MÉRLEG. Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap fordulónap: Budapest, Akadémia u. 7-9.

Átírás

1

2

3 PSZÁF engedélyszám / Lajstromozási szám MÉRLEG Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap fordulónap: Budapest, Akadémia u sorszám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai adatok EUR-ban a b c d e A. Befektetett eszközök Tárgyév B. Forgóeszközök I. Követelések Követelések Követelések értékvesztése (-) 3. Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 4. Forintkövetelések értékelési különbözete -3 II. Értékpapírok Értékpapírok Értékpapírok értékelési különbözete a) kamatokból, osztalékokból b) egyéb III. Pénzeszközök Pénzeszközök Valuta, devizabetét értékelési különbözete C. Aktív időbeli elhatárolások D. Származtatott ügyletek értékelési különbözete ESZKÖZÖK ÖSSZESEN E. Saját tőke I. Indulótőke Kibocsátott befektetési jegyek névértéke Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-) II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) Kibocsátott befektetési jegyek eladási értékkülönbözete Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete Értékelési különbözet tartaléka Előző év(ek) eredménye Üzleti év eredménye F. Céltartalékok G. Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete H. Passzív időbeli elhatárolások FORRÁSOK ÖSSZESEN Kelt: Budapest, április ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt.

4 PSZÁF engedélyszám / Lajstromozási szám EREDMÉNYKIMUTATÁS Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap fordulónap: Budapest, Akadémia u sorszám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai adatok EUR-ban a b c d e Tárgyév I. Pénzügyi műveletek bevételei Kapott kamatok, osztalékok Árfolyamnyereség értékpapír értékesítésből Határidős ügyletek nyeresége Pénzügyi műveletek egyéb bevételei Bankkamat II. Pénzügyi műveletek ráfordításai Árfolyamveszteség értékpapír értékesítésből Határidős ügyletek vesztesége Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai Hitelek után fizetett kamat Pénzügyi műveletek eredménye III. Egyéb bevételek 62 IV. Működési költségek V. Egyéb ráfordítások VI. Rendkívüli bevételek VII. Rendkívüli ráfordítások VIII. Fizetett, fizetendő hozamok IX. Tárgyévi eredmény Kelt: Budapest, április ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt.

5 PSZÁF engedélyszám / Lajstromozási szám CASH FLOW Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap fordulónap: Budapest, Akadémia u sorszám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai adatok EUR-ban a b c d e Tárgyév I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Működési cash flow) Tárgyévi eredmény (+/-) Elszámolt amortizáció (+) 3. Elszámolt értékvesztés és visszaírás (+/-) 4. Elszámolt értékelési különbözet (+/-) 5. Céltartalék képzés és felhasználás különbözete (+/-) 6. Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye (+/-) 7. Értékpapír befektetések értékesítésének eredménye (+/-) Befektetett eszközök állományváltozása (+/-) 9. Forgóeszközök állományváltozása (+/-) Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása (+/-) Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása (+/-) 12. Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása (+/-) 13. Passzív időbeli elhatárolások állományváltozása (+/-) II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Befektetési cash flow) Ingatlanok beszerzése (-) 15. Ingatlanok eladása (+) 16. Befolyt bérleti díjak (+) 17. Értékpapírok beszerzése (-) Értékpapírok eladása, beváltása (+) Kapott hozamok (+) III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás (Finanszírozási cash flow) Befektetési jegy kibocsátás (tőkebevonás) (+) Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport (-) 22. Befektetési jegy visszavásárlás (tőkeleszállítás) (-) Befektetési jegyek után fizetett hozamok (-) 24. Hitel és kölcsön felvétele (+) 25. Hitel és kölcsön törlesztése, visszafizetése (-) 26. Hitel és kölcsön után fizetett kamat (-) IV. Pénzeszközök változása (I+II+III. sorok) Kelt: Budapest, április ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt.

