ESPA STOCK ASIA INFRASTRUCTURE

ESPA STOCK ASIA INFRASTRUCTURE Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2010. évi féléves jelentés

2010. évi féléves jelentés Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele... 4 2010. november 30-i vagyonkimutatás... 4

ESPA STOCK ASIA INFRASTRUCTURE Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102 Törzstőke 4,50 millió EUR Tagok Erste Asset Management GmbH (81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Wilhelm SCHULTZE okleveles mérnök (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató (2010. július 31-ig) Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató Mag. Reinhard WALTL igazgatóhelyettes (2010. szeptember 7-től) az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER HR Dr. Michael MANHARD AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

2010. évi féléves jelentés Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA STOCK ASIA INFRASTRUCTURE közös tulajdonú alapnak a 2010. június 1-től 2010. november 30-ig tartó pénzügyi évre vonatkozó féléves jelentését. A Befektetési alap alakulása A Befektetési alap olyan ágazatokba fektet, amelyek szorosabb értelemben leképezik az ázsiai régió infrastruktúráját, vagy amelyek annak fejlesztéséhez és további kiépítéséhez szükségesek. Ennek megfelelően az alap tartalmaz: szolgáltató-, közlekedési és szállítmányozási vállalatokat, építőipari konszerneket és konglomerátumokat, telekommunikációs, valamint környezetvédelmi és nyersanyag-kitermelési infrastruktúrát üzemeltető vállalatokat. Az elmúlt évek gyors ütemű gazdasági növekedése és a korábbi évtizedek mulasztásai következtében egyes országok, pl. Kína és India, nagy lemaradásban vannak az autópályák, a vasútvonalak, az erőművek, az energiahordozókkal való ellátás, a kikötők, a repülőterek, a szennyvíztisztítók, a vízellátás stb. terén. A politika és gazdaság ennek teljes mértékben tudatában van, ezért az elkövetkező években több milliárd dollár összegű pótlólagos befektetésre lehet számítani. A fejlődés elősegítésére emellett a magánbefektetéseket is ösztönzik. A Befektetési alapban szereplő vállalatok várhatóan jelentős hasznot fognak húzni ebből. A fejlett országok adósságválsága ellenére a befektetői hangulat az elmúlt félév során kifejezetten jó volt, ami elsősorban a feltörekvő piacok igen jó teljesítményében jelentkezett. A harmadik negyedévben Kínában a gazdasági növekedés 9,6% volt, Indiában pedig 8,9%. Indonéziában ez az érték 5,8%-on, míg Malajziában 5,3%-on állapodott meg. A geopolitikai feszültségek, például Koreában, csak átmenetileg zavarták meg a jó hangulatot. A kedvező gazdasági helyzet mellékhatásaként az inflációs adatok magasabbak lettek, ami néhány országban kamatemeléshez vezetett. Helyi valutában mérve a jelentési időszak abszolút győztese a thaiföldi tőzsde volt. Emellett Indonéziában és a Fülöpszigeteken is erősek voltak a piacok. Az infrastrukturális ágazat nyereségének alakulásából kitűnik, hogy a strukturális fejlődés tekintetében Ázsia jó úton halad. Néhány alszektor, mint a szállítmányozás, nagyobb mértékben van kitéve a konjunkturális ingadozásoknak, amelyből a fellendülés folytatódásának köszönhetően pillanatnyilag hasznot húznak. A fellendüléssel együtt járó növekvő nyersanyagárak ezzel szemben kedvezőtlenül hatnak ki a marzsokra. A tőzsdék volatilitása valamelyest csökkent, köszönhetően a növekedési előrejelzésekbe vetett nagyobb bizalomnak és a nyereségalakulás jobb láthatóságának. A piacokat egyes egyedül a fejlett országok államadósságának témája fogja még hosszabb időn keresztül foglalkoztatni. Ágazatok vonatkozásában a Befektetési alapban a legnagyobb súlyt az építőipar (a hajó- és vasútépítést is beleértve) képviselte a legutóbbi mintegy 28%-os értékkel, ezt követték a szolgáltatóvállalatok hozzávetőlegesen 17%-kal és az erőművek beszállítói szűk 13%-kal. A portfólióban a legnagyobb arányt jelenleg a kínai részvények teszik ki. A portfólió árfolyam/nyereség aránya a következő év nyereségeire vetítve jelenleg mintegy 15,5%, míg az osztalékhozam szűken 2% alatt van. Kitekintés Az ázsiai infrastrukturális részvények kilátásai nagyon jók, az ázsiai kormányzatok ezt a területet a gazdaságösztönző csomagok és a fejlesztési intézkedések célterületének tekintik. A tőkepiacokon a helyzet olyan jól alakult, hogy a jó bonitású vállalkozások saját- vagy kölcsöntőkéhez jutása leegyszerűsödött, és így növekedési lehetőségeiket ki tudják használni. Emellett sok állami támogatása is megmarad (finanszírozási hozzájárulások, támogatások stb.), ami nem utolsósorban a kínai 12. ötéves tervben nyilvánul meg igen egyértelműen. Jelentős befektetésekre kerül sor, legyen szó útépítésekről Indiában vagy gáz- és vízellátási fejlesztésekről Kínában. A részvények aktuális értékelése vonzó: a teljes ázsiai piacra vetítve mintegy 2,1x-es árfolyam/könyv szerinti érték arányban kereskednek. Ez a szint közép- és hosszú távon is jó kilátásokkal kecsegtet, mivel ez az érték megközelíti a hosszú távú átlagértéket, ami a gazdaság és a vállalkozások tartósan jó teljesítménye mellett megteremti a növekedés lehetőségét. 3

