ESPA BOND EURO-CORPORATE

Az InvFG 20 -a szerinti közös tulajdonú alap 2008/2009. évi féléves jelentés

2008/2009. évi féléves jelentés Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele... 4 2009. január 31-i vagyonkimutatás... 4 Az ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlageges. m.b.h. nyilvános befektetési alapjai... 16

Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102 Törzstőke Tagok Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő 2,30 millió EUR (2008. szeptember 3-ig) 4,50 millió EUR (2008. szeptember 4-től) Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig: 81,42%; 2008. augusztus 9-től 2008. október 5-ig: 38,46%) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től 2008. október 5-ig: 42,96%) Erste Asset Management GmbH (korábban: FINAG Holding GmbH, 2008. október 6-tól: 81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Mag. Dr. Kurt STÖBER igazgató (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER (2008. december 18-tól) Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Franz KISSER (december 18-ig) Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mag. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER MR Mag. Wolfgang Pechriggl AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től) 2

2008/2009. évi féléves jelentés Tisztelt befektetési jegy tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA BOND EURO-CORPORATE közös tulajdonú alapnak a 2008. augusztus 1-től 2009. január 31-ig tartó időszakára vonatkozó jelentését. A Befektetési alap alakulása A 2007 eleje óta a nemzetközi pénzügyi piacokon uralkodó pénzügyi válság a 2008. augusztus 1-től 2009. január 31-ig tartó időszakban drámaian kiéleződött. A bankválság szeptemberben, a Lehman Brothers csődjével minden idők legnagyobb krachjával érte el átmeneti tetőpontját, ami világszerte szabályos pánikszerű eladásokat váltott ki. Mind az Egyesült Államok kormánya, mind az európai kormányok mentőintézkedéseket hoztak a bankok és biztosítók megsegítésére, ami azonban csak részben tudta megnyugtatni a piacot. A jegybankok részéről is érkezett támogatás: a világon szinte mindenütt csökkentették irányadó kamatlábaikat. A pénzintézeti mérlegek mellett egyre inkább előtérbe kerültek a reálgazdasági problémák is. A gazdasági híreket a növekvő munkanélküliségről, a csökkenő beruházásokról és a lakossági fogyasztás visszaeséséről szóló hírek határozták meg. Különösen a ciklikus értékek, mindenekelőtt az egyesült államokbeli, de az európai autógyártók is erőteljes nyomás alá kerültek. A jelentési időszak alatt a kamatkülönbözetek jelentősen megemelkedtek. Miközben 2008 első hónapjaiban az elsődleges piac gyakorlatilag összeomlott, 2009-ben ismét erős kereslet jelentkezett a befektetési minősítésű (investment grade) vállalatok új kibocsátásai iránt. Eközben az államkötvények alacsony kamatszintje miatt a megnövekedett hozamfelár ellenére a teljes kamatteher elfogadható keretek között maradt. Az alap egy aránylag defenzív stratégiát alkalmazott. A stratégiát többek között az államközeli kötvények túlsúlyozásával, valamint készpénzállományunk révén hajtottuk végre. Az átlagos futamidő finomszabályozásához határidős ügyleteket alkalmaztunk. A pénzügyi kockázatok viszonylagos túlsúlyozása azonban kedvezőtlenül hatott az alap teljesítményére. 3

A Befektetési alap vagyonának összetétele 2009. január 31. 2008. július 31. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett kötvények Euró* 301,5 84,99 289,9 90,59 Az alábbi valutákban jegyzett befektetési jegyek Euró - - 2,0 0,64 Az alábbi valutákban jegyzett átváltoztatható kötvények USA dollár - - 15,9 4,97 Értékpapír-állomány 301,5 84,99 307,8 96,20 Határidős tőzsdei ügyletek - 0,2-0,07 0,1 0,02 Swap ügyletek - 0,6-0,16-0,2-0,05 Bankbetétek 46,4 13,09 6,4 1,99 Kamatkövetelések 7,6 2,15 5,9 1,84 A Befektetési alap vagyona 354,7 100,00 320,0 100,00 * Lásd a vagyonkimutatás lábjegyzeteit is! 2009. január 31-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban 2008. augusztus 1. és 2009. január 31. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: DÁNIA DANICA PEN.06/UND. XS0270164725 4,350000 0 0 68 70,170000 47.715,60 0,01 DANSKE BANK 08/14 XS0346728065 5,375000 0 0 1.000 90,285000 902.850,00 0,25 DANSKE BK. 07/17UND. XS0287195233 4,878000 0 0 750 58,720000 440.400,00 0,12 Összesen 1.390.965,60 0,39 Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG BASF ANL.06/16 DE000A0JRFB0 4,500000 0 0 750 96,872000 726.540,00 0,20 BAY.HYPVER.BK00/10 DE0001025856 6,625000 0 0 200 101,111000 202.222,00 0,06 BAYER.HYP-U.VB.99/09 DE0002829751 4,019000 0 0 200 98,000000 196.000,00 0,06 COMMERZBANK 99-09 DE0001593531 4,750000 0 0 1.600 99,500000 1.592.000,00 0,45 DEUTSCHE BOERSE AG 8/13 XS0353963225 5,000000 0 500 500 100,171000 500.855,00 0,14 DT. BANK 05/17 DE0003933941 3,625000 0 0 1.500 83,865000 1.257.975,00 0,35 DT.BANK 03/13 DE0003933263 5,125000 0 1.000 500 99,489000 497.445,00 0,14 HT1 FUNDING 06/17 DE000A0KAAA7 6,352000 0 0 40 21,250000 8.500,00 0,00 HYPO REAL EST. 04/09 XS0201327102 3,332000 0 0 250 93,500000 233.750,00 0,07 Összesen 5.215.287,00 1,47 4

