KONZUM / OPUS Csoport Befektetői Prezentáció NOVEMBER

Átírás

1 KONZUM / OPUS Csoport Befektetői Prezentáció NOVEMBER

2 JOGI NYILATKOZAT A JELEN PREZENTÁCIÓT A KONZUM NYRT. (SZÉKHELY: 1065, BUDAPEST, RÉVAY U. 10., CG.: ) KÉSZÍTETTE. A PREZENTÁCIÓ KIZÁRÓLAG A VONATKOZÓ JOGSZABÁLYI KÖTELEZETTSÉGEKKEL ÖSSZEHANGBAN AZ ARRA JOGOSULTAK ÁLTAL HIVATALOSAN KÖZZÉTETT TÉNYSZERŰ INFORMÁCIÓKAT ÉS AZ AZOKBÓL ÉSSZERŰ SZÁMÍTÁSOKKAL LEVONHATÓ OKSZERŰ KÖVETKEZTETÉSEKET TARTALMAZ. A PREZENTÁZIÓ NEM A TPT. 5. (1) BEKEZDÉS 9. PONTJA SZERINTI BEFEKTETÉSI AJÁNLÁS, VAGY A BSZT. 4. (2) BEKEZDÉS 8. PONTJA SZERINTI BEFEKTETÉSI ELEMZÉS CÉLJÁBÓL KÉSZÜLT ÉS PÉNZÜGYI ESZKÖZRE, TŐZSDEI TERMÉKRE VAGY ANNAK KIBOCSÁTÓJÁRA VONATKOZÓAN NEM TARTALMAZ OLYAN ELEMZÉST, JAVASLATOT VAGY MÁS INFORMÁCIÓT, AMELYNEK NYILVÁNOSSÁGRA HOZATALÁVAL ÖNMAGÁBAN, BÁRMELY MÓDON BEFOLYÁSOLHATJA, HOGY A BEFEKTETŐ SAJÁT VAGY MÁS PÉNZÉT, EGYÉB VAGYONTÁRGYÁT RÉSZBEN VAGY EGÉSZBEN A TŐKEPIAC HATÁSAITÓL TEGYE FÜGGŐVÉ. A KONZUM NYRT ÉS KÉPVISELŐI KIFEJEZETTEN KIZÁRJÁK MINDENNEMŰ FELELŐSSÉGÜKET A BEFEKTETŐK OLYAN BEFEKTETÉSI DÖNTÉSEIVEL AZOK ESETLEGES HÁTRÁNYOS JOG, VAGY PÉNZÜGYI KÖVETKEZMÉNYEIVEL ÖSSZEFÜGGÉSBEN, AMELY A PREZENTÁCIÓ ADATTARTALMA ALAPJÁN LEVONT KÖVETKEZTETÉSEKEN ALAPUL.

3 Vezetői Összefoglaló KONZUM / OPUS Csoport bemutatása Magántőkealap kitekintés Tőzsdei társaságok fundamentumai Stratégia és jövőbeli kitekintés 1

4 KONZUM / OPUS Csoport Jelenléte Magyarországon A vállalatcsoport jelentős fundamentumokkal rendelkezik Kezelt Alapok Eszközállomány A KONZUM / OPUS csoport által kezelt vagyon meghaladja a 200 milliárd forintot Portfólió Vállalatok Diverzifikált vállalati portfólió több mint 40 társasággal a pénzpiac, turizmus, ingatlankezelés, média, mezőgazdaság, energia és termelő ipar területein Pénzügyi Pillérek A KONZUM és az OPUS csoport összesített első féléves Teljes Átfogó Jövedelme 6,9 mrd forint és Saját Tőkéje 14 milliárd forint június 30-án Tőzsdei Kapitalizáció A három tőzsdei vállalat összesített tőzsdei kapitalizációja meghaladja a 300 milliárd forintot 2

