Nyugdíjvilágvége? Dr. Farkas András

Átírás

1 Nyugdíjvilágvége? Dr. Farkas András

2 demográfiai CUNAMI

3 MATUZSÁLEM ÖSSZEESKÜVÉS?

4 Az EU népességének várható alakulása 2005 és 2050 között Teljes népesség - 1, 9% 0-14 évesek - 18, 6% évesek - 24, 3% évesek - 25, 0% évesek - 19, 0% évesek + 9, 1% évesek + 44, 5% 80 év felettiek + 171, 6%

5 Thilo Sarrazin: Németország önfelszámolása Frank Schirrmacher: A Matuzsálem összeesküvés

6 A legalapvetőbb kérdés: MI A NYUGDÍJAS? ELTARTANDÓ GENERÁCIÓS TEHERTÉTEL?? IDŐSKORI MÉLTÓSÁGOT VÁSÁROLT JOGOSULT

7 KÖTELEZŐ ÖNKÉNTES Nyugdíjrendszer IV. I. PILLÉR Társadalombiztosítási öregségi nyugdíj II. Magánnyugdíjpénztár??? III. Önkéntes nyugdíjpénztár Befektetéshez kötött nyugdíjbiztosítások Hagyományos üzleti nyugdíjbiztosítások Nyesz/Tbsz

8 Magyarország népességének korfája

9 Magyarország népességének korfája (fő) 10 millió 2,3 millió (?) Férfiak Eltartók 1,3 millió Eltartók 1 millió Nők

10 drámai zuhanás KIADÁSOK 100 HIÁNY BEVÉTELEK Ma Holnap Holnapután Nyugdíjazáskor Nyugdíjasként

11 Nyugdíjrendszer-lego Alapkérdések Mi a cél? Mi az ígéret? Ki finanszírozza? Életszínvonal megőrzése Előre megígért nyugdíjszint (DB) Intergenerációs transzfer (PAYG) Finanszírozástól függő nyugdíjszint (DC) Intragenerációs transzfer (valós: fully-funded virtuális: NDC) Legók (rendszermodulok) Elszegényedés elhárítása

12 felosztó-kirovó (svéd modell: automatikusan csökken az I. pillér aránya, ha romlik a generációs egyensúly ÉSVAGY ha csökken a gazdaság teljesítőképessége) Járulék (Mo:10 hónap) Adó Adósság II,III,stb. pillérek pénzpiacok

13 Generációk közötti transzferek demográfiai arányok bizalom fizetési hajlandóság jogviszonyok láthatósága (járulékoltathatóság) átlagos járulékoltatható jövedelemszint munkanélküliség szolidaritási problémák (biztosítás/segély/alapjog) mi a nyugdíj + kinek jár? (öregségi/özvegyi/szülői/árva/rokkant)

14 Generáción belüli transzferek férfiak és nők között egészségesek és betegek/rokkantak között befektetés védelme/biztonsága/professzionalitása gazdag és szegény között Bizalom az állam és a polgára egyaránt betartja a törvényes kötelezettségeit

15 felosztó-kirovó fő kockázatok: demográfiai foglalkoztatási politikai tőkésített fő kockázatok: tőkepiaci politikai (államadósságfinanszírozás csábítása) szolgáltatás-meghatározott (DB) fő kockázata: implicit államadósság generátor (demográfiai egyensúlytalanság) járulék-meghatározott (DC) fő kockázatai: demográfiai, foglalkoztatási, politikai // tőkepiaci

16 Nyugdíjrendszer-lego ÉS KÖRNYEZET Mi a cél? Mi az ígéret? Ki finanszírozza? Életszínvonal megőrzése Előre megígért nyugdíjszint (DB) Intergenerációs transzfer (PAYG) Elszegényedés elhárítása Finanszírozástól függő nyugdíjszint (DC) Intragenerációs transzfer (valós: fully-funded virtuális: NDC) Alapkérdések Legók (rendszermodulok) Egészségügyi ellátórendszer LTC (időskori otthonápolás) Szociális (segély-)politika Bevándorlási politika Oktatáspolitika Foglalkoztatáspolitika Népesedéspolitika (termékenység, családsegítés) Gazdaságpolitika/termelékenység (fiskális és monetáris célok, versenyképesség, közteherviselés,...)

17 Nyugdíjrendszer-lego ÉS KÖRNYEZET Egészségügyi ellátórendszer LTC (időskori otthonápolás) Szociális (segély-)politika Alapkérdések Mi a cél? Mi az ígéret? Ki finanszírozza? Életszínvonal megőrzése Előre megígért nyugdíjszint (DB) Intergenerációs transzfer (PAYG) Elszegényedés elhárítása Finanszírozástól függő nyugdíjszint (DC) Intragenerációs transzfer Legók Gazdaságpolitika (fiskális és monetáris célok, versenyképesség, közteherviselés,...) Foglalkoztatáspolitika Bevándorlási politika Oktatáspolitika Népesedéspolitika (termékenység, családsegítés) Nemzetközi / Globális európai demográfiai nyugdíjpolitikanyugdíjalapok folyamatok Nyugdíjalapok befektetési globális stratégiájának teljesítménye változása Klímaváltozás globális társadalmi következményei

