A CIB BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. ÁLTAL KEZELT

Átírás

1 A CIB BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. ÁLTAL KEZELT CIB PROFITMIX 2 TŐKEGARANTÁLT SZÁRMAZTATOTT ALAP CIB ALTERNATÍV ENERGIA TŐKEVÉDETT SZÁRMAZTATOTT ALAP CIB ÚJ PERSPEKTÍVA TŐKEVÉDETT SZÁRMAZTATOTT ALAP CIB DUPLA PROFIT TŐKEVÉDETT SZÁRMAZTATOTT ALAP CIB EURÓ TRIPLA PROFIT TŐKEVÉDETT SZÁRMAZTATOTT ALAP egységes szerkezetbe foglalt Rövidített tájékoztatója Hatályba lépés időpontja: február 2. Az Alapok Portfoliója származtatott terméket tartalmaz, ezért az Alapokba történő befektetés a szokásostól eltérő kockázattal jár. A származtatott termékek nettó pozíciójának a Tpt. 3. számú melléklete szerinti korrigált összértéke legfeljebb kétszerese, korrekció nélküli összértéke legfeljebb nyolcszorosa lehet az Alapok Saját tőkéjének.

2 1.1. Az Alapok rövid bemutatása befektetési politika befektetési politika cél, ill. lehetséges befektetési területei várható hozam kockázatviselés BAMOSZ besorolás benchmark típus fajta 1. ELADÁSI AJÁNLAT CIB Alternatív Energia Tőkevédett Származtatott CIB Euró Tripla Profit Tőkevédett Származtatott CIB Profitmix 2 Tőkegarantált CIB Új Perspektíva Tőkevédett CIB Dupla Profit Tőkevédett Alap Alap Olyan befektetés, amelynek célja a globális Az alap hozama a megújuló energiaforrásokat Az alap hozama a EWZ US (brazil), XINOI (kínai), Az alap hozama a BNP Paribas Flexinvest BRIC Az Alap hozama a sikeres innovációs, fejlesztési nyersanyagpiaci hozamkülönbségekre építő előállító iparágakat reprezentáló DAXAEP index D1AV (indiai), SOFIX (bulgár), BET (román) és BUX HUF Hedged Index teljesítményétől függ. Az index tevékenységükről ismert részvényekből álló stratégia kialakítása a hosszútávú teljesítményétől függ. Az index kosara a világ index teljesítményétől függ. célja, hogy a világ legdinamikusabban fejlődő nyolcelemű eszközkosár teljesítményétől függ. hozammaximalizálás érdekében. alternatív, megújuló energiahordozókat előállító térségei úgy, mint Kína, India, Brazília és legnagyobb vállalatainak részvényeiből áll. Oroszország részvénypiacainak emelkedése esetén pozitív hozamot biztosítson a Befektetők számára. tőkevisszafizetést biztosító bankközi forintpiac; tőkevisszafizetést biztosító bankközi forintpiac; tőkevisszafizetést biztosító bankközi forintpiac; EWZ tőkevisszafizetést biztosító bankközi forintpiac; tőkevisszafizetést biztosító bankközi devizapiac; globális nyersanyagpiac hozamait nyújtó DAXAEP index hozamát nyújtó származékos piac US (brazil), XINOI (kínai), D1AV (indiai), SOFIX BNPIFLBH index hozamát nyújtó származékos piac részvényhozamokat nyújtó származékos piac származékos piac (bulgár), BET (román) és BUX indexek hozamát nyújtó származékos piac magas magas magas magas magas kötvényhozamokat meghaladó, nyersanyagokkal versenyképes kockázattűrő garantált az alap portfoliójában található eszközöket reprezentáló hivatalos index nem létezik nyilvános nyíltvégű, értékpapír befektetési alap betéthozamokat meghaladó, részvényekkel versenyképes betéthozamokat meghaladó, részvényekkel versenyképes betéthozamokat meghaladó, részvényekkel versenyképes betéthozamokat meghaladó, részvényekkel versenyképes kockázattűrő kockázattűrő kockázattűrő kockázattűrő garantált garantált garantált garantált az alap portfoliójában található eszközöket az alap portfoliójában található eszközöket az alap portfoliójában található eszközöket az alap portfoliójában található eszközöket reprezentáló hivatalos index nem létezik reprezentáló hivatalos index nem létezik reprezentáló hivatalos index nem létezik reprezentáló hivatalos index nem létezik nyilvános nyilvános nyilvános nyilvános nyíltvégű, értékpapír befektetési alap nyíltvégű, értékpapír befektetési alap nyíltvégű, értékpapír befektetési alap nyíltvégű, értékpapír befektetési alap nyilvántartásba vétel a Felügyelet lajstromozási számon, a Felügyelet lajstromozási számon, a Felügyelet lajstromozási számon, a Felügyelet lajstromozási számon, a Felügyelet lajstromozási számon, , Ft induló tőkével EIII/ , Ft induló tőkével EIII/ , Ft induló tőkével EIII/ , Ft induló tőkével ENIII/TTE , EUR induló tőkével KEIII/TTE 1/2005. számú határozatával december 21én 1/2007. számú határozatával november 27én 2/2008. számú határozatával április 25én 350/2010. számú határozatával augusztus /2010. számú határozatával november 11 vette nyilvántartásba vette nyilvántartásba vette nyilvántartásba én vette nyilvántartásba én vette nyilvántartásba első forgalmazási nap futamidő befektetők köre ISIN kód névérték előállítási mód nettó eszközérték 2009/12/ /12/31ig elért múltbeli hozamok 3 hónap 6 hónap 1 év 5 év az alap indulásától számított évesített hozam 2006/01/ /01/092012/03/ /12/ /12/102010/12/ /05/ /05/052011/05/ /08/ /08/302015/12/ /11/ /11/222013/11/22 a befektetési jegyeket devizabelföldi és a befektetési jegyeket devizabelföldi és a befektetési jegyeket devizabelföldi és a befektetési jegyeket devizabelföldi és a befektetési jegyeket devizabelföldi és devizakülföldi magán és jogi személyek, valamint devizakülföldi magán és jogi személyek, valamint devizakülföldi magán és jogi személyek, valamint devizakülföldi magán és jogi személyek, valamint devizakülföldi magán és jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági társaságok vásárolhatják társaságok vásárolhatják társaságok vásárolhatják társaságok vásárolhatják társaságok vásárolhatják HU HUF HU HUF HU HUF HU HUF HU EUR dematerializált dematerializált dematerializált dematerializált dematerializált HUF HUF az alap által elért hozam az alap által elért hozam az alap által elért hozam HUF az alap által elért hozam 7.43% 4.95% 10.93% 7.43% 4.95% 10.93% 2.79% 10.57% 0.95% 6.85% 2.60% 0.20% az alap által elért hozam Az Alapok múltbeli teljesítménye nem jelent garanciát a jövőbeni hozamra! A feltüntetett hozamok a forgalmazási, számlavezetési költségek és kamatadó levonása előtti, illetve az alapok működési költségeinek úgy, mint alapkezelési díj, letétkezelési díj, könyvvizsgálói díj stb. felszámítása utáni nettó hozamként kerültek meghatározásra. Az 1 évnél hosszabb időszakok hozamait évesítve határozzuk meg (kamatos kamatszámítással, tört kitevővel, 365 napos bázison). A hozamok bemutatására a BAMOSZ vonatkozó mindenkor hatályos előírásaival összhangban kerül sor. Az Alapok hozamadatai magyar forintban kerülnek megállapításra, felhívjuk figyelmét arra, hogy az egyes valuta vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja az Alapok által elért eredményt. Az Alapok egyszeres tőkeáttételt alkalmaznak.