ESPA STOCK ASIA INFRASTRUCTURE A Befektetési alap vagyonának összetétele 2010. november 30. 2010. május 31. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett részvények Ausztrál dollár 0,3 0,63 0,9 1,84 EURÓ 1,3 2,39 1,4 2,93 Hongkongi dollár 22,6 40,97 20,3 41,57 Indiai rúpia 10,5 19,05 10,2 20,91 Indonéz rúpia 1,8 3,21 1,7 3,53 Koreai won 6,4 11,51 - - Maláj ringgit 2,9 5,21 2,6 5,31 Fülöp-szigeteki peso 0,9 1,59 1,3 2,66 Szingapúri dollár 4,5 8,15 4,5 9,15 Dél-koreai won - - 3,1 6,29 Tajvani dollár 0,4 0,77 3,1 0,83 Thaiföldi bát 1,4 2,45 1,0 2,12 USA dollár 0,7 1,25 0,4 0,91 Az alábbi valutákban jegyzett befektetési jegyek Ausztrál dollár 0,7 1,22 - - Értékpapír-állomány 54,3 98,39 48,0 98,03 Bankbetétek 0,9 1,58 1,0 1,96 Kamatkövetelések 0,0 0,01 0,0 0,01 Osztalékkövetelések 0,0 0,02 - - Egyéb elhatárolások 0,0 0,00 - - A Befektetési alap vagyona 55,2 100,00 48,9 100,00 2010. november 30-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban 2010. június 1. és 2010. november 30. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen euróban arány a kötvényvagyonra vetítve T zsdén jegyzett értékpapírok Euróban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Németország SIEMENS AG NA DE0007236101 0 0 13.000 84,290000 1.095.770,00 1,98 Összesen 1.095.770,00 1,98 Kibocsátó ország: Franciaország ALSTOM S.A. INH. EO 7 FR0010220475 0 5.000 7.000 31,735000 222.145,00 0,40 Összesen 222.145,00 0,40 Euróban jegyzett részvények összesen 1.317.915,00 2,39 Indiai rúpiában jegyzett részvények Kibocsátó ország: India ASEA BROWN BOVERI IR 2 INE117A01022 0 0 50.000 770,650000 645.102,80 1,17 BHARAT HEAVY E.DEMAT.IR10 INE257A01018 0 7.500 20.000 2.205,750000 738.563,81 1,34 BHARTI AIRTEL IR 5 INE397D01024 0 0 118.000 360,400000 711.981,21 1,29 4

