Alapkezelői hírlevél 2014. június 30. www.alapkezelo.hu A bemutatott befektetési alapok befektetési politikájáról, forgalmazási költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódhat az alapok forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatóiból és kezelési szabályzataiból.
2013.07.04 2013.09.07 2013.11.11 2014.01.15 2014.03.21 2014.05.25 2014.05.27 2014.06.02 2014.06.08 2014.06.14 2014.06.20 2014.06.26 Generali IPO Abszolút Hozam Alap Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Abszolút ú alap Időszak Alap + / Kockázati szint: közepes indulástól 4,46% 6,22% -1,77% Javasolt minimális befektetési idő: 3 év 2009 11,68% 24,29% -12,61% Referencia index: RMAX 2010 10,55% 18,54% -7,99% Aktuális alapkezelői díj: 1,75% 2011-18,59% -7,84% -10,75% Nettó eszközérték: 5 405 904 384 Ft 2012 0,40% 8,52% -8,12% Egy jegyre jutó neé: 1,298079 2013 16,99% 5,72% 11,27% Az alap indulása: 2008.07.08 2014* 4,62% 1,93% 2,70% Forgalmazók Befektetési politika Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei * az Alap 2013.12.31 óta mért teljesítménye Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Erste Hozampláza, Hungária Értékpapír Zrt., ING Bank, KBC Securities Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCredit Bank Zrt. Az Alap RMAX referencia index teljesítményének meghaladására törekszik, ennek megfelelően domináns szerepet kapnak a portfólióban a hazai állampapírok és diszkont-kincstárjegyek. Az Alap befektetési politikájában az abszolút elérésére irányuló megközelítést követi, így nem kívánja korlátozni a részvény hányadot, de azon belül jellemzően konzervatív, 10-40% körüli kitettséget céloz meg. A vagyonkezelő globális részvényspektrummal dolgozik, nevéből adódóan fokozottan igyekszik kihasználni az elsődleges és másodlagos tőzsdei kibocsátásokban rejlő lehetőségeket. A befektetési politika megfelelő rugalmasságot kínál a legattraktívabb részvények kiválasztásához, hiszen olyan társaságok is megjelenthetnek az alapban, amelyek több éve már tőzsdén jegyzettek, de eredményességük vagy likviditásuk növelése érdekében újabb részvénykibocsátást hajtanak végre. Június során aktív vagyonkezelés mellett sikerült tovább növelni az Alap jegyértékét, a havi teljesítmény közel 1%-os. Részt vettünk a román Electrica és az osztrák FACC IPO-jában, részvényeket vásároltunk a MOL, a PKP Cargo és a Romgaz kibocsátásokban. Véleményünk szerint a román közműcégek jelentős osztalékmal, kedvező árazás mellett forognak. Az Alap stratégiája a diverzifikált kötvény és részvény instumentumokkal történő lépcsőzetes építkezés, jelentősebb ingadozások nélkül. A hónap végén az Alap 25% körüli nettó részvény kitettséggel rendelkezik, a devizapozíciók részben fedezettek. A rövid távú katalizátorok alapján tudatosan kiválasztott egyedi tranzakciók mérete mindössze 1-1,5%-os a megfelelő diverzifikáltság miatt. Mindez biztonságot jelenthet a befektetők számára. Az Alapba 4 milliárd Ft-ot meghaladó megtakarítás áramlott idén, az egyéves visszatekintő -kockázat szint alapján a hazai abszolút ú alapok körében az egyik legjobb mutatóval rendelkezünk. 120% 115% Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye 102% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye Generali IPO Abszolút Hozam Alap 110% 101% 105% 95% 90% Generali IPO Abszolút Hozam Alap 99% Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye 15,12% 1,39% : 4,44% : 0,33% 10,68% 1,06% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Államkötvény 763 360 530,00 13,04% Diszkont Kincstárjegy 2 111 148 146,00 36,07% Jegybanki kötvény 142 893 751,00 2,44% Vállalati kötvény 526 837 189,00 9,00% ETF 527 446 444,00 9,01% Részvények 1 787 728 514,00 30,54% Számlapénz 1 821 827,00 0,03% Határidős deviza -8 275 524,00-0,14% Eszközök összesen 5 852 960 877, 00 100, 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) -447 056 493,00 Nettó Eszközérték 5 405 904 384, 00 Készült a tőkepiacról szóló 2011. évi CXCIII. törvény 108. -ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye RMAX CMAX MAX Külföld US bond index GER bond index Devizák USD/HUF EUR/HUF JPY/HUF havi 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% havi Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% havi Részvénypiacok Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
