Budapesti Gazdasági Főiskola Pénzügyi és Számviteli Kar Budapest Számvitel mesterszak Pénzügy mesterszak Nappali tagozat Pénzügyi kimutatások elemzése Tantárgyi útmutató 2012/2013 II. félév 1
Tantárgy megnevezése: Pénzügyi kimutatások elemzése Tantárgy kódja: C.1.2.(Pénzügy szak) B.2. (Számvitel szak) Tanterv szerinti óraszám: 2+2 Előtanulmányi követelmények: Számvitel alapjai (alapszint), Pénzügyi számvitel (alapszint) tárgyak teljesítése A tantárgy kreditértéke: 5 A tantárgy vizsgajellege: gyakorlati jegy A tárgyat gondozó tanszék Kontrolling-Ellenőrzés Intézeti Tanszék megnevezése Tantárgyfelelős neve: Dr. Sinkovics Alfréd Tantárgyfelelős beosztása: főiskolai tanár A tárgyat oktató neve: Dr. Sinkovics Alfréd A tantárgy oktatásának célja: A tantárgy elmélyíti és kibővíti a hallgatók pénzügyi számviteli információkon alapuló elemzés-módszertani ismereteit, bemutatja a vállalkozások pénzügyi kimutatások (a számviteli beszámolók) alapján történő megítélésének lehetőségeit és a gyakorlatban felmerülő problémáit, egyes korlátait. Az ismeretanyag sikeres elsajátítása révén a hallgatók kellő jártasságra tesznek szert a következő területeken: - a mérleg eszközei és forrásai összetételének értékelésében, - a vagyoni és pénzügyi helyzet alakulásának elemzésére alkalmas módszerek, mutatók kiválasztásában, értékelésében, megítélésében, - a cash flow számítások elvégzésében, a következtetések levonásában, - a jövedelmezőség és hatékonyság alakulásának értékelésében, minősítésében, - az eredmény alakulását befolyásoló tényezők meghatározásában, a hatások számszerűsítésében. A tantárgy feldolgozásának heti beosztása: 1. hét A pénzügyi kimutatások áttekintése, az elemzés információs forrásainak bemutatása A pénzügyi kimutatások elemzésének hasznosítási irányai és lehetőségei A kiegészítő mellékletből és az üzleti jelentésből nyerhető információk és azok értékelése A mérleg és eredmény kimutatás összeállításának lehetséges változatai 2. hét Az alkalmazott értékelési eljárások hatása a pénzügyi kimutatások adataira A számviteli politika változásai, azok hatása a mérlegre és eredmény 2
kimutatásra 3. hét A pénzügyi kimutatásokon belül a mérlegelemzési módszerei (vagyoni helyzet alakulása) - az eszközök és források összetételének elemzése - az eszközök és források szerkezeti mutatói Mutatók számítása, elemzése, esetpéldák megvitatása 4. hét A vállalkozások pénzügyi helyzetének elemzési módszerei, rövid- és hosszú távú pénzügyi helyzet vizsgálata, likviditási mutatók, likviditási mérleg, az eszköz és forrásszerkezet megtérülési - lejárati viszonyai. Finanszírozottság, tőkeellátottság, példák az egyes mérlegtételek részletes elemzésére, értékelésére 5. hét Cash flow kimutatás információ forrásai és módszerei - direkt - indirekt A cash flow-t befolyásoló főbb tényezők hatásainak modellezése A cash flow értelmezése, különféle lehetséges esetek megvitatása 6. hét Elemzés a cash flow kimutatás alapján, a források és felhasználások alakulásának értékelése. Ellentmondások áttekintése. Vállalati cash flow összeállítások elemzése, értékelése, értelmezése. 7. hét Tavaszi szünet 8. hét I. zárthelyi dolgozat 9. hét A jövedelmezőség elemzésének lehetséges módszerei: - vállalati szint (külső elemzés)- nemzetközileg alkalmazott mutatók - reláció-, főpiaci (belső elemzés) - divízió illetve filiálé szintű (belső elemzés) 3
