ÉVES JELENTÉS K&H feltörekvő piaci alapok nyíltvégű befektetési alapja

ÉVES JELENTÉS 21 1) Alapadatok a) az Alap megnevezése, típusa, futamideje Az Alap neve: Az Alap típusa: Az Alap futamideje: K&H feltörekvő piaci alapok nyíltvégű befektetési alapja K&H feltörekvő piaci alapok nyíltvégű befektetési alapja nyilvános, nyíltvégű, alapok alapja határozatlan b) Az Alapkezelő, az igénybe vett forgalmazó és a letétkezelő társaság neve és székhelye Alapkezelő: (151 Budapest, Vigadó tér 1.) Letétkezelő: K&H Bank Zrt. (151 Budapest, Vigadó tér 1.) Forgalmazó: K&H Bank Zrt. (151 Budapest, Vigadó tér 1.) KBC Securities Magyarországi fióktelepe (151 Budapest, Roosevelt tér 7/8) KBC Equitas Zrt. (151 Budapest, Roosevelt tér 7-8.) - kizárólag az online kereskedési rendszereken keresztül Intézményi ügyfelek számára további értékesítő hely: (151 Budapest, Vigadó tér 1) c) Könyvvizsgáló neve és székhelye Ernst&Young Kft. (1132 Budapest, Váci út 2.) Deák Zsuzsanna 2) A befektetési eszközök összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák az időszak elején és végén, valamint a származtatott ügyletekre vonatkozó adatok a) a befektetési eszközök összetétele A Mellékletben található 29. decemberi és 21. decemberi portfoliójelentésekben olvasható. b) származtatott ügyletekre vonatkozó adatok A származtatott ügyletekre vonatkozó adatok a Melléklet részét képező Éves beszámoló Kiegészítő mellékletében találhatók. c) Az Alap által az alap saját tőkéjének legalább 25%-át meghaladó mértékben vásárolható kollektív befektetési formák (és alapkezelési díjaik) KBC Equity Fund Eastern Europe (évi 1,5%); KBC Equity Fund Latin America (évi 1,4%); KBC Equity Fund New Asia (évi 1,5%); Europartners Multi Investment Fund World Emerging Equities (évi 1,5%) 3) Az Alap működésével kapcsolatos információk a) Az Alap részére igénybe vett hitel feltételei A tárgyidőszakban az Alap látraszóló folyószámla hitelkerettel rendelkezett, kamatozása O/N BUBOR + 1,5%. b) Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők Az Alapkezelőnél a tárgyidőszakban 4 igazgatósági tag és 1 felügyelő bizottsági tag változás történt. A tárgyidőszak során az Alap befektetési politikájában változás nem történt. c) Az Alap könyvvizsgáló által hitelesített mérlege, valamint a könyvvizsgálói jelentés Az Alap könyvvizsgáló által hitelesített mérlege, valamint a könyvvizsgálói jelentés a Mellékletben található. d) Az Alap bevételei, az Alap által fizetett adók, díjak értékvesztés és egyéb hatások A Melléklet részét képező Éves beszámolóban találhatóak az alábbiak: a befektetésekbõl származó bevételek az Eredménykimutatás I. és II. pontja egyéb bevételek az Eredménykimutatás III. pontja az alapkezelõnek fizetett díjak Az üzleti évben elszámolt költségek pont a letétkezelõnek fizetett díjak Az üzleti évben elszámolt költségek pont egyéb díjak és adók Az üzleti évben elszámolt költségek pont kifizetett és újrabefektetett bevételek az Eredménykimutatás I. és II. pontja a befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés a Mérleg B. I. 2. valamint C. 2. pontja más, az eszközök értékét befolyásoló változások --- 4) Nettó eszközérték- és hozamadatok a) a befektetési jegy darabszámok alakulása a 29.12.31. napi nettó eszközértékben a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 226 45 995 21. évben eladott befektetési jegyek száma: 1 261 587 763 21. évben visszaváltott befektetési jegyek száma: 456 863 626 a 21.12.31. napi nettó eszközértékben a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 1 3 77 132 a portfolió összesített nettó eszközértéke 21.12.31. napján (Ft (HUF)): 1 62 631 931 egy jegyre jutó nettó eszközérték 21.12.31. napján (Ft (HUF)): 1,572253 1

