KEZELÉSI SZABÁLYZAT. K&H fix plusz futball származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap

Átírás

1 KEZELÉSI SZABÁLYZAT a K&H fix plusz futball származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap befektetési jegyeinek forgalomba hozatalához Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott engedély száma: E-III/ /2008. Alapkezelő: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. (1051-Budapest Vigadó tér 1.) Letétkezelő: K&H Bank Zrt. (1051-Budapest Vigadó tér 1.) Forgalmazó: K&H Bank Zrt. (1051-Budapest Vigadó tér 1.) Felügyeleti szerv: Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (1013-Budapest Krisztina krt. 39. Tel: web: A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a Kezelési Szabályzat jóváhagyása során az abban szereplő adatok valódiságát nem vizsgálja és nem vállal felelősséget az abban foglalt információk valódiságáért január Az Alap származtatott eszközökbe fektető alap, ezért a szokásostól eltérő kockázati szintű! A származtatott ügyletek révén felvehető - a Tpt (1) alapján számított - nettó pozíciók összértéke és az alap saját tőkéje hányadosának - Tpt (4) b) szerint megállapított korrekció nélkül számított - megengedett legnagyobb mértéke 800%.

2 tartalomjegyzék 1. a létrehozandó befektetési alap összefoglaló adatai az alap jellemzői a befektetési jegyek másodpiaci forgalmazás a befektetők tájékoztatása az alap befektetési célja, a hozamígéret az alap befektetési célja a hozamígéret a Hozamígéretben szereplő Kosár bemutatása az alap befektetési politikája és a portfolió lehetséges elemei likvid eszközök és hitelkeret befektetési korlátozások a befektetési politika módosítása a kibocsátás szereplőinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége az alapkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége az alvállalkozó neve, székhelye, bemutatása, igénybevételének indoka a letétkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége, megváltozásának módja a nettó eszközérték számításának szabályai az alapot terhelő költségek elszámolása a portfolió elemeinek értékelése, az értékelés alapja az alapot terhelő díjak és költségek tételes felsorolása, számításuk módja az alap létrehozásával kapcsolatos költségek az alap működésével kapcsolatos költségek az alap megszűnésével, átalakulásával, beolvadásával kapcsolatos rendelkezések az alap megszűnése az alapkezelő felszámolása az alap átalakulása az alap beolvadása az alapkezelés átadása az alapkezelő megszűnése

3 1. a létrehozandó befektetési alap összefoglaló adatai Kibocsátó (Alap) neve Alap rövid neve Alap devizaneme A befektetési jegyek kibocsátását, valamint tőzsdei bevezetését jóváhagyó Alapkezelői Igazgatósági határozat száma és időpontja PSzÁF kibocsátást engedélyező határozatának száma és dátuma PSzÁF által történő nyilvántartásba vételi határozat száma és dátuma Befektetési jegy neve Befektetési jegy megjelenési módja Befektetési jegy ISIN azonosítója Befektetési jegy devizaneme Befektetési jegy névértéke Forgalombahozatal módja Futamidő kezdete (alap indulásának napja) K&H fix plusz futball származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap K&H fix plusz futball származtatott alap HUF (azaz forint)* 22/2007. (11.23); november 23. E-III/ /2008; április 17. E-III/ /2008; június 6. K&H fix plusz futball befektetési jegy dematerializált, névre szóló HU megegyezik az Alap devizanemével ,- HUF, azaz tízezer forint nyilvános, jegyzési eljárás június 09. Futamidő vége (alap lejáratának napja) június 09. Záró nettó eszközérték megállapításának dátuma Megszűnési jelentés elkészítésének és a Felügyelethez történő benyújtásának dátuma június június 15. Hozamkifizetés megkezdése június 16. Megjelentetési, megtekintési hely, idő, mód Alapkezelő (a kibocsátó törvényes képviselője) az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján ( a forgalmazási helyeken üzleti órákban; valamint a weboldalon K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. (1051 Budapest, Vigadó tér 1) Letétkezelő K&H Bank Zrt. (1051 Budapest, Vigadó tér 1) Forgalmazó K&H Bank Zrt. (1051 Budapest, Vigadó tér 1) *Jelen dokumentumban használt forint (HUF) megjelölés alatt a Magyar Köztársaság törvényes fizetőeszközét kell érteni az alap jellemzői A forgalomba hozatalra kerülő alap típus és fajta szerint nyilvános, zártvégű értékpapír befektetési alap, melyek üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. A forgalomba hozott adott alap induló saját tőkéje: a lejegyzett befektetési jegyek össznévértéke, azaz a lejegyzett befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzata, de legalább a kibocsátásra meghirdetett értékpapír mennyiség. A működés során az alap saját tőkéje az alap összesített nettó eszközértékével azonos, amely megegyezik a lejegyzett befektetési jegyek nettó eszközértékének és darabszámának szorzatával. 3

