!"#!"$%&'!&(% )'*+,&"-.%)/01123$"453

Átírás

1 !" #$%!"#!"$%&'!&(% )'*+,&"-.%)/01123$"453

2 &'(' )*****+, 6)&)*&")*-.%)/ 47783%*'#!473 6! *!" -!!&"$)/ 9:79783 );*!" +&<"++" =-%"' 6)*'&"'&' + >)&))& )%'?$*)>!&-)&)%"!!..*-! ". 3 (."%& &)"))! +""!,"%& &)" ) )*?-&!!)*!. *%$#-<-')* "%& &)"3 $!&! "!!*!*#!) %%"*%-*)#!(-!"!*,".&?) ) %)*) ) %*!*#! +.#!(!*!".&?) ) %*! -"$&&. +""! -& )"'&"$! &)"'&3 '**-*.**, ) )')<"-)3 /, B3C)"D!) 0*: ))$ +& -->& -""6! ) " -& -&) "**, $,*+-*3 /, 3%)- ) 0*, )-&!* )%$ 2

3 &'(' 1*-, ).-, )!&!"*+, -& )"!!"!& ")#!"$%&"-*+!&!!"!*!&!""!&)%)<")'"6"%& &)'E#)$! 3 /++*, FG&!$-&!=&) -*+ -" &' )$))-#!! "-"$/11:0:23 1*+, )&%=)*) )%" 3 2, )&%=)*) )%" 3 3*, %<%!=!(!*!!"-&)*!!&.3 6-%!!=!(!*!!"-&)*!!&.3 C)-(!-"!=!(!*!!"-&)*!!&.3 3

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

12 &'(' ) #!))$--"<-'""%& &)' &%? ))$--"<-'" 44HE*)&<"+**!3 )$--"<-'"+""!"*+&" 4:?2HE!"-*-3 1B8!$&-!&!,(%"*):(.)&*)&$)%)(% &)&*%), amely személyek#!-)-")%*&*)-?*!g&!*!&"$%&")02a1a!f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

15 &*** * &'(' #!(!*!!!"*++* -!' >%)$) I?A: H?) -#' >%)$)7?0H3 ) %*!!&.#'>%)$-)*+!*!.*!)&)*&)*/ %<%! 7?81H 6-%!! 7?AAH C)-(!-"! 2?A2H )8-*+-***8.** Hozam Pénztár bruttó éves hozamrátája 11,73 % 9,2 % Pénztári nettó éves hozamrátája 11,02 % 8,53 % >%)$))!&.. >->!*!"*!!.&!!##G&)&)*&3 ->%)$%*"&!!")&)*&"))&$)'#&)%)-! ".$!&*&! "$")*-"!*403%&)&)))&$))3 &*.-F %(%&-'))G&!- $&! (%&')&!!$>)-."(!!!- <&@ G &!!!$ ))&$)3 "%) 6 %(%&-')"!$ >)-."?"!$ %<-'"G &!!!$))&$)%3 "8*** * 6)!&!" ) %) %)*%')) ) %*!!&.*) 01153!))&##-!(!!<-)>%)$%) )"%&*?$!&!)6 ) )')<")!&(% )%/ 'H 1G*, +, Q%$%"-! 71H =RQ 41H!!" ) %*!!&.*!*-!#!)) ) %*!!&"-"!."!*#!" ) #!(!*!"- %&--**#)!!-? -(&<-'>% *++!(!!<-)>%)$% -" $! &)%3 )98*F*+* +* 15

