CIB SZÉLESSÁV TŐKEVÉDETT SZÁRMAZTATOTT ALAP Megszűnési jelentés CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Forgalmazó, Letétkezelő: CIB Bank Zrt. 2012/11/05-2014/11/07 1/14
1. Alapadatok 1.1. A CIB Szélessáv Tőkevédett Származtatott Alap Megnevezése: CIB Szélessáv Tőkevédett Származtatott Alap (a továbbiakban: Alap) Az Alap típusa: nyilvános, azaz nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott Az Alap fajtája: nyíltvégű, azaz a futamidő alatt bármikor visszaváltható Az Alap futamideje: az Alap határozott futamidőre jött létre, lejárata: 2014/11/07 Besorolása: 1.2. Az alapkezelő speciális, tőkevédett alap Neve: CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. (a továbbiakban: Alapkezelő) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u. 4-14. 1.3. A forgalmazó Neve: CIB Bank Zrt. (a továbbiakban: Forgalmazó) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u. 4-14. 1.4. A letétkezelő Neve: CIB Bank Zrt. (a továbbiakban: Letétkezelő) Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u. 4-14. 1.5. Forgalmazási helyek Neve: CIB Bank Zrt. központja és MNB engedéllyel rendelkező fiókjai Székhelye: H-1027 Budapest, Medve u. 4-14. 1.6. A könyvvizsgáló Neve: Guttmann Gabriella (Kamarai tagsági szám: MKVK-005445) KPMG Hungária Kft. Székhelye: H-1134 Budapest, Váci út 31. 2/14
2. A befektetési eszközállomány összetétele Tárgynap (T nap) Saját tőke 2012.12.28 2,213,633,922 HUF 2013.12.30 2,407,220,132 HUF 2014.10.31 2,467,611,167 HUF 2014.11.07** 2,468,183,933 HUF Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 10,170.7065 11,058.1713 11,482.3348 11,485.0000 Darabszám 217,648 db 217,687 db 214,905 db 214,905 db Tőkeáttétel bruttó, valamint kötelezettség rel számított teljes mértéke* Kötelezettség Bruttó Kötelezettség Bruttó Kötelezettség Bruttó Kötelezettség Bruttó Tényleges - - 99.77% 97.92% 86.83% 80.07% 100.00% 100.00% Maximális - - 120.00% 120.00% 120.00% 120.00% 120.00% 120.00% Alap devizaneme Devizakitettség fedezettségi szintje Alap portfóliójában 10% feletti részarányban szereplő eszközök Lejáratkori tőkevédelmet biztosító szintetikus betét HUF 0.00% 2,014,845,209 HUF 91.02% HUF 0.00% 2,086,566,216 HUF 86.68% HUF 0.00% 1,978,787,415 HUF 80.19% HUF 0.00% 0 HUF 0.00% EUR/HUF napi árfolyamának változásából hozamot termelő OTC opció 162,851,285 HUF 7.36% 278,830,244 HUF 11.58% 325,101,642 HUF 13.17% 0 HUF 0.00% Folyószámla (HUF) - - - - - - 0.00% I. Kötelezettségek 2,299,740 HUF 0.10% 2,760,881 HUF 0.11% 2,883,652 HUF 0.12% 204,004 HUF 0.01% I/1. Hitelállomány 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% I/2. Egyéb kötelezettségek 2,299,740 HUF 0.10% 2,760,881 HUF 0.11% 2,883,652 HUF 0.12% 204,004 HUF 0.01% I/3. Származékos ügyletekből eredő kötelezettség 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II. Eszközök 2,215,933,662 HUF 100.00% 2,409,981,013 HUF 100.00% 2,470,494,819 HUF 100.00% 2,468,387,937 HUF 100.00% II/1. Folyószámla, készpénz 38,128,630 HUF 1.72% 44,544,156 HUF 1.85% 166,605,762 HUF 6.74% 2,468,387,937 HUF 100.00% II/2. Egyéb követelés 108,538 HUF 0.00% 40,397 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/3. Lekötött bankbetétek 2,014,845,209 HUF 90.93% 2,086,566,216 HUF 86.58% 1,978,787,415 HUF 80.10% 0 HUF 0.00% II/3.1. 3 hónapnál rövidebb lekötésű 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű 2,014,845,209 HUF 90.93% 2,086,566,216 HUF 86.58% 1,978,787,415 HUF 80.10% 0 HUF 0.00% II/4. Átruházható értékpapírok 162,851,285 HUF 7.35% 278,830,244 HUF 11.57% 325,101,642 HUF 13.16% 0 HUF 0.00% II/4.1. Állampapírok 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/4.1.1. Kötvények 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/4.1.2. Kincstárjegyek 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapírok 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/4.2. Vállalati, egyéb hitelviszonyt jelentő értékpapírok 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/4.2.3. Tőzsdén kívüli 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/4.3. Részvények 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/4.3.2. Tőzsdén kívüli 