6 KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET az Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alapra évi Éves beszámolójához Az Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alapra (előző neve: XGA Total Return Befektetési Alap, ACCESS Total Return Befektetési Alap ) december 31-i mérleg szerinti Saját tőkéje (nettó eszközértéke) Befektetési jegyek darabszáma Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Euró db 0, Euró Az Alap év végi tőkenövekménye Euró, mely az induló tőke értékének -42,58%-a. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 31,29%-kal alacsonyabb az előző évi 0, Euró/db értéknél. A Letétkezelő által kimutatott és közzétett nettó eszközérték ,27 Euró, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 0, Euró. Az eltérés az III-IV. negyedévi befektetési szolgáltatási díjak (7.500 Euró) illetve az elhatárolt költségek pontosításából adódik. 1. Általános rész Az XGA TOTAL RETURN Befektetési Alapot május 22-én vette nyilvántartásba a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete E-III /2008. sz. határozatával, lajstromszámon (ISIN kódja: HU ). Az Alap típusa: nyíltvégű értékpapír alap, alapok alapja, futamideje: a nyilvántartásba vételtől határozatlan ideig terjed, a jegyek névértéke: 1 Euró, a jegyek típusa: névre szóló dematerializált befektetési jegyek. Az Alapkezelő január 19-én a Felügyelethez benyújtott kérelmében kezdeményezte az Alap tájékoztatójának és kezelési szabályzatának módosítását. A beadvány tanúsága szerint ACCESS Total Return Nyíltvégű Befektetési Alapra módosult az alap elnevezése, valamint egyes díjak és költségek megváltoztatása mellett pontosításra került a sikerdíjra vonatkozó szabály. A változások a PSZÁF jóváhagyását (KE-III-49/2011.sz. határozat) és a közzétételt követően léptek hatályba. Az Alapkezelő december 01-én a Felügyelethez benyújtott kérelmében kezdeményezte az Alap tájékoztatójának és kezelési szabályzatának módosítását. A beadvány tanúsága szerint Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alapra módosult az alap elnevezése, valamint egyes díjak és költségek megváltoztatása mellett pontosításra került a sikerdíjra vonatkozó szabály. A változások a december 22-i PSZÁF jóváhagyását (KE-III- 49/2011.sz. határozat) és a közzétételt követően léptek hatályba március hónaptól a könyvviteli szolgáltatóval (SzámKer Számviteli és Kereskedelmi Kft Budapest, Agancs u. 6/c, Vámos Éva, nyilvántartási szám: ) kötött szerződés

