Elemzés Telefon: Kovács Nóra, elemzı 423-2441 Barta György, elemzı 423-2887 Jobbágy Sándor, elemzı 423-2904 Részvényértékesítés Telefon: Kertai Katalin, üzletágvezetı 489-8341 Tóth Eszter, üzletkötı 489-8345 Sütı László, üzletkötı 489-8366 Borók Balázs, üzletkötı 489-8365 RÉSZVÉNYPIACI HÍREK Mi történt tegnap... A keddi megingás után újra emelkedéssel zárt tegnap a legtöbb tızsde. Az amerikai ADP munkaerıpiaci adatát követıen a nap eleji bizonytalanság után pozitívba fordult Európa, és a délutáni ISM-index további megerısítést hozott. A forgalom elég alacsony volt, és a bankok és a kiskereskedelmi szektor részvényeivel kapcsolatban ismét erısödtek az aggodalmak. A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlett piacok Fejlıdı piacok Index Ország Jelenlegi Változás Index Ország Jelenlegi Változás Dow Jones USA 10 680 0.4% BUX Magyarország 23 400 1.2% S&P500 USA 1 127 0.6% PX Csehország 1 206 1.4% NASDAQ USA 2 304 0.9% WIG20 Lengyelország 2 555 0.4% Xetra DAX Németország 6 331 0.4% RTS Oroszország 1 524 0.4% FTSE 100 Nagy-Britannia 5 386-0.2% Kospi Dél-Korea 1 789-0.1% Nikkei Japán 9 489-2.1% SENSEX India 18 217 0.6% Hangseng Hong Kong 21 550 0.4% Shanghai Kína 2 765 0.4% SZERDA 2010/08/04 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges EZ 10:00 Szolgáltatóipari PMI, végleges július 56 56 55,8 EZ 10:00 Összetett PMI, végleges július 56,7 56,7 56,7 EZ 11:00 Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó június 0,4% 0,1% 0% US 14:15 ADP, változás a magánszektor álláshelyeinek számában, ezer db. július 19 40 42 US 16:00 Nem feldolgozóipari összetett ISM-index július 53,8 53,3 54,3 VÁLLALATI ESEMÉNYNAPTÁR Dátum Ország Vállalat Várakozás Elızı évi Tényleges 04 Aug DE Henkel AG 0.71 0.33 0.73 04 Aug HU Egis 400.5 315.4 600.3 Ma várható... Ma érkezik a Commerzbank és a Deutsche Telekom jelentése, valamint a német ipari megrendelések és a heti amerikai munkanélküliségi segélykérelmek adata. Továbbra is igen bizonytalan mozgás várható a pozitív technikai kép ellenére. CSÜTÖRTÖK 2010/08/05 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges HU 9:00 Ipari termelés, év/év, elızetes június 13,7% 13,2% DE 12:00 Ipari megrendelések, hó/hó, szezonálisan kiigazított június -0,5% 1,4% CZ 13:00 CNB-kamatdöntés 0,75% 0,75% GB 13:00 BoE-kamatdöntés 0,5% 0,5% EZ 13:45 EKB-kamatdöntés 1% 1% US 14:30 Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat 457 457 1
VÁLLALATI ESEMÉNYNAPTÁR Dátum Ország Vállalat Várakozás Elızı évi Tényleges 05 Aug DE COMMERZBANK AG 0.03-0.80 05 Aug DE Deutsche Telekom AG 0.20 0 05 Aug HU Pannergy n.a. n.a. 05 Aug HU Magyar Telekom 18.54 22.25 05 Aug HU Synergon n.a. n.a. VEZETİ RÉSZVÉNYPIACOK 0.61% Daily S&P500 Index 1 080 A vártnál több (42000) új munkahely jött létre júliusban a magánszektorban, és a júniusi 13000- es adatot is 19000-re módosították. A hírre rögtön pluszba fordult az amerikai határidı, amit aztán megerısített a szolgáltatószektor délután közölt indexe, amely a várt csökkenés helyett további emelkedést mutatott. 21 28 06 12 19 26 02 TOP5 LOW5 1 050 PRICELINE COM 22.0% PITNEY BOWES I -15.9% POLO RALPH LAU 7.8% TITANIUM METAL -11.2% ELECTRONIC ART 7.4% WHOLE FOODS MK -8.4% EXPEDIA 6.4% QUANTA SERVICE -5.4% DIAMOND OFFSHO 6.2% FIDELITY NATL -4.5% Az S&P500 0,61%-kal zárt csupán feljebb, amit az online utazási irod,a a line 22%-os áremelkedése hajtott, miután a cég az utazási kiadások folyamatos javulása alapján megemelte elırejelzését. A Goldman Sachs részvényei is több mint 2%-kal zártak feljebb, miután a cég bejelentette, hogy a hónap végére le kívánja választani a saját (prop) trading részlegét, amire a múlt hónapban elfogadott törvény kötelezi. 