Rövidített tájékoztatója

Átírás

1 CIB TŐKEVÉDETT SZÁRMAZTATOTT ALAP Rövidített tájékoztatója Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete jóváhagyta határozat szám és dátum: E-III/ /2008. számú március 4-én kelt határozat Alapkezelő: Forgalmazó, Letétkezelő, Garanciavállaló: CIB Bank Zrt április Az Alap Portfoliója származtatott terméket tartalmaz, ezért az Alapba történő befektetés a szokásostól eltérő kockázattal jár. A származtatott termékek nettó pozíciójának a Tpt. 3. számú melléklete szerinti korrigált összértéke legfeljebb kétszerese, korrekció nélküli összértéke legfeljebb nyolcszorosa lehet az Alap Saját tőkéjének. 1/15

2 1. ELADÁSI AJÁNLAT 1.1. Az Alap átalakulása A Tpt (6) szerint az Alap átalakulásának indoka augusztus 31-től új adójogszabályok léptek hatályba, melyek szerint az ezt követően megvásárolt befektetési jegyeken elért árfolyamnyereség után 20%-os mértékű kamatadót kell megfizetni, ám Társaságunk azon Befektetőink számára, akik augusztus 31. előtt jegyezték az Alap befektetési jegyeit továbbra is biztosítani kívánja az adómentes befektetés lehetőségét A Tpt (6) szerint az Alap átalakulásának napja április A Tpt (6) szerint az Alap átalakulásának feltétele Az Alap kibocsátásakor a lejárat dátumaként április 10. került meghatározásra, azonban az Alap átalakításával a futamideje meghosszabbításra, és vagyona a kibocsátáskor meghirdetett befektetési irányelveket követve újrabefektetésre kerül. Az Alap típusa, várható hozam és befektetési kockázat jellemzői, BAMOSZ besorolása, a Befektetési jegyek névértéke, előállítási módja nem változik az átalakítást követően. Az Alap fajtája az átalakulás következtében megváltozik és zártvégű befektetési alapból nyíltvégű befektetési alappá alakul át Az Alap rövid bemutatása az Alap teljes neve április 10-ig: CIB Tőkegarantált Származtatott Zártvégű Alap április 11-től: CIB Tőkevédett Származtatott Alap az Alap rövid neve április 10-ig: CIB Tőkegarantált Alap április 11-től: CIB Tőkevédett Alap az Alap célja a Befektető számára lehetőséget nyújtani arra, hogy a hagyományos megtakarítások biztonságának megtartása mellett, - leginkább csak kockázatos ügyletekkel elérhető - jelentős árfolyamnyereségre tegyen szert, ennek érdekében: április 10-ig: az Alap többelemű, globális befektetési eszközkosarat tart fenn, amely lehetőséget teremt a részvény-, a nyersanyag- és a devizapiacok árfolyamemelkedésének kihasználására, a több lábon állás előnyeit erősíti, hogy az Alap a befektetési eszközkosár jobban teljesítő elemeiből nagyobb arányban ( %) részesedik április 11-től: az Alap globális befektetési eszközkosara segítségével továbbra is adott a részvény-, a nyersanyag- és a devizapiacok hozamszerzési lehetőségeinek kihasználása, viszont új elemként az ingatlanpiac is elérhetővé válik a Befektető számára, a több lábon állást már egy hozam-optimalizációs algoritmus is szolgálja, így az árfolyam-emelkedések mellett már a negatív piaci trendekkel is hozamot lehet termelni befektetési politika cél-, ill. lehetséges befektetési területei április 10-ig: tőke-visszafizetést biztosító bankközi forintpiac; amerikai részvény-, globális nyersanyagpiac és EUR/USD devizapár hozamait nyújtó származékos piac április 11-től: tőke-visszafizetést biztosító bankközi forintpiac; amerikai, európai, japán és kínai részvény-, globális nyersanyagpiac, európai ingatlanpiac, EUR/USD devizapár hozamait nyújtó származékos piac várható hozam magas részvényekkel, nyersanyagokkal, ingatlanokkal, devizákkal versenyképes kockázatviselés kockázattűrő BAMOSZ besorolás garantált típus nyilvános április 10-ig: zártvégű, azaz a futamidő lejárata előtt nem visszaváltható, a Tőzsdén fajta április 11-től: értékesíthető nyíltvégű, azaz bármikor visszaváltható, származtatott ügyletekbe fektető, értékpapír befektetési alap első tőzsdei kereskedési nap 2005/05/06 (tőzsdei bevezetés) utolsó tőzsdei kereskedési nap 2008/04/04 (tőzsdei kivezetés) nyilvántartásba vétel a Felügyelet lajstromozási számon, ,- Ft induló tőkével E-III/ /2005. számú határozatával április 6-án vette nyilvántartásba futamidő 2005/04/ /06/25 befektetők köre a befektetési jegyeket devizabelföldi és devizakülföldi magán- és jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági társaságok vásárolhatják ISIN kód HU névérték ,- Ft előállítási mód dematerizált nettó eszközérték 2007/12/ ,- Ft 2/15

3 2007/12/28-től számított múltbeli hozamok az Alap által elért hozam 3 hónap - 6 hónap - 1 év 5.72% 5 év % % az Alap indulásától számított évesített hozam 4.57% Az Alap múltbeli teljesítménye nem jelent garanciát a jövőbeni hozamra! A feltüntetett hozamadatok a forgalmazási, számlavezetési költségek levonása előtti, az Alap működési költségeivel csökkentett nettó hozamok. Az Alap hozamadatai a Befektetési jegyek névértékének pénznemével megegyező pénznemben kerülnek megállapításra, felhívjuk figyelmét arra, hogy az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja az Alap által elért eredményt. Az Alap tőkeáttételt alkalmaz, amely szerint a származtatott termékek nettó pozíciójának a Tpt. 3. számú melléklete szerinti korrigált összértéke legfeljebb kétszerese, korrekció nélküli összértéke legfeljebb nyolcszorosa lehet az Alap Saját tőkéjének. 3/15