7 ELSŐ MAGYAR DAYTRADE SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz megszűnt, így a továbbiakban a számviteli szolgáltatást az ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. látja el. Alapkezelő: ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Székhelye: 1054 Budapest, Akadémia u Cégjegyzékszáma: PSZÁF eng. száma: III/ /2000 Jegyzett tőkéje: 100 millió Ft Letétkezelő: Erste Bank Hungary Nyrt. Székhelye: 1138 Budapest, Népfürdő u Cégjegyzékszáma: Forgalmazó: BUDA-CASH Brókerház Zrt. Székhelye: 1118 Budapest, Ménesi út 22. Cégjegyzékszáma: Könyvvizsgáló: Gyimesi és Társa Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. (1037 Budapest, Máramaros út 64/b) kamarai eng. száma: , Karácsondi Mária (kamarai eng. száma: ) Könyvviteli szolgáltató: ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Hofer Alíz (nyilvántartási szám: ) A beszámoló aláírója: Balogh Attila, az Alapkezelő vezérigazgatója (1054 Budapest, Akadémia u. 7.) Befektetési politika Az Alap a Total Return koncepciónak megfelelően dinamikusan súlyozza a portfolióban lévő kollektív befektetési eszközöket a jellemző befektetési eszközosztály (kötvényalapok, részvényalapok, hedge alapok), befektetési régió, iparági fókusz, valamint az adott eszközre jellemző befektetési stílus szerint. Az alap az egyes eszközosztályok, iparágak, befektetési régiók dinamikusan változó súlyozásával az átlagos piaci hozamnál magasabb hozam elérését célozza meg. A befektetési politika az átlagosnál magasabb kockázat vállalással jellemezhető. Az Alapkezelő az Alap portfoliójában minél magasabb arányban kíván kollektív befektetési értékpapírokat tartani, míg a fennmaradó hányadot döntő részben likvid eszközbe kívánja fektetni. Az Alap nem kíván a saját tőke 25%-át meghaladó mértékben, egyetlen kollektív befektetési értékpapírba fektetni. Az Alap által vásárolni kívánt kollektív befektetési eszközök jellemzően dollárban és euróban denomináltak. Ezen eszközök mögöttes termékei lehetnek más devizában is denomináltak (jen, angol font, svájci frank stb.). Az alap hedge alapokat is tarthat a portfóliójában. A likvid eszközök szerepüknek megfelelően elsősorban forintban denomináltak, ezek köre a rövid lejáratú állampapírokból, betétekből, készpénzből, azonnal visszaváltható befektetési alapok jegyeiből és egyéb pénzpiaci eszközökből tevődik össze. Az Alap befektetései hozamát (kamat, osztalék, árfolyamnyereség) folyamatosan újra befekteti, így az elért hozam kizárólag a befektetési jegyek visszaváltásakor realizálható. Az Alapkezelő a befektetési jegyeket Forgalmazó és Ügynöke útján folyamatosan értékesíti, azok eladása és visszaváltása napi árfolyamon történik, amelyet a befektetők az Alapkezelő weboldalán a követhetnek nyomon. Számviteli politika Az Alap számviteli politikáját a hatályos számvitelről szóló évi C. törvény (Szt.) és a befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 215/2000. (XII. 11.) kormányrendelet figyelembevételével alakította ki. Az Alap kettős könyvvezetést alkalmaz, könyvviteli nyilvántartásait - a befektetési jegy devizanemének megfelelően - euróban vezeti, december 31-i fordulónapra éves beszámolót 2

