A K&H DOLLÁR FIX PLUSZ 1. SZÁRMAZTATOTT ZÁRTVÉGŰ ÉRTÉKPAPÍR BEFEKTETÉSI ALAP KEZELÉSI SZABÁLYZATA Alapkezelő: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. 1051-Budapest Vigadó tér 1. Letétkezelő: K&H Bank Zrt. 1051-Budapest Vigadó tér 1. Forgalmazó: K&H Bank Zrt. 1051-Budapest Vigadó tér 1. Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott engedély száma: E-III/110.396/2006. 2009. február Az Alap származtatott eszközökbe fektető alap, ezért a szokásostól eltérő kockázati szintű! A származtatott ügyletek révén felvehető - a Tpt. 273. (1) alapján számított - nettó pozíciók összértéke és az alap saját tőkéje hányadosának - Tpt. 278.. (4) b) szerint megállapított korrekció nélkül számított - megengedett legnagyobb mértéke 800%.
TARTALOMJEGYZÉK 1. A létrehozandó Befektetési Alap (a továbbiakban: Alap) adatai... 3 1.1. A FORGALOMBA HOZATALRÓL SZÓLÓ HATÁROZAT... 3 1.2. A KEZELÉSI SZABÁLYZAT JÓVÁHAGYÁSÁRÓL SZÓLÓ FELÜGYELETI HATÁROZAT SZÁMA, IDEJE... 3 1.3. AZ ALAP SAJÁT TŐKÉJE... 3 2. Az Alap befektetési politikája... 3 2.1. AZ ALAP BEFEKTETÉSI CÉLJA... 3 2.2. A BEFEKTETÉSI POLITIKA, A PORTFOLIÓ LEHETSÉGES ELEMEI... 3 2.3. HOZAMFIZETÉS... 4 2.4. HOZAMÍGÉRET... 5 2.5. LIKVID ESZKÖZÖK ÉS HITELKERET... 7 2.6. BEFEKTETÉSI KORLÁTOZÁSOK... 8 2.7. A BEFEKTETÉSI POLITIKA MÓDOSÍTÁSA... 9 3. A Hozamígéretre jogosultak köre... 9 4. A Befektetési jegyek szabályozott piacra történő bevezetésének kezdeményezése, a másodlagos forgalmazás főbb szabályai... 9 5. A kibocsátás szereplőinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége... 9 5.1. AZ ALAPKEZELŐ NEVE, SZÉKHELYE, FELADATA, HATÁSKÖRE, FELELŐSSÉGE... 9 5.2. AZ ALVÁLLALKOZÓ NEVE, SZÉKHELYE, BEMUTATÁSA, IGÉNYBEVÉTELÉNEK INDOKA... 10 5.3. A LETÉTKEZELŐ NEVE, SZÉKHELYE, FELADATA, HATÁSKÖRE, FELELŐSSÉGE, MEGVÁLTOZÁSÁNAK MÓDJA... 10 6. A befektetők tájékoztatása... 11 7. Az Alap jegyei... 12 7.1 A BEFEKTETÉSI JEGYEK TÍPUSA, NÉVÉRTÉKE, FORGALOMKÉPESSÉGE... 12 7.2. A BEFEKTETÉSI JEGYEKHEZ FŰZŐDŐ JOGOK... 12 7.3. A BEFEKTETÉSI JEGYEK ELŐÁLLÍTÁSA... 12 8. A nettó eszközérték számításának szabályai... 13 8.1. A PORTFOLIÓ ÉRTÉKELÉS ALAPJA... 13 8.2. AZ ALAP LEJÁRATÁNAK NAPJÁRA ÉRVÉNYES NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK MEGÁLLAPÍTÁSA... 13 8.3. AZ ALAPOT TERHELŐ KÖLTSÉGEK ELSZÁMOLÁSA... 13 8.4. A PORTFOLIÓ ELEMEINEK ÉRTÉKELÉSE... 13 9. Az Alapot terhelő díjak és költségek tételes felsorolása, számításuk módja... 14 9.1. AZ ALAP LÉTREHOZÁSÁVAL KAPCSOLATOS KÖLTSÉGEK... 14 9.2. AZ ALAP MŰKÖDÉSÉVEL KAPCSOLATOS KÖLTSÉGEK... 14 10. Az Alap megszűnésével, átalakulásával, beolvadásával kapcsolatos rendelkezések... 14 10.1. AZ ALAP MEGSZŰNÉSE... 14 10.2. AZ ALAPKEZELŐ FELSZÁMOLÁSA... 15 10.3. AZ ALAP ÁTALAKULÁSA... 15 10.4. AZ ALAP BEOLVADÁSA... 16 10.5. AZ ALAPKEZELÉS ÁTADÁSA... 16 10.6. AZ ALAPKEZELŐ MEGSZŰNÉSE... 17 2
1. A létrehozandó Befektetési Alap (a továbbiakban: Alap) adatai Az Alap teljes neve K&H Dollár Fix Plusz 1. Származtatott Zártvégű Értékpapír Befektetési Alap Az Alap rövid neve K&H Dollár Fix Plusz 1. Származtatott Alap Típusa, fajtája Nyilvános, zártvégű befektetési alap Futamidő 2006. június 19. - 2009. június 30. Üzleti évei Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg 1.1. A forgalomba hozatalról szóló határozat A forgalomba hozatal az Alapkezelő Igazgatóságának 2005. december 14-én kelt 20/2005. (12. 14.) sz. határozata alapján valósul meg. 1.2. A Kezelési Szabályzat jóváhagyásáról szóló felügyeleti határozat száma, ideje A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2006. április 27. napján kelt E-III/110.396/2006. számú határozatával az Alap befektetési jegyeinek kibocsátását, valamint a Tájékoztató és Nyilvános Ajánlattétel közzétételét engedélyezte. 1.3. Az Alap saját tőkéje Az Alap induló saját tőkéje: a lejegyzett befektetési jegyek össznévértéke, azaz a lejegyzett befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzata, de legalább 1.000.000 USD. A működés során az Alap saját tőkéje az alap összesített nettó eszközértékével azonos, amely megegyezik a lejegyzett befektetési jegyek nettó eszközértékének és darabszámának szorzatával. 2. Az Alap befektetési politikája 2.1. Az Alap befektetési célja Az Alap célja, hogy a befektetőket úgy részesítse az amerikai részvénypiacokon elérhető hozamokból, hogy közben a kamatozó megtakarításokhoz hasonló biztonságot élvezzenek. A K&H Dollár Fix Plusz 1. Származtatott Alap célja, hogy lejáratkor visszafizesse a jegyzéskor befizetett tőkét, növelve vagy egy előre meghatározott fix hozammal, ami a jegyzéskori névérték %-ban van kifejezve, vagy jó nemzetközi részvénypiaci teljesítmény esetén a vezető amerikai társaságok részvényeiből összeállított értékpapírkosár hozamából való részesedéssel, ha az így elérhető hozam kedvezőbb a befektető számára, mint az előre meghatározott fix hozam. 2.2. A befektetési politika, a portfolió lehetséges elemei Az Alapkezelő az Alap befektetési politikáját úgy építette fel, hogy az biztosítsa az Alap befektetési céljának (2.1. pont) elérését. Az Alapkezelő az Alap befektetési politikája alapján a befektetők részére Hozamígéretet tesz (2.4. pont). Az Alapkezelő a Hozamígéretet az Alap induláskori piaci környezete, azaz a futamidőre vonatkozó fix kamatozású lekötött deviza bankbetétek kamatszintjének és a szükséges derivatív ügyletek piaci árainak ismeretében teszi meg. Az Alapkezelő a Hozamígéret biztosítását lehetővé tevő befektetési szerkezetet az Alap futamidejének kezdetekor alakítja ki, és a betét, valamint az opció lejáratát követően az Alap vagyonát likvid eszközökben, pénzkövetelésekben, bankbetétekben, bankszámlán helyezi el az Alap lejáratáig. 2.2.1 A befektetett tőke megóvása és a kiszámítható fix minimum hozam biztosítása A befektetett tőke megóvását és a kiszámítható fix minimum hozam elérését az Alapkezelő úgy biztosítja, hogy az Alap eszközeinek akkora részét fekteti dollár bankbetétbe, amely biztosítja, hogy a kamatokkal növelt értéke az Alap lejáratakor elégséges legyen a tőke és a minimális fix hozam kifizetésére. Az Alapkezelő ennek érdekében olyan speciálisan kialakított dollár bankbetétet is igénybe vesz, amely futamideje nem nyúlik túl az Alap futamidején, továbbá kamatot csak egyszer, a betét lejáratakor fizet. Az Alapkezelő a Hozamígéretet úgy állapítja meg, hogy az induló saját tőke jelentős része bankbetétben kerüljön elhelyezésre. 3
