MKB Alapkezelı zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. telefon: 268-7834; 268-8184; 268-8284 telefax: 268-7509;268-8331 E-mail: mkbalapkezelo@mkb.hu Web cím: www.mkbalapkezelo.hu 2008. évi éves beszámoló Mérleg 2008. december 31. Budapest, 2009. május 18.

1 1 8 6 4 4 8 6 6 5 2 3 1 1 4 0 1 Statisztikai számjel 0 1 1 0-0 4 4 1 0 6 Cégjegyzék szám MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt. "A" MÉRLEG Eszközök (aktívák) adatok ezer Ft-ban Sor Elızı év Tárgyév Eszközök szám 2007.XII.31. 2008.XII.31. a b c e 1 A. BEFEKTETETT ESZKÖZÖK (I+II+III) 10 659 7 893 2 I. Immateriális javak (1+2+3+4+5+6+7) 0 0 3 1. Alapítás-átszervezés aktívált értéke 4 2. Kisértékő fejlesztés aktívált értéke 5 3. Vagyoni értékő jogok 6 4. Szellemi termékek 0 0 7 5. Üzleti vagy cégérték 8 6. Immateriális javakra adott elılegek 9 7. Immateriális javak értékhelyesbítése 10 II. Tárgyi eszközök (1+2+3+4+5+6+7) 10 659 7 893 11 1. Ingatlanok és a kapcsolódó vagyoni értékő jogok 12 2. Mőszaki berendezések, gépek, jármővek 13 3. Egyéb berendezések, felszerelések, jármővek 10 659 7 893 14 4. Tenyészállatok 15 5. Beruházások, felújítások 16 6. Beruházásokra adott elılegek 17 7. Tárgyi eszközök értékhelyesbítése 18 III. Befektetett pénzügyi eszközök (1+2+3+4+5+6+7+8) 0 0 19 1. Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban 20 2. Tartósan adott kölcsön kapcsolt vállalkozásban 21 3. Egyéb tartós részesedés 22 4. Tartósan adott kölcsön egyéb részesedései viszonyban álló vállalkozásban 23 5. Egyéb tartósan adott kölcsön 24 6. Tartós hitelviszonyt megtestesítı értékpapír 25 7. Befektetett pénzügyi eszközök értékhelyesbítése 26 8. Befektetett pénzügyi eszközök értékelési különbözete 27 B. FORGÓESZKÖZÖK (I+II+III+IV) 548 510 442 084 28 I. Készletek (1+2+3+4+5+6) 0 0 29 1. Anyagok 30 2. Befejezetlen termelés és félkész termékek 31 3. Növendék-, hízó- és egyéb állatok 32 4. Késztermékek 33 5. Áruk 34 6. Készletekre adott elılegek 35 II. Követelések (1+2+3+4+5+6+7) 199 783 204 207 36 1. Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vevık) 197 143 195 855 37 2. Követelések kapcsolt vállalkozással szemben 2

38 3. Követelések egyéb részesedési viszonyban lévı vállalkozással szemben 39 4. Váltókövetelések 40 5. Egyéb követelések 2 640 8 352 41 6. Követelések értékelési különbözete 42 7. Származékos ügyletek pozitív értékelési különbözete 43 III. Értékpapírok (1+2+3+4+5) 98 937 97 777 44 1. Részesedés kapcsolt vállalkozásban 45 2. Egyéb részesedés 46 3. Saját részvények, saját üzletrészek 47 4. Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok 98 937 97 777 48 5. Értékpapírok értékelési különbözete 49 IV. Pénzeszközök (1+2) 249 790 140 100 50 1. Pénztár, csekkek 2 0 51 2. Bankbetétek 249 788 140 100 52 C. AKTÍV IDİBELI ELHATÁROLÁSOK (1+2+3) 7 800 7 953 53 1. Bevételek aktív idıbeli elhatárolása 7 425 7 472 54 2. Költségek, ráfordítások aktív idıbeli elhatárolása 375 481 55 3. Halasztott ráfordítások ESZKÖZÖK ÖSSZESEN (A+B+C) 566 969 457 930 Budapest, 2009. május 18. 3

1 1 8 6 4 4 8 6 6 5 2 3 1 1 4 0 1 Statisztikai számjel 0 1-1 0-0 4 4 1 0 6 Cégjegyzék szám MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt. "A" MÉRLEG Források (passzívák) adatok ezer Ft-ban Sorszám Források Elızı év Tárgyév 2007.XII.31. 2008.XII.31. a b c E 56 D. SAJÁT TİKE (I+II+III+-IV+V+VI+-VII) 107 360 107 360 57 I. Jegyzett tıke 100 000 100 000 58 ebbıl: visszavásárolt tulajdoni részesedés névértéken 59 II. Jegyzett, de be nem fizetett tıke (-) 60 III. Tıketartalék 3 426 3 426 61 IV. Eredménytartalék 3 934 3 934 62 V. Lekötött tartalék 63 VI. Értékelési tartalék 64 1. Értékhelyesbítés értékelési tartaléka 65 2. Valós értékelés értékelési tartaléka 66 VII. Mérleg szerinti eredmény 0 0 67 E. CÉLTARTALÉKOK (1+2+3) 0 0 68 1. Céltartalék a várható kötelezettségekre 69 2. Céltartalék a jövıbeni költségekre 70 3. Egyéb céltartalék 71 F. KÖTELEZETTSÉGEK (I+II+III) 363 530 234 507 72 I. Hátrasorolt kötelezettségek (1+2+3) 0 0 73 1. Hátrasorolt kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 74 2. Hátrasorolt kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévı vállalkozással szemben 75 3. Hátrasorolt kötelezettségek egyéb gazdálkodóval szemben 76 II. Hosszú lejáratú kötelezettségek (1+2+3+4+5+6+7+8) 0 0 77 1. Hosszú lejáratra kapott kölcsönök 78 2. Átváltoztatható kötvények 79 3. Tartozások kötvénykibocsátásból 80 4. Beruházási és fejlesztési hitelek 81 5. Egyéb hosszú lejáratú hitelek 82 6. Tartós kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 83 7. Tartós kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévı vállalkozással szemben 84 8. Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek 85 III. Rövid lejáratú kötelezettségek (1+2+3+4+5+6+7+8+9+10) 363 530 234 507 86 1. Rövid lejáratú kölcsönök 87 ebbıl: az átváltoztatható kötvények 88 2. Rövid lejáratú hitelek 89 3. Vevıktıl kapott elılegek 90 4. Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók) 6 197 3 982 91 5. Váltótartozások 4