2008/2009. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG SODEXO 09/15 XS0408827409 6,250000 750 0 750 100,014000 750.105,00 0,21 Összesen 750.105,00 0,21 Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA AVIVA PLC 03/23 XS0177448015 5,250000 0 0 100 64,080000 64.080,00 0,02 BARCLAYS BK. 05/UND. XS0214398199 4,750000 2.000 0 2.080 21,020000 437.216,00 0,12 DEPFA FD. 07/UND. XS0291655727 0,000000 0 0 1.750 2,000000 35.000,00 0,01 Összesen 536.296,00 0,15 Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG BK OF IRELD 00/10 XS0107515198 6,450000 0 0 700 103,517000 724.619,00 0,20 IRISH LIFE 07/17 XS0299987288 4,625000 0 0 106 66,980000 70.998,80 0,02 UT2 FUNDING 06/16 DE000A0GVS76 5,321000 0 0 1.000 34,445000 344.450,00 0,10 Összesen 1.140.067,80 0,32 Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG BCA MONTE PASHI 07/12 XS0327156138 5,000000 0 0 1.000 99,490000 994.900,00 0,28 ENI 07/17 XS0331141332 4,750000 0 0 1.000 98,101000 981.010,00 0,28 ENI 09/16 XS0411044653 5,000000 750 0 750 99,639000 747.292,50 0,21 GENERALI 00/10 XS0114161796 6,150000 0 0 1.870 104,144000 1.947.492,80 0,55 INTESA SAN. 07/17 XS0304508921 4,750000 0 0 1.000 94,837000 948.370,00 0,27 INTESA SANP. 08/18 XS0360809577 6,625000 0 0 1.500 82,415000 1.236.225,00 0,35 INTESA SANPAOLO 08/11 XS0359384947 5,000000 0 0 1.500 101,709000 1.525.635,00 0,43 IST.NAZ.ASS. 99/09 XS0097596208 4,500000 0 0 750 100,355000 752.662,50 0,21 MEDIOBANCA 09/12 XS0408827235 4,375000 3.000 0 3.000 99,855000 2.995.650,00 0,84 MEDIOBCA 06/16 XS0242820586 3,750000 0 0 1.000 91,231000 912.310,00 0,26 TELECOM ITAL. 05/55 XS0214965963 5,250000 0 0 300 61,433000 184.299,00 0,05 UNICR.ITAL. 05/13 XS0229318737 2,912000 750 0 750 92,300000 692.250,00 0,20 UNICR.ITAL. 07/17 XS0322918565 5,750000 0 0 1.000 91,236000 912.360,00 0,26 UNICREDIT IT. 09/14 XS0408165008 5,250000 3.000 0 3.000 98,517000 2.955.510,00 0,83 UNICREDITO 08/13 XS0345983638 4,875000 0 0 1.000 101,545000 1.015.450,00 0,29 UNICREDITO IT. 04/19 XS0200676160 4,500000 0 0 1.000 89,120000 891.200,00 0,25 UNICREDITO IT. 06/16 XS0267704087 4,125000 0 0 2.000 92,045000 1.840.900,00 0,52 Összesen 21.533.516,80 6,07 Kibocsátó ország: LUXEMBURG FIAT FINANCE 06/11 XS0253995368 5,625000 2.000 0 2.000 73,347000 1.466.940,00 0,41 GAZ CAPITAL 07/18 XS0327237136 6,605000 0 0 2.500 63,000000 1.575.000,00 0,44 Összesen 3.041.940,00 0,86 Kibocsátó ország: MEXIKÓ BBVA BANCOM 07/17 XS0300999744 4,799000 0 0 2.000 51,000000 1.020.000,00 0,29 Összesen 1.020.000,00 0,29 5

Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: HOLLANDIA COOEP.CENTR 06/16 XS0240383603 3,375000 0 0 500 94,342000 471.710,00 0,13 METRO FIN. 04/11 DE000A0BCGN2 4,625000 0 0 1.000 100,668000 1.006.680,00 0,28 Összesen 1.478.390,00 0,42 Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG IBERDROLA FIN. 09/15 XS0408763166 7,500000 1.250 0 1.250 107,455000 1.343.187,50 0,38 Összesen 1.343.187,50 0,38 Kibocsátó ország: EGYESÜLT ÁLLAMOK AM.INT. GRP 06/16 XS0252366702 4,375000 0 0 1.000 62,680000 626.800,00 0,18 AMER. GENL 05/13 XS0229541213 3,250000 0 0 1.600 36,187000 578.992,00 0,16 KRAFT FOODS 08/15 XS0353181190 6,250000 0 0 1.000 101,243000 1.012.430,00 0,29 LEHMAN 07/19 XS0287044969 0,000000 0 0 1.250 0,010000 125,00 0,00 MCDONALD S CORP 08/15 XS0353791345 5,000000 0 0 1.000 99,500000 995.000,00 0,28 N.Y.LIFE GL. 07/17 XS0282588952 4,375000 0 0 1.500 77,552000 1.163.280,00 0,33 WELLS FARGO 06/16 XS0248766833 3,282000 500 0 500 80,669998 403.349,99 0,11 Összesen 4.779.976,99 1,35 Összesen EUR-ban 42.229.732,69 11,91 T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN 42.229.732,69 11,91 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: EGYESÜLT ARAB EMÍRSÉGEK ABU DHABI 06/13 XS0272947150 4,375000 0 0 1.500 85,034999 1.275.524,99 0,36 Összesen 1.275.524,99 0,36 Kibocsátó ország: AUSZTRÁLIA AUSTRALIEN 06/11 XS0245875769 3,375000 0 0 750 97,742000 733.065,00 0,21 COMM.AUSTRAL.08/11 XS0380124791 5,875000 0 0 700 103,042000 721.294,00 0,20 TELSTRA 07/17 XS0292607701 4,750000 0 0 500 85,904000 429.520,00 0,12 TELSTRA CORP.01/11 XS0131858838 6,375000 0 0 1.000 102,678000 1.026.780,00 0,29 Összesen 2.910.659,00 0,82 Kibocsátó ország: BELGIUM ANHEUSER-BUSCH 09/13 BE0934984015 7,375000 2.000 0 2.000 100,275000 2.005.500,00 0,57 ANHEUSER-BUSCH 09/17 BE0934985020 8,625000 3.750 0 3.750 100,109000 3.754.087,50 1,06 FORTIS BANK 06/21 BE0931376793 4,250000 0 0 1.800 82,960000 1.493.280,00 0,42 Összesen 7.252.867,50 2,04 6

2008/2009. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: KAJMÁN-SZIGETEK BBVA CAP 00/10 XS0108324202 6,375000 0 0 300 104,057000 312.171,00 0,09 BCP FIN. BK 01/11 XS0127011798 6,250000 0 0 450 100,988000 454.446,00 0,13 DUBAI HLD.07/14 XS0285303821 4,750000 0 0 1.500 58,034000 870.510,00 0,25 THAMES WATER 09/13 XS0411560153 6,125000 1.250 0 1.250 100,900000 1.261.250,00 0,36 Összesen 2.898.377,00 0,82 Kibocsátó ország: DÁNIA DONG 05/11 XS0253170335 4,625000 0 2.000 1.500 99,689000 1.495.335,00 0,42 Összesen 1.495.335,00 0,42 Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG BAY.HYP-U.VER. 09 XS0093907078 4,625000 0 0 700 99,500000 696.500,00 0,20 BAYR.LDBK. 07/19 XS0285330717 4,500000 0 0 1.500 79,335000 1.190.025,00 0,34 COMMERZBANK 06/16 DE000CB07899 4,125000 0 0 3.000 88,590000 2.657.700,00 0,75 COMMERZBANK 07/17 DE000CB8AUX7 5,625000 500 0 500 83,990000 419.950,00 0,12 DT.APOTHEKRBK 7/14 XS0295191968 4,375000 0 0 1.000 98,031000 980.310,00 0,28 DT.BANK 08/11 DE000DB5S6X0 4,500000 0 0 1.500 100,931000 1.513.965,00 0,43 HDI-GERLING 05/49 XS0223589440 6,750000 0 0 50 67,815000 33.907,50 0,01 HSH NORDBANK 07/17 DE000HSH2H15 4,375000 0 0 2.560 52,085000 1.333.376,00 0,38 IKB DT.INDBK. 05/09 XS0215590240 3,048000 2.900 0 2.900 95,200000 2.760.800,00 0,78 MUENCH.RUECK 07/UNB. XS0304987042 5,767000 0 0 1.500 56,250000 843.750,00 0,24 MUNICH RE FIN. 03/23 XS0166965797 6,750000 500 0 1.000 92,790000 927.900,00 0,26 VOLKSWAGEN 04/14 XS0206800590 3,875000 0 0 250 93,590000 233.975,00 0,07 VW FIN.SERV. 04/11 XS0196576804 4,750000 0 0 3.000 98,642000 2.959.260,00 0,83 VW LEASING 07/12 XS0325760444 4,875000 0 0 1.000 96,820000 968.200,00 0,27 Összesen 17.519.618,50 4,94 Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG AXA 07/17/UND. XS0323922376 6,211000 2.000 0 2.000 46,000000 920.000,00 0,26 AXA S.A. 01/13 XS0130738213 6,000000 0 0 1.000 105,344000 1.053.440,00 0,30 BNP PARIBAS 08/UND. FR0010661314 8,667000 1.500 0 1.500 66,970000 1.004.550,00 0,28 BNP PARIBAS 07/17 XS0320303943 5,431000 0 0 1.000 100,362000 1.003.620,00 0,28 BNP PARIBAS 07/19 XS0283256062 4,375000 0 0 1.000 92,690000 926.900,00 0,26 BOUYGUES 06/13 FR0010326967 4,500000 0 800 2.500 94,078000 2.351.950,00 0,66 C.N.D.D.E.P. 01/11 FR0000487498 4,750000 250 0 250 101,333000 253.332,50 0,07 C.NAT PREVOYAN.02/14 FR0000188625 5,200000 0 0 200 94,261000 188.522,00 0,05 CARREFOUR 05/13 FR0010257873 3,625000 0 0 50 95,227000 47.613,50 0,01 CARREFOUR 06/16 FR0010394478 4,375000 0 0 500 93,374000 466.870,00 0,13 CASINO 04/11 FR0010099200 4,750000 0 0 50 98,200000 49.100,00 0,01 CASINO 07/14 FR0010455626 4,875000 0 0 1.500 85,881000 1.288.215,00 0,36 CDC IXIS CAP. 03/18 FR0010002113 4,375000 0 0 500 76,220000 381.100,00 0,11 CIE FIN. 08/11 FR0010614081 5,375000 0 0 500 102,999000 514.995,00 0,15 CNP ASSUR.06/167UND. FR0010409789 4,750000 0 0 1.400 41,920000 586.880,00 0,17 COM.ST.GOBAIN 06/11 FR0010333377 4,250000 0 0 2.500 95,834000 2.395.850,00 0,68 7

Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve COMP.DE SAINT 07/12 XS0294547525 2,979000 0 0 1.500 83,700000 1.255.500,00 0,35 COMP.ST.GOBAIN 9/14 XS0409153110 8,250000 1.000 0 1.000 99,355000 993.550,00 0,28 CRED.AGRICOLE 8/18 XS0343877451 5,971000 0 0 1.000 100,895000 1.008.950,00 0,28 CREDIT AGRI. 08/11 XS0356838523 4,875000 0 0 700 99,893000 699.251,00 0,20 ELECTR.FRANCE 09/21 XS0409749206 6,250000 1.500 0 1.500 101,237000 1.518.555,00 0,43 ELECTR.FRANCE 9/15 XS0409744744 5,125000 1.500 0 1.500 102,364000 1.535.460,00 0,43 FRANCE TELEC.03/33 FR0000471930 8,125000 0 0 166 118,691000 197.027,06 0,06 FRANCE TELECOM 09/14 XS0409370219 5,000000 2.500 0 2.500 102,685000 2.567.125,00 0,72 FRANCE TELECOM 8/14 XS0365092872 5,250000 0 1.500 1.500 103,553000 1.553.295,00 0,44 GDF SUEZ SA 09/21 FR0010709451 6,375000 3.000 0 3.000 102,820000 3.084.600,00 0,87 GIE PSA TRES 01/11 FR0000487159 5,875000 0 0 1.000 96,996000 969.960,00 0,27 GROUPE AUCHAN 08/13 FR0010611418 5,000000 0 0 1.250 100,072000 1.250.900,00 0,35 GROUPE DANONE 08/15 FR0010612713 5,500000 0 0 1.000 102,918000 1.029.180,00 0,29 LAFARGE 03/13 FR0010032730 5,448000 0 1.000 1.500 84,829000 1.272.435,00 0,36 LAFARGE 05/20 XS0215159731 4,750000 0 0 300 60,666000 181.998,00 0,05 NATIXIS 07/19 FR0010468546 4,500000 0 0 1.000 78,270000 782.700,00 0,22 RCI BANQUE 08/11 XS0365122299 5,250000 0 0 1.500 95,498000 1.432.470,00 0,40 RTE EDF TRAN. 8/15 FR0010612622 4,875000 0 0 2.000 100,847000 2.016.940,00 0,57 RTE TRANS. 08/18 FR0010660043 5,125000 2.000 0 2.000 97,858000 1.957.160,00 0,55 SOC.GEN. 00/15 XS0110673950 6,625000 0 0 300 104,581000 313.743,00 0,09 SOC.GENERALE 07/12 XS0289185695 4,200000 0 0 1.000 99,213000 992.130,00 0,28 SOC.GENERALE 07/12 XS0289186230 3,793000 0 0 1.000 94,060000 940.600,00 0,27 STE CIMENTS 07/17 FR0010454090 4,750000 0 0 1.000 74,048000 740.480,00 0,21 TOTAL CAP. 09/19 XS0410303647 4,875000 500 0 500 100,275000 501.375,00 0,14 VEOLIA 07/22 FR0010474239 5,125000 0 0 1.000 83,817000 838.170,00 0,24 VEOLIA ENV.03/13 FR0000474975 4,875000 0 0 3.000 97,660000 2.929.800,00 0,83 VIVENDI 06/13 FR0010369629 4,500000 0 500 500 90,641000 453.205,00 0,13 VIVENDI 09/14 FR0010714196 7,750000 600 0 600 102,281000 613.686,00 0,17 Összesen 47.063.183,06 13,27 Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA ANGLO AM.CAP. 8/15 XS0358158052 5,875000 0 0 1.750 85,545000 1.497.037,50 0,42 B.A.T. 07/17 XS0307791698 5,375000 0 0 1.500 89,758000 1.346.370,00 0,38 BARCLAYS BK 03/13 XS0165867226 4,875000 0 0 825 96,053000 792.437,25 0,22 BARCLAYS BK. 08/18 XS0342289575 6,000000 0 0 2.500 93,634000 2.340.850,00 0,66 BK OF SCOTLAND 08/10 XS0382912110 5,964000 1.400 0 1.400 96,580000 1.352.120,00 0,38 BR.TELECOM.07/14 XS0306773234 5,250000 0 0 2.000 90,208000 1.804.160,00 0,51 BRIT.TELECOM 08/15 XS0372358902 6,500000 0 0 1.000 92,189000 921.890,00 0,26 BRIT.TELECOM.01/11 XS0123684887 7,375000 0 0 500 104,367000 521.835,00 0,15 BRITISH TEL. 07/13 XS0332154524 5,250000 0 0 1.000 91,912000 919.120,00 0,26 CLERIC.MED.05/UND XS0222798661 4,250000 0 0 550 40,113680 220.625,24 0,06 CLERICAL MEDIC 01/23 XS0132169672 6,450000 0 0 100 70,800000 70.800,00 0,02 COMPASS GR 02/09 XS0148363814 6,000000 0 0 700 100,565000 703.955,00 0,20 GALLAHER GROUP 06/14 XS0269190533 1) 4,500000 0 0 2.000 95,233000 1.904.660,00 0,54 GLAXOSMITHKL.07/12 XS0335133996 5,125000 0 1.000 1.000 103,408000 1.034.080,00 0,29 HBOS 03/15 XS0165449736 4,875000 0 0 1.000 86,977000 869.770,00 0,25 HBOS 04/UND 144A XS0188201536 4,875000 900 0 1.000 59,620559 596.205,59 0,17 HSBC HOLD. 05/20 XS0222053315 3,625000 0 0 1.500 80,640000 1.209.600,00 0,34 IMP.TOBACCO FI.8/14 XS0387846925 7,250000 1.000 0 1.000 92,633000 926.330,00 0,26 LEGAL & GEN. 05/25 XS0221574931 4,000000 0 0 52 58,695000 30.521,40 0,01 8

