KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET az ACCESS Global Aggressive Nyíltvégű Befektetési Alap 2011. évi Éves beszámolójához Az ACCESS Global Aggressive Befektetési Alap (előző neve: ACCESS Aranytégla Alap) 2011. december 31-i mérleg szerinti Saját tőkéje (nettó eszközértéke) Befektetési jegyek darabszáma Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 40 071 ezer Ft 34 680 781 db 1,1554238 Ft Az Alap 2011. év végére elért tőkenövekménye 5.390 ezer Ft, mely az induló tőke értékének 15,5%-a. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 14,86%-kal csökkent az előző év végi 1,357025 Ft/db értékhez képest. A Letétkezelő által kimutatott és közzétett nettó eszközérték 40.193 ezer Ft, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1,158950 Ft. Az eltérés az egy napra jutó költségek (122 ezer Ft) pontosításából adódik. 1. Általános rész Az ACCESS Aranytégla Alapok Alapja Befektetési Alap a Buda-Cash Alapkezelő Rt. által nyilvánosan kibocsátott és az Access Befektetési Alapkezelő Rt. által 2003. április 18-án átvett BUDA-CASH Növekedési Alap átalakításával létrehozott nyíltvégű értékpapír befektetési alap. A BUDA-CASH Növekedési Alapot a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete III/110.162-1/2001. számú határozatával, 1111-110 lajstromozási számon 2001. február 6-án vette nyilvántartásba 151,511 millió Ft induló tőkével. 2002. szeptember 10-én a III/110.162-4/2002. számú határozatával a PSZÁF engedélyezte a PARTNER Nyíltvégű Befektetési Alap BUDA-CASH Növekedési Alapba történő olvadását. Az Access Befektetési Alapkezelő Rt. tulajdonosa az E.I.S. East Befektetési Szolgáltató Rt. 2003. január 7-én kelt, 1/2003. számú tulajdonosi határozatában a BUDA-CASH Növekedési Alap átvételéről, átalakításáról és új néven történő (ACCESS Alternative Nyíltvégű Befektetési Alap) működtetéséről határozott, melyet a PSZÁF III/110.162-6/2003. számú (2003. március 20.) határozata jóváhagyott. Az ACCESS Alternative Nyíltvégű Befektetési Alap nevének "ACCESS Aranytégla Alapok Alapja Nyíltvégű Befektetési Alap"-ra történő megváltoztatására, valamint a kibocsátási tájékoztatójának módosítására a PSZÁF III/110.162.-7/2003. számú határozata alapján került sor 2003. június 23-án. Az Alap jegyei korlátlan mennyiségben kibocsátható 1 Ft névértékű, névre szóló dematerializált befektetési jegyek. (ISIN kód: HU0000701933)
ACCESS GLOBAL AGGRESSIVE NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz Az Alapkezelő 2009-ben az alap nevét ACCESS Global Aggressive Befektetési Alapra módosította. Emellett a befektetési politika, valamint a forgalmazáshoz kapcsolódó, az alap által fizetendő és a befektetőket érintő díjak és költségek változtatásáról is döntött. A változások a PSZÁF jóváhagyását (EN-III/ÉA-6/2009.sz. határozat) és a közzétételt követően 2009.06.11-ével léptek hatályba. 