92 6. Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 356 198 221 202 93 7. Rövid lejáratú kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévı vállalkozással szemben 94 8. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 1 135 9 323 95 9. Kötelezettségek értékelési különbözete 96 10. Származékos ügyletek negatív értékelési különbözete 97 G. PASSZÍV IDİBELI ELHATÁROLÁSOK (1+2+3) 96 079 116 063 98 1. Bevételek passzív idıbeli elhatárolása 99 2. Költségek, ráfordítások passzív idıbeli elhatárolása 96 079 116 063 100 3. Halasztott bevételek FORRÁSOK ÖSSZESEN (D+E+F+G) 566 969 457 930 Budapest, 2009. május 18. 5

MKB Alapkezelı zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. telefon: 268-7834; 268-8184; 268-8284 telefax: 268-7509;268-8331 E-mail: mkbalapkezelo@mkb.hu Web cím: www.mkbalapkezelo.hu 2008. évi éves beszámoló Eredménykimutatás 2008. december 31. Budapest, 2009. május 18.

1 1 8 6 4 4 8 6 6 5 2 3 1 1 4 0 1 Statisztikai számjel 0 1-1 0-0 4 4 1 0 6 Cégjegyzék szám MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt. "A" EREDMÉNYKIMUTATÁS (összköltség eljárással) adatok ezer Ft-ban Sor Elızı év Tárgyév A tétel megnevezése szám 2007.XII.31. 2008.XII.31. a b c e 01. Belföldi értékesítés nettó árbevétele 1 541 367 1 617 845 02. Exportértékesítés nettó árbevétele I. Értékesítés nettó árbevétele (01+02) 1 541 367 1 617 845 03. Saját termeléső készletek állományváltozása 04. Saját elıállítású eszközök aktívált értéke II. Aktívált saját teljesítmények értéke (+-03+04) 0 0 III. Egyéb bevételek 3 431 113 ebbıl: visszaírt értékvesztés 05. Anyagköltség 2 236 2 658 06. Igénybe vett szolgáltatások értéke 1 162 713 1 223 673 07. Egyéb szolgáltatások értéke 25 164 33 583 08. Eladott áruk beszerzési értéke 09. Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke 1 327 105 IV. Anyagjellegő ráfordítások (05+06+07+08+09) 1 191 440 1 260 019 10. Bérköltség 85 547 95 314 11. Személyi jellegő egyéb kifizetések 18 039 6 639 12. Bérjárulékok 32 917 32 176 V. Személyi jellegő ráfordítások (10+11+12) 136 503 134 129 VI. Értékcsökkenési leírás 3 025 2 766 VII. Egyéb ráfordítások 32 492 33 553 ebbıl: értékvesztés 1 161 A. ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (I+II+III-IV-V-VI-VII) 181 338 187 491 13. Kapott (járó) osztalék és részesedés ebbıl: kapcsolt vállalkozástól kapott 14. Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége ebbıl: kapcsolt vállalkozástól kapott 15. Befektetett pénzügyi eszközök kamatai, árfolyamnyeresége ebbıl: kapcsolt vállalkozástól kapott 16. Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegő bevételek 20 824 23 468 ebbıl: kapcsolt vállalkozástól kapott 13 074 15 718 17. Pénzügyi mőveletek egyéb bevételei 3 243 1 787 ebbıl: értékelési különbözet VIII. Pénzügyi mőveletek bevételei (13+14+15+16+17) 24 067 25 255 18. Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége ebbıl: kapcsolt vállalkozásnak adott 19. Fizetendı kamatok és kamatjellegő ráfordítások ebbıl: kapcsolt vállalkozásnak adott 2

20. Részesedések, értékpapírok, bankbetétek értékvesztése 21. Pénzügyi mőveletek egyéb ráfordításai 3 735 2 222 ebbıl: értékelési különbözet IX. Pénzügyi mőveletek ráfordításai (18+19+-20+21) 3 735 2 222 B. PÉNZÜGYI MŐVELETEK EREDMÉNYE (VIII-IX) 20 332 23 033 C. SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY (+-A+-B) 201 670 210 524 X. Rendkívüli bevételek 3 243 0 XI. Rendkívüli ráfordítások 0 576 D. RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (X-XI) 3 243-576 E. ADÓZÁS ELİTTI EREDMÉNY (+-C+-D) 204 913 209 948 XII. Adófizetési kötelezettség 36 090 37 122 F. ADÓZOTT EREDMÉNY (+-E-XII) 168 823 172 826 22. Eredménytartalék igénybevétele osztalékra, részesedésre 23. Jóváhagyott osztalék, részesedés 168 823 172 826 G. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (+-F+22-23) 0 0 Budapest, 2009. május 18. 3

MKB Alapkezelı zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. telefon: 268-7834; 268-8184; 268-8284 telefax: 268-7509;268-8331 E-mail: mkbalapkezelo@mkb.hu Web cím: www.mkbalapkezelo.hu 2008. évi éves beszámoló Kiegészítı melléklet 2008. december 31. Budapest, 2009. május 18.

