ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY

ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2008. évi féléves jelentés

2008. évi féléves jelentés Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele... 4 2008. október 31-i vagyonkimutatás... 4 Az ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlageges. m.b.h. nyilvános befektetési alapjai... 9

ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102 Törzstőke Tagok Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő 2,30 millió EUR (2008. szeptember 3-ig) 4,50 millió EUR (2008. szeptember 4-től) Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig: 81,42%; 2008. augusztus 9-től 2008. október 5-ig: 38,46%) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től 2008. október 5-ig: 42,96%) Erste Asset Management GmbH (korábban: FINAG Holding GmbH, 2008. október 6-tól: 81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Mag. Dr. Kurt STÖBER igazgató (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Franz KISSER Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mag. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER Mag. Wolfgang Pechriggl miniszteri tanácsos AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től) 2

2008. évi féléves jelentés Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY közös tulajdonú alapnak a 2008. május 1-től 2008. október 31-ig tartó időszakra vonatkozó jelentését. A Befektetési alap alakulása Teljesítmény A jelentési időszakban, a 2008. október 31-vel zárult félévben az alap 37,9%-ot veszített értékéből, és ezzel az EPRA (Egyesült Királyságra korlátozott) Total Return referenciaindexnél 1,22%-kal jobb eredményt ért el. A kedvezőbb értékalakulást mindenekelőtt a félév első felében sikerült elérni, és ez a portfólió egyre konzervatívabb beállítottságára vezethető vissza. Az ingatlanrészvények alakulása továbbra is negatív tendenciát mutatott, mivel a hitelválság, a pénzügyi válság és a fenyegető világgazdasági válság jelentős hatást gyakorolt az ingatlanpiacra. Tevékenység Az Unibail és a Rodamco fúziója révén létrejött vállalat már 17%-os súlyt képviselt a referenciaindexben. Az alapban egy értékpapír súlya legfeljebb 10%-ra van korlátozva, ami megnehezíti, hogy megfelelő befektetést találjunk a véleményünk szerint legjobb kontinentális európai ingatlanvállalat helyettesítésére. Franciaországban összességében kissé alulsúlyozottak vagyunk. Nagy-Britanniában tovább csökkentettük befektetéseinket egy enyhén túlsúlyozott szintre, mindenekelőtt a fő befektetéseink, a Land Securities és a British Land and Hammerson értékpapírok esetében. Németországban csökkentettük pozícióinkat, bár a túlsúlyozottságot megtartottuk. Ausztriában már csak kis pozíciókkal rendelkezünk. Hollandiában az ottani vezető ingatlanvállalatban, a Corioban vannak befektetéseink, Svájcban pedig a PSP-ben helyeztünk el befektetéseket. Közép-Európában leépítettük pozíciónkat. Oroszországban értékesítettük az AFI Development IPO pozíciót. Ezáltal Közép-Európában és Oroszországban már csak enyhén vagyunk túlsúlyozottak. Stratégia A befektetési stratégia az erős vezetéssel, elsőrendű vagyontárgyakkal és mérsékelt eladósodottsággal rendelkező vállalatok részvényeire irányul. Hosszú távú célunk, hogy a kis és közepes kapitalizációjú vállalatokba történő befektetések révén pótlólagos értéket teremtsünk. A hitelválság óta beállítottságunk azonban defenzívebb lett. Időközben növeltük a készpénzállományunkat, számos kis kapitalizációjú, magas eladósodottságú és ingatlanfejlesztési területen tevékenykedő vállalat értékpapírjait adtuk el, és a nagy kapitalizációjú vállalatok értékpapírjaira összpontosítunk. 3

ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY A Befektetési alap vagyonának összetétele 2008. október 31. 2008. április 30. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett részvények Brit font 19,2 35,65 28,4 25,76 Dán korona 0,3 0,57 1,8 1,60 Euró 25,1 46,59 45,2 40,97 Svéd korona 3,9 7,30 3,6 3,27 Svájci frank 1,7 3,22 - - USA dollár 0,1 0,15 2,2 1,98 Az alábbi valutákban jegyzett részvények* Brit font - - 0,9 0,78 Értékpapír-állomány 50,4 93,49 82,1 74,36 Határidős devizaügyletek 0,1 0,23-0,8-0,69 Bankbetétek 3,4 6,34 29,0 26,25 Kamatfizetési közelezettségek/kamatkövetelések - 0,0-0,06 0,1 0,08 A Befektetési alap vagyona 53,9 100,00 110,4 100,00 * külföldi részvények, a befektetési alapokról szóló osztrák törvény adózásra vonatkozó rendelkezései alapján befektetési alapok befektetési jegyeiként besorolva. 2008. október 31-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban 2008. május 1. és 2008. október 1. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Brit fontban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA CAPITAL + REGIONAL GB0001741544 229.784 49.784 180.000 0,457500 104.930,36 0,19 DEVELOPMENT SEC GB0002668464 36.145 0 272.432 2,830000 982.385,92 1,82 HELICAL BAR GB00B0FYMT95 0 0 150.000 2,972500 568.133,89 1,05 INVISTA REAL EST. INV. GB00B1CKTY16 0 1.437.008 150.000 0,375000 71.673,75 0,13 MINOAN GROUP PLC GB0008497975 714.800 26.556 952.020 0,245000 297.200,63 0,55 Összesen 2.024.324,55 3,76 Összesen GBP-ban, 0,784806-os árfolyammal számítva 2.024.324,55 3,76 Euróban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG ALSTRIA OFFICE AG DE000A0LD2U1 0 0 54.369 5,090000 276.738,21 0,51 HAHN-IMMO.-BETEILIGUNG DE0006006703 0 440 49.085 3,100000 152.163,50 0,28 Összesen 428.901,71 0,80 4

2008. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG ICADE S.A. FR0000035081 15.021 32.521 65.000 46,840000 3.044.600,00 5,65 Összesen 3.044.600,00 5,65 Kibocsátó ország: GÖRÖGORSZÁG BABIS VOVOS GRS421003005 35.000 0 35.000 14,700000 514.500,00 0,96 Összesen 514.500,00 0,96 Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA NORTH REAL ESTATE OPPORT. GB00B17PFQ50 0 0 700.000 0,625000 437.500,00 0,81 Összesen 437.500,00 0,81 Kibocsátó ország: AUSZTRIA WARIMPEX FINANZ + BET AT0000827209 0 0 115.302 2,120000 244.440,24 0,45 Összesen 244.440,24 0,45 Összesen EUR-ban 4.669.941,95 8,67 Svéd koronában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: SVÉDORSZÁG WIHLBORG SYD AB SE0001413600 92.600 0 140.000 80,500000 1.140.255,47 2,12 Összesen 1.140.255,47 2,12 Összesen SEK-ban, 9,883750-s árfolyammal számítva 1.140.255,47 2,12 T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN 7.834.521,97 14,55 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Brit fontban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: KAJMÁN-SZIGETEK ORCHID DEVELOPM. GRP KYG6791P1072 0 0 537.484 0,815000 558.162,59 1,04 Összesen 558.162,59 1,04 Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA BIG YELLOW GROUP GB0002869419 50.000 10.000 250.000 2,677500 852.917,57 1,58 BRITISH LAND CO PLC GB0001367019 380.000 151.223 660.000 6,160000 5.180.387,21 9,62 BULGARIAN LAND GB00B11PLD04 0 134.000 522.250 0,245000 163.035,47 0,30 BULGARIAN PROPERTY DEVEL GB00B058TT05 0 52.439 1.022.561 0,182500 237.787,85 0,44 DERWENT VALLEY HOLDINGS GB0002652740 76.062 0 151.062 7,245000 1.394.540,70 2,59 GREAT PORTLD ESTATES GB00B01FLL16 80.000 23.363 300.000 2,760000 1.055.037,54 1,96 HAMMERSON PLC GB0004065016 200.000 170.000 280.000 7,100000 2.533.109,45 4,70 INLAND PLC GB00B1TR0310 0 45.000 1.152.857 0,077500 113.845,20 0,21 LAND SECS GRP GB0031809436 110.422 280.422 195.000 10,910000 2.710.796,63 5,03 5

ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve SEGRO PLC GB00B1YFN979 535.294 220.504 535.294 2,805000 1.913.210,76 3,55 WORKSPACE GROUP GB0005296354 303.043 13.043 290.000 1,000000 369.517,98 0,69 Összesen 16.524.186,36 30,68 Kibocsátó ország: HOLLANDIA ENGEL EAST EUROPE SHARES NL0000051043 0 354.946 274.241 0,275000 96.095,42 0,18 Összesen 96.095,42 0,18 Összesen GBP-ban, 0,784806-os árfolyammal számítva 17.178.444,37 31,89 Dán koronában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: DÁNIA SJAELSOE GRUPPEN DK0010241751 0 42.500 60.000 38,100000 306.971,72 0,57 Összesen 306.971,72 0,57 Összesen DKK-ban, 7,446940-s árfolyammal számítva 306.971,72 0,57 Euróban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: FINNORSZÁG TECHNOPOLIS PLC FI0009006886 229.241 0 541.741 3,180000 1.722.736,38 3,20 Összesen 1.722.736,38 3,20 Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG FONCIERE DES REGIONS S.A. FR0000064578 0 3.544 22.706 51,700000 1.173.900,20 2,18 KLEPIERRE S.A. FR0000121964 50.000 0 190.000 17,920000 3.404.800,00 6,32 MERCIALYS INH. EO 1 FR0010241638 0 23.494 30.000 25,500000 765.000,00 1,42 UNIBAIL S.A. INH. FR0000124711 kölcs.* 5.000 32.000 44.000 117,000000 5.148.000,00 9,56 Összesen 10.491.700,20 19,48 Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA DAWNAY DAY TREVERIA GB00B0RFL714 0 838.719 3.001.437 0,083900 251.820,56 0,47 Összesen 251.820,56 0,47 Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG IMMOBILIARE GRANDE DISTR. IT0003745889 0 0 450.000 1,050000 472.500,00 0,88 Összesen 472.500,00 0,88 Kibocsátó ország: HOLLANDIA CORIO N.V. NL0000288967 100.000 0 100.000 41,780000 4.178.000,00 7,76 EUROCOMM.PROPERTIES NL0000288876 40.000 0 40.000 25,860000 1.034.400,00 1,92 WERELDHAVE NL0000289213 35.000 0 35.000 64,980000 2.274.300,00 4,22 Összesen 7.486.700,00 13,90 Összesen EUR-ban 20.425.457,14 37,92 6

2008. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Svéd koronában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: SVÉDORSZÁG CASTELLUM AB SE0000379190 206.527 0 425.000 51,500000 2.214.493,49 4,11 HUFVUDSTADEN A SE0000170375 0 0 117.624 48,300000 574.806,04 1,07 Összesen 2.789.299,53 5,18 Összesen SEK-ban, 9,883750-s árfolyammal számítva 2.789.299,53 5,18 Svájci frankban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: SVÁJC PSP SWISS PROP. CH0018294154 51.430 0 51.430 50,000000 1.736.150,96 3,22 Összesen 1.736.150,96 3,22 Összesen CHF-ban, 1,481150-s árfolyammal számítva 1.736.150,96 3,22 USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: CIPRUS AFI DEV.PLC GDR REGS US00106J2006 0 114.000 66.000 1,600000 83.277,47 0,15 Összesen 83.277,47 0,15 Összesen USD-ban, 1,268050-es árfolyammal számítva 83.277,47 0,15 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN 42.519.601,19 78,94 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK nem realizált eredmény EUR-ban nyitott pozíciók GBP 13.000.000 124.206,39 0,23 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK ÖSSZESEN 124.206,39 0,23 AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK 50.354.123,16 93,49 HATÁRID S DEVIZAÜGYLETEK 124.206,39 0,23 BANKBETÉTEK 3.412.341,38 6,34 KAMATFIZETÉSI KÖTELEZETTSÉGEK - 30.728,36-0,06 AZ ALAP VAGYONA 53.859.942,57 100,00 FORGALOMBAN LEV OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 127.152 FORGALOMBAN LEV HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 190.152 FORGALOMBAN LEV TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 97.917 OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 110,28 HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 135,67 TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 143,39 7

ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY * A vagyonkimutatásban "v." betűvel jelölt értékpapír 2008. október 31-én 20.000 db jegy részösszege erejéig évi 0,20%-os díjjal ki volt kölcsönözve az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében. A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.) T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK IMMOFINANZ IMMOB.AKT. AT0000809058 EUR 410.000 410.000 IVG HOLDING AG O.N. DE0006205701 EUR 0 169.167 JM AB -REDEMPT.RIGHTS- SE0002436519 SEK 40.000 40.000 LJUNGBERGGRUPPEN AB SE0000191827 SEK 0 24.000 MICHANIKI S.A.NOM. GRS153213004 EUR 0 150.000 NORTHERN EUROP.PROPERTY JE00B1G3KL02 EUR 0 1.870.000 ORCO PROPERTY GROUP LU0122624777 EUR 20.000 20.000 POLIS IMMOBILIEN AG DE0006913304 EUR 0 45.623 ST MODWEN PROPS GB0007291015 GBP 0 35.000 TECHNOPOLIS PLC -ANR- FI0009503049 EUR 312.500 312.500 TECHNOPOLIS PLC EM 5/08 FI0009015796 EUR 93.750 93.750 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ATLAS ESTATES LTD GB00B0WDBP88 GBP 0 125.000 DEVELICA DEUTSCHL. GB00B151M860 EUR 0 2.476.190 DOLPHIN CAP. INV. LTD. VGG2803G1028 GBP 0 420.359 JM AB SE0000806994 SEK 0 40.000 KAUFMAN & BROAD FR0004007813 EUR 0 17.962 LEO CAPITAL GB00B12MHD28 GBP 0 918.786 R.G.I. INTL GG00B1H11J88 USD 25.000 287.022 SAFESTORE GB00B1N7Z094 GBP 0 145.000 TOUR EIFFEL INH. FR0000036816 EUR 0 14.631 WARNER ESTATE HOLDINGS GB0009406561 GBP 0 141.274 Bécs, 2008. novembere ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 8

2008. évi féléves jelentés Az ERSTE-SPARINVEST nyilvános alapjai Fő választék (magánbefektetők számára legfontosabb alapok) Pénzpiacközeli alapok Euróra szóló járadékalapok Euróban és devizákban jegyzett járadékalapok Régiós részvényalapok Ágazati és tematikus részvényalapok Stratégiai alapok Alternatív befektetések Fenntarthatósági alapok ESPA CASH DOLLAR ESPA CASH EMERGING-MARKETS ESPA CASH EURO-PLUS ESPA SELECT CASH ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT* ESPA BOND EURO-RENT ESPA BOND EURO-TREND ESPA BOND MORTGAGE ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA SELECT BOND ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA BOND EUROPE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA PORTFOLIO BOND ESPA SELECT BOND DYNAMIC ESPA BEST OF AMERICA ESPA BEST OF EUROPE ESPA BEST OF WORLD ESPA SELECT STOCK ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK BRICK ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK GLOBAL EMERGING-MARKETS ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK VIENNA ESPA STOCK ASIA-PACIFIC PROPERTY ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK COMMODITIES ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA WWF STOCK UMWELT ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA SELECT INVEST ESPA SELECT MED ESPA ALTERNATIVE MULTISTRATEGIE ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT* ESPA VINIS FONDS ESPA WWF STOCK CLIMATE CHANGE ESPA WWF STOCK UMWELT Előtakarékossági alapok ESPA VORSORGE CLASSIC 03-08 A *-gal jelölt alapok a nyugdíjtartalék fedezésére is alkalmasak. 9

ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY Az összes ESPA alap (az ESPA alapok teljes választéka a fő alapokkal együtt) ESPA ALTERNATIVE EMERGING-MARKETS ESPA ALTERNATIVE MULTISTRATEGIE ESPA BEST OF AMERICA ESPA BEST OF EUROPE ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA BEST OF INNOVATION ESPA BEST OF JAPAN ESPA BEST OF WORLD ESPA BOND BRIK CORPORATE 10 Alternatív befektetés a fejlődő piacokon Fedezeti alapok alapja, alternatív befektetés USA részvényalapok alapja Európai részvényalapok alapja Befektetés válogatott egészségügyi részvényalapokba Globális technológiai részvényalapok alapja Befektetés válogatott japán részvényalapokba Globális részvényalapok alapja Fejlődő országok vállalati kötvényei, túlnyomórészt euró ellenében fedezett deviza ESPA BOND COMBIRENT Euróban jegyzett járadékalapok, túlnyomórészt államkötvények ESPA BOND CONVERTIBLE Nemzetközi átváltható kötvények, teljes körűen fedezett devizák, jótól közepes bonitásig ESPA BOND CORPORATE BB Magas hozamú vállalati kötvények átlagosan BB besorolással és euró ellenében fedezett devizákban ESPA BOND DANUBIA Túlnyomórészt közép- és kelet-európai járadékalapok ESPA BOND DOLLAR Dollárban jegyzett járadékalapok, devizafedezet nélkül ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Dollárban jegyzett vállalati kötvények, devizafedezet nélkül ESPA BOND EMERGING-MARKETS Fejlődő piacok járadékalapjai világszerte, euró ellenében fedezett devizákban ESPA BOND EURO-CORPORATE Euróban jegyzett vállalati kötvények ESPA BOND EURO-LONGTERM Euróban jegyzett államkötvények 7 évesnél hosszabb fennmaradó futamidővel ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT* Alapok védett és etikus befektetések számára ESPA BOND EUROPE Túlnyomórészt euróban jegyzett páneurópai járadékalapok ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Magas hozamú vállalati kötvények euró ellenében fedezett devizákban ESPA BOND EURO-RENT Euróban jegyzett járadékalapok, túlnyomórészt államkötvények ESPA BOND EURO-RESERVA* Végkielégítési tartalékok alapjai, euróban jegyzett járadékalapok ESPA BOND EURO-TREND Euróban jegyzett államkötvények ESPA BOND FINANCIALS Euróban jegyzett járadékalapok, túlnyomórészt banki kötvények, abszolút hozam ESPA BOND INFLATION-LINKED (2008. augusztus 1-jéig ESPA BOND USA-REAL) ESPA BOND INTERNATIONAL ESPA BOND MORTGAGE ESPA BOND SYSTEM ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA BOND USA-HIGH YIELD A *-gal jelölt alapok a nyugdíjtartalék fedezésére is alkalmasak. Infláció ellen védett (túlnyomórészt) államkötvények szerte a világból, valamennyi deviza teljes körűen fedezett Nemzetközi járadékalapok Kiváló bonitású USA jelzálogkötvények, teljes körű fedezettel euró ellenében 2001. március 1-je előtt kibocsátott, euróban jegyzett járadékalapok Dollárban jegyzett vállalati kötvények euró ellenében fedezett devizában Magas hozamú vállalati kötvények euró ellenében fedezett devizákban