3 1.2. Hozamfizetés Az Alapok a befektetéseiken elért nyereséget folyamatosan újra befektetik, hozamot külön nem fizetnek. A Befektetők a Befektetési jegyek hozamához azok egészének vagy egy részének visszaváltásával juthatnak hozzá. A CIB Dupla Profit Tőkevédett a futamidő alatt tőkenövekménye terhére hozamot fizet, a hozamfizetési napokon Befektetési jeggyel rendelkező Befektetők részére. A hozam kifizetésének részletes szabályai a Kezelési Szabályzatban találhatók Tőke és hozamvédelem Az Alapkezelő ígéretet tesz arra, hogy a Befektetési jegyek árfolyama legalább eléri az alábbi táblázatban feltüntetett értéket. Befektetési alap CIB Profitmix 2 Tőkegarantált CIB Alternatív Energia Tőkevédett CIB Új Perspektíva Tőkevédett CIB Dupla Profit Tőkevédett CIB Euró Tripla Profit Tőkevédett Befektetési alap futamideje eredetileg tervezett január 9. napon nem jár le, futamidő meghosszabbításra került az alap létrehozásakor megállapított futamidő Az alap létrehozásakor megállapított futamidő Az alap létrehozásakor megállapított futamidő Az alap létrehozásakor Befektetési jegy névérték 10,000 HUF 10,000 HUF 10,000 HUF 0.01 EUR Tőkevédett egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközérték egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközérték érvényességének időpontja 12, HUF 2009/03/09 megállapított futamidő A CIB Dupla Profit Tőkevédett a Befektetési jegyeinek névértékén felül minimum hozamot fizet a hozamfizetési napokon a Befektetési jegyekkel rendelkező Befektetők számára. A tőke és hozamvédelemre szóló ígéretet az Alapkezelő a Saját tőkét és a minimum hozamot biztosító pénzügyi eszközökre vonatkozó befektetési politikával támaszt alá. A tőke és hozamvédelem biztosításának részletes szabályai a Kezelési Szabályzatban találhatók Kockázatok A kockázatok az Alapok portfoliójában található eszközöktől függenek, ez határozza meg a Befektetési jegyek árfolyamingadozásának mértékét és irányát. Az Alapok portfoliójában található befektetési eszközök árfolyamának változékonysága miatt elengedhetetlen a Befektetők számára befektetési döntésük meghozatala előtt a kockázati tényezők áttanulmányozása. (1.) Az Alapok hozamfizetését befolyásoló kockázatok A kockázatok a hozamtermelést befolyásoló mögöttes piacok árfolyamának változékonyságától függenek, ez határozza meg a Befektetési jegyek árfolyamingadozásának mértékét és irányát. Tehát az Alapok ebből a szempontból közvetetten azokat a kockázatokat viselik, amelyek a hozamtermelést befolyásoló mögöttes piacokra történő befektetéseket jellemzik, ezek közül a legfontosabbak: Gazdasági kockázat Az adott ország inflációjának emelkedése közvetlen negatív hatással lehet a hozamtermelést biztosító eszközök árfolyamára. Ez a hatás lehet olyan mértékű, hogy a hozamtermelést biztosító eszközök teljesítménye egyes időszakokban az infláció szintje alatt maradhat, ami negatív reálhozamot eredményezhet. Az adott ország egyéb makrogazdasági mutatóinak (költségvetési hiány, külkereskedelmi mérleg egyenlege, GDP növekedési üteme, deviza árfolyama) kedvezőtlen irányú változása szintén negatív hatással lehet a hozamtermelést biztosító eszközök árfolyamára. A gazdaságpolitikában bekövetkező változások a gazdasági mutatók azonnali változatlansága mellett is érinthetik kedvezőtlenül a tőkepiacokat és azon keresztül a hozamtermelést biztosító eszközök árfolyamát. Likviditási kockázat A hozamtermelést biztosító tőkepiacokon kialakulhat olyan kedvezőtlen környezet, amelyben nagymértékben csökkenhet a befektetők érdeklődése és aktivitása. Az így kialakuló alacsony forgalmú piacokon nehezebbé válik hozamtermelést biztosító eszközökhöz kapcsolódó jogokból származó árfolyamnyereség realizálása. Árazási kockázat Az értékpapírpiacokon kialakulhat olyan kedvezőtlen gazdasági környezet, amelyben nagymértékben csökkenhet a befektetők érdeklődése és aktivitása. Az így kialakuló alacsony forgalmú piacokon az értékpapírok ára jelentősen eshet, mely negatív hatással lehet a hozamtermelést biztosító eszközök árfolyamára. Adókockázat A Befektetési jegyekre, Befektetési Alapra vonatkozó adózási szabályok a jövőben esetleg kedvezőtlen irányban is változhatnak. Devizaárfolyam kockázat A devizában keletkező hozamokat az Alapok magyar forintban, a CIB Euró Tripla Profit Tőkevédett euróban fizeti meg, ezért itt devizaárfolyam kockázat nincs. (2.) A származtatott alapok működésével járó kockázatok A befektetett tőke visszafizetésének kockázata Az Alapok induló Saját tőkéjének Befektetők részére történő visszafizetését a befektetési politika által biztosított tőkevédelem szavatolja, így az előző pontban feltüntetett kockázati tényezők csak korlátozottan állnak fenn! A befektetett tőke visszafizetését harmadik személy nem garantálja.

4 Részesedés számításának kockázata A hozamtermelést biztosító eszközök időközi teljesítményéből való részesedés számításának szabályai részletesen szabályozottak, azonban az eszközkosár elemeinek számítási szabályai időközben megváltozhatnak. Ez az elérhető hozamra bármely irányú hatás gyakorolhat. Habár a bekövetkeztés valószínűsége rendkívül alacsony, és az esetleges bekövetkezés várható hatása elhanyagolható, de létező kockázati tényezőt jelent. Partnerkockázat A Saját tőke jelentős részét adó bankbetét a CIB Bank Zrt.nél kerül lekötésre. A betét lejáratkori visszafizetése, és a Saját tőke lejáratkori visszafizetését ígérő Garancia a CIB Bank Zrt. fizetőképességét feltételezi, a CIB Bank Zrt. a nemzetközi Banca Intesa csoport tagja (a hosszú lejáratú kötelezettségek minősítései: MOODY S: A1, STANDARD&POOR'S: BBBpi, FITCH: A), 2800 milliárd EURt meghaladó mérlegfőösszege alapján Olaszország legtőkeerősebb pénzintézete. Ebből következően a nemfizetés kockázata rendkívül csekély, de létező kockázati tényezőt jelent. Az Alapok portfoliójában található opciók kiírói patinás nemzetközi bankok, amelyek fenti szolgáltatásukat évtizedek óta nyújtják ügyfeleinek. Mindazonáltal adott opció kiírójának fizetőképessége a lejárati időpontban létező bizonytalansági tényezőt jelent, amellyel az Alapok várható kifizetési szintjének megítélése során számolni kell. (3.) Az Alapok megszűnésének kockázata Az Alapokat az Alapkezelő köteles megszüntetni, amennyiben alaponként a Saját tőke 3 hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a 20 millió forintot. (4.) Az Alapok forgalmazásához kapcsolódó kockázatok Az Alapok forgalmazását az Alapkezelő a Tpt. ben meghatározott esetekben felfüggesztheti, mely esetben annak újraindításáig a Befektetők nem juthatnak hozzá befektetéseinek ellenértékéhez. Mivel a Befektetési jegyek árfolyamát az Alapkezelő T+1 napon állapítja meg, a T napi forgalmazási árfolyam utólag válik ismertté a megbízást T napon adó Befektetők előtt. (További részletek: Kezelési Szabályzatban.)