2.2.2 Az amerikai részvénytőzsde növekményéből való részesedés biztosítása Az Alapkezelő az Alap eszközeinek lekötött betéteken felüli részéből pontosan a szükséges mennyiségű speciális, az Alap számára kidolgozott, összetett Nemzetközi részvénykosárra szóló összetett opciót vásárol. A megvásárolt opció egyedileg úgy van kialakítva, hogy biztosítsa a részvénykosár részesedési hányaddal számolt árfolyamnövekményéből való részesedést és ezzel a minimális fix hozam feletti hozam elérésének lehetőségét. A hozamígéretet biztosító, költségektől megtisztított befektetési szerkezet Z% MINIMÁLIS FIX HOZAM (X%) INDEXOPCIÓ LEHETSÉGES ÉRTÉKE BEFEKTETETT TŐKE INDEXOPCIÓ BETÉT- ELHELYEZÉS BETÉT KAMATOKKAL ALAP INDULÁS ALAP LEJÁRAT Az Alap költségektől megtisztított hozamígéretét biztosító befektetési szerkezetét szemlélteti a fenti ábra. A lejáratkor a fentieknek megfelelően a tőke és a minimális hozam kifizetésének fedezete az elhelyezett betét(ek) és azok kamatai. A vezető amerikai társaságok részvényeiből kialakított értékpapírkosárra szóló opciókból származó lehetséges többlethozamot a sötétített oszlopfelület szemlélteti. A lehetséges többlethozam mértéke, a Kosárban szereplő részvények árfolyamalakulásától függően, nullától a Hozamígéretben (2.4. pont) meghatározott maximális hozamig (Z%) terjedhet. Az ábra nem tartalmazza a 9.2. pont szerint felszámításra kerülő költségeket. 2.2.3 A befektetési politikával kapcsolatos további információk Az Alapkezelő az Alap vagyonának a Hozamígéretet biztosító eszközein felüli részét az Alap működésével kapcsolatos költségekre (9.2. pont) fordítja. Az Alapkezelő a befektetési politikát a KBC Asset Management mint Alvállalkozó és a KBC Bank együttműködésével valósítja meg. Az Alvállalkozó bemutatását és igénybevételének indokát az 5.2. pont tartalmazza. 2.3. Hozamfizetés Az Alap tőkenövekménye terhére futamidő alatt nem fizet hozamot. A teljes futamidő alatt elért hozamot a befektetési jegy tulajdonosok az Alap lejáratát követően a befektetési jegyek visszaváltásával realizálhatják. Az akkor rendelkezésre álló összegből a Befektetők befektetési jegyeik névértékének az összes forgalomban lévő befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában részesülnek. 4
2.4. Hozamígéret Az Alap befektetési politikája a jelen Kezelési Szabályzat 1. pontjában meghatározott futamidő alatt -, az Alap indulásakor előre kiszámítható hozamot biztosít. A befektetők tájékoztatása érdekében az Alapkezelő a konstrukció által biztosított tőkére és hozamra vonatkozó összefüggést a jegyzés kezdő időpontját megelőzően nyilvánosságra hozza, és annak kifizetésére az Alap nevében ígéretet tesz (továbbiakban Hozamígéret). A meghirdetett Hozamígéretet a Törvény szerint - az Alapkezelő a hozamot biztosító pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával támasztja alá, amelyet a Befektetők részletesen megismerhetnek jelen Kezelési Szabályzat 2.2 A befektetési politika, a portfolió lehetséges elemei című pontjában. Az Alapkezelő Hozamígéretét kizárólag az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják, arra harmadik személy garanciát nem vállal. A Hozamígéret csak a teljes futamidőre történő befektetés esetén érvényes. 2.4.1. Hozamígéret mértéke Az Alapkezelő az Alap nevében a következő pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával alátámasztott Hozamígéretet teszi: A Kezelési Szabályzat 1. pontjában meghatározott futamidő végén a befektetők kézhez kapják a befektetési jegyek névértékét, ezen felül lejáratkor hozamként o vagy a befektetési jegyek névértékére vetített X%-os minimális fix hozamot (továbbiakban: Minimális Fix Hozam, vagy MFH), o vagy az összetett Nemzetközi részvénykosár (a továbbiakban: Kosár) árfolyamnövekményének Y%-át, ha az magasabb az MFH-nál, o de hozamként névértéken felül legfeljebb a befektetési jegyek névértékének Z %-át. A Hozamígéret a teljes futamidőre vonatkozó hozam. A meghirdetett Hozamígéret a következő képlettel írható le: Hozam a Futamidő végén = Maximum { X% ; Maximum [0% ; Minimum (Y % * Kosár hozama; Z%) ] }. A Maximum { X% ; Maximum [ ] } tag értelme, hogy a befektető hozama a meghirdetett X% és a belső zárójelben szereplő tag (a Kosár hozama) közül a magasabb lesz. A Maximum [0% ; Minimum ( ) ] belső tag azt fejezi ki, hogy a vezető amerikai társaságok részvényeiből kialakított értékpapírkosárra szóló opciók hozama nem lehet nullánál kisebb. A legbelső Minimum (Y % * Kosár hozama; Z%) zárójeles tag azt jelenti, hogy a részesedés hányadosnak megfelelően a befektető a Kosár hozama Y%-át kapja meg, de legfeljebb Z%-ot. Példa: Az egyszerűség kedvéért lássunk négy példát, ha X=10 % és Y=70 % és Z=70 %! a) Tegyük fel, hogy a futamidő elteltével a Kosár értéke 30%-kal növekedett. A 30%-os növekedés 70%(Y)-a, azaz 21% kedvezőbb, mint a 10%(X)-os minimális fix hozam, ezért a 21% kerül kifizetésre. (max(10%(x); 0,7(Y)*30%)=21%) A befektetés hozama tehát a 3 év alatt 21%. b) Tegyük fel, hogy a futamidő elteltével a Kosár értéke 120%-kal növekedett. Ebben az esetben a Kosár hozamából származó hozam 120%*0,7(Y)=84%, ami magasabb, mint a 10%(X)-os minimális fix hozam, azonban szintén magasabb, mint az előre meghatározott 70%(Z)-os hozamplafon, ezért ennek megfelelően a 70%(Z) kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát a 3 év alatt 70%(Z). c) Tegyük fel, hogy a futamidő elteltével a Kosár értéke 8%-kal nőtt, aminek a 70(Y)%-a, azaz 5,6% kevesebb, mint a 10%(X)-os minimális fix hozam. Ebben az esetben ezért a fix hozam, a 10%(X) kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát 3 év alatt 10%(X). d) Tegyük fel, hogy a futamidő elteltével a Kosár értéke 5%-kal csökkent. Ebben az esetben a minimális fix hozam, a 10%(X) kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát a 3 év alatt 10%(X). 5
