Pioneer Hazai Alapcsalád Összevont Rövidített Tájékoztató. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott jóváhagyó határozatok számai:

Átírás

1 Pioneer Hazai Alapcsalád Összevont Rövidített Tájékoztató A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott jóváhagyó határozatok számai: Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap: III/ /2004. Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap b,c sorozat III/ /2006. Pioneer Magyar Kötvény Alap: III/ /2004. Pioneer Magyar Kötvény Alap: b sorozat: III/ /2006. Pioneer Eurobond Kötvény Alap: III/ /2004. Pioneer Magyar Részvény Alap: III/ /2004. Pioneer Közép-Európai Részvény Alap: III/ /2004. Pioneer Közép-Európai Részvény Alap: b,c sorozat: III/ /2006. Pioneer Selecta Európai Részvény Alap: III/ /2004. Pioneer USA Devizarészvény Alap: III/ /2004. Pioneer Nemzetközi Vegyes Alap: III/ /2004. A Pioneer Hazai Alapcsalád nyíltvégű értékpapír befektetési alapjainak egységes szerkezetbe foglalt rövidített tájékoztatója a tőkepiaci törvény és a BAMOSZ által meghatározott norma rendszer szerint Alapkezelő: Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság Letétkezelő: HVB Bank Hungary Zrt. Vezető Forgalmazó HVB Bank Hungary Zrt. Forgalmazó BNP Paribas Magyarországi Fióktelepe Concorde Értékpapír Zrt. Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság november 1

2 Jelen kiadvány célja, hogy a Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság által kibocsátott nyíltvégű értékpapír befektetési alapokról rövid, lényegre szorítkozó módon nyújtson Befektetőinknek hasznos és befektetései döntéseiket megkönnyítő információkat. Ez a rövidített Tájékoztató a tőkepiacról szóló évi CXX. törvény (Tpt.) előírásai, illetve a Befektetési Alapkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ) által elfogadott Etikai kódex 1 ajánlásai alapján készült, és egységes szerkezetbe foglalva, rövidítve tartalmazza a Pioneer Hazai Alapcsalád egyes befektetési alapjainak a Tpt.-ben meghatározott, hivatalos kibocsátási tájékoztatóit, illetve alapkezelési szabályzatait, melyek az egyes alapok kibocsátásakor a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (PSZÁF) által kerültek elfogadásra. A Tpt. a követekezőképpen határozza meg a rövidített tájékoztató célját: 18. számú melléklet A rövidített tájékoztató feladata, hogy a kibocsátási tájékoztató, illetve alapkezelési szabályzat helyett egy rövid, lényegre szorítkozó információs anyag álljon a befektető rendelkezésére. A rövidített tájékoztató nem lehet régebbi tizenöt hónaposnál. A fentiek szellemében egy olyan kiadvány elkészítése lebegett szemünk előtt, amely megfelelően részletes ahhoz, hogy minden, az egyes befektetési alapjainkkal kapcsolatban leggyakrabban feltett kérdésre választ leljen benne az olvasó, azonban a részletezettség még ne menjen a könnyű fellelhetőség, az eligazodás rovására. Hangsúlyozzuk tehát, hogy jelen kiadvány nem tartalmazza az egyes alapok kibocsátási tájékoztatóinak, illetve alapkezelési szabályzatainak teljes szövegét. Aki az alapokkal kapcsolatosan minden részletre kíváncsi, annak javasoljuk ezen dokumentumok áttanulmányozását, melyek az egyes forgalmazási helyeken szintén hozzáférhetőek. Tartalomjegyzék I. A Tájékoztatónak a befektetési alapok mindegyikére egyaránt jellemző elemei Alapkezelő Forgalmazó Letétkezelő Könyvvizsgáló Tanácsadó Az Alapok futamideje Az Alapok típusa Befektetési jegyek típusa, névértéke, sorozata Üzleti év Befektetési korlátozások Kockázatok A Befektetők érdekvédelme: garanciák és biztonsági elemek Az Alapok Befektetési jegyei vételének módja Hozamfizetés Az Alapok nettó eszközértékének közzététele Információk az alapokról, közzétételi helyek Reméljük, hogy kiadványunk elnyeri tetszését és hasznos segítőnek bizonyul majd megtakarítási, befektetési döntései meghozatalában. Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság II. III. Az egyes befektetési alapok sajátos jellemzői Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap Pioneer Magyar Kötvény Alap Pioneer Eurobond Kötvény Alap Pioneer Magyar Részvény Alap Pioneer Közép-Európai Részvény Alap Pioneer Selecta Európai Részvény Alap Pioneer USA Devizarészvény Alap Pioneer Nemzetközi Vegyes Alap Forgalmazási helyek és ügynökök listája 1 Az Etikai kódex hozáférhető a BAMOSZ Internetes honlapján: 2