2008/2009. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve NATIONAL GR. 06/13 XS0247626962 4,125000 0 0 750 94,716000 710.370,00 0,20 NATIONAL GRID 09/14 XS0408880127 6,500000 750 0 750 99,236000 744.270,00 0,21 NGG FINANCE 01/11 XS0133729771 6,125000 0 0 1.000 103,696000 1.036.960,00 0,29 PRUDENTIAL 01/21 XS0140197582 5,750000 0 0 80 80,010000 64.008,00 0,02 RBOS 06/17 XS0271858606 4,350000 0 0 2.250 80,824000 1.818.540,00 0,51 ROYAL BK SCOTL.8/13 XS0363669408 5,250000 0 0 1.500 98,236000 1.473.540,00 0,42 ROYAL BK SCOTLD 01/13 XS0128842571 6,000000 0 0 500 98,129000 490.645,00 0,14 ST.CHART.BK 07/170 XS0323411016 5,875000 0 0 1.000 87,411000 874.110,00 0,25 STAND. CHART.08/11 XS0351799092 4,875000 0 0 2.000 100,029000 2.000.580,00 0,56 TESCO 08/12 XS0386772924 5,625000 1.000 0 1.000 100,041000 1.000.410,00 0,28 VODAFONE 07/22 XS0304458051 5,375000 0 0 1.250 90,349000 1.129.362,50 0,32 VODAFONE GR. 09/16 XS0408285913 6,250000 500 0 500 100,500000 502.500,00 0,14 VODAFONE GRP 03/15 XS0166667344 5,125000 0 0 1.000 96,596000 965.960,00 0,27 WPP 2008 LTD. 08/16 XS0362329517 6,625000 0 0 500 68,676000 343.380,00 0,10 Összesen 32.217.002,48 9,08 Kibocsátó ország: GUERNSEY-SZIGETEK ABB INT. FIN. 03/11 XS0181196170 6,500000 0 0 500 102,152000 510.760,00 0,14 CS GRP CAP. 01/UND XS0138429575 6,905000 950 0 1.000 58,500000 585.000,00 0,16 Összesen 1.095.760,00 0,31 Kibocsátó ország: INDIA ICICI BANK 07/09 XS0293980461 3,419000 0 0 500 97,420000 487.100,00 0,14 Összesen 487.100,00 0,14 Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG ALLIED IR. 01/UND. XS0120950158 7,500000 0 0 80 24,970000 19.976,00 0,01 GE CAP.EUROP.08/13 XS0350465422 4,875000 0 0 4.000 98,691000 3.947.640,00 1,11 GE CAPITAL FD.08/11 XS0378750581 5,750000 0 0 4.000 102,835000 4.113.400,00 1,16 Összesen 8.081.016,00 2,28 Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG IFIL 07/17 XS0300900478 5,375000 0 0 500 60,902000 304.510,00 0,09 TELECOM ITAL.02/12 XS0142531903 6,250000 0 0 1.500 94,444000 1.416.660,00 0,40 Összesen 1.721.170,00 0,49 Kibocsátó ország: JAPÁN SHINSEI BANK 06/16 XS0244642616 3,750000 0 0 50 38,600000 19.300,00 0,01 TOKYO-MITSU. 05/15 XS0238543416 3,500000 0 0 50 94,490000 47.245,00 0,01 Összesen 66.545,00 0,02 Kibocsátó ország: JERSEY-SZIGETEK HSBC CAP.FDG 00/UND XS0110562534 8,030000 1.000 0 1.000 62,980000 629.800,00 0,18 Összesen 629.800,00 0,18 9

Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: KANADA BK OF NV SCOT.8/11 XS0357807931 5,125000 0 0 400 100,903000 403.612,00 0,11 CAN.IMPER.BK. 08/10 XS0386792286 5,250000 1.500 0 1.500 103,295000 1.549.425,00 0,44 CAWADIAN IMP 05/10 XS0209970283 2,610000 1.000 0 1.000 98,765000 987.650,00 0,28 RBOC 08/11 XS0378754906 5,750000 0 0 3.000 102,660000 3.079.800,00 0,87 XSTRATA FIN. 08/11 XS0366203585 5,875000 0 0 750 79,000000 592.500,00 0,17 Összesen 6.612.987,00 1,86 Kibocsátó ország: HORVÁTORSZÁG ZAGREB. BANKA 04/09 XS0196346042 4,250000 750 0 750 94,000000 705.000,00 0,20 Összesen 705.000,00 0,20 Kibocsátó ország: LUXEMBURG GAZ CAPITAL 05/15 XS0220790934 5,875000 0 0 1.000 70,750000 707.500,00 0,20 J.P.MORGAN 05/UND. XS0235535035 2) 5,000000 0 0 50 26,900000 13.450,00 0,00 SES GLOBAL 06/13 XS0271527599 4,375000 0 0 1.500 87,969000 1.319.535,00 0,37 SOGERIM 01/11 MTN XS0128139531 7,500000 0 0 2.300 100,839000 2.319.297,00 0,65 TELECOM ITAL. 03/33 XS0161100515 7,750000 0 0 750 86,334000 647.505,00 0,18 Összesen 5.007.287,00 1,41 Kibocsátó ország: HOLLANDIA ALLIANZ 08/13 DE000A0TR7K7 5,000000 0 0 1.000 102,510000 1.025.100,00 0,29 BMW FINANCE 07/14 XS0282510170 4,250000 0 0 2.000 90,757000 1.815.140,00 0,51 C.C.R.BOER.BK 08/18 XS0339454851 4,750000 2.000 0 2.000 101,177000 2.023.540,00 0,57 CCR BOERENLBK 09/14 XS0408832151 4,375000 4.500 0 4.500 100,734000 4.533.030,00 1,28 COCA COLA 08/14 XS0405567883 7,875000 1.000 0 1.000 107,408000 1.074.080,00 0,30 DAIMLER I.F. 09/14 DE000A0T5SE6 7,875000 500 0 500 103,603000 518.015,00 0,15 DT.TELEK.FIN 03/18 XS0166179381 6,625000 0 0 1.000 107,219000 1.072.190,00 0,30 DT.TELEK.INTL02/12 XS0148956559 8,125000 0 1.500 1.500 109,996000 1.649.940,00 0,47 DT.TELEKOM 01/11 XS0132407957 7,125000 0 3.100 2.000 105,424000 2.108.480,00 0,59 DT.TELEKOM 09/17 DE000A0T5X07 6,000000 1.000 0 1.000 97,957000 979.570,00 0,28 E.ON INTL FIN. 09/16 XS0408095387 5,500000 1.000 0 1.000 103,684000 1.036.840,00 0,29 E.ON INTL. 07/14 XS0322977223 5,500000 0 0 2.000 99,141000 1.982.820,00 0,56 E.ON INTL. 09/14 XS0410299357 4,875000 2.000 0 2.000 102,990000 2.059.800,00 0,58 EDP FIN. 06/12 XS0256996538 4,250000 0 0 2.000 100,050000 2.001.000,00 0,56 ELM 06/UND. XS0253627136 5,252000 2.250 0 3.000 34,023438 1.020.703,14 0,29 GENERALI FIN. 06/UND XS0256975458 5,317000 0 0 50 67,240000 33.620,00 0,01 IBERDROLA 03/13 XS0163023848 4,875000 0 0 1.500 99,935000 1.499.025,00 0,42 ING BK N.V. 08/10 XS0365559631 4,670000 500 0 500 97,050000 485.250,00 0,14 ING GROEP 07/17 XS0303396062 4,750000 0 0 2.000 93,848000 1.876.960,00 0,53 ING VERZ. 06/13 MTN XS0267516911 3,379000 0 0 2.250 83,860000 1.886.850,00 0,53 ING VERZEKER. 01-21 XS0130855108 6,250000 0 0 1.170 86,420000 1.011.114,00 0,29 KON. KPN 07/12 XS0330631051 5,000000 0 0 250 98,091000 245.227,50 0,07 KON. KPN 08/16 XS0355666941 6,500000 0 0 1.250 99,282000 1.241.025,00 0,35 KON.KPN. 06/17 XS0275164084 4,750000 0 0 1.000 86,117000 861.170,00 0,24 KONINKLIJKE 07/17 XS0326230181 5,250000 0 0 1.000 99,134000 991.340,00 0,28 10