4 2. A BEFEKTETÉSI POLITIKA 2.1. A befektetési stratégia Az Alapkezelő a befektetési szerkezetet az Alap futamidejének kezdetekor, a hatályos Tpt. szabályaival összhangban alakítja ki és a Felügyelet engedélyével, a közzétételt követő 30 nap elteltével változtathatja meg úgy, hogy a befektetési célok biztosítását a futamidő lejártáig folyamatosan fenntartja. Az Alap vagyonszerkezetének összetétele az alábbiak szerint alakul: időszak kezdődik végződik Az Alap Saját tőkéje az alábbi eszközökbe kerül befektetésre 2005/04/ /04/10 (1.) Betétek és pénzpiaci eszközök a.) A bankbetétek biztosítják, hogy a Befektetési jegyek árfolyama garantáltan elérje április 10-én a névértéket. Ennek érdekében az Alap vagyonában olyan speciális, fix kamatozású pénzpiaci eszközök találhatók, amelyek lejárata és kamatperiódusa igazodik az Alap futamideje alatti garantált visszafizetést ígérő első időponthoz (2008. április 10.). A kamatláb úgy kerül meghatározásra, hogy a pénzpiaci eszközök kamattartalma és a pénzpiaci eszközökbe fektetett tőke együttesen legalább elérje a garantált visszafizetéshez szükséges összeget. b.) Állampapírokba, rövid futamidejű pénzpiaci eszközökbe és banki betétekbe történő további befektetések célja, hogy az Alap futamideje során felmerülő, működéssel kapcsolatos költségek fedezése megtörténjen. Ennek az eszközcsoportnak az értéke az Alap hozamát termelő Opciók megkötésének időpontjában az Alap vagyonán belül hozzávetőleg 85%-os arányt fog képviselni. (2.) Opció A hozamtermelő eszközkosár teljesítményéből való részesedést április 10-én lejáró vételi jogokra szóló Opció biztosítja. Az Opció mindenkori értéke a hozamtermelő eszközkosár teljesítményét fogja tükrözni a későbbiekben ismertetett szabályok szerint. Ha április 10-én a hozamtermelő eszközkosár együttes árfolyamértéke 0, vagy negatív lesz, akkor az Alapkezelő nem érvényesíti az Opcióban megvásárolt vételi jogot. Tehát, ebben az esetben az Opció hozama 0 lesz. Így az Opció eredménye nem érinti a garantált visszafizetéshez szükséges tőke megtérülését. Az Opció lehívása csak április 10-én történhet meg. Az Opció elszámolására fizikai teljesítéssel nem kerülhet sor. Az Opció megkötését követően annak értéke az Alap vagyonán belül hozzávetőleg 15%-os arányt fog képviselni. 2008/04/11 Az Opció megvételének napjától* Az Opció megvételét megelőző napig* 2010/06/25 Az Alapkezelő az Alap vagyonát kizárólag kockázatmentes rövid futamidejű pénzpiaci eszközökbe és bankbetétekbe fekteti. (1.) Betétek és pénzpiaci eszközök a.) A bankbetétek biztosítják, hogy a Befektetési jegyek árfolyama mindenképp elérje június 25-én az Opció újrakötésének napján érvényes árfolyamértéket. Ennek érdekében az Alap vagyonában olyan speciális, fix kamatozású pénzpiaci eszközök találhatók, amelyek lejárata és kamatperiódusa igazodik az Alap futamideje alatti tőkevédett visszafizetést ígérő időponthoz (2010. június 25.). A kamatláb úgy kerül meghatározásra, hogy a pénzpiaci eszközök kamattartalma és a pénzpiaci eszközökbe fektetett tőke együttesen legalább elérje a tőkevédett visszafizetéshez szükséges összeget. b.) Állampapírokba, rövid futamidejű pénzpiaci eszközökbe és banki betétekbe történő további befektetések célja, hogy az Alap futamideje során felmerülő, működéssel kapcsolatos költségek fedezése megtörténjen. Ennek az eszközcsoportnak az értéke az Alap hozamát termelő Opciók megkötésének időpontjában az Alap vagyonán belül hozzávetőleg 85%-os arányt fog képviselni. (2.) Opció Az Opció megvásárlására június 13. és június 27. között az Alapkezelő által meghatározott időpontban kerül sor, ennél pontosabban az Alapkezelő nem határozza meg az Opció vásárlásának dátumát, ugyanis az Opció eredményes hozamtermelését alapvetően befolyásolja a befektetési eszközkosár elemeinek az Opció megkötésekor érvényes árfolyama, ezért a Befektetők számára előnyös, ha hosszabb időszak áll rendelkezésre az Opció megvásárlására. A hozamtermelő eszközkosár teljesítményéből való részesedést június 25- én lejáró vételi jogokra szóló Opció biztosítja. Az Opció mindenkori értéke a hozamtermelő eszközkosár teljesítményét fogja tükrözni a későbbiekben ismertetett szabályok szerint. Ha június 25-én a hozamtermelő eszközkosár együttes árfolyamértéke 0, vagy negatív lesz, akkor az Alapkezelő nem érvényesíti az Opcióban megvásárolt vételi jogot. Tehát, ebben az esetben az Opció hozama 0 lesz. Így az Opció eredménye nem érinti a tőkevédett visszafizetéshez szükséges tőke megtérülését. Az Opció lehívása csak június 25-én történhet meg. Az Opció elszámolására fizikai teljesítéssel nem kerülhet sor. Az Opció megkötését követően annak értéke az Alap vagyonán belül hozzávetőleg 15%-os arányt fog képviselni. * Az Opció megvételére 2008/06/ /06/27 közötti időszak áll rendelkezésre. 4/15