3 I. A Tájékoztatónak a Befektetési Alapok mindegyikére egyaránt jellemző elemei Az alábbi információk mindegyik Alap esetében ugyanazzal a szövegezéssel jelentek meg az eredeti Kibocsátási Tájékoztatóban, illetve Alapkezelési Szabályzatban. Ezért ezeket az egységes szerkezetbe foglalt Tájékoztató első részében, minden egyes Alapra vonatkozó érvénnyel összefoglalva adjuk közre, azaz az I. fejezetben közölt információk minden egyes Alapra egyaránt vonatkoznak. Az esetleges kivételeket külön jelezzük. Alapkezelő Az Alapok alapkezelője a Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhelye: 1011 Budapest, Fő u 14.). A társaság alaptőkéje 100 millió forint, mely db ezer forintos névértékű, névre szóló törzsrészvényre oszlik,,mely a Pioneer Global Asset Management S.p.A.tulajdonában van. Az Alapkezelő a legrégebben (1992.) alapított hazai alapkezelő társaság, akinek a legelső hazai értékpapír befektetési alap létrehozatala is a nevéhez fűződik. A CA IB Alapkezelő Rt. volt az első, aki az alapcsalád koncepciót (különböző kockázati szintű alapok palettája, költséghatékony átcsoportosítási lehetőséggel az alapok között) megvalósította, s többek között az ő nevéhez fűzödik az első nemzetközi kötvény- és részvény alap, az első pénzpiaci alap és az első ún. szektor alap létrehozatala Magyarországon. Az alapcsalád most változatlan összetételben, de immáron új néven: Pioneer Hazai Alapcsaládként nyújtja eddigi szolgáltatásait. Jelen tájékoztató írásakor az Alapkezelő kilenc nyíltvégű és kilenc zártvégű értékpapír befektetési alapjában 127 milliárd forint értékű vagyont kezel. Forgalmazó Az Alapok forgalmazója a HVB Bank Hungary Zrt. (székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.), aki e tevékenységét Vezető Forgalmazóként látja el; a Pioneer Eurobond Kötvény Alap kivételével - a BNP Paribas Magyarországi Fióktelepe és a Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap és a Pioneer Eurobond Kötvény Alap kivételével - a Concorde Értékpapír Zrt. Amennyiben a szövegösszefüggésből kifejezetten más nem következik, jelen Tájékoztató alkalmazásában Forgalmazó alatt az esettől függően valamennyi vagy bármely Forgalmazó értendő december 31-ig az Alapok Befektetési jegyeinek Vezető Forgalmazója a CA IB Értékpapír Rt. volt (1054 Budapest, Nagysándor József u. 10.), azonban a CA IB Értékpapír Rt. HVB Bank Hungary Zrt.-be történt január 1-jei beolvadása után a Vezető Forgalmazói jogkörrel járó jogokat és kötelezettségeket a CA IB Értékpapír Rt. jogutódjaként - a HVB Bank Hungary Zrt. gyakorolja. A Vezető Forgalmazó általános adatait és bemutatását jelen Tájékoztató következő pontja (Letétkezelő) tartalmazza, tekintve hogy a Vezető Forgalmazó személye - jelen Tájékoztatóban szereplő alapok tekintetében - megegyezik egymással. Letétkezelő Az Alapok letétkezelője a HVB Bank Hungary Zrt. (székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.). A HVB Bank a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt. és a HypoVereinsbank Hungária Rt. egyesülése révén szeptember 30-án jött létre, és az ausztriai Bank Austria Creditanstalt AG. (BA-CA). 100%-os magyarországi leánybankja. A HVB csoporthoz tartozó Bank Austria Creditanstalt AG-nak, 77.53%-ban Németország 2. legnagyobb pénzintézete a HypoVereinsbank AG a tulajdonosa, míg a részvények maradék 22.47%-át a bécsi és varsói tőzsdén vezették be augusztusában Olaszország legjelentősebb bankcsoportja, az UniCredit csoport vételi ajánlatot tett a HVB csoport rézvényeseinek. A novemberében lejáró vételi ajánlatot a részvényesek 93,93%-a fogadta el. A június végén közölt 770 milliárd euró mérlegfőösszeggel és megközelítően 54 milliárd eurós piaci értékkel rendelkező UniCredit Bankcsoport a pénzügyi szolgáltatások piacán Európa egyik vezető szereplőjévé vált. A HVB Bank Hungary Zrt. továbbra is a bécsi székhelyű BA-CA leányvállalata marad, amely mostantól az újonnan alakult UniCredit Csoport tagja. Az új UniCredit Csoport az európai bankszféra meghatározó szereplőjévé vált, mely immár bankfiókból álló hálózatán keresztül, 19 országban összesen 28 millió ügyfelet szolgál ki alkalmazott munkájával ben 787 milliárd euró mérlegfőösszeget ért el a bankcsoport, amely európai viszonylatban is meghatározó pénzügyi szereplővé teszi. A HVB Bankot a magyar hitelintézetek rangsorában az ország legnagyobb kereskedelmi bankjai között tartják számon. Mint univerzális bank, a több mint 50 egységből álló országos fiókhálózatán keresztül kínálja szolgáltatásait vállalati és lakossági ügyfeleinek. A bank jegyzett tőkéje szeptemberében 9,077 milliárd forint volt, amely 2002-re 24,118 milliárd forintra nőtt, s azóta változatlan maradt. Tevékenysége az elmúlt esztendőkben igen látványos növekedést mutatott, amely a mérlegfőösszeg növekedésében is megnyilvánul. A Bank mérlegfőösszege elérte 2004-re a 944 milliárd forintot. A HVB Bank egyik vezető üzletága csakúgy, mint a teljes régió tekintetében a Bank Austria Creditanstalt Csoport esetében az értékpapír letétkezelés. A Bankcsoport immár 13 országban (Ausztriában, Bulgáriában, Csehországban, Horvátországban, Lengyelországban, Magyarországon, Oroszországban, Romániában, Szerbia-Montenegróban, Szlovákiában, Szlovéniában, Ukrajnában, Görögországban) több mint 120 milliárd euró értékű értékpapír állományt letétkezel intézményi ügyfelei részére. A HVB Bank több mint egy évtizedes letétkezelő tapasztalattal és közel milliárd forintos ügyfélportfolióval rendelkezik. Ezen üzletág a bank egyik legdinamikusabban fejlődő területe, amely magas szintű informatikai háttérrel áll ügyfelei rendelkezésére. 3

4 A Bank letétkezelési üzletág iránti elkötelezettségét bizonyítja, hogy 1999-ben megvásárolta a Budapest Bank teljes értékpapír letétkezelői üzletágát, mely révén a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt. egyedülálló vezető szerephez jutott mind a hazai, mind pedig a nemzetközi ügyfelek kiszolgálása terén. A nemzetközi szakma által mértékadónak tartott amerikai Global Custodian Magazin 1999 és 2000 után 2001-ben is a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt-t nevezte meg Közép- és Kelet Európa legjobb letétkezelő bankjának sorban harmadszor "top-rated" státusszal jutalmazva. Ezt a minősítést támasztotta alá a másik szakmát elemző vezető publikáció, a GSCS Benchmarks, mely 2001 óta immár harmadszor 2003-ban is a HVB Bank Hungary Rtnek adományozta a "Feltörekvő piacok legjobb letétkezelő bankja". A Letétkezelővel szemben működése óta sohasem volt csődeljárás folyamatban. Könyvvizsgáló Az Alapok könyvvizsgálója a Deloitte Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft ( 1068 Budapest, Dózsa György út 84/c. ) Tanácsadó Az Alapok befektetései során az Alapkezelő nem vesz igénybe külön tanácsadót. Kivétel a Pioneer USA Devizarészvény Alap, és a Pioneer Selecta Európai Részvény Alap, ezzel kapcsolatban lásd a II/7. és II/8. pontot. Az Alapok futamideje Az Alapok futamideje az Alapok nyilvántartásba vételétől határozatlan ideig tart. Az Alapok típusa Az Alapok a befektetési alapokról szóló évi LXIII. törvény szerint Magyarországon, befektetési jegyek - típusát tekintve - nyilvános forgalomba hozatala útján létrehozott, január 1-jétől a Tőkepiacról szóló évi CXX. Törvény alapján működő fajtáját tekintve - nyíltvégű értékpapír befektetési (a Pioneer Eurobond Kötvény Alap esetében befektetési alapba befektető) alapok. Befektetési jegyek típusa, névértéke, sorozata Az Alapkezelő az Alapok nevében a Befektetők számára Alaponként névre szóló, visszaváltható, 1 Ft (a Pioneer Eurobond Kötvény Alap esetében 1 Euró) névértékű Befektetési jegyeket hoz forgalomba napi eszközértéken. A Tpt július 1. napjától hatályos módosítása lehetővé tette, hogy az egy befektetési alap által kibocsátott befektetési jegyek különböző sorozatokat alkothassanak amivel az Alapkezelő élni kíván. Az Alapok által kibocsátott sorozatokat abc sorrendben kiadott betűjel jelöli, ahol az Alapok által kibocsátott első sorozat betűjele: A. A jelen Tájékoztató hatálya alá tartozó Alapok közül az alábbi Alapok tekintetében került sor az alábbi táblában meghatározott újabb ( B és C ) sorozatokat alkotó Befektetési jegyek kibocsátására: A sorozat B sorozat C sorozat Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap Pioneer Magyar Kötvény Alap + + Pioneer Nemzetközi Vegyes Alap + Pioneer Magyar Részvény Alap + Pioneer Közép-Európai Részvény Alap Pioneer Selecta Európai Részvény Alap + Pioneer USA Devizarészvény Alap + Pioneer Eurobond Kötvény Alap + A B és a C sorozatok tekintetében jegyzési időszak nem került az Alapkezelő által meghatározásra, jegyzésre nem kerül sor. Az e sorozatokba tartozó Befektetési jegyek forgalombahozatalának, folyamatos forgalmazásának első napja az e sorozatot alkotó Befektetési jegyek forgalmazásának megkezdésére vonatkozó nyilvános ajánlattétel közzétételét követő banki munkanap, mint e Befektetési jegyek első forgalmazási napja. A B és a C sorozatba tartozó Befektetési jegyek első forgalmazási napján érvényes forgalombahozatali ár megegyezik az e napra vonatkozóan az A sorozatba tartozó Befektetési jegyre vonatkozóan érvényes, egy jegyre jutó nettó észközértéknek megfelelő összeggel. A B és a C sorozatba tartozó Befektetési jegyek az alábbi két különbözőséget nem számítva minden egyéb tekintetben megegyeznek egymással és az A sorozatba tartozó Befektetési jegyekkel. Az egyes sorozatok eltérnek egymástól (i) a Befektetőknek felszámított díjak és jutalékok tekintetében; (ii) atekintetben, hogy az egyes sorozatokat alkotó Befektetési jegyek megvételére a Forgalmazó megbízásából eljáró Ügynök közreműködésével vagy anélkül (közvetlenül a forgalmazási helyen) adható-e bizományosi megbízás az Ügyfél által a Forgalmazónak. A Befektetőknek felszámított, sorozatonként különböző díjak és jutalékok ismertetését a jelen Röviditett Tájékoztató tartalmazza. A Befektetési Jegyek forgalmazásának módját érintő ezen sorozatok közti eltérés abban nyilvánul meg, hogy 4