2011. március hónaptól a könyvviteli szolgáltatóval (SzámKer Számviteli és Kereskedelmi Kft. 1121 Budapest, Agancs u. 6/c, Vámos Éva, nyilvántartási szám: 145303) kötött szerződés megszűnt, így a továbbiakban a számviteli szolgáltatást az ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. látja el. Alapkezelő: ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Székhelye: 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. Cégjegyzékszáma: 01-10-044378 PSZÁF eng. száma: III/100.052/2000 Jegyzett tőkéje: 100 millió Ft Letétkezelő: Erste Bank Hungary Nyrt. Székhelye: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26. Cégjegyzékszáma: 01-10-041054 Forgalmazó: Buda-Cash Brókerház Zrt. és fiókhálózata Székhelye: 1118 Budapest, Ménesi út 22. Cégjegyzékszáma: 01-10-043344 Könyvvizsgáló: Könyvviteli szolgáltató: A beszámoló aláírója: KÖNYV-PROFIT Könyvvizsgáló Kft (1067 Budapest, Teréz krt. 33.) kamarai eng. száma: 000199, Csáki Bertalan (kamarai eng. száma: 003083) ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Balogh Attila, az Alapkezelő vezérigazgatója (1054 Budapest, Akadémia u. 7.) Befektetési politika Az Alap célja olyan bármely forgalmazási napon visszaváltható befektetést kínálni, amely lehetőséget nyújt az ügyfeleknek arra, hogy a nemzetközi pénz- és tőkepiacok teljesítményéből egy agresszív növekedési lehetőséget hordozó, hatékonyan diverzifikált portfolión keresztül részesedjenek. Az Alapkezelő az Alap portfolióját dinamikusan allokálva elsősorban külföldi részvény és alternatív befektetési alapok befektetési jegyeiből állítja össze. A vásárolni kívánt kollektív befektetési eszközök piacai elsősorban az Egyesült Államok és Európa legjelentősebb piacai. Ezen eszközök dollárban vagy euróban lettek kibocsátva, azonban a mögöttes termékek lehetnek más devizában is denomináltak. A likvid eszközök köre rövid lejáratú állampapírokból, betétekből, készpénzből, azonnal visszaváltható befektetési alapok jegyeiből és egyéb pénzpiaci eszközökből tevődik össze. A külföldi fizetőeszközben fennálló pozíciók devizaárfolyam-változásból eredő kockázatának csökkentése érdekében - fedezeti jelleggel - határidős illetve opciós devizaügyleteket köthet. Az Alap kiemelkedő hozam érdekében magas kockázatvállalás mellett hosszabb időtávra kínál befektetési lehetőséget. Az Alap befektetései hozamát (kamat, osztalék, árfolyamnyereség) folyamatosan újra befekteti, így az elért hozam kizárólag a befektetési jegyek visszaváltásakor realizálható. Az Alapkezelő a befektetési jegyeket Forgalmazó és Ügynöke útján folyamatosan értékesíti, azok eladása és visszaváltása napi árfolyamon történik, amelyet a befektetők az Alapkezelő www.access.hu weboldalán követhetnek nyomon. 2
ACCESS GLOBAL AGGRESSIVE NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz Számviteli politika Az Alap számviteli politikáját a hatályos számvitelről szóló 2000. évi C. törvény (Szt.) és a befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 215/2000. (XII. 11.) kormányrendelet figyelembevételével alakította ki. Az Alap kettős könyvvezetést alkalmaz, december 31-i fordulónapra éves beszámolót készít, mely a kormányrendelet szerint részletezett mérlegből, eredménykimutatásból, kiegészítő mellékletből és üzleti jelentésből áll. Az Alapkezelő a 2011. évi beszámoló mérlegkészítési napjának a tárgyévet követő év február 28-át jelölte meg. Az Alap mérlegét és eredménykimutatását a Szt. és a kormányrendelet szerinti elszámolási-, értékelési elveknek és előírásoknak megfelelően készíti, az eredményt a befektetési alapokra vonatkozó rendelkezések szerint állapítja meg: A főkönyvi könyveiben és nyilvántartásaiban a működés valamennyi műveletét rendszeresen rögzíti és biztosítja a beszámoló készítési kötelezettség teljesítéséhez szükséges