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/4.4. Jelzáloglevelek 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/4.4.2. Tőzsdén kívüli 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/4.5. Befektetési jegyek 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/4.5.1. Tőzsdére bevezetett 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/4.5.2. Tőzsdén kívüli 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/5. Származékos ügyletek 162,851,285 HUF 7.35% 278,830,244 HUF 11.57% 325,101,642 HUF 13.16% 0 HUF 0.00% II/5.1. Határidos 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/5.1.1. Futures 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/5.1.2. Forward 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/5.2. Opciós ügyletek 162,851,285 HUF 7.35% 278,830,244 HUF 11.57% 325,101,642 HUF 13.16% 0 HUF 0.00% II/5.2.1. Tőzsdei opciók 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/5.2.2. OTC típusú opciók 162,851,285 HUF 7.35% 278,830,244 HUF 11.57% 325,101,642 HUF 13.16% 0 HUF 0.00% II/6. Közelmúltban forgalomba hozott átruházható ép. 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% II/7. Egyéb átruházható értékpapír 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% 0 HUF 0.00% Bruttó eszközérték 2,215,933,662 HUF 100.00% 2,409,981,013 HUF 100.00% 2,470,494,819 HUF 100.00% 2,468,387,937 HUF 100.00% Nettó eszközérték 2,213,633,922 HUF 99.90% 2,407,220,132 HUF 99.89% 2,467,611,167 HUF 99.88% 2,468,183,933 HUF 99.99% * Az Alapkezelő az Alap tőkeáttétel szerinti kitettségének számítását a bruttó, valamint a kötelezettség rel számítja ki. A bruttó az Alap teljes kitettségét adja meg, míg a kötelezettség figyelembe veszi az Alapban lévő befektetési eszközök fedezeti és nettósítási hatásait is. Az Alapkezelő az Alap esetében alkalmazható tőkeáttétel (nettó összesített kockázati kitettség) legnagyobb mértékét az Alap típusa, befektetési stratégiája, a tőkeáttétel forrásai, az eszközök és a kötelezettségek aránya, a tőkeáttétel fedezeti biztosítékának mértéke, az Alap mögöttes piacain végrehajtott üzletkötések volumene, természete és kiterjedése, valamint az üzletkötések végrehajtási helyszíneit jelentő pénzügyi szolgáltatók, intézmények, partnerek által képviselt rendszerkockázat alapján állapítja meg. A tőkeáttétel mértéke a tájékoztatási időszakban a feltüntetett tényleges és a megengedett maximális értékek között ingadozott. Az Alapkezelő az Alap nevében kötött szerződések, teljesült megbízások, tőkeáttételt eredményező ügyletek vonatkozásában biztosítékokat nem nyújt, garanciákat nem vállal, valamint ezek újbóli felhasználására jogokat nem szerez és nem biztosít. ** Az Alapból a Befektetők részére történt kifizetést megelőző portfólió-összetétel 3/14
3. Az Alap forgalmi adatai 3.1. A tájékoztatási időszakban az Alap befektetési jegyeinek forgalmi adatai CIB Szélessáv Tőkevédett Származtatott Alap Előző tájékoztatási időszak végén (2013. december 30.) Tájékoztatási időszakban Tájékoztatási időszak végén (2014. november 7.) forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma eladott befektetési jegyek darabszáma visszaváltott befektetési jegyek darabszáma tőkeszámla növekedése tőkeszámla csökkenése a portfólió összesített nettó eszközértéke az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 217,687 db 214,905 db * 42 db 2,824 db 481,283 HUF 31,525,084 HUF 2,407,220,132 HUF 2,468,183,933 HUF 11,058.1713 HUF 11,485.0000 HUF * Az Alapból a Befektetők részére történt kifizetést megelőző befektetési jegy darabszám 3.2. A tájékoztatási időszakban az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása havi bontásban az Alap saját tőkéje az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 2013/12/30 2,407,220,132 HUF 11,058.1713 2014/01/02 2,406,586,910 HUF 11,058.3104 2014/01/31 2,345,483,753 HUF 10,787.0075 2014/02/28 2,380,545,575 HUF 10,956.5226 2014/03/31 2,403,527,636 HUF 11,099.9498 2014/04/30 2,423,968,428 HUF 11,211.3837 2014/05/30 2,440,647,726 HUF 11,319.5759 2014/06/30 2,447,246,262 HUF 11,354.6031 2014/07/31 2,453,901,481 HUF 11,396.6388 2014/08/29 2,454,553,324 HUF 11,412.2276 2014/09/30 2,464,090,834 HUF 11,461.9005 2014/10/31 2,467,611,167 HUF 11,482.3348 2014/11/07 * 2,468,183,933 HUF 11,485.0000 * Az Alapból a Befektetők részére történt kifizetést megelőző nettó eszközérték és befektetési jegy árfolyam 4/14
4. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások A befektetési alapok termékszerkezetének változása A befektetési alap termékek köre az év elején 24 nyilvános és 2 zártkörű befektetési alapból tevődött össze, melyek száma az év novemberéig 5 lejáratot követően további 4 új kibocsátású nyilvános befektetési alappal bővült, így többek között ennek is köszönhetően az Alapkezelő által a befektetési alapokban kezelt vagyon az év elejei 279 milliárd HUF összeget jelentő állományi szintről a 2014-es év október végéig eltelt időszakában 311 milliárd HUF vagyontömegre bővült. Az Alapkezelő várható fejlődése és foglalkoztatáspolitikája Az Alapkezelő és az Alap felügyeletét ellátó Magyar Nemzeti Bank jogelődjeként a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete H-EN-III-1152/2012. számú határozatával engedélyezte, hogy a VÚB Asset Management, správ. spol., a.s. (székhely: Mlynské Nivy 1, 820 04 Bratislava 24, Slovakia, cg.: 35 786 272) az Alapkezelőben 100%-os közvetlen minősített befolyást szerezzen. Ennek értelmében az Alapkezelő részvényesének cégneve valamint tulajdoni és szavazati hányada 2013. március 22-től az alábbiak szerint megváltozott: 1. részvényes: VÚB Asset Management, správ. spol., a.s., szavazati hányada 100%. A VÚB Asset Management, správ. spol., a.s. az EURIZON CAPITAL SGR cégcsoport tagja, amely az Intesa Sanpaolo csoport - melynek része a CIB Bank Zrt. is - vagyonkezelésre specializálódott tagjaként mind a magán-, mind pedig az intézményi ügyfelek részére a vagyonkezelési termékek és szolgáltatások széles skáláját biztosítja. Az EURIZON CAPITAL SGR tevékenysége nemcsak a befektetési alapok nemzetközi forgalmazására terjed ki, hanem az Intesa Sanpaolo csoport befektetési alapkezelési és vagyonkezelési tevékenységének egy részét is végzi. A túlnyomó részt a lakossági befektetőknek köszönhetően 2013-ban folyamatos volt a befektetési alapok piacán kezelt vagyon gyarapodása, amely trend bár lassuló ütemben de várhatóan az elkövetkezendő időszakban is folytatódni fog, így a befektetési alapok iránti kereslet erős maradhat a 2014-2015 évekre előretekintve is. A befektetési alap szektorba történt ez évi jelentős tőkebeáramlást egymással párhuzamosan több tényező is nagymértékben támogatta, így többek között a hazai bankrendszerben tapasztalható gyenge hitelkeresletnek és forrásbőségnek köszönhetően a bankok attraktív kamatokat kínáló betéti ajánlatai eltűntek a piacról, az alacsony inflációs, kedvező nemzetközi konjunkturális, komolyabb sokkhatásoktól mentes, növekvő kockázatvállalási hajlandósággal, a jegybankok laza monetáris politikájával támogatott környezetben a fejlett részvénypiacok vezetésével a tőzsdéken világszerte jelentősen emelkedtek az eszközárak. Így a magyar háztartások megtakarítási szerkezete jelentős átalakulásnak indult, amely folyamatnak az Alapkezelő és a befektetési alappiac szempontjából tekintve további kedvező alakulására lehet számítani. A vagyonkezelési piacon megfigyelhető kedvező tendenciákra adott válaszként az Alapkezelő versenyképességének javítása és a vagyonkezelői piacon kiharcolt stabil pozíciójának megőrzése érekében 2013-ban is nagy hangsúlyt fektetett a működés hatékonyságának maximalizálására. Ennek részeként jelentős előrelépéseket sikerült elérni a tevékenységgel együtt járó kockázatok kezelésében, a CIB Bankcsoport, valamint az EURIZON CAPITAL SGR cégcsoport stratégiai irányelveinek és eljárási rendjeinek összehangolt, szintetizált alkalmazásában, a szinergiák kihasználásában, a felelős és átlátható működés fejlesztésében, így mindenezek az Alapkezelő számára természetszerűleg eredményeztek megtakarítást és jobb teljesítményt. Az Alapkezelő 2013-ban a fentiekben bemutatott stratégiai válaszokra alapozva folytatja tevékenységét. Az Alapkezelő üzleti növekedését kiváló szakemberek megszerzésével, fejlesztésével és megtartásával kívánja a jövőben támogatni. Az Alapkezelő