5 2. A BEFEKTETÉSI POLITIKA 2.1. Javasolt legrövidebb befektetési időtartam A befektetések tényleges időtartama minden Alap esetében szabadon választható, a javasolt legrövidebb befektetési időtartam tapasztalati értékeken alapuló ajánlás, amely időtávon a piaci árfolyamingadozásokat is figyelembe véve kedvező hozam érhető el. A javasolt legrövidebb befektetési időtartam minden Alap esetében megegyezik az adott Alap futamidejével A befektetési stratégia szerkezeti felépítése Amennyiben az Alapok Portfoliójában Opciók találhatók Betétek és pénzpiaci eszközök A bankbetétek biztosítják, hogy az Alapok Befektetési jegyeinek árfolyama mindenképp elérje a Tájékoztató 1.5 pontja szerint meghatározott árfolyamértéket. Ennek érdekében az Alapok vagyonában olyan speciális, fix kamatozású pénzpiaci eszközök találhatók, amelyek lejárata és kamatperiódusa igazodik az Alapok futamideje alatti tőkevédett ill. garantált visszafizetést ígérő időponthoz. A kamatláb úgy kerül meghatározásra, hogy a pénzpiaci eszközök kamattartalma és a pénzpiaci eszközökbe fektetett tőke együttesen legalább elérje a tőkevédett ill. garantált visszafizetéshez szükséges összeget. Állampapírokba, rövid futamidejű pénzpiaci eszközökbe és banki betétekbe történő további befektetések célja, hogy az Alapok futamideje során felmerülő, működéssel kapcsolatos költségek fedezése megtörténjen. Ennek az eszközcsoportnak az értéke az Alapok hozamát termelő Opciók megkötésének időpontjában az Alapok vagyonán belül hozzávetőleg 85%os arányt fog képviselni. Opció Az Alapok hozamtermelő eszközkosarának teljesítményéből való részesedést vételi jogokra szóló Opció biztosítják. Az Opciók mindenkori értéke a hozamtermelő eszközkosár teljesítményét fogja tükrözni a későbbiekben ismertetett szabályok szerint. Ha hozamfizetéskor a hozamtermelő eszközkosár együttes árfolyamértéke 0, vagy negatív lesz, akkor az Alapkezelő nem érvényesíti az Opciókban megvásárolt vételi jogot. Tehát, ebben az esetben az Opciók hozama 0 lesz. Így az Opciók eredménye nem érinti a tőkevédett ill. garantált visszafizetéshez szükséges tőke megtérülését. Az Opciók lehívása csak hozamfizetéskor történhet meg. Az Opciók elszámolására fizikai teljesítéssel nem kerülhet sor. Az Opciók megkötését követően azok értéke az Alap vagyonán belül hozzávetőleg 15%os arányt fog képviselni Amennyiben az Alapok Portfoliója nem tartalmaz Opciókat Az Alapkezelőnek lehetősége van az Alapok futamidejének meghosszabbítására, amennyiben adott alap Portfóliójában a hozamtermelő eszközkosár teljesítményét biztosító Opció lejár. Ebben az esetben az Alapkezelő az adott alap Portfóliójában a pont szerinti szerkezeti felépítést követve új befektetési stratégiát alakít ki. Amíg az adott alap vagyonának újrabefektetésére nem kerül sor, az Alapkezelő az alap vagyonát az Opció lejártát követően az új Opció megvételét megelőző napig kizárólag kockázatmentes rövid futamidejű pénzpiaci eszközökbe és bankbetétekbe fektetheti.

6 2.3. A befektetési eszközkosár elemei CIB Profitmix 2 Tőkegarantált A befektetési eszközkosár a Deutsche Bank Commodity Harvest Excess Return Indexet (DBCHI) tartalmazza. Az index célja, hogy a határidős tőzsdei nyersanyagárfolyamok alakulásának sajátosságait kihasználva, úgy tudjon a stabilan kiemelkedő abszolút hozamot elérni, hogy a hozam maguknak a nyersanyagoknak az árváltozásától független legyen. Hogyan lehetséges ez? A hagyományos indexek a nyersanyagpiacot az egyes nyersanyagokra szóló határidős kontraktusok megvételével, illetve lejáratkor a kontraktusok automatikus meghosszabbításával képezik le. Azonban, amennyiben adott nyersanyag azonnali árfolyama A.) eset: alacsonyabb az indexben szereplő kontraktus határidős árfolyamánál, akkor a kontraktus automatikus meghosszabbítása veszteséget termel (minél közelebb vagyunk a lejárathoz, a határidős árfolyamok annál inkább közelítenek az azonnali piaci árfolyamhoz). Illetve fordított B.) esetben is igaz, amennyiben adott nyersanyag azonnali árfolyama magasabb az indexben szereplő kontraktus határidős árfolyamánál, akkor a kontraktus meghosszabbítása nyereséget termel. Ezért a DB Commodity Harvest Index optimalizálja az indexben szereplő lejáró határidős kontraktusok meghosszabbítását azáltal hogy, A.) esetben a lejáró kontraktusnál távolabbi határidőre, B.) esetben a lejáró kontraktusnál közelebbi határidőre történik a meghosszabbítás. A határidős kontraktusok optimalizált meghosszabbítására pedig egy előre definiált matematikai algoritmus alapján kerül sor, tehát a piaci folyamatok, trendek felmérése nem szubjektív megítélés alapján történik, hanem egy szisztematikus modell segítségével. Tehát a határidős nyersanyagárfolyamok fentiekben leírt sajátosságait kihasználva többlethozam elérésére van lehetőség. Azonban amennyiben az indexben csak vételi kontraktusok (long pozíció) szerepelnének, akkor az index mindenkori teljesítménye a nyersanyagárak alakulásának függvénye lenne. Ennek elkerülése érdekében az index a long pozíciók árhatásának semlegesítésére eladási kontraktusokat (short pozíció) is tartalmaz. A long és short pozícióknak a fentiekben leírt kiegyenlítése céljából havonta sor kerül az index újrasúlyozására. Általában, ha két azonos típusú, azonos piacon befektető és közel azonos hozamokat elérő eszköz közül az számít vonzóbb befektetésnek, amelyiknek kisebb az árfolyam ingadozása (volatilitása), ezáltal a kockázata. A DB Commodity Harvest Index úgy optimalizálja befektetéseit, hogy közben az árfolyamingadozás mértékét egy állandó, alacsony szinten tartja (maximum 3,5%), ezáltal védelmet nyújt a hirtelen árfolyamváltozásoktól, így az indexet egy szélsőséges árfolyamingadozásoktól mentes befektetésnek tekinthetjük. A stratégia eredményességét fokozza, hogy a DB Commodity Harvest Index a S&P GSCI Light Energy Indexkosár összetételét követve egyidejűleg több nyersanyagosztályba is befektet, így kosarában egyaránt szerepelnek energiahordozók, ipari fémek, nemesfémek, mezőgazdasági termékek illetve előállatok. Az index számítása augusztus 4től indult, kezdőértéke 100 volt. Az indexre nem folyik tőzsdei kereskedés, bővebb információk a Bloomberg DBCMHVEC oldalon találhatók.

