!"#!"$%&'!&(% )'*+,&"-.%)/01123$"453

!" #$%!"#!"$%&'!&(% )'*+,&"-.%)/01123$"453

&'(' )*****+, 6)&)*&")*-.%)/ 47783%*'#!473 6! *!" -!!&"$)/ 9:79783 );*!" +&<"++" =-%"' 6)*'&"'&' + >)&))& )%'?$*)>!&-)&)%"!!..*-! ". 3 (."%& &)"))! +""!,"%& &)" ) )*?-&!!)*!. *%$#-<-')* (%$#) @% "%& &)"3 $!&! "!!*!*#!) %%"*%-*)#!(-!"!*,".&?) ) %)*) ) %*!*#! +.#!(!*!".&?) ) %*! -"$&&. +""! -& )"'&"$! &)"'&3 '**-*.**, A) @ ) )')<"-)3 /, B3C)"D!) 0*: ))$ +& -->& -""6! ) " -& -&) "**, &:) @&!..#-%" $,*+-*3 /, 3%)- ) 0*, )-&!* )%$ 2

&'(' 1*-, ).-, )!&!"*+, -& )"!!"!& ")#!"$%&"-*+!&!!"!*!&!""!&)%)<")'"6"%& &)'E#)$! 3 /++*, FG&!$-&!=&) -*+ -" &' )$))-#!! "-"$/11:0:23 1*+, )&%=)*) )%" 3 2, )&%=)*) )%" 3 3*, %<%!=!(!*!!"-&)*!!&.3 6-%!!=!(!*!!"-&)*!!&.3 C)-(!-"!=!(!*!!"-&)*!!&.3 3

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

&'(' *-&.*"$)*)&)*&")!&.. >!*!"))&##-#&)"!$&&!-/ %& &)"K(.L M&"K(.L &>)&&%"K(.L 41!"*-(-!" K(.L 5 A5 I 5 :: A: 7 A 4 ) " -% -"%$! ","!*!"!#!)01153 -"$)011A3 -"$)*) 55 HE*!"-*-?) &"!*"$) 4(.!&.)*%##- #!! -"&>% *!"341!"*-(-!"!*"$))!&.. >!*!"!&!."!!&$))?) "%& &)"%*"$):(.!&$))!&)!&.. -))>%*!"3 7*8** * -*-(-!"!*))&##-)*"!-)&)*&)*/! +""!,"%& &)")&) %"):078!F? &"!&) %")751!F? 41!"*-(-!"*?) " -% -"%(!)" )&&) %")545!F 41!"*-&"-*-(-!"*&) %"):2!F? >)&&!"!*)<"&) %")4770!F*!G&*-(-!"!3 6)*-(-!"!*!&"$%&")"%)&)")#&(G!&*!*+! *+&" "-")#&%*)*$! (!&!&.*+&"!*!"$%&(!&3 )9 ** 01153!<!$#!:4E- $&! (.+""!! A0:A 700!! F? $!&)!&.. -$&! (.+""! &48?4HE*)&$) )")##3 // $&! #!!"*+* $)) *- )!!&*!"! &'? >)"&)) #%<"%? ) $,*+" "%& &'? )&)$- ) "%& &)"? ) &-* --" " *%<*) (!!!G& "%& &' #!(!*!!!"*++*!"(% '!"*++*!?% ##))* -.#!&-!&>)%&"%*)3! %"&"/!!!" ;""! K!FL $&! (.+""! HE#) L=!(!*!!!"*++* 4:55504 05?41H =LF% '!"*++* :I5I:AI 2:?IIH L* -.#!&-!&>)%&"%* 78: 1?10H /// 5$56 %:; 5

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

&'(' 1***** * "%& &)"-))&*'&%$)210:I!!(%-3 >.**/, 5$A5?A> -"$&*'&%$)/ 8752:87!F %& &)"-"$&*'&%$)/ 210:I!F +.** +""!! 8: 771!!(%-? $!&#.&)&-* --"- %(%&-' *!&"-*G&+#+!!*!<&))&*&%$)4175!!(%-3 (%&)$)%"(-!.*!""!*#-%"") 80 I7:!!(%-! # &-* --"-<&))&*%*G&+!&3 %%")&)#!(-!"!*#!(!*!"- >%)$)*(!!!!) 4!!(%- +""!,))&**)&!!&*!-*3 2+.**/, @$66> -* --"-%(%&-'*!&"-*G&+#+!!/ 4175!F #&-* --"-<&%*)/ 80I7:!F %%")&)#!(-!"!*#!(!*!"->%)$)/ 4!F!8****82IA!!(%-+""! #!))% ) *+!!&"!- $)*-?)$!&!*) $&! *""-.%-!$*!G&!* G -&!!!"!3 <&))&*%*! G!"!)$&! (.+""! 72?04HE!"-**-3 ></=$A$$8< >%""@&!)@*+!&!!"!&!$!!&*!-*3 C+ -&!)@*+!&!!"!N"&'-*+!&!!" #.& 1!!(%- +""! #!? ) %**)&"!$#!-*+!&!!"!*#.&I11I!!(%-+""! #!?% ## # + -&!)@*+!&!!" #.& 07 02I!!(%- +""! #! )&)$-)%%")&) (G.#!(-!"!*#.&A1!!(%-+""! #!)'-*3 8

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

&'(' ).- 01153 #!))$--"<-'""%& &)' &%? ))$--"<-'" 44HE*)&<"+**!3 )$--"<-'"+""!"*+&" 4:?2HE!"-*-3 1B8!$&-!&!,(%"*):(.)&*)&$)%)(% &)&*%), amely személyek#!-)-")%*&*)-?*!g&!*!&"$%&")02a1a!f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