4 1.2. a befektetési jegyek a befektetési jegyek típusa, névértéke, forgalomképessége Az Alapkezelő az alap nevében a Befektetők számára az alap futamidejének lejártakor visszaváltható, az alábbi tulajdonságú befektetési jegyet bocsát ki alaponként egy sorozatban, névértéken, határozott időre. A befektetési jegy típusa névreszóló, előállításának módja dematerializált, ISIN kódját, devizanemét, névértékét a Kezelési Szabályzat 1. pontja tartalmazza. A dematerializált értékpapír olyan névre szóló értékpapír, amelynek nincs sorszáma, a tulajdonos nevét, és az egyértelmű azonosítására szolgáló adatokat pedig az értékpapírszámla tartalmazza. Az értékpapírszámla a dematerializált befektetési jegyekről és a hozzájuk kapcsolódó jogokról a befektetési jegy tulajdonosa javára a Forgalmazó által vezetett nyilvántartás. Az értékpapírszámlán végrehajtott műveletről a számlavezető a művelet napján teljesítési igazolást állít ki, és azt üzletszabályzatában meghatározott módon megküldi a számlatulajdonosnak. A számlavezető az értékpapírszámla forgalmáról és egyenlegéről a számlatulajdonos kérésére haladéktalanul tájékoztatást ad. A számlakivonat az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás időpontjára vonatkozóan igazolja. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya. Az Alap futamidejének kezdőnapján a befektetők értékpapírszámlájára a jegyzett befektetési jegyek névértéken kerülnek jóváírásra. A Befektetési jegy az Alap futamideje alatt nem váltható vissza, de a nyilvános forgalombahozatal után másodlagos forgalmazás keretében szabadon átruházható. A dematerializált befektetési jegyek előállítására a Törvény és a 284/2001. (XII.26.) Korm. rendelet a dematerializált értékpapír előállításának és továbbításának módjáról és biztonsági szabályairól, valamint az értékpapírszámla, központi értékpapírszámla és az ügyfélszámla megnyitásának és vezetésének szabályairól vonatkoznak a befektetési jegyekhez fűződő jogok - A forgalomba hozott alap lejáratakor annak befektetési jegyével rendelkező Befektető jogosult a tulajdonában lévő befektetési jegyek névértékének, valamint az ígért hozamnak megfelelő részesedésre a Hozamígéretnek megfelelően. - Jogosult a Befektető arra, hogy a Kezelési Szabályzatban meghatározottak szerint a tőzsdén keresztül, másodpiaci forgalomban értékesítse a befektetési jegyét az adásvételt lebonyolító befektetési vállalkozás által alkalmazott jutalékkal csökkentett tőzsdei áron. - A befektető részére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani a jelen Tájékoztatót, a Kezelési Szabályzatot, a féléves és éves jelentést. A jelentésekhez a befektetési jegy tulajdonosok egyébként hozzáférhetnek az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján ( a Forgalmazási helyeken, az Alapkezelő, és a Letétkezelő irodáiban. Az elektronikus úton közzétett Tájékoztatót a befektető részére - kérésére nyomtatott formában ingyenesen rendelkezésre kell bocsátani. - A Befektető jogosult a tulajdonában álló befektetési jegyekre vonatkozó, a Törvény szerinti rendszeres és rendkívüli tájékoztatásra. - Befektető jogosult a tulajdonában álló befektetési jegyekre vonatkozóan a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására másodpiaci forgalmazás A Törvény 263. (1) bekezdése szerint a zárt végű befektetési alapra forgalomba hozott befektetési jegy a befektetési alap futamidejének vége előtt nem váltható vissza, ennek megfelelően az alap befektetési jegyeit az Alapkezelő a lejárat előtt nem váltja vissza. 4

5 A befektetési jegyek forgalomképességének biztosítása érdekében az Alapkezelő a Törvény 263. (2) bekezdése rendelkezéseinek megfelelően az alap nyilvántartásba vételét követő egy hónapon belül kezdeményezi az alapok befektetési jegyeinek szabályozott piacra történő bevezetését. A befektetési jegy a nyilvános forgalomba hozatal után szabadon átruházható. Az átruházás tőzsdei forgalomban, tőzsdei kereskedési joggal rendelkező befektetési vállalkozás igénybevételével történhet, a hirdetményében meghatározott feltételekkel és díj megfizetése mellett a befektetők tájékoztatása A befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalának feltétele, hogy az Alapkezelő elkészítse és közzétegye a Tájékoztatót és az ahhoz kapcsolódó Kezelési Szabályzatot. Az Alapkezelő az Alappal kapcsolatos minden rendes és rendkívüli eseményről tájékoztatja a Befektetőket a következő dokumentumok segítségével: Tájékoztató, Kezelési Szabályzat, éves jelentés, féléves jelentés, hirdetmények, amelyek az Alapkezelő és Forgalmazó honlapján ( jelennek meg. A fenti dokumentumok megjelenéséről, a Tájékoztatóban és Kezelési Szabályzatban beállt változásokról kizárólag az Alapkezelő és a Forgalmazó honlapján közzétett hirdetményekben értesülhetnek, azokról a Befektetők külön értesítést nem kapnak. Felhívjuk a Befektetők figyelmét a hirdetmények folyamatos figyelemmel kísérésének szükségességére ahhoz, hogy teljeskörű tájékozottsággal bírjanak befektetési döntéseik meghozatalához. Az Alapkezelő további helyeken történő közzétételekre kötelezett a Tpt. 56. alapján, mely kötelezettségének jelen Tájékoztató elkészítésekor a Felügyelet által üzemeltetett honlapon ( tesz eleget. A Letétkezelő naponta közzéteszi az alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét az Alapkezelő és Forgalmazó honlapján ( az alap befektetési célja, a hozamígéret 2.1. az alap befektetési célja Az Alap célja, hogy a befektetőket úgy részesítse a nemzetközi részvénypiacokon elérhető hozamokból, hogy közben a kamatozó megtakarításokhoz hasonló biztonságot élvezzenek. A K&H fix plusz futball származtatott alap célja, hogy lejáratkor visszafizesse a jegyzéskor befizetett tőkét, növelve vagy egy előre meghatározott fix hozammal, ami a jegyzéskori névérték %-ában van kifejezve, vagy jó nemzetközi részvénypiaci teljesítmény esetén a mögöttes részvényekből összeállított Kosár hozamából való részesedéssel, ha az így elérhető hozam kedvezőbb a befektető számára, mint az előre meghatározott fix hozam, de hozamként névértéken felül legfeljebb a befektetési jegyek névértékének Hozamígéretben meghatározott maximális %-át a hozamígéret Az Alapkezelő az Alap nevében a következő pénzügyi eszközökkel és befektetési politikával alátámasztott Hozamígéretet teszi az Alap teljes futamidejére vonatkozóan: 5

