Gyors piaci áttekintés DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1.1806 0.13 O/N 0.02 (+1) -0.44 (0) 1.71 (0) magyar 97.7 3.9 EUR-CHF 1.1620 0.00 1 hetes 0.05 (0) -0.38 (0) 1.94 (0) lengyel 68.7 2.6 USD-JPY 110.01-0.30 2 hetes 0.07 (+1) -0.37 (0) - cseh 43.7 0.0 EUR-HUF 320.75 0.05 1 hónapos 0.11 (0) -0.37 (0) 2.06 (0) román 99.9 2.6 USD-HUF 271.69-0.07 3 hónapos 0.13 (+1) -0.32 (0) 2.34 (0) orosz 142.0 3.1 EUR-PLN 4.2790 0.04 6 hónapos 0.16 (+1) -0.27 (0) 2.50 (0) török 304.6 8.3 EUR-CZK 25.723 0.13 12 hónapos 0.27 (+2) -0.18 (0) 2.76 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Árf. (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 12,820.0-0.62 2 éves 1.19 (-1)* -0.13 (0) 2.81 (0) magyar 0.33 (+7) 0.91 (+14) FTSE 100 7,665.5-0.56 5 éves 1.82 (0) 0.39 (+1) 2.94 (-1) euróöv. -0.30 (0) -0.20 (-1) CAC 40 5,431.5-0.39 10 éves 2.83 (-1) 1.00 (0) 3.00 (-1) USA 2.49 (+2) 2.92 (+4) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban; * 3 éves Zárójelben a napi változás ban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 10:30 UK Kiskereskedelem év/év, máj. 2.4% 1.4% 13:45 Euró zóna Kamatdöntés -0.4-0.25% -0.4-0.25% 14:30 USA Kiskereskedelem hó/hó, máj. 0.4% 0.2% 14:30 USA Új munkanélküliségi kérelmek száma, jún.9. 223e 222e *SZK: szezonális hatásokkal kiigazított ** Bloomberg poll (t): tényadat (e): előzetes csütörtök, 2018. június 14. Egységesen csökkenéssel zártak a távol-keleti tőzsdék a reggeli órákban. A legjelentősebb fejlett ázsiai piac, a japán börze 1%-ot esett, míg Kína 0.4%-al került lejjebb. -0.6% és -0.4% között nyithatnak a meghatározó európai tőzsdék a reggeli határidős részvényindexek alapján. Ma a fő esemény az EKB délutáni kamatdöntése lesz, ahol nem is a szinte biztosan változatlanul hagyott alapkamat-szint az érdekes, hanem, hogy milyen utalások lesznek az először szeptemberig majd azóta már valószínűleg év végéig kivezetni tervezett havi 30 milliárd eurós kötvényvásárlási QE program lezárásával kapcsolatban. Ezen kívül még az amerikai kiskereskedelem is szolgálhat érdekességgel, hogy tud-e némileg gyorsulni az előző havi szintről, van-e még szufla a világgazdaság egyik motorját jelentő amerikai fogyasztásban. A dollár ma reggel gyengül az euróval szemben. A forint gyengül az euróval és erősödik a dollárral szemben jelenleg. A feltörekvő devizák vegyesen állnak az euró és a dollár ellenében reggel.