2010. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen euróban arány a kötvényvagyonra vetítve CROMPTON GREAVES (DEMAT.) INE067A01029 0 0 175.000 335,050000 981.633,59 1,78 GAIL (INDIA) LTD. IR 10 INE129A01019 0 0 140.000 490,500000 1.149.658,33 2,08 GVK POW.+INFRA.(DEM.)IR 1 INE251H01024 720.000 0 720.000 41,100000 495.422,88 0,90 IRB INFRA.DEV.DEMAT.IR 10 INE821I01014 100.000 0 100.000 239,900000 401.635,40 0,73 JAIPRAKASH AS.DEMAT. IR 2 INE455F01025 0 0 262.500 110,250000 484.517,70 0,88 LANCO INFRATEC.(DEM.) IR1 INE785C01048 0 0 860.000 62,500000 899.870,90 1,63 LARSEN+TOUBRO DEMAT. IR 2 INE018A01030 0 0 38.000 1.949,850000 1.240.470,79 2,25 NAGARJUNA CONSTR. IR 2 INE868B01028 0 0 200.000 130,950000 438.467,33 0,79 RELIANCE INDS(DEMAT) IR10 INE002A01018 0 0 30.000 985,600000 495.021,08 0,90 RELIANCE INFRAST.DEM.IR10 INE036A01016 0 0 20.000 844,700000 282.835,70 0,51 STERLITE IND.I.DEMAT.IR 1 INE268A01049 180.000 0 180.000 161,700000 487.286,37 0,88 TATA POWER (DEMAT.) IR 10 INE245A01013 0 0 26.000 1.290,300000 561.650,03 1,02 Összesen 10.014.117,92 18,13 Indiai rúpiában jegyzett részvények összesen, 59,730790-s árfolyammal számítva 10.014.117,92 18,13 Koreai wonban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Dél-Korea DOOSAN INFRACORE SW 5000 KR7042670000 0 0 35.000 25.000,000000 579.758,57 1,05 GS ENGIN.+CONSTR. SW 5000 KR7006360002 8.000 0 8.000 100.000,000000 530.064,98 0,96 HYUNDAI ENG.+CON. SW 5000 KR7000720003 0 8.000 7.000 63.200,000000 293.125,93 0,53 HYUNDAI HEAVY IND.SW 5000 KR7009540006 0 0 3.500 371.500,000000 861.521,24 1,56 KOREA GAS CORP. SW 5000 KR7036460004 7.500 0 20.000 44.350,000000 587.709,55 1,06 POSCO SW 5000 KR7005490008 0 0 2.500 454.500,000000 752.857,92 1,36 SAMSUNG C+T CORP. SW 5000 KR7000830000 17.000 0 17.000 76.800,000000 865.066,05 1,57 SAMSUNG ENGINEER. SW 5000 KR7028050003 0 0 6.400 185.500,000000 786.616,43 1,42 SAMSUNG HEAVY IND.SW 5000 KR7010140002 50.000 0 50.000 33.200,000000 1.099.884,84 1,99 Összesen 6.356.605,51 11,51 Koreai wonban jegyzett részvények összesen, 1509,248920-s árfolyammal számítva 6.356.605,51 11,51 Új maláj ringgitben jegyzett részvények Kibocsátó ország: Malajzia GAMUDA BERHAD MR 1 MYL5398OO002 1.000.000 0 1.000.000 3,690000 894.916,44 1,62 IJM CORP.BHD MR 1 MYL3336OO004 0 0 490.000 5,740000 682.125,20 1,23 WCT BHD MYL9679OO001 700.000 0 700.000 3,000000 509.302,04 0,92 Összesen 2.086.343,68 3,78 Új maláj ringgitben jegyzett részvények összesen, 4,123290-s árfolyammal számítva 2.086.343,68 3,78 Fülöp-szigeteki pesoban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Fülöp-szigetek PHILIP.LONG DIST.TEL. PP5 PH7182521093 0 0 21.000 2.402,000000 880.467,18 1,59 Összesen 880.467,18 1,59 Fülöp-szigeteki pesoban jegyzett részvények összesen, 57,290040-s árfolyammal számítva 880.467,18 1,59 5