kiemelkedő teljesítményének elérésében alapvető szerepet kell a jövőben kapnia a vezetők és munkatársak szakmai képzésének és készségfejlesztésének, valamint versenyképes jövedelempolitikát kell kialakítani illetve fenntartani. Az üzleti szemlélet megtartása mellett a vállalati kultúra része a munkavállalókkal való korrekt bánásmód és a hosszú távú foglalkoztatás lehetősége. Az Alapkezelő az Alap által követett befektetési stratégiával és célkitűzésekkel, valamint az Alap eredményes, hatékony és felelősségteljes kockázatkezelésével összhangban olyan javadalmazási politikát és eljárásokat alkalmaz, amely biztosítja, hogy az alkalmazottak számára fizetett teljes javadalmazás rögzített és változó összetevői megfelelő egyensúlyban álljanak egymással. A javadalmazás rögzített elemei megfelelő mértékű arányban szerepelnek a teljes javadalmazáson belül, megteremtve a lehetőségét a javadalmazás változó összetevőinek mellőzésére vagy rugalmas alkalmazására. Ennek értelmében 2014. január 1. és 2014. október 31. közötti időszakban az Alapkezelő által az alkalmazottak számára fizetett teljes javadalmazás az alábbiak szerint alakult: Az Alapkezelő valamennyi alkalmazottjának kifizetett ügyvezető és alkalmazottak (féléves átlagos létszám 15.9 fő) teljes javadalmazás* adó és járulékok levonása az Alap hozam-kockázati profiljára tevékenységük révén, kockázatvállalásért felelős személyként lényeges hatást gyakorolnak előtti összege (az Alapkezelő által kezelt egyes befektetesi alapokra történő felosztás nélkül) igen (0 fő) nem (15.9 fő) rögzített 0 HUF 147,844,811 HUF változó 0 HUF 19,406,835 HUF nyereségrészesedés 0 HUF 0 HUF * Alapbér, változó bér, fizetett szabadság, túlóra pótlék, táppénz, önkéntes nyugdíjpénztári munkáltatói hozzájárulás, egészségpénztári munkáltatói hozzájárulás, cafeteria, foglalkozás-egészségügyi szolgáltatás, utazási költségtérítés. Az Alapkezelő által az alkalmazottak számára fizetett teljesítményhez kötött, változó, nem garantált javadalmazás az egyes alkalmazottak pénzügyi és nem pénzügyi szempontok szerint, hosszú időtávon értékelt egyéni teljesítményén, valamint az Alapkezelő egyes szervezeti egységeinek külön-külön, és együttesen elért, ezáltal az Alapkezelő egészének pénzügyi eredményein alapul. Az Alap az Alapkezelő alkalmazottainak közvetlenül semmilyen formában nem fizet sem rögzített, sem változó javadalmazást, sem nyereségrészesedést, valamint befektetési jegyeit semmilyen formában nem adja át. Az Alapkezelő pénzügyi instrumentumainak hasznosítása Az Alapkezelő jelentős mennyiségű pénzügyi instrumentummal rendelkezik. Az Alapkezelő CIB Bank Zrt.-nél vezetett folyószámlájának szerepe az azonnali likviditás biztosítása. A forgatási célú értékpapírok 51 millió forint állománya rövid távú profitszerzési lehetőséget jelentenek az Alapkezelő számára, ugyanakkor a készpénzjellegű eszközök mellett 5/14
másodlagos likviditást biztosítanak. Az Alapkezelő kockázatkezelési politikája, az alkalmazott kockázatkezelési rendszerek A technikai fejlődés, a globális verseny és a fejlődő szabályozói keretrendszer olyan környezetet teremt, amely új követelményeket és kihívásokat támaszt az értékteremtés és a kockázatkezelés megvalósításáért együttesen felelős pénzügyi intézményekkel szemben. A bonyolult, hirtelen és jelentős mértékben változó piaci környezet, valamint a piaci eszközök egyre komplexebb jellege a kockázatok hatékony és aktív kezelését igényli. Következésképpen, az Alapkezelő számára elengedhetetlenül fontos, hogy olyan széleskörű és átfogó kockázatkezelési rendszert alakítson ki, amely a felső vezetés felügyelete és ellenőrzése alatt a kockázatokat hatékonyan azonosítja, méri, figyelemmel kíséri és ellenőrzi. Az Alapkezelőnek a vonatkozó jogszabályok (A befektetési alapkezelőkről és a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvény (Kbftv.), A BIZOTTSÁG 231/2013/EU Rendelete a 2011/61/EU európai parlamenti és tanácsi irányelvnek a mentességek, az általános működési feltételek, a letétkezelők, a tőkeáttétel, az átláthatóság és a felügyelet tekintetében történő kiegészítéséről) szerint kötelezően végzett kockázatkezelési tevékenysége