Hitelezési folyamatok alacsony kamatkörnyezetben Virág Barnabás, MNB ügyvezető igazgató GÉMOSZ Gazdaságpolitikai Fórum Budaörs, 216. május 19. 1
Tartósan alacsony kamatkörnyezetre számíthatunk Az alacsony globális inflációs környezet a hazai inflációt is visszafogja A lakossági inflációs várakozások mérsékeltek A gazdaságban jelenlévő kihasználatlan kapacitások dezinflációs hatást fejtenek ki A 3 százalékos célt várhatóan csak 218 közepén érhetjük el A gazdaság sérülékenysége tartósan és számottevően csökkent Piaci alapú hitelezés élénkülése prioritás az MNB számára Magyar Nemzeti Bank 2
Az infláció 218 első felében közelíti meg az árstabilitásnak megfelelő 3 százalékos értéket A jegybank 216 márciusi inflációs előrejelzése Magyar Nemzeti Bank 3 Forrás: MNB
A lakossági inflációs várakozások historikusan alacsonyak Magyar Nemzeti Bank 4 Forrás: Európai Bizottság, MNB
A piaci várakozások tartósan alacsony alapkamatot jeleznek előre Megjegyzés: A várakozások a kamatcsökkentési ciklus 216. március 22-i kezdése és 216. április 26-i kamatdöntése napján. Magyar Nemzeti Bank 5 Forrás: MNB
Jelentősen csökkent a KKV-k finanszírozási költsége, segítve a piaci alapú hitelezésre történő átállást A kkv hitelek átlagos kamatszintje hitelcél szerinti bontásban Magyar Nemzeti Bank 6 Forrás: MNB.
Az MNB célja a piaci hitelezés ösztönzése Növekedési Hitelprogram (NHP) Első szakasz 71 Mrd Ft Második szakasz és NHP+ 1425 Mrd Ft Harmadik (kivezető) szakasz 6 Mrd Ft folyamatban (213) (213-215) (216-) Piaci Hitelprogram (PHP) Új kamatkockázat csökkentő és likviditást támogató eszközök Banki tőkekövetelményeken keresztüli ösztönzés Vállalati hitelinformációs rendszer (216-) Magyar Nemzeti Bank 7 Növekedéstámogató Program (NTP) 2-35 Mrd Ft (5-1) hitelállomány-növekedés
A kereskedelem és gépjárműjavításba jutó hitelek jelentős hányada az NHP-koz köthető Szerződéses összeg szerint; 213. október és 215. december között nyújtott hitelek; az ágazati megoszlás nem tartalmazza az egyéni vállalkozókat és őstermelőket. Magyar Nemzeti Bank 8 Forrás: MNB
"TOP 1 tevékenység "TOP 1 tevékenység" Gabonaféle (kivéve: rizs), hüvelyes növény, olajos mag termesztése Gabona, dohány, vetőmag, takarmány nagykereskedelme Összeg (Mrd Ft) Beruházási hitel EU-s hitel Személygépjármű-, könnyűgépjárműkereskedelem Forgóeszközhitel Hitelkiváltás 132 44 3 21 5 4 13 1 85 1 Tejhasznú szarvasmarha tenyésztése 34 39 37 17 7 Sertéstenyésztés 25 27 21 47 5 Malomipari termék gyártása 22 1 2 81 6 2 3 1 34 35 Vegyes gazdálkodás 17 36 25 31 8 Húsfeldolgozás, -tartósítás 17 76 5 16 3 Baromfitenyésztés 15 39 24 31 6 Vegyestermékkörű nagykereskedelem 15 38 1 56 5 215. decemberi adatok Magyar Nemzeti Bank 9 Forrás: MNB
TOP 5 gépjármű kategóriás tevékenység TOP 5 "gépjármű" tevékenység Összeg (Mrd Ft) Mikrovállalkozás Kisvállalkozás Középvállalkozás 2 18 39 44 Gépjárműkölcsönzés 8 3 19 51 Személy-, könnyű- és egyéb gépjárműkereskedelem Gépjárműalkatrészkereskedelem Közúti gépjármű és karosszéria gyártása Gépjárműjavítás, karbantartás 6 3 4 3 6 19 15 66 4 44 42 14 Összesen: 44 24 32 43 215. decemberi adatok Magyar Nemzeti Bank 1 Forrás: MNB
A hitelkínálatra továbbra is konzervatív hitelfeltételek jellemzőek, de további lazítás várható 28.III- 29. I. 21. I. 211. I. 212. I. 213. I. 214. I. 215. I. 216. I. f.év (e.) SZIGORÍTÁS ENYHÍTÉS 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4-5 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4-5 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4-5 -6-7 -8 216. I. f.év (e.) 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4-5 -6-7 -8 Gazdasági kilátások Iparág-specifikus problémák Más bankok versenyhelyzete Kockázati tolerancia megváltozása Tőkehelyzet Likviditási helyzet Piaci részesedési célok Hitelezési feltételek alakulása Hitelezési feltételek változása és a változáshoz hozzájáruló tényezők alakulása a vállalati szegmensben Megjegyzés: A szigorítást és enyhítést jelző bankok arányának különbsége piaci részesedéssel súlyozva. Magyar Nemzeti Bank 11 Forrás: MNB, a bankok válaszai alapján.
28. 29 I. 21 I. 211 I. 212 I. 213 I. 214. I. 215. I. 216. I. f.év (e.) GYENGÉBB ERŐSEBB Az elmúlt 3 évben a bankok a hitelkereslet folyamatos élénkülését érzékelték 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8-1 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8-1 Rövid lejáratú hitelek Hosszú lejáratú hitelek Rövid lejáratú hitelek - várakozás Hosszú lejáratú hitelek - várakozás A vállalati hitelkereslet változása futamidő szerint Megjegyzés: A válaszok piaci részesedéssel súlyozva. Magyar Nemzeti Bank 12 Forrás: MNB, a bankok válaszai alapján.
21 I. 211.I. 212.I. 213.I. 214.I. 215.I. 216.I. 217.I. 218.I. A HIRS tenderekhez kapcsolódó közel 2 milliárd forintos kkv hitelezési vállalás hatására akár 1 százalék is lehet a bővülés 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8-1 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8-1 Tény- Vállalati Tény - KKV Előrejelzés - Vállalati Előrejelzés - KKV A teljes vállalati és KKV hitelezés előrejelzése (év/év) Megjegyzés: Tranzakció alapú, év/év százalék, a vállalati szektor teljes pénzügyi közvetítőrendszer hitelei, míg a kkv szektor hitelintézeti adatok alapján. Magyar Nemzeti Bank 13 Forrás: MNB.
Termelékenység alapján jelentős felzárkózási potenciál rejlik a szektorban 1 1 EUR/fő 1 8 8 6 6 4 4 2 2 RO BG HR PT HU EE SI PL CZ ES SK IT DE FR NL AT BE Mikrovállalatok Kisvállalatok Középvállalatok Átlagos termelékenység (jobb tengely) Termelékenység a nagyvállalatok termelékenységének százalékában és az átlagos termelékenység Magyar Nemzeti Bank 14 Forrás: MNB.
A források már rendelkezésre állnak, de mi kell még? Vállalatok Bankok Menedzsment képesség Finanszírozás Szakképzett munkaerő Beruházás Technológia Mérethatékonyság Innováció Gazdasági felzárkózás Magyar Nemzeti Bank 15
Köszönöm a figyelmet! Magyar Nemzeti Bank 16