Átírás

1

2

3

4

5 KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET az ACCESS Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap évi Éves beszámolójához Az Access Pénzpiaci Befektetési Alap december 31-i mérleg szerinti Saját tőkéje (nettó eszközértéke) Befektetési jegyek darabszáma Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke ezer Ft ezer db 2, Ft Az Alap tőkenövekménye év végén ezer Ft, az induló tőke értékének 103,97%-a. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 2,89%-kal magasabb az előző év végi 1, Ft/db értéknél. A Letétkezelő által kimutatott és közzétett nettó eszközérték ezer Ft, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 2, Ft. Az eltérés az elhatárolt költségek (2.041 ezer Ft) pontosításából adódik. 1. Általános rész Az ACCESS Pénzpiaci Befektetési Alapot november 6-án nyíltvégű értékpapír befektetési alapként, 100 millió Ft induló saját tőkével, db 1 Ft névértékű névre szóló dematerializált befektetési jegyekkel vette nyilvántartásba a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete III /2000. sz. határozatával, lajstromozási számon. (ISIN kódja: HU ) március hónaptól a könyvviteli szolgáltatóval (SzámKer Számviteli és Kereskedelmi Kft Budapest, Agancs u. 6/c, Vámos Éva, nyilvántartási szám: ) kötött szerződés megszűnt, így a továbbiakban a számviteli szolgáltatást az ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. látja el. Alapkezelő: ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Székhelye: 1054 Budapest, Akadémia u Cégjegyzékszáma: PSZÁF eng. száma: III/ /2000 Jegyzett tőkéje: 100 millió Ft Letétkezelő: Kereskedelmi és Hitelbank Zrt. (2009. március hótól) Székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. Cégjegyzékszáma: Letétkezelő: Calyon Bank Magyarország Zrt. (2009. március hóig) Székhelye: 1051 Budapest, József nádor tér 7. Cégjegyzékszáma: Forgalmazó: Buda-Cash Brókerház Zrt. és fiókhálózata Székhelye: 1118 Budapest, Ménesi út 22. Cégjegyzékszáma:

6 A C C E S S P É N Z P I A C I N Y Í L T V É G Ű B E F E K T E T É S I A L A P Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz Forgalmazó: Equilor Befektetési Zrt. Székhelye: 1037 Budapest, Montevideo u. 2/c Cégjegyzékszáma: Forgalmazó: CODEX Tőzsdeügynökség és Értéktár Zrt. Székhelye: 1016 Budapest, Naphegy tér 8. Cégjegyzékszáma: Könyvvizsgáló: Könyvviteli szolgáltató: A beszámoló aláírója: Gold Bridge 95 Könyvvizsgáló és Pénzügyi Tanácsadó Kft. (1024 Budapest, Lövőház u. 24, kamarai eng. szám: ) Lukácsi Margit (kamarai eng. szám: ) ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Hofer Alíz (nyilvántartási szám: ) Balogh Attila, az Alapkezelő vezérigazgatója (1054 Budapest, Akadémia u. 7.) Befektetési politika A rövid időre szabad pénzeszközei számára átmeneti megtakarítási formát kereső befektetők részére kialakított ACCESS Pénzpiaci Befektetési Alap olyan alacsony kockázatú, vegyes portfoliójú alap, amely az állampapír-kamatokkal és rövid lejáratú banki termékekkel versenyképes hozamok biztosítására törekszik. Az Alap befektetési politikája a biztonságot tartja szem előtt, ezért minél kedvezőbb hozam elérése és a kockázatok minimalizálása érdekében tőkéjét elsősorban (nem kizárólag) kamatozó eszközökbe - pl. állampapírokba, kötvényekbe - és határidős eladással fedezett (kamatozó) részvényekbe fekteti, illetve bankbetétekben helyezi el. A befektetett tőke maximum 95%-a határidős eladással fedezett részvény hedge ügyletekbe fektethető (a prompton vásárolt részvények határidőn eladásra kerülnek). Az Alap 10%-ban kívánja korlátozni a portfolióban lévő szabad részvény arányt, mely - többek között - bizonyos rugalmasságot biztosít a határidős eladással fedezett részvény ügyletek nyitásához. Az alap célja olyan likvid befektetést kínálni, amely lehetőséget nyújt az ügyfeleknek arra, hogy a pénzpiacok teljesítményéből egy hatékonyan diverzifikált portfolión keresztül részesedjenek. Az Alapkezelő az Alap befektetési céljának elérése érdekében aktív befektetési politikát alkalmaz. A képződő tőkenövekményt az Alap újra befekteti, így az elért hozam a befektetési jegyek visszaváltásakor realizálható. Az Alapkezelő a befektetési jegyeket Forgalmazó és Ügynökei útján folyamatosan értékesíti, azok eladása és visszaváltása napi árfolyamon történik, amelyet a befektetők az Alapkezelő weblapján követhetnek nyomon. Számviteli politika Az Alap számviteli politikáját a hatályos számvitelről szóló évi C. törvény (Szt.) és a befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 215/2000. (XII. 11.) kormányrendelet figyelembevételével alakította ki. Az Alap kettős könyvvezetést alkalmaz, december 31-i fordulónapra éves beszámolót készít, mely a kormányrendelet szerint részletezett mérlegből, eredménykimutatásból, kiegészítő mellékletből és üzleti jelentésből áll. Az Alapkezelő a évi beszámoló mérlegkészítési napjának a tárgyévet követő év február 28-át jelölte meg. Az Alap mérlegét és eredménykimutatását a Szt. és a kormányrendelet szerinti elszámolási-, értékelési elveknek és előírásoknak megfelelően készíti, az eredményt a befektetési alapokra vonatkozó rendelkezések szerint állapítja meg: A főkönyvi könyveiben és nyilvántartásaiban a működés valamennyi műveletét rendszeresen rögzíti és biztosítja a beszámoló készítési kötelezettség teljesítéséhez szükséges információkat. A befektetett eszközként való aktiválást a pénzügyi eszköz egy évnél hosszabb időtartamra történő befektetése esetén alkalmazza. 2