8 ELSŐ MAGYAR DAYTRADE SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz készít, mely a kormányrendelet szerint részletezett mérlegből, eredménykimutatásból, kiegészítő mellékletből és üzleti jelentésből áll. Az Alapkezelő a évi beszámoló mérlegkészítési napjának a tárgyévet követő év február 28-át jelölte meg. Az Alap mérlegét és eredménykimutatását a Szt. és a kormányrendelet szerinti elszámolási-, értékelési elveknek és előírásoknak megfelelően készíti, az eredményt a befektetési alapokra vonatkozó rendelkezések szerint állapítja meg: A főkönyvi könyveiben és nyilvántartásaiban a működés valamennyi műveletét és azok kihatásait rendszeresen rögzíti és biztosítja a beszámolókészítési-kötelezettség teljesítéséhez szükséges információkat. A befektetett eszközként való aktiválást a pénzügyi eszköz egy évnél hosszabb időtartamra történő befektetése esetén alkalmazza. Az alapítási költségeket a felmerüléskor számolja el a költségek között. Az értékelési különbözeteket csak a mérlegfordulónapi értékelés során, a mérleg szerinti nettó eszközérték meghatározásakor számolja el a főkönyvi számlákon. Év közben az értékpapírokat bekerülési értéken tartja nyilván, míg az év végi állományt értékkülönbözet elszámolásával az ismert piaci értéken mutatja ki a mérlegben. Értékesítésekor, illetve lejáratkor az értékpapírok állománycsökkenését FIFO elv szerint számolja el. A követeléseket és kötelezettségeket szerződés vagy számla alapján, a partnerrel egyeztetett összegben állítja be a mérlegbe. Az aktív és passzív időbeli elhatárolások értékét a fordulónapig elszámolt, illetve a mérlegkészítésig ismertté vált tárgyévre vonatkozó bevételek és ráfordítások alapján, a számlázott összegben, ennek hiányában a szerződés szerinti összegben határozza meg. A mérleg fordulónapján fennálló három hónapon túli követeléseket és az aktív időbeli elhatárolások teljes összegét értékvesztésként mutatja ki a mérlegben. Céltartalékot a múltbeli vagy folyamatban levő szerződéseiből fennálló függő- és biztos jövőbeni fizetési kötelezettségeire (pl. határidős és opciós ügylet, le nem zárt peres ügylet esetén) képez, ha azokra egyéb módon nem biztosított fedezetet. Rendkívüli eseménynek a tevékenységgel közvetlen kapcsolatban nem álló, a rendes üzletmeneten kívül eső eseményt tekinti az Alap. Jelentős összegű hibának a mérlegfőösszeg 2%-ánál nagyobb és 2 millió Ft-ot meghaladó hibát tekinti. A megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hiba, ha az ellenőrzéssel, önellenőrzéssel feltárt jelentős összegű hibák és hibahatások adott üzleti évre vonatkozó értéke a hiba feltárás évét megelőző üzleti év mérlegében kimutatott saját tőke értékét több, mint 5%- kal és több mint 5 millió Ft-tal módosítja (növeli vagy csökkenti). 2. Kiegészítések a mérleghez Az éves beszámoló tagolása a korábbi időszak beszámolójával egyező, az egyes mérlegtételek besorolásában, illetve az alkalmazott értékelési módszerben nem történt változás. A mérleg eszköz oldalán Euró forgóeszköz került kimutatásra, melynek összetevői a következők: A követelések: a forgalmazó által vezetett EUR és HUF ügyfélszámlák év végi egyenlegét tartalmazza (összesen Euró), az elszámolt értékelési különbözet -3 Euró. Pénzeszközök: A letétkezelőnél vezetett bankszámla év végi egyenlege Euró. Emellett a külföldi értékpapír-forgalom lebonyolítására nyitott Raiffeisen banki EUR betétszámlán 67 Euró volt a mérlegforduló napján. Értékpapírok: az Alap tulajdonában lévő külföldi befektetési jegyek év végi piaci értéke Euró, az elszámolt értékelési különbözet Euró. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírja, valamint óvadéki repóba adott vagy repóba vett értékpapírok miatt fennálló kötelezettsége és követelése nincs az Alapnak. 3

9 ELSŐ MAGYAR DAYTRADE SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz Értékpapír Az értékpapírok év végi állománya és értékelési különbözete Darab Beszerzési érték Elszámolt értékelésikülönbözet Mérleg fordulónapi piaci érték Euró mo% Saját tőkére BNPP L1-EQ. WLD ENERGY. CL-C 7, ,67% DB X-TR. MSCI WLD TRNI.1C 400, ,01% DB X-TR.MSCIE.M.T I.ETF1C 240, ,29% FTC F.-C.C.FTC COM.FD A.C 5, ,11% FTC FUTURES-FTC FUT.CLAS. 350, ,56% HEND.HORIZ.GL.TECH.A2 ACC 400, ,34% JPM SERIES II FDS-EUR JF 50, ,09% RAIFF.EURO-SHORTTERM(R)T 70, ,37% S5 (T) 50, ,46% MINDÖSSZESEN 1 573, ,90% Származtatott ügyletek értékelési különbözete: nulla, az Alapnak év végén nyitott határidős ügylete nem volt. Aktív időbeli elhatárolás elszámolására nem került sor. A mérleg forrás oldalán kimutatott idegen forrás összetevői a következő: Kötelezettségek: a szállítókkal szemben fennálló év végi tartozás Euró (alapkezelői-, letétkezelői-, forgalmazói- és közzétételi díjak, illetve a külföldi befektetési szolgáltató jutaléka), a IV. negyedévi felügyeleti díj 3,24 Euró. Passzív időbeli elhatárolásként Euró került kimutatásra a tárgyévet terhelő könyvvizsgálati díj fedezetére. Saját tőke: Az Alap saját tőkéje közel 81,5%-kal csökkent az előző évhez képest, mérleg szerinti záró értéke Euró. Az induló tőke (a forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma) Euró, amely több mint 73%-kal csökkent. Befektetési jegyek forgalma Darab Tőkeváltozás (Euró) Árfolyamérték (Euró) Nyitó Tárgyévi eladás Tárgyévi visszaváltás Záró