2013.07.04 2013.09.07 2013.11.11 2014.01.15 2014.03.21 2014.05.25 2014.05.27 2014.06.04 2014.06.12 2014.06.20 2014.06.28 Generali Abszolút Hozam Származtatott Alap Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Származtatott alap Időszak Alap + / Kockázati szint: magas Indulástól 2,70% 7,06% -4,36% Javasolt minimális befektetési idő: 5 év 2009 5,10% 10,79% -5,69% Referencia index: RMAX 2010 13,15% 5,52% 7,63% Aktuális alapkezelői díj: 1,75%+sikerdíj 2011-0,45% 5,16% -5,61% Nettó eszközérték: 1 652 089 107 Ft 2012-9,06% 8,51% -17,57% Egy jegyre jutó neé: 1,172548 2013-10,03% 5,72% -15,75% Az alap indulása: 2008.07.08 2014* 4,54% 1,93% 2,61% Forgalmazók Befektetési politika Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei * az Alap 2013.12.31 óta mért teljesítménye Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Erste Hozampláza, Hungária Értékpapír Zrt., ING Bank, KBC Securities Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCredit Bank Zrt. A Generali Abszolút Hozam Származtatott Alap alapesetben állampapír bázisból kiindulva keresi a megfelelő befektetési célpontokat a világ tőkepiacain, ennek következtében a portfólió mindenkori összetételében a kockázatos eszközök aránya 0%- között mozoghat. Az Alap mind vételi, mind eladási pozíciókat felvehet, az Alap által alkalmazható tőkeáttétel maximális mértéke kétszeres. Az Alap földrajzi orientáltsága globális, az eszközosztályok tekintetében pedig minden eszközosztály portfólióba válogatása megengedett. A befektetések között ennek megfelelően kötvénypiaci, részvénypiaci, nyersanyagpiaci és devizapiaci pozíciók is szerepelhetnek, stratégiai (hosszabb távú) és taktikai (rövidebb távú) jelleggel egyaránt. 2013 októbertől új portfólió menedzser vette át az Alapot, amely a korábbiaktól eltérő stratégiát, lényegesen kisebb kockázati mutatókat, kiegyensúlyozottabb teljesítményt jelent. Június során aktív vagyonkezelés mellett sikerült jelentősen tovább növelni az Alap jegyértékét, a havi teljesítmény közel 1%-os. Részt vettünk a román Electrica és az osztrák FACC IPO-jában, részvényeket vásároltunk a MOL, a PKP Cargo és a Romgaz kibocsátásokban. Véleményünk szerint a román közműcégek jelentős osztalékmal, kedvező árazás mellett forognak. Az Alap stratégiája a diverzifikált kötvény és részvény instumentumokkal történő lépcsőzetes építkezés, jelentősebb ingadozások nélkül. A hónap végén az Alap 25% körüli nettó részvény kitettséggel rendelkezik, a devizapozíciók részben fedezettek. 110% 105% 95% Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye 104% 103% 102% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye Generali Abszolút Hozam Származtatott Alap 90% 85% 80% 75% 70% Generali Abszolút Hozam Származtatott Alap 101% 99% 98% Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye : -7,58% 4,44% : 1,33% 0,33% -12,02% 1,00% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Államkötvény 250 820 820,00 13,90% Diszkontkincstárjegy 389 196 416,00 21,57% Jegybanki kötvény 113 915 298,00 6,31% Vállalati kötvény 178 551 104,00 9,90% Befektetési jegyek 48 043 345,00 2,66% ETF 254 240 518,00 14,09% Részvény 570 506 209,00 31,62% Számlapénz 2 060 545,00 0,11% Határidős deviza -3 006 670,00-0,17% Eszközök összesen 1 804 327 585, 00 100, 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) -152 238 478,00 Nettó Eszközérték 1 652 089 107, 00 Készült a tőkepiacról szóló 2011. évi CXCIII. törvény 108. -ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye RMAX CMAX MAX Külföld US bond index GER bond index Devizák USD/HUF EUR/HUF JPY/HUF havi 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% havi Részvénypiacok Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% havi Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
2013.07.04 2013.09.07 2013.11.11 2014.01.15 2014.03.21 2014.05.25 2014.05.27 2014.06.02 2014.06.08 2014.06.14 2014.06.20 2014.06.26 Generali Mustang Amerikai Részvény Alap Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Részvénytúlsúlyos alap Időszak Alap + / Kockázati szint: magas indulástól 3,81% 6,87% -3,06% Javasolt minimális befektetési idő: 3 év 2009 21,77% 25,72% -3,95% Referencia index: 85% S&P500 + 15% RMAX 2010 11,38% 19,58% -8,20% Aktuális alapkezelői díj: 1,75% 2011 13,69% 13,31% 0,38% Nettó eszközérték: 4 256 428 260 Ft 2012 1,26% 4,33% -3,07% Egy jegyre jutó neé: 2,170055 2013 23,33% 23,69% -0,36% Az alap indulása: 2007.08.16 2014* 9,06% 10,38% -1,32% Forgalmazók Befektetési politika Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei * az Alap 2013.12.31 óta mért teljesítménye Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Erste Hozampláza, Hungária Értékpapír Zrt., ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., Takarékbank Zrt., UniCredit Bank Zrt. Az Alap kizárólag az Amerikai Egyesült Államok meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. Az Alap befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban részvények. Ezeknek az instrumentumoknak az aránya maximum a portfólió 95%-át teheti ki. Az Alap kizárólag fedezeti céllal, deviza ügyleteket kíván kötni, egyéb származtatott termékekbe ill. származtatott ügyletekbe nem kíván fektetni. Az Alap elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott. Júniusban folytatták menetelésüket az amerikai részvénypiacok. A világ leginkább figyelt részvényindexe, az S&P 500 közel 2%-kal gyarapodott a hónap során. A forint kurzusa mérsékelten gyengült a dollárral szemben, jobbára 224-227 forint között mozogtak a jegyzések. A megszokott aktív portfólió menedzselés mellett nem benchmark papírokat is beemeltünk a portfólióba (3D Systems, Finisar). A hetekkel korábban vásárolt online média szegmensben profitot realizáltunk, biotech ETF került a portfólióba. Meghatározó befektetések a hónap végén: Pfizer, Exxon, Apple, Oracle, Google, Intel. 