6 Az 1. pontban meghatározott futamidő végén a befektetők kézhez kapják a befektetési jegyek névértékét ezen felül lejáratkor hozamként o vagy a befektetési jegyek névértékére vetített X%-os minimális fix hozamot (továbbiakban: Minimális Fix Hozam, vagy MFH), (EHM:XX%)** o vagy a mögöttes részvényekből összeállított Kosár (a továbbiakban: Kosár) növekményének Y%-át, ha az magasabb az MFH-nál, a befektetési jegyek névértékére vetítve, o de hozamként névértéken felül legfeljebb a befektetési jegyek névértékének Z%-át. (EHM:ZZ%)* A Hozamígéretben feltüntetett hozam a teljes futamidőre vonatkozó hozam. A meghirdetett Hozamígéret a következő képlettel írható le: Hozam a Futamidő végén = Maximum { X% ; Maximum [0% ; Minimum (Y % * kosár hozama; Z%) ] } Példa a Hozamígéret kiszámítására: Az egyszerűség kedvéért lássunk négy példát, ha X=6% és Y=50% és Z=35%! a) Tegyük fel, hogy a futamidő elteltével a Kosár értéke 30%-kal növekedett. A 30%-os növekedés 50%-a (Y), azaz 15% kedvezőbb, mint a 6%-os (X) minimális fix hozam, ezért a 15% kerül kifizetésre. (max(6%(x); 0,5(Y)*30%)=15%) A befektetés hozama tehát a futamidő alatt 15%. b) Tegyük fel, hogy a futamidő elteltével a Kosár értéke 80%-kal növekedett. Ebben az esetben a Kosár teljesítményéből származó hozam 80%*0,5(Y)=40%, ami magasabb, mint a 6%(X)-os minimális fix hozam, azonban szintén magasabb, mint az előre meghatározott 35%(Z)-os hozamplafon, ezért ennek megfelelően a 35%(Z) kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát a futamidő alatt 35%(Z). c) Tegyük fel, hogy a futamidő elteltével a Kosár értéke 10%-kal nőtt, aminek a 50(Y)%-a, azaz 5% kevesebb, mint a 6%(X)-os minimális fix hozam. Ebben az esetben ezért a fix hozam, a 6%(X) kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát a futamidő alatt 6%(X). d) Tegyük fel, hogy a futamidő elteltével a Kosár értéke 5%-kal csökkent. Ebben az esetben a minimális fix hozam, a 6%(X) kerül kifizetésre. A befektetés hozama tehát a futamidő alatt 6%(X). Az Alapkezelő alapra vonatkozó Hozamígéretét kizárólag az adott alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják, arra harmadik személy garanciát nem vállal. Az Alapkezelő Hozamígéretből származó fizetési kötelezettsége megszűnik abban az esetben, ha a befektetési politika megvalósítását, egyben a Hozamígéret teljesítését az Alapkezelőn és a Bankon kívül eső elháríthatatlan külső ok korlátozná vagy akadályozná. Az Alapkezelő az alap által biztosított tőke- és/vagy hozamvédelemre vonatkozó összefüggést, valamint a tőke és/vagy hozam kifizetésre vonatkozó ígéretét legkésőbb a jegyzés kezdő napján a közzétételi helyein a befektetők tájékoztatása érdekében nyilvánosságra hozza (a továbbiakban: Hozamígéret). * EHM: egységesített értékpapír hozam mutató Az EHM kiszámításához a következő képletet kell alkalmazni, ha a lejáratig hátralévő futamidő legalább 365 nap:,ahol: n: a kamatfizetések száma, r: az EHM értéke, t i: a vásárlás napjától az i-edik kifizetésig hátralévő napok száma, (k+tt) i: az i-edik kifizetéskor kifizetett kamat és tőketörlesztés összege. 6

7 A Hozamígéret alapján hozamra kizárólag az a Befektető jogosult, akinek az értékpapírszámláján az adott alap futamidejének lejárata napján az alap befektetési jegyét a számlavezető nyilvántartja. Azt a Befektetőt, aki az adott alap futamideje alatt másodlagos forgalomban jutott az alap befektetési jegyeihez, és azokat a számlavezető a lejárat pillanatában az értékpapírszámláján nyilvántartja, úgyszintén a Hozamígéretnek megfelelő kifizetés illeti meg. A Hozamígéret alapja ebben az esetben is a befektetési jegyek darabszámának és névértékének szorzata. Azt a Befektetőt, aki az adott alap futamideje alatt befektetési jegyét másodlagos forgalomban eladja, kizárólag a másodlagos forgalomban elérhető piaci ár illeti meg, Hozamígéret nélkül a Hozamígéretben szereplő Kosár bemutatása Kosár összetétele és jellemzői A Hozamígéret alapjául szolgáló Kosár 24 nemzetközi részvényből áll. A vállalatok közös jellemzője, hogy összefüggésbe hozhatóak Futball Európa-bajnoksággal. Az alábbi táblázat mutatja a Kosárban induláskor szereplő részvények és Jegyző tőzsde nevét, továbbá Kosárbeli súlyát. 1 ACCOR SA PARIS 4,00% 2 CADBURY SCHWEPPES PLC LONDON 4,00% 3 CANON INC TOKYO 5,00% 4 CARLSBERG AS-B COPENHAGEN 3,00% 5 COMCAST CORP-CL A NEW YORK 3,00% 6 CONTINENTAL AG FRANKFURT 5,00% 7 FOSTER'S GROUP LTD ASX 5,00% 8 GENERAL ELECTRIC CO NEW YORK 4,00% 9 HEINEKEN NV AMSTERDAM 4,00% 10 INTERCONTINENTAL HOTELS GROU LONDON 4,00% 11 KRAFT FOODS INC-CLASS A NEW YORK 5,00% 12 LENOVO GROUP LTD HONG KONG 3,00% 13 MASTERCARD INC-CLASS A NEW YORK 3,00% 14 MATSUSHITA ELECTRIC INDUST TOKYO 5,00% 15 MCDONALD'S CORP NEW YORK 5,00% 16 NESTLE SA-REG VIRT-X 5,00% 17 NIKE INC -CL B NEW YORK 4,00% 18 PEPSICO INC NEW YORK 4,00% 19 PHILIPS ELECTRONICS NV AMSTERDAM 4,00% 20 PPR PARIS 5,00% 21 PUBLICIS GROUPE PARIS 4,00% 22 RYANAIR HOLDINGS PLC DUBLIN 3,00% 23 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD SEOUL 4,00% 24 TELEVISION FRANCAISE (T.F.1) PARIS 5,00% A Kosár értékének számítási módszere Kosár hozama: Max[Kosár végső értéke 1; 0], vagyis a zárójelben szereplő értékek közül a magasabb. A Kosár végső értéke a Végső megfigyelési időpontokban (t=1,,n) rögzített Kosár értékeknek a számtani átlaga: 7

