Vasutas Önkéntes- és Magánnyugdíjpénztár 1145 Budapest, Colombus u. 35. Levélcím: 1590 Budapest, Pf. 83. A Vasutas Önkéntes- és Magánnyugdíjpénztár Magánpénztári Ágazat 2011. évi beszámolójának kiegészítő melléklete Telefon: 06-1/220-86-38, 221-71-93 Fax: 06-1/220-87-78 Vasútüzemi telefon: 01/31-90, 35-05 Vasútüzemi fax: 01/35-08 Internet: www.vasutaspenztar.hu E-mail: vasutasp@t-online.hu Ügyfélszolgálat: Hétfőn, pénteken 9-12 óráig, Szerdán 9-16 óráig Adószám: 18077153-1-42
Tartalomjegyzék 1. Magán Ágazat Kiegészítő melléklet. 2. 1. sz. táblázat Felhalmozási időszakban lévő pénztártagok létszáma korévenként, férfiak és nők. 3. 2. sz. táblázat Szolgáltatásban részesült pénztártagok létszáma korévenként, egyösszegű kifizetés. 4. 3. sz. táblázat Fedezeti céltartalék alakulásának teljes körű bemutatása. 5. 4. sz. táblázat Likviditási tartalék alakulásának teljes körű bemutatása. 6. 5. sz. táblázat Függő befizetések hozama céltartalékának teljes körű bemutatása. 7. 6. sz. táblázat Az Ágazat pénzmozgásának bemutatása (cash-flow). 8. Összefoglaló. 9. Határozati javaslat. 10. Magán Ágazat éves beszámoló. 11. Magán Ágazat biztosításmatematikai statisztikai jelentés. 12. Üzleti jelentés. 13. Igazgatótanács beszámolója. 14. Ellenőrző Bizottság beszámolója a 2011. évi ellenőrzési tevékenységről. 2
Általános rész Az éves pénztári beszámoló mérlegből, eredmény-kimutatásból, kiegészítő mellékletből áll. A cash-flow kimutatás, a biztosításmatematikai jelentés és a pénztári tartalékok alakulását tartalmazó kimutatás a kiegészítő melléklet részét képezi. Az éves pénztári beszámolóval egyidejűleg el kell készíteni az üzleti jelentést is. A kiegészítő melléklet célja: A pénztár tevékenységének részletes bemutatása, az alapszabályban meghatározott feladatok teljesítésének értékelése. A kiegészítő melléklet tartalmazza azokat a részletes információkat, amelyek a tulajdonosok (tagság), a pénztár vezetése, a munkáltatói tagok, a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (továbbiakban: Felügyelet) részére a pénztár vagyonáról, pénzügyi helyzetéről, működése eredményességéről, a pénztár befektetési tevékenységének hatékonyságáról a megbízható, valós összképet tükrözi. A kiegészítő mellékletben, amennyiben előfordul, be kell mutatni az ellenőrzés során feltárt jelentős összegű hibák működési tevékenység eredményére, a pénztár fedezeti és likviditási célú tartalékainak alakulására gyakorolt hatását évenkénti megbontásban. A kiegészítő melléklet számszaki részből és szöveges indokolásból tevődik össze. Az üzleti jelentésben az éves beszámoló adatainak értékelésével bemutatásra kerül a pénztár vagyoni, pénzügyi, jövedelmi helyzete, a céltartalékok és a befektetések alakulása azzal a céllal, hogy a pénztár jövőbeni helyzetének megítéléséhez, valamint a pénztár előrelátható fejlődésére vonatkozóan a pénztár tagjai a tényleges körülményeknek megfelelően képet kapjanak. A Vasutas Nyugdíjpénztár Magánpénztári Ágazata a gazdálkodását az elmúlt évben is az érvényben lévő 1997. évi LXXXII. törvények, a 222/2000.(XII.19), a 282/2001.(XII.26.), 172/1997.(X.6.) és a 297/2010.(XII.23.) kormányrendeletek, az Alapszabály, a Számviteli Politika és az egyéb Szabályzatokban foglaltak szerint végezte. A Nyugdíjpénztár két Ágazatot működtet (önkéntes és magán), amely egy jogi személy, egy adószámmal rendelkezik, besorolását tekintve a Számvitelről szóló 2000. évi C. törvény alapján non-profit szervezetként működik. A szervezet a működés során felmerülő költségvetési kapcsolatait - a Kelet-budapesti Adó- és Pénzügyi Ellenőrzési Hivatalnak (továbbiakban: APEH) - az adózás rendjéről szóló 2003. évi XCII. törvény (továbbiakban: Art.) előírásai alapján havonta a 18077153-1-42 adószámon vallja be és fizeti meg az MKB által vezetett 10300002-20115137-71313285 működési alszámláról. A két Ágazat elkülönült gazdálkodási, vagyonkezelési, könyvvezetési, nyilvántartási és ügyviteli tevékenységet folytat. A mindkét Ágazatot érintő közös költségek részletes megosztási és elszámolási módját a Pénztári Ágazatok közötti Elszámolási Szabályzat tartalmazza. A pénzforgalom szintén elkülönítetten, hitelintézetnél vezetett pénzforgalmi számlán történik. A pénzforgalmi számla alszámláin tartjuk nyilván az Önkéntes Ágazatnál a tagi kölcsön folyósítását és visszafizetését, Magánpénztári Ágazatnál az önellenőrzési pótlék és késedelmi kamat befizetését. Házi pénztár az Önkéntes Ágazatnál működik. A folyamatos működéshez szükséges pénzforgalmon felüli, befektetésre kerülő pénzeszközök kezelése a letétkezelőnél vezetett befektetési számlán történik. 3
A pénztár a működéssel kapcsolatos költségeit elsődlegesen az 5. számlaosztályba könyveli és számolja el, amelyet a Számviteli Politikával összhangban az év végi zárlati munkák keretében a ráfordítások közé átvezet. A Nyugdíjpénztárnál foglalkoztatottak létszáma nem indokolja a társadalombiztosítási kifizetőhely létesítését, ezért e tevékenységet a Fővárosi és Pest megyei Egészségbiztosítási Pénztár látja el. A Magánpénztári Ágazatban 2009. január 1-jétől választható portfoliós és az elszámoló egységre épülő nyilvántartási rendszer működik. A portfoliót nem választó pénztártagok egyéni számlái az életkor figyelembe vételével a jogszabály által előírt portfolióba besorolásra kerültek. Kapcsolattartás a tagsággal Az érdeklődők folyamatosan informálódhattak az interneten keresztül (www.vasutaspenztar.hu), telefonon és személyesen az ügyfélfogadási időben. A 2010. évi számlaértesítő megküldésével egyidejűleg az érdeklődésre számot tartó általános tudnivalókról mellékeltük a tájékoztatónkat. Folyamatos volt a kapcsolat az ügyfélfogadási időben telefonon történő válaszadás által és a személyesen jelentkező ügyfelek ügyeinek intézése során. A munkáltatókkal történő kapcsolattartás elsősorban a munkáltatói folyószámla egyeztetéssel valósul meg. Emellett írásbeli és telefoni kapcsolattartás is működik. Közgyűlés, Igazgatótanács, Ellenőrző Bizottság működése Az elmúlt évi Közgyűlések meghatározó döntései voltak a 2010. évi beszámoló elfogadása, az Alapszabály 14. számú módosítása, a 2012. évi pénzügyi terv elfogadása és döntés a Magánpénztári Ágazat végelszámolással történő jogutód nélküli megszűnéséről. A Közgyűlések összehívása, megtartása megfelelt a törvényben és az Alapszabályban foglaltaknak. Az Igazgatótanács öt alkalommal ült össze, gondoskodott a Közgyűlés határozatainak végrehajtásáról és az előterjesztett anyagok jóváhagyásáról. Biztosította a zavartalan működést, irányította a befektetési tevékenységet. A múlt év folyamán 34 határozat meghozatalára került sor, amelyek kiterjedtek az éves beszámoló és a pénzügyi terv elfogadására, a nyugdíjpénztár működésére, a vagyonkezelési és befektetési területre, a befektetési politikára, a szabályzatok elfogadására. Az Ellenőrző Bizottság tagjai figyelemmel kísérték a pénztár működését és az ellenőrzést az éves ütemterv szerint végezték. Az Ellenőrző Bizottság ügyrendje szerint negyedévenként ülésezett, intézkedést igénylő hiányosság megállapítására nem került sor. 4
