Alapkezelői hírlevél június 30.

Átírás

1 Alapkezelői hírlevél június A bemutatott befektetési alapok befektetési politikájáról, forgalmazási költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódhat az alapok forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatóiból és kezelési szabályzataiból.

2 Generali IPO Abszolút Hozam Alap Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Abszolút ú alap Időszak Alap + / Kockázati szint: közepes indulástól 4,46% 6,22% -1,77% Javasolt minimális befektetési idő: 3 év ,68% 24,29% -12,61% Referencia index: RMAX ,55% 18,54% -7,99% Aktuális alapkezelői díj: 1,75% ,59% -7,84% -10,75% Nettó eszközérték: Ft ,40% 8,52% -8,12% Egy jegyre jutó neé: 1, ,99% 5,72% 11,27% Az alap indulása: * 4,62% 1,93% 2,70% Forgalmazók Befektetési politika Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei * az Alap óta mért teljesítménye Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Erste Hozampláza, Hungária Értékpapír Zrt., ING Bank, KBC Securities Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCredit Bank Zrt. Az Alap RMAX referencia index teljesítményének meghaladására törekszik, ennek megfelelően domináns szerepet kapnak a portfólióban a hazai állampapírok és diszkont-kincstárjegyek. Az Alap befektetési politikájában az abszolút elérésére irányuló megközelítést követi, így nem kívánja korlátozni a részvény hányadot, de azon belül jellemzően konzervatív, 10-40% körüli kitettséget céloz meg. A vagyonkezelő globális részvényspektrummal dolgozik, nevéből adódóan fokozottan igyekszik kihasználni az elsődleges és másodlagos tőzsdei kibocsátásokban rejlő lehetőségeket. A befektetési politika megfelelő rugalmasságot kínál a legattraktívabb részvények kiválasztásához, hiszen olyan társaságok is megjelenthetnek az alapban, amelyek több éve már tőzsdén jegyzettek, de eredményességük vagy likviditásuk növelése érdekében újabb részvénykibocsátást hajtanak végre. Június során aktív vagyonkezelés mellett sikerült tovább növelni az Alap jegyértékét, a havi teljesítmény közel 1%-os. Részt vettünk a román Electrica és az osztrák FACC IPO-jában, részvényeket vásároltunk a MOL, a PKP Cargo és a Romgaz kibocsátásokban. Véleményünk szerint a román közműcégek jelentős osztalékmal, kedvező árazás mellett forognak. Az Alap stratégiája a diverzifikált kötvény és részvény instumentumokkal történő lépcsőzetes építkezés, jelentősebb ingadozások nélkül. A hónap végén az Alap 25% körüli nettó részvény kitettséggel rendelkezik, a devizapozíciók részben fedezettek. A rövid távú katalizátorok alapján tudatosan kiválasztott egyedi tranzakciók mérete mindössze 1-1,5%-os a megfelelő diverzifikáltság miatt. Mindez biztonságot jelenthet a befektetők számára. Az Alapba 4 milliárd Ft-ot meghaladó megtakarítás áramlott idén, az egyéves visszatekintő -kockázat szint alapján a hazai abszolút ú alapok körében az egyik legjobb mutatóval rendelkezünk. 120% 115% Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye 102% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye Generali IPO Abszolút Hozam Alap 110% 101% 105% 95% 90% Generali IPO Abszolút Hozam Alap 99% Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye 15,12% 1,39% : 4,44% : 0,33% 10,68% 1,06% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

3 Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Államkötvény ,00 13,04% Diszkont Kincstárjegy ,00 36,07% Jegybanki kötvény ,00 2,44% Vállalati kötvény ,00 9,00% ETF ,00 9,01% Részvények ,00 30,54% Számlapénz ,00 0,03% Határidős deviza ,00-0,14% Eszközök összesen , , 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) ,00 Nettó Eszközérték , 00 Készült a tőkepiacról szóló évi CXCIII. törvény ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye RMAX CMAX MAX Külföld US bond index GER bond index Devizák USD/HUF EUR/HUF JPY/HUF havi 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% havi Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% havi Részvénypiacok Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