2008/2009. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve LINDE FIN.07/17 XS0297699588 4,750000 0 0 1.000 91,827000 918.270,00 0,26 PORTUGAL TEL. 05/12 XS0215828830 3,750000 1.550 0 1.550 91,037000 1.411.073,50 0,40 REPSOL FIN. 04/14 XS0202649934 4,625000 0 0 1.250 92,540000 1.156.750,00 0,33 ST GOBAIN NED. 04/14 FR0010094623 5,000000 0 0 750 88,254000 661.905,00 0,19 Összesen 39.179.828,14 11,05 Kibocsátó ország: NORVÉGIA DNB NOR BANK 08/11 XS0356088772 3,522000 0 0 1.000 97,730000 977.300,00 0,28 STATKRAFT 07/17 XS0292873683 4,625000 0 0 1.000 92,586000 925.860,00 0,26 TELENOR 02/12 MTN XS0158765064 5,875000 0 0 250 102,443000 256.107,50 0,07 TELENOR ASA 06/14 XS0269252077 4,500000 0 0 1.000 92,768000 927.680,00 0,26 Összesen 3.086.947,50 0,87 Kibocsátó ország: AUSZTRIA ERSTE BANK 06/10 XS0274876613 4,126000 3.000 0 3.000 95,865000 2.875.950,00 0,81 ERSTE BANK 06/17 XS0260783005 3) 2,910000 0 0 2.000 73,140000 1.462.800,00 0,41 RZB 07/15 XS0326967832 5,770000 0 0 1.250 70,100000 876.250,00 0,25 TELEKOM FIN.09/16 XS0409318309 6,375000 3.000 0 3.000 98,404000 2.952.120,00 0,83 Összesen 8.167.120,00 2,30 Kibocsátó ország: SVÉDORSZÁG ERICSSON 3/10 XS0180158387 6,750000 2.000 0 2.000 101,000000 2.020.000,00 0,57 NORDEA 06/16 XS0246023112 3,869000 0 0 1.000 85,500000 855.000,00 0,24 SKAND. ENSK. 04/14 XS0201857595 3,109000 0 0 250 90,500000 226.250,00 0,06 SVENSKA HDBK.07/UND. XS0292434684 3,382000 0 0 3.000 75,500000 2.265.000,00 0,64 SWEDBANK 08/11 XS0386339294 4,569000 500 0 500 97,400000 487.000,00 0,14 TELIASONERA 07/17 XS0289507997 4,750000 0 0 1.000 86,811000 868.110,00 0,24 Összesen 6.721.360,00 1,89 Kibocsátó ország: SVÁJC CS LONDON 07/17 MT XS0321334442 5,125000 0 0 2.000 94,378000 1.887.560,00 0,53 UBS 08/13 XS0341224151 4,875000 0 0 3.000 97,501000 2.925.030,00 0,82 UBS AG 06/18 XS0268105821 4,125000 0 0 1.000 77,030000 770.300,00 0,22 Összesen 5.582.890,00 1,57 Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG ALTADIS EMIS. 05/15 XS0236951207 4,000000 0 0 700 80,868000 566.076,00 0,16 BBVA SENIOR 09/14 XS0408528833 4,875000 1.750 0 1.750 101,476000 1.775.830,00 0,50 IBERDROLA FIN 8/13 XS0362224254 5,125000 0 0 1.500 99,937000 1.499.055,00 0,42 SANTANDER 07/10 XS0286706642 4,271000 0 0 500 98,600000 493.000,00 0,14 SANTANDER 07/19 XS0301810262 4,750000 0 0 1.250 84,360000 1.054.500,00 0,30 SANTANDER INTL8/11 XS0356944636 5,125000 0 0 200 101,277000 202.554,00 0,06 SANTANDER P. 04/UND. XS0206920141 4,375000 1.050 0 2.050 67,270000 1.379.035,00 0,39 11

Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve TELEF.EMIS. 09/14 XS0410258833 5,431000 2.000 0 2.000 101,650000 2.033.000,00 0,57 TELEFONICA EM 06/11 XS0241945236 3,750000 0 0 950 99,668000 946.846,00 0,27 TELEFONICA EM. 8/13 XS0368055959 5,580000 0 4.500 1.000 103,118000 1.031.180,00 0,29 Összesen 10.981.076,00 3,10 Kibocsátó ország: DÉL-AFRIKA SOUTH AFRICA 03/13 XS0168670478 5,250000 0 0 500 93,500000 467.500,00 0,13 Összesen 467.500,00 0,13 Kibocsátó ország: CSEH KÖZTÁRSASÁG CEZ 08/14 XS0376701206 6,000000 0 0 1.000 98,653000 986.530,00 0,28 Összesen 986.530,00 0,28 Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG MOL MAGYAR 05/15 XS0231264275 3,875000 0 0 1.750 60,474000 1.058.295,00 0,30 ORSZAGOS 06/16 XS0268320800 5,270000 0 0 1.750 49,337000 863.397,50 0,24 Összesen 1.921.692,50 0,54 Kibocsátó ország: EGYESÜLT ÁLLAMOK AM.HONDA 08/13 XS0376700901 6,250000 0 0 2.000 98,536000 1.970.720,00 0,56 AT + T INC. 08/15 XS0356044643 6,125000 0 0 1.000 97,943000 979.430,00 0,28 BANK AMERI. 03/10 XS0178866736 4,250000 0 0 2.500 98,948000 2.473.700,00 0,70 BK.OF AMERICA 7/17 XS0286040331 4,625000 500 0 2.000 77,802000 1.556.040,00 0,44 BMW US CAP. 09/12 XS0408730157 6,375000 1.000 0 1.000 101,333000 1.013.330,00 0,29 C.I.T GROUP 05/12 XS0234935434 3,800000 0 0 500 68,146000 340.730,00 0,10 C.I.T. GROUP 04/11 XS0201605192 4,250000 0 0 1.000 71,770000 717.700,00 0,20 CITIGROUP 05/15 XS0226062981 3,500000 0 0 500 78,515000 392.575,00 0,11 CITIGROUP 07/14 XS0289239963 3,883000 0 0 1.000 77,810000 778.100,00 0,22 CITIGROUP INC. 04/19 XS0197646218 5,000000 0 0 500 79,839000 399.195,00 0,11 CSGF (US) 05/20 XS0229097034 3,625000 0 0 50 71,625000 35.812,50 0,01 DAIMLER N-AM. 08/10 XS0371090027 5,750000 0 0 1.250 99,335000 1.241.687,50 0,35 DAIMLER NORTH AM. 8/12 XS0365277499 5,000000 0 0 700 94,107000 658.749,00 0,19 DAIMLERCHRY. 07/10 XS0291394152 4,375000 0 1.000 1.000 99,187000 991.870,00 0,28 DAIMLERCHRYS 06/13 XS0247812836 4,375000 0 1.000 2.500 90,230000 2.255.750,00 0,64 DRESDNER FDG 99/11 XS0097773427 5,790000 0 0 500 85,329000 426.645,00 0,12 GOLDM.SACHS 06/21 XS0270347304 4,750000 0 0 1.000 57,542000 575.420,00 0,16 GOLDMAN SACHS 05/15 XS0211034540 4,000000 0 0 2.500 78,547000 1.963.675,00 0,55 HOUSEHOLD FIN. 03/10 XS0179914006 4,500000 0 0 1.500 98,474000 1.477.110,00 0,42 INT. LEASE 04/10 XS0195721708 3,309000 500 0 500 77,500000 387.500,00 0,11 INTESA 01/UND. XS0131944323 6,988000 880 0 1.000 49,000000 490.000,00 0,14 JOHNSON&J. 07-19 XS0329522246 4,750000 0 1.000 500 101,457000 507.285,00 0,14 JPMORGAN CHASE 08/11 XS0378931967 6,000000 0 1.000 2.500 101,993000 2.549.825,00 0,72 JPMORGAN CHASE 8/13 XS0362269945 5,250000 0 0 2.500 99,287000 2.482.175,00 0,70 LEHMAN BROT. 06/11 XS0252834576 0,000000 0 0 350 5,000000 17.500,00 0,00 MERRILL L. 03/13 XS0177573937 4,625000 0 0 1.250 88,449000 1.105.612,50 0,31 MERRILL LYNCH 08/13 XS0345943764 6,000000 0 0 1.500 96,011000 1.440.165,00 0,41 12