1. Fıbb tevékenységek Az MKB Befektetési Alapkezelı zrt. jogelıdje az MKB Befektetési Alapkezelı Kft. volt, amely 1999. 06. 30-ával alakult át részvénytársasággá. A jogelıd társaság tulajdonosai az Extercom Kft. és az MKB Bank Zrt. határozatot hoztak 1999. 03. 31-ével, hogy az MKB Befektetési Alapkezelı Kft. részvénytársasággá alakul át. A Cégbírósági bejegyzés 1999. június 30-ával megtörtént. A Cégbírósági bejegyzés száma: Cg.01-10-044106/8 Székhelye: 1056 Budapest, Váci utca 38. Az MKB Befektetési Alapkezelı zrt. Igazgatósága Fokas-Rodatos Dimitrios az Igazgatóság elnöke dr. Kraudi Adrienne dr. Gagyi Pálffy Andrásné Katona Ildikó Felügyelı Bizottsága Nyemcsok János az FB elnöke Bereczki Zsuzsanna Bajusz Péter Az Igazgatóság és Felügyelı Bizottság elnöke és tagjai egységesen havonként bruttó 80.000 Ft havi díjazásban részesülnek. A díj egyösszegben az üzleti évet lezáró éves beszámolónak a tulajdonos által történı elfogadását követı nyolcadik munkanapon esedékes. Az Igazgatóság és Felügyelı Bizottság tagjai részére a Társaság sem kölcsönt, sem elıleget nem folyósított és nevükben nem vállalt garanciát. Aláírásra jogosultak Fokas-Rodatos Dimitrios lakcíme: 2085 Pilisvörösvár, Kálvária u. 46. dr. Kraudi Adrienne lakcíme: 1026 Budapest, Endrödi Sándor. u. 64/a dr. Gagyi Pálffy Andrásné lakcíme: 1029 Budapest, Gyulai Pál u. 27/b Daróczi Andor Pál lakcíme: 1082 Budapest, Futó u. 8. Szécsi László Zoltán lakcíme: 1132 Budapest, Visegrádi u. 82/B A könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért felelıs személy adatai: Név dr. Gagyi Pálffy Andrásné (sz. dr. Bejó Mária) Lakcím 1029 Budapest, Gyulai Pál u. 27/b. Szakterület vállalkozási Regisztrálási száma 143503 Az MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı részvénytársaságnál a könyvvizsgálat kötelezı. Az éves beszámolót a KPMG Hungária Kft könyvvizsgáló cég auditálja, könyvvizsgáló: Agócs Gábor, bejegyzési száma: 005600 A Társaság befektetési alapkezelı tevékenységet végez, befektetési alapokat hoz létre és az elérhetı legnagyobb hozam biztosítása érdekében a befektetési alapok tárcájában lévı értékpapírok - a befektetési alapok befektetési elveinek megfelelıen - adásvételét végzi, illetve végezteti. A Társaság részvényesei Szavazati jog (%) Székhely MKB Bank Zrt. 100 1056 Budapest Váci utca 38. 2

Az MKB Bank Zrt. 2003. november 12-én megvásárolta az Extercom Vagyonkezelı Kft. (1056 Budapest, Váci utca 38.) 19,2 %-os részesedését, így a Bank az MKB Befektetési Alapkezelı zrt. 100 %-os tulajdonosa lett. Részvények száma és névértéke - 4 (azaz négy) db osztalékelsıbbséget biztosító elsıbbségi részvény, egyenként 200.000 Ft névértékő, összesen 800.000 Ft (azaz nyolcszázezer Ft) - 496 (azaz négyszázkilencvenhat) db törzsrészvény, egyenként 200.000 Ft névértékő, összesen 99.200.000 Ft (azaz kilencvenkilenc millió kettıszázezer Ft) 2. Számviteli politika alapelvei Az MKB Befektetési Alapkezelı zrt könyvvezetése A zrt. kettıs könyvvitelen alapuló éves beszámolót készít, a számvitelrıl szóló, a 2000. évi C. törvény alapján. Az éves beszámoló részei: - Mérleg - Eredménykimutatás - Kiegészítı Melléklet - Cash-flow Beszámolási idıszak (üzleti év): tárgyév január 01 december 31. Mérleg: A típusú mérleg. Eredménykimutatás: A összköltség eljárással készülı eredménykimutatás. Mérlegkészítés idıpontja: tárgyidıszakot követı év január 15. Mérlegkészítés fordulónapja: tárgyév december 31. A mérlegben és az eredménykimutatásban a sorok összevonásának, továbbtagolásának és elhagyásának lehetıségével a zrt. nem él. Az éves beszámoló aláírására jogosult személyek: - A zrt. igazgatóságának elnöke - A zrt. vezérigazgatója A fıkönyvi könyvelés a MKB Bank Zrt. által alkalmazott számviteli program használatával történik. A fıkönyv alátámasztására szolgáló analitikák ugyanezen programból állíthatók elı a tárgyi eszköz analitika kivételével, mely manuálisan készül és az összesített érték kerül a fıkönyvi nyilvántartásba. A számviteli törvényben megfogalmazott keretre épülı számlakeret rendszerbe foglaltan, az elıírt mérleg tagolásához alkalmazkodva biztosítja a zrt. mérlegének, eredménykimutatásának, kiegészítı mellékletének és üzleti jelentésének információ igényét. 3