5 - az A sorozatba tartozó Befektetési Jegyek értékesítésénél Ügynök közreműködésére nem kerül sor, azaz a vételi bizományi megbízás az Ügyfél által közvetlenül a forgalmazási helyeken adható a Forgalmazó részére; - a B sorozatba tartozó Befektetési Jegyek értékesítése kizárólag Ügynök közreműködésével, közvetítésével történi, azaz a vételi bizományi megbízás az Ügyfél által az Ügynök közvetítésével, közreműködésével, (s nem közvetlenül a forgalmazási helyeken) adható a Forgalmazó részére; - a C sorozatba tartozó Befektetési Jegyek vételére az Ügyfél választása szerint - akár Ügynök közreműködésével, akár a forgalmazási helyeken közvetlenül bizományi megbízást adhat a Forgalmazó részére. Az Ügynök közreműködésével kapcsolatos egyéb információkat az Alapkezelési Szabályzat (13) pontja tartalmazza. A Befektetési jegyeket a mindenkor hatályos devizajogszabályok szerint - devizabelföldiek és devizakülföldiek egyaránt megvásárolhatják, illetve visszaválthatják a folyamatos forgalomba hozatal és forgalmazás során. A Befektetési Jegyek újonnan kibocsátott B és C sorozatainak forgalmazója a HVB Bank Hungary Zrt. Üzleti év Az Alapok üzleti éve megegyezik a naptári évvel. Befektetési korlátozások Az Alapkezelő az Alapok befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre és a tőkepiacról szóló évi CXX. törvényben meghatározott befektetési korlátozásokat alkalmazza a kezelt Alapok portfoliói tekintetében. Kockázatok Az egyes Alapok kockázata az adott Alap befektetései által lefedett eszközcsoportok, illetve a befektetési-, működési környezet kockázatára terjed ki, amelyek az alábbiak lehetnek 2 : Nemzetközi politikai tényezők A nemzetközi politikai helyzet, különösen a befektetésekkel megcélzott országok nemzetközi megítélése, annak kedvezőtlen változása erős hatást gyakorolhat ezen országok pénz- és tőkepiaci árfolyamainak alakulására is. Az esetleges kedvezőtlen hatások negatívan befolyásolhatják a részvények és az állampapírok árfolyamát, és ezen keresztül az Alap nettó eszközértékét, így a befektetési jegyek árfolyamát is. 2 Az egyes alapoknál természetesen nem mindig él mindegyik kockázati elem, pl. az állampapír alapok esetében érdektelen a részvényárfolyamok alakulása. Nemzetközi gazdasági tényezők A nemzetközi gazdaság helyzetének alakulása - a befektetésekkel megcélzott országok világgazdaságba történő erőteljes beágyazódottsága következtében - közvetlen befolyással bír ezen országok pénz- és tőkepiacainak alakulására is. Az utóbbi évek tapasztalatai alapján nem zárható ki olyan esemény, amely akár váratlanul is megváltoztathatja a nemzetközi pénz- és tőkepiacok alakulását. A nemzetközi pénz- és tőkepiacokon bekövetkezett események egyes esetekben akár fokozott mértékben is hatással lehetnek az értékpapír piacok folyamataira, és így befolyásolhatják az Alap befektetési jegyeinek árfolyam alakulását. Politikai és gazdasági tényezők A befektetésekkel megcélzott országok kormányainak politikája, a politikai irányvonal esetleges megtörése, változása jelentős hatást gyakorolhat az Alap portfoliójában szereplő értékpapírok árfolyamára, mely az Alap nettó eszközértékét kedvezőtlen irányban is befolyásolhatja. Szintén komoly hatással lehet az Alap nettó eszközértékére ezen országok gazdasági helyzetének alakulása, a gazdaság pillanatnyi külföldi megítélése és esetleges jogszabályi változások, illetve korlátok. Infláció és a piaci kamatszint alakulása A befektetésekkel megcélzott országok inflációs rátája, illetve a piaci kamatszint esetleges emelkedése hátrányosan érintheti a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok árfolyamát, s ez az Alap nettó eszközértékét jelentősen csökkentheti. Előfordulhat, hogy a kamatszint alulmarad az infláció mértékéhez képest, amely negatív reálhozamot eredményezhet az Alap eszközei tekintetében. Részvényárfolyamok alakulása Bár az Alapkezelő alapvetően konzervatív részvény befektetési politikát szándékozik követni, amelynek megfelelően döntően pénzügyileg szilárd alapokon nyugvó, magas jövőbeli jövedelem termelőképességgel és növekedési potenciállal rendelkező társaságok részvényeibe kívánja az Alap saját tőkéjét befektetni, garancia azonban nem adható arra, hogy ezen részvények árfolyama minden esetben emelkedő tendenciát mutat, s így a Befektető Alap által kibocsátott befektetési jegyekbe befektetett tőkéjének hozama nem válhat csekély mértékűvé vagy akár negatívvá. Társaságok kockázata Társaságok tagsági jogviszonyt és -hitelviszonyt megtestesítő értékpapírjaiba történő befektetés annak a veszélynek tehetik ki az Alapot, hogy az ilyen értékpapírok kibocsátója csőd- vagy felszámolási eljárás alá kerül, amely anyagilag hátrányosan érintheti az Alapot. Nettó eszközértékből eredő kockázat Az Alapkezelő úgy alakította ki az eszközök értékelésének szabályait, hogy a nettó eszközérték a lehető legpontosabban tükrözze az Alap eszközeinek pillanatnyi értékét. A nyilvános értékpapírpiacok (pl. BÉT, OTC) esetlegesen alacsony likviditása miatt azonban előfordulhat, hogy az Alap tulajdonában lévő értékpapírok utolsó piaci ára - amely az értékelés alapját képezi - nem tükrözi objektíven az adott értékpapír pillanatnyi piaci értékét. 5