Az Ellenőrző Bizottság elnöke rendszeresen részt vett az Igazgatótanács ülésein, ezért a Pénztár munkájáról teljes körű információval rendelkezett. Ellenőrzés és önellenőrzés A pénztári munka munkafolyamatba épített vezetői ellenőrzéssel és a belső ellenőrzés keretében valósult meg. A belső ellenőr az éves belső ellenőrzési ütemterv alapján végezte ellenőrző munkáját. Az Ágazat folyamatosan végzett önellenőrzési tevékenységet is, és a feltárt hibák megszüntetésére azonnal intézkedett. Az ellenőrzés nem tárt fel olyan jelentős összegű hibát, amely a működési tevékenység eredményére, illetve a pénztár fedezeti és likviditási célú tartalékainak alakulására hatást gyakorolt volna. Ellenőrzést tartott az Ágazatnál a Kormányzati Ellenőrzési Hivatal és két alkalommal a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete, utóbbi szervezet a célvizsgálatra irányuló eljárásokat intézkedés alkalmazása nélkül lezárta. A könyvvizsgáló a szerződésben foglaltaknak megfelelően segítette és ellenőrizte a pénztári tevékenységet, az általa tett észrevételek alapján a Nyugdíjpénztár az intézkedéseket megtette. Az év folyamán 7 panasz nyilvántartásba vételére került sor, amelyből 6 panasz a reálhozam összegével, 1 panasz a tagdíjfizetéssel kapcsolatban került benyújtásra. A panaszosok részére határidőben megtörtént a válaszadás, ezt követően további levélváltásra nem került sor. Ebből azt feltételezzük, hogy a válaszlevelünkben foglaltakat a pénztártagok elfogadták. Hosszú távú pénzügyi terv A Magánpénztári Ágazat 2003. január 1-jétől 2012. december 31-ig terjedő időszakra hosszú távú pénzügyi tervvel rendelkezik. A hosszú távú terv alapul szolgál az éves pénzügyi tervek készítéséhez. Informatikai, stratégiai fejlesztés és beszerzés Informatikai fejlesztésre jogszabályváltozás miatt került sor, amelynek költségkihatása nem volt, az éves jogszabálykövetés terhére került elszámolásra. A tárgyévben informatikai eszköz beszerzés nem történt. Marketing tevékenység Pénztárunk a költségekkel történő takarékoskodás érdekében reklám- és propagandaanyagokat készítő marketing tevékenységet folytató cégekkel nem áll kapcsolatban. A pénztártagoknak szóló tájékoztató leveleket, ismertetőket saját magunk készítjük, szerkesztjük és így költségként csak a nyomdai munka merül fel. A Magánpénztári Ágazatot érintő jelentős változásokra tekintettel a tájékoztatás érdekében névre szóló leveleket küldtünk a magánpénztári tagoknak, ismertetőt helyeztünk fel az 5
internetes honlapra és az érdeklődőknek ügyfélfogadási időben biztosítottuk a felvilágosítást és a megfelelő tájékoztatást. Nyilvánosságra hozatal és közzététel A 282/2001.(XII.26.) Korm.r. 21. -ában meghatározott adatok a pénzügyi évet követő június 30. napjáig nyilvánosságra-hozatalra kerülnek a Pénzügyi Közlönyben. A 222/2000.(XII.19.) Korm.r. 50. -ában foglaltak szerint a pénzügyi évet követő június 30. napjáig közzétételre kerül a Pénzügyi Közlönyben az egyesített mérleg és eredménykimutatás, valamint a könyvvizsgálói záradék vagy a záradék megadásának elutasítását is tartalmazó független könyvvizsgálói jelentés. Az internetes honlapunkon (www.vasutaspenztar.hu) június 30. napjáig megjelentetésre kerül mindkét Ágazatra vonatkozóan a mérleg, eredmény-kimutatás, kiegészítő melléklet és a részét képező cash-flow kimutatás, pénztári tartalékok alakulását tartalmazó kimutatás, biztosításmatematikai jelentés, az üzleti jelentés és a könyvvizsgálói záradék vagy a záradék megadásának elutasítását is tartalmazó független könyvvizsgálói jelentés. A 2010. évi beszámoló a 2011. évi 9. számú Pénzügyi Közlönyben került közzétételre. 6
Magánpénztári Ágazat 7
Az Ágazat gazdálkodását befolyásoló körülmények 1. A számviteli politika meghatározó elemei, változása. A változás eredményre gyakorolt hatása. A számviteli politikában megfogalmazottak maradéktalanul érvényesültek. A Pénztár az Ágazat vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetére ható eseményekről a kettős könyvvitel rendszerében folyamatosan a rendeletekben foglaltak szerint üzemgazdasági szemléletű nyilvántartást vezet, és azt az üzleti év végével, illetve a tagi analitikát havonta lezárja. Az Ágazat a Felügyelet részére negyedévenként jelentést készít. Az üzleti év az az időtartam, amelyről az éves pénztári beszámoló készül. Az üzleti év időtartama 12 naptári hónap, amely megegyezik a naptári évvel. A Pénztár meghatározta a lényegesnek minősített eseményeket (értékeket) - amelyeknek elhagyása vagy téves bemutatása befolyásolja a beszámoló adatait, a felhasználók döntéseit és a pénztártagok informálásának teljességét - és azokat az éves beszámolóban alkalmazta. A mérlegben szereplő összes eszköz a következő fő csoportokba van sorolva: a működést szolgáló (működési célú) eszközök, a nyugdíjszolgáltatás fedezetéül szolgáló eszközök, likviditási fedezetet szolgáló (biztonsági célú) eszközök, azonosítatlan befizetések befektetéseinek fedezetéül szolgáló eszközök. Elkülönítve tartjuk nyilván a saját vagyonkezelésben lévő és a vagyonkezelésre átadott értékpapírt. Külön főkönyvi számlán vezetjük az értékelési különbözetet és annak tartalékát portfoliónként. A mérlegvalódiság biztosítása érdekében tartalékonként külön nyilvántartást vezetünk. A 2010. évben bekövetkezett jogszabályi változások a Vasutas Nyugdíjpénztár Számviteli Politikájában és egyéb szabályzatokban átvezetésre kerültek. Ezen változások jelentős hatást nem gyakoroltak az eredményre. 2. A pénzügyi terv teljesítését és a gazdálkodást befolyásoló események A pénzügyi tervben éves szinten 100 fő új belépő pénztártaggal és 4.000 fő tagsági viszony megszűnéssel számoltunk. Ilyen feltételezések mellett irányoztuk elő, hogy a tervidőszak végén a pénztártagok várható száma 3.600 fő. A beszámolási időszak nyitó taglétszáma 7.433 fő, a belépő tagok száma 3 fő. A tagsági viszony megszűnés 7.356 fő. A beszámolási időszak végén a záró taglétszám 80 fő. A 2010. évi CI. törvény alapján a Magán Ágazatban esedékes tagdíj mértéke 2010. november 1-je és 2011. december 31. között 0 %-ra változott. Ezért a tagdíjbevételre a függő tartalék figyelembevételével 5.025 eft-ot terveztünk. 8