ESPA STOCK ASIA INFRASTRUCTURE Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen euróban arány a kötvényvagyonra vetítve Szingapúri dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Szingapúr K-GREEN TRUST SG2B76958422 36.000 0 36.000 1,050000 21.967,55 0,04 Összesen 21.967,55 0,04 Szingapúri dollárban jegyzett részvények összesen, 1,720720-s árfolyammal számítva 21.967,55 0,04 Tajvani dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Tajvan CHINA STEEL TA 10 TW0002002003 17.209 0 538.709 31,350000 424.976,59 0,77 Összesen 424.976,59 0,77 Tajvani dollárban jegyzett részvények összesen, 39,739900-s árfolyammal számítva 424.976,59 0,77 T zsdén jegyzett értékpapírok összesen 21.102.393,43 38,20 Befektetési jegyek Ausztrál dollárban jegyzett befektetési jegyek Kibocsátó ország: Ausztrália MACQUARIE AIRPORTS STPLD AU000000MAP6 0 0 300.000 3,040000 671.907,35 1,22 Összesen 671.907,35 1,22 Ausztrál dollárban jegyzett befektetési jegyek összesen, 1,357330-s árfolyammal számítva 671.907,35 1,22 Befektetési jegyek összesen 671.907,35 1,22 Szervezett piacok értékpapírjai Ausztrál dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Ausztrália LEIGHTON HLDGS AU000000LEI5 0 0 15.000 31,500000 348.109,89 0,63 Összesen 348.109,89 0,63 Ausztrál dollárban jegyzett részvények összesen, 1,357330-s árfolyammal számítva 348.109,89 0,63 Hongkongi dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Bermuda CHEUNG KONG IN.(HLDGS)HD1 BMG2098R1025 46.000 0 240.000 34,700000 823.826,06 1,49 CHINA GAS HLDGS HD-,01 BMG2109G1033 600.000 0 2.100.000 3,970000 824.716,36 1,49 PACIFIC BASIN SHIP.DL-,10 BMG684371393 0 0 1.000.000 5,250000 519.342,80 0,94 SHENZHEN INTL HLDGS HD-10 BMG8086V1046 0 0 8.000.000 0,620000 490.655,29 0,89 Összesen 2.658.540,51 4,81 6