"8** * &'(' #!(!*!"-! *!"!*(. <&)? >% ) ) %*! "$&) ' +""!!*!#!(!*!""!E)+ -")#&%"(-!&!$#!!&!&") (%&)$)%"&-* --")*(!)")$!&!E%&$'%?>% )#!(!*!!!"*++*+ ) &!>!. &! $) )")## >%)$%!!& "!$!&! "%& &)"%*)%!"*++&-3 #!) #!(!*!"-! *!" #! >)-." "%<-'" G &!? )&)$-*G&(+&-*!"'&'#!(!*!!G -!"*++*!$ %&)*3 *)*+&<"+"-! *!"!!$!3 *!&"-*G&+#+!)&)*&") -#!(!*!"-%(%&-'-'*!&"-*G&+#+!!:01IA7!!(%- %& ) G&!-!&". )?!!#!&G&)-.)%"*)$)#'&)'' *!&"- *G&+#+! &%$) 44: 404!!(%-%? $ ) -)<- *&!#.&()*)' *!&"-*G&+#+! 012 2:I!!(%-%!*-3 =)*"$&)!&"$%& *!&"-*G&+#+!!$ %&3 *!&"-*G&+#+! (%&)$#!*+!*!! &%"))-.)%"*)$)!*-!#! 00 877!!(%- +""!, &%$+!*!"?) -)<- *&! )&)*&") 82 557!!(%-%" &%$<"+**!"?)! -)E(%&)$ &%" )&)*&") 0 502!! (%- +""!, &%$<"+**!"!!$!!? +""!"" #!!> 02 272!!(%- +""!, *!&"-*G&+#+! <"+**!" *+!*!!#!3 *!&"-*G&+#+! *+#!-<"+**!"!)'&%$07:150!!(%- +""!!$'%"%)3 *!&"-*G&+#+! &%$#)#!*+!*!!!!!" &%"%*) #)*"$&* " *" )&)$- ) *)%*!*-!#! ) -! ". $!&*&!"$")*-"!*413%&)&$)*#!3 "8** */. #!(!*!"!-!*!"*+<"%%%*-#%" ))&$)' #&)% *+"- *!? -)<- *! )&)$-) *!&"-*G&+#+!!*!*-!#!) -! ".$!&*&!"$")*-"!*23%&)&)))&$))3 -#!(!*!"- %(%&-'*+ "!-- *!* -' &%$): 7I2 7I7!!(%-?$!&) "%00?5HE*)&+!*!!?'&%$)8III888!! (%-3 *!&"-*G&+#+! &%$#) 02 272!!(%- +""! #!#!*+!*!! &%")'&%$07:150!!(%-+""!!<"+**!!!3 G&!- (%&)$ ) -' &%$>% *!" ) -)<- * I205AI!!(%-)&!$!&*!!3 -#!(!*!"-%(%&-'-)<-*!) %&"')A4I4A15!! (%-3 -)<- *!*?)*+ "!-- *!*? )&)$-) *!&"-*G&+#+!!* )&)*&")-! ".$!&*&!"$")*-"!*413%&)&)))&$))3 14

&*** * &'(' #!(!*!!!"*++* -!' >%)$) I?A: H?) -#' >%)$)7?0H3 ) %*!!&.#'>%)$-)*+!*!.*!)&)*&)*/ %<%! 7?81H 6-%!! 7?AAH C)-(!-"! 2?A2H )8-*+-***8.** Hozam 2005 2006 Pénztár bruttó éves hozamrátája 11,73 % 9,2 % Pénztári nettó éves hozamrátája 11,02 % 8,53 % 01153 ->%)$))!&.. >->!*!"*!!.&!!##G&)&)*&3 ->%)$%*"&!!")&)*&"))&$)'#&)%)-! ".$!&*&! "$")*-"!*403%&)&)))&$))3 &*.-F %(%&-'))G&!- $&! (%&')&!!$>)-."(!!!- <&@ G &!!!$ ))&$)3 "%) 6 %(%&-')"!$ >)-."?"!$ %<-'"G &!!!$))&$)%3 "8*** * 6)!&!" ) %) %)*%')) ) %*!!&.*) 01153!))&##-!(!!<-)>%)$%) )"%&*?$!&!)6 ) )')<")!&(% )%/ 'H 1G*, +, Q%$%"-! 71H =RQ 41H!!" ) %*!!&.*!*-!#!)) ) %*!!&"-"!."!*#!" ) #!(!*!"- %&--**#)!!-? -(&<-'>% *++!(!!<-)>%)$% -" $! &)%3 )98*F*+* +* 15