ROA, ROE, ROI, ROCE, ROIC, EBIT, NOPAT, EBITDA számítása. A jövedelmezőségi mutatók számításának bemutatása a vállalkozás szintjén, a kiértékelés szempontjai. Értékelések gyakorlati példákon keresztül 10. hét A jövedelmezőségi mutatók felbontásának módszerei, a jövedelmezőséget befolyásoló tényezők és hatásaik bemutatása, számítása, értelmezése és rendszerbe foglalása. A jövedelmezőség és a hatékonyság összefüggései, fogalmi és tartalmi különbségei Du Pont mutatószám-rendszer (piramis) képzésének és értékelésének bemutatása gyakorlati példán keresztül 11. hét A hatékonyság elemzése termelő, szolgáltató, kereskedelmi, illetve mezőgazdasági vállalkozások esetében Lehetséges teljesítménymutatók, választható viszonyítási alapok Célszerűen képzett hatékonysági mutatók bemutatása 12. hét Az eredmény alakulásának évközi és év végi elemzése, az eredményre ható tényezők és hatásaik meghatározása, mérése, és kiértékelése. Az eredményelemzés módszereinek alkalmazása esettanulmány feldolgozásával 13. hét Az eredmény és költségelemzés módszertani sajátosságai főbb tevékenységi körök szerint. Fedezetszámítás termelő és szolgáltató tevékenységek esetében. Kereskedelmi árrés- és költségelemzés kereskedelemi vállalkozásoknál Esettanulmány alapján fedezetvizsgálat, a fedezetre hatást gyakorló tényezők (árszint, volumen alakulása stb.) áttekintése, elemzése. 14. hét Hallgatói konzultáció, vizsga problémák, felkészülési módszerek megbeszélése. 15. hét II. zárthelyi dolgozat 4
Kötelező irodalom: Bíró Kresalek Pucsek Sztanó : Vállalkozások tevékenységének komplex elemzése. Perfekt Zrt, Budapest, 2012. Oktatási segédanyagok a pénzügyi kimutatások elemzéséhez Ajánlott irodalom: Adorján Lukács Róth - Veit: Számvitel és elemzés (MKVKOK, Budapest, 2003) Becker Turner Varsányi - Virág: Értékalapú stratégiák (Akadémiai Kiadó, Budapest, 2005) Jacobs Oestreicher: Mérlegelemzés (Kossuth Kiadó, Budapest, 2000) Heesen Gruber: Bilanzanalyse und Kennzahlen (Gabler, Wiesbaden, 2008) Küting _ Weber: Die Bilanzanalyse (Schäffer-Poeschel, Stuttgart, 2006) A FÉLÉVES GYAKORLATI JEGY MEGSZERZÉSE, A SZÁMONKÉRÉS MÓDJA A félév gyakorlati jeggyel zárul, amely három részjegyből áll össze: a félév során minden növendék köteles egy egyeztetett témájú prezentációt kidolgozni és azt megtartani, amely egy jegyet eredményez, ezen kívül a félév során a növendékek két zárthelyi dolgozatot írnak. a prezentáció eredménye 20, a két zárthelyi dolgozat 30-30 százalékban határozza meg a gyakorlati jegy alakulását A zárthelyi dolgozatok elméleti kérdésekből és megoldandó számítási feladatokból tevődnek össze. A zárthelyi dolgozatok elfogadásának feltétele, hogy mind az elméleti, mind a számítási rész pontszámainak el kell érnie e részek elérhető pontszámai 50%-át. Sikertelen zárthelyi dolgozat esetén a gyakorlati jegy megszerzésének feltétele a vizsgaidőszakban megírt sikeres pót zárthely dolgozat megírása. A félév gyakorlati jeggyel zárul, amely a prezentációra és a zárthelyi dolgozatokra kapott jegyekből áll össze. A zárthelyi dolgozatírás során csak hagyományos zsebszámológépek használhatóak. Amennyiben valaki az első zárhelyi dolgozat írásakor igazoltan hiányzik, igazolását a hiányzást követő első gyakorlaton be kell mutatnia a gyakorlatvezetőnek. Amennyiben valaki a második zárthelyi dolgozat írásakor hiányzik igazoltan, akkor az igazolást az első gyakorlati jegy pótlását jelentő vizsga napján, a vizsga megkezdését megelőzően kell bemutatnia a gyakorlatvezetőjénél. 5
A félévi érdemjegy megállapítása a két zárthelyi és a prezentáció eredményeit figyelembe véve a következő ponthatárok alapján történik: 0 59 = elégtelen (1) 60 70 = elégséges (2) 71 80 = közepes (3) 81 90 = jó (4) 91 100 = jeles (5) 6