RÉSZVÉNYPIACI HÍREK HAZAI ÉS RÉGIÓS RÉSZVÉNYPIAC április 19.

Átírás

1 Elemzés Tegnap történt... Telefon: Kovács Nóra, elemzı Barta György, elemzı Jobbágy Sándor, elemzı Részvényértékesítés Telefon: Kertai Katalin, üzletágvezetı Tóth Eszter, üzletkötı Sütı László, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı RÉSZVÉNYPIACI HÍREK A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlett piacok Fejlıdı piacok Index Ország Jelenlegi Elızı nap Változás Index Ország JelenlegiElızı nap Változás Változás Dow Jones USA, DJI ,1% Magyarország ,3% S&P500 USA, S&P ,6% Csehország ,7% EuroStoxx 600USA, NASDAQ ,4% WIG20 Lengyelország ,2% Xetra Németország ,8% RTS Oroszország ,7% FTSE 100 Nagy-Britannia ,4% Kospi Dél-Korea ,8% Nikkei Japán ,7% SENSEX India ,3% Hangseng Hong Kong ,6% Shanghai Kína ,7% Csütörtökön a fejlıdı piacok már majdnem mind mínuszban zártak, Amerika és Európa azonban még képes volt minimális emelkedést produkálni. Ezt követıen Ázsia már lefelé vette az irányt, ami rányomta a bélyegét a pénteki nyitásra is. Az amerikai nyitás elıtt kijött a Bank of America, és a General Electric elsı negyedéves jelentése, melyek profitszinten egytıl egyig felülmúlták a várakozásokat, azonban - ahogy eddig is láttuk - a fogadtatás nem volt egyöntetően pozitív. A GE esetében a megrendelések visszaesése bizonytalanította el a befektetıket, míg a Bank of America - az USA legnagyobb mérlegével bíró bankja - esetében is a jó eredményt elsısorban a befektetési banki tevékenység szolgáltatta. Ezután adott egy hatalmas lendületet lefelé a Goldman Sachs körül kirobbant botrány, így a nap végén ázsia is jócskán pirosban zárt. Ma igen mozgalmas napunk lesz vállalati eredmények terén: több nagy bank is közzéteszi a számait, köztük a Goldman Sachs, a Bank of New York Mellon és a Northern Trust. Valószínőleg jó eredményeket fogunk látni itt is, fıleg a Goldman Sachstıl, tekintve, hogy ı a legnagyobb befektetési bank, és eddig ez az üzletág szerepelt a legjobban az eddig már jelentett bankoknál. Ha a piac pozitívan fogadja, akkor valószínőleg a medvéknek vissza kell még bújni egy idıre a barlangba, ha viszont nem lesz képes megfordítani a hangulatot, akkor jöhet egy nagyobb korrekció. HAZAI ÉS RÉGIÓS RÉSZVÉNYPIAC A -ban teljesen elfogyott a lendület, a régiós piacok közül a legrosszabbul zárt, 1,26%-os eséssel. Egyetlen papír tudott emelkedni, az Egis, az összes többi papírunkat pirosban záratták. Az ábra igen rosszul néz ki, a 20 napos mozgó nagy emelkedés után, teljesen ellaposodott, inkább lefele konyul. Jöhet az indexben egy kis visszaadó, fıleg, ha a pénteki negatív hangulat folytatódik. Ebben az esetben, az osztalékfizetı papírok - Mtel, Richter, Egis- jobban tarthatják magukat, mint az OTP és a Mol