7 A C C E S S P É N Z P I A C I N Y Í L T V É G Ű B E F E K T E T É S I A L A P Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz Az értékelési különbözeteket csak a mérlegfordulónapi értékelés során, a nettó eszközérték meghatározásakor számolja el a főkönyvi számlákon. Év közben az értékpapírokat bekerülési értéken tartja nyilván, míg az év végi állományt az értékelési különbözet elszámolásával az ismert piaci értéken mutatja ki a mérlegben. Az állománycsökkenést a hitelviszonyt megtestesítő értékpapíroknál a FIFO elv szerint, a tulajdonosi részesedést jelentő értékpapíroknál súlyozott átlagáron számolja el értékesítéskor, illetve lejáratkor. A tőzsdén kötött határidős ügyletek pénzügyi instrumentumaira vonatkozó követelést és kötelezettséget a 0. Nyilvántartási számlák számlaosztályban a szerződésben rögzített kötési áron tartja nyilván mindaddig, amíg az ügyletek lezárásra nem kerülnek ellenügylet kötésével vagy lejáratkor. A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként az Alap javára kötött, le nem zárt (le nem járt) határidős ügyletek piaci értékét - a pénzügyi instrumentum piaci ára és határidős kötési ára közötti különbözet összegét - mutatja ki a mérlegben. A követeléseket és kötelezettségeket szerződés vagy számla alapján, a partnerrel egyeztetett összegben állítja be a mérlegbe. Az aktív és passzív időbeli elhatárolások értékét a fordulónapig elszámolt, illetve a mérlegkészítésig ismertté vált tárgyévre vonatkozó bevételek és ráfordítások alapján, a számlázott összegben, ennek hiányában a szerződés szerinti összegben határozza meg. A mérleg fordulónapján fennálló három hónapon túli követeléseket és az aktív időbeli elhatárolások teljes összegét értékvesztésként mutatja ki a mérlegben. Céltartalékot a múltbeli vagy folyamatban levő szerződéseiből fennálló függő- és biztos jövőbeni fizetési kötelezettségeire képez, ha azokra egyéb módon nem biztosított fedezetet. Rendkívüli eseménynek a tevékenységgel közvetlen kapcsolatban nem álló, a rendes üzletmeneten kívül eső eseményt tekinti az Alap. Jelentős összegű hibának a mérlegfőösszeg 2%-ánál nagyobb és 2 millió Ft-ot meghaladó hibát tekinti. A megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hiba, ha az ellenőrzéssel, önellenőrzéssel feltárt jelentős összegű hibák és hibahatások adott üzleti évre vonatkozó értéke a hiba feltárás évét megelőző üzleti év mérlegében kimutatott saját tőke értékét több, mint 5%-kal és több mint 5 millió Ft-tal módosítja (növeli vagy csökkenti). 2. A mérleghez kapcsolódó kiegészítések Az éves beszámoló tagolása a korábbi időszak beszámolóival egyező, az egyes mérlegtételek besorolásában, illetve az alkalmazott értékelési módszerben nem történt változás az előző évekhez képest. Az Alap befektetett eszközök közé sorolt eszközzel nem rendelkezik, a forgóeszközök mérlegsor ezer Ft-os összegének összetétele a következő: A pénzeszközök év végi záró állománya 592 ezer Ft, melyből a letétkezelő által vezetett bankszámlán 525 ezer Ft volt, a többi egyéb pénzintézeteknél lévő betétszámlák egyenlege, A követelések ezer Ft-os értékéből a forgalmazók által vezetett (forint és deviza) ügyfélszámlák év végi egyenlege összesen ezer Ft, a tőzsdei értékpapírok év végi adásvételéből származó követelés ezer Ft. az év utolsó tőzsdei kereskedési napján a nyitott pozíciók értékének napi változásából származó követelés ezer Ft, a nyitott határidős ügyletek napi értékelése alapján az árkülönbözeti letéti számlára befizetett összeg ezer Ft, pénzintézeti kamatozó betétekben elhelyezett összegek, összesen ezer Ft. Követelések értékelési különbözete: A forint követelések értékelési különbözete sor a kamatozó betétek időarányos kamatát tartalmazza ezer Ft összegben. 3