Eltérések, hibák minısítése Jelentıs összegő a hiba: ha a hiba feltárásának évében az önellenırzés, vagy külsı ellenırzés az adott évet érintıen olyan hibákat, hibahatásokat állapít meg, amelynek következményeként az eredményt, saját tıkét növelı-csökkentı értékének együttes (elıjeltıl független) összege meghaladja az adott év mérlegfıösszegének 5 %-át. Nem jelentıs összegő hiba: ha a hiba feltárásának évében, a különbözı ellenırzések során, egy adott üzleti évet érintı (évenként külön-külön) feltárt hibák és hibahatások - eredményt, saját tıkét növelı-csökkentı - értékének együttes (elıjeltıl független) összege nem haladja meg a jelentıs hiba szerinti értékhatárt. Lényeges hiba: ha a megállapítások következtében a hiba feltárásának évét megelızı üzleti év mérlegében kimutatott saját tıke legalább 20 %-kal változik (nı, vagy csökken). A Számviteli Törvényben elıírtaknak megfelelıen a zrt. a számviteli nyilvántartások havi, illetve negyedéves és év végi zárása során a következı zárlati munkálatokat végzi el: a) az aktív és passzív idıbeli elhatárolások elszámolása (havonta); b) az értékcsökkenés elszámolása (negyedévente); c) a fıkönyvi kivonat elkészítése (havonta) Az éves beszámolót a KPMG Hungária Kft. könyvvizsgáló cég auditálja. A könyvvizsgáló által hitelesített beszámolót az Igazságügyi Minisztérium Cégnyilvántartási és Céginformációs Szolgálatnak meg kell küldeni a letétbe helyezéssel egyidejőleg, melynek határideje a tárgyévet követı év május 31. A zrt. az éves beszámolót közzé teszi az Alapkezelı közzétételi helyein. (www.kozzetetelek.hu, www.mkbalapkezelo.hu) A PSZÁF-nak a tulajdonos által jóváhagyott, auditált éves beszámolót és a könyvvizsgálói záradékot a jóváhagyást követı 15 napon belül meg kell küldeni. MÉRLEG A./ Befektetett eszközök 1. Immateriális javak és tárgyi eszközök Azon eszközök, melyek egyedi értéke meghaladja az 50.000.- Ft-ot, valamint hasznos élettartamuk több mint egy év, a befektetett eszközök között kell nyilvántartani. A befektetett eszközökrıl tételes egyedi analitikus nyilvántartást kell vezetni. Az eszközök állományában bekövetkezett csökkenéseket (értékesítés, selejtezés, káresemény miatti megsemmisülés) is rögzíteni kell a nyilvántartásban a vonatkozó bizonylatok (számla, jegyzıkönyv) alapján. Az immateriális javak között a zrt. alaptevékenységéhez szükséges szoftverek, a tárgyi eszközök között a zrt. mőködéséhez szükséges eszközök (irodatechnikai eszközök, stb) kerülnek kimutatásra. A zrt. az immateriális javakat, tárgyi eszközöket értékcsökkentéssel csökkentett beszerzési értéken mutatja ki könyveiben, az értékcsökkenési kulcsokat a számviteli törvényben meghatározottak szerint alkalmazza. 2. Befektetett pénzügyi eszközök A zrt. nem rendelkezik befektetett pénzügyi eszközökkel. 4

B./ Forgóeszközök 1. Készletek A vállalkozás a készletek tekintetében év közben folyamatos értékbeli és analitikus nyilvántartást nem vezet. Készletek között kizárólag a továbbszámlázandó (PSZÁF engedélyezési díj, KELER díj, közzétételei díj) tételeket tartja nyilván. 2. Követelések A követeléseket a zrt. a kibocsátott számla szerinti értéken tartja nyilván. A zrt. mőködése során követelésként a következı tételek számolandók el: - Egyéb vevıi követelés - Munkavállalókkal szembeni követelések - Költségvetéssel szembeni (adók) A zrt. kizárólag az Alapok felé bocsát ki számlát az alapkezelıi díjakról. A devizában kibocsátott számlákat a teljesítés napján érvényes MNB árfolyamon értékeljük, a banki teljesítés könyvelésekor keletkezı árfolyam különbözetet pedig pénzügyi mőveletek eredményeként számoljuk el árfolyamnyereség ill. árfolyamveszteségként. A zrt. a követelésekrıl vevınként, ill. munkavállalónként tételes nyilvántartást vezet. A peresített követeléseket zrt. elkülönített számlán tartja nyilván és értékvesztést állapít meg. 3. Értékpapírok A rövidlejáratú forgatási céllal vásárolt értékpapírok nyilvántartásba való bekerülése felhalmozott kamattal csökkentett beszerzési áron történik, tételesen: - Névértéken - Árfolyamáron Eladáskor ki kell vezetni a névértéket, valamint az árfolyamárat, és bevételként, vagy ráfordításként el kell számolni az árfolyamveszteséget, ill. nyereséget. A rövidlejáratú forgatási céllal vásárolt értékpapírokról egyedi nyilvántartást kell vezetni. A mérleg fordulónapjáig járó, de meg nem kapott kamatot a Társaság aktív idıbeli elhatárolásként számolja el. Mérlegkészítéskor az értékpapír(oka)t egyedileg kell értékelni és a mérlegben könyv szerinti értéken kell szerepeltetni mindaddig amíg a.) a tızsdén jegyzett értékpapír(ok) tartós csökkenés esetén az év utolsó közzétett tızsdei árfolyama nem alacsonyabb, mint a könyv szerinti érték, ha alacsonyabb a közzétett utolsó árfolyam mértékéig értékvesztést kell elszámolni. b.) A tızsdén nem jegyzett egy évnél hosszabb lejáratú értékpapír(ok) nyilvántartás szerinti értékét csökkenteni kell akkor, ha a mérlegkészítés napját megelızıen legalább egy éven keresztül a piaci megítélése alacsonyabb, mint a nyilvántartás szerinti érték. Piaci érték tartós emelkedése esetén az értékvesztett értékpapírok körében visszaírást kell alkalmazni a bekerülési értékig, de legfeljebb a névértékig. Tárgy évben elszámolt értékvesztés visszaírása ráfordítást csökkentı, elızı év(ek)ben elszámolt értékvesztés visszaírása bevételt növelı tétel. 5