5 2.2. A befektetési eszközkosár kezdődik időszak végződik 2005/04/ /04/ /04/11 Az Opció megvételének napjától* Az Opció megvételét megelőző napig* 2010/06/25 A befektetési eszközkosár A befektetési eszközkosár az alábbi indexeket tartalmazza: Eszközkategória Földrajzi kitettség Az egyes eszközkategóriákat képviselő elemek Részvények Amerika S&P 500 Index Nyersanyag Globális Deviza Európa Amerika Dow Jones-AIG Commodity Index EUR/USD árfolyam, ahol a hozamtermelő pozíciót az EUR USD-vel szembeni erősödése jelenti Az Alap befektetési eszközkosara kizárólag kockázatmentes rövid futamidejű pénzpiaci eszközöket és bankbetéteket tartalmaz. A befektetési eszközkosár a BNP Paribas Millennium 10 Europe Excess Return Indexet (SPBNM10E) tartalmazza. Az index célja, hogy túlteljesítve a benne szereplő egyes eszközkategóriákat, stabilan kiemelkedő abszolút hozamot érjen el az alábbi szabályok betartásával: Az index egyidejűleg több eszközkategóriákba is befektet: Eszközkategória Részvények Földrajzi kitettség Európa Amerika Japán Kína Nyersanyag Globális Ingatlan Deviza Európa Európa Amerika Az egyes eszközkategóriákat képviselő elemek Dow Jones Euro STOXX 50 Index S&P 500 Index Tokyo Stock Price Index Hang Seng China Enterprises Index DCI BNPP Enhanced Index FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone Real Estate Index EUR/ USD árfolyam, ahol a hozamtermelő pozíciót az EUR USD-vel szembeni erősödése ill. gyengülése is jelentheti Az index optimális eszközallokációjának kialakítása során hozott befektetési döntésekre egy előre definiált matematikai algoritmus alapján kerül sor, tehát a piaci folyamtok, trendek értékelése, felmérése nem szubjektív megítélés alapján történik, hanem egy szisztematikus modell segítségével, amely nem csak az egyes eszközkategóriák teljesítményét veszi figyelembe, hanem azok volatilitását és egymáshoz viszonyított korrelációját is. A index teljes portfóliójára előrejelzett volatilitás célértéke minden esetben 10% alatt kell, hogy maradjon. Az index struktúrája biztosítja az egyes eszközkategóriák közötti kiegyensúlyozott eloszlást és diverzifikációt, mert: minden eszközkategória -25% és +25% közötti súlyarányban szerepelhet az indexben. Tehát, az indexben az egyes eszközkategóriák legfeljebb -25%-os mértékig short pozíciókat is felvehetnek, de az index teljes portfólióját tekintve a long pozíciót kötelező megtartani. Így az index számára adott a lehetőség, hogy ne csak emelkedő tőzsdei trendek, hanem csökkenő árfolyamok mellett is nyereséget termelhessen. Az aktuális piaci körülményeknek megfelelően havonta kerül sor az index újrasúlyozására. Az index számítása december 31-től indult, kezdőértéke 100 volt. Az indexre nem folyik tőzsdei kereskedés, bővebb információk a Bloomberg SPBNM10E Index oldalon találhatók. * Az Opció megvételére 2008/06/ /06/27 közötti időszak áll rendelkezésre. 5/15

6 2.3. A befektetési stratégia múltbeli teljesítményét bemutató legfontosabb adatok: A június 13. és június 27. közötti időszakban kialakításra kerülő befektetési stratégia múltbeli teljesítményét az alábbi, példa jelleggel kiválasztott időszakra mutatjuk be: 70% 45% 42% 60% 33% 50% 30% 17% 40% 15% 30% 5% 0% 2% 20% 0% 10% 0.0% 20.1% 30.1% 40.1% 50.1% 60.1% 0% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Az Alap hozama a teljes futamidőre Az Alap múltbeli hozamának megoszlása között között között között között között Az Alap múltbeli hozama A múltbeli hozamok vizsgálatát a december 1-től kezdve végeztük el, a grafikonokról leolvasható, hogy a vizsgált időszakban az Alap 2 éves futamideje alatti hozama 42%-os valószínűséggel haladta meg a 40%-os szintet, maximális hozama = 65,57%, minimális hozama = 25,52%, átlagos hozama = 42,78% lett volna. Az alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra! Az Alapkezelő az Alap befektetési politikájának megvalósításához nem vesz igénybe tanácsadót vagy alvállalkozót A Portfolió lehetséges elemei befektetesi eszközök célaránya a.) bankbetét % b.) szintetikus betét % c.) Adatok %-os formában állampapír (legfeljebb fél éves átlagos hátralévő futamidejű) 0-25% d.) származtatott termék 0-75% A származtatott termék értéke a futamidő alatt jelentősen változhat, ez azt eredményezi, hogy az Alap vagyonán belüli részarányát, és ezáltal a többi portfolió elem részarányát sem lehetséges pontos célarányokkal meghatározni A tőke visszafizetésének biztosítása Az Alap befektetési stratégiájában leírt vagyonszerkezet biztosítja, hogy az Alap futamideje alatt a garantált ill. tőkevédett visszafizetést ígérő időpontokon: április 10-én ill június 25-én a Befektetési jegyek árfolyama legalább eléri a névértéket, ill. az Opció újrakötésének napján érvényes árfolyamértéket. Emellett április 10-én a Befektetési jegyek névértékének visszafizetését biztosítja a Garanciavállaló által a Garanciavállalási nyilatkozatban vállalt fizetési kötelezettség április 11-től az Alapkezelő ígéretet tesz arra, hogy az Alap futamideje alatt a április 10. utáni következő tőkevédett visszafizetést ígérő időponton június 25-én a Befektetési jegyek árfolyama legalább eléri az Opció újrakötésének napján érvényes árfolyamértéket. Ezen ígéretet az Alapkezelő a Saját tőkét biztosító pénzügyi eszközökre vonatkozó befektetési politikával támaszt alá. A Befektetési jegyek lejáratot követő ellenértékének visszafizetésére tervezett legkésőbbi időpont: július április 10-ig a CIB Bank Zrt. mint Garanciavállaló a Garanciavállalási nyilatkozat aláírásával visszavonhatatlan kötelezettséget vállal arra, hogy a Befektetési jegyek árfolyamértéke április 10-én eléri a Befektetési jegyek névértékét. A Garancia április 10-én illeti meg azon Befektetőket, akik ezen a napon Befektetési jeggyel rendelkeznek, tehát azon Befektető esetében nem érvényesíthető a Garancia, aki április 10-ét megelőzően a Befektetési jegyet másodlagos forgalmazás során értékesítette, ekkor a Befektetőt a Garancia nélkül kizárólag az értékesítés során elért vételár összege illeti meg. A Garanciavállaló által nyújtott Garancia teljes összege megegyezik az Alap induló Saját tőkéjével. A Garanciavállaló által garantált teljes összegből az egyes Befektetési jegy tulajdonosok április 10- én a tulajdonukban lévő Befektetési jegyek darabszámának az Alap összes Befektetési jegy darabszámához viszonyított arányának megfelelő összegre jogosultak. A Garancia érvényesítésére abban az esetben kerül sor, ha a április 10-én a Befektetési jegyek árfolyamértéke nem éri el a Befektetési jegyek névértékét. Ebben az esetben a Befektetési jegy 6/15