K&H feltörekvő piaci alapok nyíltvégű befektetési alapja Éves Jelentés 21 b) az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása havi bontásban, valamint a kifizetett hozamok Tárgyhó utolsó nettó eszközértékének napja Nettó eszközérték (saját tőke, (Ft (HUF)) Egy jegyre jutó nettó eszközérték (Ft (HUF)) 21.1.29. 421 536 18 1,278134 21.2.26. 461 714 99 1,285491 21.3.31. 526 97 834 1,37831 21.4.3. 656 547 86 1,38937 21.5.31. 712 847 368 1,41327 21.6.3. 792 768 526 1,43478 21.7.3. 911 613 934 1,455883 21.8.31. 955 988 117 1,466439 21.9.3. 1 78 383 998 1,446841 21.1.29. 1 21 618 484 1,445251 21.11.3. 1 41 418 38 1,55827 21.12.31. 1 62 631 931 1,572253 Az Alap a tárgyidőszak során hozamot nem fizetett. c) Az Alap és referenciahozamainak hozamadatai 5 naptári évre visszamenően Az Alap meghirdetett benchmarkkal nem rendelkezik. A nettó hozam az egy jegyre jutó nettó eszközérték változását fejezi ki nominálisan. 26: -- 27: -- 28: -2,62%* 29: 64,% 21: 2,77% *28.9.29-28.12.31 közötti időszakra vonatkozó nem évesített adat d) a tárgyévben számolt utolsó összesített nettó eszközérték vonatkozási napja: 21.12.31. 1 62 631 931 Ft (HUF) e) az egy jegyre jutó nettó eszközérték az utolsó három év végére vonatkozóan ide nem értve a tárgyidőszakot Időszak Vonatkozási nap Egy jegyre jutó nettó eszközérték 27 - - 28 28.12.31.,793849 29 29.12.31. 1,3196 Budapest, 211. április 22. dr. Krizsai János Horváth Barnabás Jelen dokumentum sajátkezű aláírásképet biztonsági okból nem tartalmaz. Jelen dokumentum tartalma az eredeti, cégszerű aláírással és egyéb felelős személy aláírásával ellátott papír alapú dokumentum tartalmával mindenben egyező és sajátkezű aláírás nélkül is cégszerűnek illetve hitelesnek tekinthető. 2

a K&H feltörekvő piaci alap havi jelentése 29. december 31. Az alap célja, befektetési politikája A K&H feltörekvő piaci alap célja, hogy a hazai befektetők számára könnyen és olcsón elérhetővé tegye a feltörekvő piaci részvény befektetéseket, kihasználva a K&H Bank anyavállalatának - a KBC Banknak - több évtizedes nemzetközi tapasztalatát. A portfolió olyan befektetési alapok befektetési jegyeit tartalmazza, amelyek feltörekvő piaci (Latin-Amerika, Délkelet- Ázsia, Közép-Kelet-Európa) vállalatok részvényeit vásárolják. Méretüknél fogva ezek az alapok széles nemzetközi portfolióval rendelkeznek, mellyel a kockázatok jelentős mérséklése érhető el. Javasolt befektetési időtáv: legalább 5 év Minden olyan tény, kiegészítő információ, amely a teljesítmények megítéléséhez, illetve a bemutatott teljesítmény teljes értékű magyarázata szempontjából fontos lehet, megtalálható Heti piaci összefoglalóinkban (www.khalapok.hu). Az alap portfoliója származékos ügyletet nem tartalmaz. Az alap folyószámlahitel-kerettel rendelkezik, amelynek feltételeit a Tőkepiacról szóló, 21.évi CXX. törvény szabályozza. A hitelkeret a jogszabályban meghatározottak szerint kizárólag a befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának biztosítása érdekében használható fel. 1,4 a K&H feltörekvő piaci alap vagyona és jegyeinek árfolyama 3 a portfolió összetétele pénzpiaci betétek, pénzeszközök* 17 3 874 Ft 5,7% befektetési jegyek 278 724 789 Ft 94,3% bruttó eszközérték 295 728 663 Ft - nettó eszközérték 294 29 661 Ft - befektetési jegyek darabszáma 226 45 995 - egy jegyre jutó nettó eszközérték 1,3196 Ft - * követelésekkel, kötelezettségekkel korrigálva az alap teljesítménye az elmúlt időszakokban ** 3 hónap* 6 hónap* 1 év 2 év 9,61% 19,1% 64,% - *nem évesített hozamok az alap teljesítménye az elmúlt években ** 29.12.31-i adatok 29 28 27 26 25 64,% - - - - A táblázatokban nettó hozamokat mutatunk be, melyhez felhasznált adatok forrása a Letétkezelő. A befektetési jegy hozama kamatjövedelemnek minősül, mely után a személyi jövedelemadó adó mértéke 2%. Bizonyos esetekben a befektetőt forgalmazási, számlavezetési és egyéb költségek is terhelhetik, amelyek befolyásolhatják a befektetés eredményét. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére! A befektetési alap a sajátjától eltérő devizában denominált pénzügyi eszközt tartalmaz, ezért felhívjuk figyelmét arra, hogy a devizák árfolyamváltozása befolyásolja az elérhető eredményt. 1,3 25 K&H Feltörekvő piaci alap földrajzi összetétele 1,2 1,1 2 15 Pénzeszköz 8% 1,,9 vagyon (millió Ft, jobb skála) árfolyam (bal skála) 1 5 Egyéb 19% Kína 21%,8 29.márc.. 29.máj.. 29.júl.. 29.szept.. 29.nov.. Mexikó 6% Brazília 19% Tajvan 8% Dél-Korea 9% Oroszo. 1% forgalmazó helyek: alapkezelő: letétkezelő: internet: K&H Bank Zrt. fiókhálózata és K&H Bank Zrt. www.khalapok.hu telefonos ügyfélszolgálata amely a PSZÁF III/1.58/22. engedélye (Befektetési vonal: 6-1/2/3/7- alapján végzi tevékenységét -335-3355)

29.dec. 21.jan. 21.febr. 21.márc. 21.ápr. 21.máj. 21.jún. 21.júl. 21.aug. 21.szept. 21.okt. 21.nov. 21.dec. a K&H feltörekvő piaci alap havi jelentése - 21.12.31. az alap célja, befektetési politikája A K&H feltörekvő piaci alap célja, hogy a hazai befektetők számára könnyen és olcsón elérhetővé tegye a feltörekvő piaci részvény befektetéseket, kihasználva a K&H Bank anyavállalatának - a KBC Banknak - több évtizedes nemzetközi tapasztalatát. A portfolió olyan befektetési alapok befektetési jegyeit tartalmazza, amelyek feltörekvő piaci (Latin-Amerika, Délkelet- Ázsia, Közép-Kelet-Európa) vállalatok részvényeit vásárolják. Méretüknél fogva ezek az alapok széles nemzetközi portfolióval rendelkeznek, mellyel a kockázatok jelentős mérséklése érhető el. nettó eszközérték befektetési jegyek darabszáma egy jegyre jutó nettó eszközérték a portfolió összetétele (Ft (HUF)-ban) pénzpiaci betét, pénzeszköz (követelésekkel, kötelezettségekkel korrigálva) befektetési jegyek fedezeti ügylet bruttó eszközérték 138 96 42 8,55% 1 485 343 252 91,45%,% 1 624 249 672 1,% 1 62 631 931 99,78% 1 3 77 132 63,46% 1,572253 Az alap folyószámlahitel-kerettel rendelkezik, amelynek feltételeit a Tőkepiacról szóló, 21.évi CXX. törvény szabályozza. A hitelkeret a jogszabályban meghatározottak szerint kizárólag a befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának biztosítása érdekében használható fel. az alap teljesítménye az elmúlt időszakokban ** 3 hónap* 6 hónap* 1 év 2 év 8,67% 9,64% 2,77% 4,73% *nem évesített hozamok ** 21.12.31-i adatok, naptári hónapokra számítva Javasolt befektetési időtáv: legalább 5 év az alap teljesítménye az elmúlt naptári években az alap kockázati besorolása: 29 28 27 26 25 védekező óvatos dinamikus merész 64,% -2,62%* -- -- -- *28.9.29-28.12.31 közötti időszakra vonatkozó nem évesített adat a K&H feltörekvő piaci alap jegyeinek árfolyama a K&H feltörekvő piaci alap irányadó földrajzi összetétele 1,65 1,6 1,55 1,5 1,45 1,4 1,35 1,3 4,% 5,% 2,% Oroszo. 