2008/2009. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve MORGAN ST.06/13 XS0276891594 4,201000 0 0 1.500 73,830000 1.107.450,00 0,31 NYSE EURONEXT 8/15 XS0358820222 5,375000 0 0 2.000 98,445000 1.968.900,00 0,56 PEMEX PROJ. 05/25 XS0213101073 5,500000 0 0 1.000 65,500000 655.000,00 0,18 PFIZER 07/14 XS0336018832 4,750000 0 500 1.000 101,280000 1.012.800,00 0,29 S.CH.CAP.TR.I 00/UND XS0109213172 8,160000 0 0 750 67,180000 503.850,00 0,14 SCHERING 07/14 XS0323955541 5,375000 2.000 0 2.000 96,760000 1.935.200,00 0,55 TOYOTA 09/12 XS0411606246 5,250000 3.250 0 3.250 101,410000 3.295.825,00 0,93 TOYOTA MOTOR 09/16 XS0411602765 6,625000 2.500 0 2.500 102,360000 2.559.000,00 0,72 WELLS FARGO 06/11 XS0254583627 4,000000 0 0 1.000 98,141000 981.410,00 0,28 WELLS FARGO 06/16 XS0273766732 4,125000 0 0 1.000 88,358000 883.580,00 0,25 ZURICH FIN. 04/14 XS0201168894 4,500000 0 0 1.000 95,973000 959.730,00 0,27 Összesen 45.091.046,50 12,71 Összesen EUR-ban 259.225.223,17 73,08 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN 259.225.223,17 73,08 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK nem realizált eredmény EUR-ban Határid s vételi ügyletek EURO BOBL 03/09 EUR 60-49.467,00-0,01 EURO BUND 03/09 EUR 70-175.200,00-0,05 EURO-SCHATZ 03/09 EUR 70-14.350,00-0,00 Összesen EUR-ban - 239.017,00-0,07 Határid s vételi ügyletek összesen - 239.017,00-0,07 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK ÖSSZESEN - 239.017,00-0,07 SWAPOK CDS CEZ 1YR CDS000019756-30.979,00-0,01 CDS KPN 1YR CDS000019850-3.884,00-0,00 CDS ENEL 5Y CDS000022406-481.403,00-0,14 CDS SWISSCOM 5 Y SW0709246960-59.930,00-0,02 SWAPOK ÖSSZESEN - 576.196,00-0,16 AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK 301.454.955,86 84,99 HATÁRID S T ZSDEI ÜGYLETEK - 239.017,00-0,07 SWAPOK - 576.196,00-0,16 BANKBETÉTEK 46.433.506,01 13,09 KAMATKÖVETELÉSEK 7.637.766,77 2,15 AZ ALAP VAGYONA 354.711.015,64 100,00 FORGALOMBAN LEV OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 1.059.779 FORGALOMBAN LEV HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 2.293.735 FORGALOMBAN LEV TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 21.554 OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 86,28 HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 113,64 TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 120,99 13

1) Az osztalékszelvény módosul (+125 bázispont), ha a kötvény Moody s/s&p szerinti minősítése Baa3/BBB alá süllyed. A tőkegarancia 100%-os. 2) 2015 novemberéig évi 5%-os fix kamatozás, azt követően a változó kamatozás mértéke a 3 havi EURIBOR + 243 bázispont. A tőkegarancia 100%-os. 3) 2012 júliusáig 3 havi EURIBOR + 40 bázispont mértékű változó kamatozás, azt követően 3 havi EURIBOR + 90 bázispont mértékű változó kamatozás. A tőkegarancia 100%-os. A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK BASF FIN.EUROPE 07/14 DE000A0TKBM0 EUR 0 1.000 CIE MICHELIN 07/17 CV FR0010449264 EUR 0 20 CMA CGM 07/12 XS0300825246 EUR 0 1.250 EXPORT-IMPORT 08/13 XS0365301620 EUR 0 1.000 GAZ CAPITAL 05/12 XS0237713226 EUR 0 1.000 KFW 08/13 CV DE000A0E9DE7 EUR 0 1.000 LEV.LOANS EUR. 06/11 XS0268479077 EUR 1.500 1.500 LEV.LOANS EUR. 07/12 XS0283087285 EUR 1.000 1.000 LEV.LOANS EUR. 07/12 XS0301265137 EUR 7.000 7.000 PROC.&GAM. 05/20 XS0237323943 EUR 0 1.500 PROC.&GAM.05/12 XS0237323273 EUR 0 1.500 ROYAL CARIB.CR.07/14 REGS XS0282330868 EUR 0 1.000 TELECOM IT.01/10 CV IT0003187215 EUR 0 1.800 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ALLAMI PRIVAT. 04/09CV XS0201403994 EUR 0 2.000 AXA S.A. 00/17 CV FR0000180994 EUR 0 8 BNP PARIBAS 02-14 XS0141971506 EUR 0 270 E.ON INTL. 07/12 XS0322976415 EUR 0 4.000 EFG ORA FUND. 04/09 CV XS0205621963 EUR 0 500 ELECTR.FRANCE 08/14 XS0367001574 EUR 0 2.000 FR.TELECOM 04/09 CV FR0010113357 EUR 0 3 GR. AUCHAN 07/14 FR0010499392 EUR 0 2.000 GROUPE DANONE 08/11 FR0010612705 EUR 0 1.000 HUNGARY 08/18 XS0369470397 EUR 0 1.000 ING GROEP 00-11 NL0000118594 EUR 0 1.250 INT.LEASE FIN 03/08 XS0178073820 EUR 0 700 LINDE FIN.07/12 XS0297698853 EUR 0 1.000 NATL GRID TR. 06/12 XS0267821394 EUR 750 1.050 OTE PLC 08/11 XS0346402547 EUR 0 1.500 PROLOGIS 07/14 XS0326896718 EUR 0 1.750 PUBLICIS 05/12 FR0010157354 EUR 0 1.000 ROMANIAN COM. 05/08 XS0236777339 EUR 0 4.000 RZB 08/11 XS0371504365 EUR 0 1.250 SKF 06/13 XS0278746143 EUR 0 1.250 SLM CORP. 04/14 XS0187186183 EUR 0 850 14