2008. évi féléves jelentés ESPA BOND YEN Jenben jegyzett járadékalapok, devizafedezet nélkül ESPA CASH ASSET BACKED Befektetések kizárólag investment grade, globális eszközalapú értékpapírokba ESPA CASH CORPORATE-PLUS Rövid lejáratú vállalati kötvényekbe fektető pénzpiacközeli alap ESPA CASH DOLLAR Dollárba fektető pénzpiacközeli alap ESPA CASH EMERGING-MARKETS Fejlődő piacokba fektető pénzpiacközeli alap ESPA CASH EURO Euróba fektető pénzpiaci alap ESPA CASH EURO-MIDTERM* Közepes futamidejű euróban jegyzett járadékalapok ESPA CASH EURO-PLUS Euróba fektető pénzpiacközeli alap ESPA CASH FORINT Forintba fektető pénzpiacközeli alap devizafedezet nélkül ESPA CASH SYSTEM-PLUS 2001. március 1-je előtti kibocsátásokba fektető pénzpiacközeli alap ESPA GARANT ASIA Befektetés a fejlődő piacokba a részvényárfolyam-kockázat fedezetével, futamidő vége: 2012. november 30. ESPA GARANT BEST CHOICE 2013. július 31-én lejáró futamidejű garantált alap ESPA GARANT BRIC Befektetés a fejlődő piacokba a részvényárfolyam-kockázat fedezetével, futamidő vége: 2013. november 12. ESPA GARANT CHINA Befektetés az egyik fejlődő piacba a részvényárfolyamkockázat fedezetével, futamidő vége: 2012. február 29. ESPA GARANT COMMODITIES Befektetés a nyersanyagpiacokba a futamidő végéig szóló tőkegaranciával, futamidő vége: 2012. március 29. ESPA PORTFOLIO BALANCED 30* (2008. augusztus 18-ig ESPA PRO MIX) ESPA PORTFOLIO BALANCED 50* (2008. szeptember 1-jéig ESPA PRO INVEST) ESPA PORTFOLIO BOND ESPA PORTFOLIO CREATIVE Abszolút hozamú alap változó vagyonfelosztással (részvények aránya max. 30%) Abszolút hozamú alap változó vagyonfelosztással (részvények aránya max. 50%) Nemzetközi járadékalapok eszközallokáció szerint Alternatív befektetés ESPA PORTFOLIO EQUITY Abszolút hozamú alap változó részvényaránnyal (0-100%) ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Vegyes alapok alapja (futamidő) értékbiztosítással ESPA PORTFOLIO TARGET Vegyes alapok alapja értékbiztosítással ESPA PORTFOLIO TARGET 4* Vegyes alapok alapja értékbiztosítással ESPA PROTECT EUROPE Biztos hozamok növekedési lehetőséggel, futamidő vége: 2012. május 31. ESPA PROTECT NEW EUROPE Biztos hozamok növekedési lehetőséggel, futamidő vége: 2012. október 31. ESPA SELECT BOND Kötvényalapok alapja pénzpiacközeli ESPA alappal ESPA SELECT BOND DYNAMIC Kötvényalapok alapja ESPA SELECT CASH Alapok alapja ESPA járadékalappal A *-gal jelölt alapok a nyugdíjtartalék fedezésére is alkalmasak. 11

ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA SELECT INVEST Vegyes alapok alapja eszközallokáció szerint, részvényalapok aránya: max. 50% ESPA SELECT MED Vegyes alapok alapja eszközallokáció szerint, részvényalapok aránya: max. 25% ESPA SELECT STOCK Globális részvényalapok alapja eszközallokáció szerint ESPA SELECT STOCK-PLUS Koncentrált eszközallokációs alap (régiók/ágazatok/ témakörök) ESPA STOCK ADRIATIC Délkelet-európai részvények ESPA STOCK AGRICULTURE Nyersanyagipari vállalatok szerte a világból, súlypont: mezőgazdaság ESPA STOCK AMERICA Észak-amerikai részvények ESPA STOCK AMERICA VALUE Észak-amerikai eszközérték részvények ESPA STOCK ASIA EMERGING Ázsiai részvényalapok, Japán kivételével ESPA STOCK ASIA INFRASTRUCTURE Részvényalapok, súlypont: infrastruktúra ESPA STOCK ASIA-PACIFIC PROPERTY Részvényalapok, befektetés ázsiai és csendes-óceáni ingatlanrészvényekbe ESPA STOCK BIOTEC Biotechnológiai vállalatok szerte a világból ESPA STOCK BRICK Fejlődő piacok részvényalapjai ESPA STOCK COMMODITIES Nyersanyagipari vállalatok szerte a világból ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Páneurópai részvényalap aktív részvényválogatással ESPA STOCK EUROPE-EMERGING Közép- és kelet-európai részvények ESPA STOCK EUROPE-GROWTH Európai növekedési részvények ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY Európai ingatlanrészvények ESPA STOCK EUROPE-VALUE Európai eszközérték részvények ESPA STOCK FINANCE Részvényalapok, globális pénzügyi szolgáltató vállalatok ESPA STOCK GLOBAL Nagy kapitalizációjú vállalatok részvényei világszerte ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKET Fejlődő országok részvényalapjai ESPA STOCK INTERNET-INFRA Globális részvényalapok, súlypont: információtechnológia (infrastruktúra) ESPA STOCK ISTANBUL Befektetés török részvényekbe ESPA STOCK JAPAN Japán részvények ESPA STOCK MIDDLE EAST AND AFRICAN MARKETS Közel-keleti, afrikai, valamint válogatott országok, pl. Izrael, Törökország részvénypiacai ESPA STOCK NEW CONSUMER Globális részvényalap (jelentős fejlődő piaci részesedéssel) ESPA STOCK NEW-EUROPE ACTIVE Közép-európai részvények, aktívan menedzselt alap ESPA STOCK NTX Közép-európai részvények (NTX index), indexhez kötött alap, kereskedés a bécsi tőzsdén keresztül lehetséges ESPA STOCK PHARMA Gyógyszeripari vállalatok szerte a világból ESPA STOCK RUSSIA Oroszországi és FÁK részvényalap ESPA STOCK TECHNO Globális részvényalap, súlypont: információtechnológia ESPA STOCK VIENNA Osztrák részvények ESPA VINIS BOND Euróban jegyzett fenntarthatósági kötvények 12