8 Kosár végső értéke n Kosár értéke t t 1, ahol n n = 13, a Végső megfigyelési időpontok száma. Végső megfigyelési időpontok: az alábbi hónapok Utolsó tőzsdei kereskedési napjai: május május e hónapokat is beleértve. Utolsó tőzsdei kereskedési nap: Tőzsdei kereskedési nap: Kosár értéke: a hónap azon utolsó Tőzsdei kereskedési napja, amikor a hivatalos tőzsdei záróárfolyamot közzéteszi és kihirdeti a releváns tőzsde. minden egyes részvény esetében bármelyik kereskedési nap, melyen a Releváns tőzsde nyitva van és kereskedni lehet a szokásos kereskedési szakaszokban; ide nem értve azokat a napokat melyeken a Releváns tőzsde a szokásos hétköznapi zárásnál hamarabb zár. Nem szükségszerűen közös: minden egyes részvény a kosárban szereplő többi részvénytől függetlenül kezelendő a Tőzsdei kereskedési napok meghatározása szempontjából. Ennek nem kell Tőzsdei kereskedési napnak lennie bármely más, a kosárban szereplő részvény szempontjából. minden egyes Végső megfigyelési időpontban az alábbi egyenlet határozza meg: Kosár értéke n j 1 w j R elevánsárfolyam Indulóárfolyam j j, ahol w j = minden egyes részvénynek (j) a Kosár összetétele és jellemzői pontban szereplő táblázatban foglaltak szerinti súlya n = 24, (részvények száma) Induló árfolyam (j): minden egyes részvénynek június 13. napjától, e napot is beleértve, az első tíz Tőzsdei kereskedési napon (az Induló megfigyelési időpontok) számított Releváns árfolyamok számtani átlaga Releváns árfolyam: minden egyes részvény esetén az Induló és a Végső megfigyelési időpontokban a tőzsdei kereskedés hivatalos zárásakor rögzített árfolyam. A milánói tőzsdére bevezetett részvények esetében a Releváns árfolyam a Referencia árfolyam - a tőzsde által számolt és a kereskedés zárásakor publikált Prezzo di Referimento - az Induló és a Végső megfigyelési időpontokban. ( Prezzo di Referimento, amint azt a többször módosított és kiegészített 'Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italia S.p.A.' és 'Istruzioni al Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A.' definiálja.) A releváns tőzsde: a Kosár összetétele és jellemzői pontban szereplő táblázatban megjelölt tőzsde, melyre az érintett részvényt bevezették. 8

9 A Kosár összetételének módosulása A portfólióban lévő származékos ügyletek szerződései bizonyos, előre meghatározott körülmények esetén a Kosár összetételének módosítását tehetik szükségessé. A módosítás részletes szabályait a származékos ügyletek szerződései határozzák meg, a nemzetközi gyakorlatban használt ISDA (International Swaps and Derivative Association) standarddal összhangban az alap befektetési politikája és a portfolió lehetséges elemei Az Alapkezelő az alap befektetési politikáját úgy építi fel, hogy az biztosítsa a 2.2 pontban meghatározott Hozamígéret elérését. A tőkevédelem vagy tőke- és hozamvédelem biztosítása érdekében az alap vagyonának túlnyomó többségét (fix vagy változó kamatozású, vagy zéró kupon) bankbetétbe fekteti. Az alap forint- és devizabetétet tarthat. A tőkevédelem vagy tőke- és hozamvédelem és/vagy a befektetési célban meghatározott piacok pozitív teljesítményéből (árfolyamváltozásából) történő részesedés biztosítása érdekében az alap származtatott ügylet(ek)et köt. A származtatott ügylet(ek)et az Alapkezelő kifejezetten olyan módon alakítja ki, hogy azok lehetővé tegyék az alap Hozamígéretének megvalósítását. A származtatott ügylet(ek) mögöttes terméke(i) a pontban meghatározott befektetési eszközök, illetve árfolyamok. Az Alapkezelő a Hozamígéret biztosítását lehetővé tevő befektetési szerkezetet az alap futamidejének kezdetét követő tíz banki munkanapon belül alakítja ki. A betét(ek), valamint a származékos ügylet(ek) lejáratát követően az alap vagyonát likvid eszközökben, pénzkövetelésekben, bankbetétekben, bankszámlán helyezi el az alap lejáratáig. Az Alapkezelő az alap vagyonának a Hozamígéretet biztosító eszközein felüli részét az alap működésével kapcsolatos költségekre fordítja. Az Alapkezelő a befektetési politikát a KBC Asset Management mint Alvállalkozó együttműködésével valósítja meg. Az Alvállalkozó bemutatását és igénybevételének indokát a 3.2 pont tartalmazza. A származtatott ügyletekhez kapcsolódó kockázati tényezők bemutatását a Tájékoztató 1. pontja tartalmazza likvid eszközök és hitelkeret A Törvény 263. (1) bekezdése értelmében a zártvégű befektetési alap befektetési jegyei a futamidő vége előtt nem válthatóak vissza, így hitelkeretre az alapnak nincs szüksége. Az alap eszközeinek jelentős része ugyanakkor likvid eszközökben felmondhatóságában nem korlátozott bankbetétekben ill. folyószámla egyenlegben - testesül meg befektetési korlátozások Az Alapkezelő az alap befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre, valamint a Törvény ban előírtakat a ban foglaltak figyelembevételével alkalmazza A származtatott ügyletekre vonatkozó szabályok A Törvény rendelkezései szerint (a tőkepiacról szóló évi CXX. törvény szövege): az alapkezelő a befektetési alap nevében származtatott ügyletet kizárólag a kezelési szabályzatban megfogalmazott befektetési célok elérése érdekében köthet, befektetési eszközre, devizára; a befektetési korlátokat az egyes értékpapírok 273. szerinti nettó pozíciójára kell vonatkoztatni; a befektetési korlátoknak való megfelelés szempontjából az értékpapírra, illetve indexre kötött határidős ügyleteket az alapul szolgáló eszköz piaci árfolyamán, az opciós szerződéseket pedig az alapul szolgáló piaci árfolyama és az opció delta-tényezőjének szorzatán kell figyelembe venni; az összetett származtatott ügyleteket az alaptermékekre felbontva kell kezelni; 9