során az alábbiakban felsorolt fő kockázati típusokat tárja fel, illetve végzi el kezelésüket. Az Alapkezelő által alkalmazott mindenkori javadalmazási politika és gyakorlat összhangban áll az Alapkezelő által folytatott hatékony és eredményes kockázatkezeléssel. Az Alapkezelő a kockázatkezelési feladatokat ellátó területet funkcionálisan és hierarchikusan is elkülöníti az az Alapkezelő minden más szervezeti egységétől. Az Alapkezelő a kockázatkezelési tevékenységével kapcsolatos feladatok végrehajtásával az Eurizon Capital cégcsoportra érvényes egységes irányelvek érvényesítése érdekében a VÚB Asset Management, správ. spol., a.s. alapkezelőt bízza meg. Az Alapkezelő biztosítja, hogy az Alap kockázati profilja megfeleljen az Alapban mindenkor kezelt vagyon méretének, portfólió-összetételének és az Alap Kezelési szabályzatában, Kiemelt befektetői információikban foglaltak szerint meghirdetett befektetési stratégiáinak valamint kockázat / nyereség profilnak. Az Alapkezelő az Alap által követett befektetési stratégia és portfólió-összetétel, valamint az Alap Befektetői számára meghirdetett kockázati profilja szempontjából releváns piaci, likviditási, működési, hitel- és partnerkockázatokat azonosít, mér, kezel és követ nyomon, amely tevékenységek keretében mennyiségi és minőségi kockázati korlátokat hoz létre és alkalmaz. A piaci kockázatkezelési politika magába foglalja a kamatkockázattal kapcsolatos irányelveket. A befektetési alapok, az egyéni és pénztári vagyonkezelésben lévő portfoliók olyan értelemben vannak kitéve az árak, árfolyamok mozgásából származó kockázatoknak, azaz a piaci kockázatoknak, hogy a piaci árfolyamok változása kihat a befektetési alapok és az egyéb portfoliók teljesítményén keresztül az Alapkezelő jövedelmezőségének alakulására. A likviditási kockázat kezelése egyszerre jelenti az eszköz oldali likviditás és a forrás oldali likviditás kezelését. A működési kockázatkezelési irányelvek definiálják az ebbe a kockázattípusba sorolandó eseményeket és az Alapkezelő által viselt, ilyen jellegű kockázatok mérésének eit. Az Alapkezelő az Alap likviditáskezelésével kapcsolatban nem kötött új megállapodásokat. Az Alap portfólióelemei 2014. első félévében nem tartalmaztak olyan pénzügyi eszközöket, amelyekre likviditási jellemzőik alapján az Alapkezelőnek különleges szabályokat kellett volna alkalmaznia, így az Alap likviditáskezelésével kapcsolatos mérőszámok a tárgyidőszakban az alábbiak szerint alakultak: CIB Szélessáv Tőkevédett Likviditási mutatók Származtatott Alap Eszközoldal likviditás mutató 100.00% Forrásoldal likviditás mutató 0.05% Kötelezettség/Eszköz arány 0.05% Alacsony likviditású eszközök aránya 0.00% Korlátozott likviditású eszközök aránya 0.00% Illikvid eszközök aránya 0.00% A partnerkockázat annak a kockázata, hogy az Alapkezelő (az általa kezelt befektetési alapok és egyéb portfoliók) partnere nem tudja, vagy nem hajlandó kötelezettségeit teljesíteni, ezáltal az Alapkezelőt, a befektetési alapokat, a portfoliókat veszteség érheti, ami szállítási és nem teljesítési kockázatból származhat. Az Alapkezelő ezen különböző jelentősebb kockázattípusokra vonatkozó szabályzatait a Vezérigazgató hagyja jóvá és adja ki. A kockázatok fokozott figyelemmel kísérése és felismerése érdekében az Alapkezelő a VÚB Asset Management, správ. spol., a.s. alapkezelő kockázatkezelési területével együttműködésben gondoskodik a kockázatok figyelemmel kísérése és ellenőrzése érdekében szükséges intézkedésekről. A környezetvédelemnek az Alapkezelő pénzügyi helyzetét meghatározó, befolyásoló szerepe, a környezetvédelemmel kapcsolatos felelősség Az Alapkezelő pénzügyi helyzetére a környezetvédelem - tevékenysége jellegéből adódóan - nem gyakorol jelentős hatást, ugyanakkor az Alapkezelő tudatosan törekszik arra, hogy minimálisra csökkentse a közvetlen és közvetett környezetére gyakorolt terhelését. A CIB Bankcsoporttal szorosan együttműködve az Alapkezelő 2014 első félévében komoly erőfeszítéseket tett annak érdekében, hogy dolgozóit bevonja a CIB Bankcsoport által indított környezetvédelmi programokba és energiatakarékossági kezdeményezésekbe. Mivel hosszú távú elkötelezettségről van szó, ezek a kezdeményezések alapvetően kommunikáció és bevonás útján összpontosítanak az energiatakarékosságra, és ennek során az összes kapcsolódó tevékenységet egységes keretrendszerbe foglalják. Kutatás-kísérleti fejlesztés Az Alapkezelő kutatás-kísérleti fejlesztési tevékenységet nem folytat 6/14
5. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők Az alap célja, hogy a forintnak az euróval szembeni alacsony árfolyam-ingadozása esetén magas várható hozamot érjen el. Így az alap optimális esetben akár a maximális 30.00%-os teljesítményt (365 napos bázison számított, éves hozam: 13.98%, EHM=13.98%) is elérheti a lejáratig, míg az EUR/HUF napi árfolyam mozgásától függetlenül minimum 3.00%-os hozam (365 napos bázison számított, éves hozam: 3.01%, EHM=1.49%) kifizetését 2013. november 8-ig biztosítja. Az Alap a futamidő alatt elért hozamából az Alap kezelési szabályzatának, VI. fejezet 31. pontja szerint rögzített részesedési arány szerint történik a kifizetés, ennek mértéke az Alap indulásakor 55.00%-ban került meghatározásra. Így a 3.00%-os minimum hozamon felül az EUR/HUF napi árfolyam mozgásától függő hozam 27.00%x0.55=14.85%-os maximálisan elérhető teljesítményt jelent. Az alap hozamát az EUR/HUF napi árfolyam annál kedvezőbben befolyásolja, minél hosszabb ideig marad azon az árfolyamsávon belül, amelynek felső illetve alsó határát a 2012. október 8-19. közötti 10 jegyzési nap EUR/HUF árfolyamainak átlaga +45 HUF, illetve -25 HUF árfolyamérték jelenti. A hozamszámítást az alábbi képlet szemlélteti: A lejáratkor kifizetésre kerülő hozam képlete Befektetési jegy névérték részesedési x MAX 3% ; 27% x arány n N Amennyiben 2013. november 4-ig bezárólag az EUR/HUF napi árfolyam az EUR/HUF árfolyamsávból bármely irányban bármely kereskedési napon kilép, akkor az alap a minimum hozamszint feletti teljesítményt nem lesz képes elérni. Ebben az esetben a képlet szerinti n = 0. Amennyiben 2013. november 5. és 2014. október 31. között az EUR/HUF napi árfolyam az EUR/HUF árfolyamsávból bármely irányban bármely kereskedési napon kilép, az alap a minimum hozamszint feletti 27.00%-os hozam (éves hozam: 12.66%, EHM=12.66%) időarányos részét fizeti ki. Ekkor a fenti képlet szerinti n az ebben időszakban összeadott azon kereskedési napoknak a számát jelenti, ameddig az EUR/HUF napi árfolyam az EUR/HUF árfolyamsávból bármely irányban ki nem lépett. A kilépést követően n az addig összeadott kereskedési napok számával rögzítésre kerül, és a továbbiakban nem változik függetlenül attól, hogy ezt követően az EUR/HUF napi árfolyam visszalépett-e az EUR/HUF árfolyamsávba vagy sem. N = 2013. november 5. és 2014. október 31. közötti összes kereskedési nap száma (előreláthatólag 256 nap). Így n maximális mértéke legfeljebb N lehet. Részesedési arány = 55.00% Az EUR/HUF napi árfolyamát a bankközi devizapiaci kereskedési adatok alapján az Európai Központi Bank naponta állapítja meg és teszi közzé*. Az alap hozamfizetése: 3.00%-os minimum hozam (éves hozam: 3.01%, EHM=1.49%) 2013. november 8-ig bezárólag, az EUR/HUF napi árfolyamának változásából a fentiekben leírtak szerint számított teljesítmény 2014. november 7-ig kerül kifizetésre. * Reuters ECB37, illetve http://www.ecb.int/stats/exchange/eurofxref/html/index.en.html oldalakon követhető nyomon. Az Alapra aktuálisan jellemző kockázati profilnak, valamint az ezzel összhangban álló pénzügyi célnak megfelelően, az Alap a kockázattűrő, közepes szintű hozamvárakozással és legalább az Alap futamidejével megegyező befektetési időhorizonttal rendelkező Befektetők számára olyan forint alapú befektetést nyújt, amelyre a befektetési jegyek árfolyamának kiszámítható ingadozása jellemző. 7/14