6 Előbbiek miatt a nettó eszközérték időnként enyhe alulértékeltséget vagy felülértékeltséget mutathat. A nettó eszközértéken történő forgalmazás miatt a fentiek (felülértékelt nettó eszközértéken történő vásárlás, alulértékelt nettó eszközértéken történő eladás) a Befektető által realizált hozam csökkenését okozhatják. A hozamok ingadozásából eredő kockázat jelentősen mérséklődik hosszabb távú, illetve rendszeres befektetés esetén. Az árazás kockázata Mind a vételi, mind pedig a visszaváltási megbízások (a Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap és a Pioneer Magyar Kötvény Alap kivételével) esetében kockázatot jelent a Befektetők számára az a tény, hogy a megbízás megadásának időpontjában még nem ismert a megbízás teljesítésének árfolyama, amely árfolyam a Befektetők számára mind kedvező, mind pedig kedvezőtlen irányba elmozdulhat a megbízás megadása és annak teljesítése között eltelt időszakban. Likviditási kockázat: Bizonyos értékpapírok, egyéb befektetési eszközök likviditása egy-egy piacon alacsony lehet, azaz viszonylag nehéz rájuk vevőt/eladót találni. Ennek következménye, hogy az eszközökből eladni kívánt egyes értékpapírok értékesítése nehézségekbe ütközhet. Szintén a fenti okokra vezethető vissza, hogy az átlagostól eltérő nagyságú befektetendő vagy kivonandó tőke is nagy árfolyam-ingadozásokat idézhet elő az értékpapírpiacon, amely az előző pontban leírtak szerint hatással lehet az Alap nettó eszközértékére. Az értékpapírpiac kockázatai Egyes értékpapírpiacok likviditása gyakran változékony, nem egyszer alacsony. Így fennállhat annak veszélye, hogy a visszavásárlási kötelezettség nélkül megvett értékpapírok esetében valamely értékpapír értékesítése hosszabb időt igényel vagy csak jelentős árdiszkont mellett hajtható végre. Az Alap eszközeinek kockázata Az Alap eszközállományának lehetséges elemei határozzák meg a vállalt kockázatok körét. Az eszközállomány lehetséges elemeit az Alapkezelési Szabályzat tartalmazza. A Befektetési Alap által felvállalt kockázatok függvényében a Befektetési jegyek árfolyama pozitív és negatív irányba egyaránt változhat. A változás mértéke attól függ, hogy az Alap milyen kockázatú pénz- és tőkepiaci eszközöket tart. Amennyiben az Alap által esetlegesen kötött származékos ügyletek aktuális értéke negatív vagy alacsonyabb a bekerülési értéknél, akkor ez hátrányosan érintheti az Alap egy jegyre jutó eszközértékét. Ha az Alap Befektetési jegyeinek forgalmában a piac mindenkori likviditási helyzetéhez képest nagyarányú vagy nagy volumenű mozgások játszódnak le, akkor a Befektetők likviditási kockázatot futnak, hiszen az Alap eladásai vagy vételei a piacon akár nagyarányú árelmozdulásokat is eredményezhetnek. Például ha a piaci forgalom az adott napon kicsi, de az Alap nagy volumenben kíván értékpapírt értékesíteni az átlagos napi mértéket meghaladó Befektetési jegy forgalom miatt, akkor ezt csak a piaci árnál jelentősen alacsonyabb árfolyamon tudja esetlegesen megvalósítani. A felfüggesztés kockázata Az Alap Befektetési jegyeinek visszavásárlása a Törvényben meghatározott feltételek esetén felfüggeszthető, ez esetben a Befektetési jegy visszaváltása csak a felfüggesztés lejárta utáni első forgalmazási napon lehetséges. A Befektetők érdekvédelme: garanciák és biztonsági elemek Az Alapok Befektetési jegyeit megvásárló Befektetők vagyonát szerteágazó garanciális elemek védik. Az alapok működését, befektetéseit szabályozó tőkepiaci törvény szigorú keretek között engedélyezi csak a nagy tőkevesztés lehetőségét is magában rejtő befektetéseket (pl. derivatívumok), illetve közvetett módon előírja a portfolió széleskörű diverzifikációját. A törvényen kívül további garanciát nyújt a Letétkezelő, aki azon kívül, hogy letétben tartja az alapok értékpapír- és pénzeszközeit, a befektetések törvényességét, piacszerűségét is vizsgálja, illetve a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete, aki napi szinten figyelemmel kíséri az alapok befektetéseinek alakulását és a törvényeknek való megfelelést. Végül pedig az auditor az, aki a pénzügyi év végén az Alapkezelő teljes éves tevékenységét górcső alá veszi, s javaslataival elősegíti a hatékony működést. Az Alapok Befektetési jegyei vételének módja A Befektetők a Befektetési jegyeket a befektetési szolgáltatóval kötött érvényes Számlaszerződés megléte esetén (azonosítójának megadása mellett), a Befektetési jegyek vételére vonatkozó megbízás megadásával, azok Forgalmazóhoz történő eljuttatásával, és a vételár, illetve a vételi jutalék forintban (a Pioneer Eurobond Kötvény Alap esetében euróban) történő megfizetésével szerezhetik meg. A Forgalmazó a B és a C sorozatba tartozó Befektetési jegyek értékesítése körében, a Befektetési jegyek vételére adandó bizományi megbízás közvetítésére Ügynököt is vesz igénybe. A Forgalmazó az Ügynök tevékenységéért a Befektetők felé, mint sajátjáért felel. Az Ügynök a Forgalmazó megbízásából jár el, a Forgalmazó képviseletére azonban csak a Pmtv. szerinti ügyfélazonosítás körében eljárva jogosult, egyebekben a Forgalmazó nevében jognyilatkozat tételére nem jogosult. Az Ügynök az Ügyfél pénzét és egyéb eszközét nem kezelheti. Az A sorozatba tartozó Befektetési jegyek értékesítésénél Ügynök közreműködésére nem kerül sor, azaz a vételi bizományi megbízás az Ügyfél által közvetlenül a forgalmazási helyeken adható a Forgalmazó részére. A B sorozatba tartozó Befektetési jegyek értékesítése kizárólag Ügynök közreműködésével, közvetítésével történi, azaz a vételi bizományi megbízás az Ügyfél által az Ügynök közvetítésével, közreműködésével, (s nem közvetlenül a forgalmazási helyeken) adható a Forgalmazó részére. A C sorozatba tartozó Befektetési jegyek vételére az Ügyfél választása szerint - akár Ügynök közreműködésével, akár a forgalmazási helyeken közvetlenül bizományi megbízást adhat a Forgalazó részére. 6