10 a tőzsdei határidős ügyleteket és a tőzsdén kívüli határidős ügyleteket az alapul szolgáló eszköz és az ügylet által generált fiktív vagy valós pénzáramlás összetételeként kell kezelni; a nem forintban denominált pozíciókat az alapkezelési szabályzatban meghatározott árfolyamon forintra átszámítva kell figyelembe venni; a devizák, az azonos jogokat megtestesítő értékpapírok, valamint az azonos devizára, illetve befektetési eszközre és lejáratra szóló határidős ügyletek, opciók, opciós utalványok hosszú (rövid) pozícióinak a rövid (hosszú) pozíciókkal szembeni többlete az adott befektetési eszköz nettó pozíciója; a befektetési alapkezelő az alap devizában, illetve befektetési eszközben meglévő nem származtatott hosszú (rövid) pozícióját az ugyanezen devizán, illetve befektetési eszközön alapuló rövid (hosszú) származtatott pozíciójával szemben, valamint a származtatott - ugyanazon alapul szolgáló eszközben meglévő - hosszú és rövid pozíciókat egymással szemben nettósíthatja; ugyanazon alapul szolgáló értékpapíron meglévő pozíciók az alábbi feltételek egyidejű teljesülése esetén nettósíthatók: - 1. az értékpapírok kibocsátói, a névleges kamatláb, a lejárat időpontja megegyeznek, és - 2. az értékpapírok ugyanazon devizában denomináltak; az átváltható értékpapír pozíciója nem nettósítható olyan értékpapír ellentétes pozíciójával, amelyre az értékpapír átváltható; a befektetési alap nettó pozícióját devizanemenként is meg kell állapítani. A nettó nyitott deviza pozíció a következő elemek együttes összege: - a) a nem származtatott ügyletekből eredő pozíció, - b) a nettó határidős pozíció (a határidős devizaügyletek alapján fennálló követelések és fizetési kötelezettségek közötti különbség, ideértve a tőzsdei határidős devizaügyletek és a deviza swap-ügyletek tőkeösszegét is), - c) a felmerült - teljesen lefedezett -, de még nem esedékes jövőbeni bevételek/kiadások, - d) az ugyanazon devizára kötött opciós ügyletek nettó delta kockázata (A nettó delta kockázat a pozitív és a negatív deltakockázatok abszolút értékének különbsége. Valamely opciós ügylet delta kockázata az alapul szolgáló deviza piaci értékének és az opció delta tényezőjének szorzata), - e) egyéb, devizában denominált opciók piaci értéke; az indexre szóló származtatott ügylet nettósítható az indexkosárban szereplő értékpapírokkal, ha az értékpapírok összetétele legalább nyolcvan százalékban fedi az indexkosár összetételét; a hitelfelvétel óvadékául szolgáló vagy kölcsönadott értékpapírok nem nettósíthatók származtatott rövid pozícióval A származtatott alapokra vonatkozó speciális törvényi szabályok A Törvény 278. (4)-(6) bekezdés rendelkezései szerint figyelemmel a Törvény 3. sz. mellékletére: A származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap esetén a 273. (1) bekezdése szerinti nettó pozíciók abszolút értékeinek összege nem haladhatja meg az alábbiak szerint számított korlátok egyikét sem: - a) a származtatott ügyletek nettó pozícióit az egyszeres szorzóval korrigált értéken figyelembe véve az alap saját tőkéjének kétszeresét, - b) a származtatott ügyletek nettó pozícióit az egyszeres korrekció nélkül számított értéken figyelembe véve az alap saját tőkéjének nyolcszorosát. A származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap származtatott ügylet, illetve kölcsönvett értékpapír eladása útján nettó eladási pozíciót vehet fel. Ha a származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap esetén az értékelési árak változása vagy a visszaváltások következtében a befektetési alapban valamely portfólióelem aránya jelentősen (több mint huszonöt százalékkal) meghaladja a törvényi előírást, az alapkezelő köteles három napon belül legalább a Törvényben megengedett szintre csökkenteni az adott portfólióelem arányát. A Törvényben meghatározott befektetési korlátozásokat a nettó eladási pozíciók abszolút értékére is alkalmazni kell. 10

11 2.7. a befektetési politika módosítása Az Alapkezelő az alap tőkéjét kizárólag a jelen Kezelési Szabályzatban és a Törvény rendelkezéseivel összhangban fekteti be. Az Alapkezelő a jelen Kezelési Szabályzatban meghatározott befektetési politikát csak a Felügyelet engedélyével változtathatja meg, és csak olyan módon, hogy a módosított befektetési politika a Hozamígéretet biztosítsa. 3. a kibocsátás szereplőinek neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége 3.1. az alapkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége Alapkezelő: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Alapkezelő székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. Tevékenységi köre: Alapkezelés (főtevékenység) Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység Az Alapkezelő tevékenységét a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott III./ /2002. számú engedély alapján végzi. Az Alapkezelő: (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) (h) (i) (j) (k) kezeli az alapokat azzal a céllal, hogy elérje az alapok befektetési céljait; megvalósítja az alap befektetési politikáját; rendelkezéseket és utasításokat ad az alap pénzeszközeivel és befektetéseivel kapcsolatban; kereskedik az alap befektetéseivel, és befekteti az alap pénzeszközeit; olyan kereskedési stratégiát valósít meg, amely összhangban van az alap befektetési célkitűzéseivel és politikájával; mérlegeli, hogy gyakorolja-e - és milyen módon és mértékben - az adott befektetésekhez kapcsolódó jogokat; megállapodásokat köt és végrehajtja azokat, ahogy szükségesnek, tanácsosnak vagy az adott alap célkitűzései megvalósítása szempontjából indokoltnak tartja; elkészíti és kiadja a jogszabályok és a Kezelési Szabályzat által megkívánt valamennyi beszámolót és jelentést; intézi az alap általános adminisztrációját; az alap részére Letétkezelőt és Könyvvizsgálót bíz meg, amelyekkel megköti a szükséges megállapodásokat, továbbá fenntartja velük a kapcsolatot; gondoskodik az alap megfelelő működéséről, beleértve a szükséges díjak és költségek kifizetését az egyes alapok nevében; (l) a Törvénynek és a Kezelési Szabályzatnak megfelelően kezeli az alap számláit; (m) beszámolókat készít és fenntartja a Felügyelettel a szükséges kapcsolatokat; (n) naponta megküld a Letétkezelőnek minden olyan dokumentumot, ami az alap nettó eszközértékeinek megállapításához szükséges Az Alapkezelő felelőssége: Az Alapkezelő a tőle elvárható gondossággal köteles feladatait ellátni a mindenkor hatályos Működési és Eljárási Szabályzatában foglaltak szerint. Az Alapkezelő az igénybe vett Alvállalkozó tevékenységéért, mint sajátjáért felel. Az Alapkezelő 2005., 2006 és évi könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatait a 2. sz. Melléklet, a Független könyvvizsgálói jelentéseket a 4.sz. Melléklet tartalmazza. 11