Az Alap befektetési politikája által biztosított minimum 3.00%-os hozamon felül (365 napos bázison számított, éves hozam: 3.01%, EHM=1.49%) az Alap hozamát termelő opció a teljes futamidő alatt a 14.85% nominális teljesítményét (éves hozam: 7.15% ) az alábbiak szerint érte el: EURHUF induló napi árfolyamok jegyzési időszakban az utolsó 10 jegyzési nap 2012/10/08 283.75 2012/10/09 283.40 2012/10/10 282.15 2012/10/11 281.85 2012/10/12 281.40 2012/10/15 278.53 2012/10/16 278.51 2012/10/17 279.00 2012/10/18 277.19 2012/10/19 279.30 EURHUF induló átlagárfolyam 280.51 EURHUF árfolyamsáv az EURHUF átlagárfolyamból számolva átlagárfolyam +45HUF 325.51 átlagárfolyam 25HUF 255.51 EURHUF napi árfolyam az EURHUF árfolyamsávból kilépett futamidő 1. évében (2012/11/05-2013/11/04) igen nem X futamidő 2. évében (2013/11/05-2014/10/31), összesen 255 üzleti igen nem 255.00 nap Az Alap hozama minimálisan biztosított opció meghirdetett hozama 100% részesedési rátával 55% részesedési rátával korrigált maximális hozam opció által ténylegesen megtermelt hozam 3.00% 27.00% 14.85% 14.85% A fentiek alapján az Alap futamidejének végén 2014. november 7-ei napon a Befektetési jegyek számlavezetőinek üzleti nyitvatartási órái alatt az Alapkezelő az Alap tájékoztatójával és Kezelési szabályzatával összhangban, valamint az Alap kibocsátásának időpontjában hatályos 2014. évi XVI. törvény (Kbftv.) 79. (2)) bekezdése alapján az Alap portfóliójának a Megszűnési jelentés 2. sz. fejezete szerinti pozitív záró egyenlege terhére a Befektetők számára előleg formájában részkifizetés teljesített, amelyet követően az Alap mérlege a Megszűnési jelentés 9. sz. fejezete szerint alakult. Az Alap futamidejének utolsó napját, 2014. november 10-ét követően az Alapkezelő az Alap befektetési politikájának végrehajtásával kapcsolatos befektetési, stratégiai és eszközallokációs döntéseket nem hoz és nem hajt végre. 8/14
6. Az Alap befektetési jegyeinek árfolyamértékéből számított hozamok 2014/11/07-től visszaszámított évesített hozamok 1 év 5.27% 2 év 7.02% 3 év - 4 év - 5 év - indulástól számított évesített hozam 7.06% naptári évre számított évesített hozamok 2013 8.68% 2012-2011 - 2010-2009 - Az Alap portfóliójában lévő elemek értékelésének forrásait és eit az Alap MNB által elfogadott kezelési szabályzata tartalmazza. Az Alap eszközértékének megállapítását a Letétkezelő végzi, az Alap kezelési szabályzatában meghatározottak szerint, piaci és kereskedés napi elszámolás elvén. Az Alap portfóliójában lévő kamatozó kötvény típusú értékpapírokból, valamint minden eszközből, amelyből kamatjövedelem származik, az időarányos kamat figyelembe van véve az Alap eszközértékének számításakor, hasonlóan a pénzből és a pénzjellegű eszközökből származó hozamokhoz, illetve a realizált és nem realizált árfolyamnyereséghez. Az Alapkezelő kijelenti, hogy az Alap különböző időszakokra számított hozamait az osztalékon, kamaton és árfolyamnyereségen keletkező vissza nem igényelhető forrásadó levonása után, illetve a visszaigényelhető forrásadó figyelembe vételével számítja ki. Magánszemélyek a befektetési jegyek forgalmazónál történő visszaváltásakor hozamot realizálnak. A realizált hozam kamat jövedelemnek minősül, ami a kamatadó hatálya alá tartozik, hasonlóan a hitelintézeti betéten, takarékbetéten és folyószámlán elért kamathoz, illetve a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokon elért kamathoz és hozamhoz. Az adó alapja a visszaváltási ár és az értékpapír megszerzésére fordított érték, valamint az értékpapírok megszerzéséhez kapcsolódó járulékos költségek különbsége. Az Szja. törvény alkalmazásában a kamatjövedelem adókulcsa az éves jelentés készítésének időpontjában 16%. A Befektetési jegyek nyugdíj-előtakarékossági számlára, illetve tartós befektetési számlára helyezhetőek. Az értékpapír számlán elhelyezett Befektetési jegyek árfolyamnyeresége, illetve hozama után a kifizetőnek minősülő Forgalmazó adót von le. A tartós befektetési, illetve nyugdíj előtakarékossági számlán elhelyezett Befektetési jegyek árfolyamnyeresége, illetve hozama után a Forgalmazó adót nem von le. 2013. augusztus 1-től a Befektetési jegyeken elért kamatjövedelem után a kamatadón felül további 6% egészségügyi hozzájárulás fizetési kötelezettség áll fent, amelyet a kifizetőnek minősülő Forgalmazó von le. Jogi személyek és jogi személyiség nélküli társaságok esetében a befektetési jegyek árfolyamnyeresége és hozama az adóköteles árbevételüket növeli. Ez után a mindenkor érvényes társasági adójogszabályok szerint kell az adót