7 2.3.2 CIB Alternatív Energia Tőkevédett A befektetési eszközkosár egy elemet, a DAXglobal Alternative Energy indexet (DAXAEP) tartalmazza. A DAXAEP index összetevői között a világ 15 legnagyobb olyan vállalatának részvényei találhatók, amelyek tevékenysége különböző alternatív, megújuló energiahordozók előállításához kapcsolódik. A DAXAEP index a következő alternatív energetikai szektorokat képzi le: Bioetanol, biomassza előállítása ipari, mezőgazdasági, háztartási hulladékok, növényi alapanyagok feldolgozása által. Földgáz és egyéb biogázok keverékéből előállított energiaforrás. Napenergia segítségével hőenergia és elektromos áram előállítása. Szélenergia segítségével elektromos áram előállítása. Geotermikus és vízenergia segítségével hőenergia és elektromos áram előállítása. A DAXAEP index struktúrája biztosítja a szektorok közötti kiegyensúlyozott eloszlást és diverzifikációt, mert: minden szektor 20% súlyt képvisel az indexben és mindegyikben csak 33 vállalat szerepelhet, méghozzá azok, amelyek az adott szektorokon belül a legnagyobb piaci kapitalizációval rendelkeznek, és amelyek átlagos napi kereskedési volumene eléri legalább az 1 millió USD, a szektoron belül az egyes vállalatok súlya a piaci méretük arányával azonos, az index összetételének felülvizsgálata évente történik meg. Az Alap rendkívül vonzó befektetési lehetőséget jelent, mivel alternatív, megújuló energiahordozó iránt egyre nagyobb kereslet mutatkozik, ennek oka, hogy: a világ energiafelhasználási igénye folyamatosan növekszik, a fejlett ipari államok a Kyotoi egyezményben komoly kötelezettségeket vállaltak az üvegházhatást eredményező, szennyező anyagok kibocsátásának csökkentésére, a globális környezeti katasztrófa iránti félelem egyre fokozódik, a világ közvéleményének, nyomása egyre erősebb, a helyzet kezelésére egyre határozottabb kormányzati intézkedések születnek, a DAXAEP indexet mérsékelten korrelál a hagyományos blue chip részvényiből képzett indexekhez pl. az MSCI World index esetében a korrelációs együttható 0,42, a jövőben a környezettudatosan gazdálkodó vállalatoktól nagyobb teljesítményt várhatunk, ha arra gondolunk, hogy tevékenységük eredményességét jelentős állami támogatások javíthatják (pl. K+F területen), a világ kőolaj és kőszén tartalékai úgy csökkenek, hogy közben az igény irántuk folyamatosan nő, a kitermelés és a kereslet nincs egyensúlyban, emiatt áruk folyamatosan emelkedik a világ számos alapvető fontosságú kőolajlelőhelye geopolitikai és környezeti konfliktusokkal terhelt, egyre több, nagy energiafogyasztó vállalatnál jelentkezik az igény, hogy energiafelhasználását rugalmasan tudja alakítani, és a technikai fejlődés hozzásegíti őket, hogy az alternatív energiaforrások fogadására alkalmasak legyenek, amennyiben az olajár további emelkedésére számítunk, akkor az alternatív energia iránti kereslet ugrásszerűen megnőhet, ezek ugyanis a technológiai fejlődés miatt egyrészt egyre olcsóbbak lesznek, másrészt a magas energiaárak miatt egyre gazdaságosabb a nap, szél stb. erőművek működtetése.

8 2.3.3 CIB Új Perspektíva Tőkevédett Brazil BOVESPA stock index Hang Seng China Enterprises index DBIX Deutsche Börse India index Russian Depositary index Az elemek súlya az Alap befektetési eszközkosarában 25.00% 25.00% 25.00% 25.00% Befektetési célország Brazília Kína India Oroszország Benchmark BOVESPA index HSCEI index D1AT index RDX index Kibocsátási forma Index Index Index Index A jelentősebb súllyal rendelkező indexelemek Petroleo Brasileiro Cia Vale do Rio Doce Banco Bradesco Usinas Siderurgicas de Minas Gerais Banco Itau Holding Financeira Gerdau Unibanco Tele Norte Leste Participacoes China Construction Bank Industrial and Commercial Bank of China PetroChina China Life Insurance Bank of Communications China Petroleum & Chemical China Shenhua Energy Bank of China Ping An Insurance Group China Communications Construction DR REDDY'S LABORATORIES LTD HDFC BANK LTD ICICI BANK LTD INFOSYS TECHNOLOGIES LTD PATNI COMPUTERS LTD RANBAXY LABORATORIES LTD REDIFF.COM INDIA LTD SATYAM COMPUTER SERVICES LTD SIFY LTD Gazprom Polyus Gold Lukoil Severstal Tatneft VTB Bank Novolipetsk Steel Surgutneftegas Norilsk Nickel Rosneft Oil Severstal NovaTek Indexelemek száma max Kibocsátás pénzneme BRL HKD EUR EUR A reprezentált legfontosabb iparágak nyersanyagkitermelés, közszolgáltatók, bankok, bankok, energiaipar, energiaipar, bányászat, informatika, energiaipar, telekommunikáció, vegyipar, telekommunikáció, telekommunikáció, telekommunikáció, bankok, közszolgáltatók, informatika, áramszolgáltatók, biztosítók energiaipar, autógyártás, közszolgáltatók fogyasztási termékeket gyógyszeripar előállító iparágak Tőzsdei kereskedés Săo Paulo Stock Exchange Hong Kong Stock Exchange Deutsche Börse Wiener Börse Indexszámítás kezdőnapja 1968/01/ /07/ /04/ /10/08 Index kezdőértéke 100 1, ,000 További infromációk az Alap befektetési eszközkosarának elemeiről