8 A C C E S S P É N Z P I A C I N Y Í L T V É G Ű B E F E K T E T É S I A L A P Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz Az Alap tulajdonában lévő értékpapírok év végi piaci értéke ezer Ft. Az elszámolt értékelési különbözet ezer Ft, melyből 839 ezer Ft a kamatjellegű bevétel mellett az egyéb piaci értékelésből ezer Ft származik. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírok, valamint óvadéki repóba adott vagy repóba vett értékpapírok miatt fennálló kötelezettsége és követelése nincs az Alapnak. Értékpapír Az értékpapírok év végi állománya és értékelési különbözete Névérték / darab Beszerzési érték Elszámolt értékelési különbözet Mérleg fordulónapi piaci érték ezer Ft mo% Saját tőkéhez D ,02 D ,67 D ,09 D ,34 D ,06 DISZKONT KINCSTÁRJEGY ,18 Első Magyar Daytrade ,62 ACCESS World Gold Trade ,65 BEFEKTETÉSI JEGY ,27 APPENIN ,08 BOOKLINE ,05 CIG ,10 DANUBIUS ,10 EGIS ,08 E-STAR ,80 FHB ,10 FREESOFT ,16 M.TELEKOM ,37 MOL ,73 OTP ,30 PANNERGY ,14 RICHTER ,32 SYNERGON ,13 TVK ,01 RÉSZVÉNY ,47 MINDÖSSZESEN ,92 Az Alap a részvény befektetések árfolyamkockázatát határidős tranzakciókkal mérsékli. E tőzsdei származtatott ügyletek értékelési különbözete az év végi elszámoló áras értékelés alapján ezer Ft. 4