2 -1,26% Nyertesek Vesztesek Egis 2,42% OTP -1,81% Fhb -0,07% Mol -1,66% Mtel -0,12% Rába -1,56% Synergon -0,39% Pannergy -1,41% Fotex -0,70% Richter -1,29% A cseheknél is láthattunk egy kisebb korrekciót, de csak fele akkorát, mint nálunk. Az index -0,62%-ban zárt, több papír is emelkedni tudott, érdemi egyedi hír nem látott napvilágot ,62% Nyertesek Vesztesek Orco 3,21% Unipetrol -0,93% Cetv 0,91% Erste Bank -0,84% AAA Auto 0,55% NWR -0,72% ECM 0,41% Vienna -0,67% Philip Morris 0,22% Telefonica -0,18% WIG20 A lengyelek tartották magukat legjobban a régióban, -0,24%-ban zártak és több papír is 1% fölé tudott emelkedni. A KGHM-et továbbra is adták. Csütörtökön 3 PLN/részvény osztalékot jelentett be a cég 2009-re, szemben a 9 PLN körüli piaci várakozással. Ezt követıen pénteken újabb rossz hírt közöltek: a vállalat 2010 és 2014 között nagyobb beruházásokra készül, így 2014-ig elıreláthatólag 4,9 zltoys osztalék várható részvényenként WIG

3 Wig20-0,24% Nyertesek Vesztesek PBG 3,64% Bre Bank -2,28% TVN 1,67% KGHM -2,16% CEZ 1,00% GTC -1,44% Lotos 0,76% PGNIG -0,82% Polimex 0,59% PKO -0,66% WIG VEZETİ RÉSZVÉNYPIACOK USA A piac már elég negatív hangulatban nyitott, a két óriáscég (lásd lent) jó negyedéves jelentését követıen is, amit aztán fokozott, hogy az amerikai pénzügyi felügyelet bírságot rótt ki a Goldman Sachs befektetési bankra. A vád szerint a bank nem tájékoztatta megfelelıen a befektetıit az Abacus nevő termékével kapcsolatban, mely egy jelzálogpiac teljesítményéhez kötött CDO. Ezen túl azzal is megvádolták a céget, hogy ezt a terméket egy amerikai hedge fund, a Paulson & Co számára fejlesztették ki, amely ezeknek a papíroknak a shortolásán keresztül nagy nyereségre tudott szert tenni. Ez elég nagy pofonként érte az amúgy is gyengélkedı piacot, amely ezután akadály nélkül eshetett tovább. Az index végül -1,6%-ban zárt, de a 20 napos mozgót nem érte el. Vártnál nagyobb elsı negyedéves profitot jelentett a nagy amerikai óriás, a General Electric. Az elemzıi közösség azonban itt sem voltak elragadtatva az eredménytıl: a jó eredmény csupán a nagyon szigorú költségkontroll eredménye, mivel a cég megrendelései nem nıttek, úgy, ahogy azt remélni lehetett. Ez azért kiemelten fontos ennél a cégnél, mert tekintve a vállalat diverzifikáltságát, jó proxyként szolgálhat a valós gazdaság teljesítményre vonatkozóan. A jó eredmény egyik fı forrása a GE Capital, vagyis a cég pénzügyi szolgáltatóágának javuló teljesítménye, amely azonban a gépek, ipari felszerelések megrendelését illeti, ott 10%-os visszaesést tapasztalt a cég. A kép tehát itt is vegyes, a jó eredmény nem gyızte meg a befektetıket, mivel a részvény végül mínuszban zárt. A Bank of America is hozta a vártat a $0,28/részvényre jutó eredményével, mivel a piaci konszenzus $0,09 körül alakult. Itt is hasonló a helyzet, mint amit a JPMorgannél is megfigyelhettünk, hogy az erıs befektetési banki eredmény ellensúlyozta a jelzáloghitel-portfólión elszenvedett veszteségeket. A nap nagy veszteseinek listáját a bankok vezették: Goldman Sachs -12,8%, Morgan Stanley -5,6%, Bank of America -5,5%, Citigroup -5,2%, JPMorgan -4,7%. Ami még érdekes, hogy a pár nappal ezelıtt jó jelentést felmutatott Google is -7,56%-ban zárt, ezzel is bizonyítva, hogy a nagyon jó eredmények már mind beárazódtak a piacba a jelentési szezont megelızı emelkedés során S&P S