5 KONZUM / OPUS Csoport Bemutatása Mi a vállalatcsoport? Magyar tulajdonú befektetési holding, amely Magyarország egyik meghatározó befektetési csoportjává vált 2017-ben Portfólió vállalatok pénzügyi tulajdonosként történő aktív menedzselése, folyamatos új befektetési lehetőségek keresése és akvirálása, valamint a portfólió vállalatok számára legmegfelelőbb finanszírozás biztosítása A tulajdonosi érték legfőbb mérői a Tejles Átfogó Jövedelem és a Nettó Eszköz Érték (NNÉ), vagy Saját Tőke Mi nem a vállalatcsoport? Nem termelő vállalat éves árbevétellel és üzemi eredménnyel (EBITDA) => Pénzügyi tételek mint kapott osztalék, kezelt vállalatok árfolyamváltozásából eredő profit nem egyszeri tétel, hanem a gazdálkodás mindennapi részei Nem a rövid távú tőzsdei profitszerzésre törekszünk => részvényesi érték hosszú távú maximalizálása a cél Már nem a BÉT kispapírja és spekulatív illikvid részvény 3

6 A Tőzsdei Vállalatok Kapitalizációja és Árfolyamalakulása 4,000 3,000 2,000 1,000 KONZUM KONZUM Tőzsdei kapitalizáció 54,5mrd Ft Közkézhányad 28% Napi átlag forgalom (Jún-Okt) 370 millió Ft Maximum napi forgalom 4,2 mrd Ft Jan 02-Feb 02-Mar 02-Apr 02-May 02-Jun 02-Jul 02-Aug 02-Sep 02-Oct 02-Nov OPUS GLOBÁL OPUS GLOBÁL Tőzsdei kapitalizáció 195,9mrd Ft Közkézhányad 23% Napi átlag forgalom (Jún-Okt) 625 millió Ft Maximum napi forgalom 3,6 mrd Ft 02-Jan 02-Feb 02-Mar 02-Apr 02-May 02-Jun 02-Jul 02-Aug 02-Sep 02-Oct 02-Nov 1, APPENINN APPENINN Tőzsdei kapitalizáció 34,6 mrd Ft Közkézhányad 51% Napi átlag forgalom (Jún-Okt) 285 millió Ft Maximum napi forgalom 2,2 mrd Ft 02-Jan 02-Feb 02-Mar 02-Apr 02-May 02-Jun 02-Jul 02-Aug 02-Sep 02-Oct 02-Nov Forrás: BÉT, november 3-i záróár alapján 4

7 Magántőkealapok Globális Kitekintés USD mrd Globális Magántőke Által Kezelt Vagyon Alakulása Magántőke alapok által kezelt vagyon 2008-as válság óta töretlenül növekszik 2017 első kilenc hónapjában a magántőke alapok általi M&A volumen USD 212 mrd, ami 25%-os növekedés 2016 első kilenc hónapjához és a teljes volumen 10%-a A PE növekedés akadály a rendelkezésre álló vállalatok hiánya Magántőkealapok előnyei Hatékony működés / gyorsabb növekedés jellemzően tőzsdei vállalatok meghaladóan Munkahelyteremtés növekedésen és fejlesztéseken keresztül Munkavállalói tulajdonszerzés Vállalatok mögötti tőkeháttér biztosítása Befektetett Tőke Szabad tőke (Dry powder) Forrás: 2017 Preqin Global Private Equity and Venture Capital Report 5