130% 125% 120% 115% 110% 105% 95% 90% Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye Generali Mustang Amerikai Részvény Alap 106% 104% 102% 98% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye Generali Mustang Amerikai Részvény Alap Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye 17,03% 4,78% : 18,85% : 3,95% -1,81% 0,83% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Diszkont kincstárjegy 346 718 400,00 8,14% Jegybanki kötvény 89 933 130,00 2,11% ETF 853 260 517,00 20,02% Részvény 2 622 752 779,00 61,55% Számlapénz 348 423 260,90 8,18% Eszközök összesen 4 261 088 086, 90 100, 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) -4 659 827,00 Nettó Eszközérték 4 256 428 259, 90 Készült a tőkepiacról szóló 2011. évi CXCIII. törvény 108. -ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye havi Részvénypiacok havi RMAX CMAX MAX havi Külföld US bond index GER bond index Devizák havi USD/HUF EUR/HUF JPY/HUF 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
2013.07.04 2013.09.07 2013.11.11 2014.01.15 2014.03.21 2014.05.25 2014.05.27 2014.06.02 2014.06.08 2014.06.14 2014.06.20 2014.06.26 Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Részvénytúlsúlyos alap Időszak Alap + / Kockázati szint: magas indulástól 4,77% 5,74% -0,97% Javasolt minimális befektetési idő: 3 év 2009 20,18% 22,15% -1,97% Referencia index: 85% SX5E + 15% RMAX 2010 3,53% 2,95% 0,58% Aktuális alapkezelői díj: 1,75% 2011-8,80% -6,92% -1,88% Nettó eszközérték: 6 837 981 995 Ft 2012 11,80% 9,84% 1,96% Egy jegyre jutó neé: 1,061636 2013 17,68% 16,40% 1,28% Az alap indulása: 2000.05.03 2014* 7,40% 7,65% -0,25% Forgalmazók Befektetési politika Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei * az Alap 2013.12.31 óta mért teljesítménye Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Erste Hozampláza, Hungária Értékpapír Zrt., ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., Takarékbank Zrt., UniCredit Bank Zrt. Az Alap befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti reál elérését. Ennek érdekében az Alap befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Az Alap kizárólag Európa meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. A befektetési stratégia kialakításánál az alapkezelő nagy hangsúlyt fektet a földrajzi, az ágazati és a szektor allokáció kialakítására. Az Alap elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott. Június utolsó hete a korrekció jegyében telt a nyugat-európai részvénypiacokon. Az 50 vezető részvényt magába foglaló Stoxx index minimális csökkenéssel zárta a hónapot. A hazai fizetőeszköz kurzusa több mint 2%-kal gyengült az euróval szemben, mindez segített gyarapítani a befektetők át. Aktív vagyonkezelés mellett a brit, a holland és az osztrák piacon zártunk több sikeres tranzakciót: például Taylor Wimpey, ASML, Zumtobel. A DAX index nagyon szűk sávban, 9800 és 10000 pont között mozgott egész júniusban. Meghatározó befektetések a hónap végén: Total, Sanofi, Bayer, Banco Santander, BASF, Siemens. 130% Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye 104% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye 125% 120% 115% 103% 102% 110% 101% 105% 95% 90% Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap 99% 98% Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye 27,00% 1,51% : 24,52% : 1,42% 2,48% 0,09% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Diszkontkincstárjegy 445 579 000,00 6,53% Jegybanki kötvény 329 754 810,00 4,84% Vállalati kötvény 17 067 198,00 0,25% ETF 508 078 128,00 7,45% Részvények 5 173 952 590,00 75,86% Számlapénz 345 714 091,00 5,07% Eszközök összesen 6 820 145 817, 00 100, 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) 17 836 188,00 Nettó Eszközérték 6 837 982 005, 00 Készült a tőkepiacról szóló 2011. évi CXCIII. törvény 108. -ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye RMAX CMAX MAX Külföld US bond index GER bond index havi 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% havi Devizák havi USD/HUF EUR/HUF JPY/HUF Részvénypiacok Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
