Access Global Dynamic Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS ÉVES JELENTÉS 2009.

Hasonló dokumentumok
Access Global Conservative Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS ÉVES JELENTÉS 2009.

Access Dynamic Global Equity Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS ÉVES JELENTÉS 2007.

Access Dynamic Global Equity Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS ÉVES JELENTÉS 2008.

XGA Aranytégla Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS ÉVES JELENTÉS 2009.

Equilor Equity Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS ÉVES JELENTÉS 2008.

Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS ÉVES JELENTÉS 2009.

XGA TOTAL RETURN Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS ÉVES JELENTÉS 2009.

Access Global Dynamic Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS 2010.

Access Vegyes Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS ÉVES JELENTÉS 2008.

I. FÉLÉVES JELENTÉS 2013.

FÉLÉVES JELENTÉS 2008.

A befektetési eszköz összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint részletezve az id

Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS ÉVES JELENTÉS 2008.

Access Global Conservative Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS 2010

Access Aranytégla Alapok Alapja Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS ÉVES JELENTÉS 2008.

Access Aranypillér Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS ÉVES JELENTÉS 2008.

Access World Gold Trend Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS 2010.

Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS ÉVES JELENTÉS 2007.

KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET. az ACCESS Global Dynamic Nyíltvégű Befektetési Alap évi Éves beszámolójához

AEGON KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

Access Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS ÉVES JELENTÉS 2007.

ERSTE NYÍLTVÉGŰ EURO INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP féléves jelentése

ERSTE NYÍLTVÉGŰ INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP féléves jelentése

ERSTE NYÍLTVÉGŰ INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP féléves jelentése

ACCESS GLOBAL AGGRESSIVE NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz Az Alapkezelő 2009-ben az alap nevét ACCESS Glo

I. FÉLÉVES JELENTÉS 2013.

AEGON NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

FÉLÉVES JELENTÉS. nyilvános, nyíltvégű, értékpapíralap. a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed

AEGON CITADELLA ALFA SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

MLIIF Euro Markets 1 Fund. MLIIF Euro Markets Fund Threadneedle American 1 Threadneedle American Sel.

2002. évi éves jelentés a Budapest Nemzetközi Kötvény Befektetési Alapról

ERSTE NYÍLTVÉGŰ RÖVID KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP féléves jelentése

Dátum Volksbank Pénzpiaci Befektetési Alap. Nyíltvégű határozatlan futamidejű, értékpapír alap

Budapest (I.) Állampapír Befektetési Alap

Access Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS ÉVES JELENTÉS 2009.

ERSTE NYÍLTVÉGŰ EURO INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP féléves jelentése

2002. évi éves jelentés a Budapest Bonitas Befektetési Alapról

QUANTIS HUF Likviditási Alap. Féléves jelentés 2014.

ERSTE TŐKEVÉDETT KAMATOPTIMUM NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP féléves jelentése

I. FÉLÉVES JELENTÉS 2012.

ERSTE KORVETT KÖTVÉNY ALAPOK ALAPJA féléves jelentése

ERSTE ABSZOLÚT HOZAMÚ VÁLOGATOTT ALAPOK ALAPJA féléves jelentése

AEGON VISION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP I. FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

2004. évi éves jelentés a Budapest Ingatlan Alapok Alapjáról

Futureal 1. Ingatlanbefektetési Alap

2001. évi éves jelentés a Budapest (II.) Kötvény Befektetési Alapról

AEGON NEMZETKÖZI KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

I. FÉLÉVES JELENTÉS 2015.


AEGON VALUE SZÁRMAZTATOTT DEVIZA BEFEKTETÉSI ALAP I. FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

Budapest Ingatlan Alapok Alapja Nyíltvégű, határozatlan futamidejű értékpapír alap. Alapkezelő: Budapest Alapkezelő Zrt. (1138 Budapest, Váci út 188.