7 A Befektetési jegyek vételére vonatkozó megbízást a Befektetők a Forgalmazási helyeken személyesen, meghatalmazottjuk útján vagy - a számlaszerződés vonatkozó kiegészítéseként erre lehetőséget biztosítva - telefonon, keresztül, illetve elektronikus úton adhatják meg a Forgalmazó részére. A vételi megbízáson megjelölt vételár, továbbá a Forgalmazó által felszámított vételi jutalék kiegyenlítése a fedezet ügyfélszámlán történő biztosításával teljesíthető. A Forgalmazó a Befektető Befektetési jegyekre vonatkozó vételi megbízását az alábbi metódus alapján teljesíti: A Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap, a Pioneer Magyar Kötvény Alap, a Pioneer Magyar Részvény Alap, A Pioneer Közép-Európai Részvény Alap, a Pioneer Selecta Európai Részvény Alap, a Pioneer USA Devizarészvény Alap és a Pioneer Nemzetközi Vegyes Alap esetében amennyiben a megbízás napja T nap, a forgalmazási ügyletek T napra számított netto eszközértéken teljesülnek amennyiben a megbízás fedezete az Ügyfélszámláln rendelkezésre áll. A Pioneer Eurobond Kötvény Alap T napi megbízású forgalmazás ügyletei T+2 értéknapra számolt netto eszközértéken teljesülnek T+3 napon amennyiben a megbízás fedezete az Ügyfélszámláln rendelkezésre áll. A megbízás teljesítésének és a teljesítés árfolyamának napja nem lehet korábbi, mint a megbízás dátuma. Azon megbízások esetében, ahol a megbízási szerződésen megjelölt, vételi jutalékkal növelt vételár kevesebb, mint a Befektető számláján rendelkezésre álló összeg, a Forgalmazó a vételi megbízáson szereplő összeg erejéig teljesíti a megbízást. Részteljesítés nem lehetséges, azaz azon megbízások esetében, ahol a megbízási szerződésen megjelölt forgalomba hozatali jutalékkal növelt vételár több, mint a Befektető számláján rendelkezésre álló összeg, a Forgalmazó nem teljesíti a megbízást. Alapok közötti tőkeátcsoportosítás A Pioneer Hazai Alapcsaládba fektető Befektetőknek lehetőségük van arra, hogy költséghatékonyan és árfolyamkockázat csökkentése mellett átcsoportosítsák befektetett tőkéjüket, illetve annak egy részét az Alapkezelő által kezelt, másik vagy önkötés esetén - ugyanazon befektetési alapba. Az átcsoportosítási ügylet során a Befektetőnek csak a visszaváltandó Alap visszaváltási jutalékát kell megfizetnie, a Forgalmazó (a Pioneer Eurobond Kötvény Alap kivételével) eltekint a megvásárolandó befektetési alap forgalombahozatali jutalékától. A Pioneer Nemzetközi Vegyes Alap visszaváltása esetében a Forgalmazó eltekint a visszaváltási jutaléktól amennyiben, a Befektető a Befektetési jegyeinek visszaváltásából származó árfolyamértéket az Ügyfélszámlán történő jóváírás napján újra a Pioneer Nemzetközi Vegyes Alap által kibocsátott Befektetési jegyek vételére fordítja. A Forgalmazó a Befektető által, a részére T napon megadott átcsoportosítási megbízást az alábbi metódus alapján teljesíti: Vétel Visszav. Pioneer Magyar Kötvény Alap Pioneer Magyar Részvény Alap Pioneer Közép- Európai Részvény Alap Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap Pioneer USA Devizarés zvény Alap Pioneer Selecta Európai Részvény Alap Pionee r Magya r Kötvén y Alap Pioneer Magyar Részvény Alap Pion eer Közé p- Euró pai Rész vény Alap Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap Pioneer USA Devizarészv ény Alap Pioneer Selecta Európai Részvény Alap T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 T+2 Az átcsoportosítási megbízásoknál a teljesülés árfolyama minden esetben a T+1 napon érvényes árfolyam A Pioneer Nemzetközi Vegyes Alapra, a Pioneer Eurobond Kötvény Alapra, valamint bármely Alap B, C sorozatára vonatkozóan nincsen átcsoportosítási ügylet definiálva. Forgalmazási ügyletek esetében a befektetési jegyek jóváírása a teljesítést követő munkanapon esedékes. (T+1) Kivételt képeze ez alól a Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap és a Pioneer Eurobond Kötvény Alap. Hozamfizetés Az Alapok tőkenövekményük terhére nem fizetnek hozamot. Az Alapok teljes tőkenövekménye az Alapok befektetési politikájának megfelelően újrabefektetésre kerül. A Befektetési jegy tulajdonosok az Alapok tőkenövekményét a Befektetési jegyek visszaváltása révén realizálhatják. 7

8 Az Alapok nettó eszközértékének közzététele Az Letétkezelő az Alapok T napra vonatkozó teljes, illetve egy jegyre jutó nettó eszközértékét T+2 napon teszi közzé a Magyar Tőkepiac című országos napilapban, illetve elektronikusan a internetes oldalon. Az eszközértékek megtalálhatók a Pioneer Alapkezelő Zrt. ( és a HVB Bank Hungary Zrt. ( honlapján is. Információk az alapokról, közzétételi helyek Az Alapkezelő az Alapok működéséről és teljesítményéről az Alapok működésének minden évében féléves és éves jelentést készít. A féléves jelentést az Alapok működésének minden évében június 30-tól számított 45 napon belül, az éves jelentést az Alapok működésének minden évében az üzleti év befejezésétől számított 120 napon belül kell elkészíteni és nyilvánosságra hozni. Az Alapkezelő havonta az Alapok tekintetében, a hónap utolsó forgalmazási napjára vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján portfoliójelentést készít, amely tartalmazza az Alapok eszközeinek befektetési eszköz fajták, illetve a befektetési politikájában részletezett egyéb kategóriák szerinti bemutatását, az elszámolt költségek felsorolását, az Alap hitelfelvételét, a zárolt, illetőleg óvadékba adott eszközöket, a saját tőkét és az egy egységre jutó nettó eszközértéket. Az Alapkezelő a Közzétételi helyeken (Magyar Tőkepiac című országos napilap, illetve elektronikusan a ( internetes oldal) teszi közzé az Alapokkal kapcsolatos minden rendes és rendkívüli tájékoztatót, hirdetményt, valamint a nettó eszközértékeket. II. Az egyes befektetési alapok sajátos jellemzői A következőkben az egyes alapok tájékoztatóinak azon elemeit tesszük közzé alapok szerinti bontásban amelyek az adott alap esetében sajátosak, nem vonatkoztathatóak az Alapcsalád egészére. II/1. Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap (Korábbi nevén CA Pénzpiaci Alap) PSZÁF engedélyszám, kelte /1998, január 9. Kibocsátás dátuma (jegyzési időszak) január január 21. Első forgalmazási nap január 23. Befektetési stratégia Az Alap befektetési célja, hogy a Befektetési jegy tulajdonosok alapvetően rövid, egy éven belüli futamidőre rendelkezésre álló szabad pénzeszközeinek belföldi pénzpiaci eszközökbe azaz (1) állampapírokba, (2) a portfolió részét képező kamatkockázat kezelésére irányuló származékos eszközökbe, kizárólag fedezeti jelleggel, illetve (3) pénzpiaci eszközökbe történő befektetéseken keresztül, a Befektetési jegyek zavartalan visszaváltásához szükséges likviditás fenntartása, továbbá korlátozott tőke- és hozamkockázat felvállalása mellett, rövid távon maximális mértékű tőkenövekményt érjen el. Az Alapkezelő a piaci kamatláb, illetve a hozamszintek emelkedése esetén elszenvedett árfolyamveszteség minimalizálása érdekében az Alap saját tőkéjét kizárólag legfeljebb 365 napos lejárattal rendelkező eszközökbe fekteti. Az Alapkezelő mindent megtesz azért, hogy a portfolió átlagos hátralévő futamideje lehetőleg ne haladja meg a 182 napos mértéket. Referenciahozam Az Alapkezelő az Alap befektetéseivel hosszabb távon az RMAX Rövid Lejáratú Magyar Állampapír Index teljesítményének meghaladására törekszik. Alkalmazható befektetési eszközök Az Alapkezelő az alábbi eszközcsoportokba történő befektetésekkel valósítja meg az Alap befektetési politikáját: Hitelviszonyt megtestesítõ értékpapírok eszközcsoportja (kormány által, jegybank által vagy jegybanki garanciával kibocsátott, legfeljebb 365 nap hátralévő futamidejű hitelviszonyt megtestesítõ értékpapírok, illetve ezen értékpapírokra alapozott visszavásárlási-, fordított visszavásárlási megállapodások, valamint lekötött és látraszóló betétek) Egyéb eszközök eszközcsoportja (döntõen az előző eszközcsoportokban említett eszközökbe befektetõ nyílt-, és zártvégû értékpapír befektetési alapok által kibocsátott Befektetési jegyek, tőzsdén jegyzett származékos ügyletek, forward értékpapír vételi és eladási megállapodások, illetve az előző eszközcsoportok eszközein alapuló tőzsdén kívüli opciós ügyletek) Az Alap Befektetési jegyek visszaváltásának módja A Befektetők a tulajdonukban lévő Befektetési jegyeket a befektetési szolgáltatóval előzetesen megkötött Számlaszerződés alapján, a Befektetési jegyek visszaváltására vonatkozó, kitöltött megbízás Forgalmazóhoz történő eljuttatásával, a B illetőleg C sorozatú befektetési jegyek visszaváltása esetén Ügynök által Vezető Forgalmazó felé közvetített visszaváltási megbízással vagy - a Számlaszerződés alapján - telefonon, telefaxon keresztül, illetve elektronikus úton történő megbízás leadásával, illetve a nem a Forgalmazónál nyilvántartott Befektetési jegyek Forgalmazóhoz történő transzferálásával válthatják vissza. A Forgalmazó a Befektetők által, a részére megadott visszaváltási megbízás alapján a visszaváltást a megbízás forgalmazási helyhez történő megérkezésének/megadásának napján teljesíti a megbízás napjára érvényes nettó eszközértéken. Amennyiben a Befektető tulajdonában lévő Befektetési jegyek mennyisége kevesebb, mint a Befektető által a visszaváltási megbízásban megjelölt Befektetési jegy mennyiség, avagy a visszaváltási megbízásban megjelölt visszaváltandó árfolyamérték és a napi forgalmazási árfolyam, továbbá a visszaváltási jutalék alapján kiszámított Befektetési jegy mennyiség, úgy 8