&'('."8)*#+* A 2006-os esztend, hasonlóan az elmúlt két évhez igen eredményesnek bizonyult a magyar pénz és tkepiacokon. A pénztár mintegy 9,4 százalékos éves hozamot ért el, ami az átlagos éves 3,9 százalékos inflációt tekintve - az elz évhez hasonlóan - ismét mintegy 550 bázispont reálhozamot jelent. A pénztár vagyonkezelési teljesítménye 2006-ban is a céloknak megfelelen alakult, újra sikerült reálhozamot elérni. A magas reálhozamhoz elssorban az év egészét tekintve jól teljesít hazai részvénypiac járult hozzá, a hazai kötvénypiac kevésbé nyújtott jó teljesítményt, mint 2005-ben. A 2006-os év a hazai kötvénypiacon elssorban a tavaszi választásokról, és az azt követ kiigazító csomagról szólt. A 2005-ös évet a hozamok meglehetsen alacsony szinten, 6-7 százalék között zárták, köszönheten elssorban a pozitív külpiaci hangulatnak, miközben a hazai gazdaság hiánymutatói egyre aggasztóbb képet mutattak. A kormány a közelg választások miatt nem mert érdemben megszorító intézkedéseket hozni a deficit megfékezésére. Másrészt a költségvetési kiigazítási csomagok általában olyan lépéseket is tartalmaznak, amelyek inflációnövel hatásúak, mint például a hatósági árak, vagy az ÁFA emelése. Mindezeket látva, tartva az infláció emelkedésétl és a költségvetési deficit megugrása miatti hitelesség-romlástól, érezhet volt, hogy a 2006. év elejére kialakult kötvénypiaci hozamszint nem áll összhangban a meglév kockázatokkal. Ezért a Pénztár kötvényportfóliójának átlagidejét meglehetsen alacsonyan, 1,2 év körül tartotta, szemben a 2005-ös 1,5-2 éves durationnel. Emellett német állampapírok is a portfólió részét alkották, amely egy esetleges forint gyengülése esetén jelenthettek némi védelmet. A kötvénypiac alapveten várakozásainknak megfelelen alakult, a hozamok az év közepére mintegy 100 bázispontot emelkedtek a megszorító intézkedések által generált infláció emelkedés és a bizonytalan politikai helyzet hatására. A hozamemelkedést követen júliusban némileg megemelésre került a Pénztár kötvényeinek átlagideje 1,4 évre, de a feszült hangulat miatt továbbra sem volt cél jelentsen növelni a portfólió kitettségét az esetleges tovább emelked hozamoknak. Összességében nem zárt igazán jó évet a hazai kötvénypiac, a kötvényindexek 6-7 százalékos hozamot tudtak csak elérni 2006-ban, amely teljesítmény közel megfelelt a decemberi 6,5 százalékos év/év alapú inflációnak. Mindezek alapján indokolt volt az óvatosság a hazai kötvénypiacon. A kötvénypiachoz hasonlóan rázós utat járt be a hazai részvénypiac is az elmúlt évben. A 2005-ös optimizmus még kitartott 2006. év elejére, azonban májusban egy kisebb korrekció kezddött a világ részvénypiacain, ami begyrzött hazánkba is. Júniusra a külpiaci rossz hangulatot még fokozni tudta a Gyurcsány csomag gazdaság lassító hatása és adóemelései, amelyek rontottak a társaságok eredmény-kilátásain. Mindezek hatására a BUX index egy idre a 19.000 pont alá 16

&'(' süllyedt. Az év második felében elssorban a javuló külföldi környezet hatására visszatértek a vevk a piacra, és végül 24.844 ponton zárta az évet a BUX, összességében 19,5 százalékot emelkedve 2006. év folyamán. A Pénztár a részvénypiacon is óvatosan kezdte az évet a kötvénypiacnál már leírt indokok miatt, viszonylag alacsonyan, 5-6 százalék körül tartva a hazai részvényarányt. 2006. június közepén, majdnem a piac legalján 8-9 százalék közé lett emelve a Pénztár hazai részvénykitettsége. Emellett a részvényportfólió összetételében is jelentsen eltért a Pénztár a BUX index összetételétl, olyan kisebb kapitalizációjú papírokat tartva a portfólióban, mint például az Émász, Graphisoft, Graphisoft Park, Rába. Ezen részvények rendkívül jó teljesítményének köszönheten a Pénztár hazai részvényportfóliója mintegy 15 százalékkal teljesítette felül a BUX indexet. Diverzifikáció és többlethozam elérése érdekében ingatlanalapot és külföldi részvényeket is tartott a Pénztár az eszközei között. A Raiffeisen ingatlanalap jól teljesített a 8 százalékot meghaladó éves hozamával, azonban a Pénztár külföldi részvényei a piacok kedvez teljesítménye ellenére is csak 5,3 százalékot értek el 2006-ban a dollár, forinttal szembeni 10 százalékot meghaladó leértékeldésének köszönheten. Utólag értékelve a 2006-os esztendt, sikerülhetett volna jobban (több részvényt tartva), de megfelel részvénykiválasztással úgy sikerült jelents reálhozamot elérni a hazai részvényekkel, hogy közben nem volt magas a portfólió részvénykitettsége. A Pénztár negyedéves vagyonkezeli hozamai 2006-ban: Idszak Bruttó hozam I. negyedév 2,92 % II. negyedév 0,60 % III. negyedév 2,42 % IV. negyedév 3,18 % 2006 egésze: 9,40 % 17

&'(' E"8)*#+* A 2006. évben elért 9,55 százalékos hozam 166 bázisponttal meghaladta a referenciaindex teljesítményét. A portfólió teljesítménye 2006. Az éves hozamok eszközcsoportonkénti felbontásából látható, hogy a hazai és a külföldi részvény eszközcsoport jelentsen meghaladták a benchmark teljesítményét. A hazai kötvény eszközcsoport gyakorlatilag a referencia teljesítményét érte el. Az elmúlt idszakban továbbra is kedvez volt a megítélése a részvénybefektetéseknek, ezért felülsúlyozásra kerültek a kötvényekkel szemben. A hazai részvényeken elért hozam a jó eszközkiválasztásnak köszönheten számotteven meghaladta a BUX index teljesítményét. Portfóliószinten ennek hatását tovább növelte ezen eszközcsoport felülsúlyozása. A külföldi részvénybefektetések befektetési alapokon és ETF-en keresztül kerültek megvalósításra. Az eszközcsoport hozama meghaladta az eszközcsoporthoz tartozó referencia index hozamát, így a külföldi részvények markáns felülsúlyozása jó döntésnek bizonyult, hiszen ezen eszközcsoport volt a második legjobb hozamú elem a portfólióban. Összességében elmondható, hogy a portfólió abszolút hozama jó, hiszen az els háromnegyedév gyenge teljesítménye ellenére az év végére sikerült 2,86 % reálhozamot elérni. A relativ teljesítmény ugyancsak elégedettségre adott okot, hiszen a stratégiai eszközallokációs döntések, valamint a részvényeken belüli jó allokációs döntések igen pozitív irányba befolyásolták a portfolió benchmarkhoz képesti teljesítményét. 18