Az Alapkezelő Hozamígéretből származó fizetési kötelezettsége megszűnik abban az esetben, ha a befektetési politika megvalósítását, egyben a Hozamígéret teljesítését az Alapkezelőn és a Bankon kívül eső elháríthatatlan külső ok korlátozná vagy akadályozná. A befektetési jegyeken elért hozam-, illetve árfolyamnyereség a mindenkor hatályos személyi jövedelemadó törvény hatálya alá tartozó jövedelem, így előfordulhat, hogy a személyi jövedelemadó törvény változása miatt kifizetéskor a befektetési jegyeken elért hozam-, illetve árfolyamnyereség után a befektető személyi jövedelemadót köteles fizetni. 2.4.2. A Nemzetközi részvénykosár (Kosár) A Hozamígéret alapjául szolgáló Kosár 30 vezető amerikai vállalat részvényéből áll. A részvények kiválasztásának szempontjai / a továbbiakban: kiválasztási szempontok/ : A Nemzetközi részvénykosárban kizárólag olyan részvények szerepelhetnek, amelyek az Alap indulásakor valamely értékpapírpiacon hivatalosan bevezetésre kerültek valamely jelentős részvényindexben szerepelnek, kereskedésüket elégséges likviditás és kapitalizáció jellemzi, valamint alacsony P/E (árfolyam/ egy részvényre jutó nyereség) rátával rendelkeznek amelynek Nemzetközi részvénykosárba való felvételét az Alvállalkozó Igazgatósága jóváhagyja. Az alábbi táblázat mutatja a Nemzetközi részvénykosárban induláskor szereplő részvények nevét, Bloomberg kódját, továbbá a Jegyző tőzsdét. Cég Bloomberg kód Tőzsde Súly 1 Abbott Labora Tories ABT UN New York 3,3333% 2 Altria Group Inc. MO UN New York 3,3333% 3 Bank of America Corp. BAC UN New York 3,3333% 4 Bellsouth Corp. BLS UN New York 3,3333% 5 Boeing Co. BA UN New York 3,3333% 6 Bristol-Myers Squibb Co. BMY UN New York 3,3333% 7 Chevron Corp. CVX UN New York 3,3333% 8 Citigroup Inc. C UN New York 3,3333% 9 Comerica Inc. CMA UN New York 3,3333% 10 Dominion Resources Inc/Va D UN New York 3,3333% 11 Eli Lilly & Co. LLY UN New York 3,3333% 12 General Electric Co. GE UN New York 3,3333% 13 Home Depot Inc. HD UN New York 3,3333% 14 Kellogg Co. K UN New York 3,3333% 15 Key Corp. KEY UN New York 3,3333% 16 Kraft Foods Inc-A KFT UN New York 3,3333% 17 McDonald s Corp. MCD UN New York 3,3333% 18 Merrill Lynch & Co. Inc. MER UN New York 3,3333% 19 3M Co. MMM UN New York 3,3333% 20 Microsoft Corp. MSFT UQ New York 3,3333% 21 Nike Inc.-CL B NKE UN New York 3,3333% 22 Pepsico Inc. PEP UN New York 3,3333% 23 Pfizer Inc. PFE UN New York 3,3333% 24 Procter & Gamble Co. PG UN New York 3,3333% 25 Southern Co. SO UN New York 3,3333% 26 Time Warner Inc. TWX UN New York 3,3333% 27 TXU Corp.. TXU UN New York 3,3333% 28 US Bancorp USB UN New York 3,3333% 29 Via Com Inc-Class B VIA/B UN New York 3,3333% 30 Wal-Mart Stores Inc. WMT UN New York 3,3333% 6
2.4.3. A Kosár értékének számítási módszere A Kosár elemeinek indulóértéke: egyes értékpapíronként az első 10 napi (olyan napok, amikor az értékpapírok forognak) záróárfolyamok számtani átlaga, 2006. június 13. napjától kezdődően (június 13. napját is beleértve). A Kosár értéke a megfigyelési pontokban: az egyes értékpapírokra értelmezett, a következő hónapok utolsó napjára eső záróárfolyamokkal számolt, a Kosár elemeinek indulóértékére vetített hozamok számtani átlaga (utolsó nap: a hónap azon utolsó napja, amikor az adott értékpapírokkal kereskednek): 2008. május, 2008. június, 2008. július, 2008. augusztus, 2008. szeptember, 2008. október, 2008. november, 2008. december, 2009. január, 2009. február, 2009. március, 2009. április, 2009. május. A Kosár záróértéke: a megfigyelési pontokban vett kosárértékek számtani átlaga. A Kosár hozama: a záróérték mínusz egy. Szélsőséges esetben egy-egy tőzsde huzamosabb ideig zárva lehet, sőt véglegesen be is zárhat, ami a Kosárban szereplő értékpapírok kereskedését hátrányosan befolyásolhatja. Ezekben az esetekben az Alapkezelő a befektetési jegy tulajdonosok érdekeinek szem előtt tartásával - az ígért hozam számítására új módszert vezethet be. 2.4.4 A Nemzetközi részvénykosár összetételének módosításai fúzió, felvásárlás, részvényfelaprózás, államosítás vagy csőd és tőzsdei kivezetés esetén Módosítások fúzió, felvásárlás, államosítás vagy tőzsdei kivezetés esetén Amennyiben egy (vagy több) kibocsátó a címben szereplő okok miatt az Alap futamideje alatt nem felel meg a 2.4.2. pontban felsorolt kiválasztási kritériumoknak, az Alvállalkozó a kritériumoknak megfelelő új részvényekkel helyettesíti az(oka)t. Az új értékpapírok kiválasztása során az Alvállalkozó kellő gondossággal, a Befektetők jogainak és érdekeinek figyelembevételével jár el. Módosítások részvényfelaprózás esetén Amennyiben a kosárban szereplő valamely részvény kibocsátója a részvényt felaprózza, az érintett kibocsátó részvényét a felaprózás eredményeként keletkezett részvények együttesével helyettesítik. Ezt az együttest a Kosárban szereplő részvények számának meghatározása szempontjából egy és ugyanazon részvénynek tekintik. Csőd, felszámolás, végelszámolás Amennyiben a kosárban szereplő valamely részvény kibocsátója a lejárat előtt csődeljárás, felszámolási eljárás vagy végelszámolási eljárás alá kerül, a felfüggesztést, illetve a tőzsdei kivezetést megelőzően, a referencia-időszak alatti összes ismert árfolyamot figyelembe veszik annak meghatározásakor, hogy az érintett részvény árfolyama ezen időszak alatt a határérték alá esik-e vagy sem (2. változat). A kérdéses részvény teljesítményének megállapításakor a felfüggesztést, illetve a tőzsdei kivezetést megelőző utolsó záróértéket veszik figyelembe. A kibocsátó részvényét a többi kibocsátó részvényével megegyező módon kezelik, és így a kosárból is kikerülhet, amennyiben a teljesítménye a kosárban szereplő többi részvény teljesítményénél gyengébb (ami a kibocsátó csődbemenetele esetén nagyon valószínű). Ebből kifolyólag a befektetőknek figyelniük kell arra, hogy amennyiben a referencia-időszak alatt a kosárban több kibocsátó is csődbe megy, a referencia-időszak végén csak egy részvény fog kikerülni a Kosárból. 2.5. Likvid eszközök és hitelkeret A Törvény 263. (1) bekezdése értelmében a zártvégű befektetési alap befektetési jegyei a futamidő vége előtt nem válthatóak vissza, így hitelkeretre az alapnak nincs szüksége. Az Alap eszközeinek jelentős része ugyanakkor likvid eszközökben bankbetétekben ill. folyószámla egyenlegben - testesül meg. 7