7 2.6. tulajdonosok jogosulttá válnak a Garanciavállalótól az általuk birtokolt Befektetési jegyek névértékének megfelelő összeg követelésére. A Garanciavállaló a Garancia alapján a Befektetők javára teljesítendő összeget az Alap Letétkezelőnél vezetett pénzforgalmi számlájára utalja, amely összeg a Garancia alapján történő kifizetések fedezetéül szolgál. A Garancia április 10-ről számított 30 napig marad érvényben. A Garanciavállaló a Garanciára jogosult Befektetők ezen határidőn belül írásban benyújtott igényre teljesít a Garancia alapján fizetést. A teljesített kifizetéssel egyidejűleg megszűnik a Garanciavállaló Garancián alapuló fizetési kötelezettsége. A Garanciavállaló CIB Bank Zrt. fizetési kötelezettségeire vonatkozó teljesítőképességének megítéléséhez az alábbi minősítésekkel rendelkezik: Amennyiben a Garanciavállalót jogszabály vagy hatósági rendelkezés folytán a Garancia alapján felmerülő fizetési kötelezettsége miatt adó-, adóelőleg-levonási vagy visszatartási kötelezettség terhelné, akkor ezen kötelezettség értékével a Garancia összege csökken. Kockázatok A kockázatok az Alap portfoliójában található eszközöktől függenek, ez határozza meg a Befektetési jegyek árfolyam-ingadozásának mértékét és irányát. Az Alap portfoliójában található befektetési eszközök árfolyamának változékonysága miatt elengedhetetlen a Befektetők számára befektetési döntésük meghozatala előtt a kockázati tényezők áttanulmányozása. (1.) Az Alap hozamfizetését befolyásoló kockázatok A kockázatok a devizaárfolyam és a mögöttes részvények árfolyamának változékonyságától függenek, ez határozza meg a Befektetési jegyek árfolyam-ingadozásának mértékét és irányát. Tehát az Alap ebből a szempontból közvetetten azokat a kockázatokat viselik, amelyek a deviza- és részvényalapú befektetéseket jellemzik, ezek közül a legfontosabbak: Gazdasági kockázat Az adott ország inflációjának emelkedése közvetlen negatív hatással lehet a hozamtermelést biztosító eszközök árfolyamára. Ez a hatás lehet olyan mértékű, hogy a hozamtermelést biztosító eszközök teljesítménye egyes időszakokban az infláció szintje alatt maradhat, ami negatív reálhozamot eredményezhet. Az adott ország egyéb makrogazdasági mutatóinak (költségvetési hiány, külkereskedelmi mérleg egyenlege, GDP növekedési üteme, deviza árfolyama) kedvezőtlen irányú változása szintén negatív hatással lehet a hozamtermelést biztosító eszközök árfolyamára. A gazdaságpolitikában bekövetkező változások a gazdasági mutatók azonnali változatlansága mellett is érinthetik kedvezőtlenül a tőkepiacokat és azon keresztül a hozamtermelést biztosító eszközök árfolyamát. Részvénypiaci kockázat A részvények árfolyama nem csak a kedvezőtlen makrogazdasági, tőkepiaci események, hanem egyedi vállalati események hatására is jelentősen csökkenhet, így a Befektetési jegyek árfolyamát veszteség érheti. Likviditási kockázat A hozamtermelést biztosító tőkepiacokon kialakulhat olyan kedvezőtlen környezet, amelyben nagymértékben csökkenhet a befektetők érdeklődése és aktivitása. Az így kialakuló alacsony forgalmú piacokon nehezebbé válik hozamtermelést biztosító eszközökhöz kapcsolódó jogokból származó árfolyamnyereség realizálása. Árazási kockázat Az értékpapírpiacokon kialakulhat olyan kedvezőtlen gazdasági környezet, amelyben nagymértékben csökkenhet a befektetők érdeklődése és aktivitása. Az így kialakuló alacsony forgalmú piacokon az értékpapírok ára jelentősen eshet, mely negatív hatással lehet a hozamtermelést biztosító eszközök árfolyamára. Adókockázat A Befektetési jegyekre, Befektetési Alapra vonatkozó adózási szabályok a jövőben esetleg kedvezőtlen irányban is változhatnak. Devizaárfolyam kockázat A devizában keletkező hozamokat az Alap magyar forintban fizeti meg, ezért itt devizaárfolyam kockázat nincs. (2.) A származtatott alap működésével járó kockázatok A befektetett tőke visszafizetésének kockázata Az Alap induló Saját tőkéjének Befektetők részére történő visszafizetését a befektetési politika által biztosított tőkevédelem szavatolja, így az előző pontban feltüntetett kockázati tényezők csak korlátozottan állnak fenn! A befektetett tőke visszafizetését harmadik személy nem garantálja. Részesedés számításának kockázata A hozamtermelést biztosító eszközök időközi teljesítményéből való részesedés számításának szabályai részletesen szabályozottak, azonban az eszközkosár elemeinek számítási szabályai időközben megváltozhatnak. Ez az elérhető hozamra bármely irányú hatás gyakorolhat. Habár a bekövetkeztés valószínűsége rendkívül alacsony, és az esetleges bekövetkezés várható hatása elhanyagolható, de létező kockázati tényezőt jelent. Partnerkockázat A Saját tőke jelentős részét adó bankbetét a CIB Bank Zrt.-nél kerül lekötésre. A betét lejáratkori visszafizetése, és a Saját tőke lejáratkori visszafizetését ígérő Garancia a CIB Bank Zrt. fizetőképességét feltételezi, a CIB Bank Zrt. a nemzetközi Banca Intesa csoport tagja (a hosszú lejáratú kötelezettségek minősítései: MOODY S: A1, STANDARD&POOR'S: BBB+pi, FITCH: A), 2800 milliárd EUR-t meghaladó mérleg-főösszege alapján Olaszország legtőkeerősebb pénzintézete. Ebből következően a nemfizetés kockázata rendkívül csekély, de létező kockázati tényezőt jelent. 7/15