A jogszabály rendelkezése alapján a tagdíjat nem vagy részben fizető pénztártagok tagdíjhátralékát a nyugdíjpénztár tagdíjkövetelésként 989 eft összegben előírta. A tagdíjkövetelés összegéről és a hátralék rendezésének módjáról, illetve a tagdíjfizetési kötelezettség teljesítéséről az érintett pénztártagok a számlaértesítő kiadása alkalmával tájékoztatást kaptak. A tagdíjkövetelés összege alapján a beszámoló-készítési és könyvvezetési kötelezettség sajátosságairól szóló kormányrendelet rendelkezésének megfelelően céltartalékot képeztünk és meg nem fizetett tagdíjak céltartalékaként a források között tartjuk nyilván 983 eft összegben. A nem rendezett tagdíjkövetelések, illetve azok céltartaléka a tagsági viszony megszűnésekor kerülnek kivezetésre a ráfordításokkal szemben. A tagdíjkövetelés kivezetésének összege a fedezeti tartalékban 14.921 eft, a működési tartalékban 610 eft, a likviditási tartalékban 30 eft volt. A fedezeti tartalék tervezett bevétele a három portfolióban összesen 786.938 eft. A tényleges bevétel 926.524 eft. A bevételből a tagdíjbevétel és egyéb befizetések tervezett összege 4.798 eft, a tényleges összeg 3.692 eft. Az áthozott fedezeti összeg tervezett bruttó mértéke 91.560 eft, a tényadat 5.339 eft. A pénzügyi műveletek tervezett bevétele 650.580 eft volt, amely a befektetésekkel kapcsolatos ráfordítások (vagyonkezelői, letétkezelői, Keler, Giro díjak) kivételével tartalmazta a realizálódott bevételt, a felosztott értékelési különbözetet és az értékvesztést. A tárgyévi pénzügyi bevétel 902.029 eft, amelyből a befektetés nettó bevétele 671.251eFt. Ebből hozambevétel 1.322.498 eft, az értékelési különbözet -651.247 eft. A ráfordítások összege 230.777 eft. A fedezeti tartalék tervezett kiadása a három portfolióban 8.117.290 eft. A tényleges kiadás 13.800.731 eft. Egyösszegű szolgáltatás tervezett összege a három portfolióban 18.604 eft, a tényadat a tervezettnél alacsonyabb 11.717 eft. A társadalombiztosítási nyugdíjrendszerbe történő visszalépésre, valamint kedvezményezett/örökös részére történő kifizetésre tervezett összeg 7.944.711 eft, a tényadat 13.178.925 eft. A más pénztárba átvitt fedezeti összeg tervezett mértéke 119.446 eft, a tényadat 364.391 eft. A pénzügyi műveletek tervezett költsége a három portfolióban (vagyonkezelői, letétkezelői és egyéb pénzügyi műveletek: Keler, giro) 34.529 eft. A ténylegesen kifizetett összeg 230.777 eft. Az eltávozó pénztártagok meg nem fizetett tagdíjainak hitelezési vesztesége a ráfordításokkal szemben 14.921 eft volt. A tagsági viszony megszűnéséhez kapcsolódó kifizetéseket az Ágazat maradéktalanul teljesítette, likviditási probléma nem merült fel. 9
A működési tartalék tervezett bevétele 7.007 eft volt. A tényleges bevétel 6.597 eft. A 2011. évi pénzügyi tervben rögzítésre került, hogy az Ágazat működtetéséhez szükséges fedezetet a rendelkezésre álló működési tartalék biztosítja. A működési tartalék tervezett kiadása 56.198 eft volt. A tényleges kiadás 63.719 eft. A működési tevékenységen belül az egyes költség nemeket vizsgálva megállapítható, hogy a tervezettnél alacsonyabb költségfelhasználás az anyagköltségnél, az igénybevett szolgáltatásnál és a felügyeleti díjnál. A többi költség-nemnél a tervezettet meghaladó mértékű volt a felhasználás, garancia díjat nem is terveztünk és ennek ellenére 1.723 eft-ot fizettünk ki. A tagdíjfizetés felfüggesztésének eredményeként a működés eredménye negatív, -57.122 eft. A működéssel összefüggő közös költségek (anyagköltség, igénybe vett szolgáltatások, rendezvények, posta- és nyomdaköltség, küldöttközgyűlések, közös kiadványok, reklám, propaganda, hirdetés) az előző évi III. negyedévi taglétszám arányában (79 21 %) kerültek megosztásra a két Ágazat között. A vállalkozás, illetve megbízás keretében foglalkoztatott könyvvizsgáló, aktuárius és rendszergazda vállalkozási (megbízási) díjának megosztási aránya 50 50 %. A közös költségek kifizetése, illetve átutalása az Önkéntes Ágazat folyószámlájáról történik és az elszámolásra a havonta elszámolásra kerülő személyi jellegű költségek kivételével - negyedévenként kerül sor. A likviditási tartalék tervezett bevétele 58 eft, a tényleges bevétel 429 eft. A tervtől való eltérés a tagdíjbevétel és a pénzügyi bevétel elmaradására vezethető vissza. A likviditási tartalék tervezett kiadása 16 eft, a tényleges kiadás 5.113 eft. Ebből 5 millió Ft a Küldöttközgyűlés/Közgyűlés 27/2011. számú határozatával átcsoportosításra került 2011. december 20. napjával a működési tartalékba. Az azonosítatlan befizetések befektetésének hozamára képzett céltartalék tervezett összege 25 eft. A tényadat 868 eft. A tervtől való eltérés oka, hogy a bevallási adatok hiányában a kezelt állomány összege hosszabb időn keresztül függő számlán volt. A függő számláról kiegyenlített bevallások során 1.154 eft került felosztásra a három tartalékra. Az azonosítatlan (függő) befizetések nyitó összege 39.467 eft, a záró állomány 6.970 eft. Ebből az adóhatóság által átutalt, de bevallási adatok hiánya miatt a munkáltatói függő számlán kezelt állomány összege 863 eft. 10
A függő befizetések állomány változása: (e Ft.) Dátum Nyitó Tárgyid növekedés Tárgyid csökkenés Záró Visszautalt Egyéni számlán jóváírt 11.01.01-01.31 39 467 22 823 12 657 49 633 244 12 413 11.02.01-02.28 49 633 8 877 19 513 38 997 779 18 733 11.03.01-03.31 38 997 12 597 10 685 40 909 136 10 549 11.04.01-04.30 40 909 5 332 3 830 42 411 0 3 830 11.05.01-05.31 42 411 28 180 70 312 280 35 990 34 321 11.06.01-06.30 280 524 349 454 0 349 11.07.01-07.31 454 277 464 267 280 185 11.08.01-08.31 267 409 273 403 0 273 11.09.01-09.30 403 16 701 12 540 4 564 19 12 522 11.10.01-10.31 4 564 411 274 4 701 0 274 11.11.01-11.30 4 701 1 209 929 4 98 929 11.12.01-12.31 4 980 12 731 10 742 6 970 22 10 720 Összesen: 1170 142 568 3. Alkalmazotti állomány alakulása A Pénztár személyi állományában változás nem következett be. A Pénztár mindkét Ágazatra kiterjedően munkaviszony keretében 10 fővel végzi a gazdálkodási és ügyviteli feladatok ellátását, amelyből egy fő tartósan betegállományban volt. A személyi állomány költségéből 2 fő bérköltsége 100 %-ban a Magánpénztári, 5 fő bérköltsége 100 %-ban az Önkéntes Pénztári Ágazatot terheli. A többi foglalkoztatott bérköltsége, illetve megbízási díja az előző év III. negyedévi záró taglétszámának arányában (79-21 %) kerül megosztásra a két Ágazat között. Az Igazgatótanács tagjai részére 3.120.202 Ft, az Ellenőrző Bizottság tagjai részére 1.899.660 Ft, összesen 5.019.862 Ft tiszteletdíj került kifizetésre. Az ügyvezető igazgató részére - aki egyben a jogászi feladatokat is ellátja - kifizetésre kerülő Magánpénztári Ágazatot terhelő összeg 4.209.382 Ft. 4. Taglétszám alakulása A beszámolási időszak nyitó taglétszáma 7.433 fő. Az év folyamán új belépő pénztártag 3 fő. A tervezett tagsági viszony megszűnés 4.000 fő volt. Ezzel szemben a tényleges tagsági viszony megszűnés 7.356 fő. A tagsági viszony megszűnésének jogcímei: Egyösszegű szolgáltatás Kedvezményezett (örökös) részére történő kifizetés Társadalombiztosítási rendszerbe visszalépő Átlépő másik pénztárba Összesen: 9 fő. 10 fő. 7.201 fő. 136 fő. 7.356 fő. A beszámolási időszak záró taglétszáma 80 fő. Ebből mindkét Ágazatnak tagja 48 fő. 11