0.37% Daily DAX Index 21 28 05 12 19 26 02 10 jún. 2010 július TOP5 LOW5 6 200 6 100 6 000 5 900 3 FRESENIUS SE V/d 3.4% COMMERZBANK/d -2.1% HENKEL AG&CO V/d 2.3% VOLKSWAGEN VZ/d -1.7% FRESENIUS MEDI/d 2.0% HEIDELBERGCEME/d -1.7% E.ON AG NA/d 1.3% SIEMENS N/d -1.2% BAYER N AG/d 1.3% DAIMLER AG N/d -0.8% Hiába hozott jobb eredményt a Société Générale és a Lloyds második negyedéve, mint azt várták, a bankszektor lefelé hatott az európai indexekre tegnap. Változatlan szinten maradt júniusban a kiskereskedelmi forgalom volumene az euróövezetben, ezen belül az étel-italdohánykereslet 0,7%-kal esett vissza. A PMIadatok a vártnak megfelelıen alakultak, itt sem történt nagy változás az elızetes becsléshez képest. Anglia második legnagyobb divatkiskereskedelmi cége, a Next, visszaesı fogyasztási kedvet vetített elıre a második félévre, aminek hatására a részvény 7%-ot esett, és húzta magával a kiskereskedelmi szektor részvényeit is. Másodszor emelte meg a Henkel az év végi elırejelzését, mivel a második negyedév is a vártnál nagyobb fellendülést hozott, elsısorban a ragasztóanyagok üzletágában, amelynek 70%-át az autószektornak szállított termékek adják. A cég részvénye 2,3%-kal zárt feljebb. 2
TOPS 1.23% Daily BUX Index 28 05 12 19 26 02 10 jún. 2010 július LOWS ECONET.HU 5.0% SYNERGON -1.4% FOTEX 4.1% TISZAI VEGYI KOM -0.1% OTP BANK 2.2% RABA 0.1% RICHTER GEDEON 1.1% PANNERGY 0.1% MAGYAR OLAJ GAZI 1.0% ALLAMI NYOMDA 0.1% Magyar Telekom 0.6% FHB MORTGAGE BK 0.2% EGIS Nyrt 0.2% RÉGIÓS RÉSZVÉNYPIACOK A keddi megingás utána tegnap ismét folytatódott az emelkedés a magyar piacon. 22 500 22 000 21 500 21 000 Az OTP több mint 2%-os emelkedéssel 5600 felett zárta a napot, és tovább emelkedett a Richter és a MOL is, 1%-ot 46500 és 20700 forintig. Az árbevétel és a bruttó fedezeti soron a várttal nagyjából megegyezı eredményt produkált az Egis, az általános költségek megugrása miatt az üzemi eredmény már a várt alatti lett. A nettó profit sort itt is erısítette a forint gyengülése miatti magas pénzügyi eredmény. A cég hazai forgalma növekedett, a dollárban mért exportja azonban 8%-kal visszaesett, elsısorban az orosz piacon történt 24%-os csökkenésnek. A cég továbbra is nehéz mőködési feltételekre számít a hazai és az exportpiacokon is. 6,6%-kal esett vissza a Magyar Telekom árbevétele a harmadik negyedévben a vezetékes szolgáltatások továbbra is gyenge teljesítménye miatt. A nettó eredmény szintje (15,9 milliárd) a várt 17,3 milliárd alá esett, és 31%-os csökkenést mutat a tavalyi 23,1 milliárdos értékhez képest. A cég által várt javulás nem valósult meg, a kormány telekommunikációs kiadásainak megkurtítása miatt. A cég ezek után az éves elırejelzését is lejjebb vitte: 6-8%-os árbevételt, és 7-9%-os EBITDA-csökkenést várnak 2010-re. A 2010-re tervezett beruházásokat is a tervezett 5% helyett 10%-kal tervezi visszavágni a cég. 0.35% Daily WIG20 Index 21 28 05 12 19 26 02 PLN 2 450 2 400 2 350 2 300 A várt feletti eredményt jelentett ma reggel a Netia, a második legnagyobb lengyel telekommunikációs cég. A növekedést a szélessávú internetelıfizetések 36%-os növekedése hajtotta. TOP5 LOW5 BIOTON 4.76% POLIMEXMS -2.07% LOTOS 2.87% PZU -0.75% ASSECOPOL 2.06% PGNIG -0.53% PKNORLEN 1.16% GTC -0.46% PBG 0.83% PGNIG -0.28%. 3
1.36% Daily PX Index 21 28 07 12 19 26 02 CZK 1 160 1 120 Meghaladta a várakozásokat a Komercní Banka eredménye, miután a második negyedévben a vállalati hitelekre képzett céltartalék szintje alacsonyabb lett, mint azt várták, a javuló gazdasági környezetnek köszönhetıen. 470 koronára vágta az Erste bank a Telefonica célárát az eddigi 480 koronáról, és továbbra is tartásra ajánlja a részvényt. 880 koronára emelte az NWR célárát a Credit Suisse a korábbi 780-ról, és felülteljesítınek ítéli meg a részvényt. TOP5 LOW5 KOMERCNI BANKA 7.8% ECM REAL EST.INV -2.7% CENT O MEDIA 3.6% KIT DIGITAL -1.1% ORCO PROPERTY GR 1.8% PHILIP MORRIS CR -0.8% PEGAS Nonwovens 1.6% CEZ -0.6% AAA Auto Group 1.3% TELEFONICA O2 CR 0.0% 4
Daily BUX Index 2010.04.09. - 2010.08.06. (BUD) 24 000 23 000 22 000 21 000 12 19 26 03 10 17 25 31 07 14 21 28 05 12 19 26 02 10 ápr. 10 máj. 10 jún. 10 júl. Daily S&P500 Index 2010.04.08. - 2010.08.06. (NYC) 1 160 1 120 1 080 1 040 12 19 26 03 10 17 24 01 07 14 21 28 06 12 19 26 02 10 ápr. 10 máj. 10 jún. 10 júl. Daily DAX Index 6 200 6 000 5 800 3 03 10 17 24 31 07 14 21 28 05 12 19 26 02 10 máj. 10 jún. 10 júl. 5
Daily OTP Bank 6 500 6 000 5 500 5 000 0 31 07 14 21 28 05 12 19 26 02 Daily Magyar Telekom 720 690 660 630 0 31 07 14 21 28 05 12 19 26 02 Daily MOL 19 000 18 000 17 000 0 12 19 26 03 10 17 25 31 07 14 21 28 05 12 19 26 02 10 ápr. 10 máj. 10 jún. 10 júl. 6
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 7