4 Ma több nagy bank is jelent: Bank of New York Mellon, Goldman Sachs, Northern Trust, továbbá lesz Apple, Yahoo, Johnson&Johnson és a Coca-Cola eredménye is terítékre kerül. Mint láttuk, a jó eredmény nem garancia az emelkedésre, a kérdés, hogy az amúgy is bizonytalan szentiment hogyan alakul a piacon. Vállalat EPS várakozás ($) EPS 09/Q1 Várt növekedés AK Steel Hldng Corp 0,25-0,67 n.a. Altera Corp. 0,4 0,15 1,67% Bank of New York Mellon Corp0,53 0,53 0,00% Biogen Idec 1,13 1,05 0,08% Eaton 0,84-0,22 n.a. Gilead Sciences 0,93 0,63 0,48% Goldman Sachs 4,04 3,39 0,19% Harley-Davidson 0,26 0,69-0,62% Illinois Tool Works 0,57 0,17 2,35% Johnson & Johnson 1,27 1,26 0,01% Marshall & Ilsley -0,4-0,63 n.a. Northern Trust 0,73 0,61 0,20% PACCAR 0,15 0,07 1,14% Regions Fincl. Corp. -0,28 0,04-8,00% Snap-on Incorp. 0,5 0,60-0,17% State Street Corp. 0,81 1,04-0,22% Stryker 0,78 0,71 0,10% The Coca-Cola Co. 0,74 0,65 0,14% TSYS 0,23 0,26-0,12% U.S. Bancorp 0,33 0,24 0,38% UnitedHealth Grp 0,69 0,81-0,15% Yahoo 0,1 0,08 0,25% Apple 2,44 1,33 0,83% Parker Hannifin Corp. 0,76 0,33 1,30% Forest Laboratories 0,83 0,76 0,09% Supervalu 0,6 0,87-0,31% Nyugat-Európa Péntek reggel mínuszban nyitott az index, ahonnan aztán feltornászta magát a csütörtöki high-ig, majd délután nagy forgalommal zunahórepülésnek indult, de a 20 napos mozgóról visszapattant, és -1,8%-kal végezte a napot. A nap fı vesztesei itt is a bankok: Deutsche Bank -7,3% és a Commerzbank -2,87%, továbbá a GE nem túl rózsás ipari megrendelését követıen a Lufthansa -4,1%-ban, a Siemens -2,7%-ban zárt

5 Daily Q.GSPC (NYC) Cndl; Q.GSPC; Last Trade ; 1 211,67; 1 211,67; 1 186,8; 1 192,13 BBand; Q.GSPC; Last Trade(Last); BBandUp 20; Simple; 2,0; ; 1 211,61 BBand; Q.GSPC; Last Trade(Last); BBandMid 20; Simple; 2,0; ; 1 182,12 BBand; Q.GSPC; Last Trade(Last); BBandLow 20; Simple; 2,0; ; 1 152,62 SMA; Cndl(Q.GI); 55;; Unknow n Instrument SMA; Q.GSPC; Last Trade(Last); 20; ; 1 182,12 SMA; Q.GSPC; Last Trade(Last); 200; ; 1 076,2 SMA; Q.GSPC; Last Trade(Last); 55; ; 1 135,93 20 napos Price napos napos M 40M 4 Vol; Q.GSPC; Last Trade ; 70,5451M RSI; Q.GSPC; Last Trade(Last); 14; Wilder Smoothing; ; 60, január 2010 február 2010 március 2010 április.12 Value Daily Q.GI 150M 100M 4 Cndl; Q.GI; Last Trade ; 6 264,65; 6 305,4; 6 162,84; 6 180,9 BBand; Q.GI; Last Trade(Last); BBandUp 20; Simple; 2,0; ; 6 351, ,67 BBand; Q.GI; Last Trade(Last); BBandMid 20; Simple; 2,0; ; 6 155,417 BBand; Q.GI; Last Trade(Last); BBandLow 20; Simple; 2,0; ; 5 959,637 SMA; Cndl(Q.GI); 55; ; 5 863,385 SMA; Q.GI; Last Trade(Last); 20; ; 6 155,417 SMA; Q.GI; Last Trade(Last); 200; ; 5 645,429 Vol; Q.GI; Last Trade ; 195,8835M 55 napos 20 napos 200 napos (FFT) Price RSI; Q.GI; Last Trade(Last); 14; Wilder Smoothing; ; RSI 57, január 2010 február 2010 március 2010 április Value Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 5