2.6. Befektetési korlátozások Az Alapkezelő az Alap befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre, valamint a Törvény 272-274. -ban előírtakat a 278. -ban foglaltak figyelembevételével alkalmazza. A származtatott ügyletekre vonatkozó szabályok: A Törvény 272. - 274. rendelkezései szerint: - az alapkezelő a befektetési alap nevében származtatott ügyletet kizárólag a kezelési szabályzatban megfogalmazott befektetési célok elérése érdekében köthet, befektetési eszközre, devizára; - a befektetési korlátokat az egyes értékpapírok 273. szerinti nettó pozíciójára kell vonatkoztatni; - a befektetési korlátoknak való megfelelés szempontjából az értékpapírra, illetve indexre kötött határidős ügyleteket az alapul szolgáló eszköz piaci árfolyamán, az opciós szerződéseket pedig az alapul szolgáló piaci árfolyama és az opció delta-tényezőjének szorzatán kell figyelembe venni; - az összetett származtatott ügyleteket az alaptermékekre felbontva kell kezelni; - a tőzsdei határidős ügyleteket és a tőzsdén kívüli határidős ügyleteket az alapul szolgáló eszköz és az ügyélet által generált fiktív vagy valós pénzáramlás összetételeként kell kezelni; - a nem forintban denominált pozíciókat az alapkezelési szabályzatban meghatározott árfolyamon forintra átszámítva kell figyelembe venni; - a devizák, az azonos jogokat megtestesítő értékpapírok, valamint az azonos devizára, illetve befektetési eszközre és lejáratra szóló határidős ügyletek, opciók, opciós utalványok hosszú (rövid) pozícióinak a rövid (hosszú) pozíciókkal szembeni többlete az adott befektetési eszköz nettó pozíciója; - a befektetési alapkezelő az alap devizában, illetve befektetési eszközben meglévő nem származtatott hosszú (rövid) pozícióját az ugyanezen devizán, illetve befektetési eszközön alapuló rövid (hosszú) származtatott pozíciójával szemben, valamint a származtatott - ugyanazon alapul szolgáló eszközben meglévő - hosszú és rövid pozíciókat egymással szemben nettósíthatja; - ugyanazon alapul szolgáló értékpapíron meglévő pozíciók az alábbi feltételek egyidejű teljesülése esetén nettósíthatók: 1. az értékpapírok kibocsátói, a névleges kamatláb, a lejárat időpontja megegyeznek, és 2. az értékpapírok ugyanazon devizában denomináltak; - az átváltható értékpapír pozíciója nem nettósítható olyan értékpapír ellentétes pozíciójával, amelyre az értékpapír átváltható; - a befektetési alap nettó pozícióját devizanemenként is meg kell állapítani. A nettó nyitott deviza pozíció a következő elemek együttes összege: a) a nem származtatott ügyletekből eredő pozíció, b) a nettó határidős pozíció (a határidős devizaügyletek alapján fennálló követelések és fizetési kötelezettségek közötti különbség, ideértve a tőzsdei határidős devizaügyletek és a deviza swap-ügyletek tőkeösszegét is), c) a felmerült - teljesen lefedezett -, de még nem esedékes jövőbeni bevételek/kiadások, d) az ugyanazon devizára kötött opciós ügyletek nettó delta kockázata (A nettó delta kockázat a pozitív és a negatív deltakockázatok abszolút értékének különbsége. Valamely opciós ügylet delta kockázata az alapul szolgáló deviza piaci értékének és az opció delta tényezőjének szorzata), e) egyéb, devizában denominált opciók piaci értéke; - az indexre szóló származtatott ügylet nettósítható az indexkosárban szereplő értékpapírokkal, ha az értékpapírok összetétele legalább nyolcvan százalékban fedi az indexkosár összetételét; - a hitelfelvétel óvadékául szolgáló vagy kölcsönadott értékpapírok nem nettósíthatók származtatott rövid pozícióval. A származtatott alapokra vonatkozó speciális törvényi szabályok: A Törvény 278. rendelkezései szerint: 8
- származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap esetében a 273. (1) bekezdése szerinti nettó pozíciók abszolút értékeinek összege nem haladhatja meg az alap saját tőkéjének kétszeresét, a likvid eszközökön kívül kizárólag deviza alapú származtatott ügyletekbe fektető alap esetében pedig a saját tőke négyszeresét; - a származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap származtatott ügylet, illetve kölcsönvett értékpapír eladása útján nettó eladási pozíciót vehet fel; - a Törvényben meghatározott befektetési korlátozásokat a nettó eladási pozíciók abszolút értékére is alkalmazni kell. 2.7. A befektetési politika módosítása Az Alapkezelő az Alap tőkéjét kizárólag a jelen Szabályzatban meghatározott befektetési politikával és a hatályos tőkepiacról szóló törvénnyel összhangban fekteti be. Az Alapkezelő a jelen Szabályzatban meghatározott befektetési politikát csak a Felügyelet engedélyével változtathatja meg, és csak olyan módon, hogy a módosított befektetési politika a 2.4. pont szerinti Hozamígéretet biztosítsa. 3. A Hozamígéretre jogosultak köre A Hozamígéret a teljes futamidőre vonatkozó hozam. A Hozamígéretre kizárólag az a Befektető jogosult, akinek az értékpapírszámláján az Alap futamidejének lejárata napján az Alap befektetési jegyét a számlavezető nyilvántartja. Azt a Befektetőt, aki az Alap futamideje alatt befektetési jegyét másodlagos forgalomban eladja, kizárólag a másodlagos forgalomban elérhető piaci ár illeti meg, Hozamígéret nélkül. Azt a Befektetőt, aki az Alap futamideje alatt másodlagos forgalomban jutott az Alap befektetési jegyeihez, és azokat a számlavezető a lejárat pillanatában az értékpapírszámláján nyilvántartja, úgyszintén a Hozamígéretnek megfelelő kifizetés illeti meg. A Hozamígéret alapja ebben az esetben is a befektetési jegyek darabszámának és névértékének szorzata. 4. A Befektetési jegyek szabályozott piacra történő bevezetésének kezdeményezése, a másodlagos forgalmazás főbb szabályai A Törvény 263. (1) bekezdése szerint a zárt végű befektetési alapra forgalomba hozott befektetési jegy a befektetési alap futamidejének vége előtt nem váltható vissza, ennek megfelelően az Alap befektetési jegyeit az Alapkezelő a lejárat előtt nem váltja vissza. A befektetési jegyek forgalomképességének biztosítása érdekében az Alapkezelő a Törvény 263. (2) bekezdése rendelkezéseinek megfelelően az Alap nyilvántartásba vételét követő egy hónapon belül kezdeményezi az Alap befektetési jegyeinek szabályozott piacra történő bevezetését. Az Alapkezelő igazgatósága a társaság által kibocsátásra kerülő zártvégű befektetési alapok befektetési jegyeinek Budapesti Értéktőzsdére történő bevezetéséről 20/2005. (12. 14.) számú határozatában döntött. A befektetési jegy a nyilvános forgalomba hozatal után szabadon átruházható. Az átruházás tőzsdei forgalomban, tőzsdei kereskedési joggal rendelkező befektetési szolgáltató igénybevételével történhet. 5. A kibocsátás szereplőinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége 5.1. Az Alapkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége Az Alap Alapkezelője: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Az Alapkezelő székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. Tevékenységi köre: 66.30 08 Alapkezelés (főtevékenység) 66.12 08 Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység Az Alapkezelő tevékenységét a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott III./100.058/2002. számú engedély alapján végzi. Az Alapkezelő: (a) kezeli az Alapot azzal a céllal, hogy elérje az Alap befektetési célját; (b) megvalósítja az Alap befektetési politikáját; (c) rendelkezéseket és utasításokat ad az Alap pénzeszközeivel és befektetéseivel kapcsolatban; (d) kereskedik az Alap befektetéseivel, és befekteti az Alap pénzeszközeit; 9