4.) Pénzeszközök a) Bankszámla Ezen a számlán történik az átutalással kiegyenlített költségszámlák, és a vevıi számlák pénzügyi rendezése. A számla egyenlegének naponta egyeznie kell a banki kivonattal. b) Házipénztár A házipénztár kis összegő készpénzes költségszámlák pénzügyi rendezésére szolgál. Devizás pénzeszközzel a Társaság nem rendelkezik. C./ Aktív idıbeli elhatárolások Elkülönítetten kell kimutatni a mérleg fordulónapja elıtt felmerült olyan kiadásokat, amelyek költségként csak a mérleg fordulónapját követı idıszakra számolhatók el, valamint az olyan bevételeket, amelyek csak a mérleg fordulónapja után esedékesek, de a mérleggel lezárt idıszakra számolandók el. F./ Kötelezettségek A zrt. sajátos helyzetébıl adódóan jellemzıen nem rendelkezik hosszú lejáratú kötelezettséggel. A rövidlejáratú kötelezettségek közé az alábbiak tartoznak: Ki nem egyenlített költségszámlák - Anyavállalattal kapcsolatos kötelezettségek - Kapcsolt vállalkozással kapcsolatos kötelezettségek - Egyéb vállalkozásokkal kapcsolatos kötelezettségek - Adóhivatallal kapcsolatos kötelezettségek - Önkormányzattal kapcsolatos kötelezettségek - Munkavállalókkal kapcsolatos kötelezettségek - Nyugdíjpénztárral kapcsolatos kötelezettségek A szállítókról analitikát kell vezeti, az analitikát havonta egyeztetni kell a fıkönyvi nyilvántartással. A devizára szóló számlákat a teljesítés napján érvényes MNB árfolyamon értékeljük, a banki teljesítés könyvelésekor keletkezı árfolyam különbözetet pedig pénzügyi mőveletek eredményeként számoljuk el árfolyamnyereség ill. árfolyamveszteségként. Az adóhatósággal, önkormányzattal szembeni kötelezettségek nyilvántartását az adónemekre elıírt adatszolgáltatási kötelezettség figyelembevételével évenként elkülönítve, adónemenként, évszámmal megjelölve kell vezetni. A jövedelmekkel kapcsolatos számlákat legalább negyedévente egyeztetni kell az analitikus, munkavállalónkénti nyilvántartással ill. a nyugdíjpénztárral. G./ Passzív idıbeli elhatárolások A passzív idıbeli elhatárolások tartalma: - Tárgyidıszakot érintı várható költségszámlák összege - Tárgyévben felmerült bevétel, mely a következı évet érinti 6

EREDMÉNYKIMUTATÁS I. Értékesítés nettó árbevétele Az Alapkezelı az általa végzett alapkezelési szolgáltatásért kapott alapkezelési díjakat számolja el értékesítés nettó árbevételeként. II. Aktivált saját teljesítmény Saját teljesítménye az Alapkezelınek nincs. III. Egyéb bevételek Minden, nem értékesítés nettó árbevételeként, pénzügyi vagy rendkívüli bevételként elszámolt bevétel. IV. Anyagjellegő ráfordítások Tartalma: a) Anyagköltség (irodai anyagok, fenntartási anyagok, stb.) b) Igénybe vett szolgáltatások (hírlap, szakkönyv, postai küldemények, telefon-fax költségek, karbantartási költségek, stb.) Ezen a soron kerül elszámolásra az alapok befektetési jegyeinek forgalmazásáért fizetett jutalék összege is. c) Egyéb szolgáltatások (BAMOSZ tagdíj, illetékek, engedélyezési díjak, számlavezetési díj, biztosítás, stb.). V. Személyi jellegő ráfordítások a) Bérköltség Az állományba tartozók bérköltsége b) Személyi jellegő egyéb kifizetések (nyugdíjpénztári támogatás, étkezési hozzájárulás, reprezentációs költségek, természetbeni juttatás, stb.) c) Bérjárulékok - Állományba tartozók nyugdíjbiztosítási járuléka, - Állományba tartozók egészségbiztosítási járuléka, - Egészségügyi hozzájárulás (tételes és százalékos), - Munkaadói járulék - Szakképzési hozzájárulás VI. Értékcsökkenési leírás - Immateriális javak terv szerinti értékcsökkenési leírása. Amortizációs kulcs 50 %. - Tárgyi eszközök értékcsökkenési leírása. Amortizációs kulcs: irodai berendezések 14,5 %, számítástechnikai berendezések 33 %, személygépkocsi 20 % - Egyéb kis értékő tárgyi eszközök azonnali értékcsökkenési leírása - 50.000.-Ft egyedi értékő eszközök beszerzéskor egy összegben kerülnek elszámolásra. 7

A leírási módszer lineáris, negyedévente kerül elszámolásra. A leírási idı és a leírási módszer, az immateriális javak és tárgyi eszközök egyedi nyilvántartó lapján feltüntetésre kerül. VII. Egyéb ráfordítások - Önkormányzatokkal elszámolt adók és illetékek - Társasági adó - Különadó VIII. - IX. Pénzügyi mőveletek bevétele és ráfordítása - Betétek után kapott kamatok - Forgatási céllal vett értékpapírok árfolyamnyeresége és vesztesége 3. Mérleghez, eredménykimutatáshoz kapcsolódó számszerő kiegészítések MÉRLEG A mérleg tételeinek tartalmát a hatályos számviteli törvény határozza meg, adatait ezer Ft-ban mutatja be. A. Befektetett eszközök Az immateriális javak és tárgyi eszközök bruttó értékének és értékcsökkenési leírásának alakulása 2007. 12. 31-én: A befektetett eszközök bruttó értékének alakulása 2007.12.31 Nyitó Záró Növekedés Csökkenés Megnevezés érték érték eft eft eft eft I. Immateriális javak Szellemi termékek 445 0 445 0 II. Tárgyi eszközök Irodai berendezések, felszerelések 728 0 728 0 Számítástechnikai eszközök 286 0 0 286 50 eft alatti eszközök 0 0 0 0 Jármővek 10 285 9 972 6 898 13 359 Befejezetlen beruházás 0 9 972 9 972 0 Összesen 11 744 19 944 18 043 13 645 8