4 Generali Abszolút Hozam Származtatott Alap Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Származtatott alap Időszak Alap + / Kockázati szint: magas Indulástól 2,70% 7,06% -4,36% Javasolt minimális befektetési idő: 5 év ,10% 10,79% -5,69% Referencia index: RMAX ,15% 5,52% 7,63% Aktuális alapkezelői díj: 1,75%+sikerdíj ,45% 5,16% -5,61% Nettó eszközérték: Ft ,06% 8,51% -17,57% Egy jegyre jutó neé: 1, ,03% 5,72% -15,75% Az alap indulása: * 4,54% 1,93% 2,61% Forgalmazók Befektetési politika Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei * az Alap óta mért teljesítménye Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Erste Hozampláza, Hungária Értékpapír Zrt., ING Bank, KBC Securities Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCredit Bank Zrt. A Generali Abszolút Hozam Származtatott Alap alapesetben állampapír bázisból kiindulva keresi a megfelelő befektetési célpontokat a világ tőkepiacain, ennek következtében a portfólió mindenkori összetételében a kockázatos eszközök aránya 0%- között mozoghat. Az Alap mind vételi, mind eladási pozíciókat felvehet, az Alap által alkalmazható tőkeáttétel maximális mértéke kétszeres. Az Alap földrajzi orientáltsága globális, az eszközosztályok tekintetében pedig minden eszközosztály portfólióba válogatása megengedett. A befektetések között ennek megfelelően kötvénypiaci, részvénypiaci, nyersanyagpiaci és devizapiaci pozíciók is szerepelhetnek, stratégiai (hosszabb távú) és taktikai (rövidebb távú) jelleggel egyaránt októbertől új portfólió menedzser vette át az Alapot, amely a korábbiaktól eltérő stratégiát, lényegesen kisebb kockázati mutatókat, kiegyensúlyozottabb teljesítményt jelent. Június során aktív vagyonkezelés mellett sikerült jelentősen tovább növelni az Alap jegyértékét, a havi teljesítmény közel 1%-os. Részt vettünk a román Electrica és az osztrák FACC IPO-jában, részvényeket vásároltunk a MOL, a PKP Cargo és a Romgaz kibocsátásokban. Véleményünk szerint a román közműcégek jelentős osztalékmal, kedvező árazás mellett forognak. Az Alap stratégiája a diverzifikált kötvény és részvény instumentumokkal történő lépcsőzetes építkezés, jelentősebb ingadozások nélkül. A hónap végén az Alap 25% körüli nettó részvény kitettséggel rendelkezik, a devizapozíciók részben fedezettek. 110% 105% 95% Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye 104% 103% 102% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye Generali Abszolút Hozam Származtatott Alap 90% 85% 80% 75% 70% Generali Abszolút Hozam Származtatott Alap 101% 99% 98% Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye : -7,58% 4,44% : 1,33% 0,33% -12,02% 1,00% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

5 Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Államkötvény ,00 13,90% Diszkontkincstárjegy ,00 21,57% Jegybanki kötvény ,00 6,31% Vállalati kötvény ,00 9,90% Befektetési jegyek ,00 2,66% ETF ,00 14,09% Részvény ,00 31,62% Számlapénz ,00 0,11% Határidős deviza ,00-0,17% Eszközök összesen , , 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) ,00 Nettó Eszközérték , 00 Készült a tőkepiacról szóló évi CXCIII. törvény ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye RMAX CMAX MAX Külföld US bond index GER bond index Devizák USD/HUF EUR/HUF JPY/HUF havi 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% havi Részvénypiacok Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% havi Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

6 Generali Mustang Amerikai Részvény Alap Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Részvénytúlsúlyos alap Időszak Alap + / Kockázati szint: magas indulástól 3,81% 6,87% -3,06% Javasolt minimális befektetési idő: 3 év ,77% 25,72% -3,95% Referencia index: 85% S&P % RMAX ,38% 19,58% -8,20% Aktuális alapkezelői díj: 1,75% ,69% 13,31% 0,38% Nettó eszközérték: Ft ,26% 4,33% -3,07% Egy jegyre jutó neé: 2, ,33% 23,69% -0,36% Az alap indulása: * 9,06% 10,38% -1,32% Forgalmazók Befektetési politika Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei * az Alap óta mért teljesítménye Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Erste Hozampláza, Hungária Értékpapír Zrt., ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., Takarékbank Zrt., UniCredit Bank Zrt. Az Alap kizárólag az Amerikai Egyesült Államok meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. Az Alap befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban részvények. Ezeknek az instrumentumoknak az aránya maximum a portfólió 95%-át teheti ki. Az Alap kizárólag fedezeti céllal, deviza ügyleteket kíván kötni, egyéb származtatott termékekbe ill. származtatott ügyletekbe nem kíván fektetni. Az Alap elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott. Júniusban folytatták menetelésüket az amerikai részvénypiacok. A világ leginkább figyelt részvényindexe, az S&P 500 közel 2%-kal gyarapodott a hónap során. A forint kurzusa mérsékelten gyengült a dollárral szemben, jobbára forint között mozogtak a jegyzések. A megszokott aktív portfólió menedzselés mellett nem benchmark papírokat is beemeltünk a portfólióba (3D Systems, Finisar). A hetekkel korábban vásárolt online média szegmensben profitot realizáltunk, biotech ETF került a portfólióba. Meghatározó befektetések a hónap végén: Pfizer, Exxon, Apple, Oracle, Google, Intel. 130% 125% 120% 115% 110% 105% 95% 90% Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye Generali Mustang Amerikai Részvény Alap 106% 104% 102% 98% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye Generali Mustang Amerikai Részvény Alap Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye 17,03% 4,78% : 18,85% : 3,95% -1,81% 0,83% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