I. FÉLÉVES JELENTÉS 2013.

Féléves jelentés 2016 DIALÓG USD Befektetési Alap (régi nevén DIALÓG USD Származtatott Befektetési Alap) Általános adatok:

ERSTE MEGTAKARÍTÁSI ALAPOK ALAPJA féléves jelentése

MARKETPROG ESERNYŐALAP TECHNICS ABSZOLÚT HOZAMÚ SZÁRMAZTATOTT RÉSZALAP

I. FÉLÉVES JELENTÉS 2011.

Éves jelentés. Allianz Pénzpiaci Befektetési Alap

CHRONO Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap I. félév FÉLÉVES JELENTÉS. Chrono Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap

MARKETPROG ESERNYŐALAP BOND DERIVATÍV KÖTVÉNY SZÁRMAZTATOTT RÉSZALAP

Éves jelentés. Allianz Pénzpiaci Befektetési Alap

Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2014

Budapest Pénzpiaci Tőkevédett Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013

Megszűnési jelentés Budapest Garantált Származtatott Zártvégű Befektetési Alap

Budapest Ingatlan Alapok Alapja FÉLÉVES JELENTÉS 2013

Féléves jelentés I. félév. Allianz Kötvény Befektetési Alap

Féléves jelentés. Magyar Posta Rövid Kötvény Alap I. félév

Féléves jelentés. Magyar Posta Rövid Kötvény Alap I. félév

AEGON MONEYMAXX EXPRESS BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

AEGON ÓZON BEFEKTETÉSI ALAP I. FÉLÉVES JELENTÉS

Budapest Abszolút Hozam Származtatott Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013

Féléves jelentés I. félév. Allianz Pénzpiaci Befektetési Alap

AEGON LENGYEL KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS

Budapest Bonitas Befektetési Alap Nyíltvégű, határozatlan futamidejű, értékpapír alap

Féléves jelentés. Magyar Posta Rövid Kötvény Alap I. félév

I. FÉLÉVES JELENTÉS 2011.

CIB FEJLETT RÉSZVÉNYPIACI ALAPOK ALAPJA. Féléves jelentés. CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Vezető forgalmazó, Letétkezelő: CIB Bank Zrt.

Takarék Invest Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2012

Metropolisz Garantált Származtatott Zártvégű Befektetési Alap Zárt végű, származtatott ügyletekbe fektető értékpapír alap

AEGON ÁZSIA RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAPOK ALAPJA I. FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

Éves jelentés nyíltvégű európai értékpapír alap nyilvántartásba vételtől határozatlan ideig tart

Általános adatok: Az I sorozat forgalmazása kizárólag a Concorde Értékpapír Zrt.-nél történik

FÉLÉVES JELENTÉS Budapest Aranytrió 2. Nyíltvégű Pénzpiaci Alapok Alapja

Az ERSTE MEGTAKARÍTÁSI PLUSZ ALAPOK ALAPJA

AEGON TEMPÓ ANDANTE 3 ALAPOKBA FEKTETŐ RÉSZALAP ÉVES JELENTÉSE AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

Budapest Bonitas Alap

AEGON MONEYMAXX EXPRESS BEFEKTETÉSI ALAP I. FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

Féléves jelentés 2015 DIALÓG EURO Származtatott Befektetési Alap Általános adatok:

Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2013

nyíltvégű európai értékpapír alap nyilvántartásba vételtől határozatlan ideig tart

CLAREO ABSZOLÚT HOZAMÚ SZÁRMAZTATOTT ALAP

AEGON BESSA SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

Takarék Invest Likviditási Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2012

Budapest Dupla Trend Garantált Származtatott Zártvégű Befektetési Alap Zárt végű, származtatott ügyletekbe fektető értékpapír alap

REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP FÉLÉVES TÁJÉKOZTATÓ

Takarék Invest Közép-Kelet-Európai Részvény Befektetési Alap FÉLÉVES JELENTÉS 2012


Éves jelentés. Magyar Posta Rövid Kötvény Alap 2016

Budapest II. Kötvény Befektetési Alap Nyíltvégű, határozatlan futamidejű, európai értékpapír alap