(e) olyan kereskedési stratégiát valósít meg, amely összhangban van az Alap befektetési célkitűzéseivel és politikájával; (f) mérlegeli, hogy gyakorolja-e - és milyen módon és mértékben - az adott befektetésekhez kapcsolódó jogokat; (g) megállapodásokat köt és végrehajtja azokat, ahogy szükségesnek, tanácsosnak vagy az Alap célkitűzései megvalósítása szempontjából indokoltnak tartja; (h) elkészíti és kiadja a jogszabályok és a Kezelési Szabályzat által megkívánt valamennyi beszámolót és jelentést; (i) intézi az Alap általános adminisztrációját; (j) az Alap részére Letétkezelőt és Könyvvizsgálót bíz meg, amelyekkel megköti a szükséges megállapodásokat, továbbá fenntartja velük a szükséges kapcsolatokat; (k) gondoskodik az Alap megfelelő működéséről, beleértve a szükséges díjak és költségek kifizetését az Alap nevében; (l) a Törvénynek és a kezelési Szabályzatnak megfelelően kezeli az Alap számláit; (m) (n) beszámolókat készít és fenntartja a Felügyelettel a szükséges kapcsolatokat; naponta megküld a Letétkezelőnek minden olyan dokumentumot, ami az Alap nettó eszközértékének megállapításához szükséges Az Alapkezelő felelőssége: Az Alapkezelő a tőle elvárható gondossággal köteles feladatait ellátni, egyéb tekintetben a mindenkor hatályos Működési és Eljárási Szabályzatában foglaltak az irányadóak. Az Alapkezelő az igénybe vett Alvállalkozó tevékenységéért mint sajátjáért felel. Az Alapkezelő 2005., 2006 és 2007. évi könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatait a 1. sz. Melléklet, a Független könyvvizsgálói jelentéseket a 3.sz. Melléklet tartalmazza. 5.2. Az Alvállalkozó neve, székhelye, bemutatása, igénybevételének indoka Az Alvállalkozó neve: KBC Asset Management N.V. Az Alvállalkozó székhelye: 1080 Brüsszel, Havenlaan 2., Belgium Az Alvállalkozó alaptőkéje: 35,75 millió euró A működés időtartama: az Alvállalkozó határozatlan időre alakult. Az Alvállalkozó üzleti éve: azonos a naptári évvel Az alapítás időpontja: 2000. június 01. A bejegyzés helye: Brussels Trade Registry 638.630-as számon A KBC Asset Management 2000. június 1-jén alakult mint a belga KBC Bank N.V. portfoliókezelési (asset management) tevékenységre specializálódott leányvállalata. A KBC Asset Management tulajdonosa 55%-ban a KBC Holding és 45%-ban a KBC Bank N.V. Tevékenységi körébe tartozik a befektetési alapkezelés, vagyonkezelés intézményi befektetők részére, valamint portfoliókezelés cégek és magánszemélyek részére egyaránt. A KBC Asset Management a lakossági befektetési alapok piacán Belgiumban piacvezető. Vezértermékének az úgynevezett garantált típusú alapok számítanak, piaci részesedése e termék esetében meghaladja az 50%-ot Belgiumban. A KBC Asset Management által kezelt vagyon 2007 november végén meghaladta a 174,9 milliárd eurót. Az Alvállalkozó igénybevételét szaktudása, piacismerete és a garantált típusú alapok piacán szerzett egyedülálló szakmai tapasztalata, valamint az Alap összetett befektetési politikája és garantált szerkezete indokolják. Az Alvállalkozó az Alapkezelő megbízása alapján az Alap portfoliójának kezelését végzi. Eljárása során mindig a saját nevében, de az Alap javára jár el. 5.3. A Letétkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége, megváltozásának módja Az Alap Letétkezelője: K&H Bank Zrt. A Letétkezelő székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. A Letétkezelő tevékenységi köre: 6419 08 Egyéb monetáris közvetítés - főtevékenység 6491 08 Pénzügyi lízing 6499 08 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítő tevékenység 6612 08 Értékpapír, árutőzsdei ügynöki tevékenység 10
6619 08 Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység 6622 08 Biztosítási ügynöki brókeri tevékenység A Letétkezelő az alábbi feladatokat végzi: a) ellátja a befektetési jegyek eladásával, lejáratkori visszaváltásával és a befektetési alap hozamának kifizetésével kapcsolatos technikai teendőket; b) gondoskodik a befektetési alap tulajdonában lévő értékpapírok letéti őrzéséről, c) ellátja a letétkezeléssel kapcsolatos technikai feladatokat; d) meghatározza a befektetési alap nettó eszközértékét; e) gondoskodik a befektetési alap nettó eszközértékének közzétételéről, f) elősegíti, hogy az alapkezelő társaság a jogszabályoknak, a Felügyelet engedélyének, valamint az alapkezelő társaság által meghatározott befektetési szabályoknak megfelelően járjon el, g) ellátja az adásvételi megbízások (ügyletek) lebonyolításával kapcsolatos technikai teendőket. Tevékenysége során az Alappal kapcsolatban észlelt bármely rendellenességről a Letétkezelő haladéktalanul köteles értesíteni az Alapkezelőt és a Felügyeletet. A Letétkezelő tevékenységét független módon, kizárólag a Befektetők érdekében, a jogszabályoknak, az Alap Kezelési Szabályzatának és az Alap letétkezelésére vonatkozó megbízásának megfelelően köteles végezni. E tevékenysége során köteles visszautasítani az Alapkezelő által adott minden olyan megbízást, amely a jogszabályokkal, illetve az Alap Kezelési Szabályzatával ellentétes. A Letétkezelő az általa őrzött, az Alap tárcájában lévő értékpapírokat - az Alapkezelőnek az értékpapír eladására vonatkozó rendelkezése, az Alapkezelő felszámolása, valamint egy központi értékpapírletétkezelő szervezet igénybevétele kivételével - időlegesen sem bocsáthatja más birtokába. Amennyiben a Letétkezelő bármely időben képtelenné válik arra, hogy továbbra is ellássa az Alap letétkezelését, az Alapkezelő a Felügyelet jóváhagyásával megbízza a Letétkezelő utódját. Az Alapkezelő által a Letétkezelőnek adott megbízás felmondása csak a Felügyelet jóváhagyása esetén lehetséges. A Letétkezelő 2005., 2006 és 2007. évi könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatait a 2. sz. Melléklet, a Független könyvvizsgálói jelentéseket a 3.sz. Melléklet tartalmazza. 