9 A C C E S S P É N Z P I A C I N Y Í L T V É G Ű B E F E K T E T É S I A L A P Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz A fordulónapig le nem zárt határidős pozíciók állománya és értékelési különbözete Instrumentum Kontraktus kötési ár elszámoló ár ezer Ft Nyitott pozíciók év végi piaci értéke típus db nyereség veszteség APP1206 eladás BOK1203 eladás CIG1201 eladás CIG1202 eladás CIG1203 eladás CIG1206 eladás DAN1203 eladás EGS1201 eladás EGS1203 eladás FHB1203 eladás FSO1206 eladás MAT1201 eladás MAT1202 eladás MAT1203 eladás MOL1201 eladás MOL1202 eladás MOL1203 eladás OTP1201 eladás OTP1202 eladás OTP1203 eladás PPL1201 eladás RCH1201 eladás RCH1202 eladás STR1201 eladás STR1202 eladás STR1203 eladás SYN1206 eladás TVK1202 eladás ÖSSZESEN E: V: Aktív időbeli elhatárolás elszámolására nem került sor. A mérleg forrás oldalán kimutatott ezer Ft idegen forrás összetevői: A kötelezettségek ezer Ft-os összegének tételei a következők: az év utolsó tőzsdei kereskedési napján a nyitott pozíciók értékének napi változásából származó kötelezettség 50 ezer Ft, a mérleg fordulónapjáig le nem zárt határidős ügyletek napi értékeléséből adódó, az Alap változó letéti számláján jóváírt árkülönbözet ezer Ft, a tőzsdei értékpapír- és határidős ügyletek bizományosi díja 3 ezer Ft, míg a szállítókkal szemben fennálló tartozások összege (alapkezelői-, letétkezelői-, forgalmazóiés közzétételi díjak) ezer Ft, a IV. negyedévi felügyeleti díj 218 ezer Ft. 5

10 A C C E S S P É N Z P I A C I N Y Í L T V É G Ű B E F E K T E T É S I A L A P Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz Passzív időbeli elhatárolásként 168 ezer Ft került kimutatásra a tárgyévet terhelő könyvvizsgálati díj fedezetére. Az Alap saját tőkéjének mérleg szerinti záró értéke ezer Ft, mely 33,2%-kal, míg az induló tőke (a befektetési jegyek darabszáma) mintegy 35%-kal, millióról közel millióra csökkent az előző évhez képest. Befektetési jegyek forgalma darab Tőkeváltozás Árfolyamérték Nyitó Tárgyévi eladás Tárgyévi visszaváltás Záró A teljes nettó eszközérték (saját tőke) éves átlagos értéke is 4.779,6 millió Ft-ról 4.279,5 millió Ft-ra, 10,5%-kal csökkent. A tőkeváltozás (tőkenövekmény) ezer Ft, melyből az értékelési különbözetek tartaléka ezer Ft. A befektetési alap tárcájában lévő értékpapírok elszámolt értékkülönbözete ezer Ft, míg a származtatott ügyletek év végi piaci értéke miatt képzett tartalék ezer Ft. A forintkövetelésekre számított értékkülönbözet ezer Ft. A befektetési jegy forgalmazásából származó tőkenövekmény közel 880 millió Ft-tal csökkent, így a befektetési jegy forgalmazásából származó tőkeváltozás év végi egyenlege ezer Ft ezer Ft tőkenövekmény az előző évek és ezer Ft eredmény a tárgyévi gazdálkodásból realizálódott. 3. Az eredménykimutatáshoz kapcsolódó kiegészítések A befektetési alap tárgyévi eredménye ezer Ft nyereség. A pénzügyi műveletek ezer Ft-os eredményét ezer Ft működési költség és ezer Ft felügyeleti díj terhelte. A pénzügyi műveletek bevételei és ráfordításai ezer Ft Pénzügyi műveletek Megnevezés bevételei ráfordításai Kamatok és osztalékok: Diszkont kincstárjegyek Befektetési jegyek Részvények után kapott osztalékok Bankkamat és egyéb kapott kamatok Árfolyamnyereség és árfolyamveszteség: Diszkont kincstárjegyek 147 Befektetési jegyek Részvények Devizaeszköz, követelés-kötelezettség Határidős ügyletek nyeresége és vesztesége: Tőzsdei határidős ügyletek MINDÖSSZESEN