2001. évi éves jelentés a Budapest Növekedési Részvény Befektetési Alapról

Féléves jelentés GENERALI CASH PÉNZPIACI ALAP

Átírás:

Access Global Dynamic Nyíltvégű Befektetési Alap Befektetési Alap megnevezése Access Global Dynamic Nyíltvégű Befektetési Alap Típusa Az Access Global Dynamic Nyíltvégű Befektetési Alap (előző neve: Access Dynamic Global Equity Nyíltvégű Befektetési Alap) a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény alapján, olyan Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű értékpapír befektetési alap, mely befektetési alapokba fektet. Az Alap futamideje Az Alap futamideje a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed. Alapkezelő 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. Vezető Forgalmazó Buda-Cash Brókerház Zrt. 1118 Budapest, Ménesi út 22. Letétkezelő Erste Bank Hungary Nyrt. 1138. Budapest, Népfürdő u. 24-26. Könyvvizsgáló Gold Bridge 95` Könyvvizsgáló és Pénzügyi Tanácsadó Kft. Lukácsi Margit Székhely: 1024. Budapest, Lövőház u. 24. Kamarai tagsági szám: 000142. A befektetési eszköz összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint részletezve az időszak elején és végén Az Alapkezelő a törvényben meghatározott befektetési szabályok keretein belül, az Alap meghirdetett befektetési politikájának megfelelően saját döntése alapján végez, illetve végeztet minden olyan tranzakciót (azonnali, határidős, opciós és visszavásárlási ügyletek), amelyekkel megítélése szerint az adott befektetési politikával minél magasabb hozam érhető el. Ennek megfelelően az Alap egyes eszközcsoportjainak, az Alap saját tőkéjén belüli részarányát, továbbá az Alap portfoliójában szereplő eszközök lejárati szerkezetét, és az Alap hátralévő átlagos futamidejét, a Tpt.-ben és a Kezelési Szabályzatban foglalt befektetési korlátok figyelembe vételével, az Alapkezelő várakozásainak megfelelő jövőbeli hozamok és kockázatok, valamint a piaci folyamatok függvényében, az adott kockázati szinten elérhető maximális hozam elérése érdekében aktívan alakítja ki. 1

Az Alap portfoliójának elemei: Access Global Dynamic Nyíltvégű Befektetési Alap 1. Befektetési jegyek 2. Likvid eszközök (a Magyar Állam és az MNB által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, diszkontkincstárjegy, kincstárjegy, kötvény); Befektetési eszköz összetétele december 31.-én: KIBOCSÁTÓ ÉRTÉKPAPÍR KATEGÓRIA ÉRTÉKPAPÍR NEVE DARAB ÁRFOLYAMÉRTÉK (EFT) Access Pénzpiaci Alap 1 Access Pénzpiaci Alap 3 811 edb 6 926 Access Vegyes Alap 1 Access Vegyes Alap 20 950 edb 38 448 Access Ingatlan Alap 1 Access Ingatlan Alap 88 000 edb 130 450 FF Austrian Select 1 FF Austrian Select 9 732 db 24 757 JPM Fleming Emerging 1 JPM Fleming Emerging 7 890 db 26 255 MLIIF Euro 1 MLIIF Euro 13 925 db 43 012 Schroeder IFS US 1 Sm&Mid Schroeder IFS US Sm&Mid 2 065 db 39 692 Springer European Plus 1 Springer European Plus 1 489 db 39 818 Threadneedle American 1 Threadneedle American Sel. Sel. 136 150 db 32 613 Threadneedle Pan 1 European Threadneedle Pan European 139 702 db 39 364 Vitruvius-Japanese Equity 1 Vitruvius-Japanese Equity 147 400 db 26 829 Threadneedle Global Sel. 1 Threadneedle Global Sel. 222 750 db 47 556 Összesen: 113 442 edb 495 720 Befektetési eszköz összetétele december 31.-én: KIBOCSÁTÓ ÉRTÉKPAPÍR KATEGÓRIA ÉRTÉKPAPÍR NEVE DARAB ÁRFOLYAMÉRTÉ K (EFT) AKK 2 D100505 17 09 16 737 Access Pénzpiaci Alap 1 Access Pénzpiaci Bef. Jegy 8 162 15 925 Access Global Balanced 1 Access Global Balanced Bef. Alap Jegy 11 373 22 014 Access Ingatlan Alap 1 Access Ingatlan Bef. Jegy 50 000 52 274 FF Austrian Select 1 FF Austrian Select 9 732 36 955 JPM Fleming Emerging 1 JPM Fleming Emerging 7 949 42 374 MLIIF Euro 1 MLIIF Euro 13 925 57 192 Threadneedle American 1 Threadneedle American Sel. Sel. 136 150 42 372 Threadneedle Global Sel. 1 Threadneedle Global Sel. 111 375 29 886 Vitruvius-Japanese Equity 1 Vitruvius-Japanese Equity 1 474 27 829 367 230 343 558 Összesen: 2