6. A befektetők tájékoztatása A befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalának feltétele, hogy az Alapkezelő elkészítse és közzétegye az Alap Tájékoztatóját és Kezelési Szabályzatát. Az Alapkezelő köteles ingyenesen a Befektető rendelkezésére bocsátani az általa készített Tájékoztatót és Kezelési Szabályzatot az Alapkezelő irodáiban és a forgalmazási helyeken. Az Alapkezelő az Alap működéséről féléves és éves jelentést készít. Az Alapkezelő a féléves jelentést, a tárgyfélévet követő 45 napon belül, az éves jelentést a tárgyévet követő 120 napon belül teszi közzé. A féléves és éves jelentésnek tartalmaznia kell minden olyan információt, amely lehetővé teszi a befektetési alap működésének, befektetési elveinek, kezelésének és a befektetési alapba történő befektetés kockázatának megítélését. A Tájékoztató nem tartalmazhat más alapkezelő által kezelt befektetési alappal való összehasonlítást. A legutóbbi éves és féléves jelentést a Befektető kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani. Az Alapkezelő a következő hirdetményi, közzétételi helyeket használja: az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapja /www.khalapok.hu, www.khb.hu/, valamint 2006. december 31-ig a Magyar Tőkepiac című lap. A fent említett közzétételi helyeken az Alapkezelő minden, az Alappal kapcsolatos rendes és rendkívüli tájékoztatót, hirdetményt közzé tesz. Az Alap nettó eszközértékét és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket a Letétkezelő naponta megállapítja, és közzéteszi a fent megjelölt helyeken. 11
Az Alap megszűnéséről az Alapkezelő által készített megszűnési jelentést a Letétkezelő az eszközök értékesítését követő tíz napon belül bocsátja a Befektetők rendelkezésére. 7. Az Alap jegyei 7.1 A befektetési jegyek típusa, névértéke, forgalomképessége Befektetési alap neve K&H Dollár Fix Plusz 1. Származtatott Alap Befektetési jegy neve K&H Dollár Fix Plusz 1. Befektetési Jegy Típusa Előállításának módja ISIN azonosítója névre szóló dematerializált HU0000704275 Az Alapkezelő az Alap nevében a Befektetők számára a fenti táblázatban bemutatott, az Alap futamidejének lejártakor visszaváltható, egyenként 100.- USD névértékű befektetési jegyet bocsát ki egy sorozatban határozott időre, névértéken. A befektetési jegy kibocsátási ára a névérték, amelyen a jegyzett befektetési jegyek ellenértékét az Alap elkülönített letéti számláján jóváírták. A Letétkezelő a jegyzés folyamán az Alap indulásának napjáig a jegyzésre befolyt összeget az elkülönített letéti számlán tartja. Az Alap indulásának napján (2006. június 19.) a befektetők értékpapírszámlájára a jegyzett befektetési jegyek névértéken kerülnek jóváírásra. A Befektetési jegy az Alap futamideje alatt nem váltható vissza, de a nyilvános forgalombahozatal után szabadon átruházható. A dematerializált befektetési jegyek előállítása során az Alapkezelő az alábbi alapvető jogszabályokat alkalmazta: A Törvény A 284/2001. (XII.26.) Korm. rendelet a dematerializált értékpapír előállításának és továbbításának módjáról és biztonsági szabályairól, valamint az értékpapírszámla, központi értékpapírszámla és az ügyfélszámla megnyitásának és vezetésének szabályairól. 7.2. A befektetési jegyekhez fűződő jogok A befektetési jegyek minden tulajdonosa: - Az Alap lejáratakor a Befektető jogosult a tulajdonában lévő befektetési jegyek névértékének, valamint az ígért hozamnak megfelelő részesedésre a Hozamígéretnek megfelelően. - Jogosult a befektető arra, hogy a Kezelési Szabályzatban meghatározottak szerint a tőzsdén keresztül, másodpiaci forgalomban értékesítse a befektetési jegyét az adásvételt lebonyolító befektetési szolgáltató által alkalmazott jutalékkal csökkentett tőzsdei áron. - A befektető részére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani a jelen Tájékoztatót, az Alap Kezelési Szabályzatának mindenkor hatályos példányát, az Alap féléves és éves jelentését. A jelentésekhez a befektetési jegy tulajdonosok hozzáférhetnek az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján /www.khalapok.hu, www.khb.hu/, a Forgalmazási helyeken, az Alapkezelő, és a Letétkezelő irodáiban. - Az elektronikus úton közzétett tájékoztatót a befektető részére kérésére nyomtatott formában ingyenesen is rendelkezésre kell bocsátani. - A Befektető jogosult a Törvény szerinti rendszeres és rendkívüli tájékoztatásra. - Befektető jogosult a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására. Fenti jogokon túlmenően, az Alap lejáratának napján befektetési jeggyel rendelkező befektetők a befektetett összegtől függően jogosultak a Hozamígéret összegére jelen Kezelési Szabályzat 2. pontjában leírtaknak megfelelően. 7.3. A befektetési jegyek előállítása A K&H Dollár Fix Plusz 1. Befektetési Jegyek dematerializált értékpapírként kerülnek előállításra, nyilvántartásuk a forgalmazó által vezetett értékpapírszámlán történik. Az értékpapírszámla a dematerializált befektetési jegyekről és a hozzájuk kapcsolódó jogokról a befektetési jegy tulajdonosa javára vezetett nyilvántartás. 12
Az értékpapírszámlán végrehajtott műveletről a számlavezető a művelet napján számlakivonatot állít ki, és azt üzletszabályzatában meghatározott módon megküldi a számlatulajdonosnak. A számlavezető az értékpapírszámla forgalmáról és egyenlegéről a számlatulajdonos kérésére haladéktalanul tájékoztatást ad. A számlakivonat az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás időpontjára vonatkozóan igazolja. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya. 8. A nettó eszközérték számításának szabályai Az Alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét naponta kell megállapítani és közzétenni. A Letétkezelő az Alap lejáratának napjára (2009. június 30..) érvényes nettó eszközértéket 2009. július 01.. napján állapítja meg. 8.1. A portfolió értékelés alapja A Letétkezelő minden munkanapra megállapítja az Alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét. Az Alap T napi nettó eszközértékét a Letétkezelő T+1 banki munkanapon számítja ki. Letétkezelő a T napra kiszámított eszközértéket legkésőbb T+3 banki munkanapon teszi közzé a közzétételi helyeken. 8.2. Az Alap lejáratának napjára érvényes nettó eszközérték megállapítása A Letétkezelő az Alap lejáratának napjára (2009. június 30. ) érvényes nettó eszközértéket 2009. július 01.. napján állapítja meg. A Letétkezelő a lejárat napjára érvényes nettó eszközértéket legkésőbb a megállapítás napját követő harmadik banki munkanapon teszi közzé a közzétételi helyeken. 