Előadássorozat vállalkozóknak

Átírás

1 Előadássorozat vállalkozóknak Makay Mátyás Patmos Kft.

2 6. Előadás Start-up finanszírozás Start-up definíciója Induló cégek általában (szélesebb jelentés) Induló, gyors növekedést váró cégek (szűkebb jelentés) Internet Technológia orientált Találmányokkal foglalkozó, stb. Nagy kockázatok, esetleg nagy nyereség A vállalat indulása induló költségek kalkulálása fix költségek (rezsi) a lehető legalacsonyabban kell tartani változó költségek az értékesítéshez kapcsolódó költségek minden többe fog kerülni, mint az eredetileg tervezve volt az elején a finanszírozás általában saját (családi) pénzből helyesen mérjük fel saját erőnket legalább egy évre előre meg kell lennie a finanszírozásnak a staying power döntő fontosságú

3 Finanszírozási formák Piaci alapú finanszírozási formák Hitel típusú finanszírozás Bankhitel Kötvény Befektetés típusú finanszírozás Zárt körű értékesítés Nyilvános értékesítés, tőzsde Piacon kívüli finanszírozási formák Pályázatokon elnyerhető összegek Hitel típusú finanszírozás Bankhitel Induló vállalkozásoknál általában nem működik Általában nincs megfelelő fedezet Felhalmozott tőke Bizonyított megfelelő nagyságú és folyamatos Értékes ingatlan, eszközök, stb. Kötvény Csak a nagyobb és érettebb vállalkozásoknál jöhet szóba

4 Befektetés típusú finanszírozás Tulajdonostárssá válik a finanszírozó, sorsközösség Tulajdonrésze mértékében beleszólási joga is lesz a vállalat ügyeibe. Különböző forgatókönyvek (10%, 25%+1, 50%-1, 50%+1, 75%-1, 75%+1) Szindikátusi szerződés Könyörtelenül élni fog a lehetőségeivel. A jövőt vele együtt kell tervezni. A befektetőkeresés nagyon komoly kitartást igényel.

5 Befektetői típusok Pénzügyi befektetők FFF (Family, Friends and Fools család, barátok és a bolondok) - üzleti angyalok általában személyes kapcsolaton keresztül kisebb összeg, sokszor mecenatúra jelleg Kockázati tőkések nagy kockázatot vállalnak nagy nyereség reményében. Pénzt akarnak keresni, ezt kétféleképpen tehetik meg: a cég által termelt jövedelemből vagy a a részesedés későbbi értékesítéséből egy majdani szakmai befektetőnek - ez utóbbi sokkal gyakoribb mindenképpen kisebbségi tulajdonrészt vásárolnak fel kell neki mutatni a lehetséges exiteket, kilépési lehetőségeket Szakmai befektetők Hasonló, vagy valamilyen ponton érintkező területen működő érett, nagy tőkeerejű cégek. Többséget, minősített többséget vagy 100%-ot vásárolnak. Céljuk általában a piaci részesedés növelése, új részpiacok megszerzése. Az ő dilemmájuk: csináljuk meg magunk vagy vegyük meg készen?

6 Induló vállalkozás finanszírozásának ábrája Üzleti angyalok FFF Kockázati tőkés cégek, felvásárlás Korai szakasz Későbbi szakasz Tőzsde Bevétel 3. mezzanine IPO break-even halálvölgy Idő

7 Előfeltételek a befektetőkereséshez Legyen cég, emberek, termék vagy legalább prototípus - ötletre gyakorlatilag soha nem adnak pénzt. Látszódjon, hogy sokat fektettünk az üzletbe tervezésben, pénzben, időben. Legyen bemutatható üzleti modell nem biztos, hogy ez lesz a végleges, de enélkül nincs befektetés. Legyen világos, hogy mennyi pénzre van szükségünk, ez mennyi időre elég, mire akarjuk költeni és mekkora tulajdonrészt adunk érte. Az üzleti terv Összeszedett, lendületes és reális. Célja A potenciális finanszírozók megtegyék a következő lépést és hajlandóak legyenek egy személyes találkozóra. Vezetői összefoglaló ez a leglényegesebb, röviden és szuggesztíven a lényeget. Főszövegben Menedzsment, Piac, Termék, Finanszírozás. Három éves kitekintés mérleg nem kell, a cash-flow a fontos. Mindig személyesen célszerű átadni. Még egyszer: a cél a személyes találkozó lehetősége.

8 A személyes találkozó Nem az ötletet, a terméket, a szolgáltatást, stb. szeretnénk eladni, hanem a velünk való együttműködés lehetőségét magunkat áruljuk. A cél a következő találkozó lehetősége, ahol szakemberekkel fogunk találkozni és részletekről fogunk beszélni. Maximum másfél órás találkozó lesz, de inkább rövidebb. Nagyon jó prezentáció kell! LEGYEN SZEXI! A hossza max 30 perc, de inkább rövidebb. Nem biztos, hogy lesz módunk végig mondani. 2-3 ember menjen, 4-nél soha ne több. Elegáns, de understated öltözék. Mindenkinek, aki beszélni fog tökéletesen birtokolnia kell a (szak)nyelvet. Általában nincs szükség szakmai részletekbe menni. Időben fejezzük be a találkozót és legyen világos, hogy mi lesz a következő lépés. Ne hagyjunk elvarratlan szálat. A legfontosabb elsősorban minket fognak figyelni. Ezek kérnek tőlem pénzt.

9 Ha létrejön az üzlet... Term sheet a legfontosabb feltételek. Mekkora összeg, mekkora részesedés. Szindikátusi szerződés Nagyon, nagyon alaposan olvassuk el és mutassuk meg jogásznak is. Megállapodás a tisztségviselőkben. Kapcsolattartás módja.