8 Az Alap portfoliójában található opció kiírója egy patinás nemzetközi befektetési bank, amely fenti szolgáltatását évtizedek óta nyújtja ügyfeleinek. Mindazonáltal az opció kiírójának fizetőképessége a lejárati időpontban létező bizonytalansági tényezőt jelent, amellyel az Alap várható kifizetési szintjének megítélése során számolni kell. (3.) Az Alap megszűnésének kockázata Az Alapot az Alapkezelő köteles megszüntetni, amennyiben alaponként a Saját tőke 3 hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a 20 millió forintot. (4.) Az Alap forgalmazásához kapcsolódó kockázatok Az Alap forgalmazását az Alapkezelő a Tpt.-ben meghatározott esetekben felfüggesztheti, mely esetben annak újraindításáig a Befektetők nem juthatnak hozzá befektetéseinek ellenértékéhez. Mivel a Befektetési jegyek árfolyamát az Alapkezelő T+1 napon állapítja meg, a T napi forgalmazási árfolyam utólag válik ismertté a megbízást T napon adó Befektetők előtt. (További részletek: Kezelési Szabályzat 5.4 pont.) 8/15

9 3. A HOZAM 3.1. A hozam Az Alap változó hozammal rendelkezik, amelyet a mögöttes befektetési eszközök futamidő alatti, forintban mért árfolyam-növekménye alapján az Opció értéke biztosítja. A Befektetők a 3.2 pont szerinti hozamból részesedési arány szerint részesednek. A részesedési arány számításának oka az, hogy a megvásárlásra kerülő Opció díja nagyban függ az opciós ügylet megkötése előtti piaci folyamatoktól, ezért minden, még meg nem kötött Opció esetében előre nem lehet megállapítani, hogy az Alap vagyonának mekkora részét lehet majd az Opció beszerzésére fordítani, ezért az Alapkezelőnek az Opció megkötését megelőzően csak a részesedési arány minimális és maximális mértékének meghatározására van módja A hozam számítása és kifizetése időszak kezdődik végződik időszak kezdődik végződik a részesedési arány mértéke 2005/04/ /04/10 91,75% az Opció megvételének napjától* 2010/06/25 minimum: 50% maximum: 150% * Az Opció megvételére 2008/06/ /06/27 közötti időszak áll rendelkezésre. A hozamszámítás és -fizetés szabályai 2005/04/ /04/10 Az alap 2008/04/10-ig elért hozama Befektetési = jegyek x névértéke részesedési arány befektetési eszközkosár i. elemének teljesítménye Ahol: t index /04/10 index /07/03 x 50% x befektetési eszközkosár legjobb teljesítményt elért eleme 30% x 4 1 index it = minimum index i0 i = 1 befektetési eszközkosár 2. legjobb teljesítményt elért eleme befektetési eszközkosár 20% x 3. legjobb teljesítményt elért eleme 2008/04/11 Az Opció megvételét megelőző napig* index /10/03 index /01/03 index /04/03 Index it = a 3.2. pontban szereplő elemek értéke a t. időpontban Index i0 = a 3.2. pontban szereplő elemek értéke a 0. időpontban Az Alap az Opció segítségével elért nyereséget újrabefekteti, hozamot külön nem fizet. A Befektetők a Befektetési jegyek hozamához azok egészének vagy egy részének visszaváltásával juthatnak hozzá. A 4.1 pont szerinti részesedési arány = 91,75%. Az Alap a befektetésein elért nyereséget folyamatosan újra befekteti, hozamot külön nem fizet. A Befektetők a Befektetési jegyek hozamához azok egészének vagy egy részének visszaváltásával juthatnak hozzá. 9/15