2013.07.04 2013.09.07 2013.11.11 2014.01.15 2014.03.21 2014.05.25 2014.05.27 2014.06.02 2014.06.08 2014.06.14 2014.06.20 2014.06.26 Generali Cash Pénzpiaci Alap Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Pénzpiaci alap Időszak Alap + / Kockázati szint: alacsony indulástól 6,68% 7,85% -1,16% Javasolt minimális befektetési idő: 3 hónap 2009 9,54% 10,73% -1,19% Referencia index: RMAX 2010 4,59% 5,53% -0,94% Aktuális alapkezelői díj: 1% 2011 4,24% 5,17% -0,93% Nettó eszközérték: 19 286 743 044 Ft 2012 7,35% 8,25% -0,90% Egy jegyre jutó neé: 2,352268 2013 4,44% 5,72% -1,28% Az alap indulása: 2001.06.12 2014* 1,31% 1,93% -0,62% Forgalmazók Befektetési politika Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei * az Alap 2013.12.31 óta mért teljesítménye Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Hungária Értékpapír Zrt., ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., Unicredit Bank Zrt. Az Alap befektetési politikájának kialakításakor a kockázatmentes befektetési lehetőség került párosításra a rugalmas időtávval. Ennek eredményeként az alap teljesítménye alapján mind rövid, mind hosszú távon versenyképes alternatívája a banki betéti, valamint folyószámlához kötött megtakarítási formáknak. Az Alap döntően a magyar állam által garantált éven belüli lejáratú állampapírokba helyezi el tőkéjét. A júniusi alapkamat csökkentés támogatta az éven belüli kötvények erősödését, melyek az MNB irányadó kamatszintje alá mérséklődtek, elérve a 2,23% szintet. Nemzeti Bank nyilatkozata szerint év végéig az alapkamat elérheti a 2%- os mértéket. A diszkont kincstárjegy aukciók sikeresen zajlottak rendszeres, erőteljes túljegyzés mellett. Rövid papírok iránti keresletet serkenti az augusztusban megszűnő MNB kötvények miatti vagyon átstrukturálás. Csökkenő kamatkörnyezetben az alap menedzselésekor továbbra is a hosszabb papírok vételét preferáltuk. 106% 105% 104% 103% Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye Generali Cash Pénzpiaci Alap 101% 101% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye 102% 101% 99% 98% 99% Generali Cash Pénzpiaci Alap Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye 3,29% 0,22% : 4,44% : 0,33% -1,15% -0,11% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Diszkont kincstárjegy 19 309 546 895,00 99,99% Számlapénz 1 736 324,00 0,01% Eszközök összesen 19 311 283 219, 00 100, 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) -24 540 175,00 Nettó Eszközérték 19 286 743 044, 00 Készült a tőkepiacról szóló 2011. évi CXCIII. törvény 108. -ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye RMAX CMAX MAX Külföld US bond index GER bond index USD/HUF EUR/HUF havi Devizák havi JPY/HUF 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% havi Részvénypiacok Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
2013.07.04 2013.09.07 2013.11.11 2014.01.15 2014.03.21 2014.05.25 2014.05.27 2014.06.02 2014.06.08 2014.06.14 2014.06.20 2014.06.26 Generali Hazai Kötvény Alap Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Hosszú kötvényalap Időszak Alap + / Kockázati szint: közepes indulástól 8,16% 8,83% -0,67% Javasolt minimális befektetési idő: 1 év 2009 12,30% 14,08% -1,78% Referencia index: CMAX 2010 5,47% 6,25% -0,78% Aktuális alapkezelői díj: 1% 2011 1,92% 2,31% -0,39% Nettó eszközérték: 13 941 941 259 Ft 2012 18,03% 19,88% -1,85% Egy jegyre jutó neé: 2,819083 2013 9,10% 9,03% 0,07% Az alap indulása: 2001.06.12 2014* 6,49% 6,78% -0,29% Forgalmazók Befektetési politika Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei * az Alap 2013.12.31 óta mért teljesítménye Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Erste Hozampláza, Hungária Értékpapír Zrt., ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCredit Bank Zrt. Az Alap befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfolió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti reál elérést. Az Alap aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Összességében kedvező nemzetközi hangulat következtében és az előző hónapban bejelentett MNB intézkedések hatására csökkentek a hosszú kötvények ai, minden futamidőben közel 30 bázispontos erősödést könyvelhettünk el az előző hónaphoz képest. Hosszabb kötvények árfolyama erőteljesebben nőtt az éven belüli szegmenshez képest, így a görbe meredeksége is csökkenni tudott (17bp). Hozamok mérséklődését a likviditásbőség és a régió alacsony környezete is támogatta. Az alapban duration kockázatot nem vállaltunk, azonban megemeltük a magasabb prémiumot kínáló vállalati kötvények arányát. 112% 108% Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye Generali Hazai Kötvény Alap 104% 102% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye 104% Generali Hazai Kötvény Alap 96% 98% Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye 10,55% 1,89% : 10,44% 0,10% : 1,77% 0,12% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Államkötvény 9 744 727 010,00 68,67% Diszkont kincstárjegy 1 627 011 449,00 11,47% Jelzáloglevél 1 240 172 181,00 8,74% Vállalati kötvény 1 575 327 298,00 11,10% Számlapénz 8 636 057,00 0,06% Határidős deviza -5 574 068,00-0,04% Eszközök összesen 14 190 299 927, 00 100, 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) -248 358 668,00 Nettó Eszközérték 13 941 941 259, 00 Készült a tőkepiacról szóló 2011. évi CXCIII. törvény 108. -ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye havi RMAX CMAX MAX Külföld US bond index GER bond index Devizák USD/HUF EUR/HUF JPY/HUF 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% havi Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% havi Részvénypiacok Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