16 &'('."8)*#+* A 2006-os esztend, hasonlóan az elmúlt két évhez igen eredményesnek bizonyult a magyar pénz és tkepiacokon. A pénztár mintegy 9,4 százalékos éves hozamot ért el, ami az átlagos éves 3,9 százalékos inflációt tekintve - az elz évhez hasonlóan - ismét mintegy 550 bázispont reálhozamot jelent. A pénztár vagyonkezelési teljesítménye 2006-ban is a céloknak megfelelen alakult, újra sikerült reálhozamot elérni. A magas reálhozamhoz elssorban az év egészét tekintve jól teljesít hazai részvénypiac járult hozzá, a hazai kötvénypiac kevésbé nyújtott jó teljesítményt, mint 2005-ben. A 2006-os év a hazai kötvénypiacon elssorban a tavaszi választásokról, és az azt követ kiigazító csomagról szólt. A 2005-ös évet a hozamok meglehetsen alacsony szinten, 6-7 százalék között zárták, köszönheten elssorban a pozitív külpiaci hangulatnak, miközben a hazai gazdaság hiánymutatói egyre aggasztóbb képet mutattak. A kormány a közelg választások miatt nem mert érdemben megszorító intézkedéseket hozni a deficit megfékezésére. Másrészt a költségvetési kiigazítási csomagok általában olyan lépéseket is tartalmaznak, amelyek inflációnövel hatásúak, mint például a hatósági árak, vagy az ÁFA emelése. Mindezeket látva, tartva az infláció emelkedésétl és a költségvetési deficit megugrása miatti hitelesség-romlástól, érezhet volt, hogy a év elejére kialakult kötvénypiaci hozamszint nem áll összhangban a meglév kockázatokkal. Ezért a Pénztár kötvényportfóliójának átlagidejét meglehetsen alacsonyan, 1,2 év körül tartotta, szemben a 2005-ös 1,5-2 éves durationnel. Emellett német állampapírok is a portfólió részét alkották, amely egy esetleges forint gyengülése esetén jelenthettek némi védelmet. A kötvénypiac alapveten várakozásainknak megfelelen alakult, a hozamok az év közepére mintegy 100 bázispontot emelkedtek a megszorító intézkedések által generált infláció emelkedés és a bizonytalan politikai helyzet hatására. A hozamemelkedést követen júliusban némileg megemelésre került a Pénztár kötvényeinek átlagideje 1,4 évre, de a feszült hangulat miatt továbbra sem volt cél jelentsen növelni a portfólió kitettségét az esetleges tovább emelked hozamoknak. Összességében nem zárt igazán jó évet a hazai kötvénypiac, a kötvényindexek 6-7 százalékos hozamot tudtak csak elérni 2006-ban, amely teljesítmény közel megfelelt a decemberi 6,5 százalékos év/év alapú inflációnak. Mindezek alapján indokolt volt az óvatosság a hazai kötvénypiacon. A kötvénypiachoz hasonlóan rázós utat járt be a hazai részvénypiac is az elmúlt évben. A 2005-ös optimizmus még kitartott év elejére, azonban májusban egy kisebb korrekció kezddött a világ részvénypiacain, ami begyrzött hazánkba is. Júniusra a külpiaci rossz hangulatot még fokozni tudta a Gyurcsány csomag gazdaság lassító hatása és adóemelései, amelyek rontottak a társaságok eredmény-kilátásain. Mindezek hatására a BUX index egy idre a pont alá 16