7 Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Diszkont kincstárjegy ,00 8,14% Jegybanki kötvény ,00 2,11% ETF ,00 20,02% Részvény ,00 61,55% Számlapénz ,90 8,18% Eszközök összesen , , 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) ,00 Nettó Eszközérték , 90 Készült a tőkepiacról szóló évi CXCIII. törvény ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye havi Részvénypiacok havi RMAX CMAX MAX havi Külföld US bond index GER bond index Devizák havi USD/HUF EUR/HUF JPY/HUF 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

8 Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Részvénytúlsúlyos alap Időszak Alap + / Kockázati szint: magas indulástól 4,77% 5,74% -0,97% Javasolt minimális befektetési idő: 3 év ,18% 22,15% -1,97% Referencia index: 85% SX5E + 15% RMAX ,53% 2,95% 0,58% Aktuális alapkezelői díj: 1,75% ,80% -6,92% -1,88% Nettó eszközérték: Ft ,80% 9,84% 1,96% Egy jegyre jutó neé: 1, ,68% 16,40% 1,28% Az alap indulása: * 7,40% 7,65% -0,25% Forgalmazók Befektetési politika Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei * az Alap óta mért teljesítménye Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Erste Hozampláza, Hungária Értékpapír Zrt., ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., Takarékbank Zrt., UniCredit Bank Zrt. Az Alap befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti reál elérését. Ennek érdekében az Alap befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Az Alap kizárólag Európa meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. A befektetési stratégia kialakításánál az alapkezelő nagy hangsúlyt fektet a földrajzi, az ágazati és a szektor allokáció kialakítására. Az Alap elsősorban a hosszú távon gondolkodó, magas kockázattűrő képességgel rendelkező befektetőknek ajánlott. Június utolsó hete a korrekció jegyében telt a nyugat-európai részvénypiacokon. Az 50 vezető részvényt magába foglaló Stoxx index minimális csökkenéssel zárta a hónapot. A hazai fizetőeszköz kurzusa több mint 2%-kal gyengült az euróval szemben, mindez segített gyarapítani a befektetők át. Aktív vagyonkezelés mellett a brit, a holland és az osztrák piacon zártunk több sikeres tranzakciót: például Taylor Wimpey, ASML, Zumtobel. A DAX index nagyon szűk sávban, 9800 és pont között mozgott egész júniusban. Meghatározó befektetések a hónap végén: Total, Sanofi, Bayer, Banco Santander, BASF, Siemens. 130% Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye 104% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye 125% 120% 115% 103% 102% 110% 101% 105% 95% 90% Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap 99% 98% Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye 27,00% 1,51% : 24,52% : 1,42% 2,48% 0,09% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

9 Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Diszkontkincstárjegy ,00 6,53% Jegybanki kötvény ,00 4,84% Vállalati kötvény ,00 0,25% ETF ,00 7,45% Részvények ,00 75,86% Számlapénz ,00 5,07% Eszközök összesen , , 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) ,00 Nettó Eszközérték , 00 Készült a tőkepiacról szóló évi CXCIII. törvény ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye RMAX CMAX MAX Külföld US bond index GER bond index havi 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% havi Devizák havi USD/HUF EUR/HUF JPY/HUF Részvénypiacok Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