2013.07.04 2013.09.07 2013.11.11 2014.01.15 2014.03.21 2014.05.25 2014.05.27 2014.06.02 2014.06.08 2014.06.14 2014.06.20 2014.06.26 Generali Greenergy Abszolút Hozam Alap Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Abszolút ú alap Időszak Alap + / Kockázati szint: magas Indulástól -10,95% -4,88% -6,07% Javasolt minimális befektetési idő: 2 év 2011-30,67% -29,67% -1,00% Referencia index: RMAX 2012 2,96% 8,51% -5,55% Aktuális alapkezelői díj: 1.75% 2013-15,42% 5,72% -21,14% Nettó eszközérték: 596 511 556 Ft 2014* 4,73% 1,93% 2,80% Egy jegyre jutó neé: 0,649687 * az Alap 2013.12.31 óta mért teljesítménye Az alap indulása: 2010.10.12 Forgalmazók Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe, KBC Securities Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCredit Bank Befektetési politika Az Alap olyan fejlett és fejlődő piaci cégek részvényeibe kíván befektetni, amelyek a világ elsődlegesen energetikai innovációs fejlődéséből kívánnak profitálni, de mindenképpen elkötelezettek a jövő szempontjából ígéretes kutatási és fejlesztési (K+F) területen. Az Alap a következő szektorokba kíván befektetni földrajzi korlátozás nélkül: zöldenergia (megújuló erőforrások, mint nap-, szél-, vízenergia hasznosítása, vízgazdálkodás), közszolgáltatás, információtechnológia, telekommunikáció, mezőgazdasági innováció, valamint vegyipar, biotechnológia és egészségügy. Az Alap long-only jellegű, a kockázatos eszközök aránya 0 és között változhat. Az Alap kizárólag vételi pozíciókat tartalmazhat, származtatott termékek és tőkeáttétel alkalmazása az Alap kezelése során nem megengedett. Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei 2013 októberétől új portfólió menedzser vette át az Alapot, amely a korábbiaktól eltérő stratégiát, lényegesen kisebb kockázati mutatókat, kiegyensúlyozottabb teljesítményt jelent. Az abszolút stratégiára épülő, negyedévről negyedévre pozitív elvárással vagyonkezelt Alap részvény kitettsége 20% körüli a hónap végén, a devizapozíciók részben fedezettek. Az Alap jegyértéke közel 1%-kal emelkedett június során, miközben az alternatív energia szektor likvid részvényeit tartalmazó globális index is jól teljesített. Az AES részvényeket közel 5%-os nyereség mellett értékesítettük, részt vettünk az Electrica IPO-ban. A szektorszinten is jobban diverzifikált portfólióban az alternatív energia mellett kiemelt szerepet kap az innovatív technológia. Meghatározó alternatív energia részvények az Alapban a hónap végén: Linn Energy, Cree. 110% 105% 95% 90% 85% 80% 75% 70% Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye Generali Greenergy Abszolút Hozam Alap 102% 101% 99% 98% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye Generali Greenergy Abszolút Hozam Alap Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye -4,70% : 4,44% : -9,14% 1,43% 0,33% 1,10% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Államkötvény 66 908 040,00 10,40% Diszkont kincstárjegy 306 536 600,00 47,65% Jegybanki kötvény 13 989 598,00 2,17% Vállalati kötvény 47 829 214,00 7,43% ETF 57 081 840,00 8,87% Részvény 151 115 839,00 23,49% Számlapénz 870 252,00 0,14% Határidős deviza -1 012 434,00-0,16% Eszközök összesen 643 318 949, 00 100, 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) -46 807 394,00 Nettó Eszközérték 596 511 555, 00 Készült a tőkepiacról szóló 2011. évi CXCIII. törvény 108. -ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye RMAX CMAX MAX Külföld US bond index GER bond index Devizák USD/HUF EUR/HUF JPY/HUF havi 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% havi Részvénypiacok Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% havi Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
2013.07.04 2013.09.07 2013.11.11 2014.01.15 2014.03.21 2014.05.25 2014.05.27 2014.06.02 2014.06.08 2014.06.14 2014.06.20 2014.06.26 Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Abszolút ú alap Időszak Alap + / Kockázati szint: közepes indulástól 5,48% 4,46% 1,02% Javasolt minimális befektetési idő: 2 év 2009 48,87% 55,42% -6,55% Referencia index: RMAX 2010 9,79% 13,48% -3,69% Aktuális alapkezelői díj: 1,75% 2011-10,60% -9,96% -0,64% Nettó eszközérték: 1 065 580 676 Ft 2012 7,02% 8,52% -1,50% Egy jegyre jutó neé: 1,375576 2013 3,08% 5,72% -2,64% Az alap indulása: 2008.07.08 2014* 2,17% 1,93% 0,24% Forgalmazók Befektetési politika Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei * az Alap 2013.12.31 óta mért teljesítménye Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Erste Hozampláza, Hungária Értékpapír Zrt., ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe, KBC Securities Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCredit Bank Zrt. Az Alap elsősorban olyan fejlődő piaci részvényekbe, valamint azon fejlett piaci társaságok részvényeibe kíván befektetni, amelyek a térség a fejlett régiót jelentősen meghaladó infrastrukturális fejlődéséből kívánnak profitálni. Tipikus befektetési célpontok az ingatlanfejlesztők, út- és közlekedésfejlesztésben résztvevő társaságok, közmű fejlesztők. Hiszünk abban, hogy a térség infrastrukturális fejlődése az alacsony fejlettség miatt lényeges meghaladja a fejlett országok dinamikáját. Ezen vállalatok tőzsdei kapitalizációjának hosszú távon közelednie kell az általuk létrehozott beruházások értékéhez, vagyis az egy részvényre jutó nettó eszközértékhez. Az alap jegyértéke növekedő trendet követett ebben a hónapban, amit elsősorban a MOL részvények jegyzése táplált, egyéb jelentős pozíció az alapban nem volt. 107% 105% Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye 102% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye 103% 101% 101% 99% 97% Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap 99% 98% Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye : 4,43% 4,44% -0,01% : 1,27% 0,33% 0,94% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Államkötvény 200 724 120,00 17,24% Diszkont kincstárjegy 610 370 900,00 52,42% Vállalati kötvény 58 358 095,00 5,01% ETF 20 539 215,00 1,76% Részvények 254 862 540,00 21,89% Számlapénz 19 526 406,00 1,68% Határidős deviza -32 112,00 0,00% Eszközök összesen 1 164 349 164, 00 100, 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) -98 768 183,00 Nettó Eszközérték 1 065 580 981, 00 Készült a tőkepiacról szóló 2011. évi CXCIII. törvény 108. -ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye havi RMAX CMAX MAX Külföld US bond index GER bond index USD/HUF EUR/HUF 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% havi Devizák havi JPY/HUF Részvénypiacok Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
2013.07.04 2013.09.07 2013.11.11 2014.01.15 2014.03.21 2014.05.25 2014.05.27 2014.06.02 2014.06.08 2014.06.14 2014.06.20 2014.06.26 Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Részvénytúlsúlyos alap Időszak Alap + / Kockázati szint: magas indulástól 7,24% 7,83% -0,60% Javasolt minimális befektetési idő: 3 év 2009 34,00% 35,76% -1,76% Referencia index: 85% CETOP20 + 15% MAX Composit 2010 22,09% 15,71% 6,38% Aktuális alapkezelői díj: 1,75% 2011-19,85% -17,11% -2,74% Nettó eszközérték: 3 865 341 741 Ft 2012 12,60% 16,01% -3,41% Egy jegyre jutó neé: 2,494019 2013-1,44% -6,56% 5,12% Az alap indulása: 2001.05.16 2014* 3,80% 4,07% -0,27% Forgalmazók * az Alap 2013.12.31 óta mért teljesítménye 2013** #HIV! #HIV! #HIV! Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Erste Hozampláza, Hungária Értékpapír Zrt., ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCredit Bank Zrt. Befektetési politika Legfőbb célkitűzésünk olyan portfólió összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését valamint az infláció feletti reál elérést. Ennek érdekében az Alapban magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan nagyobb reálot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Ugyanakkor az Alap törekszik a magasabb elérése érdekében eszközölt befektetésekből származó kockázatokat csökkenteni. Az alap célpiaca a tágabban értelmezett közép-, kelet- és dél-európai régió, így a magyar részvények mellett döntően cseh és lengyel részvényeket vásárol, a portfólió menedzsernek lehetősége van a befektetési célországok részvényeit a legnagyobb likviditást biztosító tőzsdén vagy tőzsdéken megvásárolni. Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei A június a korrekció jegyében telt a régiós részvénypiacokon. Az irányadó CETOP20 index közel 3%-kal értékelődött le a hónap során. A jelentősebb osztalékot fizető cégeknél májusban és június első felében lezárultak a szelvényvágások. A Magyar Telekom piacán folytatódott a kedvező trend, az időről időre felbukkanó kivásárlási pletykák is szerepet játszhatnak az emelkedésben, az elemzők egy része még mindig pesszimista, így további tere lehet a felminősítéseknek. A lengyel piacon a KGHM és a PGE mutatott erőt. Részt vettünk az osztrák FACC IPO-jában, vásároltunk az alulértékeltnek tartott Romgaz kibocsátásból. Meghatározó befektetések a hónap végén: Erste Bank, PZU, PKO Bank, Bank Pekao, CEZ. 123% 118% 113% 108% 103% 98% Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap 104% 103% 102% 101% 99% 98% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye : 16,61% 11,31% : 0,27% -0,38% 5,30% 0,65% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Államkötvény 235 193 554,00 6,12% Diszkont kincstárjegy 78 684 480,00 2,05% Jegybanki kötvény 24 981 425,00 0,65% Vállalati kötvény 38 708 845,00 1,01% Részvények 3 395 547 630,00 88,29% Számlapénz 73 025 457,00 1,90% Határidős deviza -201 250,00-0,01% Eszközök összesen 3 845 940 141, 00 100, 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) 19 401 601,00 Nettó Eszközérték 3 865 341 742, 00 Készült a tőkepiacról szóló 2011. évi CXCIII. törvény 108. -ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye havi RMAX CMAX MAX Külföld US bond index GER bond index Devizák havi USD/HUF EUR/HUF JPY/HUF 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% havi Részvénypiacok Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