10 ELSŐ MAGYAR DAYTRADE SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz A tőkeváltozás (tőkenövekmény) Euró, melyből a befektetési alap tárcájában lévő értékpapírokra képzett értékelési tartalék Euró, míg a befektetési tevékenység során az előző években Euró veszteség, a tárgyévben Euró veszteség keletkezett. 3. Kiegészítések az eredménykimutatáshoz A befektetési alap tárgyévi eredménye Euró veszteség. A befektetésekből Euró pénzügyi eredmény származott, melyet Euró működési költség, 47 Euró felügyeleti díj terhelt. A pénzügyi műveletek bevételeinek és ráfordításainak alakulása Euró Pénzügyi műveletek Megnevezés bevételei ráfordításai Kamatok és osztalékok: Egyéb kamat, hozam, osztalék Külföldi értékpapírok Bankkamat 106 Árfolyamveszteség és árfolyamnyereség: Belföldi kollektív befektetési értékpapírok Külföldi értékpapírok Követelések-kötelezettségek, ill. devizaváltás MINDÖSSZESEN Megnevezés A működési költségek összetétele Tárgyévi összes mo% Tárgyévi összes mo% Euró Alapkezelői díj , ,2 Letétkezelői díj , ,2 Forgalmazói díj ,8 Külf. befektetési szolgáltató , ,5 Megbízási díj, jutalék , ,8 Bef.szolgáltatáshoz kapcs. sikerdíj ,3 0 0,0 Hirdetési, közzétételi költség 538 0, ,5 Marketing költség , ,5 Számviteli szolgáltatások , ,6 Programbérlet ,5 Egyéb anyagjellegű szolg ,0 Bankköltség , ,9 Különféle egyéb költségek 214 0, ,4 ÖSSZESEN Felügyeleti díj ,7 5

11 ELSŐ MAGYAR DAYTRADE SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz 4. Az Alap vagyonának megoszlása (Likviditási jelentés) Megnevezés Euró mo% Euró mo% Euró mo% I. KÖTELEZETTSÉGEK 1. Hitelállomány Egyéb kötelezettségek , , , Alapkezelői díj , , , Letétkezelői díj , , , Forgalmazói díj , , , Befektetési szolgáltatás , Közzétételi költség , , Költségként elszámolt egyéb tétel , , Egyéb nem költségalapú kötelez ,59-3 0,00 3. Céltartalékok Passzív időbeli elhatárolások , , ,35 II. Kötelezettségek összesen , , ,00 ESZKÖZÖK 1. Folyószámla, készpénz , , ,72 2. Egyéb követelés , ,38 3. Lekötött bankbetét Értékpapírok , , , Állampapírok , Befektetési jegyek , Külföldi értékpapírok , , ,90 5. Származékos ügyletek Aktív időbeli elhatárolások Eszközök összesen SAJÁT TŐKE / Nettó eszközérték Kibocsátott befektetési jegy összesen , , , db db db Egy befektetési jegyre jutó eszközérték 0, , , Budapest, április 27. ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. 6