A taglétszám alakulását a következő diagramm szemlélteti. Taglétszám alakulása (fő) 1998-tól 2011-ig 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 A taglétszám alakulását korévenként, jogcímenkénti bontásban a kiegészítő melléklet 1. számú táblázata tartalmazza. 5. Szolgáltatás, kifizetés A Pénztár a hosszú és a rövid távú pénzügyi tervben járadékszolgáltatást nem tervezett. Ezzel összhangban a Pénztár jelenleg járadékot nem folyósít. Nyugdíjazásra tekintettel egyösszegű szolgáltatást igénylők részére kifizetett összeg 40.664 eft. A szolgáltatással kapcsolatban felmerült pénztári költség 2.184.900 Ft. A költségek megosztása: anyag költség 209.052 Ft, személyi jellegű költség (bér + járulék) 1.232.691 Ft, utalás költsége 339.214 Ft. A kiadásokból 403.943 Ft elszámolása a pénztártagok terhére történt, (a számlaegyenleg 1 ezreléke Ft/fő) 1.780.957 Ft működési költségként került elszámolásra. A nyugdíjszolgáltatást igénybevevők, illetve nyugdíjszolgáltatást év közben megszűntetők létszámát korévenként, jogcímenkénti bontásban a kiegészítő melléklet 2. számú táblázata tartalmazza. 12
6. Tartalékok alakulása A tartalékok arányának meghatározásánál a Pénztár a hosszú és a rövid távú pénzügyi terv készítésénél a rendelkezésre álló információk alapján körültekintően járt el. Az előre nem tervezhető változó körülmények a rövid távú pénzügyi tervben kerültek figyelembevételre. A hosszú távú tervben 2011. évre vonatkozóan 3 %-os bruttó hozam alapulvételével a fedezeti tartalék tervezett bevételül 2 milliárd Ft, a rövid távú tervben a választható portfoliós rendszerre tekintettel a klasszikus portfolióban 5,4 %, a kiegyensúlyozott portfolióban 6,5 %, és növekedési portfolióban 7,2 %-os bruttó hozam alapulvételével 786.938 eft ot terveztünk. A tényleges bevétel 926.524 eft volt. A hosszú távú tervben a fedezeti tartalék tervezett kiadása 151.685 eft volt, a rövid távú tervben 8.117.290 eft. A tényleges kiadás 13.800.731 eft, amely a bekövetkezett változásokra tekintettel hosszú és a rövid távú tervben meghatározott összegeket is meghaladta. A hosszú távú tervben a likviditási tartalék tervezett bevétele 21.826 eft volt, a rövid távú tervben 58 eft. A tényleges bevétel 429 eft. A hosszú távú tervben a likviditási tartalék tervezett kiadása 847 eft volt, a rövid távú tervben 16 eft. A tényleges kiadás a működési tartalékba átcsoportosított 5.000 eft-ot figyelembe véve 5.113 eft. 2009. január 1-jétől az azonosítatlan befizetések befektetési hozamának fedezetét önálló tartalékban kell nyilvántartani. Ezért a hosszú távú tervhez való viszonyítás nem lehetséges. A rövid távú tervben a függő állomány befektetési eredményét 25 e Ft-ban terveztük, a tényadat 889 eft. Az eltérés a több hónapon keresztül kezelt pénzeszközök kamata, melyet a bevallások megérkezéséig függőszámlán kell kezelni. A hosszú és rövid távú tervben azzal számoltunk, hogy a működési bevételek fedezik a kiadásokat. A bekövetkezett jogszabályi változások miatt azonban ez nem valósult meg. A pénztár a jogszabályi előírásoknak megfelelően a működés befektetési portfoliójának értékelési különbözetére - időarányosan járó kamatból és piaci értékítéletből adódó értékelési különbözetre - képez céltartalékot. Ennek felhasználása a befektetés realizálásakor történik. A pénztár a szokásos működési tevékenységének fedezésére működési céltartalékot a jogszabályi rendelkezés alapján nem képezhet. A jövőbeni kötelezettségre céltartalékot nem képeztünk, mert nem volt jövőbeni kötelezettség. Fedezeti tartalék bevételei (eft) Tagdíjbevétel 3.692 Szolgáltatási célú egyéb bevétel 6 Meg nem fizetett tagdíjak rendezése 14.921 Áthozott fedezeti összeg 5.339 Pénzügyi műveletek bevétele 902.029 Függő befizetések befektetési hozamának átcsoportosítása 537 Összesen: 926.524 13
Fedezeti tartalék kiadásai (eft) Más pénztárba átvitt fedezet 364.391 Társadalombiztosítási rendszerbe visszalépő 13.160.159 Egyösszegű szolgáltatás 11.717 Egyösszegű kifizetés 18.766 Befektetés ráfordításai 230.777 Meg nem fizetett tagdíjak rendezése 14.921 Összesen: 13.800.731 A pénztártagok egyéni számlája 2011. december 31-én 183.871.259 Ft, az analitika főkönyv egyezősége fennáll. Fedezeti céltartalék 183.871 eft A fedezeti céltartalék alakulásának teljes körű bemutatását a kiegészítő melléklet 3. számú táblázata tartalmazza. Működési tartalék bevételei (eft) Tagdíjbevétel 42 Azonosítatlan tagdíjcélú bevétel -1.959 Egyéb bevétel (ideértve a meg nem fizetett tagdíjak rendezését is) 1.051 Pénzügyi műveletek bevétele 7.463 Összesen: 6.597 Függő befizetések befektetési hozamának átcsoportosítása 4 Átcsoportosítás likviditási tartalékból 5.000 Működési tartalék kiadásai (eft) Anyagköltség 333 Személy jellegű ráfordítás 34.237 Igénybe vett szolgáltatások 14.716 Egyéb szolgáltatások 6.244 Felügyeleti díj 3.014 Garancia díj 1.723 Befektetéssel kapcsolatos ráfordítás -609 Értékcsökkenési leírás 3.360 Egyéb ráfordítás és meg nem fizetett tagdíjrendezése 701 Egyéb rendkívüli ráfordítás 0 Összesen: 63.719 A működési alap tartaléka 107.586 eft. 14