9 a Forgalmazó a Befektető visszaváltását a teljesíthető maximális mértékig, a Befektető tulajdonában álló teljes Befektetési jegy mennyiség visszaváltásával teljesíti. A Befektetési Jegyek újonnan kibocsátott B és C sorozatainak forgalmazója a HVB Bank Hungary Zrt. A nettó eszközérték kalkulációjának főbb elvei Az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértékét a Letétkezelő T értéknapra vonatkozóan T-1 napon állapítja meg oly módon, hogy devizanemek szerint elkülönítve meghatározza az Alap T-1 napi eszközeinek T-1 napi árfolyam/hozamadatok alapján kalkulált T napi piaci értékét, levonja belőle az Alapot T értékelési napig terhelő kötelezettségeket és elosztja a T-1 napon forgalomban lévő Befektetési jegyek számával. A Letétkezelő az Alap egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközértékét hat tizedesjegy pontossággal állapítja meg. Az Alap T napi nettó eszközértéke megegyezik az Alap T napon forgalomban lévő Befektetési jegyeinek és a T napi egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközérték szorzatával. Az Alapot terhelő költségek Alapkezelési díj (éves szinten %): max. 1,00* Letétkezelői díj (éves szinten %): 0,11 Letétkezelőnek fizetendő tranzakciós díjak, letétkezelő által költségnövekedés miatt továbbhárított díjak és költségek, valamint az Alap hitelkeret és hitelköltségei előre nem kalkulálható Felügyeleti (PSZÁF) díj (éves szinten %): 0,03 Könyvvizsgálói díj 2005 (A könyvvizsgálati díjak a 2006-os évre vonatkoznak, a díjtételek évente az infláció mértékével arányosan nőnek): Ft,-+ÁFA A Befektetőt terhelő költségek A sorozat Vételi jutalék: 500 forint Visszaváltási jutalék: 500 forint Átcsoportosítás jutaléka: 500 forint Mindhárom sorozatra vonatkozóan: Értékpapírszámla ingyenes És ügyfélszámlavezetési díj: 200forint/hónap + 15 forint/könyvelési tétel Letéti őrzés díja** (negyedévente, a negyedév végi piaci érték %-ában) 0,025 A Befektetőket terhelő költségek kondíciós listái a Forgalmazók honlapjain érthetőek el: *Az Alapkezelő által, az alap kezeléséért felszámított díj, amely tartalmazza továbbá az alapra terhelt marketing- és hirdetési költségeket. Az Alapkezelő ettől a díjtól lefelé eltérhet. **A feltüntetett számlavezetési és letéti őrzés díjak a Vezető Forgalmazó-nál vezetett számlákra fizetendő, jelenleg érvényben lévő díjak, ezek azonban Forgalmazónként eltérőek lehetnek. Az Alap múltbeli hozama Historikus (nominális) hozamadatok*: ,27% ,70% ,85% ,74% ,69% ,87% ,11% ,81% *Az Alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra. B sorozat Vételi jutalék: Max. 1,25% Visszaváltási jutalék: Nincs Átcsoportosítás: Nem lehetséges C sorozat Vételi jutalék: 0% Visszaváltási jutalék: 3%, három éven túli visszaváltás esetén ingyenes Atcsoportosítás: Nem lehetséges 9

10 II/2. Pioneer Magyar Kötvény Alap (Korábbi nevén CA Kötvény Alap) illetve elektronikus úton történő megbízás leadásával, illetve a nem a Forgalmazónál nyilvántartott Befektetési jegyek Forgalmazóhoz történő transzferálásával válthatják vissza. PSZÁF engedélyszám, kelte /1996, december 31. Kibocsátás dátuma (jegyzési időszak) január január 17. Első forgalmazási nap január 24. Befektetési stratégia Az Alap befektetési célja, hogy alapvetően négy eszközcsoportba azaz (1) állampapírokba, (2) egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba, (3) kamatkockázat kezelésére irányuló származékos eszközökbe, illetve (4) pénzpiaci eszközökbe történő befektetéseken keresztül, a Befektetési jegyek zavartalan visszaváltásához szükséges likviditás fenntartása, továbbá korlátozott tőke- és hozamkockázat felvállalása mellett, hosszabb távon maximális mértékű tőkenövekményt érjen el. Referenciahozam Az Alapkezelő az Alap befektetéseivel hosszabb távon a MAX Magyar Államkötvény Index teljesítményének meghaladására törekszik. Alkalmazható befektetési eszközök Az Alapkezelő az alábbi eszközcsoportokba történő befektetésekkel valósítja meg az Alap befektetési politikáját: Hitelviszonyt megtestesítõ értékpapírok eszközcsoportja (kormány által, jegybank által vagy jegybanki garanciával, devizabelföldi és devizakülföldi társaságok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítõ értékpapírok, illetve ezen értékpapírokra alapozott visszavásárlási-, fordított visszavásárlási megállapodások, valamint lekötött és látraszóló betétek) Egyéb eszközök eszközcsoportja (döntõen az előző eszközcsoportokban említett eszközökbe befektetõ nyílt-, és zártvégû értékpapír befektetési alapok által kibocsátott Befektetési jegyek, tőzsdén jegyzett származékos ügyletek, forward értékpapír vételi és eladási megállapodások, illetve az előző eszközcsoportok eszközein alapuló tőzsdén kívüli opciós ügyletek) A Forgalmazó a Befektetők által, a részére megadott visszaváltási megbízás alapján a visszaváltást a megbízás forgalmazási helyhez történő megérkezését/megadását követő második banki munkanapon teljesíti a megbízást követő első banki munkanapra érvényes nettó eszközértéken. Amennyiben a Befektető tulajdonában lévő (vagy a Forgalmazóhoz transzferált) Befektetési jegyek mennyisége kevesebb, mint a Befektető által a visszaváltási megbízásban megjelölt Befektetési jegy mennyiség, avagy a visszaváltási megbízásban megjelölt visszaváltandó árfolyamérték és a napi forgalmazási árfolyam, továbbá a visszaváltási jutalék alapján kiszámított Befektetési jegy mennyiség, úgy a Forgalmazó a Befektető visszaváltását a teljesíthető maximális mértékig, a Befektető tulajdonában lévő (vagy a Forgalmazóhoz transzferált) teljes Befektetési jegy mennyiség visszaváltásával teljesíti. A Befektetési Jegyek újonnan kibocsátott B sorozatainak forgalmazója a HVB Bank Hungary Zrt. A nettó eszközérték kalkulációjának főbb elvei Az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértékét a Letétkezelő T értéknapra vonatkozóan T napon állapítja meg oly módon, hogy devizanemek szerint elkülönítve meghatározza az Alap T-1 napi eszközeinek T napi árfolyam/hozamadatok alapján kalkulált T napi piaci értékét, levonja belőle az Alapot T értékelési napig terhelő kötelezettségeket és elosztja a T-1 napon forgalomban lévő Befektetési jegyek számával. Az Alap devizában meghatározott eszközeinek, illetve kötelezettségeinek egyes devizanemekben kalkulált, T napra vonatkozó értékét a Magyar Nemzeti Bank által T napon közölt hivatalos devizaárfolyamon kell a T napi nettó eszközérték meghatározása céljából forintra átszámítani. A Letétkezelő az Alap egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközértékét hat tizedesjegy pontossággal állapítja meg. Az Alap T napi nettó eszközértéke megegyezik az Alap T napon forgalomban lévő Befektetési jegyeinek és a T napi egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközérték szorzatával. Az Alap Befektetési jegyek visszaváltásának módja A Befektetők a tulajdonukban lévő Befektetési jegyeket a befektetési szolgáltatóval előzetesen megkötött Számlaszerződés alapján, a Befektetési jegyek visszaváltására vonatkozó, kitöltött megbízás Forgalmazóhoz történő eljuttatásával, a B sorozatú befektetési jegyek visszaváltása esetén Ügynök által Vezető Forgalmazó felé közvetített visszaváltási megbízással vagy - a Számlaszerződés alapján - telefonon, telefaxon keresztül, 10