8.3. Az Alapot terhelő költségek elszámolása Az Alap T napi nettó eszközértékének számítása során az Alapot terhelő költségeket T napig kell elszámolni. Így a nettó eszközértékben megjelenik minden T napig felmerült tételes költség, ami a Letétkezelő tudomására jutott, valamint az Alap nettó eszközértéke alapján kalkulált göngyölített költségek T napi értéke. 8.4. A portfolió elemeinek értékelése a) Pénzeszközök A folyószámlán lévő eszközök T napig felhalmozott nettó kamata és a T napi záró állomány kerül elszámolásra, majd a tényleges havi zárlat alapján kerül sor az esetleges korrekció elszámolására. Értékpapír-forgalmazónál (úton) lévő pénzeszközök T napra megállapított záró értéke kerül a nettó eszközértékben figyelembe vételre. b) Lekötött betét Az egy évnél rövidebb hátralévő futamidejű fix- és változó kamatozású lekötött betétek esetében a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal együtt kell figyelembe venni a nettó eszközérték számítása során. Az egy évnél hosszabb hátralévő futamidejű változó kamatozású betétek esetében a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal együtt kell figyelembe venni a nettó eszközérték számítása során. Az egy évnél hosszabb hátralévő futamidejű fix kamatozású betéteket a lejáratkori tőke és kamat együttes összegének T napra vonatkozó piaci hozamok (az Államadósság Kezelő Központ által naponta közétett elsődleges forgalmazói árjegyzés közép hozamai, illetve a piaci kamatcsere /SWAP/ ügyletek nyilvánosan elérhető középhozamai) alapján T napra diszkontált jelenértékeként kell értékelni. Amennyiben a diszkontáláshoz szükséges hozam nem elérhető, vagy nem kiszámolható, a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal kell figyelembe venni. 13
c) Opciók Az alap által vásárolt opciók értékeléséhez az opciókat árazni képes kereskedők vételi és eladási árfolyamából számított középárfolyamot kell használni, amennyiben azok nem régebbiek, mint 30 nap. Az Alap indulásakor az Alap által vásárolt opciókat árazni képes kereskedő a KBC Bank. Amennyiben nincs 30 napnál frissebb piaci árjegyzés, az opciókat a KBC Bank alternatív elméleti modellek alapján értékeli. A Letétkezelő a nettó eszközérték számítása során minden esetben a KBC Banktól kapott legfrissebb opció értékkel számol. 9. Az Alapot terhelő díjak és költségek tételes felsorolása, számításuk módja 9.1. Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségek Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségeket az Alapkezelő vállalja. 9.2. Az Alap működésével kapcsolatos költségek Az Alap a működésével kapcsolatos alábbi költségeket viseli: - alapkezelési díj - letétkezelési díj - a könyvvizsgálónak fizetendő díjak Az alapra terhelt alapkezelési, letétkezelési és könyvvizsgálati díjak százalékos mértékét az alábbi táblázat tartalmazza: díj típusa maximális mértéke esedékessége induláskori az alap indulását követő 20 banki munkanapon 6,00% (egyszeri) alapkezelési díj belül negyedévente, legkorábban a tárgynegyedévet alapkezelési átalánydíj 1,45%/év követő banki munkanapon, de legkésőbb az alap futamidejének utolsó napját követő 1 munkanapon belül letétkezelői díj 0,05%/év negyedévente, legkorábban a tárgynegyedévet követő 3. banki munkanapon, de legkésőbb az alap futamidejének utolsó napját követő 1 munkanapon belül könyvvizsgálat 0,40%/év szerződés szerinti ütemezésben megszűnéskori alapkezelési díj 1,00% (egyszeri) az alap futamidejének utolsó napját követő 1 munkanapon belül Fenti táblázatban szereplő díjak napi szinten kerülnek elhatárolásra. A díjak vetítési alapja az Alap induló saját tőkéje. Az Alapkezelő a saját nevében, de a befektetők érdekében az Alap javára kötött szerződések alapján harmadik féltől (felektől) megrendeli és az Alap részére változatlan formában közvetíti a következő, e szabályzatban meghatározott, az Alap működésének megkezdéséhez, folytatásához és megszüntetéséhez szükséges szolgáltatásokat, amelyek ellenértékét, vagy jogszabályban meghatározott mértékű igazgatásszolgáltatási díját az Alapra átterheli. Ilyen közvetített szolgáltatások és azok ellenértéke például: forgalmazási díj, alvagyonkezelés díja, tőzsdei bevezetési és forgalombantartási díj, felügyeleti díj, könyvelési díj, a hivatalos megjelentetésekkel, befektetők tájékoztatásával kapcsolatos költségek, az alap működésével közvetlenül összefüggő egyéb költségek az Alap megszűnésével kapcsolatos valamennyi költség és díj. A közvetített szolgáltatások ellenértékét az alapkezelői díj tartalmazza. Az Alapkezelő a fent meghatározott díjaktól lefelé eltérhet. A költségek tételesen az éves jelentésben kerülnek felsorolásra. A Letétkezelő a nettó eszközérték számításnál minden hosszabb időszakra vonatkozó előre kalkulálható költséget lehetőleg időben elhatárolva, naponta terhel az Alapra. 10. Az Alap megszűnésével, átalakulásával, beolvadásával kapcsolatos rendelkezések Az Alap futamideje 2006. június 19. napjától 2009. június 30. napjáig tart. 10.1. Az Alap megszűnése 14
Az Alap a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szűnik meg. A Felügyelet az Alapot a Törvény 255.. a.) pontja alapján abban az esetben törli, ha az Alap pozitív saját tőkéjű és az Alapkezelő megszűnési jelentést nyújtott be a Felügyelethez. A törlés, egyben az Alap megszűnésének napja a megszűnési jelentés benyújtását követő nap. Az Alap megszűnésének menetrendje: 2009. június 30. az Alap lejárata 2009. július 01. napjáig az Alapkezelő értékesíti az Alap befektetési eszközeit, és a Letétkezelő megállapítja az Alap lejáratának napjára érvényes nettó eszközértéket 2009. július 06. napjáig az Alapkezelő megszűnési jelentést készít, és azt benyújtja a Felügyelethez. 2009. július 08. napjától a Letétkezelő megkezdi a rendelkezésre álló összeg kifizetését a Befektetőknek. A rendelkezésre álló összeg az értékesítésből befolyt összeg csökkentve az alap tartozásaival és kötelezettségeivel. A Befektetők befektetési jegyeik névértékének az összes forgalomban lévő befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában részesülnek a rendelkezésre álló összegből. 