Likviditási tartalék bevételei (eft) Tagdíjbevétel 4 Pénzügyi műveletek bevétele 395 Meg nem fizetett tagdíjak rendezése 30 Összesen: 429 Likviditási tartalék kiadásai Pénzügyi műveletek költsége 83 Meg nem fizetett tagdíjak rendezése 30 Átcsoportosítás a tartalék tőkébe 5.000 Összesen: 5.113 A likviditási alap tartaléka 186 eft. Függő befizetések befektetési hozam tartalékának bevételei (eft) Pénzügyi műveletek bevétele 889 Függő befizetések befektetési hozam tartalékának kiadásai (eft) Pénzügyi műveletek ráfordítása 21 Átcsoportosítás fedezeti tartalékba 537 Átcsoportosítás likviditási tartalékba 613 Átcsoportosítás a tartalék tőkébe 4 Céltartalék felhasználás egyéb célra 2.581 Összesen: 3.756 A függő befizetések befektetési hozamának céltartaléka 62 eft A likviditási céltartalék alakulásának teljes körű bemutatását a kiegészítő melléklet 4. számú táblázata tartalmazza. A függő befizetések befektetési hozama céltartalékának teljes körű bemutatását a kiegészítő melléklet 5. számú táblázata tartalmazza. A tagdíjbevétel tartalékok közötti megosztási aránya: fedezeti 99,1% működési 0,8 % likviditási 0,1 % 100 %-ban a fedezeti tartalékba kerül: átlépés esetén a más pénztártól áthozott fedezet, a fedezeti alap pénzügyi bevétele, 100 %-ban a működési tartalékba kerül egyéb bevételként: tagok által fizetett költségtérítés, a működési tartalék pénzügyi bevétele, 15
100 %-ban a likviditási tartalékba kerül: likviditási tartalék pénzügyi bevétele, munkáltatók által tévesen átutalt és visszautalt pénzösszegre jutó hozam. 100 %-ban függő tartalékba kerül: azonosítatlan befizetések, függő tartalék pénzügyi bevétele. A Magánpénztári Ágazat pénzmozgásainak jogcímeit a kiegészítő melléklet 6. számú táblázata tartalmazza. 7. Vagyonkezelés, befektetések Befektetési politika A Vasutas Nyugdíjpénztár a tagok érdekeit és kockázatvállaló képességét figyelembe véve alakítja ki, illetve minden évben felülvizsgálja a Befektetési Politikáját, amelynek tartalmi kivonata minden új belépő számára megküldésre kerül. A pénztári vagyon kizárólag a tagság érdekében fektethető be. A Pénztár gazdálkodása során elért bevételeit a szolgáltatások fedezetének biztosítására, illetve fejlesztésére, valamint a gazdálkodás költségeinek a fedezetére fordíthatja, azt sem osztalék, sem részesedés formájában nem fizetheti ki. A befektetési politika alapelvei: biztonság jövedelmezőség likviditás A Vasutas Önkéntes- és Magánnyugdíjpénztár célja, hogy a fent említett alapelveken nyugvó, hosszú távon kiegyensúlyozott vagyonkezelési gyakorlatot folytasson, a tagok számára kedvező reálhozamot érjen el. A 2009. évtől kezdődően, az egyes portfoliók megjelenésével, a Magánpénztári Ágazat lehetőséget adott felhalmozási időszakban lévő tagjai számára, hogy az egyéni számlájukon lévő megtakarításokat, eltérő kockázatú és hozamú befektetési portfoliók egyikébe helyezzék el. A pénztártag rendelkezhet arról, hogy az elérhető hozam és a felvállalt kockázat arányában melyik portfoliót választja. Ha a tag nem rendelkezett, a jogszabályoknak megfelelően automatikusan besorolásra került a nyugdíjkorhatárig hátralévő idő alapján az alábbiak szerint: a) Klasszikus portfolióba kerül a tag egyéni számlája, amennyiben a hátralévő idő 5 évnél kevesebb, b) Kiegyensúlyozott portfolióba kerül a tag egyéni számlája, amennyiben a hátralévő idő 5-15 év között van, 16
c) Növekedési portfolióba kerül a tag egyéni számlája, amennyiben a hátralévő idő a 15 évet meghaladja. A 2011-es év a társadalombiztosítási nyugdíjrendszerbe történő visszalépésre való felkészülés és a kapcsolódó feladatok végrehajtása jegyében zajlott. A 2011. május 31-én történt visszalépések során a Magánpénztári Ágazat vagyonának 95 %-át adta át az Államadósság Kezelő Központ részére 13.146 millió forint összegben. A kialakult helyzetre tekintettel a Küldöttközgyűlés/Közgyűlés 2011. december 8-án döntött a Magánpénztári Ágazat végelszámolással történő jogutód nélküli megszűnéséről. Az Igazgatótanács a Befektetési Politikában foglaltakkal összhangban a 2011. évben a fent említett eseményekre való tekintettel valamint a bizonytalan gazdasági helyzet és az ebből adódó változékony pénz- és tőkepiaci környezet miatt minimalizálta a részvénybefektetések arányát, ezzel erősítve a nyugdíjpénztár pozícióját. A befektetési irányelvek érvényesítése a vagyonkezelőkkel történő együttműködés keretében valósult meg. Az említett változó gazdasági körülmények miatt az Igazgatótanács folyamatosan figyelemmel kíséri a piaci fejleményeket, hogy az azokban bekövetkező érdemi változás esetén akár év közben is módosítsa a befektetési politika sarokszámait, amelyre azonban a 2011. év során nem került sor. Vagyonkezelési tevékenység A vagyonkezelés a Pénztár egyik alapvető tevékenysége, hiszen ennek révén lehet biztosítani a tagok befizetéseiből keletkezett vagyon értékének gyarapítását, amely nélkül a későbbiekben nem lehetséges az elvárt színvonalú nyugdíjszolgáltatás. A vagyonkezelési tevékenység magában foglalja a külső vagyonkihelyezést és a Pénztár saját vagyonkezelését is. A Kiegyensúlyozott és a Növekedési portfolió Vagyonkezelőkhöz került kihelyezésre, a Klasszikus portfolió vagyonkezelését a Pénztár saját hatáskörben végzi. A Pénztár vagyonkezelési szerződést kizárólag a jogszabályokban meghatározott összeférhetetlenségi szabályokat nem sértő, a szükséges PSZÁF engedéllyel rendelkező szolgáltatókkal köt, és ennek meglétéről a szolgáltatókat külön nyilatkoztatja. A Pénztár befektetési tevékenységének bonyolításában résztvevő közreműködőktől elvárja, hogy a legjobb tudásuk szerint, a vállalt kockázat mértékének megfelelő, lehető legmagasabb hozamot érjék el, figyelembe véve a vonatkozó jogszabályokat, a befektetési politikát, valamint a vagyonkezelési szerződésben foglaltakat. A vagyonkezelő a szerződés időtartama alatt a Befektetési Politikában és a vagyonkezelői szerződésekben rögzített feltételek mellett önállóan rendelkezik a Pénztár által kezelésébe átadott pénztári eszközökkel és a tárgyévben keletkezett szabad pénzeszközökkel. Mind a Pénztár, mind a Vagyonkezelő, az egyes választható portfolión belül a kibocsátók, az értékpapírfajták és a futamidők tekintetében is megosztja befektetéseit annak érdekében, hogy az egyes befektetések egyedi kockázatait a lehető legnagyobb mértékben csökkentse. 17