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evételek G&!- "%!&+""!"&!!"#!!&!*)!!!#!!&!*!4I?AHE *)&>)&)*$! 3 *+!*!. #&))!!! " &!!"?*G&+#+. % <$,#!!&!*!.& )&'!&"$))3!!!"! K!FL K!FL D&%"KHL K9! L ) %*&)&(-!!) 0IA412 :I4I45 4::?7 *&)'->%&" :0II54 :8A722 41A?0 $% )" ::A10 :471A 7A?0 ##!!&!* A01 2IA2 4A44?1 21

&'('! # #!!&!*!&!." +!*!"! ) )%"E &)&"!&"$%&")* &%"#'&!!3 Kiadások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artalékok záró állománya (ezer forintban) Terv záró állomány Tény záró állomány Változás (%) (Tény/Terv) ))&*.*!J -!!$ 7I270 412AI4 41I?7 F!!!-))&* 828:4A1 A1:2AI2 415?0 -* --"-))&* :2710 8:771 445?1 &* #!(!*!"-! *!"!!$!) 024 4I:!!(%-!&.-% +""! >! *!"441I:I!!(%-)&$) )")##*#!?:I0104!!(%-#)!&!"G&!*3 + - @! E")))-)*"&!!")&)*&")-! ".$!&*&! "$")*-"!*73%&)&)))&$))3 22

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

&'(' 6! #(G."+.#!-*+!&!!"!*!!$)& 3 601153 #!))&*%**++-<"%%%""!$>)%!3 01153 (%&)$!&!."!&!." +""!, >-#) 6! -* ))&*) %)*%')"!$(!&3 )&*%"#)?0115E#)!* G&-!"!$!$ %&3 6&) $&! (%&')) ") $&! *"" ))*++&!!"!"!$!$+3 =)!"?01123-&-"483 # *3* ) ) )')<"&+*! 25

KIEGÉSZÍT MELLÉKLET SZÁMSZAKI RÉSZE a 2006. évi pénztári beszámolóhoz Pénztár neve: Chinoin Nyugdíjpénztár Adószám: 18066775-1-41 Cím: 1045 Budapest Tó u. 1-5.! "#$! dr. Rudas Vera sk. IT Elnök

Chinoin Nyugdíjpénztár Létszámadatok 2006. év Kiegészít melléklet Összefoglaló adatok 2006.I.név 2006.II.név 2006.III.név 2006.IV.név terv tény Teljesülés terv tény Teljesülés terv tény Teljesülés terv tény Teljesülés Nyitó taglétszám 2 797 2 852 102% 2 818 2 884 102% 2 831 2 912 103% 2 807 2 907 104% Záró taglétszám 2 818 2 884 102% 2 831 2 912 103% 2 807 2 907 104% 2 788 2 919 105% átlagos taglétszám 2 808 2 868 102% 2 825 2 898 103% 2 819 2 910 103% 2 798 2 913 104% Új belépk száma 64 47 73% 34 35 103% 23 12 52% 11 24 218% átlép más pénztárból - 12 0% - 7 0% - 5 0% - 6 0% Elhalálozott 2 2 0% - 1 0% 2 1 0% - 1 0% Átlép más pénztárba 2 3 0% 2 1 0% 2 3 0% 2 2 0% Egyösszeg szolgáltatás 13 9 69% 13 12 92% 13 17 131% 13 15 115% Kombinált - - 0% - - 0% - - 0% - - 0% Járadék - - 0% - - 0% - - 0% - - 0% Kilépés(10 éves kifizetés miatt) - - 0% - - 0% - 1 0% - - 0% Egyéb megsznés 26 13 0% 6-0% 30-0% 15-0% Rövid távú terv esetén Összefoglaló adatok terv tény Teljesülés Nyitó taglétszám 2 797 2 852 102% Záró taglétszám 2 788 2 919 105% átlagos taglétszám 2 793 2 886 103% új belépk száma 116 118 102% átlép más pénztárból 16 30 0% Új belépk összesen 132 148 112% Elhalálozott 4 5 0% Átlép más pénztárba 8 9 113% Egyösszeg szolgáltatás 52 53 102% Kombinált - - 0% Járadék - - 0% Kilépés(10 éves kifizetés miatt) - 1 0% Egyéb megsznés 77 13 0% Tagsági jogviszony megsznése összesen: 141 81 57% Összefoglaló adatok Hosszú távú terv esetén terv tény Teljesülés Nyitó taglétszám 2 797 2 852 102% Záró taglétszám 2 788 2 919 105% átlagos taglétszám 2 793 2 886 103% új belépk száma 116 118 102% átlép más pénztárból 16 30 188% Új belépk összesen 132 148 112% Elhalálozott 4 5 0% Átlép más pénztárba 8 9 113% Egyösszeg szolgáltatás 52 53 102% Kombinált - - 0% Járadék - - 0% Kilépés(10 éves kifizetés miatt) - 1 0% Egyéb megsznés 77 13 0% Tagsági jogviszony megsznése összesen: 141 81 57% 1