12 3.2. az alvállalkozó neve, székhelye, bemutatása, igénybevételének indoka Az Alvállalkozó neve: KBC Asset Management N.V. Az Alvállalkozó székhelye: 1080 Brussels, Havenlaan 2., Belgium Az Alvállalkozó alaptőkéje: 35,75 millió euró A működés időtartama: az Alvállalkozó határozatlan időre alakult. Az Alvállalkozó üzleti éve: azonos a naptári évvel Az alapítás időpontja: június 01. A bejegyzés helye: Brussels Trade Registry as számon A KBC Asset Management június 1-jén alakult, mint a belga KBC Bank N.V. portfoliókezelési (asset management) tevékenységre specializálódott leányvállalata. A KBC Asset Management tulajdonosa 55%-ban a KBC Holding és 45%-ban a KBC Bank N.V. Tevékenységi körébe tartozik a befektetési alapkezelés, vagyonkezelés intézményi befektetők részére, valamint portfoliókezelés cégek és magánszemélyek részére egyaránt. A KBC Asset Management a lakossági befektetési alapok piacán Belgiumban piacvezető. Vezértermékének az úgynevezett garantált típusú alapok számítanak, piaci részesedése e termék esetében meghaladja az 50%-ot Belgiumban. A KBC Asset Management által kezelt vagyon 2007 november végén meghaladta a 174,9 milliárd eurót. Az Alvállalkozó igénybevételét szaktudása, piacismerete és a tőke- és hozamvédett típusú alapok piacán szerzett egyedülálló szakmai tapasztalata, valamint az alap összetett befektetési politikája és hozamvédett szerkezete indokolják. Az Alvállalkozó az Alapkezelő megbízása alapján az alap portfolióinak kezelését végzi. Eljárása során mindig a saját nevében, de az Alap javára jár el a letétkezelő neve, székhelye, feladata, hatásköre, felelőssége, megváltozásának módja Az alapok Letétkezelője: K&H Bank Zrt. A Letétkezelő székhelye: 1051 Budapest, Vigadó tér 1. A Letétkezelő tevékenységi köre: Egyéb monetáris közvetítés - főtevékenység Pénzügyi lízing Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítő tevékenység Értékpapír, árutőzsdei ügynöki tevékenység Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység Biztosítási ügynöki brókeri tevékenység A Letétkezelő az alábbi feladatokat végzi: a) ellátja az alap befektetési jegyeinek eladásával, lejáratkori visszaváltásával és a befektetési alap hozamának kifizetésével kapcsolatos technikai teendőket; b) gondoskodik az alap tulajdonában lévő értékpapírok letéti őrzéséről, c) ellátja a letétkezeléssel kapcsolatos technikai feladatokat; d) meghatározza az alap nettó eszközértékét; e) gondoskodik a befektetési alap nettó eszközértékének közzétételéről, f) elősegíti, hogy az Alapkezelő a jogszabályoknak, a Felügyelet engedélyének, valamint az Alapkezelő által meghatározott befektetési szabályoknak megfelelően járjon el, g) ellátja a befektetési jegy adásvételi megbízások (ügyletek) lebonyolításával kapcsolatos technikai teendőket. 12

13 A Letétkezelő tevékenysége során az alappal kapcsolatban észlelt bármely rendellenességről haladéktalanul köteles értesíteni az Alapkezelőt és a Felügyeletet. A Letétkezelő tevékenységét független módon, kizárólag a Befektetők érdekében, a jogszabályoknak, a Kezelési Szabályzatnak és az alap letétkezelésére vonatkozó megbízásának megfelelően köteles végezni. E tevékenysége során köteles visszautasítani az Alapkezelő által adott minden olyan megbízást, amely a jogszabályokkal, illetve a Kezelési Szabályzattal ellentétes. A Letétkezelő az általa őrzött, az alap portfoliójában lévő értékpapírokat - az Alapkezelőnek az értékpapír eladására vonatkozó rendelkezése, az Alapkezelő felszámolása, valamint egy központi értékpapír-letétkezelő szervezet igénybevétele kivételével - időlegesen sem bocsáthatja más birtokába. Amennyiben a Letétkezelő bármely időben képtelenné válik arra, hogy továbbra is ellássa az alapok letétkezelését, az Alapkezelő a Felügyelet jóváhagyásával megbízza a Letétkezelő jogutódját. Az Alapkezelő által a Letétkezelőnek adott megbízás felmondása csak a Felügyelet jóváhagyása esetén lehetséges. A Letétkezelő 2005., 2006 és évi könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatait a 3. sz. Melléklet, a Független könyvvizsgálói jelentéseket a 4.sz. Melléklet tartalmazza. 4. a nettó eszközérték számításának szabályai A Letétkezelő minden munkanapra megállapítja az alap nettó eszközértékét és egy jegyre jutó nettó eszközértékét. Az alap T napi nettó eszközértékét a Letétkezelő T+1 banki munkanapon számítja ki. Letétkezelő a T napra kiszámított eszközértéket legkésőbb T+3 banki munkanapon belül teszi közzé a közzétételi helyeken az alapot terhelő költségek elszámolása Az alap T napi nettó eszközértékének számítása során az alapot terhelő költségeket T napig kell elszámolni. Így a nettó eszközértékben megjelenik minden T napig felmerült tételes költség, ami a Letétkezelő tudomására jutott, valamint az adott alap nettó eszközértéke alapján kalkulált göngyölített költségek T napi értéke a portfolió elemeinek értékelése, az értékelés alapja a) Pénzeszközök A folyószámlán lévő eszközök T napig felhalmozott nettó kamata és a T napi záró állomány kerül elszámolásra, majd a tényleges havi zárlat alapján kerül sor az esetleges korrekció elszámolására. Értékpapír-forgalmazónál (úton) lévő pénzeszközök T napra megállapított záró értéke kerül a nettó eszközértékben figyelembe vételre. b) Lekötött betét Az egy évnél rövidebb hátralévő futamidejű fix- és változó kamatozású lekötött betétek esetében a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal együtt kell figyelembe venni a nettó eszközérték számítása során. Az egy évnél hosszabb hátralévő futamidejű változó kamatozású betétek esetében a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal együtt kell figyelembe venni a nettó eszközérték számítása során. Az egy évnél hosszabb hátralévő futamidejű fix kamatozású betéteket a lejáratkori tőke és kamat együttes összegének T napra vonatkozó piaci hozamok (az Államadósság Kezelő Központ által naponta közétett elsődleges forgalmazói árjegyzés közép hozamai, illetve a piaci kamatcsere /SWAP/ ügyletek nyilvánosan elérhető középhozamai) alapján T napra diszkontált jelenértékeként kell értékelni. Amennyiben a diszkontáláshoz szükséges hozam nem elérhető, vagy nem kiszámolható, a betét összegét a T napig felhalmozott kamatokkal kell figyelembe venni. 13