Az előző évek tapasztalata alapján tovább folytattuk a részleges vagyon kihelyezési gyakorlatot. Az Igazgatótanács az eddigi gyakorlatának megfelelően továbbra is kiemelt figyelmet fordított a vagyonkezelők munkájának, teljesítményének, eredményének folyamatos vizsgálatára, ellenőrzésére. A 2011-es évben a Magán Ágazat összességében három külső vagyonkezelővel állt szerződéses kapcsolatban, akiknél a választható portfoliók megosztása az alábbiak szerint alakult: Erste Alapkezelő Zrt. Kiegyensúlyozott portfolió teljes kihelyezése, CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Növekedési portfolió részleges kihelyezése, Generali Alapkezelő Zrt. - Növekedési portfolió részleges kihelyezése. Igazgatótanács feladata és hatásköre A pénztári vagyon kezelésének legfőbb irányítója az Igazgatótanács. A vagyonkezeléssel kapcsolatos minden döntés, így különösen a választható portfoliók megosztása, a Vagyonkezelő alkalmazása, kiválasztása és megbízása, a vagyonkezelési és letétkezelői szerződés Pénztár részéről történő megkötése, módosítása és megszűntetése, az egyes portfoliók összetételének meghatározása, a befektetési politika elfogadása, módosítása, a vagyonkezelési irányelvek meghatározása, az Igazgatótanács hatáskörébe tartozik. A saját kezelésben lévő befektetések összetételét, a befektetési korlátokat az Igazgatótanács határozza meg. A konkrét befektetésekről a mindenkori piaci viszonyokat figyelembe véve, a befektetési vezető által bekért ajánlatok alapján az Igazgatótanács elnöke dönt. Ellenőrzés Az Igazgatótanács negyedévente értékeli, pénzügyi évenként elvégzi a Befektetési Politika felülvizsgálatát és értékeli a Pénztár vagyonkezelési és letétkezelési tevékenységét. Az Ellenőrző Bizottság évente egy alkalommal értékeli a Befektetési Politika teljesülését, és erről tájékoztatja az Igazgatótanácsot. Az ellenőrzés során 2011. évre vonatkozóan a Befektetési Politikában foglaltak teljesülését állapították meg. A vagyonkezelési tevékenység körében a befektetési vezető és az ügyvezető igazgató folyamatosan gondoskodik a jogszabályok, az Alapszabály és a Befektetési Politika előírásainak betartásáról. A Pénztár gazdálkodásának fontos garanciális szabálya a letétkezelő alkalmazása, melynek kiválasztása az Igazgatótanács hatáskörébe tartozik. A letétkezelő tevékenysége kiterjed a pénztár teljes értékpapírvagyonára. A letétkezelő vezeti az értékpapírok nyilvántartására szolgáló értékpapírszámlát, valamint ellátja a kinyomtatott papírok letéti ellenőrzését is. A letétkezelő garantálja a törvényi limitek betartását is, amennyiben a vagyonkezelők tevékenységével kapcsolatban bármilyen kifogást emel, akkor erről haladéktalanul köteles értesíteni a Pénztárat. A vagyonkezelési és befektetési tevékenységet a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a havi, negyedéves jelentéseken, éves beszámolókon keresztül, az e tárgyban megkötött 18
szerződések tartalma, valamint a rendszeres ellenőrzési tevékenysége által folyamatosan figyelemmel kíséri. Ezen kívül folyamatos az ellenőrzés a Felügyelet részéről a letétkezelő által adott napi eszközértékelés alapján. A Pénztár befektetéseire ható tényezők és események alakulása Bruttó hazai termék (GDP) Az előrejelzések alapján a 2011. évi minimális gazdasági növekedés alapvetően a kedvezően alakuló pozitív fizetési mérlegnek köszönhető. A nagyobb ütemű növekedést gátolja, és feltehetően még a következő évben is gátolni fogja a magas munkanélküliség, s az ebből is fakadó alacsony belső kereslet. A kiskereskedelmi forgalmat, az előbbieken túl, fékezi a devizahiteleseket sújtó erős svájci frank hazai fogyasztásra nehezedő hatása is. A gazdasági növekedés feltételei közül az egyik legfontosabb, hogy hogyan fognak teljesíteni exportpiacaink (különösen Németország), illetve hogy sikerül-e esetleg a külkereskedelmünket bővíteni, vagy optimálisabban, arányosabban megosztani kereskedelmi partnereink között. Infláció Az éves átlagos infláció értéke 2011-ben 3,9% volt. A Jegybank inflációs jelentése alapján pedig a 2012. évben 5% körüli infláció valószínűsíthető. Így hazánk az előírt 3%-os mértéktől egyre inkább eltávolodik, amely részben az adóváltozásoknak is tulajdonítható. Az utolsó negyedévben a vártnál magasabb szinten alakuló infláció miatt a jegybank két alkalommal is 0,5%-kal, egészen 7,00%-ig emelte az alapkamatot. A piac várakozások alapján 2012-ben további alapkamat emelés sem zárható ki. Államháztartás A kormány elsősorban a magánpénztári pénzek bevonásával az EU felé vállalt 3,0%-os GDP arányos hiánycélt ugyan teljesíteni tudta 2011-ben, azonban az elsődleges szempontnak tekinthető gazdasági egyensúly hosszú távú fenntarthatósága, megkérdőjelezhető. A kormány adósságszint leszorítási kísérlete az idei évben nem járt sikerrel, a gyenge forint miatt az év végén 80% körüli GDP arányos adósságráta alakult ki. Fizetési mérleg A fizetési mérlegünk 1,5 milliárd euró nagyságrendű többletet mutatott 2011-ben. Mindez természetesen a 2010. évhez képest megközelítőleg 15%-kal erősödő export és a továbbra is gyenge belső kereslet miatt lassan talpra álló import következménye. Amennyiben egy stagnáló gazdaságot feltételezünk, úgy a külső egyensúlyi pozíciónk némileg romlani fog, ám ez összességében csupán annyit jelent, hogy null szaldóhoz közelíthet az egyenleg. 19
Állampapírpiac, kamatok Az euró-övezeten belüli válság tovább gyűrűzött 2011. második félévében. A befektetők a görög válság elmélyülését követően a válság tovább terjedésétől tartva tömegesen adták el a portugál, spanyol és olasz állampapírokat, amelyek hozama hirtelen megemelkedett. Még egy olasz kormányválság is tovább nehezítette a helyzetet. Az eurozóna válsága, a lassuló magyar gazdasági növekedés, illetve az EU-val és az IMF-fel való ellentmondásos kormányzati kommunikáció következtében az év során szinte folyamatosan emelkedtek a magyar állampapírhozamok. Az utolsó negyedévben a gazdasági reformintézkedések elmaradása miatt a nemzetközi hitelminősítő intézetek egymás után rontották le az ország besorolását, befektetésre nem ajánlott kategóriába sorolva azt. Ezen események összhatásaként a 10 éves kötvényhozam decemberben még a 11%-ot is elérte. A befektetői bizalmat visszaszerezni, s így ezt a tendenciát megfordítani valószínűleg csak egy hatékony IMF védőhálóval lehet. Részvénypiac Az európai részvénypiacok az első félévi stagnálás után a második félévben, főleg az euróövezeti adósságproblémák elmélyülésére reagálva, esésnek indultak. Amíg az év során a világ vezető részvényeit magában foglaló MSCI World index, Európával ellentétesen mozogva, a második félévben 17%-ot növekedett, s így az év során összességében plusz 6,5%-ot ért el, addig a Közép-európai CETOP20 index és magyar tőzsdeindex mínusz 22%-ot illetve mínusz 20%-ot teljesített. Az elemzői vélemények szerint az európai részvények, és közöttük a magyar részvények is alulértékeltek, figyelembe véve a cégek profit kilátásait, a hazai részvények akár 20%-kal is, azonban az európai gazdasági események kiszámíthatatlan alakulása megnövelte a befektetések kockázatát. Az év folyamán nem merült fel olyan rendkívüli esemény vagy tényező, amely a befektetésekre, a befektetési szabályok érvényesülésére, a hozamok alakulására, az eszközök összetételének változására kedvezőtlen hatást gyakoroltak. 20