9 2.3.4 CIB Dupla Profit Tőkevédett 1.) Az Alap hozamtermelő eszköze a BNP Paribas Flexinvest BRIC HUF Hedged Index (Bloomberg Code: BNPIFLBH). Az indexre nem folyik tőzsdei kereskedés, számítása december 30ai 100 kezdőértékkel indult. 2.) A BNP Paribas Flexinvest BRIC HUF Hedged Index kosarát az S&P BRIC 40 Net Total Return Indexből (az index leírása: 5.) pontban) képzett excess return index és a BNP Paribas USD 5Y Futures Index (az index leírása: 6.) pontban) alkotja. Az S&P BRIC 40 Net Total Return Indexből képzett excess return index az S&P BRIC 40 Net Total Return Indexnek a 3 hónapos dollár bankközi piac, azaz a 3month USDLIBOR (Bloomberg Code: US0003M, Reuters Code:.LIBOR03) feletti teljesítményét reprezentálja. 3.) A BNP Paribas Flexinvest BRIC HUF Hedged Index célja a S&P BRIC 40 Net Total Return Index felülteljesítése, ennek érdekében az alábbi szabályok betartásával részvénypiaci emelkedés esetén pozitív hozamot biztosít a Befektetők számára, míg csökkenő részvényárfolyamok esetén lehetőséget ad a negatív teljesítmény elkerülésére. 4.) A BNP Paribas Flexinvest BRIC HUF Hedged Index optimális eszközallokációjára egy előre definiált matematikai algoritmus alapján kerül sor, tehát a piaci folyamatok, trendek értékelése, felmérése nem szubjektív megítélés alapján történik, hanem egy szisztematikus modell segítségével. A működési algoritmus az alábbiak szerint határozza meg a BNP Paribas Flexinvest BRIC HUF Hedged Indexnek az egyes eszközosztályokkal szembeni kitettségét: Adott tőzsdei kereskedési napon az S&P BRIC 40 Net Total Return Indexből képzett excess return index azonnali árfolyama a 20, 60, 120 és 250 napos mozgó átlagai közül hány átlag szintjét haladja meg? S&P BRIC 40 Net Total Return Index napi célaránya BNP Paribas USD 5Y Futures Index napi célaránya azonnali árfolyam mind a 4 időtáv mozgó átlaga felett található 100,00% 0,00% azonnali árfolyam legalább 3 időtáv mozgó átlagát meghaladja 66,66% 33,33% azonnali árfolyam legalább 2 időtáv mozgó átlagát meghaladja 33,33% 66,66% azonnali árfolyam csak 1 vagy egyetlen időtáv mozgó átlagát 0,00% 100,00% sem haladja meg A BNP Paribas Flexinvest BRIC HUF Hedged Index kosarában az S&P BRIC 40 Net Total Return Index és a BNP Paribas USD 5Y Futures Index tényleges napi súlyaránya minden napon a 10 megelőző tőzsdei kereskedési nap fenti táblázat szerinti célarányaiból számított átlaggal fog megegyezni. Számpélda a tényleges napi súlyarány szemléltetésére: tőzsdei kereskedési tényleges napi napi célarány napok száma súlyarány 100,00% 7 nap 66,66% 1 nap 33,33% 1 nap 80,00% 0,00% 1 nap 10 nap Látható, hogy minél tartósabb trendek alakulnak ki az S&P BRIC 40 Net Total Return Index által reprezentált részvénypiacokon, annál nagyobb súlyarányban részesedhetnek a Befektetők a pozitív részvénypiaci hozamokból, valamint ezzel ellentétes esetben, ahogy kezdenek lefelé tartó trendbe kerülni a részvényárfolyamok, úgy lesz egyre nagyobb a BNP Paribas USD 5Y Futures Index által reprezentált amerikai állampapírok súlyaránya az Alap hozamát termelő BNP Paribas Flexinvest BRIC HUF Hedged Index kosarában. 5.) Az S&P BRIC 40 Net Total Return Index (Bloomberg Code: SPTRBRIC, Reuters Code:.SPBRICNTR) számítását a Standard & Poor's a világ vezető, patinás több mint 140 éves múltra visszatekintő pénzügykutató, adatszolgáltató, és hitelminősítő intézete végzi. Az index a világ legdinamikusabban fejlődő térségei úgy, mint Kína, India, Brazília és Oroszország 40 legnagyobb nyilvános részvénytársaságának kapitalizációja alapján súlyozott tőzsdei árfolyamalakulását mutatja USDban. Ezáltal az index közel milliárd USDos tőkeértékével hűen reprezentálja az említett országok legfontosabb iparágait úgy, mint telekommunikáció, informatika, nyersanyagelőállítás, energetika, közműszolgáltatás, fogyasztási cikk gyártás és bankok. Az index valamennyi eleme fejlett piaci tőzsdéken (pl.: Hong Kong Stock Exchange, London Stock Exchange, NASDAQ, NYSE) kereskedett, megfelelő likviditással rendelkező részvény. Néhány jelentősebb súllyal rendelkező indexelem: Gazprom, Petrobras, China Mobile, Vale S.A., Itau Unibanco Holding S.A., Industrial & Commercial Bank of China, China Life Insurance, Bank of China, Banco Bradesco S.A., China Construction Bank. 6.) A BNP Paribas USD 5Y Futures Index (Bloomberg Code: BNPIFUS5) az 5 éves hátralévő futamidejű amerikai állampapírok piacán biztosít befektetési lehetőséget. A tőzsdei válságok idején az amerikai állampapírok jelentik a befektetők egyik menedékét, így az index ezekben az időszakokban vonzó várható hozamot biztosíthat. A biztonságot fokozza, hogy az index teljes portfóliójára előrejelzett volatilitás célértéke minden esetben 5% alatt kell, hogy maradjon. 7.) A BNP Paribas Flexinvest BRIC HUF Hedged Index Szabálykönyve különféle mechanizmusokat tartalmaz

10 arra vonatkozóan, hogy az index kalkulációja napi szinten transzparens és megbízható módon működjön. Az egyik ilyen mechanizmus a BNP Paribas Arbitrage S.N.C., mint Index Számító Ügynök, ill. a BNP Paribas, mint Index Szponzor szerepének szétválasztása. A Szabálykönyv meghatározza, hogy a Számító Ügynök felelős az index értékének naponta történő kalkulációjáért és közzétételéért, az Index Szponzor felelős az index módszertanának meghatározásáért és annak biztosításáért, hogy az Index Számító Ügynök ezzel a módszertannal összhangban végezze az index számítását. Az Index Szponzor tulajdonolja az index számítás módszertanához kapcsolódó szellemi szabadalmi jogokat, illetve egyéb tulajdonjogokat. Az index Szabálykönyve igény szerint elérhető a Befektetők számára CIB Euró Tripla Profit Tőkevédett Az Alap hozamát a következő nyolcelemű részvénykosár termeli: Apple Inc., Danone S.A., Michelin S.C.A., Moet Hennessy Louis Vuitton S.A., Reckitt Benckiser Group Plc., Roche Holding A.G., Royal Philips Electronics N.V., Tesco Plc. A részvénykosárral kapcsolatos néhány alapvető fontosságú kérésre az alábbiakban keressük a választ. Mi a közös ezekben a részvényekben? Az említett vállalatok sikeres innovációs, fejlesztési tevékenységüknek, köszönhetően kiváló teljesítményeket értek el a múltban, és erre alapozva további pozitív várakozásokat fogalmazhatunk meg a jövőre vonatkozva is. A fejlesztésekben elért eredményekhez az is hozzájárul, hogy az újításokkal elért előnyöket az említett vállalatok sikeresen őrizték meg versenytársaikkal szemben, megnehezítve a követő vállalatok piacra lépését. Miért jó befektetési sztori az innovációban erős vállalatok részvényeibe fektetni? A világ fejlett részvénypiacait övező gyenge gazdasági környezetet és szerény növekedési kilátásokat szemlélve, a múltbeli tapasztalatok alapján arra számíthatunk, hogy a fejlett innovációs képességekkel rendelkező vállalatok jobb pozícióban vannak bevételeik növelése, jövedelmezőségük javítása tekintetében. Az egyes vállalatok milyen területeken értek el sikereket fejlesztéseikkel? Technológia Üzleti modell Design Marketing Apple Inc. sikeres innováció sikeres innováció sikeres innováció sikeres innováció Danone S.A. sikeres innováció Michelin S.C.A. sikeres innováció Moet Hennessy Louis Vuitton S.A. sikeres innováció sikeres innováció Reckitt Benckiser Group Plc. sikeres innováció Roche Holding A.G. sikeres innováció sikeres innováció Royal Philips Electronics N.V. sikeres innováció sikeres innováció Tesco Plc. sikeres innováció sikeres innováció (1.) Az Apple Inc. (Bloomberg kód: AAPL:UW, Reuters kód: AAPL.O) vállalatot 1977ben alapították az Amerikai Egyesült Államokban, jelenlegi székhelye is itt található a Kalifornia állambeli Cupertino városban. Az Apple személyi számítógépek, mobil kommunikációs eszközök, hordozható multimédia lejátszó eszközök, valamint az ezekhez kapcsolódó szoftverek, szolgáltatások, perifériás eszközök, hálózati alkalmazások gyártásával és értékesítésével foglalkozik. Legismertebb termékei: ipad, iphone, ipod, MacBook, QuickTime, Logic Studio, MacOSX stb. Az Apple néhány fontosabb versenytársa: Acer, ASUS, Brocade, Dell, EMC, Google, IBM, Intel, HewlettPackard, Lenovo, Microsoft, NetApp, Toshiba, Xerox. A jelen tájékoztató jóváhagyásának időpontjában az Apple piaci kapitalizációja a meghaladja a millió USDt, az elemzői konszenzus felülsúlyozásra ajánlja a vállalat részvényeit. (2.) A Danone S.A. (Bloomberg kód: BN:FP, Reuters kód: GPDNF.PK) vállalatot 1966ban alapították Franciaországban, jelenlegi székhelye Párizsban található. A Danone tejipari termékek, ásványvizek, gyerektápszerek és táplálékkiegészítők gyártásával foglalkozik. Legismertebb termékei: Danone, Actimel, Activia, Danacol, Vitalinea, Evian, Volvic, Aqua, Bonafont, Font Vella, Lanjaron, Bledina, Gallia, Nutricia, Cow&Gate, Milupa, Mellin, Dumex, Nutricia, Nutrini, Nutrison, Fortimel, FortiCare, Fortisip, Neocate, Infatrini. A Danone néhány fontosabb versenytársa: Associated British Foods, Cadbury, Kraft Foods, Nestlé, Premier Foods, Südzucker, Unilever. A jelen tájékoztató jóváhagyásának időpontjában a Danone piaci kapitalizációja a meghaladja a millió USDt, az elemzői konszenzus felülsúlyozásra ajánlja a vállalat részvényeit. (3.) A Michelin S.C.A. (Bloomberg kód: ML:FP, Reuters kód: MGDDF.PK) története egészen 1832 visszanyúlik, a vállalatot Franciaországban alapították, jelenlegi székhelye Párizsban található. A Michelin elsősorban személy és teherautóhoz, repülőgéphez, mezőgazdasági és munkagépekhez, motorkerékpárokhoz gyárt gumiabroncsokat, illetve emellett térképeiről, digitális navigációs eszközeiről, munkavédelmi, sport, szabadidő felszereléseiről, autós és kerékpáros kiegészítőiről is ismert. Gyártóüzemivel, értékesítési kapacitásaival Európa, Ázsia, KözelKelet, Kína és Amerika 170 országában van jelen. Legismertebb termékei: Michelin, BFGoodrich, Kleber, Uniroyal, Taurus, Kormoran, Euromaster, ViaMichelin.com. A Michelin néhány fontosabb versenytársa: Bridgestone, Cooper, Goodyear, Continental, Hankook, Pirelli, Titan, Toyo, Vredestein, Yokohama. A jelen tájékoztató jóváhagyásának időpontjában a Michelin piaci kapitalizációja a meghaladja a millió USDt, az elemzői konszenzus felülsúlyozásra ajánlja a vállalat részvényeit. (4.) A Moet Hennessy Louis Vuitton S.A. (Bloomberg kód: MC:FP, Reuters kód: LVMH.PA) sikertörténete 1743 ban kezdődött, a vállalatot Franciaországban alapították, jelenlegi székhelye Párizsban található. A MHLV portfóliójában több, mint 50 luxusmárka található, melyek négy fő termékcsoportba sorolhatóak úgy, mint alkohol termékek, divat és bőrárú, parfüm és kozmetikai szerek, óra és ékszeráruk. Legismertebb termékei: Moët et Chandon, Dom Pérignon, Krug, Château d'yquem, Hennessy, Glenmorangie, Belvedere Vodka, Chopin Vodka, Domaine Chandon California, Fendi, Donna Karan, Givenchy, Kenzo, Berluti, Louis Vuitton, Marc Jacobs, Loewe, Celine, Thomas Pink, Parfums Christian Dior, Guerlain, TAG Heuer, Zenith, Hublot, Chaumet, Sephora, DFS, Le Bon Marche. A MHLV néhány fontosabb versenytársa: Bulgari, Burberry, Cdior,