Várakozásoknak megfelelő FED döntés, délután érkezik az EKB Újra 1.18 közelében az EUR/USD Minimális mozgások voltak tegnap Devizaárfolyamok A várakozásokkal teljesen összhangban 25 tal a 1.75-2.00%-os sávba emelte a FED tegnap este a kamatszintet, ami a második emelés volt idén. A dollár kezdeti reakcióval érdemi erősödésbe kezdett, de aztán késő estére elmúlt az eufória és a piac inkább a jóval bizonytalanabb mai EKB QE döntéssel kapcsolatos információkra figyel, hogy ez milyen hatást fog majd kiváltani a globális pénzpiacokon. Az EUR/USD szempontjából ez mindenképpen kiemelten érdekes, mivel amennyiben az EKB továbbra sem szánja el magát érdemi szigorításra és még tovább tágul a szpred az európai és az amerikai kamatszint között, akkor az a dollárra folyamatos felértékelődési nyomást fog helyezni, ami viszont tovább fogja gyengíteni az európai exportőrök pozícióját, az amúgy is kereskedelmi háborús közegben. A feltörekvő devizák tegnap ismét gyengülésbe váltottak, a forint újra a 321-es szintig ugrott az euróval szemben. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1.1791 0.39-1.14 5.17 1.1134 1.2510 EUR-CHF 1.1620 0.27-2.63 6.97 1.0838 1.1992 EUR-JPY 130.11 0.36-0.52 5.44 122.92 137.25 EUR-GBP 0.8817 0.39 0.20 0.31 0.8634 0.9267 USD-CHF 0.9855-0.13-1.51 1.71 0.9220 1.0050 USD-JPY 110.34-0.03 0.62 0.25 104.74 114.18 USD-GBP 0.7476-0.05 1.34-4.66 0.6974 0.7919 EUR-HUF 320.59 0.28 1.65 4.68 302.65 321.06 USD-HUF 271.88-0.11 2.82-0.48 247.05 278.02 CHF-HUF 275.91 0.03 4.40-2.15 258.75 285.38 JPY-HUF 2.4637-0.09 2.13-0.74 2.2580 2.5609 GBP-HUF 363.60-0.09 1.44 4.36 328.06 368.34 EUR-PLN 4.2773-0.09 0.17 2.01 4.1316 4.3347 EUR-CZK 25.690 0.00 0.76-1.78 25.189 26.324 EUR-RON 4.6663 0.09 0.89 2.19 4.5482 4.6795 RUBBASK 67.572-0.69 0.49 12.41 60.114 69.780 TRYBASK 5.0753 1.57 6.02 35.95 3.7013 5.1170 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Felfele mozdult az EUR/USD kurzus 1.25 50-napos m.átl. 1.24 1.23 1.22 1.21 1.20 1.19 1.18 1.17 1.16 1.15 Gyengült a forint az EUR ellenében 322 50-napos m.átl. 321 320 319 318 317 316 315 314 313 312 311 310 309 Oldalazott a jen a dollár ellenében 112 111 110 109 108 107 106 105 50-napos m.átl. 104 Lefele mozdult az USD/HUF kereszt 280 275 270 265 260 255 50-napos m.átl. 250 2018. június 14. 2
százalék 10 év százalék Vegyes irány a fejlett piacokon Magyar állampapírpiac: brutálisat ugrott a hosszú oldal Állampapírpiac Csökkentek a német és emelkedtek az amerikai hozamok tegnap. A kettő eredményeként tágultak a transzatlanti szpredek. Német állampapírpiac 1.6 1.4 1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0-0.2-0.4-0.6-0.8-1.0 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves Transzatlanti szpredek 320 310 2 éves 5 éves 10 éves 300 290 280 270 260 250 240 230 220 210 200 ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0.67 0-2.0 +7-0.83-0.61 5 év -0.15-1 -14 +29-0.46 0.12 10 év 0.48-1 -13 +22 0.23 0.77 12 hó 2.32 +1 +6 +111 1.19 2.32 5 év 2.83 +2-3 +105 1.63 2.94 10 év 2.97 +1-4 +76 2.04 3.11 3 hó 0.18 +2 +10 +13-0.05 0.18 6 hó 0.16 +2 +8 +11-0.05 0.16 12 hó 0.34 +7 +19 +23-0.04 0.34 3 év 1.42 +15 +42 +65 0.37 1.42 5 év 1.99 +15 +43 +20 0.98 1.99 10 év 3.45 +15 +59 +47 1.90 3.45 15 év 4.27 +13 +52 +67 2.43 4.27 lengyel 3.24 +1 +2 +8 2.97 3.56 cseh 2.09 +1 +27 +122 0.87 2.09 román 4.95 +1 +20 +127 3.63 4.96 orosz 7.56 +5 +24-1 7.00 7.89 török 16.37 +79 +247 +577 10.40 16.37 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam A rövid oldalon 2-7bp-vel emelkedtek, a hosszú oldal pedig +13 és +15bp között mozgott. A 10 éves magyar papír hozama 4bp-t nőtt, ezzel 298bp volt a felára az azonos futamidejű német államkötvény felett, nagyon erős tágulásba kezdett a volumen. A ma várható 12 hónapos DKJ és 5 éves változó kamatozású aukción 40 illetve 5 milliárd forintot tervez kibocsátani az ÁKK, az aukciós hozamok vélhetően meneteli fognak felfele lekövetve a másodpiacot. Magyar állampapírhozamok 3.6 3.3 3.0 2.7 2.4 2.1 1.8 1.5 1.2 0.9 0.6 0.3 0.0-0.3 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 5 éves 10 éves Régiós 10 éves felárak a német felett 480 450 420 390 360 330 300 270 240 210 magyar lengyel román 180 2018. június 14. 3
Emelkedő irány a régiós CDS-ek piacán Emelkedtek a KKE régióban és főként csökkentek Európában a CDS-felárak. A magyar 5- éves felár 3.9bp emelkedést követően 97.7bp-n állt. KKE-régió 5-éves CDS-felárai Magyar és román CDS felár 300 250 magyar lengyel cseh román orosz török 105 100 különbözet (j.t.) magyar román 4 2 200 150 100 50 95 90 85 80 0-2 -4-6 Az európai részvények kissé feljebb araszoltak a nap végére az esti FED kamatdöntésre illetve a mai EKB megszólalásra várva 0 Részvénypiacok 75-8 Európában az emelkedéssel ellentétes hatású lehetett volna, hogy az euró zónás ipari termelés 0.9%-al esett áprilisban, ami nagyobb lett a várakozásoknál, de a nap végére sikerült menteniük a piacoknak. Az amerikai indexek feladták a kezdeti nyereségüket és a várakozásoknak megfelelő FED döntés után gyengüléssel zártak. Ez annak köszönhető, hogy a FED szándékai szerint még tovább fognak drágulni a vállalatok finanszírozási költségei és a kötvényhozamok is még versenyképesebbek lesznek a részvénypiacokkal szemben, miután a központi bank úgy kommentálta a kamatemelést, hogy az amerikai gazdasági növekedés jóval agresszívabb kamatemelési pályát indokol, mint amit eddig a piac várt. Ez akár azt is jelentheti, hogy a mostmár biztossá váló idei 4. kamatemelést, akár még egy 5. is követheti ebben az évben, így úgy látszik, hogy a jóval két százalék fölé emelkedett inflációt annyira mégsem tűri jól a monetáris kormányzat és erre az agresszív szigorításra egyébként a gazdasági növekedés és a munkanélküliség szintje lehetőséget is ad neki. A BÉT jelentős eséssel fejezte be a tegnapi napot, 1.3%-al csökkent, amivel a régió végén végzett a török piac előtt. A legnagyobb esést a MOL produkálta 2.9%-al, de az MTelekom is 2.5%-al került lejjebb. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 12890.6 0.38-0.67 0.98 11787.3 13559.6 FTSE 100 7703.7 0.00-0.09 2.71 6888.7 7877.5 CAC 40 5452.7-0.01-1.59 3.63 5031.9 5640.1 MIB 22216.2 0.44-8.28 5.35 20584.2 24544.3 IBEX 9899.1-0.15-3.50-9.03 9381.0 10882.1 Euro Stoxx 50 3479.6 0.11-2.42-2.20 3278.7 3697.4 Dow Jones 25201.2-0.47 1.21 18.16 21287.0 26616.7 S&P 500 2775.6-0.40 1.67 13.74 2409.8 2872.9 Nasdaq 7695.7-0.11 3.84 23.72 6089.5 7703.8 Nikkei** 22738.6-0.99-0.35 14.36 19274.8 24124.2 Topix** 1783.9-0.92-1.18 12.07 1588.1 1911.1 Hang Seng** 30369.0-1.16-2.51 17.36 25340.9 33154.1 SSE** 3037.8-0.39-4.84-2.97 3037.8 3559.5 BUX 35868.6-1.32-7.08 0.79 34780.9 41516.4 OTP 9800-0.61-14.04 6.87 9000 11750 MOL 2632-2.88-8.23-5.60 2510 3328 MTelekom 421-0.59-0.71-10.62 415 488 Richter 5505-0.81-0.54-20.89 5160 7250 WIG 58686.2-0.49-3.38-3.03 57282.7 67529.4 PX 1082.0 0.29-2.02 8.06 971.4 1140.0 BET 8292.5 0.01-5.29-1.82 7546.1 9006.1 MICEX 2285.5 0.00 0.00 22.79 1817.8 2353.2 ISE 93504.8-1.89-9.54-5.84 93504.8 120845.3 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkozna 2018. június 14. 4
USD/hordó USD/millió brit hőegység USD/uncia USD/uncia pont pont forint Nem változik az éves helyzetkép, egyedül az OTP tartja már csak a plusszát A MOL volt a nap vesztese tegnap (-2.88%) 3100 2970 2840 3100 2970 2840 2710 2710 2580 2580 Esett a BUX, az S&P500 úgyszint 2450 2450 márc.21 márc.28 ápr.04 ápr.11 ápr.18 ápr.25 máj.02 máj.09 máj.16 máj.23 máj.30 jún.06 jún.13 A budapesti BUX teljesítménye 40000 50-napos m.átl. 39500 39000 38500 38000 37500 37000 36500 36000 35500 35000 34500 34000 Az amerikai S&P500 teljesítménye 2850 2800 2750 2700 2650 2600 50-napos m.átl. 2550 Árupiacok Emelkedtek az energiaárak, a nemesfémek is felfele mozdultak és az ipari fémek is többségében Globális energiaárak 82 Brent WTI földgáz (j.t.) 3.7 80 78 3.5 76 74 3.3 72 70 3.1 68 66 2.9 64 2.7 62 60 2.5 Nemesfémárak a világpiacon 1400 arany platina ezüst (j.t.) 18.0 1350 1300 17.5 1250 1200 1150 17.0 1100 1050 16.5 1000 950 16.0 900 850 15.5 ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 76.74 1.13-1.90 57.51 44.82 79.80 WTI 2 66.64 0.42-6.09 43.44 42.53 72.24 Földgáz 2 2.963 0.82 4.26-0.10 2.552 3.631 Arany 1299.31 0.26-1.08 2.59 1212.46 1358.46 Ezüst 17.035 1.02 3.09 1.04 15.615 18.126 Platina 903.70 0.49-0.73-2.46 880.60 1018.35 Alumínium 3 2275-1.17-1.90 20.43 1862 2537 Réz 3 7257 0.48 5.40 26.94 5657 7332 Nikkel 3 15625 2.73 7.76 77.56 8800 15750 Cink 3 3216 0.53 5.27 30.04 2473 3575 Búza 4 532.8-3.14 4.87 0.24 450.8 609.8 Kukorica 4 397.0-0.31-4.16-4.28 380.0 428.3 Cukor 1 12.76 0.71 9.62-14.02 11.43 15.98 Vágósertés 5 81.00 0.59 24.14-2.14 51.68 92.75 Élőmarha 5 107.93-0.55 3.15-15.35 101.83 130.30 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2018. június 14. 5
A Takarék Csoport által aktuálisan forgalmazott állampapírok és befektetési jegyek Állampapír típusa Sorozatszám Elméleti hozam Aktuális hozam Következő kamatfizetés Futamidő vége FMÁP F181219 1,50% (éves) / 0,75% (lej.) 0,75% 1,50%*** 2018.12.19 1MÁP K190619 2,00% 2,00% 2,00%*** 2019.06.19 2MÁP 2020/H2 2,50% 2,50% 2019.04.22. Kupon: 2,62%**** 2020.04.22 PMÁP (3 éves) 2021/K Kamatbázis*+1,10% 3,50%*** 2018.08.26. Kupon: 2,11%**** 2021.08.26. PMÁP (5 éves) 2023/J Kamatbázis*+1,40% 3,80%*** 2018.09.28. Kupon: 2,63%**** 2023.09.28. BMÁP (4 éves) 2022/P Kamatbázis**+2,25% 2,27%*** 2019.04.27. Kupon: 2,88%**** 2019.04.27. BMÁP (6 éves) 2024/P Kamatbázis**+2,75% 2,77%*** 2019.04.24. Kupon: 3,49%**** 2024.04.24. BMÁP (10 éves) 2028/O Kamatbázis**+3,00% 3,02%*** 2019.03.22. Kupon: 3,52%**** 2028.03.22. *A kamatbázis megegyezik - az első kamatperiódusra vonatkozó kamatbázis kivételével - a megállapítás évét megelőző naptári évre vonatkozóan a Központi Statisztikai Hivatal által közzétett éves átlagos fogyasztói árindex-változás százalékos mértékével. **A kamatbázis megegyezik - az első kamatperiódusra vonatkozó kamatbázis kivételével- az adott kamatperiódusra alkalmazandó kamatmérték meghatározásának időpontját megelőző négy eredményes, 12 hónapos hátralévő futamidejű Diszkont Kincstárjegy aukción kialakult átlaghozamok adott aukción elfogadott mennyiségekkel súlyozott számtani átlagával. ***Jelenlegi kamatperiódusra érvényes hozam. ****Az aktuális hozam időarányosan kifizetésre kerülő része. Befektetési alap neve Elmúlt 3 hónap hozama Elmúlt 6 hónap hozama Elmúlt 1 év hozama MPT Harmónia Vegyes Alap -0,1% -0,8% 1,5% MPT Hosszú Kötvény Alap -1,5% -3,1% 1,2% MPT Ingatlan Alap A Sorozat 0,4% 0,7% 2,1% MPT Pénzpiaci Alap -0,2% -0,3% -0,6% Takarék FHB Abszolút Hozamú Alap -2,1% -3,4% -0,3% TF Apollo Részvény Alap 2,2% -0,2% 3,8% Takarék FHB Euró Ingatlan Alapok Alapja 1,8% 1,4% 4,6% Takarék FHB Rövid Kötvény Alap -0,8% -1,2% 0,2% Takarék FHB Származtatott Alap -1,7% -1% -0,4% Kapcsolat Közgazdasági Kutatás és Elemzés Suppan Gergely Vezető Elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Horváth András Elemző +36 1 457 8959 horvath.andras@tbank.hu Treasury Sales Üzletkötőink Farkas Róbert Ügyvezető Igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Molnár István Központi Sales Igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Pozsgai Emil Központi Sales Üzletkötő +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Pardi Erika Központi Sales Üzletkötő +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián Központi Sales Üzletkötő +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Zillich István Központi Sales Üzletkötő +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Pohl András Központi Sales Üzletkötő +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Mikó Péter Központi Sales Üzletkötő +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor Központi Sales Üzletkötő +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Ballai Viktória Központi Sales Munkatárs +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella Központi Sales Munkatárs +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Puskás Ágnes Takarék Ker. Bank Osztályvezető +36 1 452 6497 puskas.agnes@takarek.hu Szatmári Tamás Takarék Ker. Bank Üzletkötő +36 1 452 9235 szatmari.tamas@takarek.hu Pleszel Sándor József Takarék Ker. Bank Üzletkötő +36 1 452 8536 pleszel.sandorjozsef@takarek.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. A kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. Jelen elemzés Az EURÓPAI PARLAMENT és a TANÁCS 2014. május 15-i 2014/65/EU IRÁNYELVE a pénzügyi eszközök piacairól, valamint a 2002/92/EK irányelv és a 2011/61/EU irányelv módosításáról alkalmazásában marketingközleménynek minősül. Az elemzés nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás. 2018. június 14. 6