A befektetési tevékenység hatékonyságának értékelése A vagyon alakulása a Pénztár indulása óta (eft) 14 0000 12 0000 1000 8 0000 6 0000 4 0000 2 0000 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 A tárgyévet megelőzően a kiegyensúlyozott, stabil befektetési tevékenységnek, valamint pénztártagjaink bizalmának köszönhetően a Vasutas Nyugdíjpénztár vagyona évről évre dinamikus nőt. 2012. május 31-én azonban a Társadalombiztosítási nyugdíjrendszerbe visszalépések miatt 13.146 millió forinttal csökkent a vagyon, így ennek köszönhetően illetve más magánpénztárakba átlépések miatt a 2011. év végére az Ágazat vagyona 247 millió forintra csökkent. Teljes pénztári portfolió 2011. december 31. (adatok e Ft-ban) Befektetés Nyilvántartási érték Értékelési különbözet felh. Kamat piaci ért kül. Piaci érték Pénzeszközök 18 521 125 18 646 Állampapírok 346 465 13 070-16 771 342 764 Kötvény 14 727 171-161 14 737 Jelzáloglevél 11 260 389-680 10 969 Részvények, Bef. jegyek 69 742-9 039 60 703 Követelés értékpapírból 2 307 2 307 Összesen (dec. havi átlépések előtt): 463 022 13 755-26 651 450 126 December havi átlépések (kötelezettségek): -203 022-203 022 Összesen 2600 13 755-26 651 247 104 21
A befektetett állomány megoszlása 2011. december 31-én 76% Pénzeszközök Állampapírok Kötvény Jelzáloglevél 4% 0,5% 13,5% 2,5% 3,5% Részvények, Bef. jegyek Követelés értékpapírból A Pénztár 2011. év végi portfolióállományának földrajzi és devizanemenkénti megoszlása: Befektetések főbb adatainak földrajzi megoszlása Adatok ezer forintban Megnevezés Befektetések időszak végi értéke - könyv szerinti értéken Befektetések időszak végi értéke - piaci értéken Befektetésekből a részvények és egyéb változó hozamú értékpapírok - piaci értéken Ausztria 4 114 4 234 4 234 Cseh Köztársaság 730 883 883 Lengyelország 1 152 1 683 1 683 Egyesült Királyság 170 62 62 Magyarország 253 046 239 301 52 904 Európai Gazdasági Térség összesen 259 212 246 163 59 766 Amerikai Egyesült Államok 788 941 941 Összesen 2600 247 104 60 707 Befektetések főbb adatainak devizanemenkénti megoszlása Adatok ezer forintban Megnevezés Befektetések időszak végi értéke - Befektetések időszak végi értéke - könyv szerinti értéken piaci értéken HUF 239 852 225 791 EUR 16 375 16 757 CZK 1 123 1 191 PLN 1 152 1 683 USD 1 498 1 682 Összesen 2600 247 104 22
Értékpapír állomány alakulása (adatok eft-ban) Év Piaci érték Nyilvántartási Értékelési Érték különbözet 1998 115 251 110 510 343 1999 460 508 443 380 5 851 2000 925 841 908 827 3 348 2001 1 475 048 1 445 741 5 121 2002 2 140 463 2 042 279 51 856 2003* 2 859 416 2 847 154 12 262 2004* 4 386 490 4 019 125 367 365 2005* 5 964 232 5 588 139 376 093 2006* 7 532 111 7 036 260 495 852 2007* 9 227 731 8 902 950 324 781 2008* 9 596 118 10 325 749-729 631 2009* 11 895 769 11 049 478 846 291 2010* 13 213 654 12 573 611 6443 2011* 247 104 2600-12 896 *222/2000. számú módosított kormányrendelet szerint 2003. január 1-jén nyitó rendező tételként az aktív időbeli elhatárolások, az értékvesztés és visszaírások összege átvezetésre került az adott eszközhöz megnyitott értékelési különbözetbe. 23
Teljes Fedezeti portfolió 2011. december 31. (adatok e Ft-ban) Megnevezés Klasszikus portfolió Kiegyensúlyozott Növekedési portfolió Könyv Könyv Könyv szerinti érték Piaci érték szerinti érték Piaci érték szerinti érték Piaci érték Fedezeti portfolió összesen Könyv szerinti Piaci érték érték Portfolió összesen 11112 10820 74251 69205 112228 103846 197591 183871 Bankszámlák és készpénz összesen 2508 2517 34 34 1243 1249 3785 3800 Házipénztár (forint és valuta) Pénzforgalmi számla és befektetési számla 2508 2517 34 34 1243 1249 3785 3800 Lekötött betét (betétszerződés): hitelintézeti betétszámlán lekötött pénzösszeg Értékpapírok összesen 20877 20576 156 492 151 675 217153 208765 394522 381016 Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok (kötvények) 18 085 18 864 126240 122666 169194 167584 313519 309114 Magyar állampapír 18 085 18 864 108211 104524 158141 156533 284437 279921 Értékpapír, melyben foglalt kötelezettség teljesítéséért a magyar állam készfizető kezességet vállal 14 354 14 456 14354 14456 Külföldi állampapír Értékpapír, melyben foglalt kötelezettség teljesítéséért külföldi állam készfizető kezességet vállal Magyarországon bejegyzett gazdálkodó szervezet által 0 nyilvánosan forgalomba hozott kötvény 0 Külföldön bejegyzett gazdálkodó szervezet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény Magyarországon bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény 3675 3686 11053 11051 14728 14737 Külföldön bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény Magyarországi helyi önkormányzat által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény Külföldi önkormányzat által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény Részvények 2792 1712 6722 5406 27684 23384 37198 30502 A Budapesti Értéktőzsdére vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett Magyarországon nyilvános 2792 1712 6 722 5 406 25 410 20 509 34924 27627 forgalomba hozott részvény Ma-on kibocsátott, nyilvánosan forg-ba hozott részvény, melynek kibocsátója köt. vállalt az általa adott értékpapír fél éven belüli, bármely tőzsdére vagy elismert értékpapírpiacra történő bevezetésére és a bev-nek nincs törvényi v. egyéb akadálya Tőzsdére vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett, külföldön kibocsátott, nyilvánosan 2 274 2 875 2274 2875 forgalomba hozott részvény Külföldön kibocsátott, nyilvánosan forg-ba hozott részvény, melynek kibocsátója köt. vállalt az általa adott értékpapír fél éven belüli, bármely tőzsdére v. elismert értékpapírpiacra történő bevezetésére és a bev-nek nincs törvényi v. egyéb akadálya Befektetési jegyek, illetve egyéb kollektív befektetési értékpapír 14198 14446 18 346 15 984 32544 30430 Magyarországon bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, ide nem értve az ingatlan befektetési 5 727 5 684 7361 6593 13088 12277 alapot Magyarországon bejegyzett ingatlan befektetési alap befektetési jegye 4579 4774 10 202 8 455 14781 13229 Külföldön bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, 0 ide nem értve az ingatlan befektetési alapot 0 3892 3988 783 936 4675 4924 Külföldön bejegyzett ingatlan befektetési alap befektetési jegye Egyéb kollektív befektetési értékpapír Jelzáloglevél 9332 9157 1929 1813 11261 10970 Magyarországon bejegyzett jelzáloghitel-intézet által kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott jelzáloglevél 9332 9157 1929 1813 11261 10970 Külföldön bejegyzett jelzáloghitel-intézet által kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozottjelzáloglevél Határidős ügyletek 0-229 0-229 Opciós ügyletek Repóügyletek SWAP ügyletek Ingatlan Értékpapír-kölcsönzési ügyletekből származó követelések Kockázatitőkealap-jegy Egyéb, tőzsdén vagy más szabályozott piacon jegyzett 0 értékpapír 0 Követelés értékpapír ügyletekből 2494 2494 2494 2494 Kötelezettségek értékpapír ügyletekből 12273 12273 82 275 82 275 108662 108662 203210 203210 Fő Fő Fő Portfoliót választó tagok száma 4 25 51 24