11 Gucci, Hermès, Richemont, Swatch, Tiffany. A jelen tájékoztató jóváhagyásának időpontjában a MHLV piaci kapitalizációja a megközelíti a millió EURot, az elemzői konszenzus tartásra illetve felülsúlyozásra ajánlja a vállalat részvényeit. (5.) A Reckitt Benckiser Group Plc. (Bloomberg kód: RB/:LN, Reuters kód: RBGPF.PK) tevékenységének gyökerei 1823ig vezethetők vissza, a vállalatot az Egyesült Királyságban alapították, jelenlegi székhelye Bristolban található. A RBG elsősorban háztartási tisztítószerek, vízlágyító szerek, fertőtlenítőszerek, lakástextil folteltávolító termékek, cipőtisztító termékek, illemhely fertőtlenítők, mosogatószerek, rovarírtószerek, gyógyhatású készítmények gyártásával foglalkozik, termékeit a világ 180 országában értékesítik. Magyarországon legismertebb termékei: Air Wick, Calgon, Calgonit, Cillit Bang, Dosia, Nurofen, Strepsils, Clearasil, Scholl's. A RBG néhány fontosabb versenytársa: Beiersdorf, Clorox, Gillette, Givaudan, Henkel, Johnson, L'Oréal, KimberlyClark, Oriflame, Procter&Gamble, Sara Lee, SCA, Unilever. A jelen tájékoztató jóváhagyásának időpontjában a Reckitt piaci kapitalizációja a megközelíti a millió GBPot, az elemzői konszenzus tartásra illetve felülsúlyozásra ajánlja a vállalat részvényeit. (6.) A Roche Holding A.G. (Bloomberg kód: ROG:VX, Reuters kód: ROG.VX) tevékenysége 1896ban indult, a vállaltot Svájcban alapították, székhelye Baselban található. A Roche Holding főként szív és érrendszeri, onkológiai, virológiai, bőrgyógyászati, anyagcserezavar, központi idegrendszeri, reumatológiai, légzőszervi, szemészeti terülteken kezeléseihez gyárt gyógyszereket, illetve diagnosztikai eszközöket, melyeken világszerte forgalmaznak, az értékesítés legfontosabb területei az Egyesült Államok, Európa és Japán. Magyarországon legismertebb gyógyszerkészítményei: Actemra, Anaprox, Avastin, Bondronat, Bonviva, CellCept, Dilatrend, Dormicum, Fuzeon, Herceptin, Invirase, Kytril, Lariam, Lucentis, MabThera, Madopa, Mircera, NeoRecormon, Neupogen, Pegasys, Pulmozyme, Roaccutane, RoACTEMRA, Rocaltrol, Rocephin, RoferonA, Tamiflu, Tarceva, Valcyte, Valium, Vesanoid, Viracept, Xeloda, Xenical, Zenapax, valamint az Accucheck vércukormérő szerkezetek. A Roche néhány fontosabb versenytársa: AstraZeneca, GlaxoSmithKline, Novartis, SanofiAventis, Pfizer. A jelen tájékoztató jóváhagyásának időpontjában a Roche piaci kapitalizációja a megközelíti a millió CHFet, az elemzői konszenzus tartásra illetve felülsúlyozásra ajánlja a vállalat részvényeit. (7.) A Royal Philips Electronics N.V. (Bloomberg kód: PHIA:NA, Reuters kód: PHG.N) vállalatot 1891ben alapították Hollandiában, székhelye Amsterdamban található. A Philips az egészségügyi képalkotási rendszerek, otthoni egészségügyi megoldások, klinikai ellátó rendszerek, egészségügyi informatika, háztartási kisgépek, borotválkozás és szépségápolás, hang és látványalkotó eszközök, világítástechnika területén tevékenykedik. A Philips néhány fontosabb versenytársa: Canon, Electrolux, Fujitsu, Hitachi, Matsushita, NEC, Nikon, PolyGram, Siemens, Sony. A jelen tájékoztató jóváhagyásának időpontjában a Philips piaci kapitalizációja a meghaladja a millió EURot, az elemzői konszenzus tartásra illetve felülsúlyozásra ajánlja a vállalat részvényeit. (8.) A Tesco Plc. (Bloomberg kód: TSCO:LN, Reuters kód: TSCDF.PK) története 1919ben kezdődött, a vállalatot az Egyesült Királyságban alapították, jelenlegi székhelye Hertfordshireben található. A Tesco nemzetközi szinten is gyorsan fejlődő áruházlánc, mely főként lakossági ügyfeleknek nyújt kereskedelmi, banki, biztosítási, utazási szolgáltatásokat. Az Egyesült Királyságban, Írországban, Magyarországon, Csehországban, Lengyelországban, Szlovákiában, Törökországban, Japánban, Malajziában, DélKoreában, Thaiföldön, Kínában, Indiában és az Egyesült Államokban működtet áruházakat. A Tesco néhány fontosabb versenytársa: ASOS, Booker, Cineworld, DSG International, Home Retail Group, Marks&Spencer, Praktiker. A jelen tájékoztató jóváhagyásának időpontjában a Tesco piaci kapitalizációja a megközelíti a millió GBPot, az elemzői konszenzus tartásra illetve felülsúlyozásra ajánlja a vállalat részvényeit.