Forgalomba hozott, eladott, a tárgyidőszak lezárásakor forgalomba lévő befektetési jegyek száma Darab Árfolyamérték (ezer Ft) Tőkeváltozás (ezer Ft) Nyitó 474 257 656 666 503 192 245 Tárgyévi eladás 92 178 027 100 925 8 747 Tárgyévi visszaváltás 265 085 644 283 122 18 037 ÖSSZESEN 301 350 039 484 306 182 955 A portfolió összesített nettó eszközértéke: 343 014 293 Ft és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték: 1,138259. Az értékek a 2008.12.31-i állapotot tükrözik, ami a 2010. 01. 05-én megjelentetett árfolyamnak felel meg. Az alap részére igénybe vett hitel feltételei A vonatkozási időszakban ilyen nem volt. Kifizetett hozamok Az Alap nem fizet hozamot, a működés során képződő tőkenövekményt mely kamatból és árfolyamnyereségből tevődhet össze folyamatosan újra befekteti. Az egyszeri hozam, illetve tőkekifizetés helyett az Alapkezelő folyamatos napi értéken történő visszavásárlási kötelezettséget vállal, amivel garantálja, hogy a befektetők jegyeik részleges vagy teljes visszaváltásával nyereségükhöz tetszőleges időpontban hozzájussanak és azt, mint árfolyamnyereséget realizálhassák. Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása Az Alap korábbi neve Access Aranypillér Nyíltvégű Befektetés Alap. Az alapkezelő 7/ (04.07.) számú vezérigazgatói határozata döntött az alap nevének, befektetési politikájának megváltoztatásáról, valamint a forgalmazáshoz kapcsolódó, a befektetőt közvetlenül terhelő költségek, az alap által fizetendő, a befektetőt közvetetten érintő díjak és költségek megváltoztatásáról. Az Alapkezelő a törvényben meghatározott befektetési szabályok keretein belül, az Alap meghirdetett befektetési politikájának megfelelően saját döntése alapján végez, illetve végeztet minden olyan tranzakciót (azonnali, határidős, opciós és visszavásárlási ügyletek), amelyekkel megítélése szerint az adott befektetési politikával minél magasabb hozam érhető el. Ennek megfelelően az Alap egyes eszközcsoportjainak, az Alap saját tőkéjén belüli részarányát, továbbá az Alap portfoliójában szereplő eszközök lejárati szerkezetét, és az Alap hátralévő átlagos futamidejét, a Tpt.-ben és a Kezelési Szabályzatban foglalt befektetési korlátok figyelembe vételével, az Alapkezelő várakozásainak megfelelő jövőbeli hozamok és kockázatok, valamint a piaci folyamatok függvényében, az adott kockázati szinten elérhető maximális hozam elérése érdekében aktívan alakítja ki. A befektetési politika hatékony megvalósítása érdekében az alapkezelő tanácsadót alkalmaz. 3