11 A C C E S S P É N Z P I A C I N Y Í L T V É G Ű B E F E K T E T É S I A L A P Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz A működési költségek összetétele Megnevezés Tárgyévi összes mo% Tárgyévi összes mo% Alapkezelői díj , ,6 Letétkezelői díj , ,3 Forgalmazói díj , ,9 Megbízási díj, jutalék , ,0 Hirdetési, közzétételi költség 148 0, ,1 Marketing költség 103 0, ,9 Számviteli szolgáltatások , ,2 Könyvvizsgálat 660 0, ,6 Programbérlet 0, ,8 Bankköltség 235 0, ,5 Különféle egyéb költségek , ,1 ÖSSZESEN Felügyeleti díj A működési költségek az éves átlagos 4.279,5 millió Ft-os teljes nettó eszközértékre vetítve 2,4%-os fajlagos ráfordítást jelentenek, melyből az alapkezelői díj 1%-ot, a forgalmazói díj 0,5%-ot, míg a letétkezelői díj 0,2%-ot tett ki. 4. Az Alap vagyonának megoszlása (Likviditási jelentés) Megnevezés ezer Ft mo% ezer Ft mo% ezer Ft mo% I. KÖTELEZETTSÉGEK 1. Hitelállomány Egyéb kötelezettségek , , , Alapkezelői díj , , , Letétkezelői díj , , , Forgalmazói díj , , , Bizományosi díj 270 0, ,00 4 0, Közzétételi költség 12 0, , , Marketing költség , Könyviteli szolgáltatás költsége , Költségként elszámolt egyéb tétel 834 0, , ,01 Egyéb nem költségalapú 2.9 kötelez , , ,35 3. Céltartalékok Passzív időbeli elhatárolások 673 0, , ,01 Kötelezettségek összesen , , ,61 7

12 A C C E S S P É N Z P I A C I N Y Í L T V É G Ű B E F E K T E T É S I A L A P Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz II. ESZKÖZÖK 1. Folyószámla, készpénz , , ,02 2. Egyéb követelés , , ,00 3. Lekötött bankbetét , , ,56 4. Értékpapírok , , , Állampapírok , , , Gazdálkodók egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírja 0, Részvények , , , Befektetési jegyek , , ,27 5. Származékos ügyletek , , , Tőzsdei határidős ügyletek , , ,11 6. Aktív időbeli elhatárolások Eszközök összesen , , ,61 SAJÁT TŐKE / Nettó eszközérték Kibocsátott befektetési jegy összesen ezer db ezer db ezer db Egy befektetési jegyre jutó eszközérték 1, , , Budapest, április 27. ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. 8

13 Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap Befektetési Alap megnevezése Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap Kibocsátás időpontja: Nyilvántartásba vételi szám: ISIN kód: HU NEÉ számítás típusa: T+2 napra számolt. Az alap devizaneme: HUF ÉVES JELENTÉS Befektetési Politika: Az Alap befektetési politikája a biztonságot tartja szem előtt, ezért tőkéjét elsősorban kamatozó eszközökbe, így például egy évnél rövidebb futamidejű Magyar Állam által kibocsátott kötvényekbe, diszkontkincstárjegybe, fedezett ( kamatozó ) részvény ügyletekbe kívánja fektetni, illetve bankbetétekben elhelyezni. Célja: biztonságos és bármely forgalmazási napon visszaváltható befektetési forma biztosítása, amely lehetővé teszi az átmenetileg felszabaduló pénzeszközök tetszőleges időtartamú, versenyképes hozamú befektetését. Az Alap futamideje Az Alap futamideje a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed. Alapkezelő Access Befektetési Alapkezelő Zrt Budapest, Akadémia u Vezető Forgalmazó Buda-Cash Brókerház Zrt. és fiókhálózata 1118 Budapest, Ménesi út. 22. Forgalmazó Equilor Befektetési Zrt Budapest, Montevideo u. 2/c Codex Tőzsdeügynökség Zrt Budapest, Naphegy tér 8. Letétkezelő Calyon Magyarországi Fióktelepe. Kereskedelmi és Hitelbank Zrt Budapest, József Nádor tér 7.( hóig) 1051 Budapest, Vigadó tér. 1 ( hótól) Könyvvizsgáló Gold Bridge 95 Könyvvizsgáló és Pénzügyi Tanácsadó Kft Budapest, Lövőház u. 24.; Kamarai eng. szám: Lukácsi Margit kamarai eng. szám: Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 1