2,% 12,% 4,% 15,% 11,% Brazília Mexikó Chile Kína (Hong Kong-gal) Tajvan Dél-Korea 1,25 1,2 9,% 23,% 4,% 2,% Szingapúr Indonézia India Töröko. Lengyelo. Az alap részletes leírását, befektetési politikáját, a maximális kezelési díjat és költségeket a Tájékoztató és a Kezelési szabályzat tartalmazzák, melyek elérhetők a K&H Bank fiókjaiban, mint forgalmazási helyeken, a www.khalapok.hu és a www.kh.hu internetes oldalon. A táblázatokban a jelentés dátumát megelőző hónap utolsó forgalmazási napja óta elért teljes, nettó (a kezelési díj és költségek levonása utáni) hozamokat mutatunk be, melyhez felhasznált adatok forrása a Letétkezelő. A befektetési jegy hozama kamatjövedelemnek minősül, melyet személyi jövedelemadó fizetési kötelezettség terhel, ennek mértéke 21. december 31. napját követően 16%. Az adózással összefüggő következmények a jövőben változhatnak és pontosan csak az ügyfelek egyedi körülményei alapján határozhatók meg. Bizonyos esetekben a befektetőt forgalmazási, számlavezetési és egyéb költségek is terhelhetik, amelyek befolyásolhatják a befektetés eredményét. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére! A teljesítmény megítéléséhez, illetve magyarázata szempontjából fontos tények, információk, megtalálhatók a K&H Alapkezelő Heti piaci összefoglalóiban a www.kh.hu, www.khalapok.hu oldalon. forgalmazó helyek: K&H Bank Zrt. (151 Budapest, Vigadó tér 1.) elérhető a fiókhálózatban, a K&H TeleCenteren (6 1/2/3/7) 335 33 55 valamint lakossági e-bankon keresztül KBC Securities Magyarországi fióktelepe (151 Budapest, Roosevelt tér 7/8) alapkezelő: amely a PSZÁF III/1.58/22. engedélye alapján végzi tevékenységét letétkezelő: K&H Bank Zrt. internet: www.khalapok.hu KBC Equitas Zrt. (151 Budapest, Roosevelt tér 7-8.) - kizárólag az online kereskedési rendszereken Intézményi ügyfelek számára további értékesítő hely: (151 Budapest, Vigadó tér 1.)

K&H feltörekvő piaci alapok nyíltvégű befektetési alapja 21. évi Éves beszámoló Beszámolási időszak: 21.1.1-21.12.31. Budapest, 211. április 1. Ziaja György s.k. Horváth Barnabás s.k.

2 K&H feltörekvő piaci alapok nyíltvégű befektetési alapja EREDMÉNYKIMUTATÁS (eft) I. Pénzügyi műveletek bevételei II. Pénzügyi műveletek ráfordításai III. Egyéb bevételek IV. Működési költségek V. Egyéb ráfordítások VI. Rendkívüli bevételek VII. Rendkívüli ráfordítások VIII. Fizetett,fizetendő hozamok IX. Tárgyévi eredmény MÉRLEG: ESZKÖZÖK (eft) A. Befektetett eszközök I. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet II. Hosszú lejáratú bankbetétek B. Forgóeszközök I. Követelések 1. Követelések 2. Követelések értékvesztése 3.Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 4.Forintkövetelések értékelési különbözete II. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet III. Pénzeszközök 1.Pénzeszközök 2.Valuta,devizabetét értékelési különbözete C. Aktív időbeli elhatárolások 1. Aktív időbeli elhatárolás 2. Aktív időbeli elhatárolások értékvesztése D. Származtatott ügyletek értékelési különbözete E S Z K Ö Z Ö K ÖSSZESEN: MÉRLEG: FORRÁSOK (eft) E. Saját tőke I. Induló tőke 1. Kibocsájtott befektetési jegyek névértéke 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 2. Értékelési különbözet tartaléka 3. Előző évek(ek) eredménye 4. Üzleti év eredménye F. Céltartalékok G. Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek III.Külföldi pénzértékre szóló kötelez. értékelési különbözete H. Passzív időbeli elhatárolások F O R R Á S O K ÖSSZESEN: 29. 1.1-12.31. 35.324 21.89 3.144 1.371 311.96 28.663 238.237 42.426 4.531 1.895 3.433 3.433 311.96 296.559 226.46 59.76-283.3 7.513 2.532 42.426-2.816 1.371 13.417 13.417 1.12 311.96 21. 1.1-12.31 4.62 3.387 13.834-12.619 1.639.173 1.5.34 1.259.61 24.424 214.573 25.851 139.139 139.139 1.639.173 1.635.617 1.3.77 1.487.634-456.864 64.847 369.487 24.424 7.555-12.619 1.151 1.151 2.45 1.639.173 Budapest, 211. április 1. Ziaja György s.k. Horváth Barnabás s.k.