A tanácsadó alkalmazásának oka a speciális befektetési politika és az alapok alapja konstrukcióból fakadó rendkívül erőforrás igényes eszközallokációs eljárás egyes olyan háttérfeladatainak megvalósítása, amelynek során alkalmazott szoftverekkel, adatbázisokkal, számítógépes alkalmazásokkal az alapkezelő nem rendelkezik és azok meghonosítása a magyarországi alapkezelési központban nem valósítható meg költséghatékonyan a rendkívül magas licence és üzemeltetési díjak, továbbá az elemzésekhez szükséges idősorok és háttéradatok költségei miatt. Az ARIQON elemzési tapasztalatának, szaktudásának, tőkepiaci adatbázisok feldolgozására alkalmas, hatékony informatikai rendszerének köszönhetően a legjobb alapokat válogatja össze a globális befektetési alap kínálatból. Folyamatosan figyeli és elemzi a befektetési alapokat, mindig a legkedvezőbb összetételű portfolió kialakítására törekszik. Az Ariqon részportfólió felosztása dinamikusan, három jellegzetes eszközosztály között történik: Equity s (Részvényalapok), Managed Futures jellegű kollektív befektetési értékpapírok, Commodities (árupiaci) jellegű kollektív befektetési értékpapírok. A felosztás rugalmas, hogy fázisonként market timing (piaci időzítési) értéktöbblet jöjjön létre. A managed futures (Commodity Trading Advisors, CTAs) eszközök olyan kollektív befektetési értékpapírok, amelyek futures vagy forward ügyleteket tartalmaznak. A managed futures kitűnően tölti be a diverzifikátor funkciót minden más befektetési osztályhoz viszonyítva. Alapban ezért állandó szerepet kap. A Sharpemutató segítségével a szektor (CTA) top alapjaira összpontosít a tanácsadó. Az időzítési döntések extrém árfolyammozgások után születnek. A felosztás a potenciális részpiacok folyamatos trendelemzésére épül. Az potenciális részpiacokra vonatkozó trendelemzés napi gyakoriságú, Bloomberg Trender, DMI, MACD és az RSI modellekből áll (két trendkövető és két piaci hangulatot vizsgáló modell). Az Alap teljesítménye, piaci folyamatok A globális pénzügyi válság hatásai továbbra is érzékelhetőek a nemzetközi pénz- és tőkepiacokon. Általános bizalomvesztés, a növekvő kockázatkerülés, a tőkeáttétel gyors csökkentése miatt szűkült a pénzpiaci likviditás, a bankok tőkeproblémái előtérbe kerültek, ezen kívül a reálgazdaságban nagymértékű teljesítmény-visszaesés volt érzékelhető. A globális befektetői hangulat hektikus változása az egyes európai országok fiskális problémái, a tőkepiacokra továbbra is jellemző magas volatilitás továbbra is megnehezíti a hatékony portfólió kialakítási stratégiák következetes alkalmazását. Az befektetetési alapok piacán jelentős tőkebeáramlás volt megfigyelhető az elmúlt év utolsó negyedévében. A korábban jelentős veszteségeket elszenvedett kockázatosabb eszközöket tartó befektetési alapok teljesítménye javult, Ezzel egyidejűleg a bankbetétek kondícióiban is jelentős változás történt. A kamatvágások hatására jelentősen csökkentek a betéti kamatok, amelyek szintjét így felülmúlták az alapok hozamait. Ez a hatás összességében arra ösztönözte a befektetőket, hogy vagyont vonjanak ki a bankbetétekből és csoportosítsanak át az alapok irányában. Befektetési kategóriánként ugyan eltérőek voltak a folyamatok, de szinte minden típusnál az ingatlanalapok kivételével - növekvő tőkebeáramlást tapasztalhattunk. 4