12 Access Total Return Nyíltvégű Befektetési Alap PSZÁF KE-III-50141/2011. számú engedélyével től ELSŐ MAGYAR DAYTRADE SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Az Alap általános jellemzői ACCESS TOTAL RETURN NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS Befektetési Alap megnevezése ACCESS Total Return Nyíltvégű Befektetési Alap ig Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap től Az XGA Total Return Nyíltvégű Befektetési Alapot május 22-én vette nyilvántartásba a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete E-III /2008. sz. határozatával, lajstrom-számon (ISIN kódja: HU ). Az Alap típusa: nyíltvégű értékpapír alap, alapok alapja, futamideje: a nyilvántartásba vételtől határozatlan ideig terjed, a jegyek névértéke: 1 Euró, a jegyek típusa: névre szóló dematerializált befektetési jegyek. A május 9-től május 19-ig tartó jegyzési időszakban Euró értékben jegyezték le. KE-III-49/2011. számú határozatával a PSZÁF engedélyezte az alap XGA Total Return Nyíltvégű Befektetési Alap név módosítását Access Total Return Nyíltvégű Befektetési Alap névre. Pszáf KE-III-50141/2011. sz. határozat engedélyével től változik az alap neve, befektetési politikája, valamint az alapot terhelő díjak mértéke. Az új név: Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap. ISIN kód: HU NEÉ számítás típusa: T+2 napra számolt. Az alap devizaneme: EUR Az Alap futamideje Az Alap futamideje a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed. Alapkezelő Access Befektetési Alapkezelő Zrt Budapest, Akadémia u Vezető Forgalmazó Buda-Cash Brókerház Zrt Budapest, Ménesi út 22. Letétkezelő Erste Bank Hungary Nyrt Budapest, Népfürdő u Könyvvizsgáló Gyimesi és Társa Könyvizsgáló és Tanácsadó Kft. Székhely: 1037 Budapest, Máramaros út 64/b, kamarai eng. száma: Karácsondi Mária kamarai eng.sz.: Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 1

13 Access Total Return Nyíltvégű Befektetési Alap PSZÁF KE-III-50141/2011. számú engedélyével től ELSŐ MAGYAR DAYTRADE SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Az Alapkezelő a törvényben meghatározott befektetési szabályok keretein belül, az Alap meghirdetett befektetési politikájának megfelelően saját döntése alapján végez, illetve végeztet minden olyan tranzakciót (azonnali, határidős, opciós és visszavásárlási ügyletek), amelyekkel megítélése szerint az adott befektetési politikával minél magasabb hozam érhető el. Ennek megfelelően az Alap egyes eszközcsoportjainak, az Alap saját tőkéjén belüli részarányát, továbbá az Alap portfoliójában szereplő eszközök lejárati szerkezetét, és az Alap hátralévő átlagos futamidejét, a Tpt.-ben és a Kezelési Szabályzatban foglalt befektetési korlátok figyelembe vételével, az Alapkezelő várakozásainak megfelelő jövőbeli hozamok és kockázatok, valamint a piaci folyamatok függvényében, az adott kockázati szinten elérhető maximális hozam elérése érdekében aktívan alakítja ki. Forgalomba hozott, eladott, a tárgyidőszak lezárásakor forgalomba lévő befektetési jegyek száma Darab A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek száma Tárgyévi eladás Tárgyévi visszaváltás A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és típusonként részletezve, az időszak elején és végén: Időszak nyitó állománya Időszak záró állománya december 31. EUR A saját tőke százalékában december 30. EUR A saját tőke százalékában eszközök összesen: % % banki egyenlegek, számla pénz % % HUF számlapénz % % EUR számlapénz % % Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok % % Diszkontkincstárjegy % % Részvények % % Kollektív befektetési értékpapírok % % Hazai befektetési jegy % % Külföldi befektetési jegy % % egyéb eszközök % % Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 2