17 &'(' süllyedt. Az év második felében elssorban a javuló külföldi környezet hatására visszatértek a vevk a piacra, és végül ponton zárta az évet a BUX, összességében 19,5 százalékot emelkedve év folyamán. A Pénztár a részvénypiacon is óvatosan kezdte az évet a kötvénypiacnál már leírt indokok miatt, viszonylag alacsonyan, 5-6 százalék körül tartva a hazai részvényarányt június közepén, majdnem a piac legalján 8-9 százalék közé lett emelve a Pénztár hazai részvénykitettsége. Emellett a részvényportfólió összetételében is jelentsen eltért a Pénztár a BUX index összetételétl, olyan kisebb kapitalizációjú papírokat tartva a portfólióban, mint például az Émász, Graphisoft, Graphisoft Park, Rába. Ezen részvények rendkívül jó teljesítményének köszönheten a Pénztár hazai részvényportfóliója mintegy 15 százalékkal teljesítette felül a BUX indexet. Diverzifikáció és többlethozam elérése érdekében ingatlanalapot és külföldi részvényeket is tartott a Pénztár az eszközei között. A Raiffeisen ingatlanalap jól teljesített a 8 százalékot meghaladó éves hozamával, azonban a Pénztár külföldi részvényei a piacok kedvez teljesítménye ellenére is csak 5,3 százalékot értek el 2006-ban a dollár, forinttal szembeni 10 százalékot meghaladó leértékeldésének köszönheten. Utólag értékelve a 2006-os esztendt, sikerülhetett volna jobban (több részvényt tartva), de megfelel részvénykiválasztással úgy sikerült jelents reálhozamot elérni a hazai részvényekkel, hogy közben nem volt magas a portfólió részvénykitettsége. A Pénztár negyedéves vagyonkezeli hozamai 2006-ban: Idszak Bruttó hozam I. negyedév 2,92 % II. negyedév 0,60 % III. negyedév 2,42 % IV. negyedév 3,18 % 2006 egésze: 9,40 % 17

18 &'(' E"8)*#+* A évben elért 9,55 százalékos hozam 166 bázisponttal meghaladta a referenciaindex teljesítményét. A portfólió teljesítménye Az éves hozamok eszközcsoportonkénti felbontásából látható, hogy a hazai és a külföldi részvény eszközcsoport jelentsen meghaladták a benchmark teljesítményét. A hazai kötvény eszközcsoport gyakorlatilag a referencia teljesítményét érte el. Az elmúlt idszakban továbbra is kedvez volt a megítélése a részvénybefektetéseknek, ezért felülsúlyozásra kerültek a kötvényekkel szemben. A hazai részvényeken elért hozam a jó eszközkiválasztásnak köszönheten számotteven meghaladta a BUX index teljesítményét. Portfóliószinten ennek hatását tovább növelte ezen eszközcsoport felülsúlyozása. A külföldi részvénybefektetések befektetési alapokon és ETF-en keresztül kerültek megvalósításra. Az eszközcsoport hozama meghaladta az eszközcsoporthoz tartozó referencia index hozamát, így a külföldi részvények markáns felülsúlyozása jó döntésnek bizonyult, hiszen ezen eszközcsoport volt a második legjobb hozamú elem a portfólióban. Összességében elmondható, hogy a portfólió abszolút hozama jó, hiszen az els háromnegyedév gyenge teljesítménye ellenére az év végére sikerült 2,86 % reálhozamot elérni. A relativ teljesítmény ugyancsak elégedettségre adott okot, hiszen a stratégiai eszközallokációs döntések, valamint a részvényeken belüli jó allokációs döntések igen pozitív irányba befolyásolták a portfolió benchmarkhoz képesti teljesítményét. 18

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

21 &'(' )+**/** #/++G+**/** )*** **/++GF+F9 ) &"$)01153!<!$#!:4E0747(.?)$-)+ -! #!!!!!02II(.'&"$%4:4(.!&>)&))$! G -! #! A0 (. "! &!! +""!, "%& &)"? 1(. "!&! 41!" )*%"--.&!+&"*+!. *-(-!"?I(.&"!"8(.!&>)&&%")&!!!!3 ) &"$ &%")#!&.?"%& &)"- #!!.? 41!"*-(-!" - #!!.*?$"#)&."!&>) %*"$)*!!!.& )&'!&"!))&##-)*"!-#!(%&"%&)/ =!&.*! )) K(.L )) K(.L I " #'& &.* %& &)" - #!!.* " #) &.* &>)* 45 A0 I 8 :1 A: 7 A 41!" *-(-!" - #!!.* 1 4 &"K(.L J0 J48 J4 J4 J4 J4 )9+****** * */++GF+F9 Bevételek G&!- "%!&+""!"&!!"#!!&!*)!!!#!!&!*!4I?AHE *)&>)&)*$! 3 *+!*!. #&))!!! " &!!"?*G&+#+. % <$,#!!&!*!.& )&'!&"$))3!!!"! K!FL K!FL D&%"KHL K9! L ) %*&)&(-!!) 0IA412 :I4I45 4::?7 *&)'->%&" :0II54 :8A722 41A?0 $% )" ::A10 :471A 7A?0 ##!!&!* A01 2IA2 4A44?1 21