14 c) Opciók Az alap által vásárolt opciók értékeléséhez a középárfolyamot kell használni. A Letétkezelő a nettó eszközérték számítása során a KBC-től kapott legfrissebb piaci árjegyzéssel számol. Amennyiben nincs 30 napnál frissebb piaci árjegyzés, az opciókat a Letétkezelő a KBC-től kapott, elméleti modellek alapján számolt áron értékeli. c) Swap ügyletek Az alap által vásárolt swap-ok értékeléséhez a középárfolyamot kell használni. A Letétkezelő a nettó eszközérték számítása során a KBC-től kapott legfrissebb piaci árjegyzéssel számol. Amennyiben nincs 30 napnál frissebb piaci árjegyzés, a swap-okat a Letétkezelő a KBC-től kapott, elméleti modellek alapján számolt áron értékeli. 5. az alapot terhelő díjak és költségek tételes felsorolása, számításuk módja 5.1. az alap létrehozásával kapcsolatos költségek Az alap létrehozásával kapcsolatos költségeket az Alapkezelő vállalja az alap működésével kapcsolatos költségek Az Alap a működésével kapcsolatos alábbi költségeket viseli: - alapkezelési díj - letétkezelési díj - a könyvvizsgálónak fizetendő díjak - könyvelési díj Az alapra terhelt alapkezelési, letétkezelési, könyvvizsgálati és könyvelési díjak százalékos mértékét az alábbi táblázat tartalmazza: díj típusa maximális mértéke esedékessége induláskori alapkezelési díj 6,00% (egyszeri) az alap indulását követő 20 banki munkanapon belül alapkezelési átalánydíj letétkezelői díj 1,40%/év 0,05%/év negyedévente, legkorábban a tárgynegyedévet követő banki munkanapon, de legkésőbb az alap futamidejének utolsó napját követő 1 munkanapon belül negyedévente, legkorábban a tárgynegyedévet követő 3. banki munkanapon, de legkésőbb az alap futamidejének utolsó napját követő 1 munkanapon belül könyvvizsgálat 0,40%/év szerződés szerinti ütemezésben könyvelés 0,05%/év szerződés szerinti ütemezésben megszűnéskori alapkezelési díj 1,00% (egyszeri) az alap futamidejének utolsó napját követő 1 munkanapon belül Fenti táblázatban szereplő díjak napi szinten kerülnek elhatárolásra. A díjak vetítési alapja az Alap induló saját tőkéje. Az Alapkezelő a saját nevében, de a befektetők érdekében az Alap javára kötött szerződések alapján harmadik féltől (felektől) megrendeli és az Alap részére változatlan formában közvetíti a következő, e szabályzatban meghatározott, az Alap működésének megkezdéséhez, folytatásához és megszüntetéséhez szükséges szolgáltatásokat, amelyek ellenértékét, vagy jogszabályban meghatározott mértékű igazgatásszolgáltatási díját az Alapra átterheli. Ilyen közvetített szolgáltatások és azok ellenértéke például: forgalmazási díj, alvagyonkezelés díja, tőzsdei bevezetési és forgalombantartási díj, felügyeleti díj, a hivatalos megjelentetésekkel, befektetők tájékoztatásával kapcsolatos költségek, az alap működésével közvetlenül összefüggő egyéb költségek az Alap megszűnésével kapcsolatos valamennyi költség és díj. A közvetített szolgáltatások ellenértékét az alapkezelői díj tartalmazza. Az Alapkezelő a fent meghatározott díjaktól lefelé eltérhet. A költségek tételesen az éves jelentésben kerülnek felsorolásra. A Letétkezelő a nettó eszközérték számításnál minden hosszabb időszakra vonatkozó előre kalkulálható költséget lehetőleg időben elhatárolva, naponta terhel az alapra. 14

15 6. az alap megszűnésével, átalakulásával, beolvadásával kapcsolatos rendelkezések 6.1. az alap megszűnése Az alap lejáratának napját követően az Alapkezelő értékesíti az alap eszközeit és a Letétkezelő megállapítja az alap lejáratának napjára érvényes nettó eszközértéket. Ezt követően az Alapkezelő megszűnési jelentést készít és benyújtja azt a Felügyelethez. Ezek után a Letétkezelő megkezdi a rendelkezésre álló összeg kifizetését a Befektetőknek. Az alap a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szűnik meg. A Felügyelet az alapot a Törvény a) pontja alapján a megszűnési jelentés benyújtását követő nappal abban az esetben törli, ha az pozitív saját tőkéjű és az Alapkezelő megszűnési jelentést nyújtott be a Felügyelethez. A lejáratkor kifizetésre rendelkezésre álló összeg az alap eszközeinek értékesítéséből befolyt összeg csökkentve az alap tartozásaival és kötelezettségeivel. A Befektetők befektetési jegyeik névértékének az összes forgalomban lévő befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában részesülnek a rendelkezésre álló összegből a hozam kifizetése Az Alapkezelő a Hozamígéretben meghatározott mértékű hozamot a Letétkezelő közreműködésével, a számlavezetők útján fizeti ki a befektetők részére. Az Alapkezelő a befektetési jegyek után járó összeget a befektetési jegy tulajdonosának, vagy meghatalmazottjának fizeti ki. A meghatalmazás feltételeire az Tájékoztató pontja, a jegyzés során meghatalmazottra érvényes feltételek az irányadók. A befektetési jegy tulajdonosának az ellenkező bizonyításáig az Alapkezelő azt tekinti, akinek az értékpapírszámláján a befektetési jegyet a számlavezető nyilvántartja. A hozam kifizetésének menetrendjét a Kezelési szabályzat 1. pontja tartalmazza. A Befektetők részére kifizetendő összeget a kifizetésig a Letétkezelő elkülönített letéti számlán tartja. A tőke- és hozam kifizetése az értékpapírszámlához kapcsolódó ügyfélszámlán történő jóváírással történik az alapkezelő felszámolása Ha az Alapkezelő felszámolás alá kerül, annak során a Törvény ban foglalt eltérésekkel a csődeljárásról, a felszámolási eljárásról szóló évi XLIX. törvény szabályait kell értelemszerűen alkalmazni. Az Alapkezelő felszámolójának a bíróság csak a Felügyelet által a Hitelintézetekről és a pénzügyi vállalkozásokról szóló törvény alapján létrehozott közhasznú társaságot jelölheti ki. Az Alapkezelő által kezelt portfoliókban lévő eszközök nem képezik az Alapkezelő tulajdonát, az Alapkezelő hitelezőinek kielégítésére nem vehetők igénybe. Az Alapkezelő megszűnik - tevékenységi körének és nevének egyidejű módosításával -, az alapkezelési tevékenység végzésére adott engedély visszavonásával, az Alapkezelő által kezelt alapok kezelésének átadásával az alap átalakulása Átalakulásnak minősül a befektetési alap fajtájának, típusának vagy futamidejének megváltoztatása. Nyilvánosan létrehozott befektetési alap csak az összes befektető hozzájárulásával alakulhat át zártkörű befektetési alappá. Zártvégű, határozott futamidejű befektetési alap nem alakulhat át zártvégű határozatlan futamidejű befektetési alappá. Az alapkezelő tájékoztatót nyújt be a Felügyeletnek jóváhagyásra az átalakulás indoklásáról, napjáról és feltételeiről. A Felügyeleti engedély megszerzése után, de az átalakulás napját legalább 30 nappal megelőzően az alapkezelő a közzétételi helyein közleményben értesíti befektetőit az átalakulás tényéről. A Felügyelet a befektetők érdekeinek védelmében, különösen indokolt esetben az átalakulás feltételeit egyedileg is meghatározhatja. 15