10 Generali Cash Pénzpiaci Alap Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Pénzpiaci alap Időszak Alap + / Kockázati szint: alacsony indulástól 6,68% 7,85% -1,16% Javasolt minimális befektetési idő: 3 hónap ,54% 10,73% -1,19% Referencia index: RMAX ,59% 5,53% -0,94% Aktuális alapkezelői díj: 1% ,24% 5,17% -0,93% Nettó eszközérték: Ft ,35% 8,25% -0,90% Egy jegyre jutó neé: 2, ,44% 5,72% -1,28% Az alap indulása: * 1,31% 1,93% -0,62% Forgalmazók Befektetési politika Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei * az Alap óta mért teljesítménye Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Hungária Értékpapír Zrt., ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., Unicredit Bank Zrt. Az Alap befektetési politikájának kialakításakor a kockázatmentes befektetési lehetőség került párosításra a rugalmas időtávval. Ennek eredményeként az alap teljesítménye alapján mind rövid, mind hosszú távon versenyképes alternatívája a banki betéti, valamint folyószámlához kötött megtakarítási formáknak. Az Alap döntően a magyar állam által garantált éven belüli lejáratú állampapírokba helyezi el tőkéjét. A júniusi alapkamat csökkentés támogatta az éven belüli kötvények erősödését, melyek az MNB irányadó kamatszintje alá mérséklődtek, elérve a 2,23% szintet. Nemzeti Bank nyilatkozata szerint év végéig az alapkamat elérheti a 2%- os mértéket. A diszkont kincstárjegy aukciók sikeresen zajlottak rendszeres, erőteljes túljegyzés mellett. Rövid papírok iránti keresletet serkenti az augusztusban megszűnő MNB kötvények miatti vagyon átstrukturálás. Csökkenő kamatkörnyezetben az alap menedzselésekor továbbra is a hosszabb papírok vételét preferáltuk. 106% 105% 104% 103% Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye Generali Cash Pénzpiaci Alap 101% 101% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye 102% 101% 99% 98% 99% Generali Cash Pénzpiaci Alap Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye 3,29% 0,22% : 4,44% : 0,33% -1,15% -0,11% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

11 Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Diszkont kincstárjegy ,00 99,99% Számlapénz ,00 0,01% Eszközök összesen , , 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) ,00 Nettó Eszközérték , 00 Készült a tőkepiacról szóló évi CXCIII. törvény ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye RMAX CMAX MAX Külföld US bond index GER bond index USD/HUF EUR/HUF havi Devizák havi JPY/HUF 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% havi Részvénypiacok Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

12 Generali Hazai Kötvény Alap Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Hosszú kötvényalap Időszak Alap + / Kockázati szint: közepes indulástól 8,16% 8,83% -0,67% Javasolt minimális befektetési idő: 1 év ,30% 14,08% -1,78% Referencia index: CMAX ,47% 6,25% -0,78% Aktuális alapkezelői díj: 1% ,92% 2,31% -0,39% Nettó eszközérték: Ft ,03% 19,88% -1,85% Egy jegyre jutó neé: 2, ,10% 9,03% 0,07% Az alap indulása: * 6,49% 6,78% -0,29% Forgalmazók Befektetési politika Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei * az Alap óta mért teljesítménye Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Erste Hozampláza, Hungária Értékpapír Zrt., ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCredit Bank Zrt. Az Alap befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfolió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti reál elérést. Az Alap aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Összességében kedvező nemzetközi hangulat következtében és az előző hónapban bejelentett MNB intézkedések hatására csökkentek a hosszú kötvények ai, minden futamidőben közel 30 bázispontos erősödést könyvelhettünk el az előző hónaphoz képest. Hosszabb kötvények árfolyama erőteljesebben nőtt az éven belüli szegmenshez képest, így a görbe meredeksége is csökkenni tudott (17bp). Hozamok mérséklődését a likviditásbőség és a régió alacsony környezete is támogatta. Az alapban duration kockázatot nem vállaltunk, azonban megemeltük a magasabb prémiumot kínáló vállalati kötvények arányát. 112% 108% Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye Generali Hazai Kötvény Alap 104% 102% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye 104% Generali Hazai Kötvény Alap 96% 98% Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye 10,55% 1,89% : 10,44% 0,10% : 1,77% 0,12% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

13 Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Államkötvény ,00 68,67% Diszkont kincstárjegy ,00 11,47% Jelzáloglevél ,00 8,74% Vállalati kötvény ,00 11,10% Számlapénz ,00 0,06% Határidős deviza ,00-0,04% Eszközök összesen , , 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) ,00 Nettó Eszközérték , 00 Készült a tőkepiacról szóló évi CXCIII. törvény ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye havi RMAX CMAX MAX Külföld US bond index GER bond index Devizák USD/HUF EUR/HUF JPY/HUF 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% havi Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% havi Részvénypiacok Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