Chinoin Nyugdíjpénztár Átlagos havi kifizetések 2006. év Kiegészít melléklet Átlagos havi kifizetések a tagdíjfizetkre vetítve Hónap Egyösszeg szolgáltatás és egyéb kifizetés 10 éves kifizetés Átlép kifizetés Haláleseti kifizetés Kombinált szolgáltatás Tagi kölcsön igénybevétel miatti kif. Összesen I. név 73 754 25 444 1 818 5 364 0 0 106 380 II. név 23 291 24 330 4 316 49 0 0 51 986 III. név 52 800 30 374 1 313 3 679 0 988 89 154 IV. név 24 723 39 981 1 190 866 3 100 709 70 569 Összesen: 174 568 120 129 8 637 9 958 3 100 1 697 318 089 Átlag: 3 294 120 129 960 1 992 26 507 10 év várakozási id leteltét követ kifizetések Jogcím Igénybevevk száma Kifizetett f összegátlagos kifizetés 10 éves kifizetés tagsági jogviszony megszünéssel 1 37 37 10 éves kifizetés tagsági jogviszony fenntartásával 195 120 092 616 KTG-k Egyösszeg szolgáltatás és egyéb kifizetés Ki-Átlép Haláleseti kifizetés 10 éves kifizetés Összesen Utalási ktg. 0 8 4 162 174 Számlazárás, elszámolás 0 0 0 0 0 Összesen: 0 8 4 162 174 2

Chinoin Nyugdíjpénztár Pénztári bevételek és kiadások alakulása 2005.- 2006. év Kiegészít melléklet Fedezeti Adatok eft-ban Mködési Likviditási Pénztár összesen 2005. 2006. változás(%) 2005. 2006. változás(%) 2005. 2006. változás(%) 2005. 2006. változás(%) Tagi befizetések 325 328 370 363 113,8% 6 708 7 636 114% 3 353 3 817 114% 335 389 381 816 113,8% Munkáltatói hozzájárulás 312 746 335 598 107,3% 6 448 6 920 107% 3 223 3 459 107% 322 417 345 977 107,3% Támogatás 1 113 743 66,8% 30 220 31 162 103% 0 0 0% 31 333 31 905 101,8% Egyéb és rendkívüli bevételek 1 592 0 0,0% 9 002 7 857 87% 17 0 0% 10 611 7 857 74,0% Befektetési tevékenység bevétele 424 856 449 164 105,7% 6 743 5 991 89% 2 320 7 145 308% 433 919 462 300 106,5% Bevételek összesen 1 065 635 1 155 868 108,5% 59 121 59 566 101% 8 913 14 421 162% 1 133 669 1 229 855 108,5% Befektetési tevékenység ráfordításai 46 039 79 675 173,1% 750 421 56,1% 234 183 78% 47 023 80 279 170,7% Költségek, ráfordítások 1 592 0 0,0% 38 742 41 029 105,9% 17 0 0% 40 351 41 029 101,7% Kiadások, ráfordítások összesen 47 631 79 675 0,0% 39 492 41 450 105% 251 183 73% 87 374 121 308 138,8% Kiadások, ráfordítások összesen 1 018 004 1 076 193 105,7% 19 629 18 116 92% 8 662 14 238 164% 1 046 295 1 108 547 105,9% Adatok eft-ban Kiadások megnevezése 2005 2006 Teljesülés (%) Megoszlás % Adminisztrácós díj 6 271 5 610 89% 13,7% Személyi jelleg kifizetések 26 822 27 505 103% 67,0% Felügyeleti díj 1 723 1 498 87% 3,7% Könyvvizsgáló 1 825 1 896 104% 4,6% Marketing, hirdetés 79 76 96% 0,2% Egyéb költség 2 022 4 444 220% 10,8% Összesen 38 742 41 029 106% 100% 3

Chinoin Nyugdíjpénztár Tartalékok tárgyévi eredménye, egyéb statisztikai adatok 2006.év Kiegészít melléklet Tartalékok tárgyévi eredménye Adatok eft-ban Tartalék Tartalék tárgyévi eredménye Tartalékok tárgyévi alakulása Nyitó Tárgyidszak alatti növekedés Tárgyidszak alatti csökkenés Adatok eft-ban Mködési tevékenység 18 116 Fedezeti tartalék 4 186 726 1 280 175 429 314 5 037 587 Fedezeti tartalék 1 076 193 egyéni számlák 4 168 474 1 099 017 300 142 4 967 349 Likviditási tartalék 14 238 szolgáltatási számlák 18 252 181 158 129 172 70 238 Összesen 1 108 547 Mködési 93 332 59 566 41 617 111 281 mködési eredmény 89 465 59 566 41 450 107 581 mködési értékelési kül. 3 867 0 167 3 700 Likviditási tartalék 29 752 18 165 3 927 43 990 likviditási céltartalék 24 728 18 165 0 42 893 likviditási értékelési kül. 5 023 0 3 927 1 096 azonosítatlan befizetésekre 1 0 0 1 Összesen 4 309 810 1 357 906 474 858 5 192 858 Egyéni számlák állása Év elején 10 éves kifizetések alakulása tagdíj Évközi befizetések Adományok / Átlép hozott fedezet Évközi kifizetések hozam átlépés kilépés elhalálozás szolgáltatás Záró Egyéb változás(+/-) Adatok eft-ban Év végén 4 168 474 706 704 26 312 366 001 8 637 120 129 9 958 177 669 16 251 4 967 349 Megnevezés Létszám Összeg Kifizetés igénybevételére jogosult vagy egy éven belül jogosulttá váló tag 1 233 2 506 276 Tagdíjfizetés nélkül benthagyott egyéni számlák Év elején Év közben keletkezett Év közben megsznt Év végén száma (db) 0 0 0 216 összege (Ft) 0 0 0 160 681 A nyitó és változás adatok kitöltése nyilvántartó váltás miatt nem lehetséges. Szolgáltatási számla állása Év elején Év közi kifizetések Évközi befizetések Év végén szolgáltatásra egyéb okból egyéni számláról adomány, másik tartalékból hozam 18 252 129 172 0 177 669 0 3 489 70 238 Tagi lekötéssel érintett számlák adatai Év elején Hitelfelvétel Év közben keletkezett Átlépés Hitelszerzdés feltételek teljesítésével Év közben megsznt Hitelez igényérvényesít ésével Átlépéssel Év végén Száma (db) 1 0 0 0 0 0 1 Összege (Ft) 1 222 0 0 0 0 0 1 508 Lekötött összeg (Ft) 600 0 0 0 0 0 600 4