Az értékcsökkenési leírás alakulása 2007.12.31 Nyitó 2007 évi Záró Csökkenés Megnevezés érték leírás érték eft eft eft eft I. Immateriális javak Szellemi termékek 337 108 445 0 II. Tárgyi eszközök Irodai berendezések, felszerelések 728 0 728 0 Számítástechnikai eszközök 42 94 0 136 50 eft alatti eszközök 0 0 0 0 Jármővek 5 518 2 823 5 491 2 850 Összesen 6 625 3 025 6 664 2 986 Az immateriális javak és tárgyi eszközök bruttó értékének és értékcsökkenési leírásának alakulása 2008. 12. 31-én: A befektetett eszközök bruttó értékének alakulása 2008.12.31 Nyitó Záró Növekedés Csökkenés Megnevezés érték érték eft eft eft eft I. Immateriális javak Szellemi termékek 0 0 0 0 II. Tárgyi eszközök Irodai berendezések, felszerelések 0 0 0 0 Számítástechnikai eszközök 286 0 0 286 50 eft alatti eszközök 0 0 0 0 Jármővek 13 359 0 0 13 359 Befejezetlen beruházás 0 0 0 0 Összesen 13 645 0 0 13 645 Az értékcsökkenési leírás alakulása 2008.12.31 Nyitó érték 2008 évi leírás Záró érték Megnevezés Csökkenés eft eft eft eft I. Immateriális javak Szellemi termékek 0 0 0 0 II. Tárgyi eszközök Irodai berendezések, felszerelések 0 0 0 0 Számítástechnikai eszközök 136 94 0 230 50 eft alatti eszközök 0 0 0 0 Jármővek 2 850 2 672 0 5 522 Összesen 2 986 2 766 0 5 752 9

Megnevezés 2007.12.31 2008.12.31 eft eft B. Forgóeszközök II. Követelések 199 783 204 207 Belföldi vevıkövetelések 197 143 195 855 Anyavállalattal szembeni követelések 0 0 Kétes követelések 2 658 2 658 Kétes követelések utáni értékvesztés -2 658-2 658 Egyéb követelések 2 640 8 352 Társasági adó 1 243 5 764 Különadó 319 1 431 Iparőzési adó 1 078 1 157 III. Értékpapírok 98 937 97 777 Forgatási célú (FJ10NF02) beszerzési ár 101 883 101 883 Értékvesztés -2 946-4 106 könyv szerinti érték 98 937 97 777 Névérték 100 000 100 000 IV. Pénzeszközök 249 790 140 100 Pénztár-számla (forint) 2 0 Elszámolási betétszámla 114 788 40 100 Kamatozó betétszámla 135 000 100 000 C. Aktív idıbeli elhatárolások 7 800 7 953 Bankszámla kamata 1 183 1 230 Értékpapír elhatárolt kamata 6 242 6 242 Egyéb költség elhatárolása 375 481 D. Saját tıke I. Jegyzett tıke 100 000 100 000 Tulajdonos MKB Zrt. 100 000 100 000 Hányad (%) 100 100 F. Kötelezettségek III. Rövid lejáratú kötelezettségek 363 530 234 507 Szállítók 6 197 3 982 Anya- és leányvállalatok 187 375 48 376 Osztalék 168 823 172 826 Egyéb kötelezettségek 1 135 9 323 SZJA, járulékok 509 8 697 Egyéb 626 626 G. Passzív idıbeli elhatárolások 96 079 116 063 Tárgyidıszaki bonusz, FEB - díj 48 594 39 766 Bankköltség 34 26 Letétkezelési díj elhatárolása - Anyavállalat 37 210 37 427 Forgalmazói díj elhatárolása - Anyavállalat 26 611 Telefon, számítástechnika díj - leányvállalat 1 266 229 Könyvvizsgálati díj 3 200 10 804 Egyéb 5 775 1 200 10

Saját tıke változása Elızı év Tárgyév Megnevezés 2007.XII.31. (e Ft) 2008.XII.31. (e Ft) b c e SAJÁT TİKE 107 360 107 360 I. Jegyzett tıke 100 000 100 000 ebbıl: visszavásárolt tulajdoni részesedés névértéken II. Jegyzett, de be nem fizetett tıke (-) III. Tıketartalék 3 426 3 426 IV. Eredménytartalék 3 934 3 934 V. Lekötött tartalék VI. Értékelési tartalék 1. Értékhelyesbítés értékelési tartaléka 2. Valós értékelés értékelési tartaléka VII. Mérleg szerinti eredmény 0 0 EREDMÉNYKIMUTATÁS Megnevezés 2007.12.31 2008.12.31 EFt eft I. Belföldi értékesítés nettó árbevétele 1 541 367 1 617 845 Alapkezelési díj 1 541 367 1 617 845 Alapkezelési díj - anyavállalattal elszámolt összeg 0 0 III. Egyéb bevételek 3 431 113 Egyéb bevételek 3 431 113 - anyavállalattal, leányvállalattal szembeni 0 0 IV. Anyagjellegő ráfordítások 1 191 440 1 260 019 05. Anyagköltség 2 236 2 658 Irodaszer, papír, nyomtatvány, benzin, stb. 2 236 2 658 06. Igénybe vett szolgáltatások értéke 1 162 713 1 223 673 Utazási költségek 316 4 Hírlap, folyóirat, szakkönyv 585 484 Posta, telefon, fax költségek 651 649 Távközlési díjak 614 628 Szoftver követés, karbantartás 8 519 7 370 Javítás, karbantartás költsége 1 134 55 Anyavállalatnak fizetett befektetési jegyek forgalmazási díja, letétkezelıi díj 1 080 665 1 165 153 Ingatlan, számítástechnika bérleti díj 7 695 13 930 Egyéb 13 545 Reklám, hirdetési díj 10 918 4 884 Könyvvizsgálati díj 10 025 19 174 Ügyvédi, közjegyzıi díj 3 475 3 604 Tanácsadói díj (BAWAG, KPMG) 37 002 5 046 Oktatás, továbbképzés 121 447 Ügyviteli szolgáltatás díja 144 144 Személygépkocsi kezelési, parkolási, autópálya díj 836 1 556 07. Egyéb szolgáltatások értéke 25 164 33 583 BAMOSZ tagsági díj 759 4 348 PSZÁF, KELER díjak 18 172 21 451 Tızsdei díjak 5 213 7 221 Biztosítási és egyéb díjak 1 020 563 11

09. Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke 1 327 105 V. Személyi jellegő ráfordítások 136 503 134 129 10. Bérköltség 85 547 95 314 Létszám 2007: 7,25 fı teljes-; 2,33 fı részmunkaidı Létszám 2008: 8,75 fı teljes-; 3,42 fı részmunkaidı 11. Személyi jellegő egyéb kifizetések 18 039 6 639 Étkezési hozzájárulás 430 642 Közlekedési hozzájárulás 522 748 Foglalkoztatót terhelı táppénz 342 Jóléti költségek, támogatások 416 538 Egészségügyi ellátás 78 78 Önkéntes magán nyugdíjpénztári befizetés 1 379 2 065 Egészségpénztár 860 1 070 Természetbeni juttatás 8 445 0 Természetbeni juttatás SZJA 4 707 76 Cégautó utáni SZJA 1 202 1 080 12. Bérjárulékok 32 917 32 176 TB járulékok, munkaadói járulék, szakképzési hj, EHO VII. Egyéb ráfordítások 32 492 33 553 Helyi adók 30 835 32 375 Adójellegő ráfordítások (pótlék) 200 0 Egyéb 1 457 1 178 E. ADÓZÁS ELİTTI EREDMÉNY (+-C+-D) 204 913 209 948 Csökkentı tételek Értékcsökkenési leírás 4 431 2 766 Iparőzési adó 100%-a 30 783 32 304 Növelı tételek Értékcsökkenési leírás 4 431 2 766 Ráfordításként elszámolt bírság 200 0 Ráfordításként elszámolt értékvesztés 1 161 Átvállalt kötelezettség (különadó alap növelı tétel) 576 Társasági adó alapja 174 330 179 381 Számított adó (16%) 27 893 28 701 Társasági adó fizetési kötelezettség 27 893 28 701 Különadó alapja 204 913 210 524 Számított adó (4%) 8 197 8 421 Különadó fizetési kötelezettség 8 197 8 421 F. ADÓZOTT EREDMÉNY (+-E-XII) 168 823 172 826 22. Eredménytartalék igénybevétele osztalékra, részesedésre 0 0 23. Jóváhagyott osztalék, részesedés 168 823 172 826 G. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (+-F+22-23) 0 0 12

4. A pénzeszközök állományváltozása (eft) Eszközök 2007.12.31 2008.12.31 Pénzeszközök 249 790 140 100 1. pénztár 2 0 2. bankbetétek 249 788 140 100 Pénzeszközök év végi egyenlege 140 100 Pénzeszközök elızı évi záró egyenlege 249 790 Pénzeszközök állományváltozása -109 690 5. Kapcsolt vállalkozásokkal szembeni követelések, kötelezettségek, elhatárolások, bevételek és költségek bemutatása Kapcsolt vállalkozás MKB Bank Zrt. (kamatbevétel) MKB Üzemeltetési Kft. (anyagktg,postaktg,ingatlanbérl.díj, telefon,fax,számítástech.ktg.ek) MKB Euroleasing Autopark Zrt. (üzemanyag,gk.jav.,flottakezelés) Követelés Aktív Passzív Kötelezetts. elhatárolás elhatárolás Költség Bevétel eft eft eft eft eft eft 0 1 229 48 307 64 064 1 167 035 15 718 0 0 68 191 15 219 0 0 0 0 0 158 0 Összesen 0 1 229 48 375 64 255 1 182 412 15 718 6. Tárgyévben foglalkoztatott munkavállalók létszámának és bérköltségének bemutatása Teljes munkaidıben foglalkoztatottak Részmunkaidıben foglalkoztatottak Átlagos statisztikai létszám Bérköltség eft Személyi jellegő egyéb kifizetések eft Összesen eft 8,75 91 869 6 639 98 508 3,42 3 445 0 3 445 Állományon kívüliek 0 0 Összesen 12,17 95 314 6 639 101 953 13