12 3. A HOZAM 3.1. A hozam Az Alapok változó hozammal rendelkeznek, a CIB Dupla Profit Tőkevédett minimum hozammal és afeletti változó hozammal rendelkezik, melyet a mögöttes befektetési eszközök futamidő alatti, az Alapok Befektetési jegyeinek devizanemében mért árfolyamnövekménye alapján az egyes Alapok Portfóliójában található Opció értéke biztosítja. A Befektetők a mögöttes befektetési eszközök futamidő alatt elért hozamából, a jegyzés lezárultát követően megállapításra kerülő részesedési arány szerint részesednek. A mögöttes befektetési eszközök hozamát biztosító Opció ára nagyban függ a jegyzési időszak alatti piaci folyamatoktól, melyeket előre nem ismerhetünk, így előre nem tudható, hogy az adott Alap vagyonának mekkora részét lehet majd az Opció megvételére fordítani. Ezért egy úgynevezett részesedési arány kerül alkalmazására, mely korrigálja az Opció által kifizetésre kerülő hozamot. Például, ha az Opció 40%ot fizet és a részesedési ráta 110% vagy 90%, akkor az adott Alap hozama 36% vagy 44% lesz. Így az Alapkezelőnek a jegyzési időszakot megelőzően ill. a jegyzés alatt csak a részesedési arány minimális és maximális mértékének meghatározására van módja. Az Alapkezelő az Opciót az adott Alap felügyeleti nyilvántartásba vételét követően, a Saját tőke rendelkezésre állásának időpontjától számított 20 kereskedési napon belül vásárolja meg. Az Opciós vételi ügylet megkötésének dátumát követő második kereskedési nap jelenti az Opció érvényességének kezdetét (a nemzetközi származtatott eszköz kereskedési szabványok alapján). Az Alapkezelő a részesedési arány végleges szintjét az Alapok jegyzési időszakának lezárultát követően az alábbiak szerint határozta meg: CIB Profitmix 2 Tőkegarantált 100,00% CIB Alternatív Energia Tőkevédett 80,00% CIB Új Perspektíva Tőkevédett 100,00% CIB Dupla Profit Tőkevédett 100,00% CIB Euró Tripla Profit Tőkevédett 100,00% 3.2. A hozam számítása CIB Profitmix 2 Tőkegarantált A hozamszámítás képlete: A lejáratkor kifizetésre kerülő hozam = Befektetési jegyeknek az Opció újrakötésének nap arány részesedési x ján érvényes árfolyamértéke x maximum 0% ; index t 1 index 0 Ahol: Index t = a 3.2. pontban szereplő elem értéke március 2án Index 0 = a 3.2. pontban szereplő elem értéke az Opció megvételének időpontjában A befektetési jegyek díjmentes forgalmazására nyitva álló időszak, március 6. napon történt lezárását követően március 9től március 2áig terjedő időszakra érvényes hozamnak a 10%ot el kell érnie CIB Alternatív Energia Tőkevédett A hozamszámítás képlete: A kifizetésre kerülő hozam a lejáratkor Befektetési = jegyek x névértéke maximum 0% ; részesedési arány x befektetési eszközkosár teljesítménye Ahol: befektetési 1 12 index t eszközkosár = 100% teljesítménye 12 t = 1 index 0 t t index /12/10 index /09/10 index /03/10 index /12/10 index /06/10 index /03/10 index /09/10 index /06/10 index /12/10 index /09/10 index /03/10 index /12/10 index /06/10

13 Index t = a DAXAEP index értéke a t. időpontban Index 0 = a DAXAEP index értéke a 0. időpontban CIB Új Perspektíva Tőkevédett Az Alap a futamidő alatt minden év végén megállapítja és maximum 15%ig figyelembe veszi az egyes indexek által elért hozamot, majd ezek átlagát fizeti ki szintén maximum 15%ig. A hozamszámítás kedvező abból a szempontból, hogy az egyes indexek évente elért hozamának megállapításánál minden évben az Alap futamidejének első napjához viszonyítunk. A második illetve harmadik évben már az eltelt két illetve három év részvénypiaci teljesítményét tükrözik a hozamok. A hozamszámítás képlete: Befektetési A kifizetésre kerülő éves hozam a t. évben = jegyek x névértéke minimum 15% ; részesedési arány x befektetési eszközkosár éves teljesítménye a t. évben befektetési eszközkosár éves teljesítménye a t. évben Ahol: t /05/06 = 1 4 i 4 = minimum index it 1 index i0 1 ; 15% /05/ /05/ /05/05 Index it = a 3.2. pontban szereplő elemek értéke a t. időpontban Index i0 = a 3.2. pontban szereplő elemek értéke a 0. időpontban CIB Dupla Profit Tőkevédett Az Alap által december 31ig elért és kifizetésre kerülő minimum hozam Az Alap futamidejének első napjától a december 31ig terjedő időszakra érvényes, forintban számított, kamatadólevonás előtti, a Befektetési jegyek forgalmazási, számlavezetési költségek levonása előtti, az Alap működési költségeivel csökkentett, nominális hozamának legalább a 6,00%ot (a nevezett időszakra, 365 napos bázison számított, éves hozam: 1,76%, EHM=2,19%) el kell érnie. Az Alapkezelő eltérhet a hozam minimum szintjétől a Befektetők számára kedvezőbb irányba. Az Alap által december 31ig elért és kifizetésre kerülő minimum hozam Az Alap futamidejének első napjától a december 31ig terjedő időszakra érvényes, forintban számított, kamatadólevonás előtti, a Befektetési jegyek forgalmazási, számlavezetési költségek levonása előtti, az Alap működési költségeivel csökkentett, nominális hozamának a pontban meghatározott hozamot nem ideértve legalább a 6,00%ot (a nevezett időszakra, 365 napos bázison számított, éves hozam: 1,10%, EHM=2,19%) el kell érnie. Az Alapkezelő eltérhet a hozam minimum szintjétől a Befektetők számára kedvezőbb irányba. Az Alap által december 31ig elért és kifizetésre kerülő változó hozam A hozamszámítás képlete: A lejáratkor kifizetésre kerülő változó hozam = Befektetési jegy névérték x MAX 0% ; részesedési arány Ahol: t=0: augusztus 31. t=1: augusztus 31. t=2: augusztus 31. t=3: szeptember 2. t=4: szeptember 1. t=5: december CIB Euró Tripla Profit Tőkevédett Az évente kifizetésre kerülő hozam számítása Az indulónap: t=0: november 22. A megfigyelési időpontok: t=1: november 22. BNP Paribas Flexinvest BRIC HUF 5 1 Hedged Index t 5 BNP Paribas t= 0 Flexinvest BRIC HUF Hedged Index 0 x pont szerinti minimum hozam pont szerinti minimum hozam