3 K&H feltörekvő piaci alapok nyíltvégű befektetési alapja (eft) Alapkezelői díj Letétkezelői díj Forgalmazási költség Felügyeleti díj Könyvvizsgálati díj Könyvelési díj Bankköltség Költségek összesen: Az üzleti évben elszámolt költségek 29. 1.1-12.31. 481 137 1.128 43 1.15 319 21 3.144 21. 1.1-12.31 3.98 67 8.719 21 637 325 175 13.834 Portfólió jelentés A Portfólió jelentés a beszámoló adatai alapján került összeállításra. Az alábbiakban található egy jegyre jutó nettó eszközérték nem egyezik meg a hivatalosan közzétett jelentésben szereplő értékkel,az eltérés magyarázata a Kiegészítő melléklet 4. pontjában található. Alapadatok: Alap lajstromszáma: 1111-299 Alapkezelő neve: Letétkezelő neve: K&H Bank Zrt. Nettó Eszköz Érték számítás típusa: Tárgynap (T): Saját tőke: Egy jegyre jutó NEÉ: Darabszám: 29. 29.12.31 296.559.186 1,311942 226.45.995 Forint 21. 21.12.31 1.635.617.41 1,586792 1.3.77.132 A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: eft 29. 21. I. KÖTELEZETTSÉGEK Összeg % Összeg % I/1. Hitelállomány: Futamidő:,, I/2. Egyéb kötelezettségek és elhatárolt költségek: 14.537 1, 3.556 1, Alapkezelői díj miatt 81,56 459 12,91 Letétkezelői díj miatt 18,12 99 2,78 Bizományosi díj miatt,, Forgalmi ktg. miatt 41 2,76 2.421 68,8 Közzétételi ktg. miatt,, Reklám ktg. miatt,, Költségként elszámolt egyéb tétel miatt 62 4,26 577 16,23 Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség 13.417 92,3, I/3. Céltartalékok:,, I/4. Egyéb passzív időbeli elhatárolás:,, Kötelezettségek összesen: 14.537 1, 3.556 1,

4 K&H feltörekvő piaci alapok nyíltvégű befektetési alapja eft 29. 21. II. ESZKÖZÖK Összeg % Összeg % II/1. Folyószámla, készpénz (összes): 3.433 9,78 139.139 8,49. K&H Bankszámla 3.433 9,78 139.139 8,49 II/2. Egyéb követelés (összes):,, II/3. Lekötött bankbetétek (összes):,, II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes):,, II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes):,, II/4. Értékpapírok (összes): Devizanem Névérték-tárgyév 28.663 9,22 1.5.34 91,51 II/4.1. Állampapírok (összes):,, II/4.1.1. Kötvények (összes):,, II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes):,, II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes):,, II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes):,, II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép.:,, II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett (összes):,, II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes):,, II/4.2.3. Tőzsdén kívüli (összes):,, II/4.3. Részvények (összes):,, II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett (összes):,, II/4.3.2. Külföldi részvények (összes):,, II/4.3.3. Tőzsdén kívüli (összes):,, II/4.4. Jelzáloglevelek (összes):,, II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett (összes):,, II/4.4.2. Tőzsdén kívüli (összes):,, II/4.5. Befektetési jegyek (összes): 28.663 9,22 1.5.34 91,51 II/4.5.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 28.663 9,22 1.5.34 91,51 KBC Equity Fund L America C EUR 75 67.763 21,78 345.52 21,8 KBC Equity Fund East Europe C EUR 72 49.71 15,98 334.546 2,41 KBC Equity Fund New Asia EUR 5.2 163.199 52,46 819.968 5,2 II/4.5.2. Tőzsdén kívüli (összes):,, II/4.6. Kárpótlási jegy (összes):,, II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes):,,. Aktív elhatárolás - járó kamat,, II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete,,. Határidős deviza különbözete,, Eszközök összesen: 311.96 1, 1.639.173 1, Megjegyzés: A külföldi pénznemre szóló értékpapíroknál az eft-ban kifejezett névérték helyett a darabszám szerepel. Értékpapírok és azok értékkülönbözetének részletezése ezer Ft Megnevezés Névér- Beszerzési Kamat Árfolyam különbözet Piaci érték ték érték deviza papír KBC Equity Fund L America C 75 287.97 49.36 8.244 345.52 KBC Equity Fund East Europe C 72 282.33 49.389 2.854 334.546 KBC Equity Fund New Asia 5.2 689.337 115.878 14.753 819.968 Befektetési jegyek összesen: 1.259.61 214.573 25.851 1.5.34 A Nettó Eszközérték Számításban szereplő piaci érték: 1.485.343 Megjegyzés: A külföldi pénznemre szóló értékpapíroknál az eft-ban kifejezett névérték helyett a darabszám szerepel. Az eltérés oka és magyarázata a 7.oldal 4. pontjában. Budapest, 211. április 1. Ziaja György s.k. Horváth Barnabás s.k.