8 Fondul Proprietatea - Értékelési Benchmarking Statement of Comprehensive Income RON million 31-Mar-17 Unaudited Net unrealised gain / (loss) from equity investments at fair value through profit or loss Reversal of impairment losses / (Impairment losses) on receivables, net 18.5 Interest income 6.1 Net gain on disposal of equity investments classified as available for sale 6.3 Impairment losses on equity investments classified as available for sale - Other (expenses) / income, net* (3.8) Net operating income/ (loss) Investment management and administration fees (34.0) Other operating expenses (6.0) Operating expenses (40.0) Finance costs Profit/ (Loss) before income tax Income tax 9.8 Profit/ (Loss) for the year Other comprehensive income 75.3 Total comprehensive income for the period * Other income/ (expenses), net included mainly the net gain / (loss) from revaluation of government securities through profit or loss, net foreign exchange gain / (loss) and other operating income/ (expenses). Portfólióban szereplő vállalatok átértékeléséből származó profit Kapott kamatok és osztalékok Kapcsolt vállalatok értékesítéséből származó nyereség Nettó működési eredmény Teljes átfogó jövedelem Forrás: KONZUM Elemzés Értékelés RON millió EUR millió Tőzsdei kapitalizáció LTM jövedelem P/E 10,5x 6

9 A KONZUM Csoport Felépítése KONZUM Nyrt. 45% 30% 47% 90% 11% 76% KONZUM Management Kft. KONZUM RE Intézményi Ingatlanbefektetési Alap KONZUM Befektetési Alapkezelő Zrt. KONZUM PE Magántőkealap 16% 10% 60% KZBF Invest Kft. 40% Legatum 95 Kft. KPRIA Magyarország Zrt. 45% MKB Bank Zrt. 4% KONZUM II Ingatlanbefektetési Alap METIS I Magántőkealap METIS II Magántőkealap 22% OPUS GLOBAL Nyrt. Holiday Resort Kreisberg-Murau KPE Invest Kft. 25% 25% Appeninn Nyrt. 32% BLT Group Zrt. BLT Ingatlan Kft. Balatontourist Füred Club Kft. KZF Vagyonkezelő Kft. KZH Invest Kft. 67% Hunguest Hotels Szállodaipari Zrt. ZION Europe Kft. Balatontourist Camping Kft. Balatontourist Kft. 7

10 KONZUM Nyrt. Fundamentumai KONZUM Nyrt. Tőzsdei Kapitalizáció Részvényszám Részvényár (Ft) Tőzsdei kapitalizáció (Ft millió) Fundamentumok Fő Eszközök Részesedés NEÉ (Nov-3) OPUS GLOBAL Nyrt. (KONZUM Management) 4.8% 9 320* Appeninn Nyrt. 24.5% 8 487* Hunquest Hotels Zrt. 28.8% Legatum 95 Kft. 36.0% 290 ÖSSZES * Nettó Eszköz Érték (Ft millió) P/B Jun x Nov-3 becslés (10 hónapra) * 2.3x Átfogó Jövedelem (Nov-3) 2017 Első Féléves Átfogó Jövedelem Második Féléves Adatok Becslése: OPUS részesedés átértékelés 7 259* Appeninn részesedés átértékelés 6 265* 2017 második féléves alapkezelői díj 60* ÖSSZES * Teljes Átfogó Jövedelm (Ft millió) P/E Jun Nov-3 becslés (10 hónapra) * 3.1x *A feltüntetett értékek a november 3-i kereskedési nap záróárfolyama alapján kerültek meghatározásra. Ezek a részben becslésen alapuló előrejelzések kizárólag iránymutatásra szolgálnak, semmilyen garanciát nem adnak a befektetések december 31-i mérlegfordulónapi értékének megállapításához.. 8

11 Az OPUS Globál Felépítése OPUS GLOBAL NYRT. 2.3% 8.38% 24.8% Takarékinfo Zrt. 24.7% 24.6% Status Capital Zrt % Wamsler SE Zrt. WHKT Gmbh. Wamsler Bioenergy Gmbh. Status Energy Magántőkealap 51.4% Opima Kft. K&H Status MPE Magántőkealap 50% Euro-Generál Zrt Kőrösi Ingatlan Kft. OBRA Kft. Sz és K 2005 Kft. Révay 10 Kft. MédiaLOG Zrt. KPRIA Magyarország Zrt. 40% 74.18% 20% Opimus Press Zrt. Csabatáj Zrt. Unitreasury Kft. 30% Mediaworks Hungary Zrt. Printimus Kft. KALL Ingredients Kft. 9 99% 75% Népszabadság Zrt. Maraton Lapcsoport Multivízió Kft. Dunaújvárosi Szuperinfó Kft.