16 6.4. az alap beolvadása Az Alapkezelő felügyeleti jóváhagyással kezdeményezheti befektetési alap beolvadását. Az Alapkezelő köteles beolvadási tájékoztatót készíteni, és azt nyilvánosságra hozni. A tájékoztatónak tartalmaznia kell: - a beolvadás indokát - a beolvadó alapok befektetési politikáját - nettó eszközértékét - egy jegyre jutó nettó eszközértékét - értékelési szabályokat - a beolvadás határnapját - beolvadás feltételeit - az átváltási névértéket - a befektetési jegy tulajdonosainak teendőit az alapkezelés átadása Az Alapkezelő az alapot kizárólag más befektetési alapkezelő részére adhatja át. Ehhez a Felügyelet engedélye szükséges, és a Befektetőket az átadásról tájékoztatni kell a nyilvános közzétételi helyeken az alapkezelő megszűnése Az Alapkezelő megszűnik: - (a) az alapkezelési tevékenységi engedély visszavonásával, - (b) az Alapkezelő felszámolásával. Az Alapkezelő felszámolását a Kezelési Szabályzat 6.2 pontja szabályozza. Budapest, január

17 1. számú melléklet - a kezelési szabályzatban található hivatkozások jegyzéke Hivatkozások tartalma Fejezet/pont oldalszám Hozamígéret kifizetésének pontos szabályozása A befektetési jegyek másodlagos forgalmazásának szabályai A befektetési politika részletes bemutatása 2 5 A Hozamígéret pontos feltételei Az Alap nettó eszközértékének és az egy jegyre jutó nettó eszközérték kiszámításának szabályai számú melléklet - az alapkezelő december 31-vel végződő 3 éves időszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (vagyonmérleg, eredménykimutatás, ezerft-ban) Eszközök Befektetett eszközök Immateriális javak Tárgyi eszközök Befektetett pénzügyi eszközök Forgóeszközök Készletek Követelések Értékpapírok Pénzeszközök Aktív időbeli elhatárolás Eszközök összesen Források Saját tőke Jegyzett tőke Jegyzett, de még be nem fizetett tőke Tőketartalék Eredménytartalék Értékelési tartalék Mérleg szerinti eredmény Céltartalékok Kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek Passzív időbeli elhatárolások Források összesen EREDMÉNYKIMUTATÁS Értékesítés nettó árbevétele Egyéb bevételek Aktivált saját teljesítmények Anyagjellegű ráfordítások Személyi jellegű ráfordítások Értékcsökkenési leírás Egyéb költségek Egyéb ráfordítások Üzemi tevékenység eredménye Pénzügyi műveletek bevételei Pénzügyi műveletek ráfordításai Pénzügyi műveletek eredménye Szokásos vállalkozási eredmény Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások Rendkívüli eredmény Adózás előtti eredmény Adófizetési kötelezettség Adózott eredmény ET igénybevétele osztalékra Jóváhagyott osztalék Mérleg szerinti eredmény

18 3. számú melléklet - a letétkezelő december 31-vel végződő 3 éves időszakra elkészített és könyvvizsgáló által hitelesített pénzügyi adatai (vagyonmérleg, eredménykimutatás adatok millió forintban) Eszközök Pénzeszközök Értékpapírok Hitelintézettel szembeni követelések Ügyfelekkel szembeni követelések Egyéb követelések Készletek Befektetett pénzügyi eszközök Immateriális javak Tárgyi eszközök Aktív időbeli elhatárolás Eszközök összesen Források Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek Ügyfelekkel szembeni kötelezettségek Kibocsátott kötvények és más értékpapírok Egyéb kötelezettségek Hátrasorolt kötelezettségek Passzív időbeli elhatárolás Céltartalék Jegyzett tőke Tőketartalék Eredménytartalék Általános tartalék Mérleg szerinti eredmény Források összesen Eredménykimutatás Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek Fizetett kamatok és kamatjellegű kifizetések Nettó kamatbevétel Kapott osztalékok és részesedések Egyéb pénzügyi szolgáltatás bevételei Egyéb pénzügyi szolgáltatás kiadásai Befektetési szolgáltatás bevételei Befektetési szolgáltatás kiadásai Egyéb bevételek Egyéb ráfordítások Pénzügyi és befektetési szolgáltatás eredménye Nem pénzügyi és befektetési szolgáltatás eredménye Rendkívüli eredmény Adózás előtti eredmény Társasági adó Általános tartalék képzése és felhasználása Jóváhagyott osztalék és részesedés Mérleg szerinti eredmény számú melléklet - az alapkezelő és a letétkezelő december 31-vel végződő 3 éves időszakra vonatkozó könyvvizsgálói jelentései 18

19 19

20 20

21 21

22 22

23 23