Chinoin Nyugdíjpénztár Kiegészít melléklet Azonosítatlan befizetések állománya 2006. év Adatok eft-ban (Adatok eft-ban) nyitó Tárgyidszak alatti növekedés Tárgyidszak alatti csökkenés záró Január 490 2 14 478 Egyéni számlán jóváírt Visszautalt 14 Február 478 155 37 596 Egyéni számlán jóváírt 37 Visszautalt 0 Március 596 2 018 1 923 691 Egyéni számlán jóváírt 0 Visszautalt 1 923 Április 691 257 678 270 Egyéni számlán jóváírt 305 Visszautalt 373 Május 270 10 45 235 Egyéni számlán jóváírt 45 Visszautalt 0 Június 235 240-5 Egyéni számlán jóváírt 0 Visszautalt 240 Július -5 173 0 168 Egyéni számlán jóváírt 0 Visszautalt 0 Augusztus 168 15 0 183 Egyéni számlán jóváírt 0 Visszautalt 0 Szeptember 183 38 46 175 Egyéni számlán jóváírt 0 Visszautalt 46 Október 175 0 171 4 Egyéni számlán jóváírt 171 Visszautalt 0 November 4 59 15 48 Egyéni számlán jóváírt 15 Visszautalt December 48 40 38 50 Egyéni számlán jóváírt 15 Visszautalt 23 5

Chinoin Nyugdíjpénztár Aktív-, passzív idbeli elhatárolások 2006.év Kiegészít melléklet nyitó Tárgyidszak alatti növekedés Tárgyidszak alatti csökkenés Aktív idbeli elhatárolások 0 943 0 943 Passzív idbeli elhatárolások 496 943 496 943 záró 6

Portfolió állomány 2006. december 31. Kiegészít melléklet PSZÁF kód Könyv szerinti érték Piaci érték Mód. 1 2 3 a b z 72OAA1 Portfolió összesen 4 932 852 5 225 915 72OAA11 Bankszámlák és készpénz összesen 11 459 11 459 72OAA111 Házipénztár (forint és valuta) 0 0 72OAA112 Pénzforgalmi számla és befektetési számla 11 459 11 459 72OAA113 Lekötött betét (betétszerzdés): hitelintézeti betétszámlán lekötött pénzösszeg 0 0 72OAA12 Értékpapírok összesen 4 888 445 5 181 508 72OAA121 Hitelviszonyt megtestesít értékpapírok (kötvények) 4 034 254 4 219 691 72OAA12101 Magyar állampapír 3 767 581 3 950 264 Értékpapír, melyben foglalt kötelezettség teljesítéséért 72OAA12102 a magyar állam készfizet kezességet vállal 23 066 23 334 72OAA12103 Külföldi állampapír 160 204 161 488 Értékpapír, melyben foglalt kötelezettség teljesítéséért 72OAA12104 külföldi állam készfizet kezességet vállal 0 0 Magyarországon bejegyzett gazdálkodó szervezet által 72OAA12105 nyilvánosan forgalomba hozott kötvény 0 0 Külföldön bejegyzett gazdálkodó szervezet által 72OAA12106 nyilvánosan forgalomba hozott kötvény 0 0 Magyarországon bejegyzett hitelintézet által 72OAA12107 nyilvánosan forgalomba hozott kötvény 83 403 84 605 Külföldön bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan 72OAA12108 forgalomba hozott kötvény 0 0 Magyarországi helyi önkormányzat által nyilvánosan 72OAA12109 forgalomba hozott kötvény 0 0 Külföldi önkormányzat által nyilvánosan forgalomba 72OAA12110 hozott kötvény 0 0 72OAA122 Részvények 365 877 450 638 72OAA1221 A Budapesti Értéktzsdére vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett Magyarországon nyilvános 334 364 418 724 forgalomba hozott részvény 72OAA1222 Magyarországon kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény, melynek kibocsátója kötelezettséget vállalt az általa adott értékpapír fél éven belüli, bármely 0 0 tzsdére vagy elismert értékpapírpiacra történ bevezetésére és a bevezetésnek nincs t 72OAA1223 Tzsdére vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett, külföldön kibocsátott, nyilvánosan 31 513 31 914 forgalomba hozott részvény 72OAA1224 Külföldön kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény, melynek kibocsátója kötelezettséget vállalt az általa adott értékpapír fél éven belüli, bármely 0 0 tzsdére vagy elismert értékpapírpiacra történ bevezetésére és a bevezetésnek nincs törvén 72OAA123 Befektetési jegyek, illetve egyéb kollektív befektetési értékpapír 241 212 251 583 72OAA1231 Magyarországon bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, ide értve az ingatlan befektetési 241 212 251 583 alapot is 72OAA1232 Külföldön bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, ide értve az ingatlan befektetési alapot is 0 0 72OAA1233 Egyéb kollektív befektetési értékpapír 0 0 72OAA124 Jelzáloglevél 247 102 259 596 72OAA1241 72OAA1242 72OAA Portfolió jelentés - teljes pénztári portfolió Megnevezés Magyarországon bejegyzett jelzáloghitel-intézet által kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott jelzáloglevél Külföldön bejegyzett jelzáloghitel-intézet által kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott jelzáloglevél Nagyságrend: ezer forint 247 102 259 596 0 0 72OAA13 Határids ügyletek 0 0 72OAA14 Opciós ügyletek 0 0 72OAA15 Repóügyletek 0 0 72OAA16 SWAP ügyletek 0 0 72OAA17 Ingatlan 0 0 72OAA18 Tagi kölcsön 32 428 32 428 72OAA19 Kockázati tkealap-jegy 0 0 72OAA20 Értékpapír -kölcsönzési ügyletekbl származó követelés 0 0 72OAA21 Követelések értékpapír ügyletekbl 520 520 72OAA22 Kötelezettségek értékpapír ügyletekbl 0 0 7