18 Nyugdíjrendszer-lego ÉS KÖRNYEZET Egészségügyi ellátórendszer Alapkérdések LTC (időskori otthonápolás) Mi a cél? Mi az ígéret? Ki finanszírozza? Életszínvonal megőrzése Előre megígért nyugdíjszint (DB) Intergenerációs transzfer (PAYG) Elszegényedés elhárítása Finanszírozástól függő nyugdíjszint (DC) Intragenerációs transzfer Legók Szociális (segély-)politika Foglalkoztatáspolitika Bevándorlási politika Oktatáspolitika Gazdaságpolitika (fiskális és monetáris célok, versenyképesség, közteherviselés,...) Nemzetközi / európai nyugdíjpolitika Klímaváltozás globális társadalmi következményei Eladósodottság kezelése időskorban Nyugdíjalapok globális teljesítménye Globális demográfiai folyamatok Népesedéspolitika (termékenység, családsegítés) Nyugdíjalapok befektetési stratégiájának változása Globális gazdasági válságok elleni tűrőképesség (általános kormányzati hajlam az implicit adósság elinflálására)

19 Nyugdíjrendszer-lego ÉS KÖRNYEZET Egészségügyi ellátórendszer Alapkérdések Mi az ígéret? Ki finanszírozza? Foglalkoztatáspolitika Életszínvonal megőrzése Előre megígért nyugdíjszint (DB) Intergenerációs transzfer (PAYG) Népesedéspolitika (termékenység, családsegítés) Elszegényedés elhárítása Finanszírozástól függő nyugdíjszint (DC) Intragenerációs transzfer Legók LTC (időskori otthonápolás) Szociális (segély-)politika Mi a cél? Bevándorlási politika Gazdaságpolitika/termelékenység (fiskális és monetáris célok, versenyképesség, közteherviselés,...) Nyugdíjalapok globális teljesítménye Nemzetközi / európai nyugdíjpolitika Klímaváltozás globális társadalmi következményei Eladósodottság kezelése időskorban Globális demográfiai folyamatok Nyugdíjalapok befektetési stratégiájának változása Globális gazdasági válságok elleni tűrőképesség (kormányzati hajlam az implicit adósság elinflálására: első áldozat mindig a nyugdíj) Pszichológiai (nemzetkarakterológiai) környezet Oktatáspolitika

20 Vita a Titanicon... EU versenyképessége: öreg kolonc az atléta nyakán? világgazdasági átrendeződés USA baby boomer generáció ( fő) protestáns Észak vs. katolikus Dél, periférikus Kelet aktív korosztályok túlterhelése vs. a jövő elzálogosítása kettős morális kockázat nemek nyugdíjterhelésének kettős igazságtalansága jelzálogadóssággal terhelt nyugdíjba vonulás munkaerő-kereslet zsugorodása (munkaerőpiaci zombisodás) bevándorlás (török áfium: maga az orvosság?) korhatáremelés (72?) nyugdíjpénztárak államosítása?

21 mit lehet könnyen változtatni - hány év biztosítási viszony kell a teljes nyugdíjhoz (és mi számít bele) - hány éves a nyugdíjkorhatár fix nyugdíjkorhatár emelése: pl. magyar/dán/német/francia/görög példa: a következő x év alatt y évvel emelkedik a nyugdíjkorhatár (merev és ellenállást vált ki) nyugdíjkorhatárnak a mindenkori várható élettartam-növekedéssel arányosított emelési automatizmusa (hogy a munkaévek/nyugdíjas évek aránya állandó maradjon): ez a sikeres svéd példa - kell-e általános nyugdíjkorhatár, vagy választás szerint, rugalmasan lehet nyugdíjba menni - mekkora a helyettesítési ráta (az utolsó munkabár hány százaléka) - mekkora a nyugdíj jövedelemadója (2013-tól?) - milyen a nyugdíj-értékkövetés (indexálás rendszere) - mennyire támogatott a későbbi nyugdíjbamenetel / mennyire korlátozott a korai nyugdíjbamenetel - mennyire van munkalehetőség 60 felett

22 mit lehet nehezen változtatni - a rendszer alapelveit (az alapkérdésekre adott válaszokat) - főleg: miből finanszírozzuk a mekkora nyugdíjat - a modulok arányait (2009-ben az I. pillérből származó nyugdíj aránya Mo-n: 97,1%) - politikának kiszolgáltatott VAGY automatizmusokkal önstabilizálóvá tett ( svéd modell ) rendszer (minél inkább nőnek a gondok, amik kezelése sérti a politikusokat, annál vonzóbb lesz az automatizmusok alkalmazása) - az európai összefüggéseket - a nyugdíjrendszert meghatározó komplex környezet elemeit (egészségügy, stb.) - a minőségi élet finanszírozási lehetőségeit idős korban (ha 20%-ot esik tömegesen a jövedelem, már polgárháborús veszély áll fenn Greenspan...)

23 Paradigmaváltás a nyugdíjrendszerben: 1 lehetséges új irány A munkajövedelmek járulékoltatására épülő munkanyugdíj helyett a speciális idősérdekű fogyasztási adókra épülő európai alapnyugdíj + egységes európai ösztönzőkkel támogatott privátnyugdíjtőke-felhalmozás rendszere Nyugdíjreform