14 Generali Greenergy Abszolút Hozam Alap Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Abszolút ú alap Időszak Alap + / Kockázati szint: magas Indulástól -10,95% -4,88% -6,07% Javasolt minimális befektetési idő: 2 év ,67% -29,67% -1,00% Referencia index: RMAX ,96% 8,51% -5,55% Aktuális alapkezelői díj: 1.75% ,42% 5,72% -21,14% Nettó eszközérték: Ft 2014* 4,73% 1,93% 2,80% Egy jegyre jutó neé: 0, * az Alap óta mért teljesítménye Az alap indulása: Forgalmazók Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe, KBC Securities Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCredit Bank Befektetési politika Az Alap olyan fejlett és fejlődő piaci cégek részvényeibe kíván befektetni, amelyek a világ elsődlegesen energetikai innovációs fejlődéséből kívánnak profitálni, de mindenképpen elkötelezettek a jövő szempontjából ígéretes kutatási és fejlesztési (K+F) területen. Az Alap a következő szektorokba kíván befektetni földrajzi korlátozás nélkül: zöldenergia (megújuló erőforrások, mint nap-, szél-, vízenergia hasznosítása, vízgazdálkodás), közszolgáltatás, információtechnológia, telekommunikáció, mezőgazdasági innováció, valamint vegyipar, biotechnológia és egészségügy. Az Alap long-only jellegű, a kockázatos eszközök aránya 0 és között változhat. Az Alap kizárólag vételi pozíciókat tartalmazhat, származtatott termékek és tőkeáttétel alkalmazása az Alap kezelése során nem megengedett. Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei 2013 októberétől új portfólió menedzser vette át az Alapot, amely a korábbiaktól eltérő stratégiát, lényegesen kisebb kockázati mutatókat, kiegyensúlyozottabb teljesítményt jelent. Az abszolút stratégiára épülő, negyedévről negyedévre pozitív elvárással vagyonkezelt Alap részvény kitettsége 20% körüli a hónap végén, a devizapozíciók részben fedezettek. Az Alap jegyértéke közel 1%-kal emelkedett június során, miközben az alternatív energia szektor likvid részvényeit tartalmazó globális index is jól teljesített. Az AES részvényeket közel 5%-os nyereség mellett értékesítettük, részt vettünk az Electrica IPO-ban. A szektorszinten is jobban diverzifikált portfólióban az alternatív energia mellett kiemelt szerepet kap az innovatív technológia. Meghatározó alternatív energia részvények az Alapban a hónap végén: Linn Energy, Cree. 110% 105% 95% 90% 85% 80% 75% 70% Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye Generali Greenergy Abszolút Hozam Alap 102% 101% 99% 98% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye Generali Greenergy Abszolút Hozam Alap Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye -4,70% : 4,44% : -9,14% 1,43% 0,33% 1,10% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

15 Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Államkötvény ,00 10,40% Diszkont kincstárjegy ,00 47,65% Jegybanki kötvény ,00 2,17% Vállalati kötvény ,00 7,43% ETF ,00 8,87% Részvény ,00 23,49% Számlapénz ,00 0,14% Határidős deviza ,00-0,16% Eszközök összesen , , 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) ,00 Nettó Eszközérték , 00 Készült a tőkepiacról szóló évi CXCIII. törvény ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye RMAX CMAX MAX Külföld US bond index GER bond index Devizák USD/HUF EUR/HUF JPY/HUF havi 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% havi Részvénypiacok Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% havi Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

16 Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Abszolút ú alap Időszak Alap + / Kockázati szint: közepes indulástól 5,48% 4,46% 1,02% Javasolt minimális befektetési idő: 2 év ,87% 55,42% -6,55% Referencia index: RMAX ,79% 13,48% -3,69% Aktuális alapkezelői díj: 1,75% ,60% -9,96% -0,64% Nettó eszközérték: Ft ,02% 8,52% -1,50% Egy jegyre jutó neé: 1, ,08% 5,72% -2,64% Az alap indulása: * 2,17% 1,93% 0,24% Forgalmazók Befektetési politika Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei * az Alap óta mért teljesítménye Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Erste Hozampláza, Hungária Értékpapír Zrt., ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe, KBC Securities Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCredit Bank Zrt. Az Alap elsősorban olyan fejlődő piaci részvényekbe, valamint azon fejlett piaci társaságok részvényeibe kíván befektetni, amelyek a térség a fejlett régiót jelentősen meghaladó infrastrukturális fejlődéséből kívánnak profitálni. Tipikus befektetési célpontok az ingatlanfejlesztők, út- és közlekedésfejlesztésben résztvevő társaságok, közmű fejlesztők. Hiszünk abban, hogy a térség infrastrukturális fejlődése az alacsony fejlettség miatt lényeges meghaladja a fejlett országok dinamikáját. Ezen vállalatok tőzsdei kapitalizációjának hosszú távon közelednie kell az általuk létrehozott beruházások értékéhez, vagyis az egy részvényre jutó nettó eszközértékhez. Az alap jegyértéke növekedő trendet követett ebben a hónapban, amit elsősorban a MOL részvények jegyzése táplált, egyéb jelentős pozíció az alapban nem volt. 107% 105% Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye 102% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye 103% 101% 101% 99% 97% Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap 99% 98% Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye : 4,43% 4,44% -0,01% : 1,27% 0,33% 0,94% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