5 Kiegészítő melléklet 1. Az alap bemutatása: A K&H feltörekvő piaci alapok nyíltvégű befektetési alapját a Felügyelet 28.9.29.napjával, 1111-299 lajstromszámon vette nyilvántartásba. A befektetési alap alapkezelője a, Vezető Forgalmazója a K&H Bank Zrt. Az Alapkezelő felelős vezetői, akik a beszámolót kézjegyükkel ellátják: Ziaja György igazgató 2141 Csömör, Körmendi u.23/a Horváth Barnabás igazgató 1124 Budapest, Zsámbéki u. 15. 2.em.5. Az Alap külföldi befektetési jegyekbe és pénzpiaci instrumentumokba fektető nyiltvégű befektetési alap. Az Alapkezelő a befektetők felé az Alap befektetési jegyei után sem tőkére, sem hozamra vonatkozó garanciát vagy hozamígéretet nem tett. Az Alap számára a könyvvizsgálat kötelező. A könyvvizsgáló: Ernst & Young Könyvvizsgáló Kft. Székhelye: 1132 Budapest, Váci út 2. Engedélyszáma: 1165. Kijelölt könyvvizsgáló: Deák Zsuzsanna Engedélyszáma: 5763 Az Alap számára nyújtandó, a könyvviteli szolgáltatások körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért az Alapkezelő által megbízott társaság a KH Alapokat Könyvelő Bt. (Székhelye: 2 Szentendre,Tavasz u.7.), személyében felelős munkatársa Garamvölgyi Zoltán (regisztrációs szám: 129785 ) Az Alapkezelő a következő hirdetményi, közzétételi helyeket használja: az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó honlapja ( www.khalapok.hu, www.kh.hu ), valamint a www.kozzetetelek.hu. Az Alapkezelő minden rendszeres és rendkívüli eseményről tájékoztatja a Befektetőket a fenti közzétételi helyeken történő közzététellel. Az alap nettó eszközértékei, tájékoztatója, kezelési szabályzata, rövidített tájékoztatója, éves és féléves jelentései, havi portfoliójelentései, az alappal kapcsolatos hirdetmények letölthetők a közzétételi helyekről. 2. Számviteli politika: Az Alap könyveit és nyilvántartásait a számvitelről szóló 2.évi C. törvényben, valamint a 215/2.(XII.11.) számú Kormányrendeletben foglaltak szerint vezeti. Az Alap eszközeit képező értékpapírokat a 21.12.31-i piaci árfolyamokon értékeltük. A mérlegkészítés időpontja a fordulónapot követő január 31-e. Az "Aktív időbeli elhatárolások" mérlegsoron a lekötött bankbetétek időarányos, járó de pénzügyileg még nem esedékes kamata szerepel. A működési költségek között kimutatott Alapkezelési díj 29-től már nem foglal magában más szolgáltatást, az összes egyéb felmerült költséget az Alap közvetlenül viseli. Az alap devizás eszközei és forrásai a fordulónapi MNB árfolyamra kerülnek átértékelésre. A jelentős és lényeges hibák mértéke a számviteli törvényben meghatározott 2% illetve 2%-os határértékeken kerültek rögzítésre. A számviteli politikában a tárgyévben változás nem volt.