11 Az Alapot terhelő költségek Alapkezelési díj (éves szinten %): max. 1,30* Letétkezelői díj (éves szinten %): 0,11 Letétkezelőnek fizetendő tranzakciós díjak, letétkezelő által költségnövekedés miatt továbbhárított díjak és költségek, valamint az Alap hitelkeret és hitelköltségei előre nem kalkulálható Felügyeleti (PSZÁF) díj (éves szinten %): 0,03 Könyvvizsgálói díj 2005 (A könyvvizsgálati díjak a 2006-os évre vonatkoznak, a díjtételek évente az infláció mértékével arányosan nőnek): Ft+ÁFA Tranzakciós díj letétkezelőnek (Mo.-on, ill. külföldön kibocsátott papírok esetén): 1.500,-Ft, ill EUR / tranzakció ,51% ,36% ,03% ,21% ,66% ,17% ,34% ,69% *Az Alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra. A Befektetőt terhelő költségek A sorozat Vételi jutalék: 500 forint Visszaváltási jutalék: 500 forint Átcsoportosítás jutaléka: 500 forint B sorozat Vételi jutalék: Max. 2,5% Visszaváltási jutalék: Nincs Átcsoportosítás: Nem lehetséges Mindkét sorozatra vonatkozóan: Értékpapírszámla ingyenes És ügyfélszámlavezetési díj: 200forint/hónap + 15 forint/könyvelési tétel Letéti őrzés díja** (negyedévente, a negyedév végi piaci érték %-ában) 0,025 A Befektetőket terhelő költségek kondíciós listái a Forgalmazók honlapjain érthetőek el: *Az Alapkezelő által, az alap kezeléséért felszámított díj, amely tartalmazza továbbá az alapra terhelt marketing- és hirdetési költségeket. Az Alapkezelő ettől a díjtól lefelé eltérhet. **A feltüntetett számlavezetési és letéti őrzés díjak a Vezető Forgalmazó-nál vezetett számlákra fizetendő, jelenleg érvényben lévő díjak, ezek azonban Forgalmazónként eltérőek lehetnek. Az Alap múltbeli hozama Historikus (nominális) hozamadatok*: ,03% 11

12 II/3. Pioneer Eurobond Kötvény Alap (Korábbi nevén CA Eurobond Kötvény Alap) Az Alap a tőkepiacról szóló évi CXX. törvény alapján befektetési alapba befektető alapnak minősül. PSZÁF engedélyszám, kelte III/ /2003., május 8. Kibocsátás dátuma (jegyzési időszak) május június 6. Első forgalmazási nap június 23. Befektetési stratégia Az Alap befektetési célja, hogy az eszközöket jól diverzifikálva, eurokötvényekbe fektető, külföldi kibocsátású befektetési alapokba történő befektetéseken keresztül, a Befektetési jegyek zavartalan visszaváltásához szükséges likviditást fenntartva, alacsony mértékű tőkekockázat felvállalása mellett, hosszabb távon maximális mértékű tőkenövekményt érjen el. Referenciahozam Az Alapkezelő az alábbi index saját devizában (euróban) számított teljesítményének meghaladására törekszik: EFFAS Euro Government 1-3 Year Total Return Index: 100% Alkalmazható befektetési eszközök Az Alapkezelő az alábbi eszközcsoportokba történő befektetésekkel valósítja meg az Alap befektetési politikáját: Kollektív befektetési értékpapírok (döntően hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba befektető nyílt-, és zártvégű értékpapír befektetési alapok által kibocsátott Befektetési jegyek) Likvid eszközök (kormány által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, így többek között a diszkont kincstárjegyek, közép és hosszú lejáratú, fix, illetve változó kamatozású államkötvények; jegybank által kibocsátott, illetve jegybanki garanciával rendelkező hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok; állampapírokra, illetve jegybank által kibocsátott értékpapírokra alapozott visszavásárlási megállapodások, fordított visszavásárlási megállapodások és lekötött betétek, látraszóló betétek Az Alap Befektetési jegyek visszaváltásának módja A Befektetők a tulajdonukban lévő Befektetési jegyeket a befektetési szolgáltatóval előzetesen megkötött Számlaszerződés alapján, a Befektetési jegyek visszaváltására vonatkozó, kitöltött megbízás Forgalmazóhoz történő eljuttatásával vagy - a Számlaszerződés alapján - telefonon, telefaxon keresztül, illetve elektronikus úton történő megbízás leadásával, illetve a nem a Forgalmazónál nyilvántartott Befektetési jegyek Forgalmazóhoz történő transzferálásával válthatják vissza. A Forgalmazó a Befektetők által, a részére megadott visszaváltási megbízás alapján a visszaváltást a megbízás forgalmazási helyhez történő megérkezését/megadását követő harmadik banki munkanapon teljesíti a megbízást követő második banki munkanapra érvényes nettó eszközértéken. Amennyiben a Befektető tulajdonában lévő (vagy a Forgalmazóhoz transzferált) Befektetési jegyek mennyisége kevesebb, mint a Befektető által a visszaváltási megbízásban megjelölt Befektetési jegy mennyiség, avagy a visszaváltási megbízásban megjelölt visszaváltandó árfolyamérték és a napi forgalmazási árfolyam, továbbá a visszaváltási jutalék alapján kiszámított Befektetési jegy mennyiség, úgy a Forgalmazó a Befektető visszaváltását a teljesíthető maximális mértékig, a Befektető tulajdonában lévő (vagy a Forgalmazóhoz transzferált) teljes Befektetési jegy mennyiség visszaváltásával teljesíti. A nettó eszközérték kalkulációjának főbb elvei Az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértékét a Letétkezelő T értéknapra vonatkozóan T napon állapítja meg oly módon, hogy devizanemek szerint elkülönítve meghatározza az Alap T-1 napi eszközeinek T napi árfolyam/hozamadatok alapján kalkulált T napi piaci értékét, levonja belőle az Alapot T értékelési napig terhelő kötelezettségeket és elosztja a T-1 napon forgalomban lévő Befektetési jegyek számával. Az Alap nem euróban meghatározott eszközeinek, illetve kötelezettségeinek más devizanemekben kalkulált, T napra vonatkozó értékét a Magyar Nemzeti Bank által T napon közölt hivatalos devizaárfolyamon kell a T napi nettó eszközérték meghatározása céljából euróra átszámítani. A Letétkezelő az Alap egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközértékét hat tizedesjegy pontossággal állapítja meg. Az Alap T napi nettó eszközértéke megegyezik az Alap T napon forgalomban lévő Befektetési jegyeinek és a T napi egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközérték szorzatával. Az Alapot terhelő költségek Alapkezelési díj (éves szinten %): max. 1,50* Letétkezelői díj (éves szinten %): 0,145 Letétkezelőnek fizetendő tranzakciós díjak, letétkezelő által költségnövekedés miatt továbbhárított díjak és költségek, valamint az Alap hitelkeret és hitelköltségei előre nem kalkulálható Felügyeleti (PSZÁF) díj (éves szinten %): 0,03 Könyvvizsgálói díj 2005 (A könyvvizsgálati díjak a 2006-os évre vonatkoznak, a díjtételek évente az infláció mértékével arányosan nőnek): ,-+ÁFA Tranzakciós díj letétkezelőnek 12