22 &'('! # #!!&!*!&!." +!*!"! ) )%"E &)&"!&"$%&")* &%"#'&!!3 Kiadások !!(%- &!!" (%")-)!!!:7 48A!!(%- +""! &4II8!!(%-)&?8?IHE*)&$) )")##)*&!!*3 &!!"$,*+"-*+&"!*?(%"%*)!!!>!*!"))&##-)* "!-)&)*&)*/!!!"!!! K!!(%-L &!!" K!!(%-L D&%"KHL K9! L!$&-!&!,(%"%* A1A 411?8 $--"<-'" 5:II A541 I2?I + -" &'- 42I8 4I75 415?: F!&G!&!- 405I 487I 44I?4 )*!-?>-!" I4 25 7:?I #*+&"!*"(% ?0,*+"-*+&"!*? (%"%*+""!"! :748A ?I ))&*%* &!!" ' &%$))!!! O(!&!&!! +.#!- >)'!"!$!*K) &"$E &%"?&) ) )*+!*!"!?) (-!"-(!!&!$ ) &")?#!(!*!"->%)$%*L)&)$! >)%%O'&%$>%*!") )&##-)*"!-)&)*&)+ -! G*#!/ Tartalékok záró állománya (ezer forintban) Terv záró állomány Tény záró állomány Változás (%) (Tény/Terv) ))&*.*!J -!!$ 7I AI4 41I?7 F!!!-))&* 828:4A1 A1:2AI2 415?0 -* --"-))&* :2710 8: ?1 &* #!(!*!"-! *!"!!$!) 024 4I:!!(%-!&.-% +""! >! *!"441I:I!!(%-)&$) )")##*#!?:I0104!!(%-#)!&!"G&!*3 + E")))-)*"&!!")&)*&")-! ".$!&*&! "$")*-"!*73%&)&)))&$))3 22

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

25 &'(' 6! #(G."+.#!-*+!&!!"!*!!$)& #!))&*%**++-<"%%%""!$>)%! (%&)$!&!."!&!." +""!, >-#) 6! -* ))&*) %)*%')"!$(!&3 )&*%"#)?0115E#)!* G&-!"!$!$ %&3 6&) $&! (%&')) ") $&! *"" ))*++&!!"!"!$!$+3 =)!"?01123-&-"483 # *3* ) ) )')<"&+*! 25

26 KIEGÉSZÍT MELLÉKLET SZÁMSZAKI RÉSZE a évi pénztári beszámolóhoz Pénztár neve: Chinoin Nyugdíjpénztár Adószám: Cím: 1045 Budapest Tó u. 1-5.! "#$! dr. Rudas Vera sk. IT Elnök

27 Chinoin Nyugdíjpénztár Létszámadatok év Kiegészít melléklet Összefoglaló adatok 2006.I.név 2006.II.név 2006.III.név 2006.IV.név terv tény Teljesülés terv tény Teljesülés terv tény Teljesülés terv tény Teljesülés Nyitó taglétszám % % % % Záró taglétszám % % % % átlagos taglétszám % % % % Új belépk száma % % % % átlép más pénztárból % - 7 0% - 5 0% - 6 0% Elhalálozott 2 2 0% - 1 0% 2 1 0% - 1 0% Átlép más pénztárba 2 3 0% 2 1 0% 2 3 0% 2 2 0% Egyösszeg szolgáltatás % % % % Kombinált - - 0% - - 0% - - 0% - - 0% Járadék - - 0% - - 0% - - 0% - - 0% Kilépés(10 éves kifizetés miatt) - - 0% - - 0% - 1 0% - - 0% Egyéb megsznés % 6-0% 30-0% 15-0% Rövid távú terv esetén Összefoglaló adatok terv tény Teljesülés Nyitó taglétszám % Záró taglétszám % átlagos taglétszám % új belépk száma % átlép más pénztárból % Új belépk összesen % Elhalálozott 4 5 0% Átlép más pénztárba % Egyösszeg szolgáltatás % Kombinált - - 0% Járadék - - 0% Kilépés(10 éves kifizetés miatt) - 1 0% Egyéb megsznés % Tagsági jogviszony megsznése összesen: % Összefoglaló adatok Hosszú távú terv esetén terv tény Teljesülés Nyitó taglétszám % Záró taglétszám % átlagos taglétszám % új belépk száma % átlép más pénztárból % Új belépk összesen % Elhalálozott 4 5 0% Átlép más pénztárba % Egyösszeg szolgáltatás % Kombinált - - 0% Járadék - - 0% Kilépés(10 éves kifizetés miatt) - 1 0% Egyéb megsznés % Tagsági jogviszony megsznése összesen: % 1

28 Chinoin Nyugdíjpénztár Átlagos havi kifizetések év Kiegészít melléklet Átlagos havi kifizetések a tagdíjfizetkre vetítve Hónap Egyösszeg szolgáltatás és egyéb kifizetés 10 éves kifizetés Átlép kifizetés Haláleseti kifizetés Kombinált szolgáltatás Tagi kölcsön igénybevétel miatti kif. Összesen I. név II. név III. név IV. név Összesen: Átlag: év várakozási id leteltét követ kifizetések Jogcím Igénybevevk száma Kifizetett f összegátlagos kifizetés 10 éves kifizetés tagsági jogviszony megszünéssel éves kifizetés tagsági jogviszony fenntartásával KTG-k Egyösszeg szolgáltatás és egyéb kifizetés Ki-Átlép Haláleseti kifizetés 10 éves kifizetés Összesen Utalási ktg Számlazárás, elszámolás Összesen:

29 Chinoin Nyugdíjpénztár Pénztári bevételek és kiadások alakulása év Kiegészít melléklet Fedezeti Adatok eft-ban Mködési Likviditási Pénztár összesen változás(%) változás(%) változás(%) változás(%) Tagi befizetések ,8% % % ,8% Munkáltatói hozzájárulás ,3% % % ,3% Támogatás ,8% % 0 0 0% ,8% Egyéb és rendkívüli bevételek ,0% % % ,0% Befektetési tevékenység bevétele ,7% % % ,5% Bevételek összesen ,5% % % ,5% Befektetési tevékenység ráfordításai ,1% ,1% % ,7% Költségek, ráfordítások ,0% ,9% % ,7% Kiadások, ráfordítások összesen ,0% % % ,8% Kiadások, ráfordítások összesen ,7% % % ,9% Adatok eft-ban Kiadások megnevezése Teljesülés (%) Megoszlás % Adminisztrácós díj % 13,7% Személyi jelleg kifizetések % 67,0% Felügyeleti díj % 3,7% Könyvvizsgáló % 4,6% Marketing, hirdetés % 0,2% Egyéb költség % 10,8% Összesen % 100% 3

30 Chinoin Nyugdíjpénztár Tartalékok tárgyévi eredménye, egyéb statisztikai adatok 2006.év Kiegészít melléklet Tartalékok tárgyévi eredménye Adatok eft-ban Tartalék Tartalék tárgyévi eredménye Tartalékok tárgyévi alakulása Nyitó Tárgyidszak alatti növekedés Tárgyidszak alatti csökkenés Adatok eft-ban Mködési tevékenység Fedezeti tartalék Fedezeti tartalék egyéni számlák Likviditási tartalék szolgáltatási számlák Összesen Mködési mködési eredmény mködési értékelési kül Likviditási tartalék likviditási céltartalék likviditási értékelési kül azonosítatlan befizetésekre Összesen Egyéni számlák állása Év elején 10 éves kifizetések alakulása tagdíj Évközi befizetések Adományok / Átlép hozott fedezet Évközi kifizetések hozam átlépés kilépés elhalálozás szolgáltatás Záró Egyéb változás(+/-) Adatok eft-ban Év végén Megnevezés Létszám Összeg Kifizetés igénybevételére jogosult vagy egy éven belül jogosulttá váló tag Tagdíjfizetés nélkül benthagyott egyéni számlák Év elején Év közben keletkezett Év közben megsznt Év végén száma (db) összege (Ft) A nyitó és változás adatok kitöltése nyilvántartó váltás miatt nem lehetséges. Szolgáltatási számla állása Év elején Év közi kifizetések Évközi befizetések Év végén szolgáltatásra egyéb okból egyéni számláról adomány, másik tartalékból hozam Tagi lekötéssel érintett számlák adatai Év elején Hitelfelvétel Év közben keletkezett Átlépés Hitelszerzdés feltételek teljesítésével Év közben megsznt Hitelez igényérvényesít ésével Átlépéssel Év végén Száma (db) Összege (Ft) Lekötött összeg (Ft)

31 Chinoin Nyugdíjpénztár Kiegészít melléklet Azonosítatlan befizetések állománya év Adatok eft-ban (Adatok eft-ban) nyitó Tárgyidszak alatti növekedés Tárgyidszak alatti csökkenés záró Január Egyéni számlán jóváírt Visszautalt 14 Február Egyéni számlán jóváírt 37 Visszautalt 0 Március Egyéni számlán jóváírt 0 Visszautalt Április Egyéni számlán jóváírt 305 Visszautalt 373 Május Egyéni számlán jóváírt 45 Visszautalt 0 Június Egyéni számlán jóváírt 0 Visszautalt 240 Július Egyéni számlán jóváírt 0 Visszautalt 0 Augusztus Egyéni számlán jóváírt 0 Visszautalt 0 Szeptember Egyéni számlán jóváírt 0 Visszautalt 46 Október Egyéni számlán jóváírt 171 Visszautalt 0 November Egyéni számlán jóváírt 15 Visszautalt December Egyéni számlán jóváírt 15 Visszautalt 23 5

32 Chinoin Nyugdíjpénztár Aktív-, passzív idbeli elhatárolások 2006.év Kiegészít melléklet nyitó Tárgyidszak alatti növekedés Tárgyidszak alatti csökkenés Aktív idbeli elhatárolások Passzív idbeli elhatárolások záró 6

33 Portfolió állomány december 31. Kiegészít melléklet PSZÁF kód Könyv szerinti érték Piaci érték Mód a b z 72OAA1 Portfolió összesen OAA11 Bankszámlák és készpénz összesen OAA111 Házipénztár (forint és valuta) OAA112 Pénzforgalmi számla és befektetési számla OAA113 Lekötött betét (betétszerzdés): hitelintézeti betétszámlán lekötött pénzösszeg OAA12 Értékpapírok összesen OAA121 Hitelviszonyt megtestesít értékpapírok (kötvények) OAA12101 Magyar állampapír Értékpapír, melyben foglalt kötelezettség teljesítéséért 72OAA12102 a magyar állam készfizet kezességet vállal OAA12103 Külföldi állampapír Értékpapír, melyben foglalt kötelezettség teljesítéséért 72OAA12104 külföldi állam készfizet kezességet vállal 0 0 Magyarországon bejegyzett gazdálkodó szervezet által 72OAA12105 nyilvánosan forgalomba hozott kötvény 0 0 Külföldön bejegyzett gazdálkodó szervezet által 72OAA12106 nyilvánosan forgalomba hozott kötvény 0 0 Magyarországon bejegyzett hitelintézet által 72OAA12107 nyilvánosan forgalomba hozott kötvény Külföldön bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan 72OAA12108 forgalomba hozott kötvény 0 0 Magyarországi helyi önkormányzat által nyilvánosan 72OAA12109 forgalomba hozott kötvény 0 0 Külföldi önkormányzat által nyilvánosan forgalomba 72OAA12110 hozott kötvény OAA122 Részvények OAA1221 A Budapesti Értéktzsdére vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett Magyarországon nyilvános forgalomba hozott részvény 72OAA1222 Magyarországon kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény, melynek kibocsátója kötelezettséget vállalt az általa adott értékpapír fél éven belüli, bármely 0 0 tzsdére vagy elismert értékpapírpiacra történ bevezetésére és a bevezetésnek nincs t 72OAA1223 Tzsdére vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett, külföldön kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény 72OAA1224 Külföldön kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény, melynek kibocsátója kötelezettséget vállalt az általa adott értékpapír fél éven belüli, bármely 0 0 tzsdére vagy elismert értékpapírpiacra történ bevezetésére és a bevezetésnek nincs törvén 72OAA123 Befektetési jegyek, illetve egyéb kollektív befektetési értékpapír OAA1231 Magyarországon bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, ide értve az ingatlan befektetési alapot is 72OAA1232 Külföldön bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, ide értve az ingatlan befektetési alapot is OAA1233 Egyéb kollektív befektetési értékpapír OAA124 Jelzáloglevél OAA OAA OAA Portfolió jelentés - teljes pénztári portfolió Megnevezés Magyarországon bejegyzett jelzáloghitel-intézet által kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott jelzáloglevél Külföldön bejegyzett jelzáloghitel-intézet által kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott jelzáloglevél Nagyságrend: ezer forint OAA13 Határids ügyletek OAA14 Opciós ügyletek OAA15 Repóügyletek OAA16 SWAP ügyletek OAA17 Ingatlan OAA18 Tagi kölcsön OAA19 Kockázati tkealap-jegy OAA20 Értékpapír -kölcsönzési ügyletekbl származó követelés OAA21 Követelések értékpapír ügyletekbl OAA22 Kötelezettségek értékpapír ügyletekbl 0 0 7

34 Chinoin Nyugdíjpénztár Hosszú távú terv-tény összehasonlítás és eredményelemzés Kiegészít melléklet Adatok eft-ban Megnevezés Fedezeti Mködési Likviditási Pénztár összesen Terv Tény Teljesülés Terv Tény Teljesülés Terv Tény Teljesülés Terv Tény Teljesülés Tagi befizetések ,9% % % ,9% Munkáltatói hozzájárulás ,2% % % ,2% Támogatás ,0% % 0 0 0% ,2% Egyéb és rendkívüli bevételek 0 0 0,0% % 0 0 0% ,0% Bevételek összesen ,7% % % ,5% Mködéssel kapcsolatos ráfordítások % ,0% Ráfordítások összesen 0 0 0,0% % 0 0 0% ,0% Hozam ,0% % % ,8% Tartalék eredménye ,4% % % ,3% Kiadások megnevezése terv (ezer Ft) tény (ezer Ft) Teljesülés (%) Megoszlás % Adminisztrácós díj ,8% 13,7% Személyi jelleg kifizetések ,4% 67,0% Felügyeleti díj ,1% 3,7% Könyvvizsgáló ,3% 4,6% Marketing, hirdetés ,8% 0,2% Egyéb költség ,2% 10,8% Összesen ,8% 100% 8