14 Access Total Return Nyíltvégű Befektetési Alap PSZÁF KE-III-50141/2011. számú engedélyével től ELSŐ MAGYAR DAYTRADE SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kötelezettségek összesen: % % Költségek: % % Egyéb kötelezettségek: % % Nettó eszközérték Egy jegyre jutó nettó eszközérték A befektetési alap részletes eszköz összetétele án Az alap értékpapír állománya fordulónapon: Értékpapír megnevezése ISIN kód darabszám kötési árfolyam árfolyam * számított értéke az alap devizanemében BNPP L1-EQ. WLD ENERGY. CL-C LU DB X-TR. MSCI WLD TRNI.1C LU DB X-TR.MSCIE.M.T I.ETF1C LU FTC F.-C.C.FTC COM.FD A.C GI000A0H01J FTC FUTURES-FTC FUT.CLAS. LU HEND.HORIZ.GL.TECH.A2 ACC LU JPM SERIES II FDS-EUR JF LU RAIFF.EURO-SHORTTERM(R)T AT S5 (T) AT0000A08RS *hivatalos záró árfolyam A portfolió összesített nettó eszközértéke: ,27 és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték: 0, Az alap részére igénybe vett hitel feltételei A vonatkozási időszakban ilyen nem volt. Kifizetett hozamok Az Alap nem fizet hozamot, a működés során képződő tőkenövekményt mely kamatból és árfolyamnyereségből tevődhet össze folyamatosan újra befekteti. Az egyszeri hozam, illetve tőkekifizetés helyett az Alapkezelő folyamatos napi értéken történő visszavásárlási kötelezettséget vállal, amivel garantálja, hogy a befektetők jegyeik részleges vagy teljes visszaváltásával nyereségükhöz tetszőleges időpontban hozzájussanak és azt, mint árfolyamnyereséget realizálhassák. Befektetésekből származó bevételek Éves beszámoló kiegészítő mellékletében A pénzügyi műveletek bevételeinek és ráfordításainak alakulása: Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 3

15 Éves beszámoló kiegészítő mellékletében Access Total Return Nyíltvégű Befektetési Alap PSZÁF KE-III-50141/2011. számú engedélyével től ELSŐ MAGYAR DAYTRADE SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Egyéb bevételek Az alapnak csak befektetésekből származó bevétele van, egyéb bevétel nincs Befektetési Alapkezelőnek, Letétkezelőnek fizetett díjak, egyéb díjak és adók Megnevezés Alapkezelői díj Letétkezelői díj Forgalmazói díj Felügyeleti díj Pénzügyileg teljesített vagy elhatárolt összeg 2011-es évben 3 899,05.- EUR 756,50.- EUR 2 011,85.- EUR 46,70.- EUR A hirdetési, közzétételi, banki költségek, megbízási díjak, jutalékok, számviteli szolgáltatás költségei és egyéb költségek részletezve az Éves beszámoló kiegészítő mellékletében. Kifizetett és újra befektetett bevételek Osztalékot, egyéb kifizetést az alap nem eszközöl. Befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Az alapnak befektetett eszközei nincsenek, így értékvesztésük sincs. Más eszközök értékét befolyásoló változások Ilyen tételei az alapnak nincsenek. Származtatott ügyletekre vonatkozó adatok Az Alap nem fektet ilyen ügyletekbe. Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása Az alap eszközallokációs tanácsadója az Ariqon. Az Ariqon részportfólió felosztása dinamikusan, három jellegzetes eszközosztály között történik: Equity Funds (Részvényalapok), Managed Futures jellegű kollektív befektetési értékpapírok, Commodities (árupiaci) jellegű kollektív befektetési értékpapírok. A felosztás rugalmas, hogy fázisonként market timing (piaci időzítési) értéktöbblet jöjjön létre. A managed futures (Commodity Trading Advisors, CTAs) eszközök olyan kollektív befektetési értékpapírok, amelyek futures vagy forward ügyleteket tartalmaznak. A managed futures kitűnően tölti be a diverzifikátor funkciót minden más befektetési osztályhoz viszonyítva. Alapban ezért állandó szerepet kap. A Sharpmutató segítségével a szektor (CTA) top alapjaira összpontosít a tanácsadó. Az időzítési döntések extrém árfolyammozgások után születnek. A felosztás a potenciális részpiacok folyamatos trendelemzésére épül. Az potenciális részpiacokra vonatkozó trendelemzés napi gyakoriságú, Bloomberg Trender, DMI, MACD és az RSI modellekből áll (két trendkövető és két piaci hangulatot vizsgáló modell). Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 4