17 Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Államkötvény ,00 17,24% Diszkont kincstárjegy ,00 52,42% Vállalati kötvény ,00 5,01% ETF ,00 1,76% Részvények ,00 21,89% Számlapénz ,00 1,68% Határidős deviza ,00 0,00% Eszközök összesen , , 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) ,00 Nettó Eszközérték , 00 Készült a tőkepiacról szóló évi CXCIII. törvény ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye havi RMAX CMAX MAX Külföld US bond index GER bond index USD/HUF EUR/HUF 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% havi Devizák havi JPY/HUF Részvénypiacok Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

18 Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Részvénytúlsúlyos alap Időszak Alap + / Kockázati szint: magas indulástól 7,24% 7,83% -0,60% Javasolt minimális befektetési idő: 3 év ,00% 35,76% -1,76% Referencia index: 85% CETOP % MAX Composit ,09% 15,71% 6,38% Aktuális alapkezelői díj: 1,75% ,85% -17,11% -2,74% Nettó eszközérték: Ft ,60% 16,01% -3,41% Egy jegyre jutó neé: 2, ,44% -6,56% 5,12% Az alap indulása: * 3,80% 4,07% -0,27% Forgalmazók * az Alap óta mért teljesítménye 2013** #HIV! #HIV! #HIV! Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Erste Hozampláza, Hungária Értékpapír Zrt., ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCredit Bank Zrt. Befektetési politika Legfőbb célkitűzésünk olyan portfólió összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését valamint az infláció feletti reál elérést. Ennek érdekében az Alapban magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan nagyobb reálot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Ugyanakkor az Alap törekszik a magasabb elérése érdekében eszközölt befektetésekből származó kockázatokat csökkenteni. Az alap célpiaca a tágabban értelmezett közép-, kelet- és dél-európai régió, így a magyar részvények mellett döntően cseh és lengyel részvényeket vásárol, a portfólió menedzsernek lehetősége van a befektetési célországok részvényeit a legnagyobb likviditást biztosító tőzsdén vagy tőzsdéken megvásárolni. Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei A június a korrekció jegyében telt a régiós részvénypiacokon. Az irányadó CETOP20 index közel 3%-kal értékelődött le a hónap során. A jelentősebb osztalékot fizető cégeknél májusban és június első felében lezárultak a szelvényvágások. A Magyar Telekom piacán folytatódott a kedvező trend, az időről időre felbukkanó kivásárlási pletykák is szerepet játszhatnak az emelkedésben, az elemzők egy része még mindig pesszimista, így további tere lehet a felminősítéseknek. A lengyel piacon a KGHM és a PGE mutatott erőt. Részt vettünk az osztrák FACC IPO-jában, vásároltunk az alulértékeltnek tartott Romgaz kibocsátásból. Meghatározó befektetések a hónap végén: Erste Bank, PZU, PKO Bank, Bank Pekao, CEZ. 123% 118% 113% 108% 103% 98% Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap 104% 103% 102% 101% 99% 98% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye : 16,61% 11,31% : 0,27% -0,38% 5,30% 0,65% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

19 Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Államkötvény ,00 6,12% Diszkont kincstárjegy ,00 2,05% Jegybanki kötvény ,00 0,65% Vállalati kötvény ,00 1,01% Részvények ,00 88,29% Számlapénz ,00 1,90% Határidős deviza ,00-0,01% Eszközök összesen , , 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) ,00 Nettó Eszközérték , 00 Készült a tőkepiacról szóló évi CXCIII. törvény ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye havi RMAX CMAX MAX Külföld US bond index GER bond index Devizák havi USD/HUF EUR/HUF JPY/HUF 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% havi Részvénypiacok Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

20 Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Alap Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Részvénytúlsúlyos alap Időszak Alap + / Kockázati szint: magas indulástól -3,67% -1,93% -1,74% Javasolt minimális befektetési idő: 3 év ,84% -5,17% -1,67% Referencia index: 85% S&P Latin America 40 Index + 15% RMAX ,31% -2,94% -1,37% Aktuális alapkezelői díj: 1.75% ,58% -12,99% -1,60% Nettó eszközérték: Ft 2014* 7,72% 8,00% -0,28% Egy jegyre jutó neé: 0, * az Alap óta mért teljesítménye Az alap indulása: Forgalmazók Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCredit Bank Zrt. Befektetési politika Az Alap olyan fejlődő piaci cégek részvényeibe kíván befektetni, amelyek a dél- és közép-amerikai térség fejlődéséből kívánnak profitálni. Latin-Amerika országai Brazília vezérletével a világ leggyorsabban fejlődő régiói közé tartoztak az elmúlt években, kihasználva olaj- és nyersanyagkincseik számottevő piaci felértékelődését. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei Június elején a brazil jegybank által publikált információk alapján a kamatemelési ciklusban átmeneti megálló következett be, aminek eredményeképpen egy látható felpattanást tudott felmutatni a brazil részvénypiac. A jegybankárok véleménye szerint várhatóan továbbra is gyenge marad a belső kereslet, valamint az alacsony fogyasztói- és üzleti bizalmi index értékek sem indikálnak jelentős növekedést, ennek ellenére az esetlegesen tovább emelkedő inflációs nyomás újabb kamatemelésre késztetheti a döntéshozókat. Ezt követően június hónapban az S&P Latin-Amerika indexe meglehetősen alacsony volatilitás mellett tudta tartani a pozitív teljesítményét. Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye 116% 111% 106% 101% Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési Alap 108% 106% 104% 102% Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési Alap 96% 91% 98% 86% 96% Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye 8,38% 2,60% : 7,34% : 3,25% 1,04% -0,66% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