megfizetni. Az Alap Magyarországon nem adóalany, befektetései után forrásadót nem fizet, illetve nem igényelhet vissza. Az Alap teljesítményének bemutatásához szükséges számításokat az Alapkezelő összegyűjti és megőrzi. A megszűnési jelentésben szereplő hozamok a forgalmazási, számlavezetési költségek és kamatadó levonása előtti, illetve az alapok működési költségeinek úgy, mint alapkezelési díj, letétkezelési díj, könyvvizsgálói díj stb. felszámítása utáni nettó hozamként kerültek meghatározásra. Az Alap hozamadatai az Alap kibocsátási pénznemében kerülnek megállapításra, felhívjuk szíves figyelmét arra, hogy az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja az Alap által elért eredményt. A hozamok bemutatására a BAMOSZ (Befektetési Alapkezelők Magyarországi Szövetsége) vonatkozó mindenkor hatályos előírásaival összhangban kerül sor. Az 1 évnél hosszabb időszakok hozamait évesítve határozzuk meg (kamatos kamatszámítással, tört kitevővel, 365 napos bázison). Az Alap egyszeres tőkeáttételt alkalmaz. 9/14
7. Az Alap további adatai Befektetésekből származó jövedelem (Az Alap eredménykimutatásának I. és II. pontjában szereplő pénzügyi műveletek eredménye) Egyéb bevételek Alapkezelőnek fizetett díjak Letétkezelőnek fizetett díjak Egyéb díjak és adók Nettó jövedelem (Az Alap eredménykimutatásának IX. sz. pontjában szereplő tárgyévi eredmény) Felosztott és újra befektetett jövedelem Befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Más, az eszközök és kötelezettségek értékét befolyásoló változások Az Alap eszközeinek értékesítéből befolyt ellenérték Járulékos, egyéb bevételek Kötelezettségek teljesítéséből adódó kifizetések Végelszámolás során felmerült költségek, felszámított díjak 0 HUF 0 HUF 0 HUF 0 HUF 0 HUF 0 HUF 0 HUF Befektetők között felosztható tőke és hozam az Alap teljes portfóliójára vetítve egy befektetési jegyre vetítve Alap részére igénybe vett hitel feltételei 2,468,183,933 HUF 11,485.0000 HUF Az Alap hitelt nem vett igénybe. Alap hozam- és tőkekifizetésére vonatkozó adatai Az Alap teljes futamideje alatt az Alap portfóliójában található betétlekötések (mértéke, időpontja, helye) valamint az opciós ügyletek által elért, a Befektetési jegyek számlavezető helyein az ügyfelek értékpapírszámlájához kapcsolódó pénzszámlákra kifizetett hozam: 17.85%-os teljesítményt eredményezett, amely egyrészt 2013/11/05-én a Befektetési jegyek névértékére vetítve fix 3.00%, másrészt az EUR/HUF napi árfolyamának változásától teljesítményétől függő, lejáratkori 14.85% hozamkifizetésből tevődött össze. Alap származtatott ügyleteire vonatozó adatok származtatott ügylet megnevezése és értéke Alapnak az utolsó három év végére vonatkozóan számolt 2013/12/30 struktúrált gated range accrual call OTC 278,830,244 HUF 2014/01/02 struktúrált gated range accrual call OTC 2014/01/31 struktúrált gated range accrual call OTC 230,034,951 HUF 2014/02/28 struktúrált gated range accrual call OTC 249,865,551 HUF 2014/03/31 struktúrált gated range accrual call OTC 271,979,673 HUF 2014/04/30 struktúrált gated range accrual call OTC 289,526,749 HUF 2014/05/30 struktúrált gated range accrual call OTC 306,713,268 HUF 2014/06/30 struktúrált gated range accrual call OTC 309,477,534 HUF 2014/07/31 struktúrált gated range accrual call OTC 316,087,734 HUF 2014/08/29 struktúrált gated range accrual call OTC 317,049,217 HUF 2014/09/30 struktúrált gated range accrual call OTC 324,620,900 HUF 2014/10/31 struktúrált gated range accrual call OTC 325,101,642 HUF 2014/11/07 struktúrált gated range accrual call OTC 0 HUF összesített nettó eszközértéke 269,242,266 HUF 847,087 HUF 22,664,887 HUF 1,037,967 HUF 2,062,529 HUF -74,809,958 HUF Az Alap hozamtermelés céljából származtatott poziciókat tartott, melyek teljesítménye az EUR/HUF napi árfolyamának változásától függ. egy jegyre jutó nettó eszközértéke 2011/12/30 - - 2012/12/28 2,213,633,922 HUF 10,170.7065 HUF 2013/12/30 2,407,220,132 HUF 11,058.1713 HUF 10/14
8. Az Alap eredmény-kimutatása Budapest, 2014. november 14. 11/14
9. Az Alap mérlege Budapest, 2014. november 14. 12/14
10. Az Alapra vonatkozó könyvvizsgálói jelentés 13/14
14/14