információkat. A befektetett eszközként való aktiválást a pénzügyi eszköz egy évnél hosszabb időtartamra történő befektetése esetén alkalmazza. Az alapítási költségeket a felmerüléskor számolja el a költségek között. Az értékelési különbözeteket csak a mérlegfordulónapi értékelés során, a mérleg szerinti nettó eszközérték meghatározásakor számolja el a főkönyvi számlákon. Év közben az értékpapírokat bekerülési értéken tartja nyilván, míg az év végi állományt az értékelési különbözet elszámolásával az ismert piaci értéken mutatja ki a mérlegben. Az állománycsökkenést a hitelviszonyt megtestesítő értékpapíroknál a FIFO elv szerint, a tulajdonosi részesedést jelentő értékpapíroknál súlyozott átlagáron számolja el értékesítéskor, illetve lejáratkor. A tőzsdén kötött határidős ügyletek pénzügyi instrumentumaira vonatkozó követelést és kötelezettséget a 0. Nyilvántartási számlák számlaosztályban a szerződésben rögzített kötési áron tartja nyilván mindaddig, amíg az ügyletek lezárásra nem kerülnek ellenügylet kötésével vagy lejáratkor. A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként az Alap javára kötött, le nem zárt (le nem járt) határidős ügyletek piaci értékét - a pénzügyi instrumentum piaci ára és határidős kötési ára közötti különbözet összegét - mutatja ki a mérlegben. A követeléseket és kötelezettségeket szerződés vagy számla alapján, a partnerrel egyeztetett összegben állítja be a mérlegbe. Az aktív és passzív időbeli elhatárolások értékét a fordulónapig elszámolt, illetve a mérlegkészítésig ismertté vált tárgyévre vonatkozó bevételek és ráfordítások alapján, a számlázott összegben, ennek hiányában a szerződés szerinti összegben határozza meg. A mérleg fordulónapján fennálló három hónapon túli követeléseket és az aktív időbeli elhatárolások teljes összegét értékvesztésként mutatja ki a mérlegben. Céltartalékot a múltbeli vagy folyamatban levő szerződéseiből fennálló függő- és biztos jövőbeni fizetési kötelezettségeire (pl. határidős és opciós ügylet, le nem zárt peres ügylet esetén) képez, ha azokra egyéb módon nem biztosított fedezetet. Rendkívüli eseménynek a tevékenységgel közvetlen kapcsolatban nem álló, a rendes üzletmeneten kívül eső eseményt tekinti az Alap. Jelentős összegű hibának a mérlegfőösszeg 2%-ánál nagyobb és 2 millió Ft-ot meghaladó hibát tekinti. A megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hiba, ha az ellenőrzéssel, önellenőrzéssel feltárt jelentős összegű hibák és hibahatások adott üzleti évre vonatkozó értéke a hiba feltárás évét megelőző üzleti év mérlegében kimutatott saját tőke értékét több, mint 5%- kal és több mint 5 millió Ft-tal módosítja (növeli vagy csökkenti). 2. A mérleghez kapcsolódó kiegészítések Az éves beszámoló tagolása a korábbi időszak beszámolóival egyező, az egyes mérlegtételek besorolásában, illetve az alkalmazott értékelési módszerben nem történt változás. 3
ACCESS GLOBAL AGGRESSIVE NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz Eszközök Az Alap befektetett eszközök közé sorolt eszközzel nem rendelkezik, a forgóeszközök 40.577 ezer Ft-os összegének összetétele a következő: Követelések: a forgalmazó által vezetett ügyfélszámla év végi egyenlege 168 ezer Ft. Pénzeszközök: A letétkezelőnél vezetett bankszámlák év végi egyenlege 2.799 ezer Ft. Emellett a külföldi értékpapír-forgalom lebonyolítására nyitott Raiffeisen banki EUR betétszámlán 60 ezer Ft-nak megfelelő deviza volt a mérlegforduló napján. A devizaszámla állománya után 7 ezer Ft értékelési különbözet került elszámolásra. Értékpapírok: az Alap tulajdonában lévő értékpapírok év végi piaci értéke 37.543 ezer Ft, az elszámolt értékelési különbözet 437 ezer Ft, mely teljes egészében egyéb árfolyam különbözet. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírok, valamint óvadéki repóba adott vagy repóba vett értékpapírok miatt fennálló kötelezettsége és követelése nincs az Alapnak. Értékpapír Az értékpapírok év végi állománya és értékelési különbözete Darab Beszerzési érték Elszámolt értékelésikülönbözet Mérleg fordulónapi piaci érték ezer Ft Megoszlás a saját tőkére vetítve (%) ACCESS Pénzpiaci Alap 4 418 005 9 010 69 9 078 22,66% ERSTE Tőkevédett Likviditási Alap 6 774 215 9 410 101 9 510 23,73% ERSTE Tőkevédett Pénzpiaci Alap 4 814 742 9 410 99 9 508 23,73% Raiffeisen Likviditási Alap 2 339 409 4 487 101 4 588 11,45% Raiffeisen Pénzpiaci Alap 1 499 524 4 789 68 4 858 12,12% Befektetési jegy 19 845 895 37 106 437 37 543 93,69% MINDÖSSZESEN 19 845 895 37 106 437 37 543 93,69% Származtatott ügyletek értékelési különbözete: nulla, az Alap határidős, opciós vagy swap ügyleteket 2011-ben nem kötött. Aktív időbeli elhatárolás elszámolására nem került sor. Források A mérleg forrás oldalán kimutatott 1.306 ezer Ft idegen forrás összetevői: Kötelezettségek: 996 ezer Ft-os összegének tételei a következők: a szállítókkal szemben fennálló tartozás 287 ezer Ft (letétkezelői-, forgalmazói- és közzétételi díjak), míg a IV. negyedévi felügyeleti díj 3 ezer Ft, Passzív időbeli elhatárolás: a tárgyévet terhelő könyvvizsgálati díj fedezetére 219 ezer Ft került kimutatásra. 4
ACCESS GLOBAL AGGRESSIVE NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz Saját tőke: Az Alap saját tőkéje mintegy 29%-kal csökkent az előző évhez képest, mérleg szerinti záró értéke 40.071 ezer Ft. Az induló tőke (a forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma) 34.681 ezer Ft, amely 17%-kal csökkent. Befektetési jegyek forgalma darab Tőkeváltozás Árfolyamérték Nyitó 41 764 105-19 032 273 22 731 832 Tárgyévi eladás 5 740 591 1 266 538 7 007 129 Tárgyévi visszaváltás -12 823 915-2 562 582-15 386 497 Záró 34 680 781-20 328 317 14 352 464 A tőkeváltozás (tőkenövekmény) 5.390 ezer Ft, melyből a befektetési jegyek forgalmazásából származó tőkeváltozás év végi egyenlege -20.328 ezer Ft, az értékelési különbözetekből származó tartalék 444 ezer Ft, melyből az értékpapírokra 437 ezer Ft-ot, a devizabetétek állományára 7 ezer Ft tartalékot képzett az Alap, az előző évek felhalmozott nyeresége 29.233 ezer Ft tőkenövekmény, míg a tárgyévi gazdálkodási eredmény 3.959 ezer Ft veszteség. 3. Az eredménykimutatáshoz kapcsolódó kiegészítések A befektetési alap tárgyévi eredménye 3.959 ezer Ft veszteség. Az értékpapír befektetésekből 45 ezer Ft pénzügyi eredmény származott, melyet 3.955 ezer Ft működési költség és 50 ezer Ft felügyeleti díj terhelt. A pénzügyi műveletek bevételeinek és ráfordításainak alakulása ezer Ft Pénzügyi műveletek Megnevezés bevételei ráfordításai Kamatok és osztalékok: 3 011 0 Befektetési jegyek 2 853 Bankkamat és egyéb kapott kamatok 158 Árfolyamveszteség és árfolyamnyereség: 0 5 543 Befektetési jegyek 5 543 Devizakészlet és követelés-kötelezettség 3592 1 015 Határidős ügyletek vesztesége és nyeresége: 0 0 MINDÖSSZESEN 6 603 6 558 5
ACCESS GLOBAL AGGRESSIVE NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz A működési költségek összetétele Megnevezés Tárgyévi összes 2010 2011 mo% Tárgyévi összes mo% Alapkezelői díj 0 0,0 0 0,0 Letétkezelői díj 117 3,0 96 2,4 Forgalmazói díj 571 14,4 486 12,3 Megbízási díj, jutalék 384 9,7 210 5,3 Bef.szolgáltatáshoz kapcs. sikerdíj 1079 27,3 836 21,1 Bef.szolgáltatási díj - 358 9,1 Hirdetési, közzétételi költség 148 3,7 149 3,8 Marketing költség - 1100 27,8 Számviteli szolgáltatások 375 9,5 375 9,5 Könyvvizsgálat 216 5,5 219 5,5 Bankköltség 112 2,8 125 3,2 Különféle egyéb költségek 68 1,7 0 0,0 ÖSSZESEN 3 070 100 3 954 100 Felügyeleti díj 15 12 6
ACCESS GLOBAL AGGRESSIVE NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz 4. Az Alap vagyonának megoszlása (Likviditási jelentés) 2009 2010 2011 Megnevezés ezer Ft mo% ezer Ft mo% ezer Ft mo% I. KÖTELEZETTSÉGEK 1. Hitelállomány - - - 2. Egyéb kötelezettségek 386 0,53 996 1,76 287 0,72 2.1 Alapkezelői díj - - - 2.2 Letétkezelői díj 37 0,05 29 0,05 22 0,05 2.3 Forgalmazói díj 145 0,20 142 0,25 111 0,28 2.4 Bizományosi díj - - - 2.5 Közzétételi költség - 12 0,02 12 0,03 2.6 Könyvviteli szolgáltatás - - 31 2.7 Költségként elszámolt egyéb tétel 6 0,01 89 0,16 111 0,28 2.8 Egyéb nem költségalapú kötelez. 198 0,27 724 1,28-3. Céltartalékok - - - 4. Passzív időbeli elhatárolások 319 0,43 310 0,54 219 0,55 Kötelezettségek összesen 705 0,96 1 306 2,30 506 1,26 II. ESZKÖZÖK 1. Folyószámla, készpénz 411 0,56 2 801 4,94 2 866 7,15 2. Egyéb követelés - 183 0,32 168 0,42 3. Lekötött bankbetét - - 0,00 4. Értékpapírok 73 866 100,40 54 997 97,04 37 543 93,69 4.1 Állampapírok 29 840 40,56 - - 4.2 Gazdálkodók egyéb hitelvisz. megtest. ép - - - 4.3 Részvények - - - 4.4 Befektetési jegyek 44 026 59,84 4 811 8,49 37 543 93,69 4.5 Külföldi értékpapírok - 50 186 88,55-5. Származékos ügyletek - - - 6. Aktív időbeli elhatárolások - - - Eszközök összesen 74 277 100,96 57 981 102,30 40 577 101,26 SAJÁT TŐKE / Nettó eszközérték 73 572 100,00 56 675 100,00 40 071 100 Kibocsátott befektetési jegy összesen 57 447 ezer db 41 764 ezer db 34 681 ezer db Egy befektetési jegyre jutó eszközérték 1,280696 1,357025 1,155420 Budapest, 2012. április 24. ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. 7
Access Global Aggressive Nyíltvégű Befektetési Alap Access Global Aggressive Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS 2011. Befektetési Alap megnevezése Access Global Aggressive Nyíltvégű Befektetési Alap Kibocsátás időpontja: 2001.02.06 Nyilvántartásba vételi szám: 1111-110 ISIN kód: HU0000701933 NEÉ számítás típusa: T+2 napra számolt. Az alap devizaneme: HUF Típusa Az Access Global Aggressive Nyíltvégű Befektetési Alap (előző neve: Access Aranytégla Nyíltvégű Befektetési Alap) a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény alapján, olyan Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű értékpapír befektetési alap, mely befektetési alapokba fektet. Az Alap futamideje Az Alap futamideje a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed. Alapkezelő Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. Vezető Forgalmazó Buda-Cash Brókerház Zrt. 1118 Budapest, Ménesi út 22. Letétkezelő Erste Bank Hungary Nyrt. 