Chinoin Nyugdíjpénztár Hosszú távú terv-tény összehasonlítás és eredményelemzés 2006. Kiegészít melléklet Adatok eft-ban Megnevezés Fedezeti Mködési Likviditási Pénztár összesen Terv Tény Teljesülés Terv Tény Teljesülés Terv Tény Teljesülés Terv Tény Teljesülés Tagi befizetések 276 511 370 363 133,9% 5 751 7 636 133% 2 845 3 817 134% 285 107 381 816 133,9% Munkáltatói hozzájárulás 318 997 335 598 105,2% 6 576 6 920 105% 3 288 3 459 105% 328 861 345 977 105,2% Támogatás 0 743 0,0% 33 502 31 162 93% 0 0 0% 33 502 31 905 95,2% Egyéb és rendkívüli bevételek 0 0 0,0% 520 7 857 1511% 0 0 0% 520 7 857 1511,0% Bevételek összesen 595 508 706 704 118,7% 46 349 53 575 116% 6 133 7 276 119% 647 990 767 555 118,5% Mködéssel kapcsolatos ráfordítások 13 109 41 029 313% 13 109 41 029 313,0% Ráfordítások összesen 0 0 0,0% 13 109 41 029 0% 0 0 0% 13 109 41 029 313,0% Hozam 269 631 369 489 137,0% -522 5 570-1067% 2174 6 962 320% 271 283 382 021 140,8% Tartalék eredménye 865 139 1 076 193 124,4% 32 718 18 116 55% 8 307 14 238 171% 906 164 1 108 547 122,3% Kiadások megnevezése terv (ezer Ft) tény (ezer Ft) Teljesülés (%) Megoszlás % Adminisztrácós díj 6 388 5 610 87,8% 13,7% Személyi jelleg kifizetések 27 404 27 505 100,4% 67,0% Felügyeleti díj 1 268 1 498 118,1% 3,7% Könyvvizsgáló 1 784 1 896 106,3% 4,6% Marketing, hirdetés 81 76 93,8% 0,2% Egyéb költség 2 220 4 444 200,2% 10,8% Összesen 39 145 41 029 104,8% 100% 8

Chinoin Nyugdíjpénztár Rövid távú terv-tény összehasonlítás és eredményelemzés 2006. év Kiegészít melléklet Megnevezés Fedezeti Mködési Likviditási Pénztár összesen Terv Tény Teljesülés Terv Tény Teljesülés Terv Tény Teljesülés Terv Tény Teljesülés Tagi befizetések 276 511 370 363 133,9% 5 751 7 636 133% 2 845 3 817 134% 285 107 381 816 133,9% Munkáltatói hozzájárulás 318 997 335 598 105,2% 6 576 6 920 105% 3 288 3 459 105% 328 861 345 977 105,2% Támogatás 0 743 0,0% 33 502 31 162 93% 0 0% 33 502 31 905 95,2% Egyéb és rendkívüli bevételek 0 0 100,0% 520 7 857 1511% 0 0% 520 7 857 1511,0% Bevételek összesen 595 508 706 704 118,7% 46 349 53 575 116% 6 133 7 276 119% 647 990 767 555 118,5% Mködéssel kapcsolatos ráfordítások 13 109 41 029 313% 13 109 41 029 313,0% Ráfordítások összesen 0 0 0,0% 13 109 41 029 0% 0 0 0% 13 109 41 029 313,0% Hozam 269 631 369 489 137,0% -522 5 570-1067% 2174 6 962 320% 271 283 382 021 140,8% Tartalék eredménye 865 139 1 076 193 124,4% 32 718 18 116 55% 8 307 14 238 171% 906 164 1 108 547 122,3% Kiadások megnevezése terv (ezer Ft) tény (ezer Ft) Teljesülés (%) Megoszlás % Adminisztrácós díj 6 388 5 610 87,8% 13,7% Személyi jelleg kifizetések 27 404 27 505 100,4% 67,0% Felügyeleti díj 1 268 1 498 118,1% 3,7% Könyvvizsgáló 1 784 1 896 0,0% 4,6% Marketing, hirdetés 81 76 0,0% 0,2% Egyéb költség 2 220 4 444 200,2% 10,8% Összesen 39 145 41 029 104,8% 100% 9