2010. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen euróban arány a kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: Kajmán-szigetek CHINA HIGH-SPEED DL-,01 KYG2112D1051 0 0 300.000 14,180000 420.816,05 0,76 CHINA SHANSHUI CEM.DL-,01 KYG2116M1015 800.000 0 800.000 6,320000 500.151,85 0,91 HIDILI INDUSTRY INTL DEV. KYG444031069 0 0 800.000 7,200000 569.793,24 1,03 XINAO GAS HOLDINGS HD-,10 KYG3066L1014 0 200.000 200.000 22,350000 442.183,30 0,80 Összesen 1.932.944,44 3,50 Kibocsátó ország: Kína CHINA CMNCTS CONSTR.H YC1 CNE1000002F5 0 0 800.000 6,760000 534.972,54 0,97 CHINA COAL ENERGY H YC 1 CNE100000528 0 0 450.000 12,280000 546.645,39 0,99 CHINA COSCO HLDGS H YC 1 CNE1000002J7 0 0 650.000 8,490000 545.903,47 0,99 CHINA PETRO.+ CHEM. H YC1 CNE1000002Q2 0 0 650.000 7,230000 464.886,00 0,84 CHINA RAILWAY CONS.H YC 1 CNE100000981 250.000 150.000 700.000 9,220000 638.445,41 1,16 CHINA RAILWAY GRP H YC 1 CNE1000007Z2 0 0 1.000.000 5,440000 538.138,06 0,97 CHINA S.LOC.+RO.ST.CORP.H CNE100000BG0 0 0 2.000.000 9,310000 1.841.935,79 3,33 CHINA SHENHUA EN. H YC 1 CNE1000002R0 0 0 280.000 32,650000 904.348,93 1,64 CHINA SHIP.DEVELOP.CO. H CNE1000002S8 0 0 450.000 10,780000 479.872,75 0,87 DATANG INTL POW.GE.-H-YC1 CNE1000002Z3 0 0 1.200.000 2,790000 331.192,32 0,60 DONGFANG ELECTRIC-H- YC 1 CNE100000304 0 0 400.000 38,550000 1.525.383,99 2,76 GUANGSHEN RAILWAY H YC 1 CNE100000379 0 0 1.300.000 3,150000 405.087,38 0,73 JIANGSU EXPRESSWAY H YC1 CNE1000003J5 0 0 1.193.100 8,450000 997.305,85 1,81 PETROCHINA CO. LTD H YC 1 CNE1000003W8 0 0 700.000 9,650000 668.221,07 1,21 SHANGHAI ELECT.GRP H YC 1 CNE100000437 1.000.000 0 2.000.000 5,320000 1.052.534,74 1,91 WEICHAI POWER CO. H YC 1 CNE1000004L9 160.000 0 160.000 53,900000 853.107,10 1,54 XINJIANG GOLDW.SC.+T.H CNE100000PP1 350.000 0 350.000 18,400000 637.060,50 1,15 ZH.CSR TIMES ELEC.-H- YC1 CNE1000004X4 0 135.000 300.000 29,650000 879.915,08 1,59 Összesen 13.844.956,37 25,06 Kibocsátó ország: Hongkong BEIJING ENTERPR.NEW HD-10 HK0392044647 0 0 115.000 48,950000 556.859,13 1,01 CHINA EVERBRIGHT I.HD-,10 HK0257001336 0 0 1.250.000 4,340000 536.654,23 0,97 CHINA MOBILE LTD. HD-,10 HK0941009539 0 0 125.000 77,450000 957.692,85 1,73 CHINA RES POWER HLDGS HD1 HK0836012952 0 0 388.000 13,620000 522.761,56 0,95 MTR CORP. LTD HD 1 HK0066009694 0 0 400.000 28,650000 1.133.651,14 2,05 SHANGHAI IND. HLDGS HD-10 HK0363006039 150.000 0 150.000 32,750000 485.956,48 0,88 Összesen 4.193.575,39 7,59 Hongkongi dollárban jegyzett részvények összesen, 10,108930-s árfolyammal számítva 22.630.016,71 40,97 Indonéz rúpiában jegyzett részvények Kibocsátó ország: Indonézia PERUSAHAAN GAS N. RP 100 ID1000111602 0 0 3.000.000 4.300,000000 1.096.937,93 1,99 PT TELEK. IND. B RP 250 ID1000099104 0 0 1.000.000 7.950,000000 676.019,89 1,22 Összesen 1.772.957,82 3,21 Indonéz rúpiában jegyzett részvények összesen, 11760,009020-s árfolyammal számítva 1.772.957,82 3,21 7

ESPA STOCK ASIA INFRASTRUCTURE Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen euróban arány a kötvényvagyonra vetítve Új maláj ringgitben jegyzett részvények Kibocsátó ország: Malajzia TELEKOM MALAYSIA BHD MR 1 MYL4863OO006 250.000 0 950.000 3,440000 792.570,98 1,43 Összesen 792.570,98 1,43 Új maláj ringgitben jegyzett részvények összesen, 4,123290-s árfolyammal számítva 792.570,98 1,43 Szingapúri dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Bermuda NOBLE GROUP LTD HD-,25 BMG6542T1190 0 0 494.545 2,050000 589.182,00 1,07 Összesen 589.182,00 1,07 Kibocsátó ország: Szingapúr COSCO CORP.(S.)LTD SD-,10 SG1S76928401 0 0 600.000 2,020000 704.356,32 1,28 HYFLUX LTD SG1J47889782 0 0 520.000 3,150000 951.927,10 1,72 KEPPEL CORP. SUB. SD-,25 SG1U68934629 0 0 180.000 10,660000 1.115.114,60 2,02 SEMBCORP INDS NEW SD-,25 SG1R50925390 0 0 400.000 4,820000 1.120.461,20 2,03 Összesen 3.891.859,22 7,05 Szingapúri dollárban jegyzett részvények összesen, 1,720720-s árfolyammal számítva 4.481.041,22 8,11 Thaiföldi bátban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Thaiföld BANPU PCL -FGN- BA 10 TH0148010018 0 0 70.000 760,000000 1.351.904,23 2,45 Összesen 1.351.904,23 2,45 Thaiföldi bátban jegyzett részvények összesen, 39,351900-s árfolyammal számítva 1.351.904,23 2,45 USA dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Kajmán-szigetek LDK SOL.SHS B ADR YC -,10 US50183L1070 0 0 90.000 10,000000 691.376,99 1,25 Összesen 691.376,99 1,25 USA dollárban jegyzett részvények összesen, 1,301750-s árfolyammal számítva 691.376,99 1,25 Szervezett piacok értékpapírjai összesen 32.067.977,84 58,05 T zsdén nem jegyzett értékpapírok Indiai rúpiában jegyzett részvények Kibocsátó ország: India COAL INDIA LTD IR 10 INE522F01014 24.720 0 24.720 317,250000 131.296,10 0,24 JAIN IRRIGATION SYS. IR 2 INE175A01038 100.000 0 100.000 224,500000 375.853,06 0,68 Összesen 507.149,16 0,92 Indiai rúpiában jegyzett részvények összesen, 59,730790-s árfolyammal számítva 507.149,16 0,92 T zsdén nem jegyzett értékpapírok összesen 507.149,16 0,92 8