14 Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap Forgalomba hozott, eladott, a tárgyidőszak lezárásakor forgalomba lévő befektetési jegyek száma Darab A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek száma Tárgyévi eladás Tárgyévi visszaváltás A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és típusomként részletezve, az időszak elején és végén: Időszak nyitó állománya december 31. HUF A saját tőke százalékában Időszak záró állománya december 30. HUF A saját tőke százalékában eszközök összesen: % % banki egyenlegek, számla pénz % % HUF számlapénz % % Takarékszövetkezeti Bankbetétek % % Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok % % Diszkontkincstárjegyek % % Részvények % % Hazai részvények % % Külföldi részvények % % Kollektív befektetési értékpapírok % % Hazai befektetési jegyek % % egyéb eszközök % % Határidős ügyletek fordulónapi értékelési különbözete % % Bankbetétek fordulónapig elhatárolt kamata % % értékpapír ügyletből keletkező követelés % % Kötelezettségek összesen: % % Költségek: % % értékpapír ügyletből keletkező kötelezettség % % Nettó eszközérték Egy jegyre jutó nettó eszközérték Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 2

15 Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap A befektetési alap részletes eszköz összetétele án Az alap értékpapír állománya fordulónapon: Értékpapír megnevezése ISIN kód darabszám kötési árfolyam árfolyam * számított értéke az alap devizanemében D HU D HU D HU D HU D HU ACCESS TOTAL RETURN HU ACCESS WORLD GOLD TREND HU Egis HU MOL HU MTELEKOM HU OTP HU Richter HU APPENINN HU BOOKLINE HU CIG PANNÓNIA HU Danubius HU E-STAR HU FHB A HU FREESOFT HU PANNERGY HU Synergon HU TVK HU Származtatott ügyletekre vonatkozó adatok Határidős pozíció Pozíció irány kötési nap kontraktusszám kötési árfolyam árfolyam * értékelési különbözet piaci értékre való értékeléskor FHB1203 eladás MOL1203 eladás MOL1203 eladás STR1203 eladás APP1206 eladás CIG1203 eladás MAT1203 eladás BOK1203 eladás DAN1203 eladás EGS1203 eladás FSO1206 eladás MOL1203 eladás MOL1203 eladás Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 3

16 Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap STR1203 eladás SYN1206 eladás OTP1203 eladás OTP1202 eladás STR1202 eladás CIG1202 eladás MOL1202 eladás MOL1202 eladás RCH1202 eladás MAT1202 eladás TVK1202 eladás MAT1201 eladás OTP1201 eladás STR1201 eladás MOL1201 eladás OTP1201 eladás PPL1201 eladás RCH1201 eladás EGS1201 eladás MAT1201 eladás MAT1201 eladás CIG1201 eladás MAT1201 eladás CIG1206 eladás CIG1203 eladás A portfolió összesített nettó eszközértéke: és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték: 2, Az alap részére igénybe vett hitel feltételei A vonatkozási időszakban ilyen nem volt. Kifizetett hozamok Az Alap nem fizet hozamot, a működés során képződő tőkenövekményt mely kamatból és árfolyamnyereségből tevődhet össze folyamatosan újra befekteti. Az egyszeri hozam, illetve tőkekifizetés helyett az Alapkezelő folyamatos napi értéken történő visszavásárlási kötelezettséget vállal, amivel garantálja, hogy a befektetők jegyeik részleges vagy teljes visszaváltásával nyereségükhöz tetszőleges időpontban hozzájussanak és azt, mint árfolyamnyereséget realizálhassák. Befektetésekből származó bevételek Éves beszámoló kiegészítő mellékletében A pénzügyi műveletek bevételeinek és ráfordításainak alakulása: Éves beszámoló kiegészítő mellékletében Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 4