6 3. Változások beszámoló összeállításánál, összehasonlíthatóság: Az 'I.Induló tőke' összetevőinél a '1.Kibocsájtott befektetési jegyek névértéke' magában foglalja az év eleji nyitóállományt is, míg a '2.Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke' csak a tárgyévi forgalmat tartalmazza. Ezért ez utóbbi teljes mértékben,míg az első csak korlátozottan összehasonlítható ez előző évi adatokkal. 4. Értékelés: Az Alap számviteli értelemben vett induló tőkéje a fordulónapon: Az alap fordulónapi halmozott tőkeváltozása ( tőkenövekménye ) : Az alap letétkezelője által a 21.12.31-i bázisnappal 211.1.4-én számított Nettó Eszközérték Jelentés az az Alap szabályzatának megfelelően került összeállításra. A fenti jelentés és jelen beszámoló közötti eltérés az alábbiak szerint tevődik össze: - a beszámolóban a külföldi pénznemre szóló értékpapírok és a deviza bankszámlák MNB árfolyamon, míg a Nettó Eszközérték Jelentésben a K&H Bank által közzétett devizaárfolyamokon kerülnek értékelésre. Hosszú lejáratú bankbetétek Követelések Értékpapírok Pénzeszközök Aktív időbeli elhatárolások Származtatott ügyletek értékelési különbözete Eszközök összesen Kötelezettségek Passzív elhatárolások Nettó eszközérték / Saját tőke 1.3.77 eft 64.847 eft Nettó eszközérték jelentés 1.485.343 138.97 1.624.25 3.618 1.62.632 eft Éves beszámoló 1.5.34 139.139 1.639.173 1.151 2.45 1.635.617 Forgalomban lévő jegyek (db) (T) Egy jegyre jutó NEÉ ( Ft ) (T) 1.3.77.132 1,572253 Forgalomban lévő jegyek (db) (T) Nettó eszközérték / Saját tőke (T) 1.3.77.132 1.62.631 1.3.77.132 1.635.617 5.Likvid eszközök alakulása havi bontásban: Hónap DKJ MÁK MNB Január Február Március Április Május Június Július Augusztus Szeptember Október November December Bank 4.88.387 32.62.55 29.49.182 5.544.13 28.48.495 26.492.89 48.628.113 68.299.639 95.126.89 64.737.232 15.859.313 139.139.281 Forint Összesen 4.88.387 32.62.55 29.49.182 5.544.13 28.48.495 26.492.89 48.628.113 68.299.639 95.126.89 64.737.232 15.859.313 139.139.281 * A devizabank beszerzési értéken szerepel.

7 6. Az Alapra kibocsátott befektetési jegyek darabszámának változása (tárgyévben havi bontásban), valamint az éves hozamok bemutatása: Év Hónap Nyitó mennyiség Kibocsátás Visszaváltás Záró mennyiség db db db db 28. 236.39.353 1.86.133 234.233.22 29. 234.233.22 274.842.789 283.3.14 226.45.995 21. Január 226.45.995 19.378.982 5.618.99 329.85.987 Február 329.85.987 53.389.493 24.21.414 359.174.66 Március 359.174.66 48.421.91 23.178.5 384.417.17 Április 384.417.17 12.528.11 14.373.68 472.572.14 Május 472.572.14 1.88.375 64.685.857 58.694.658 Június 58.694.658 76.521.21 32.48.865 552.87.3 Július 552.87.3 96.61.72 23.259.77 626.158.646 Augusztus 626.158.646 72.614.8 46.862.312 651.911.134 Szeptember 651.911.134 124.515.865 31.9.96 745.336.93 Október 745.336.93 19.41.57 23.321.892 831.425.581 November 831.425.581 147.7.492 79.643.448 899.482.625 December 899.482.625 219.688.64 88.4.557 1.3.77.132 Mindösszesen az Alap indulásától: 1.772.469.95 741.699.773 Éves hozam* -2,39% 64,79% 2,95% * A hozamok meghatározása: a beszámoló alapján meghatározott egy jegyre jutó nettó eszközérték tárgyévi összegének és az előző évi hasonló összeg hányadosa szorozva százzal, és az így kapott százalékból kivonva százat. 7. Cash flow alakulása 29-21. években 29. 21. eft eft I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás 1. Tárgyévi eredmény ( kapott hozamok nélkül) ± 4. Elszámolt értékelési különbözet * 9. Forgóeszközök állományváltozása (követelések,értékpapírok) ** 1. Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása 13. Passzív időbeli elhatárolások állományváltozása ± Származtatott ügyletek értékelési különbözetének változása II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás -1.65 1.371 85.862-11.988 13.417 273-1.44.973-12.619 197.998-1.219.371-12.266 1.285 III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás 2. Befektetési jegy kibocsátása + 22. Befektetési jegy visszavásárlása - 23. Befektetési jegyek után fizetett hozamok - 13.842 323.355-39.513 1.153.679 1.818.996-665.317 Pénzeszközök változása 12.777 18.76 * A 4. sorban az értékpapírok értékelési különbözetének tőkeváltozásként (tőkenövekmény) elszámolt, értékelési különbözettartalék változása szerepel. ** A 9. sorban az értékpapírok állománya változása szerepel piaci értéken.