Időszak Elért Hozam* Kezdő Záró 2002. 10. 02. 2002. 12. 31. 5,15% 2003. 01. 06. 2004. 01. 06. 6,73% 2004. 01. 06. 2005. 01. 06. -0,64% 2005. 01. 06. 2006. 01. 06. 29,73% 2006. 01. 06. 2007. 01. 06. 9,2% 2007. 01. 06 2008. 01. 06. -0,04% 2008. 01. 01. 01. 01. -31,89% 01. 01. 01. 01. 9,42 % Befektetésekből származó bevételek A befektetési alap tárgyévi eredménye 72.784 ezer Ft veszteség. A pénzügyi műveletek bevételeinek és ráfordításainak alakulása a következő: Megnevezés ezer Ft Pénzügyi műveletek bevételei ráfordításai Kamatok és hozamok: 5 128 9 622 Diszkont kincstárjegyek 1 530 Belföldi kollektív befektetési értékpapírok 2 799 9 622 Külföldi kollektív befektetési értékpapírok 447 Bankkamat és egyéb kapott kamatok 352 Árfolyamnyereség és árfolyamveszteség: 2 064 56 028 Külföldi kollektív befektetési értékpapírok 2 002 49 069 Deviza- és valutakészlet átváltással kapcsolatos 6 6 932 Követelések és kötelezettségek, valamint deviza átváltás 56 27 árfolyamnyeresége és vesztesége MINDÖSSZESEN 7 192 65 650 Egyéb bevételek Csak befektetésekből származó bevétele van, egyéb bevétel nincs. 5

Befektetési Alapkezelőnek, Letétkezelőnek fizetett díjak, egyéb díjak és adók A működési költségek összetételét szemlélteti az alábbi táblázat: Megnevezés Pénzügyileg teljesített Számlázott vagy elhatárolt működési költség (ezer Ft) Tárgyévi összes mo % Alapkezelői díj 5 242 477 5 719 40,2 Letétkezelői díj 1 248 341 1 589 11,2 Forgalmazói díj 2 208 747 2 955 20,8 Megbízási díj, ügynöki díj 34-34 0,2 PSZÁF eljárási díj - Hirdetési, közzétételi költség 146-146 1,0 Számviteli szolgáltatások 564 468 1 032 7,2 Egyéb anyagjellegű szolg. 593-593 4,2 Bankköltség 1 083-1 083 7,6 Különféle egyéb költségek 1 076-1 076 7,6 ÖSSZESEN 12 194 2 033 18 186 100,0 A működési költségek az éves átlagos 396,5 millió Ft-os teljes nettó eszközértékre vetítve 3,59%- os ráfordítást jelentenek, melyből az alapkezelői díj 1,44%-ot, a letétkezelői díj 0,40%-ot, a forgalmazói díj 0,75%-ot képvisel. Kifizetett és újra befektetett bevételek Osztalékot, egyéb kifizetést az alap nem eszközöl. Befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Az alapnak befektetett eszközei nincsenek, így értékvesztésük sincs. Más eszközök értékét befolyásoló változások Ilyen tételei az alapnak nincsenek. 6

Tájékoztatási időszakban az alap saját tőkéjének és egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása 600 000 000 1,30 550 000 000 500 000 000 450 000 000 400 000 000 350 000 000 300 000 000 250 000 000 200 000 000 150 000 000 100 000 000 nettóeszközérték (Ft) Árfolyam (Ft) 1,20 1,10 1,00 0,90 09.01.01 09.04.01 09.07.01 09.10.01 10.01.01 Az alapnak a naptári évben számolt utolsó nettó eszközértéke és az egy jegyre jutó nettó eszközértéke 2005 2006 2007 2008 2009 egy jegyre jutó nettó eszközértéke 1,393452 1,505187 1,526641 1,071466 1,138259 nettó eszközértéke 137 644 561 557 361 910 698 075 416 508 151 132 301 350 039 Származtatott ügyletekre vonatkozó adatok Az Alap nem fektet ilyen ügyletekbe. Budapest, 2010. április 26. 7