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26. Könyvvizsgáló KÖNYV-PROFIT Könyvvizsgáló Kft., Csáki Bertalan (kamarai eng. száma:003083) Székhely: 1067 Budapest, Teréz krt. 33. Kamarai tagsági szám: 000199 A befektetési eszköz összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint részletezve az időszak elején és végén Az Alapkezelő a törvényben meghatározott befektetési szabályok keretein belül, az Alap meghirdetett befektetési politikájának megfelelően saját döntése alapján végez, illetve végeztet minden olyan tranzakciót (azonnali, határidős, opciós és visszavásárlási ügyletek), amelyekkel megítélése szerint az adott befektetési politikával minél magasabb hozam érhető el. Ennek megfelelően az Alap egyes eszközcsoportjainak, az Alap saját tőkéjén belüli részarányát, továbbá az Alap portfoliójában szereplő eszközök lejárati szerkezetét, és az Alap hátralévő átlagos futamidejét, a Tpt.-ben és a Kezelési Szabályzatban foglalt befektetési korlátok Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 1
Access Global Aggressive Nyíltvégű Befektetési Alap figyelembe vételével, az Alapkezelő várakozásainak megfelelő jövőbeli hozamok és kockázatok, valamint a piaci folyamatok függvényében, az adott kockázati szinten elérhető maximális hozam elérése érdekében aktívan alakítja ki. Forgalomba hozott, eladott, a tárgyidőszak lezárásakor forgalomba lévő befektetési jegyek száma Darab A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek 98373855 száma Tárgyévi eladás 36763767 Tárgyévi visszaváltás 62853042 A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma 72 284 580 Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és típusomként részletezve, az időszak elején és végén: Időszak nyitó állománya 2010. december 31. A saját tőke százalékában Időszak záró állománya 2011. december. 30 A saját tőke százalékában eszközök összesen: 57 981 622 102.18% 40 583 877 100.97% banki egyenlegek, számla pénz 2 984 993 5.26% 3 040 831 7.57% HUF számlapénz 716 283 1.26% 2 973 415 7.40% EUR számlapénz RZB Bank 2 268 710 4.00% 67 416 0.17% Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 0 0.00% 0 0.00% Részvények 0 0.00% 0 0.00% Hazai részvények 0 0.00% 0 0.00% Külföldi részvények 0 0.00% 0 0.00% Kollektív befektetési értékpapírok 54 996 629 96.92% 37 543 046 93.41% Hazai befektetési jegy 4 810 806 8.48% 37 543 046 93.41% Külföldi befektetési jegy 50 185 823 88.44% 0 egyéb eszközök 0 0.00% 0 0.00% Kötelezettségek összesen: -1 236 796-2.18% -390 601-0.97% Hitelállomány 0 0.00% 0 0.00% Költségek: -512 347-0.90% -390 601-0.97% Egyéb kötelezettségek: -724 449-1.28% 0 0.00% Nettó eszközérték 56 744 826 40 193 276 Egy jegyre jutó nettó eszközérték 1.358698 1.158950 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 2