Teljes Pénztári portfolió tartalékonként 2011. december 31. (adatok e Ft-ban) Megnevezés Könyv szerinti érték Piaci érték Könyv szerinti érték Piaci érték Könyv szerinti érték Piaci érték Könyv szerinti érték Piaci érték Könyv szerinti érték Portfolió összesen 197591 183871 54247 55041 1154 1161 7008 7031 260000 247104 Bankszámlák és készpénz összesen 3785 3800 6575 6654 1154 1161 7008 7031 18522 18646 Házipénztár (forint és valuta) Pénzforgalmi számla és befektetési számla 3785 3800 6575 6654 1154 1161 7008 7031 18522 18646 Lekötött betét (betétszerződés): hitelintézeti betétszámlán lekötött pénzösszeg Értékpapírok összesen 394522 381016 47672 48387 442194 429403 Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok (kötvények) 313519 309114 47672 48387 361191 357501 Magyar állampapír 284437 279921 47672 48387 332109 328308 Értékpapír, melyben foglalt kötelezettség teljesítéséért a magyar állam készfizető 14354 14456 14354 14456 kezességet vállal Külföldi állampapír Értékpapír, melyben foglalt kötelezettség teljesítéséért külföldi állam készfizető kezességet vállal Magyarországon bejegyzett gazdálkodó szervezet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény Külföldön bejegyzett gazdálkodó szervezet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény Magyarországon bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba hozott 14728 14737 14728 14737 kötvény Külföldön bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény Magyarországi helyi önkormányzat által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény Külföldi önkormányzat által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény Részvények 37198 30502 37198 30502 A Budapesti Értéktőzsdére vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett Magyarországon nyilvános forgalomba hozott részvény 34924 27627 34924 27627 Ma-on kibocsátott, nyilvánosan forg-ba hozott részvény, melynek kibocsátója köt. vállalt az általa adott értékpapír fél éven belüli, bármely tőzsdére vagy elismert értékpapírpiacra történő bevezetésére és a bev-nek nincs törvényi v. egyéb akadálya Tőzsdére vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett, külföldön kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény 2274 2875 2274 2875 Külföldön kibocsátott, nyilvánosan forg-ba hozott részvény, melynek kibocsátója köt. vállalt az általa adott értékpapír fél éven belüli, bármely tőzsdére v. elismert értékpapírpiacra történő bevezetésére és a bev-nek nincs törvényi v. egyéb akadálya Befektetési jegyek, illetve egyéb kollektív befektetési értékpapír 32544 3043 0 32544 30430 Magyarországon bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, ide nem értve az 13088 12277 13088 12277 ingatlan befektetési alapot Magyarországon bejegyzett ingatlan befektetési alap befektetési jegye 14781 13229 14781 13229 Külföldön bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, ide nem értve az 4675 4924 4675 4924 ingatlan befektetési alapot Külföldön bejegyzett ingatlan befektetési alap befektetési jegye Egyéb kollektív befektetési értékpapír Jelzáloglevél 11261 1097 0 11261 10970 Magyarországon bejegyzett jelzáloghitelintézet által kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott jelzáloglevél Fedezeti portfolió Működési portfolió Likviditási portfolió Függő portfolió Összesen 11261 1097 0 11261 10970 Piaci érték Külföldön bejegyzett jelzáloghitel-intézet által kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozottjelzáloglevél Határidős ügyletek 0-229 0-229 Opciós ügyletek Repóügyletek SWAP ügyletek Ingatlan Értékpapír-kölcsönzési ügyletekből származó követelések Kockázatitőkealap-jegy Egyéb, tőzsdén vagy más szabályozott piacon jegyzett értékpapír Követelés értékpapír ügyletekből 2494 2494 2494 2494 Kötelezettségek értékpapír ügyletekből 203210 20321 0 203210 203210 25
Elszámoló egységek választható portfoliónkénti, valamint függő portfolióra vonatkozó nyitó és záró árfolyamai, valamint darabszámai Portfoliók megnevezése Nyitó árfolyam Nyitó egység Záró Záró egység árfolyam (2011.01.01) (2011.12.31) Függő 1,150154 45 291 344,68 1,201782 5 850 586,97 Klasszikus 1,221038 359 854 473,01 1,263221 8 565 515,61 Kiegyensúlyozott 1,228060 3 506 687 738,84 1,234847 56 043 614,57 Növekedési 1,266760 6 553 999 626,91 1,258511 82 514 786,46 Az alábbi táblázatok a Pénztár befektetett eszközeinek vagyonkezelőnkénti megoszlását és azon belül az adott évben történt változás mértékét mutatja. A tárgyévi változás egyrészt az értékpapírok árfolyamváltozásából adódik, másrészt pedig az év közbeni portfolióváltásokból, valamint a bejövő tagdíjakból vagyonkezelésbe átadott vagyon értékéből tevődik össze. Befektetett eszközök piaci értékének változása vagyonkezelőnként (eft) Portfoliók megnevezése - vagyonkezelők szerint Nyitó (2011.01.01) Tárgyévi változás Záró (2011.12.31) Klasszikus portfolió - saját vagyonkezelés 439 396-428 576 10 820 Kiegyensúlyozott portfolió - Erste Alapkezelő Zrt. 4 306 424-4 237 219 69 205 Növekedési portfolió - CIB Alapkezelő Zrt. 4 111 867-4 025 445 86 422 Növekedési portfolió - Generali Alapkezelő Zrt. 4 190 475-4 173 051 17 424 Függő portfolió - saját vagyonkezelés 52 092-45 061 7 031 Működési tartalék - saját vagyonkezelés 108 412-53 371 55 041 Likviditási tartalék - saját vagyonkezelés 4 988-3 827 1 161 Kezelt vagyon összesen 13 213 654-12 966 550 247 104 Vagyonkezelők tevékenységének értékelése A Vagyonkezelők tevékenységét és eredményességességét az Igazgatótanács folyamatosan figyelte, értékelte illetve ellenőrizte. A 2011. évben a vagyonkezelők köre nem változott. A Pénztár minden egyes vagyonkezelő esetében, befektetésekre vonatkozóan egyéni irányelveket határoz meg, melyben a kezelt portfolió típusától függően rögzíti az egyes értékpapírfajták arányának elvárt, illetve az ettől az aránytól való maximális eltérés mértékét is. Ebből kifolyólag az egyes vagyonkezelők teljesítményét nem elsősorban az általuk elért abszolút hozam jellemzi a legjobban, hanem az adott portfolióra számított referenciaindexhez viszonyított eredmény. 26