10.1.1. A hozam kifizetése Az Alapkezelő a jelen Kezelési Szabályzat 2.4.1. pontjában meghatározott mértékű hozamot az Alapkezelő a Letétkezelő közreműködésével, a számlavezetők útján fizeti ki a befektetők részére. Az Alapkezelő a befektetési jegyek után járó összeget a befektetési jegy tulajdonosának, vagy meghatalmazottjának fizeti ki. A meghatalmazás feltételeire a Tájékoztató 4.7.3. pontja, a jegyzés során meghatalmazottra érvényes feltételek az irányadók. A befektetési jegy tulajdonosának az ellenkező bizonyításáig az Alapkezelő azt tekinti, akinek az értékpapírszámláján a befektetési jegyet a számlavezető nyilvántartja. A hozam kifizetését a Letétkezelő 2009. július 08. napján kezdi meg. A befektetők részére kifizetendő összeget a kifizetésig a Letétkezelő elkülönített letéti számlán tartja. A Befektető a hozam kifizetését kérheti: - készpénzkifizetés formájában a forgalmazó, vagy az értékpapírok letéti őrzésével megbízott pénzintézet, vagy befektetési szolgáltató pénztáránál, - jóváírással a befektető forgalmazó, vagy az értékpapírok letéti őrzésével megbízott pénzintézetnél, vagy befektetési szolgáltatónál vezetett ügyfélszámlájára. 10.2. Az Alapkezelő felszámolása Ha a befektetési alapkezelő felszámolás alá kerül, annak során a Törvény 259. -ban foglalt eltérésekkel a csődeljárásról, a felszámolási eljárásról és a végelszámolásról szóló 1991. évi IL. törvény szabályait kell értelemszerűen alkalmazni. Az Alapkezelő felszámolójának a bíróság csak a Felügyelet által a Hitelintézetekről és a pénzügyi vállalkozásokról szóló törvény alapján létrehozott közhasznú társaságot jelölheti ki. Az Alapkezelő által kezelt portfoliókban lévő eszközök nem képezik az Alapkezelő tulajdonát, az Alapkezelő hitelezőinek kielégítésére nem vehetők igénybe. Az Alapkezelő megszűnik - tevékenységi körének és nevének egyidejű módosításával -, az alapkezelési tevékenység végzésére adott engedély visszavonásával, az Alapkezelő által kezelt alapok kezelésének átadásával. 10.3. Az Alap átalakulása Átalakulásnak minősül a befektetési alap fajtájának, típusának vagy futamidejének megváltoztatása. Nyilvánosan létrehozott befektetési alap csak az összes befektető hozzájárulásával alakulhat át 15
zártkörű befektetési alappá. Zártvégű, határozott futamidejű befektetési alap nem alakulhat át zártvégű határozatlan futamidejű befektetési alappá. Az alapkezelő tájékoztatót nyújt be a Felügyeletnek jóváhagyásra az átalakulás indoklásáról, napjáról és feltételeiről. A Felügyeleti engedély megszerzése után, de az átalakulás napját legalább 30 nappal megelőzően az alapkezelő a közzétételi helyein közleményben értesíti befektetőit az átalakulás tényéről. A Felügyelet a befektetők érdekeinek védelmében, különösen indokolt esetben az átalakulás feltételeit egyedileg is meghatározhatja. 10.4. Az Alap beolvadása Az Alapkezelő felügyeleti jóváhagyással kezdeményezheti befektetési alap beolvadását. Az Alapkezelő köteles beolvadási tájékoztatót készíteni, és azt nyilvánosságra hozni. A tájékoztatónak tartalmaznia kell: - a beolvadás indokát - a beolvadó alapok befektetési politikáját - nettó eszközértékét - egy jegyre jutó nettó eszközértékét - értékelési szabályokat - a beolvadás határnapját - beolvadás feltételeit - az átváltási névértéket - a befektetési jegy tulajdonosainak teendőit. 10.5. Az Alapkezelés átadása Az Alapkezelő az Alapot kizárólag más befektetési alapkezelő részére adhatja át. Ehhez a Felügyelet engedélye szükséges, és a Befektetőket az átadásról tájékoztatni kell a nyilvános közzétételi helyeken. 16
10.6. Az Alapkezelő megszűnése Az Alapkezelő megszűnik: a) az alapkezelési tevékenységi engedély visszavonásával, b) az Alapkezelő felszámolásával. A befektetési alapkezelő felszámolása során a csődeljárásról, a felszámolási eljárásról és a végelszámolásról szóló 1991. évi XLIX. törvény szabályait a tőkepiaci törvényben foglalt eltérésekkel kell alkalmazni. Ennek megfelelően befektetési alapkezelő társaság felszámolójának a bíróság csak a Felügyelet által a Hpt. alapján létrehozott közhasznú társaságot jelölheti ki. A befektetési alapkezelő által kezelt portfoliókban lévő eszközök nem képezik a befektetési alapkezelő tulajdonát, az a befektetési alapkezelő hitelezőinek kielégítésére nem vehető igénybe. Budapest, 2009. február 24. 17
1. számú melléklet - az alapkezelő 2007. december 31-vel végződő 3 éves időszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (vagyonmérleg, eredménykimutatás, ezerft-ban) Eszközök 2005 2006 2007 Befektetett eszközök 33 359 4 150 3 322 Immateriális javak 1 790 1 167 583 Tárgyi eszközök 679 2 517 2 426 Befektetett pénzügyi eszközök 30 890 466 313 Forgóeszközök 1 656 126 2 733 339 2 492 653 Készletek 0 0 0 Követelések 184 908 87 286 19 164 Értékpapírok 0 0 0 Pénzeszközök 1 471 218 2 646 053 2 473 489 Aktív időbeli elhatárolás 581 419 537 481 791 380 Eszközök összesen 2 270 904 3 274 970 3 287 355 Források Saját tőke 1 358 989 1 000 675 1 000 675 Jegyzett tőke 850 000 850 000 850 000 Jegyzett, de még be nem fizetett tőke 0 0 0 Tőketartalék 100 000 100 000 100 000 Eredménytartalék 106 427 50 675 50 675 Értékelési tartalék 0 0 0 Mérleg szerinti eredmény 302 562 0 0 Céltartalékok 0 0 0 Kötelezettségek 66 897 1 970 975 1 534 737 Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 0 Rövid lejáratú kötelezettségek 66 897 1 970 975 1 534 737 Passzív időbeli elhatárolások 845 018 303 320 751 943 Források összesen 2 270 904 3 274 970 3 287 355 EREDMÉNYKIMUTATÁS Értékesítés nettó árbevétele 2 817 404 6 623 304 6 313 920 Egyéb bevételek 5 447 206 6 281 Aktivált saját teljesítmények 0 0 0 Anyagjellegű ráfordítások 2 297 976 5 039 158 4 332 838 Személyi jellegű ráfordítások 247 140 419 337 364 087 Értékcsökkenési leírás 2 978 1 351 1 007 Egyéb költségek 0 0 0 Egyéb ráfordítások 18 167 42 424 47 929 Üzemi tevékenység eredménye 256 590 1 121 240 1 574 340 Pénzügyi műveletek bevételei 104 577 160 953 238 743 Pénzügyi műveletek ráfordításai 2 117 14 045 12 009 Pénzügyi műveletek eredménye 102 460 146 908 226 734 Szokásos vállalkozási eredmény 359 050 1 268 148 1 801 074 Rendkívüli bevételek 0 76 689 8 292 Rendkívüli ráfordítások 0 23 342 0 Rendkívüli eredmény 0 53 347 8 292 Adózás előtti eredmény 359 050 1 321 495 1 809 366 Adófizetési kötelezettség 56 488 210 809 354 676 Adózott eredmény 302 562 1 110 686 1 454 690 ET igénybevétele osztalékra 0 358 314 0 Jóváhagyott osztalék 0 1 469 000 1 454 690 Mérleg szerinti eredmény 302 562 0 0 18