13 (Mo.-on, ill. külföldön kibocsátott papírok esetén): 1.500,-Ft, ill. 40 EUR / tranzakció A Befektetőt terhelő költségek Vételi jutalék: max. 2% Visszaváltási jutalék: nincsen Értékpapírszámla ingyenes És ügyfélszámlavezetési díj: 200forint/hónap + 15 forint/könyvelési tétel Letéti őrzés díja** (negyedévente, a negyedév végi piaci érték %-ában) 0,025 A Befektetőket terhelő költségek kondíciós listái a Forgalmazók honlapjain érthetőek el: *Az Alapkezelő által, az alap kezeléséért felszámított díj, amely tartalmazza továbbá az alapra terhelt marketing- és hirdetési költségeket. Az Alapkezelő ettől a díjtól lefelé eltérhet. **A feltüntetett számlavezetési és letéti őrzés díjak a Vezető Forgalmazó-nál vezetett számlákra fizetendő, jelenleg érvényben lévő díjak, ezek azonban Forgalmazónként eltérőek lehetnek. Az Alap múltbeli hozama Historikus (nominális) hozamadatok*: ,55% ,00% ,67% *Az Alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra. 13

14 II/4. Pioneer Magyar Részvény Alap (Korábbi nevén CA Részvény Alap) PSZÁF engedélyszám, kelte /1996, december 31. Kibocsátás dátuma (jegyzési időszak) január január 17. Első forgalmazási nap január 24. Befektetési stratégia Az Alapkezelõ az Alap befektetési céljának elérése érdekében alapvetõen konzervatív részvénybefektetési politikát szándékozik követni, amelynek megfelelõen az Alap mindenkori tõkéjét döntõen az Alapkezelõ megítélése szerint pénzügyileg szilárd alapokon nyugvó, biztos jövõbeli jövedelemtermelõ-képességgel és növekedési potenciállal rendelkezõ társaságok törzsrészvényeinek jól diverzifikált portfoliójába törekszik befektetni, a Törvényben és a jelen Tájékoztatóban foglalt befektetési korlátok figyelembevétele mellett. Referenciahozam Az Alapkezelő az Alap befektetéseivel hosszabb távon a BUX Index 80%-os és az RMAX Rövid Lejáratú Állampapír Index 20%-os súlyával számított teljesítményének meghaladására törekszik. Alkalmazható befektetési eszközök Az Alapkezelő az alábbi eszközcsoportokba történő befektetésekkel valósítja meg az Alap befektetési politikáját: Tõzsdére bevezetett részvények eszközcsoportja (a Budapesti Értéktőzsdére, illetve egyéb tőzsdékre bevezetett részvények) Egyéb nyilvános forgalomban szereplõ részvények eszközcsoportja (tõzsdére be nem vezetett, OTC forgalomban szereplõ részvények) Hitelviszonyt megtestesítõ értékpapírok eszközcsoportja (kormány által, jegybank által vagy jegybanki garanciával, devizabelföldi és devizakülföldi társaságok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítõ értékpapírok, illetve ezen értékpapírokra alapozott visszavásárlási-, fordított visszavásárlási megállapodások, valamint lekötött és látraszóló betétek) Egyéb eszközök eszközcsoportja (döntõen az előző eszközcsoportokban említett eszközökbe befektetõ nyílt-, és zártvégû értékpapír befektetési alapok által kibocsátott Befektetési jegyek, tőzsdén jegyzett származékos ügyletek, forward értékpapír vételi és eladási megállapodások, illetve az előző eszközcsoportok eszközein alapuló tőzsdén kívüli opciós ügyletek) Az Alap Befektetési jegyek visszaváltásának módja A Befektetők a tulajdonukban lévő Befektetési jegyeket a befektetési szolgáltatóval előzetesen megkötött Számlaszerződés alapján, a Befektetési jegyek visszaváltására vonatkozó, kitöltött megbízás Forgalmazóhoz történő eljuttatásával vagy - a Számlaszerződés alapján - telefonon, telefaxon keresztül, illetve elektronikus úton történő megbízás leadásával, illetve a nem a Forgalmazónál nyilvántartott Befektetési jegyek Forgalmazóhoz történő transzferálásával válthatják vissza. A Forgalmazó a Befektetők által, a részére megadott visszaváltási megbízás alapján a visszaváltást a megbízás forgalmazási helyhez történő megérkezését/megadását követő második banki munkanapon teljesíti a megbízást követő első banki munkanapra érvényes nettó eszközértéken. Amennyiben a Befektető tulajdonában lévő (vagy a Forgalmazóhoz transzferált) Befektetési jegyek mennyisége kevesebb, mint a Befektető által a visszaváltási megbízásban megjelölt Befektetési jegy mennyiség, avagy a visszaváltási megbízásban megjelölt visszaváltandó árfolyamérték és a napi forgalmazási árfolyam, továbbá a visszaváltási jutalék alapján kiszámított Befektetési jegy mennyiség, úgy a Forgalmazó a Befektető visszaváltását a teljesíthető maximális mértékig, a Befektető tulajdonában lévő (vagy a Forgalmazóhoz transzferált) teljes Befektetési jegy mennyiség visszaváltásával teljesíti. A nettó eszközérték kalkulációjának főbb elvei Az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértékét a Letétkezelő T értéknapra vonatkozóan T napon állapítja meg oly módon, hogy devizanemek szerint elkülönítve meghatározza az Alap T-1 napi eszközeinek T napi árfolyam/hozamadatok alapján kalkulált T napi piaci értékét, levonja belőle az Alapot T értékelési napig terhelő kötelezettségeket és elosztja a T-1 napon forgalomban lévő Befektetési jegyek számával. Az Alap devizában meghatározott eszközeinek, illetve kötelezettségeinek egyes devizanemekben kalkulált, T napra vonatkozó értékét a Magyar Nemzeti Bank által T napon közölt hivatalos devizaárfolyamon kell a T napi nettó eszközérték meghatározása céljából forintra átszámítani. A Letétkezelő az Alap egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközértékét hat tizedesjegy pontossággal állapítja meg. Az Alap T napi nettó eszközértéke megegyezik az Alap T napon forgalomban lévő Befektetési jegyeinek és a T napi egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközérték szorzatával. 14