2008. évi féléves jelentés ESPA VINIS CASH ESPA VINIS STOCK AUSTRIA ESPA VINIS STOCK EUROPE ESPA VINIS STOCK EUROPE EMERGING ESPA VINIS STOCK GLOBAL ESPA VORSORGE CLASSIC/03 ESPA VORSORGE CLASSIC/04 ESPA VORSORGE CLASSIC/05 ESPA VORSORGE CLASSIC/06-07 ESPA VORSORGE CLASSIC/08 ESPA WWF STOCK CLIMATE CHANGE ESPA WWF STOCK UMWELT Fenntarthatósági pénzpiacközeli kötvények Osztrák fenntarthatósági részvények Európai fenntarthatósági részvények Közép- és Kelet-Európában befektető, aktívan menedzselt részvényalap Fenntarthatósági részvények szerte a világból Vegyes alap előtakarékossághoz Vegyes alap előtakarékossághoz Vegyes alap előtakarékossághoz Vegyes alap előtakarékossághoz Vegyes alap előtakarékossághoz Tematikus alap fenntarthatósági befektetésekkel Környezetvédelmi vállalatok szerte a világból Takarékszövetkezeti alapok A Salzburger Sparkasse alapjai: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA* Euróban jegyzett járadékalapok, osztrák kibocsátóktól SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY Euróban jegyzett járadékalapok, túlnyomórészt német kibocsátóktól SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST Vegyes alapok alapja, részvényalapok aránya: kb. 50% SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND Vegyes alapok alapja, részvényalapok aránya: kb. 25% SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD Globális részvényalapok alapja A Steiermärkische Bank und Sparkassen AG alapjai: TOP I-DER STABILE Vegyes alapok alapja, részvényalapok aránya: kb. 20% TOP II-DER FLEXIBLE Vegyes alapok alapja, részvényalapok aránya: kb. 70% TOP III-DER AKTIVE Részvényalapok alapja TOP IV-DER PLANENDE* Alapok alapja TOP V-DER OFFENSIVE Ágazati alapok alapja Egyéb takarékszövetkezeti alapok: DELPHIN INVEST GLOBAL-PERFORMER Részvényalapok alapja, Sparkasse Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER Globális részvényalapok alapja, Waldviertler Sparkasse Globális részvényalapok alapja Részvényalapok alapja, Vorarlberger Sparkasse Alapok alapja, Wiener Neustädter Sparkasse Alapok alapja, Wiener Neustädter Sparkasse Alapok alapja, Sparkasse Kufstein A *-gal jelölt alapok a nyugdíjtartalék fedezésére is alkalmasak. 13