10 kezdődik Az Opció megvételének napjától* időszak végződik 2010/06/25 A lejáratkor kifizetésre kerülő hozam A hozamszámítás és -fizetés szabályai = Befektetési jegyeknek az Opció újrakötésének nap- arány részesedési x ján érvényes árfolyamértéke x maximum 0% ; Ahol: Index t = a 3.2. pontban szereplő elem értéke június 25-én Index 0 = a 3.2. pontban szereplő elem értéke az Opció megvételének időpontjában index t - 1 index 0 A hozam egyes Befektetők tulajdonában lévő Befektetési jegyeknek az Alap lejáratkori Saját tőkéjéhez viszonyított arányában a futamidő végén, egy összegben kerül kifizetésre. A hozamfizetés legkésőbbi időpontja megegyezik a tőke visszafizetésének legkésőbbi időpontjával: július 5. A hozamfizetés és tőke-visszafizetés módja: A hozamfizetés és tőke-visszafizetés időpontjának napján az Alapkezelő rendelkezést ad a Forgalmazó számára a Befektetési jegy tulajdonosokat megillető összegeknek a Befektetési jegy tulajdonosok ügyfélszámlájára történő jóváírására. Az Alapkezelő megbízása alapján a lejárat napján a Forgalmazó a Befektető nála vezetett értékpapírszámláján lévő Befektetési jegyeit visszaváltja. A hozamot a Befektetők az Alap kibocsátási pénznemében, forintban kapják meg, tehát deviza árfolyamkockázatot nem kell vállalniuk. A 3.1 pont szerinti részesedési arány minimuma 50%, maximuma 150%. Az Alapkezelő a részesedési arány végleges szintjét az Opció megkötését követő 15 banki munkanapon belül közzéteszi. * Az Opció megvételére 2008/06/ /06/27 közötti időszak áll rendelkezésre. 10/15

11 4. A NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK 4.1. A nettó eszközérték megállapításának gyakorisága, időpontja, és közzététele A Letétkezelő minden T+1. napon köteles az Alap T. napra érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértékét (forgalmazási árfolyamát) kiszámítani és azt a 4.2. A nettó eszközérték számításának módja megállapítást követő első munkanapon a 8.1 pont szerinti közzétételi helyeken közzétenni. A Letétkezelő (1.) T+1. banki munkanapon határozza meg az Alap T. napi eszközeinek T. napi árfolyamadatok alapján, az alábbiakban részletezésre kerülő számítási eljárások szerint kalkulált T. napi piaci értékét; (2.) ezt követően levonja belőle az Alapot T. napig terhelő kötelezettségeket; (3.) majd elosztja az Alap T. napi Befektetési jegyeinek darabszámával. A Letétkezelő az egy Befektetési jegyre jutó Nettó eszközértékét négy tizedesjegy pontossággal állapítja meg. Az Alap nettó eszközértéke számításában bekövetkezett hiba esetén a hibás nettó eszközértéket a hiba feltárását követő legközelebbi nettó eszközérték megállapításkor a hiba bekövetkezésének időpontjára visszamenőleges hatállyal javítani kell. A javítás során a hibás nettó eszközértéket a helyes értékre kell módosítani minden olyan napra vonatkozóan, amelyen nettó eszközérték kiszámítására került sor, s amelyet a feltárt hiba érintett. Ha hibás nettó eszközértéken Befektetési jegy forgalmazására került sor, a hibás és a helyes nettó eszközérték szerint számított forgalmazási ár közötti különbséget a befektetővel legfeljebb 30 napon belül el kell számolni, kivéve ha: (1.) hibás nettó eszközérték számítás miatt előállt, egy Befektetési jegyre vonatkozó forgalmazási ár különbség mértéke nem éri el a helyes nettó eszközértéken egy Befektetési jegyre számított forgalmazási ár egy ezrelékét, (2.) a hibás és a helyes nettó eszközértéken számított forgalmazási ár különbségből származó elszámolási kötelezettség összegszerűen nem haladja meg befektetőnként az 1 000,- Ft-ot. 11/15

12 5. DÍJAK ÉS KÖLTSÉGEK 5.1. Az Alapot terhelő költségek Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségek Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségek az Alapkezelőt terhelik Az Alap működésével kapcsolatos költségek időszak kezdődik végződik kezdődik végződik kezdődik végződik kezdődik végződik költség 2005/04/ /04/ /04/ /04/ /04/ /04/ /04/ /06/24 Alapkezelési díj (éves szinten) Letétkezelési díj (éves szinten) Könyvvizsgálói díj (éves szinten) max. 6.00% 0.10% HUF+ÁFA max. 2.00% 0.10% HUF+ÁFA max. 2.00% 0.10% HUF+ÁFA max. 5.00% 0.10% max HUF+ÁFA Felügyelet felé fizetendő rendszeres díjak KELER Zrt. felé fizetendő díjak Banki, hitelintézeti szolgáltatások költségei Befektetési szolgáltatások, kiegészítő befektetési szolgáltatások költségei Marketing-kommunikációs költségek Számviteli, könyvvezetési költségek a Tpt. vonatkozó rendelkezéseinek értelmében az Alap Nettó eszközértékének 0,25 ezreléke a KELER Zrt. mindenkor hatályos Díjszabályzatának vonatkozó díjtételei értelmében, amelyet a KELER Zrt. Ügyfélszolgálati irodáján Budapest VII. ker. Asbóth u és a KELER Zrt. honlapján lehet megtekinteni az Alap számára végzett szolgáltatásokat (úgy mint, pl. bankszámla-veztés, bankszámla-tranzakciók, hitelfolyósítás) nyújtó féllel kötött mindenkor hatályos megállapodás értelmében az Alap számára végzett szolgáltatásokat (úgy mint, pl. értékpapírok adásvétele, tőzsdei megbízások) nyújtó féllel kötött mindenkor hatályos megállapodás értelmében az Alap számára végzett szolgáltatásokat nyújtó féllel kötött mindenkor hatályos megállapodás értelmében az Alap számára végzett szolgáltatásokat nyújtó féllel kötött mindenkor hatályos megállapodás értelmében Jogi költségek az Alap számára végzett szolgáltatásokat nyújtó féllel kötött mindenkor hatályos megállapodás értelmében A Letétkezelő a Nettó eszközérték megállapításánál előre kalkulálható költségeket a lehetőségek szerint időbeli elhatárolással, T. napig időarányosan fizeti ki az Alap számlája terhére A Befektetőt közvetlenül terhelő költségek A Befektetési jegyek jegyzése és lejáratkor történő visszaváltása díjmentes. A Forgalmazó a Befektetési jegyek folyamatos forgalmazása során az Üzletszabályzatában meghatározott forgalmazási jutalékokat számítja fel. A Tájékoztató Felügyelet általi jóváhagyásának időpontjában ennek mértéke a futamidő alatti eladási és vételi megbízások árfolyamértéken vett összege után max. 5%. A Forgalmazó által a Befektetők felé felszámított forgalmazási jutalék megfizetése a Befektetési jegy adás-vételi megbízások teljesítésével esedékes. Az értékpapírszámla megnyitásához, vezetéséhez valamint az adóigazoláshoz kapcsolódó díjakat a Forgalmazó az Üzletszabályzata szerinti mértékben számítja fel. A Forgalmazó Üzletszabályzatát a Befektetők a forgalmazási helyeken és a Forgalmazó székhelyén kaphatják meg. Amennyiben a Befektetési jegyek vásárlása a Forgalmazó valamely akciójához kapcsolódóan, az akcióban meghatározott feltétel teljesítése érdekében történik, úgy az akcióban meghatározott feltételek szerint, az akció kapcsán vásárolt Befektetési jegyek forgalmazását a forgalmazási jutalékon felül további kiegészítő visszaváltási jutalék terhelheti. A kiegészítő visszaváltási jutalék felszámításának alapját, mértékét, módját és szabályait a Forgalmazó Üzletszabályzatában határozza meg. 12/15