Chinoin Nyugdíjpénztár Értékpapírok piaci értékének és értékelési különbözetének alakulása 2006. év Kiegészít melléklet Értékpapír megnevezés Nyilvántartási érték Nyitó I.negyedév II.negyedév Piaci érték Értékelési kül. Nyilvántartási érték Piaci érték Értékelési kül. Nyilvántartási érték Piaci érték Értékelési kül. Nyilvántartási érték III.negyedév Piaci érték Értékelési kül. Nyilvántartási érték Záró Piaci érték Értékelési kül. Befektetett eszköz: Államkötvény 1 702 632 1 830 795 128 163 1 519 337 1 638 846 119 509 1 027 842 1 060 445 32 603 1 027 842 1 089 264 61 422 906 557 984 926 78 369 Egyéb kötvény 23 066 23 989 923 23 066 24 347 1 281 23 066 24 594 1 528 23 066 24 892 1 826 0 Részvény 0 59 978 112 613 52 635 57 016 94 438 37 422 38 885 59 816 20 931 57 543 80 819 23 276 Befektetési jegy 0 162 305 188 260 25 955 175 152 208 167 33 015 65 423 85 868 20 445 52 177 61 781 9 604 Jelzáloglevél 191 963 207 782 15 819 231 986 241 181 9 195 231 677 239 754 8 077 231 471 243 271 11 800 227 367 239 095 11 728 Befektetett eszköz összesen: 1 917 661 2 062 566 144 905 1 996 672 2 205 247 208 575 1 514 753 1 627 398 112 645 1 386 687 1 503 111 116 424 1 243 644 1 366 621 122 977 Forgó eszköz: Államkötvény 572 368 609 975 37 607 847 503 894 470 46 967 946 190 980 933 34 743 1 027 037 1 066 372 39 335 1 396 069 1 466 181 70 112 Diszkont kincstárjegy 900 884 906 061 5 177 977 057 989 342 12 285 1 509 780 1 522 105 12 325 1 749 775 1 766 985 17 210 1 625 159 1 660 644 35 485 Vállalati diszkont 0 0 0 0 106 469 107 938 1 469 Egyéb kötvény 12 928 14 380 1 452 0 0 0 0 Részvény 186 295 269 805 83 510 172 961 194 014 21 053 298 262 310 002 11 740 313 120 336 020 22 900 308 334 369 819 61 485 Befektetési jegy 357 624 403 686 46 062 190 879 214 599 23 720 181 625 202 659 21 034 198 954 207 115 8 161 189 035 189 802 767 Jelzáloglevél 40 229 42 375 2 146 205 205 0 8 671 8 852 181 16 012 16 600 588 19 734 20 501 767 Forgó eszköz összesen: 2 070 328 2 246 282 175 954 2 188 605 2 292 630 104 025 2 944 528 3 024 551 80 023 3 304 898 3 393 092 88 194 3 644 800 3 814 885 170 085 Mindösszesen: 3 987 989 4 308 848 320 859 4 185 277 4 497 877 312 600 4 459 281 4 651 949 192 668 4 691 585 4 896 203 204 618 4 888 444 5 181 506 293 062 10

Határids és repo ügyletek 2006. év Értékpapír-pozíciók Értékpapír ISIN-kód Devizanem Megnevezés Hosszú pozíció Rövid pozíció Nettó pozíció a b c - - - - - - - Határids eladások Alaptermék megnevezése Alaptermék ISIN-kódja Kötési ár darab Ügyletérték Lejárat dátuma Devizanem Szállításos a b c d e f g h - - - - - - - - Határids vételek Alaptermék megnevezése Alaptermék ISIN-kódja Kötési ár darab Ügyletérték Lejárat dátuma Fizetett letét Devizanem Szállításos a b c d e f g h i - - - - - - - - - Kiírt pociós ügyletek Alaptermék megnevezése Alaptermék ISIN-kódja Kötési ár darab Ügyletérték Lejárat dátuma Opció típusa Opció jellege Opció díja Devizanem Szállításos a b c d e f g h i j k - - - - - - - - - - - Vett pociós ügyletek Alaptermék megnevezése Alaptermék ISIN-kódja Kötési ár darab Ügyletérték Lejárat dátuma Opció típusa Opció jellege Opció díja Devizanem Szállításos a b c d e f g h i j k - - - - - - - - - - - Repo ügyletek Megnevezés Eladás Vétel Nettó a b c - - - -

Chinoin Nyugdíjpénztár Hozamok alakulása 2006. év Kiegészít melléklet Éves hozamráták I.név II.név III.név IV.név 2006.év Pénztári nettó hozamráta 2,41% -0,19% 2,73% 3,36% 8,53% Pénztári bruttó hozamráta 2,51% -0,09% 2,84% 3,68% 9,20% Vagyonkezeli bruttó hozamráta Concorde 2,92% 0,60% 2,42% 3,18% 9,40% Vagyonkezeli bruttó hozamráta Raiffeisen 1,71% -0,96% 2,67% 4,01% 7,57% Vagyonkezeli bruttó hozamráta Pioneer 2,69% -1,30% 2,81% 5,13% 9,55% Referencia hozamráta 2,16% -1,88% 2,42% 5,25% 8,06% 12