2008/2009. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen TESCO 08/16 XS0386772684 EUR 1.000 1.000 VODAFONE 08/10 XS0371347245 EUR 0 1.000 VW CREDIT 08/11 XS0363479618 EUR 0 1.000 WR.STAEDT.HYPRD. 8/9 AT0000A09SA8 EUR 0 1.500 BEFEKTETÉSI JEGYEK ESPA BOND EURO-ALPHA EB/T AT0000A03DF2 EUR 0 28.846 Bécs, 2009. február ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 15

Az ERSTE-SPARINVEST nyilvános alapjai Fő választék (magánbefektetők számára legfontosabb alapok) Pénzpiacközeli alapok Euróban jegyzett járadékalapok Euróban és devizákban jegyzett járadékalapok Régiós részvényalapok Ágazati és tematikus részvényalapok Stratégiai alapok Alternatív befektetések Fenntarthatósági alapok ESPA CASH DOLLAR ESPA CASH EMERGING-MARKETS ESPA CASH EURO-PLUS ESPA SELECT CASH ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT* ESPA BOND EURO-RENT ESPA BOND EURO-TREND ESPA BOND MORTGAGE ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA SELECT BOND ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA BOND EUROPE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA PORTFOLIO BOND ESPA SELECT BOND DYNAMIC ESPA BEST OF AMERICA ESPA BEST OF EUROPE ESPA BEST OF WORLD ESPA SELECT STOCK ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK BRICK ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK GLOBAL EMERGING-MARKETS ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK VIENNA ESPA STOCK ASIA-PACIFIC PROPERTY ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK COMMODITIES ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA WWF STOCK UMWELT ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA SELECT INVEST ESPA SELECT MED ESPA ALTERNATIVE MULTISTRATEGIE ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT* ESPA VINIS FONDS ESPA WWF STOCK CLIMATE CHANGE ESPA WWF STOCK UMWELT Előtakarékossági alapok ESPA VORSORGE CLASSIC 03-08 A *-gal jelölt alapok a nyugdíjtartalék fedezésére is alkalmasak. 16

2008/2009. évi féléves jelentés Az összes ESPA alap (az ESPA alapok teljes választéka a fő alapokkal együtt) ESPA ALTERNATIVE EMERGING-MARKETS ESPA ALTERNATIVE MULTISTRATEGIE ESPA BEST OF AMERICA ESPA BEST OF EUROPE ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA BEST OF INNOVATION ESPA BEST OF JAPAN ESPA BEST OF WORLD ESPA BOND BRIK CORPORATE Alternatív befektetés a feltörekvő piacokon Fedezeti alapok alapja, alternatív befektetés USA részvényalapok alapja Európai részvényalapok alapja Befektetés válogatott egészségügyi részvényalapokba Globális technológiai részvényalapok alapja Befektetés válogatott japán részvényalapokba Globális részvényalapok alapja Feltörekvő piacok vállalati kötvényei, túlnyomórészt euró ellenében fedezett deviza ESPA BOND COMBIRENT Euróban jegyzett járadékalapok, túlnyomórészt államkötvények ESPA BOND CONVERTIBLE Nemzetközi átváltható kötvények, teljes körűen fedezett devizák, jótól közepes bonitásig ESPA BOND CORPORATE BB Magas hozamú vállalati kötvények átlagosan BB besorolással és euróban történő devizafedezéssel ESPA BOND DANUBIA Túlnyomórészt közép- és kelet-európai járadékalapok ESPA BOND DOLLAR Dollárban jegyzett járadékalapok, devizafedezés nélkül ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Dollárban jegyzett vállalati kötvények, devizafedezés nélkül ESPA BOND EMERGING-MARKETS Feltörekvő piacok járadékalapjai világszerte euróban történő devizafedezéssel ESPA BOND EURO-CORPORATE Euróban jegyzett vállalati kötvények ESPA BOND EURO-LONGTERM Euróban jegyzett államkötvények 7 évesnél hosszabb fennmaradó futamidővel ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT* Alapok óvadékképes és etikus befektetések számára ESPA BOND EUROPE Túlnyomórészt euróban jegyzett páneurópai járadékalapok ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Magas hozamú vállalati kötvények euróban történő devizafedezéssel ESPA BOND EURO-RENT Euróban jegyzett járadékalapok, túlnyomórészt államkötvények ESPA BOND EURO-RESERVA* Végkielégítési tartalékok alapjai, euróban jegyzett járadékalapok ESPA BOND EURO-TREND Euróban jegyzett államkötvények ESPA BOND FINANCIALS Euróban jegyzett járadékalapok, túlnyomórészt banki kötvények, abszolút hozam ESPA BOND INFLATION-LINKED (2008. augusztus 1-jéig ESPA BOND USA-REAL) ESPA BOND INTERNATIONAL ESPA BOND MORTGAGE ESPA BOND SYSTEM ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA BOND USA-HIGH YIELD A *-gal jelölt alapok a nyugdíjtartalék fedezésére is alkalmasak. Infláció ellen védett (túlnyomórészt) államkötvények szerte a világból, valamennyi deviza teljes körűen fedezett Nemzetközi járadékalapok Kiváló bonitású USA jelzálogkötvények, teljes körű devizafedezéssel euróban 2001. március 1-je előtt kibocsátott, euróban jegyzett járadékalapok Dollárban jegyzett vállalati kötvények euróban történő devizafedezéssel Magas hozamú vállalati kötvények euróban történő devizafedezéssel 17