21 Portfólió összetétel Készült a tőkepiacról szóló évi CXCIII. törvény ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye havi RMAX CMAX MAX Külföld US bond index GER bond index Devizák USD/HUF EUR/HUF JPY/HUF ESZKÖZÖK HUF % Diszkontkincstárjegy ,00 11,59% Jegybanki kötvény ,00 3,42% Befektetési jegy ,00 6,37% ETF ,00 21,10% Részvény ,00 57,39% Számlapénz ,00 0,12% Eszközök összesen , , 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) ,00 Nettó Eszközérték , 00 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% havi Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% havi Részvénypiacok Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

22 Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. Alapok Alapja Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Részvénytúlsúlyos alap Időszak Alap + / Kockázati szint: magas indulástól 2,27% 8,76% -6,49% Javasolt minimális befektetési idő: 3 év ,12% 0,26% -9,38% Referencia index: 85% MSCI Far East ex Japan Index + 15% RMAX ,41% 11,79% -4,38% Aktuális alapkezelői díj: 1.75% ,44% 2,68% -7,12% Nettó eszközérték: Ft 2014* 6,73% 9,58% -2,85% Egy jegyre jutó neé: 1, * az Alap óta mért teljesítménye Az alap indulása: Forgalmazók Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., ING Bank N.V. Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCredit Bank Zrt. Befektetési politika Az Alap kizárólag fejlődő ázsiai vállalatok részvényeibe kíván befektetni, Japán kivételével a Távol-Kelet országainak gazdasági bővüléséből igyekszik profitálni. A gazdasági erő és növekedési potenciál tekintetében domináns ázsiai feltörekvő országok piaci megítélése hatalmas változáson ment keresztül az elmúlt évtizedekben, mostanság a világgazdaság motorjaiként tekintenek a térség vezető hatalmaira. A korábbi exportorientált termelő tevékenység mellett az életszínvonal javulásával párhuzamosan egyre inkább a belső fogyasztásban rejlő potenciál kerül előtérbe. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a fejlett országok dinamikáját. Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei A távol-keleti régió részvényindexei új éves csúcsra tudtak kapaszkodni, amelynek elsődlegesen a taiwani tőzsde teljesítménye volt a felelős, úgy, hogy az időszakban publikált külkereskedelmi mérleg jócskán meghaladta a várakozásokat. Néhány nemzetgazdaságban pl. Dél-Korea, Fülöp-szigetek a piaci konszenzust meghaladó mértékben növekedett az infláció, azonban ennek értéke még nem késztette cselekvésre a helyi jegybankokat. Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye 106% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye 121% 116% 111% 106% 101% Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. Alapok Alapja 104% 102% 98% Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. Alapok Alapja 96% 96% Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye 10,72% 3,30% : 16,08% -5,36% : 3,91% -0,60% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

23 Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Diszkont kincstárjegy ,00 9,61% Jegybanki kötvény ,00 3,39% Befektetési jegy ,00 15,95% ETF ,00 70,66% Számlapénz ,00 0,38% Eszközök összesen , , 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) ,00 Nettó Eszközérték , 00 Készült a tőkepiacról szóló évi CXCIII. törvény ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye RMAX CMAX MAX Külföld US bond index GER bond index havi Devizák havi USD/HUF EUR/HUF JPY/HUF 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% havi Részvénypiacok Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