16 Az Alap teljesítménye, piaci folyamatok Access Total Return Nyíltvégű Befektetési Alap PSZÁF KE-III-50141/2011. számú engedélyével től ELSŐ MAGYAR DAYTRADE SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Az eurzónában nem sikerült gyors és hatékony megoldásokat találni a periféria országok adósságproblémáira. Az eurozónabeli kormányok nagymértékű deficitcsökkentési tervekkel és az európai stabilizációs mechanizmus létrehozásával igyekeztek a piac bizalmát megerősíteni, mindez azonban elégtelennek bizonyult. Írország és Portugália megmentése után 2011 nyarán újból Görögországot kellett megsegíteni. Az elhúzódó politikai viták és bizonytalanság közepette végül július végén sikerült megállapodni a második görög mentőcsomagról, amelyben önkéntes alapon a befektetők is részt vállalnak (2014-ig mintegy 54 milliárd, 2020-ig 135 milliárd euro veszteséget jelentene). Ugyanakkor a második mentőcsomag sem győzte meg a befektetőket, miközben a nyár folyamán Olaszországgal és Spanyolországgal kapcsolatban is elbizonytalanodtak. A feszültséget tovább növelte, hogy az USA-t az adósságplafonnal kapcsolatos vitákat követően, augusztus elején a Standard & Poor's leminősítette. Ezt követően az ősz folyamán több eurozónabeli perifériális ország köztük Olaszország és Spanyolország, valamint ezen országok nagybankjainak leminősítésére is sor került. Az adósságválság, a bankrendszer szuverén értékpapír-piaci kitettsége és a globális növekedési félelmek felerősödése egymást erősítő tényezőkként tartósan feszült befektetői hangulathoz vezettek, amely tükröződött a kockázati felárak megugrásában, illetve az eszközárak drasztikus csökkenésében. A magyar gazdaság növekedési kilátásai kedvezőtlenül alakulnak. A globális növekedés lassulása, az európai országokban az államadósság fenntarthatósága érdekében hozott keresletszűkítő költségvetési intézkedések és a pénzügyi rendszer sérülékenysége kedvezőtlen konjunktúrát vetítenek előre felvevő piacainkon, ami a hazai export növekedését is visszafogja ben lényegében stagnálhat a gazdaság és csak 2013-ban indulhat meg a gazdaság lassú növekedése. Az eurozóna válsága miatt a hazai bankok csak nagyobb költségekkel tudják megújítani külföldi forrásaikat. A bizonytalan gazdasági környezetben a kedvezőtlenebb konjunkturális kilátások és a hitelfelvételek szigorodása visszafogják a beruházási aktivitást. A piaci volatilitás növekedése és a piaci hangulat hektikus változása megnehezíti a trend portfolió modellek hatékony működését, jelentősebb árfolyam-ingadozással, magasabb tranzakciós költségekkel és bizonytalanabb hozamkilátásokkal kell számolni. Összehasonlító táblázat az alap elmúlt három üzleti évéről. T nap T+2 nap ( NEÉ napja) saját tőke (Ft) egy jegyre jutó nettóeszközérték Éves hozam ,28 0, , ,32 0, , ,27 0, ,16 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 5

17 Access Total Return Nyíltvégű Befektetési Alap PSZÁF KE-III-50141/2011. számú engedélyével től ELSŐ MAGYAR DAYTRADE SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Tájékoztatási időszakban az alap saját tőkéjének és egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása Nettóeszközérték Befektetetési Jegy Árfolyam Budapest, április 27. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 6