13 6. A FORGALOMBA HOZATAL SZEREPLŐI 6.1. Az Alapkezelő bemutatása Cégnév Székhely: 1027 Budapest, Medve u Levelezési cím: H-1027 Budapest, Medve utca Alapításának időpontja: A cégbejegyzés helye: december 31. (jogelődje a CIB Befektetési Alapkezelő Kft., alapítva április 1-én) Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság, Budapest A cégbejegyzés ideje: április 3. Tevékenységi köre: Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés Értékpapír-ügynöki tevékenység, alapkezelés Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység Üzletviteli tanácsadás Cégbírósági végzés száma: Cg Működésének időtartama: a társaság határozatlan időre alakult Üzleti éve: megegyezik a naptári évvel Tulajdonosai: 93,3367%-ban a CIB Bank Zrt., 6,6633%-ban a CIB Reál Zrt., Megjegyzés: a szavazati arányok megegyeznek a tulajdoni arányokkal. Alaptőke: Ft (2007. december 31.) Felügyeleti engedélye: III/ /2002 sz. határozat (2002. október 25.) 15 fő (2007. december 31.) Alkalmazottainak száma: Az Alapkezelő szervezeti felépítése úgy került kialakításra, hogy elkülönített szervezeti egységek foglalkoznak a portfoliók kezelésével, az értékesítés és marketing tevékenységgel, valamint a back office teendők ellátásával. Mindegyik szervezeti egység az Alapkezelő vezérigazgatójának jelent A Letétkezelő bemutatása Cégnév CIB Bank Zrt. Székhely: 1027 Budapest, Medve u Levelezési cím: H-1027 Budapest, Medve utca Alapításának időpontja: november 9. A cégbejegyzés helye: A cégbejegyzés ideje: november 19. Tevékenységi köre: Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság, Budapest Egyéb monetáris közvetítés Pénzügyi lízing Cégjegyzékszám: Cg Működésének időtartama: Üzleti éve: Tulajdonosai: Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés Értékpapír-ügynöki tevékenység, alapkezelés Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység Biztosítást, nyugdíjalapot kiegészítő tevékenység Üzletviteli tanácsadás a társaság határozatlan időre alakult megegyezik a naptári évvel 100,00% Intesa Holding International S.A. Alaptőke: ,-Ft (2006. december 31.) Felügyeleti engedélye: III/ / /1997/F Alkalmazottainak száma: 2786 fő (2006. december 31.) 6.3. A Forgalmazó bemutatása A Forgalmazó személye, általános adatai, vezető tisztségviselői, gazdálkodásának adatai megegyeznek a Letétkezelő személyével, általános adataival, vezető tisztségviselőivel, gazdálkodásának adataival. 13/15