24 Generali IC Ázsiai Részvény V/E Befektetési Alapok Alapja Június havi hírlevél Alapadatok Teljesítmények Alap típusa: Részvénytúlsúlyos alap Időszak Alap + / Kockázati szint: magas indulástól -0,32% 3,36% -3,67% Javasolt minimális befektetési idő: 3 év ,48% -12,77% -5,71% Referencia index: 15% Hang Seng (HSI) Index ,95% 11,79% -2,84% + 15% Hang Seng China Enterprises (HSCEI) Index ,18% 0,61% -4,79% + 15% MSCI China (MXCN) Index+20% Nifty India (NIFTY) Index 2014* 12,09% 13,24% -1,14% + 20% Sensex India (SENSEX) index +15% RMAX * az Alap óta mért teljesítménye Aktuális alapkezelői díj: 1.75% Nettó eszközérték: Egy jegyre jutó neé: Ft 0, Az alap indulása: Forgalmazók UniCredit Bank, SPB Befektetési Zrt., Raiffeisen Bank Zrt., Commerzbank Zrt., TakarékBank Zrt., ING Bank, Equilor Zrt., Concorde Értékpapír Zrt., Erste Bef. Zrt. Befektetési politika Az Alap kizárólag Indiához illetve Kínához kötődő vállalatok részvényeibe kíván befektetni, azaz Távol-Kelet két meghatározó, óriási népességű országának a fejlődéséből igyekszik profitálni. A gazdasági erő és növekedési potenciál tekintetében domináns ázsiai feltörekvő országok piaci megítélése hatalmas változáson ment keresztül az elmúlt évtizedekben, mostanság a világgazdaság motorjaiként tekintenek a térség vezető hatalmaira. A korábbi exportorientált termelő tevékenység mellett az életszínvonal javulásával párhuzamosan egyre inkább a belső fogyasztásban rejlő potenciál kerül előtérbe. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a ejlett országok dinamikáját. Az elmúlt 1 hónap legfontosabb eseményei Beszerzési menedzser index és egyéb makrogazdasági adatok alapján a kínai gazdaság elfogadható teljesítményt nyújt, ennek ellenére az ország főbb részvényindexeinek a teljesítménye júniusban nem volt meggyőző. Az indiai részvénypiacok a választásokat követően viszonylag eseménytelen hónapot produkáltak, miközben az ipari termeléshez kapcsolódó indikátorok kismértékű javulást mutatnak. 124% 120% 116% 112% 108% 104% 96% 92% Az elmúlt 250 forgalmazási nap teljesítménye Generali IC Ázsiai Részvény V/E Bef. Alapok Alapja 106% 104% 102% 98% 96% Az elmúlt 25 forgalmazási nap teljesítménye Generali IC Ázsiai Részvény V/E Bef. Alapok Alapja Az elmúlt 250 kereskedési nap teljesítménye Az elmúlt 25 kereskedési nap teljesítménye : 18,33% 20,23% -1,90% : 2,83% 3,42% -0,59% Nominális ok Forrás: Generali Nominális ok Forrás: Generali A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére

25 Portfólió összetétel ESZKÖZÖK HUF % Diszkont kincstárjegy ,00 9,40% Jegybanki kötvény ,00 5,54% Befektetési jegy ,00 31,35% ETF ,00 52,70% Számlapénz ,00 1,01% Eszközök összesen , , 00% Egyéb ( köv/köt, díjak) ,00 Nettó Eszközérték , 00 Készült a tőkepiacról szóló évi CXCIII. törvény ban meghatározottaknak megfelelően. Forrás: Generali Főbb piacok teljesítménye RMAX CMAX MAX havi havi Külföld US bond index GER bond index Devizák havi USD/HUF EUR/HUF JPY/HUF 0,27% 1,93% 4,53% BUX -3,42% 0,22% -2,20% 1,36% 6,78% 12,01% Külföld (fejlett) 1,56% 8,00% 14,12% MSCI World 1,65% 4,96% 21,62% Részvénypiacok Dow Jones 0,65% 1,51% 12,86% S&P500 1,91% 6,05% 22,04% DJEurostoxx50-0,50% 3,84% 24,04% DAX (német) -1,11% 2,94% 23,54% -0,11% 3,29% 2,30% CAC (francia) -2,14% 2,95% 18,29% 0,65% 4,85% 4,36% Nikkei (japán) 3,62% -6,93% 10,86% Külföld (régió) CECEEUR -2,28% -0,02% 9,07% WIG20 (lengyel) -0,85% 0,33% 7,27% 1,86% 4,60% -0,28% PX (cseh) -1,75% 2,04% 14,91% 2,33% 4,24% 4,96% BET (román) 4,33% 8,01% 33,30% 2,34% 8,69% -2,42% Külföld (BRIC) Forrás: Bloomberg Bovespa (brazil) 3,76% 3,22% 12,03% RTX (orosz) 5,61% -5,07% 5,61% SHComp (Kína) 0,45% -3,20% 3,49% SENSEX (India) 4,94% 20,04% 31,03% Forrás: Bloomberg havi A múltbeli ok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeli teljesítményére