7. Mérlegben nem szereplı tételek A partnerkockázat csökkentése érdekében az Alapkezelı az MKB Pagoda Tıkevédett Származtatott Alap javára a Sociate Generale-val un. ISDA master szerzıdést (ISDA master agreement) kötött, amely az International Swaps and Derivatives Association, Inc. nemzetközi szervezet által kidolgozott standard szerzıdés. Ezek szabályozzák a különbözı derivatív/származtatott ügyleteket, ill. tartalmazzák az azokra vonatkozó szabványosított, egységes nemzetközi szabályokat. Az Alapkezelı az ISDA szerzıdéshez kapcsolódóan ugyancsak aláírta a Sociate Generale-val un. Credit Support Annex-eket (CSA), amely szabályozza, az aláíró felek közötti derivatív/származékos ügyletekbıl eredı biztosítékokat. A szerzıdés szerint szükséges fedezetet (15,6 millió EUR) az Alapkezelı 2008.10.28-án bekérte a partnertıl. Az Alapkezelı az alap nevére un. margin (óvadéki biztosítékok fogadására szolgáló) számlát nyitott. Ezen a számlán történik a margin összegek fogadása, nyilvántartása. Az Alapkezelı fedezetet, betétként az MKB Bank Zrt.-nél helyezte el. A margin összege kamatozik, így a margin-t kapó félnek kamatfizetési kötelezettsége keletkezik. A számla összege után az Alapkezelı EONIA alapú kamatot fizet. A fizetendı kamatot az elhelyezett betét kamata fedezi. 8. Konszolidáció A vállalkozáscsoport összevont (konszolidált) éves beszámolóját, amelybe az MKB Befektetési Alapkezelı zrt.-t, mint leányvállalatot bevonták, az MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) készíti, a beszámoló az MKB Bank Zrt. székhelyén megtekinthetı. 9. Egyéb információk - A mérlegben, eredménykimutatásban újonnan felvett vagy összevont tétel nincs. - A Társaság nem alkalmazta a valós értékelést. - Határidıs, opciós ügyleteket a Társaság 2008. évben nem kötött. - Nincs hátrasorolt eszköz és kötelezettség. - Értékpapírral kapcsolatos értékvesztést a Társaság 1.161 eft értékben számolt el, visszaírás 2008. évben nem volt. - Támogatási programban a Társaság nem vett részt. - A Társaságnak nincs olyan kötelezettsége, melynek visszafizetendı összege nagyobb a kapott összegnél. - A Társaság vagyonkezeléssel nem foglalkozik, tevékenysége kizárólag befektetési alapok alapkezelési tevékenységébıl áll. - A Társaság környezetvédelemmel kapcsolatos eszközökkel nem rendelkezett, ilyen kötelezettségei nem voltak. - Rendkívüli bevétel 2008. évben nem volt, a rendkívüli ráfordításnak (576 eft átvállalt kötelezettség) adóhatása adóalap növelı tétel lévén nem volt. - 2008. évi könyvvizsgálat díja: 1.098 eft + áfa - Kapcsolt vállalkozásokkal nem piaci feltételekkel kötött ügyletek nem voltak. - A Társaság a 2008. évi adózott eredményét osztalékként fizeti ki. 14

10. Vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzet alakulásának értékelése A társaság vagyoni helyzetét jellemzı mutatók MUTATÓ Eladósodottsági mutató = Tıkeerısség = Kötelezettségek Saját tıke Saját tıke Mérlegfıösszeg ELİZİ ÉV 2007 (%) TÁRGYÉV 2008 (%) INDEX 338,61 218,43 0,65 18,94 23,44 1,24 A társaság pénzügyi helyzetét szemléltetı mutató Likviditási mutató = MUTATÓ Forgóeszközök Rövid lej. kötelezettség. ELİZİ ÉV 2007 (%) TÁRGYÉV 2008 (%) INDEX 150,88 188,52 1,25 A társaság jövedelmi helyzetét jellemzı mutatók MUTATÓ Tıkearányos jövedelmezıség = Árbevétel-arányos jövedelem. = Eszközarányos jövedelmez. = Tıkearányos osztalék = Adózott eredmény Saját tıke Adózott eredmény Nettó árbevétel Adózott eredmény Eszközök összesen Fizetendı osztalék Jegyzett tıke ELİZİ ÉV 2007 (%) TÁRGYÉV 2008 (%) INDEX 157,25 160,98 1,02 10,95 10,68 0,98 29,78 37,74 1,27 168,82 172,83 1,02 Budapest, 2009. május 18. 15

Cash-flow kimutatás eft-ban Megnevezés 2007.12.31. 2008.12.31. I. Szokásos tevékenységbıl származó pénzeszköz-változás (Mőködési cash flow, 1-13. sorok) 146 238-109 690 1. Adózás elıtti eredmény +/- 204 913 209 948 2. Elszámolt amortizáció + 3 025 2 766 3. Elszámolt értékvesztés és visszaírás +/- 0 0 4. Céltartalék képzés és felhasználás különbözete +/- 0 0 5. Befektetett eszközök értékesítésének eredménye +/- 0 0 6. Szállítói kötelezettség változása +/- 552-2 215 7. Egyéb rövidlejáratú kötelezettség változása +/- 202 763-126 808 8. Passzív idıbeli elhatárolások változása +/- 33 118 19 984 9. Vevıkövetelések változása +/- -97 683 1 288 10. Forgóeszközök (vevıkövetelés és pénzeszköz nélkül) változása +/- 3 058-4 552 11. Aktív idıbeli elhatárolások változása +/- 1 405-153 12. Fizetett, fizetendı adó (nyereség után) - -36 090-37 122 13. Fizetett, fizetendı osztalék, részesedés - -168 823-172 826 II. Befektetési tevékenységbıl származó pénzeszköz-változás -8 566 0 (Befektetési cash flow, 14-16. sorok) 0 0 14. Befektetett eszközök beszerzése - -9 972 0 15. Befektetett eszközök eladása + 1 406 0 16. Kapott osztalék, részesedés + 0 0 III. Pénzügyi mőveletekbıl származó pénzeszköz-változás 0 0 (Finanszírozási cash flow, 17-27. sorok) 0 0 17. Részvénykibocsátás, tıkebevonás bevétele + 0 0 18. Kötvény, hitelviszonyt megtestesítı értékpapír 0 0 kibocsátásának bevétele + 0 0 19. Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek 0 0 törlesztése, megszüntetése, beváltása + 0 0 20. Véglegesen kapott pénzeszközök + 0 0 21. Részvénybevonás, tıkekivonás (tıkeleszállítás) - 0 0 22. Kötvény, hitelviszonyt megtestesítı értékpapír visszafizetése - 0 0 23. Hitel és kölcsön törlesztése, visszafizetése - 0 0 24. Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek - 0 0 25. Véglegesen átadott pénzeszköz - 0 0 26. Alapítókkal szembeni, ill. egyéb hosszú lejáratú kötelezettség változás +/- 0 0 IV. Pénzeszközök változása (I.+/- II. +/- III. sorok) +/- 137 672-109 690 16