2013.07.04 2013.09.07 2013.11.11 2014.01.15 2014.03.21 2014.05.25 2014.05.27 2014.06.02 2014.06.08 2014.06.14 2014.06.20 2014.06.26 Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Alap Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Részvénytúlsúlyos alap Időszak Alap + / Kockázati szint: magas indulástól -3,67% -1,93% -1,74% Javasolt minimális befektetési idő: 3 év 2011-6,84% -5,17% -1,67% Referencia index: 85% S&P Latin America 40 Index + 15% RMAX 2012-4,31% -2,94% -1,37% Aktuális alapkezelői díj: 1.75% 2013-14,58% -12,99% -1,60% Nettó eszközérték: 1 753 316 224 Ft 2014* 7,72% 8,00% -0,28% Egy jegyre jutó neé: 0,870069 * az Alap 2013.12.31 óta mért teljesítménye Az alap indulása: 2010.10.12 Forgalmazók Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCredit Bank Zrt. Befektetési politika Az Alap olyan fejlődő piaci cégek részvényeibe kíván befektetni, amelyek a dél- és közép-amerikai térség fejlődéséből kívánnak profitálni. Latin-Amerika országai Brazília vezérletével a világ leggyorsabban fejlődő régiói közé tartoztak az elmúlt években, kihasználva olaj- és nyersanyagkincseik számottevő piaci felértékelődését. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei Június elején a brazil jegybank által publikált információk alapján a kamatemelési ciklusban átmeneti megálló következett be, aminek eredményeképpen egy látható felpattanást tudott felmutatni a brazil részvénypiac. A jegybankárok véleménye szerint várhatóan továbbra is gyenge marad a belső kereslet, valamint az alacsony fogyasztói- és üzleti bizalmi index értékek sem indikálnak jelentős növekedést, ennek ellenére az esetlegesen tovább emelkedő inflációs nyomás újabb kamatemelésre késztetheti a döntéshozókat. Ezt követően június hónapban az S&P Latin-Amerika indexe meglehetősen alacsony volatilitás mellett tudta tartani a pozitív teljesítményét. Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye 116% 111% 106% 101% Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési Alap 108% 106% 104% 102% Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési Alap 96% 91% 98% 86% 96% Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye 8,38% 2,60% : 7,34% : 3,25% 1,04% -0,66% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
Portfólió összetétel Készült a tőkepiacról szóló 2011. évi CXCIII. törvény 108. -ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye havi RMAX CMAX MAX Külföld US bond index GER bond index Devizák USD/HUF EUR/HUF JPY/HUF ESZKÖZÖK HUF % Diszkontkincstárjegy 203 205 856,00 11,59% Jegybanki kötvény 59 955 420,00 3,42% Befektetési jegy 111 632 671,00 6,37% ETF 369 771 135,00 21,10% Részvény 1 005 832 862,00 57,39% Számlapénz 2 151 386,00 0,12% Eszközök összesen 1 752 549 330, 00 100, 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) 766 894,00 Nettó Eszközérték 1 753 316 224, 00 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% havi Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% havi Részvénypiacok Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
2013.07.0 4 2013.09.0 7 2013.11.1 1 2014.01.1 5 2014.03.2 1 2014.05.2 5 2014.05.27 2014.06.02 2014.06.08 2014.06.14 2014.06.20 2014.06.26 Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. Alapok Alapja Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Részvénytúlsúlyos alap Időszak Alap + / Kockázati szint: magas indulástól 2,27% 8,76% -6,49% Javasolt minimális befektetési idő: 3 év 2011-9,12% 0,26% -9,38% Referencia index: 85% MSCI Far East ex Japan Index + 15% RMAX 2012 7,41% 11,79% -4,38% Aktuális alapkezelői díj: 1.75% 2013-4,44% 2,68% -7,12% Nettó eszközérték: 881 834 512 Ft 2014* 6,73% 9,58% -2,85% Egy jegyre jutó neé: 1,087003 * az Alap 2013.12.31 óta mért teljesítménye Az alap indulása: 2010.10.12 Forgalmazók Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCredit Bank Zrt. Befektetési politika Az Alap kizárólag fejlődő ázsiai vállalatok részvényeibe kíván befektetni, Japán kivételével a Távol-Kelet országainak gazdasági bővüléséből igyekszik profitálni. A gazdasági erő és növekedési potenciál tekintetében domináns ázsiai feltörekvő országok piaci megítélése hatalmas változáson ment keresztül az elmúlt évtizedekben, mostanság a világgazdaság motorjaiként tekintenek a térség vezető hatalmaira. A korábbi exportorientált termelő tevékenység mellett az életszínvonal javulásával párhuzamosan egyre inkább a belső fogyasztásban rejlő potenciál kerül előtérbe. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a fejlett országok dinamikáját. Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei A távol-keleti régió részvényindexei új éves csúcsra tudtak kapaszkodni, amelynek elsődlegesen a taiwani tőzsde teljesítménye volt a felelős, úgy, hogy az időszakban publikált külkereskedelmi mérleg jócskán meghaladta a várakozásokat. Néhány nemzetgazdaságban pl. Dél-Korea, Fülöp-szigetek a piaci konszenzust meghaladó mértékben növekedett az infláció, azonban ennek értéke még nem késztette cselekvésre a helyi jegybankokat. Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye 106% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye 121% 116% 111% 106% 101% Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. Alapok Alapja 104% 102% 98% Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. Alapok Alapja 96% 96% Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye 10,72% 3,30% : 16,08% -5,36% : 3,91% -0,60% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Diszkont kincstárjegy 84 917 936,00 9,61% Jegybanki kötvény 29 977 710,00 3,39% Befektetési jegy 140 943 326,00 15,95% ETF 624 233 003,00 70,66% Számlapénz 3 398 843,00 0,38% Eszközök összesen 883 470 818, 00 100, 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) -1 636 306,00 Nettó Eszközérték 881 834 512, 00 Készült a tőkepiacról szóló 2011. évi CXCIII. törvény 108. -ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye RMAX CMAX MAX Külföld US bond index GER bond index havi Devizák havi USD/HUF EUR/HUF JPY/HUF 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% havi Részvénypiacok Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
2013.07.04 2013.09.07 2013.11.11 2014.01.15 2014.03.21 2014.05.25 2014.05.27 2014.06.02 2014.06.08 2014.06.14 2014.06.20 2014.06.26 Generali IC Ázsiai Részvény V/E Befektetési Alapok Alapja Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Részvénytúlsúlyos alap Időszak Alap + / Kockázati szint: magas indulástól -0,32% 3,36% -3,67% Javasolt minimális befektetési idő: 3 év 2011-18,48% -12,77% -5,71% Referencia index: 15% Hang Seng (HSI) Index 2012 8,95% 11,79% -2,84% + 15% Hang Seng China Enterprises (HSCEI) Index 2013-4,18% 0,61% -4,79% + 15% MSCI China (MXCN) Index+20% Nifty India (NIFTY) Index 2014* 12,09% 13,24% -1,14% + 20% Sensex India (SENSEX) index +15% RMAX * az Alap 2013.12.31 óta mért teljesítménye Aktuális alapkezelői díj: 1.75% Nettó eszközérték: Egy jegyre jutó neé: 1 970 821 626 Ft 0,988286 Az alap indulása: 2010.10.12 Forgalmazók UniCredit Bank, SPB Befektetési Zrt., Raiffeisen Bank Zrt., Commerzbank Zrt., TakarékBank Zrt., ING Bank, Equilor Zrt., Concorde Értékpapír Zrt., Erste Bef. Zrt. Befektetési politika Az Alap kizárólag Indiához illetve Kínához kötődő vállalatok részvényeibe kíván befektetni, azaz Távol-Kelet két meghatározó, óriási népességű országának a fejlődéséből igyekszik profitálni. A gazdasági erő és növekedési potenciál tekintetében domináns ázsiai feltörekvő országok piaci megítélése hatalmas változáson ment keresztül az elmúlt évtizedekben, mostanság a világgazdaság motorjaiként tekintenek a térség vezető hatalmaira. A korábbi exportorientált termelő tevékenység mellett az életszínvonal javulásával párhuzamosan egyre inkább a belső fogyasztásban rejlő potenciál kerül előtérbe. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a ejlett országok dinamikáját. Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei Beszerzési menedzser index és egyéb makrogazdasági adatok alapján a kínai gazdaság elfogadható teljesítményt nyújt, ennek ellenére az ország főbb részvényindexeinek a teljesítménye júniusban nem volt meggyőző. Az indiai részvénypiacok a választásokat követően viszonylag eseménytelen hónapot produkáltak, miközben az ipari termeléshez kapcsolódó indikátorok kismértékű javulást mutatnak. 124% 120% 116% 112% 108% 104% 96% 92% Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye Generali IC Ázsiai Részvény V/E Bef. Alapok Alapja 106% 104% 102% 98% 96% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye Generali IC Ázsiai Részvény V/E Bef. Alapok Alapja Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye : 18,33% 20,23% -1,90% : 2,83% 3,42% -0,59% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére
Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Diszkont kincstárjegy 184 678 492,00 9,40% Jegybanki kötvény 108 919 013,00 5,54% Befektetési jegy 616 153 263,00 31,35% ETF 1 035 604 898,00 52,70% Számlapénz 19 903 094,00 1,01% Eszközök összesen 1 965 258 760, 00 100, 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) 5 562 865,00 Nettó Eszközérték 1 970 821 625, 00 Készült a tőkepiacról szóló 2011. évi CXCIII. törvény 108. -ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye RMAX CMAX MAX havi havi Külföld US bond index GER bond index Devizák havi USD/HUF EUR/HUF JPY/HUF 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% Részvénypiacok Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére