Pénzügytan I. Pénzteremtés, banki mérlegek és pénzaggregátumok 2010/2011 tanév őszi félév 2. Hét 2010.09.14. 1 Tartalom 1. A pénz különböző formái (ismétlés) 2. Pénzteremtés folyamata 3. Pénzaggregátumok 4. Banki mérlegek 5. Feladatok 2010.09.14. 2 A pénz különböző formái Bankpénz: Banki kötelezettségek, amelyeket pénzként használnak. Bankjegy: A végső pénz, amelyet a központi (jegy-) bank bocsát ki, és amely az ország törvényes fizetőeszköze. Számlapénz: A bankkal szemben fenálló látra szóló követelés. A számlatulajdonos ezzel a követeléssel szabadon rendelkezik bármikor készpénzre válthatja vagy más számlájára átutalhatja. Jegybankpénz: A központi bank által teremtett bankpénzt, vagyis a bankjegyet és a központi banki számlapénzt. Ez úgynevezett definitív pénz, ami semmi másra nem váltható át. 2010.09.14. 3 1
Pénzteremtés Egy képzeletbeli bank vagyonmérlegének nyomon követése a pénzteremtés folyamatában. A modern pénz hitelpénz, mert hitelnyújtással keletkezik és hitel visszafizetéssel szűnik meg. A kötelező tartalék nagyságát a központi bankok a betétállomány %- ban határozzák meg. Ezt a %-ot kötelező tartalékrátának nevezik. 2010.09.14. 4 Pénzteremtés (2) Z Áruvásárlás X-től 100 millió Ft. Eszköz Forrás Eszköz Forrás Kp 1,000 X betét 400 Kp 1,000 X betét 500 Y betét 400 Y betét 400 Z betét 200 Z betét 100 N hitel 100 millió Ft N bérfizetés 100 millió Ft Eszköz Forrás Eszköz Forrás Kp 1,000 X betét 500 Kp 900 X betét 500 Hitel 100 Y betét 400 Hitel 100 Y betét 400 Z betét 100 Z betét 100 N betét 100 N betét 0 2010.09.14. 5 Jegybank mérlege Kereskedelmi banki mérleg A forgalomban lévő pénzmennyiség Aktívák Köv az államházt szemben Köv a kereskedelmi bankokkal szemben Ép-állomány Külföldi követelések Aktívák Kp állomány Jegybanki betét Hitel-köv. a nem mon. szereplőktől Passzívák A központi korm. betétei Kereskedelmi bankok betétei a jegybanknál Készpénzállomány Külföldi kötelezettségek Passzívák Látra szóló betétállomány Határidős betétáll. Egyéb megtakarítások Külföldi követelések Külföldi kötelezettségek ÉP állomány 2010.09.14. 6 2
A forgalomban lévő pénzmennyiség (2) Jegybank és a keresk. Bankok mérlege Aktívák Nettó külföldi követelések (devizatart., hitel-tartozás egy.) Ép-állomány Hitel-követelések a nem monetáris szereplőktől Passzívák 1. Kp állomány a monetáris intézményeken kívül 2. Látra szóló betétállomány (nemmonetáris szereplők) 3. Határidős betétállomány (nem-monetáris szereplők) 4. Egyéb megtakarítások 5. A kp-i kormányzat betétei a jegybanknál 2010.09.14. 7 A forgalomban lévő pénzmennyiség (3) A jegybankpénz-állomány vagy más néven monetáris bázis, a forgalomban lévő kp-ből és a kereskedelmi bankok jegybanki betéteiből áll. Jelölése: M0 A szüken értelmezett pénzmennyiség (jelölése: M1) a közvetlenül fizetésre felhasználható eszközök összessége. A tágan értelmezett pénzmennyiség M2 a szűken értelmezett pénz és a határidős betétek összessége. 2010.09.14. 8 Pénz-multiplikátor Az M1 és M2 aggregátumok, valamint az M0 jegybankpénz-állomány hányadosát pénz-multiplikátornak nevezzük, amely azt mutatja meg, hogy a kereskedelmi bankokhoz kerülő egységnyi jegybankpénz hány egységnyivel növeli a bankok által nyújtható hitelek összegét, ezáltal a rendelkezésre álló pénz mennyiségét. 2010.09.14. 9 3
Feladatok ismétlése 2010.09.14. 10 Pénz és pénzforgalom I 1) M0 A jegybankpénz-állomány (monetáris bázis) = Forgalomban lévő készpénz és a kereskedelmi bankok jegybanki betéteiből áll. 2) M1 - Szűken értelmezett pénzmennyiség a közvetlenül fizetésre felhasználható eszközök össz. = készpénz és látra szóló betét 3) M2 = M1 + határidős betétek összessége 2010.09.14. 11 Pénz és pénzforgalom I I.1.: Egy gazdaságban a forgalomban lévő szűken értelmezett pénzmennyiség (M1) értéke 48,000, a tágan értelmezett pénzmennyiség (M2) 70.000. A lakosságnál és a vállalatoknál lévő kp állományértéke 4.000. Mekkora a lakosság és a vállalatok látra szóló betétállománya? M1-4.000 = 48.000 4.000 = 44.000 Mekkora a lakosság és a vállalatok határidős betétállománya? M2 M1 = 70.000 48.000 = 22.000 2010.09.14. 12 4
Pénz és pénzforgalom I I.2. Egy gazdaságban, a forgalomban lévő szűken értelmezett pénzmennyiség (M1) értéke 25.300, a lakosság és a vállalatok látra szóló betétállománya 24.500, a lakosság és a vállalatok határidős betéteinek értéke 18.300. Mennyi a lakosságnál és a vállalatoknál lévő készpénzállomány értéke? M1 látra szóló betétáll. = 25.300-24.500 = 800 Mennyi a forgalomban lévő tágan értelmezett pénzmennyiség (M2)? M1 + hat. Betét = 25.300+18.300 = 43.600 2010.09.14. 13 Pénz és pénzforgalom II I.11. XYZ Bank likviditási tartaléka 12,5 millió. Ha likviditási tartalékát teljesen kihasználja, 250 millióval képes növelni a számlapénz-állományt. a) Mennyi a kötelező tartalékráta? b) Mekkora a pénzmultiplikátor értéke? c) Ha a bank teljesen kihasználja a likviditási tartalékot, mennyivel növekszik hitelállománya? 2010.09.14. 14 Pénz és pénzforgalom II I.11. Megoldás: a) Kötelező tartalékráta = 12,5 millió / 250 millió = 0.05 = 5% b) Pénzmultiplikátor = 1/0.05 = 20 c) Teljes kihasználás esetén a hitelállomány 250 millióval növekszik. (hitelpénz) 2010.09.14. 15 5
Pénz és pénzforgalom II I.12. A Jó Bank 150.000.000 likviditási tartalékkal rendelkezik. A kötelező tartalékráta 10%. Mennyi számlapénzt képes maximálisan teremteni a Jó Bank ilyen körülmények között? = 150.000.000 / 0,1 = 1.500.000.000 2010.09.14. 16 Pénz és pénzforgalom II I.13. Ha M0 értéke 1.000.000, M1 értéke pedig 10.000.000, akkor mekkora a pénzmultiplikátor nagysága? Megoldás: M1 / M0 = 10 2010.09.14. 17 Kérdések? Köszönöm a megtisztelő figyelmet! 2010.09.14. 18 6