35 Chinoin Nyugdíjpénztár Rövid távú terv-tény összehasonlítás és eredményelemzés év Kiegészít melléklet Megnevezés Fedezeti Mködési Likviditási Pénztár összesen Terv Tény Teljesülés Terv Tény Teljesülés Terv Tény Teljesülés Terv Tény Teljesülés Tagi befizetések ,9% % % ,9% Munkáltatói hozzájárulás ,2% % % ,2% Támogatás ,0% % 0 0% ,2% Egyéb és rendkívüli bevételek ,0% % 0 0% ,0% Bevételek összesen ,7% % % ,5% Mködéssel kapcsolatos ráfordítások % ,0% Ráfordítások összesen 0 0 0,0% % 0 0 0% ,0% Hozam ,0% % % ,8% Tartalék eredménye ,4% % % ,3% Kiadások megnevezése terv (ezer Ft) tény (ezer Ft) Teljesülés (%) Megoszlás % Adminisztrácós díj ,8% 13,7% Személyi jelleg kifizetések ,4% 67,0% Felügyeleti díj ,1% 3,7% Könyvvizsgáló ,0% 4,6% Marketing, hirdetés ,0% 0,2% Egyéb költség ,2% 10,8% Összesen ,8% 100% 9

36 Chinoin Nyugdíjpénztár Értékpapírok piaci értékének és értékelési különbözetének alakulása év Kiegészít melléklet Értékpapír megnevezés Nyilvántartási érték Nyitó I.negyedév II.negyedév Piaci érték Értékelési kül. Nyilvántartási érték Piaci érték Értékelési kül. Nyilvántartási érték Piaci érték Értékelési kül. Nyilvántartási érték III.negyedév Piaci érték Értékelési kül. Nyilvántartási érték Záró Piaci érték Értékelési kül. Befektetett eszköz: Államkötvény Egyéb kötvény Részvény Befektetési jegy Jelzáloglevél Befektetett eszköz összesen: Forgó eszköz: Államkötvény Diszkont kincstárjegy Vállalati diszkont Egyéb kötvény Részvény Befektetési jegy Jelzáloglevél Forgó eszköz összesen: Mindösszesen:

37 Határids és repo ügyletek év Értékpapír-pozíciók Értékpapír ISIN-kód Devizanem Megnevezés Hosszú pozíció Rövid pozíció Nettó pozíció a b c Határids eladások Alaptermék megnevezése Alaptermék ISIN-kódja Kötési ár darab Ügyletérték Lejárat dátuma Devizanem Szállításos a b c d e f g h Határids vételek Alaptermék megnevezése Alaptermék ISIN-kódja Kötési ár darab Ügyletérték Lejárat dátuma Fizetett letét Devizanem Szállításos a b c d e f g h i Kiírt pociós ügyletek Alaptermék megnevezése Alaptermék ISIN-kódja Kötési ár darab Ügyletérték Lejárat dátuma Opció típusa Opció jellege Opció díja Devizanem Szállításos a b c d e f g h i j k Vett pociós ügyletek Alaptermék megnevezése Alaptermék ISIN-kódja Kötési ár darab Ügyletérték Lejárat dátuma Opció típusa Opció jellege Opció díja Devizanem Szállításos a b c d e f g h i j k Repo ügyletek Megnevezés Eladás Vétel Nettó a b c

38 Chinoin Nyugdíjpénztár Hozamok alakulása év Kiegészít melléklet Éves hozamráták I.név II.név III.név IV.név 2006.év Pénztári nettó hozamráta 2,41% -0,19% 2,73% 3,36% 8,53% Pénztári bruttó hozamráta 2,51% -0,09% 2,84% 3,68% 9,20% Vagyonkezeli bruttó hozamráta Concorde 2,92% 0,60% 2,42% 3,18% 9,40% Vagyonkezeli bruttó hozamráta Raiffeisen 1,71% -0,96% 2,67% 4,01% 7,57% Vagyonkezeli bruttó hozamráta Pioneer 2,69% -1,30% 2,81% 5,13% 9,55% Referencia hozamráta 2,16% -1,88% 2,42% 5,25% 8,06% 12