12 Az OPUS Globál Áttekintése Szektorok Ipar (Nehéz- és Építőipar) / Energetika Mezőgazdaság / Élelmiszeripar Média / IT Ingatlankezelés Egyéb Alapkezelés Vállalatok Wamsler SE Euró Generál Zrt. Kőrösi Ingatlan Kft. KPRIA Zrt. Csabatáj Zrt. Kall Ingredients Kft. Opimus Press Zrt. Obra Kft. Printimus Kft. Révay 10 Kft. Mediaworks Zrt. SZ és K 2005 Takarékinformáció Kft. s Zrt. Anyavállalat (OPUS Globál Nyrt.) Opima Kft. Status Capital Zrt. - Status MPE Magántőkealap - Status Energy Magántőkealap Pénzügyi hozzájárulás (2017 1H) millió Ft - Árbevétel - EBITDA - Teljes átfogó eredmény - Saját tőke n/a Növekedési potenciál 10

13 Stratégiai Célok Legfőbb célunk a csoport mögötti hosszútávú fundamentumok további dinamikus növekedése Organikus és felvásárlási tevékenység folytatása Magyarországon és a közép-és kelet-európai régióban Saját és kezelt vagyonelemek jövőbeli optimalizálása Terjeszkedés finanszírozása kihasználva a tőzsdei jelenlét biztosította lehetőségeket a hitelfelvétel mellett Jövőbeli célunk osztalék fizetése részvényeseinknek Intézményi befektetői jelenlét kialakítása és közkézhányad növelése 11

14 Akvizíciós és Fejlesztési Lehetőségeink Iparág Ország / Régió Projekt Jellege Bank és tőkepiac Energetika Turizmus Ingatlan Média Ipari termelés Informatika Közép- és Kelet-Európa (régiós) Magyarország Bulgária Románia Szerbia Horvátország Montenegro Akvizíció Fejlesztés 12

15 Finanszírozási Alternatívák Finanszírozási Lehetőség Stratégiai Célok Részvénykibocsátás Hatékony finanszírozás részvényesi érdekek maximális szem előtt tartásával Lehetőséget teremt intézményi befektetők bevonására, közkézhányad növelésére és nemzetközi nyitásra Apportálás vállalatok fundamentumait erősíti Kötvénykibocsátás Hosszú távú finaszírozás tőkerész amortizáció nélkül Magasabb cash flow fordítható hiteltörlesztésre és további növekedési lehetőség finaszírozására Hitelminősítésből adódó addiciónális transzparencia Lehetőség intézményi és lakossági szegmens elérésére Nagyobb rugalmasság a működési és növekedési területeken Hitelfelvétel Legegyszerűbb és általában legalacsonyabb finanszírozási forma Rugalmasan valtoztatható és újrafinanszírozható a futamidő alatt Limitált a lehetőség a lakossági ügyfélkör bevonására 13

16 Működés Alapelvei Célunk Elsődleges célunk a részvényesi érték maximalizálása Működés Transzparens, átlátható működés magas színvonalú vállalatirányításon keresztül Tőkepiaci Jelenlét Tőzsdei jelenlét fenntartása, likviditás és közkézhányad további növelése Finanszírozás Fenntartható növekedés biztosítása prudens finanszírozási keretek között 14

17 Konzum / OPUS Csoport Befektetői Konferencia Esemény Tőzsdefórum neves szakértőkkel Program Konferencia és kerekasztal-beszélgetés Résztvevők Gazdasági élet szereplői, kis- és nagybefektetők Időpont 2018 első negyedéve Pontos időpont később 15

18