Access Global Aggressive Nyíltvégű Befektetési Alap A befektetési alap részletes eszköz összetétele 2011.12.30-án Az alap értékpapír állománya fordulónapon: Értékpapír megnevezése ISIN kód darabszám kötési árfolyam árfolyam 2011.12.30 * számított értéke az alap devizanemében ACCESS PÉNZPIACI BEF. JEGY HU0000701826 4418005 2.039316 2.054856 9078364 ERSTE LIKVIDITÁSI BEF. JEGY HU0000703848 6774215 1.389072 1.403922 9510469 ERSTE PÉNZPIACI BEF.JEGY HU0000702006 4814742 1.954347 1.974862 9508451 RAIFFEISEN LIKVIDITÁSI BEF. JEGY HU0000702097 2339409 1.91803 1.961286 4588250 RAIFFEISEN MONEY MARKET FUND HU0000702758 1499524 3.193929 3.239369 4857512 *hivatalos záró árfolyam A portfolió összesített nettó eszközértéke: 40 193 276 és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték: 1,158950 Az alap részére igénybe vett hitel feltételei A vonatkozási időszakban ilyen nem volt. Kifizetett hozamok Az Alap nem fizet hozamot, a működés során képződő tőkenövekményt mely kamatból és árfolyamnyereségből tevődhet össze folyamatosan újra befekteti. Az egyszeri hozam, illetve tőkekifizetés helyett az Alapkezelő folyamatos napi értéken történő visszavásárlási kötelezettséget vállal, amivel garantálja, hogy a befektetők jegyeik részleges vagy teljes visszaváltásával nyereségükhöz tetszőleges időpontban hozzájussanak és azt, mint árfolyamnyereséget realizálhassák. Befektetésekből származó bevételek Éves beszámoló kiegészítő mellékletében A pénzügyi műveletek bevételeinek és ráfordításainak alakulása: Éves beszámoló kiegészítő mellékletében Egyéb bevételek Az alapnak csak befektetésekből származó bevétele van, egyéb bevétel nincs Befektetési Alapkezelőnek, Letétkezelőnek fizetett díjak, egyéb díjak és adók Megnevezés Alapkezelői díj Letétkezelői díj Forgalmazói díj Felügyeleti díj Pénzügyileg teljesített vagy elhatárolt összeg 2011-es évben 0.-Ft 96 378.-Ft. 486 219.-Ft. 12.000.-Ft. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 3
Access Global Aggressive Nyíltvégű Befektetési Alap A hirdetési, közzétételi, banki költségek, megbízási díjak, jutalékok, számviteli szolgáltatás költségei és egyéb költségek részletezve az Éves beszámoló kiegészítő mellékletében. Kifizetett és újra befektetett bevételek Osztalékot, egyéb kifizetést az alap nem eszközöl. Befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Az alapnak befektetett eszközei nincsenek, így értékvesztésük sincs. Más eszközök értékét befolyásoló változások Ilyen tételei az alapnak nincsenek. Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása Az alap eszközallokációs tanácsadója az Ariqon. Az Ariqon részportfólió felosztása dinamikusan, három jellegzetes eszközosztály között történik: Equity Funds (Részvényalapok), Managed Futures jellegű kollektív befektetési értékpapírok, Commodities (árupiaci) jellegű kollektív befektetési értékpapírok. A felosztás rugalmas, hogy fázisonként market timing (piaci időzítési) értéktöbblet jöjjön létre. A managed futures (Commodity Trading Advisors, CTAs) eszközök olyan kollektív befektetési értékpapírok, amelyek futures vagy forward ügyleteket tartalmaznak. A managed futures kitűnően tölti be a diverzifikátor funkciót minden más befektetési osztályhoz viszonyítva. Alapban ezért állandó szerepet kap. A Sharp-mutató segítségével a szektor (CTA) top alapjaira összpontosít a tanácsadó. Az időzítési döntések extrém árfolyammozgások után születnek. A felosztás a potenciális részpiacok folyamatos trendelemzésére épül. Az potenciális részpiacokra vonatkozó trendelemzés napi gyakoriságú, Bloomberg Trender, DMI, MACD és az RSI modellekből áll (két trendkövető és két piaci hangulatot vizsgáló modell). Az Alap teljesítménye, piaci folyamatok Az eurzónában nem sikerült gyors és hatékony megoldásokat találni a periféria országok adósságproblémáira. Az eurozónabeli kormányok nagymértékű deficitcsökkentési tervekkel és az európai stabilizációs mechanizmus létrehozásával igyekeztek a piac bizalmát megerősíteni, mindez azonban elégtelennek bizonyult. Írország és Portugália megmentése után 2011 nyarán újból Görögországot kellett megsegíteni. Az elhúzódó politikai viták és bizonytalanság közepette végül július végén sikerült megállapodni a második görög mentőcsomagról, amelyben önkéntes alapon a befektetők is részt vállalnak (2014-ig mintegy 54 milliárd, 2020-ig 135 milliárd euro veszteséget jelentene). Ugyanakkor a második mentőcsomag sem győzte meg a befektetőket, miközben a nyár folyamán Olaszországgal és Spanyolországgal kapcsolatban is elbizonytalanodtak. A feszültséget tovább növelte, hogy az USA-t az adósságplafonnal kapcsolatos vitákat követően, augusztus elején a Standard & Poor's leminősítette. Ezt követően az ősz folyamán több eurozónabeli perifériális ország köztük Olaszország és Spanyolország, valamint ezen országok nagybankjainak leminősítésére is sor került. Az adósságválság, a bankrendszer szuverén értékpapír-piaci kitettsége és a globális növekedési félelmek felerősödése egymást erősítő tényezőkként tartósan feszült befektetői hangulathoz vezettek, amely tükröződött a kockázati felárak megugrásában, illetve az eszközárak drasztikus csökkenésében. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 4
Access Global Aggressive Nyíltvégű Befektetési Alap A magyar gazdaság növekedési kilátásai kedvezőtlenül alakulnak. A globális növekedés lassulása, az európai országokban az államadósság fenntarthatósága érdekében hozott keresletszűkítő költségvetési intézkedések és a pénzügyi rendszer sérülékenysége kedvezőtlen konjunktúrát vetítenek előre felvevő piacainkon, ami a hazai export növekedését is visszafogja. 2012-ben lényegében stagnálhat a gazdaság és csak 2013-ban indulhat meg a gazdaság lassú növekedése. Az eurozóna válsága miatt a hazai bankok csak nagyobb költségekkel tudják megújítani külföldi forrásaikat. A bizonytalan gazdasági környezetben a kedvezőtlenebb konjunkturális kilátások és a hitelfelvételek szigorodása visszafogják a beruházási aktivitást. A piaci volatilitás növekedése és a piaci hangulat hektikus változása megnehezíti a trend portfolió modellek hatékony működését, jelentősebb árfolyam-ingadozással, magasabb tranzakciós költségekkel és bizonytalanabb hozamkilátásokkal kell számolni. Összehasonlító táblázat az alap elmúlt három üzleti évéről. T nap T+2 nap ( NEÉ napja) saját tőke (Ft) egy jegyre jutó nettóeszközérték Éves hozam 2009.12.31 2010.01.05 73546974 1,279089-8,64 2010.12.31 2011.01.04 56744826 1,358698 6,34 2011.12.30 2012.01.03 40193276 1,158950-14,80 Tájékoztatási időszakban az alap saját tőkéjének és egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása 60 000 000 Nettóeszközérték 2011. 55 000 000 50 000 000 45 000 000 40 000 000 2011.01.01 2011.04.01 2011.07.01 2011.10.01 2012.01.01 1.400 Befektetetési Jegy Árfolyam 2011. 1.350 1.300 1.250 1.200 1.150 1.100 2011.01.01 2011.04.01 2011.07.01 2011.10.01 2012.01.01 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 5
Access Global Aggressive Nyíltvégű Befektetési Alap Budapest, 2012. április 27. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 6