8 8. Időbeli elhatárolások Az aktív időbeli elhatárolások alakulása: 29. Lekötött betét járó kamata Összesen 21. eft A passzív időbeli elhatárolások alakulása: 29. Alapkezelési díj 81 Letétkezelési dij 18 Forgalmazási díj 41 Felügyeleti díj 13 Könyvvizsgálati díj 57 Könyvelési díj 1 Összesen 1.12 eft 21. 459 99 1.27 83 319 175 2.45 9. Nettó Eszközértékben szereplő származtatott ügyletek bemutatása: Az Alap a fordulónapon nem rendelkezett származtatott ügyletekkel. Budapest, 211. április 1. Ziaja György s.k. Horváth Barnabás s.k.

ÜZLETI JELENTÉS 21 K&H feltörekvő piaci alapok nyíltvégű befektetési alapja 1 Az Alap megnevezése, típusa, futamideje Az Alap neve: Az Alap típusa: Az Alap futamideje: 2 Az Alap gazdálkodásának bemutatása K&H feltörekvő piaci alapok nyíltvégű befektetési alapja nyilvános, nyíltvégű, alapok alapja határozatlan a) üzleti környezet Az Alap nem folytat kutatás-fejlesztési tevékenységet. Nincsenek telephelyei. Az Alapkezelő a törvényi szabályozásnak és Felügyeleti előírásoknak megfelelő foglalkoztatáspolitikát folytat. Az Alap tevékenysége pénzügyi befektetések környezeti terheléssel nem járt, és nem is fog, így erre külön figyelmet az Alapkezelőnek fordítania nem kell. b) célja és stratégiája A tárgyidőszak során az Alap befektetési politikájában változás nem történt. c) főbb erőforrások és kockázatok, az ezekkel kapcsolatos változások és bizonytalanságok Az Alap nettó eszközértékét naponta számítottuk, azok mindig a valós piaci értéket tükrözték. Az Alap Value at Risk mutatóját havonta számítjuk, értékével a hozamingadozásokat ellenőrizzük. Az Alap portfoliójában származtatott ügyletek a tárgyidőszak során nem voltak. Az Alap értékében a legfontosabb kockázati tényezők a dél amerikai, kelet-európai és ázsiai nagyvállalatok tőzsdei értéke és a forint - dollár árfolyam alakulása. Az Alap forgalmazóinak köre 21. üzleti évben kibővült a KBC Equitas Zrt-vel. A Letétkezelő a tárgyidőszakban nem változott Az Alap könyvvizsgálója a tárgyidőszakban nem változott. d) a tárgyidőszakban elért eredmények és kilátások A mérleg lezárása után lényeges esemény az Alap tárgyévi gazdálkodásával kapcsolatban nem került felszínre. Az alap változatlan befektetési politikával igyekszik kihasználni a feltörekvő piacok gazdasági fejlődését. e) a teljesítmény mérésének mennyiségi és minőségi mutatói, illetve jelzői Az Alap 21. évi (tárgyidőszaki évesített) nettó hozama: 2,77%. A nettó hozam a közzétett egy jegyre jutó nettó eszközérték változását mutatja meg nominálisan kifejezve. Az Alap a tárgyidőszak során hozamot nem fizetett. Budapest, 211. április 1. Horváth István Szépe Mónika Jelen dokumentum sajátkezű aláírásképet biztonsági okból nem tartalmaz. Jelen dokumentum tartalma az eredeti, cégszerű aláírással és egyéb felelős személy aláírásával ellátott papír alapú dokumentum tartalmával mindenben egyező és sajátkezű aláírás nélkül is cégszerűnek illetve hitelesnek tekinthető.