14 t=2: november 23. t=3: november 15. Részvénykosár: i befektetési eszközkosárban található részvények Bloomberg kód Reuters kód Apple Inc. AAPL:UW AAPL.O Danone S.A. BN:FP DANO.PA Michelin S.C.A. ML:FP MICP.PA Moet Hennessy Lovis Vuitton S.A. MC:FP LVMH.PA Reckitt Benckiser Grovp Plc. RB/:LN RB.L Roche Holding A.G. ROG:VX ROG.VX Royal Philips Electronics N.V. PHIA:NA PHG.N Tesco Plc. TSCO:LN TSCO.L 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 Kifizetésre kerülő hozam Részesedési = Befektetési jegy névérték x t=1 3 arány x MAX 0% ; időpontra 1 8 Rögzített teljesítmény t + Változó teljesítmény t Ahol, a Rögzített teljesítmény(t), egyenlő 8.00% * 6, amely a kosárban szereplő 6 legjobban teljesítő részvény teljesítményét reprezentálja az indulónap (t=0) és a megfigyelési időpontok között (t=1,2,3). A "legjobban teljesítő részvények" alatt, azokat a részvényeket értjük amelyek a az indulási nap és az adott megfigyelési időpontok között a legnagyobb hozamot érik el. Ahol: részvény i részvény i t napon érvényes tőzsdei záróárfolyama hozama = 1 t=1 3 részvény i t=0 napon érvényes tőzsdei záróárfolyama Logikus tehát, hogy a 6 legjobban teljesítő részvény különböző megfigyelési időpontokban másmás részvényeket is jelenthet. Változó teljesítmény(t), egyenlő a maradék két részvény teljesítményének az összegével. A maradék két részvény az, amelyek nem szerepelnek a legjobban teljesítő részvények között. A maradék két részvénynek a teljesítménye a következőképp számolódik: részvény i hozama t=1 3 időpontra x 150% ha részvény i hozama t=1 3 időpontra > 0 részvény i hozama t=1 3 időpontra ha részvény i hozama t=1 3 időpontra <= 0 Számpélda

15 i részvény elért hozama 2011/11/22 ig 2012/11/23 ig 2013/11/15 ig Apple Inc. 3.00% 5.00% 9.00% Danone S.A. 2.00% 1.00% 4.00% Michelin S.C.A. 2.00% 11.00% 12.00% Moet Hennessy Lovis Vvitton S.A. 4.00% 8.00% 8.00% Reckitt Benckiser Grovp Plc. 1.00% 3.00% 5.00% Roche Holding A.G. 6.00% 2.00% 11.00% Royal Philips Electronics N.V. 9.00% 7.00% 3.00% Tesco Plc % 5.00% 2.00% 2011/11/22 ig 2012/11/23 ig 2013/11/15 ig rögzített ill. változó teljesítménye Apple Inc. 8.00% 8.00% 8.00% Danone S.A. 8.00% 8.00% 8.00% Michelin S.C.A. 8.00% 8.00% 8.00% Moet Hennessy Lovis Vvitton S.A. 4.00% 8.00% 8.00% Reckitt Benckiser Grovp Plc. 8.00% 3.00% 8.00% Roche Holding A.G. 6.00% 2.00% 8.00% Royal Philips Electronics N.V. 8.00% 8.00% 4.50% Tesco Plc. 8.00% 8.00% 3.00% az Alap által kifizetésre kerülő hozam (fenti 8 hozam átlaga) 4.75% 5.38% 6.94% 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, A hozam kifizetése A CIB Profitmix 2 Tőkegarantált és a CIB Alternatív Energia Tőkevédett esetében a hozam egyes Befektetők tulajdonában lévő Befektetési jegyeknek az Alapok lejáratkori Saját tőkéjéhez viszonyított arányában a futamidő végén, egy összegben kerül kifizetésre. A CIB Új Perspektíva Tőkevédett esetében a május 5ig, május 5ig ill május 6ig elért hozam az egyes Befektetők tulajdonában lévő Befektetési jegyek névértékéhez viszonyított arányban május 12ig, május 12ig ill május 12ig kerül kifizetésre. A CIB Dupla Profit Tőkevédett esetében a hozam december 16án, ill december 14 én az egyes Befektetők tulajdonában lévő Befektetési jegyek névértékéhez viszonyított arányban december 31ig, ill december 31ig kerül kifizetésre. A CIB Euró Tripla Profit Tőkevédett esetében a november 22ig, november 23ig ill november 15ig elért hozam az egyes Befektetők tulajdonában lévő Befektetési jegyek névértékéhez viszonyított arányban november 28ig, december 3ig ill november 22ig kerül kifizetésre. A hozamfizetés és tőkevisszafizetés módja: A hozamfizetés és tőkevisszafizetés időpontjának napján az Alapkezelő rendelkezést ad a Forgalmazó számára a Befektetési jegy tulajdonosokat megillető összegeknek a Befektetési jegy tulajdonosok ügyfélszámlájára történő jóváírására. A CIB Új Perspektíva Tőkevédett esetében az évente esedékes hozamfizetés és lejáratkor esedékes tőkevisszafizetés módja: a hozamfizetés illetve tőkevisszafizetés időpontjaiban az Alapkezelő rendelkezést ad a Forgalmazó számára a május 5én, május 5én ill május 6án Befektetési jeggyel rendelkező tulajdonosokat megillető összegeknek a Befektetési jegy tulajdonosok ügyfélszámlájára történő jóváírására. A CIB Dupla Profit Tőkevédett esetében a hozamfizetés és tőkevisszafizetés módja: a hozamfizetés illetve tőkevisszafizetés időpontjaiban az Alapkezelő rendelkezést ad a Forgalmazó számára a december 16án, ill december 14én Befektetési jeggyel rendelkező tulajdonosokat megillető összegeknek a Befektetési jegy tulajdonosok ügyfélszámlájára történő jóváírására. A CIB Euró Tripla Profit Tőkevédett esetében az évente esedékes hozamfizetés és lejáratkor esedékes tőkevisszafizetés módja: a hozamfizetés illetve tőkevisszafizetés időpontjaiban az Alapkezelő rendelkezést ad a Forgalmazó számára a november 22én, november 23án ill november 15én Befektetési jeggyel rendelkező tulajdonosokat megillető összegeknek a Befektetési jegy tulajdonosok ügyfélszámlájára történő jóváírására. Az Alapkezelő megbízása alapján a lejárat napján a Forgalmazó a Befektető nála vezetett értékpapírszámláján lévő Befektetési jegyeit visszaváltja. A hozamot a Befektetők az Alap kibocsátási pénznemében, forintban kapják meg, tehát deviza árfolyamkockázatot nem kell vállalniuk. A hozamfizetés(ek) legkésőbbi időpontja(i): 1. időpont 2. időpont 3. időpont CIB Profitmix 2 Tőkegarantált 2012/03/09 CIB Alternatív Energia Tőkevédett 2010/12/17 CIB Új Perspektíva Tőkevédett 2009/05/ /05/ /05/12 CIB Dupla Profit Tőkevédett 2013/12/ /12/31 CIB Euró Tripla Profit Tőkevédett 2011/11/ /12/ /11/22