2010. évi féléves jelentés Az alap vagyonának összetétele Értékpapírok 54.349.427,78 98,39 Bankbetétek 870.882,42 1,58 Kamatkövetelések 5.126,77 0,01 Osztalékkövetelések 12.047,58 0,02 Egyéb elhatárolások 2.182,62 0,00 A Befektetési alap vagyona 55.239.667,17 100,00 Forgalomban lev osztalékos befektetési jegyek darab 999.976 Forgalomban lev hozamt késít befektetési jegyek darab 5.530.578 Forgalomban lev teljes hozamt késít befektetési jegyek darab 52.410 Osztalékos befektetési jegyek értéke Euró 7,76 Hozamt késít befektetési jegyek értéke Euró 8,50 Teljes hozamt késít befektetési jegyek értéke Euró 8,53 Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen T zsdén jegyzett értékpapírok Indiai rúpiában jegyzett részvények Kibocsátó ország: India HOUSING DEV.+INF.(D.)IR10 INE191I01012 0 135.000 JAIN IRRIGATION DEM.IR 10 INE175A01020 20.000 20.000 PUNJ LLOYD LTD DEMAT.IR 2 INE701B01021 0 200.000 RELIANCE COMMUNICAT. IR 5 INE330H01018 0 110.000 Új maláj ringgitben jegyzett részvények Kibocsátó ország: Nagy-Britannia TANJONG PLC LS-,075 GB0008722323 0 160.000 Kibocsátó ország: Malajzia DIGI.COM BERHAD MR 0,10 MYL6947OO005 0 124.000 Fülöp-szigeteki pesoban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Fülöp-szigetek MANILA WATER CO. INC. PHY569991086 0 1.500.000 9

ESPA STOCK ASIA INFRASTRUCTURE Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen Szingapúri dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Szingapúr SMRT CORPORATION SD-,10 SG1I86884935 0 625.000 Befektetési jegyek Hongkongi dollárban jegyzett befektetési jegyek Kibocsátó ország: Hongkong ISHARES AS.TR.-FTSE/X.A50 HK2823028546 800.000 800.000 Szervezett piacok értékpapírjai Hongkongi dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Kajmán-szigetek SHENGLI O.+G.H.REGS HD-10 KYG811661035 2.000.000 2.000.000 Kibocsátó ország: Hongkong GUANGDONG INV. LTD HD-,50 HK0270001396 0 1.400.000 H.K. EL.HLDGS HD 1 HK0006000050 0 200.000 HUTCHISON WHAMPOA HD-,25 HK0013000119 0 159.740 Új maláj ringgitben jegyzett részvények Kibocsátó ország: Malajzia SIME DARBY BHD MR-,50 MYL4197OO009 400.000 400.000 Bécs, 2010. december ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 10