ESPA BOND YEN ESPA CASH ASSET BACKED ESPA CASH CORPORATE-PLUS ESPA CASH DOLLAR ESPA CASH EMERGING-MARKETS ESPA CASH EURO ESPA CASH EURO-MIDTERM* ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH FORINT ESPA CASH SYSTEM-PLUS ESPA GARANT ASIA ESPA GARANT BEST CHOICE ESPA GARANT BRIC ESPA GARANT CHINA ESPA GARANT COMMODITIES ESPA PORTFOLIO BALANCED 30* (2008. augusztus 18-ig ESPA PRO MIX) ESPA PORTFOLIO BALANCED 50* (2008. szeptember 1-jéig ESPA PRO INVEST) ESPA PORTFOLIO BOND ESPA PORTFOLIO CREATIVE Yenben jegyzett járadékalapok, devizafedezés nélkül Befektetések kizárólag investment grade minősítésű, globális eszközalapú értékpapírokba Rövid lejáratú vállalati kötvényekbe fektető pénzpiac-közeli alap Dollárba fektető pénzpiac-közeli alap Feltörekvő piacokba fektető pénzpiac-közeli alap Euróba fektető pénzpiaci alap Közepes futamidejű euróban jegyzett járadékalapok Euróba fektető pénzpiac-közeli alap Forintba fektető pénzpiac-közeli alap devizafedezés nélkül 2001. március 1-je előtti kibocsátásokba fektető pénzpiacközeli alap Befektetés a fejlődő piacokba a részvényárfolyam-kockázat fedezésével, futamidő vége: 2012. november 30. 2013. július 31-én lejáró futamidejű garantált alap Befektetés a fejlődő piacokba a részvényárfolyam-kockázat fedezésével, futamidő vége: 2013. november 12. Befektetés az egyik fejlődő piacba a részvényárfolyamkockázat fedezésével, futamidő vége: 2012. február 29. Befektetés a nyersanyagpiacokba a futamidő végéig szóló tőkegaranciával, futamidő vége: 2012. március 29. Abszolút hozamú alap változó vagyonfelosztással (részvények aránya max. 30%) Abszolút hozamú alap változó vagyonfelosztással (részvények aránya max. 50%) Nemzetközi járadékalapok eszközallokáció szerint Alternatív befektetés ESPA PORTFOLIO EQUITY Abszolút hozamú alap változó részvényaránnyal (0-100%) ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Vegyes alapok alapja (futamidő) értékbiztosítással ESPA PORTFOLIO TARGET Vegyes alapok alapja értékbiztosítással ESPA PORTFOLIO TARGET 4* Vegyes alapok alapja értékbiztosítással ESPA PROTECT EUROPE Biztos hozamok növekedési lehetőséggel, futamidő vége: 2012. május 31. ESPA PROTECT NEW EUROPE Biztos hozamok növekedési lehetőséggel, futamidő vége: 2012. október 31. ESPA SELECT BOND Kötvényalapok alapja pénzpiac-közeli ESPA alappal ESPA SELECT BOND DYNAMIC Kötvényalapok alapja ESPA SELECT CASH Alapok alapja ESPA járadékalappal A *-gal jelölt alapok a nyugdíjtartalék fedezésére is alkalmasak. 18

2008/2009. évi féléves jelentés ESPA SELECT INVEST Vegyes alapok alapja eszközallokáció szerint, részvényalapok aránya: max. 50% ESPA SELECT MED Vegyes alapok alapja eszközallokáció szerint, részvényalapok aránya: max. 25% ESPA SELECT STOCK Globális részvényalapok alapja eszközallokáció szerint ESPA SELECT STOCK-PLUS Koncentrált eszközallokációs alap (régiók/ágazatok/ témakörök) ESPA STOCK ADRIATIC Délkelet-európai részvények ESPA STOCK AGRICULTURE Nyersanyagipari vállalatok szerte a világból, súlypont: mezőgazdaság ESPA STOCK AMERICA Észak-amerikai részvények ESPA STOCK AMERICA VALUE Észak-amerikai eszközérték részvények ESPA STOCK ASIA EMERGING Ázsiai részvényalapok, Japán kivételével ESPA STOCK ASIA INFRASTRUCTURE Részvényalapok, súlypont: infrastruktúra ESPA STOCK ASIA-PACIFIC PROPERTY Részvényalapok, befektetés ázsiai és csendes-óceáni ingatlanrészvényekbe ESPA STOCK BIOTEC Biotechnológiai vállalatok szerte a világból ESPA STOCK BRICK Feltörekvő piacok részvényalapjai ESPA STOCK COMMODITIES Nyersanyagipari vállalatok szerte a világból ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Páneurópai részvényalap aktív részvényválogatással ESPA STOCK EUROPE-EMERGING Közép- és kelet-európai részvények ESPA STOCK EUROPE-GROWTH Európai növekedési részvények ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY Európai ingatlanrészvények ESPA STOCK EUROPE-VALUE Európai eszközérték részvények ESPA STOCK FINANCE Részvényalapok, globális pénzügyi szolgáltató vállalatok ESPA STOCK GLOBAL Nagy kapitalizációjú vállalatok részvényei világszerte ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKET Fejlődő országok részvényalapjai ESPA STOCK INTERNET-INFRA Globális részvényalapok, súlypont: információtechnológia (infrastruktúra) ESPA STOCK ISTANBUL Befektetés török részvényekbe ESPA STOCK JAPAN Japán részvények ESPA STOCK MIDDLE EAST AND AFRICAN MARKETS Közel-keleti, afrikai, valamint válogatott országok, pl. Izrael, Törökország részvénypiacai ESPA STOCK NEW CONSUMER Globális részvényalap (jelentős feltörekvő piaci részesedéssel) ESPA STOCK NEW-EUROPE ACTIVE Közép-európai részvények, aktívan menedzselt alap ESPA STOCK NTX Közép-európai részvények (NTX index), indexhez kötött alap, kereskedés a bécsi tőzsdén keresztül lehetséges ESPA STOCK PHARMA Gyógyszeripari vállalatok szerte a világból ESPA STOCK RUSSIA Oroszországi és FÁK részvényalap ESPA STOCK TECHNO Globális részvényalap, súlypont: információtechnológia ESPA STOCK VIENNA Osztrák részvények ESPA VINIS BOND Euróban jegyzett fenntarthatósági kötvények 19

ESPA VINIS CASH ESPA VINIS STOCK AUSTRIA ESPA VINIS STOCK EUROPE ESPA VINIS STOCK EUROPE EMERGING ESPA VINIS STOCK GLOBAL ESPA VORSORGE CLASSIC/03 ESPA VORSORGE CLASSIC/04 ESPA VORSORGE CLASSIC/05 ESPA VORSORGE CLASSIC/06-07 ESPA VORSORGE CLASSIC/08 ESPA WWF STOCK CLIMATE CHANGE ESPA WWF STOCK UMWELT Fenntarthatósági pénzpiac-közeli kötvények Osztrák fenntarthatósági részvények Európai fenntarthatósági részvények Közép- és Kelet-Európában befektető, aktívan menedzselt részvényalap Fenntarthatósági részvények szerte a világból Vegyes alap előtakarékossághoz Vegyes alap előtakarékossághoz Vegyes alap előtakarékossághoz Vegyes alap előtakarékossághoz Vegyes alap előtakarékossághoz Tematikus alap fenntarthatósági befektetésekkel Környezetvédelmi vállalatok szerte a világból Takarékszövetkezeti alapok A Salzburger Sparkasse alapjai: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA* Euróban jegyzett járadékalapok, osztrák kibocsátóktól SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY Euróban jegyzett járadékalapok, túlnyomórészt német kibocsátóktól SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST Vegyes alapok alapja, részvényalapok aránya: kb. 50% SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND Vegyes alapok alapja, részvényalapok aránya: kb. 25% SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD Globális részvényalapok alapja A Steiermärkische Bank und Sparkassen AG alapjai: TOP I-DER STABILE Vegyes alapok alapja, részvényalapok aránya: kb. 20% TOP II-DER FLEXIBLE Vegyes alapok alapja, részvényalapok aránya: kb. 70% TOP III-DER AKTIVE Részvényalapok alapja TOP IV-DER PLANENDE* Alapok alapja TOP V-DER OFFENSIVE Ágazati alapok alapja Egyéb takarékszövetkezeti alapok: DELPHIN INVEST GLOBAL-PERFORMER Részvényalapok alapja, Sparkasse Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER Globális részvényalapok alapja, Waldviertler Sparkasse Globális részvényalapok alapja Részvényalapok alapja, Vorarlberger Sparkasse Alapok alapja, Wiener Neustädter Sparkasse Alapok alapja, Wiener Neustädter Sparkasse Alapok alapja, Sparkasse Kufstein A *-gal jelölt alapok a nyugdíjtartalék fedezésére is alkalmasak. 20