14 6.4. A Garanciavállaló bemutatása A Garanciavállaló személye, általános adatai, vezető tisztségviselői, gazdálkodásának adatai megegyeznek a Letétkezelő, a Forgalmazó személyével, általános adataival, vezető tisztségviselőivel, gazdálkodásának adataival. A Garanciavállaló által vállalt Garancia április 10-ről számított 30 napig marad érvényben, ezt követően a Garanciavállaló szerepe megszűnik A Könyvvizsgáló bemutatása neve: kamarai igazolvány száma: dr. Csemniczky Jánosné (TÉZISEK Könyvszakértő és Vezetési Tanácsadó Korlátolt Felelősségű Társaság) kamarai igazolvány száma: MKVK székhelye: 1121 Budapest, Rácz Aladár u A BEFEKTETŐK ÉRDEKVÉDELME 7.1. Felelősség Az Alap működése során az Alapkezelő a Befektetők érdekeit mindenkor szem előtt tartva az Alapra vonatkozó jogszabályok valamint a jelen Tájékoztató és Kezelési szabályzat rendelkezéseinek eleget téve jár el. Az Alapkezelő az Alapba Befektetőket befektetett vagyonuk mértékére való tekintet nélkül az egyenlő elbánás elve alapján, azonos módon képviseli az Alap kezelése során. Az Alapkezelő által a Befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalához készített Tájékoztató félrevezető tartalmával és az információk elhallgatásával okozott kár megtérítéséért az Alapkezelő és a Forgalmazó a Tájékoztató a Felelősségvállaló nyilatkozatban részletezett módon felel. A Forgalmazó és az Alapkezelő egyetemleges felelősséget vállalnak az Alap tájékoztatójában foglaltakért, amelyet a Felelősségvállaló nyilatkozatban aláírásukkal erősítenek meg Befektető-védelmi Alap A Befektető-védelmi Alap által nyújtott biztosítás azon a Befektetési jegyek letétkezelését végző Letétkezelővel illetve a Befektetési jegyek forgalmazását bizományosi minőségében végző Forgalmazóval szemben felmerült követelés kielégítésére terjed ki, amely tagja a Befektető-védelmi Alapnak. Az Alap Letétkezelője, Forgalmazója tagja a Befektetővédelmi Alapnak Illetékes bíróság Az Alapkezelő illetve az Alap és a Befektető között keletkező esetleges jogviták során az Alapkezelő minden esetben megkísérli a vita egyeztetés útján való rendezését. Jogviták esetére a felek hatáskörtől függően a Pesti Központi Kerületi Bíróság illetőleg a Fővárosi Bíróság kizárólagos illetékességét kötik ki Egyéb garanciák Az Alap befektetési politikája biztosítja, hogy az Alap futamideje alatt a garantált ill. tőkevédett visszafizetést ígérő időpontokon: április 10-én ill június 25-én a Befektetési jegyek árfolyama legalább eléri a névértéket, ill. az Opció újrakötésének napján érvényes árfolyamértéket. 14/15

15 8. A BEFEKTETŐK TÁJÉKOZTATÁSA 8.1. Közzétételi helyek Az Alap napi Nettó eszközértéke, éves-, féléves jelentései, havi portfoliójelentései, valamint az Alapra vonatkozó hivatalos közlemények megtekinthetők a forgalmazási helyeken, az Alapkezelő székhelyén, a és a oldalon Rendszeres tájékoztatási kötelezettség Az Alapkezelő legalább félévenként, a tárgyfélév (pénzügyi félév) lezárása után 45 napon, tárgyév (pénzügyi év) lezárása esetén 120 napon belül köteles az Alapról jelentést készíteni, a Felügyeletnek megküldeni. Az Alapkezelő a jelentést a Felügyeletnek történő megküldéssel egyidejűleg közzéteszi a és a oldalakon. Az Alapkezelő köteles havonta az Alap tekintetében, a hónap utolsó forgalmazási napjára vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján portfoliójelentést készíteni, a Felügyeletnek megküldeni és a megállapítás napját követő 10. forgalmazási naptól a forgalmazási helyeken és a saját székhelyén hozzáférhetővé tenni. A portfoliójelentésnek tartalmaznia kell a portfolió befektetési eszközfajták, illetve a befektetési politikájában részletezett egyéb kategóriák szerinti bemutatását; zárolt, illetőleg óvadékba adott eszközöket; a saját tőkét és az egy egységre jutó Nettó eszközértéket Rendkívüli tájékoztatási kötelezettség Az Alapkezelő az Alap működésére vonatkozóan köteles a Felügyeletnek megküldeni, továbbá a és a oldalakon köteles közzétenni, valamint a Forgalmazónál hozzáférhetővé tenni: (1.) az átalakulási, beolvadási hirdetményt, legkésőbb 30 nappal az átalakulás, beolvadás hatálybalépése előtt; (2.) a befektetési szabályok változását, legkésőbb 30 nappal a hatálybalépés előtt; (3.) a futamidőnek határozottá alakítását, a határozott futamidő csökkentését, legkésőbb 30 nappal a hatálybalépés előtt; (4.) a Befektetési jegy visszaváltásával kapcsolatos költség változását legkésőbb a hatálybalépés előtt öt nappal; (5.) a kezelési szabályzat egyéb módosítását legkésőbb a hatálybalépés napján; (6.) az Alapkezelő engedélyének visszavonását, 2 munkanapon belül; (7.) a befektetési alapkezelési tevékenység átadását, legkésőbb 15 nappal a hatálybalépés előtt; (8.) a tőke és a felosztott hozam (amennyiben a felosztott hozam kifizetése a kezelési szabályzat szerint nem automatikus) kifizetésének idejét, módját, legkésőbb az esedékesség napján; (9.) a Befektetési jegyek forgalmazásának felfüggesztését, illetve újraindítását, 2 munkanapon belül; (10.) az Alapkezelővel szembeni felszámolás megindítását 2 munkanapon belül; (11.) az Alap megszűnésekor a megszűnési jelentést, annak a Felügyelet részére történő benyújtásával egyidejűleg; (12.) az egy jegyre jutó nettó eszközérték (hozamfizetés esetét kivéve) az előző nettó eszközértékhez képest, illetve napi számítás esetén 3 értékelési napon belül bekövetkezett jelentős (20%-ot meghaladó) mértékű csökkenésének okát, legkésőbb a felmerülést követő 2 munkanapon belül; (13.) a közzétételi kötelezettségek teljesítésére igénybe vett közzétételi helyet 2 munkanapon belül; (14.) a forgalmazási helyek felsorolásában bekövetkezett bármely változást, legkésőbb a változás napját megelőző munkanapon; (15.) az ügynökök felsorolásában bekövetkezett bármely változást, a felsorolás bővülése esetén legkésőbb a változás napját megelőző munkanapon, a felsorolás szűkülése esetén a legkésőbb a változás napját követő 2 munkanapon belül, (16.) a Befektetési jegyek visszaváltását érintő forgalmazási szabályok azon változásait, amelyek a Tpt (4) bekezdése szerinti időtartam növekedésével járnak, a változás hatálybalépését megelőzően legalább 30 nappal. 15/15