17 Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap Egyéb bevételek Az alapnak csak befektetésekből származó bevétele van, egyéb bevétel nincs Befektetési Alapkezelőnek, Letétkezelőnek fizetett díjak, egyéb díjak és adók Megnevezés Alapkezelői díj Letétkezelői díj Forgalmazói díj Felügyeleti díj Pénzügyileg teljesített vagy elhatárolt összeg 2011-es évben Ft Ft Ft Ft. A hirdetési, közzétételi, banki költségek, megbízási díjak, jutalékok, számviteli szolgáltatás költségei és egyéb költségek részletezve az Éves beszámoló kiegészítő mellékletében. Kifizetett és újra befektetett bevételek Osztalékot, egyéb kifizetést az alap nem eszközöl. Befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Az alapnak befektetett eszközei nincsenek, így értékvesztésük sincs. Más eszközök értékét befolyásoló változások Ilyen tételei az alapnak nincsenek. Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása Az Alap teljesítménye, piaci folyamatok Az eurzónában nem sikerült gyors és hatékony megoldásokat találni a periféria országok adósságproblémáira. Az eurozónabeli kormányok nagymértékű deficitcsökkentési tervekkel és az európai stabilizációs mechanizmus létrehozásával igyekeztek a piac bizalmát megerősíteni, mindez azonban elégtelennek bizonyult. Írország és Portugália megmentése után 2011 nyarán újból Görögországot kellett megsegíteni. Az elhúzódó politikai viták és bizonytalanság közepette végül július végén sikerült megállapodni a második görög mentőcsomagról, amelyben önkéntes alapon a befektetők is részt vállalnak (2014-ig mintegy 54 milliárd, 2020-ig 135 milliárd euro veszteséget jelentene). Ugyanakkor a második mentőcsomag sem győzte meg a befektetőket, miközben a nyár folyamán Olaszországgal és Spanyolországgal kapcsolatban is elbizonytalanodtak. A feszültséget tovább növelte, hogy az USA-t az adósságplafonnal kapcsolatos vitákat követően, augusztus elején a Standard & Poor's leminősítette. Ezt követően az ősz folyamán több eurozónabeli perifériális ország köztük Olaszország és Spanyolország, valamint ezen országok nagybankjainak leminősítésére is sor került. Az adósságválság, a bankrendszer szuverén értékpapír-piaci kitettsége és a globális növekedési félelmek felerősödése egymást erősítő tényezőkként tartósan feszült befektetői hangulathoz vezettek, amely tükröződött a kockázati felárak megugrásában, illetve az eszközárak drasztikus csökkenésében. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 5

18 Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap A magyar gazdaság növekedési kilátásai kedvezőtlenül alakulnak. A globális növekedés lassulása, az európai országokban az államadósság fenntarthatósága érdekében hozott keresletszűkítő költségvetési intézkedések és a pénzügyi rendszer sérülékenysége kedvezőtlen konjunktúrát vetítenek előre felvevő piacainkon, ami a hazai export növekedését is visszafogja ben lényegében stagnálhat a gazdaság és csak 2013-ban indulhat meg a gazdaság lassú növekedése. Az eurozóna válsága miatt a hazai bankok csak nagyobb költségekkel tudják megújítani külföldi forrásaikat. A bizonytalan gazdasági környezetben a kedvezőtlenebb konjunkturális kilátások és a hitelfelvételek szigorodása visszafogják a beruházási aktivitást. A fontos exportpiacoknak számító fejlett gazdaságok lassulása különösen érzékenyen érinti Magyarországot. Hazánk nagyfokú kereskedelmi és pénzügyi integrációja miatt nem tudja függetleníteni magát az euroövezeti szuverén adósságválság hatásaitól. A nagyfokú kereskedelmi integrációt jól jelzi, hogy a magyar export háromnegyede az Európai Unióba áramlik. Ezen országok gyengülő gazdasági teljesítménye gyorsan megjelenik a magyar exportteljesítmény visszaesésében, ami ez ideig támogatta a gazdaság recesszióból való kilábalását második negyedévében az exportnövekedés már jelentősen lassult, ami nagyban hozzájárult a vártnál kisebb GDP-növekedéshez. A pénzügyi fertőzés hazánkat a kockázati prémium és a pénzügyi integrációs csatornán keresztül is jelentős mértékben érintheti. Ezen csatornák a októberi válság során is megfigyelhetőek voltak, ugyanakkor a jelenlegi helyzetben a sokkok forrása nem a pénzügyi rendszer, hanem az állami szektor, emiatt a fertőzési mechanizmusok eltérőek Az jegybanki alapkamat és az állampapírhozamok változása az alap hozamkilátásait továbbra is érzékenyen érinti. Összehasonlító táblázat az alap elmúlt három üzleti évéről. T nap T+2 nap ( NEÉ napja) saját tőke (Ft) egy jegyre jutó nettóeszközérték Éves hozam , , , , , ,91 Tájékoztatási időszakban az alap saját tőkéjének és egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása Nettóeszközérték Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 6

19 Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap Befektetetési Jegy Árfolyam Budapest, április 27. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 7