ESPA STOCK BRICK Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2010/2011. évi féléves jelentés
2010/2011. évi féléves jelentés Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele... 4 2011. április 30-i vagyonkimutatás... 5
ESPA STOCK BRICK Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102 Törzstőke 4,50 millió EUR Tagok Erste Asset Management GmbH (81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Wilhelm SCHULTZE okleveles mérnök (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató (2011. február 23-ig) Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató (2011. február 23-ig) Birte QUITT okl. üzemgazdász (2011. február 24-től) Franz RATZ igazgató Gabriele SEMMELROCK-WERZER (2011. február 24-től) Mag. Reinhard WALTL igazgatóhelyettes az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Achim ARNHOF (2011. február 24-től) Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD Könyvvizsgáló Letétkezelő ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2
2010/2011. évi féléves jelentés Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA STOCK BRICK közös tulajdonú alapnak a 2010. november 1-től 2011. április 30-ig tartó időszakra vonatkozó jelentését. A Befektetési alap alakulása 2010-et követően, amely évben a BRIC-országok jobban teljesítettek a fejlődő piacoknál és 92 milliárd dollárnyi tőkét vonzottak, a fejlődő piacok 2011-ben a konszolidáció útjára léptek. A fejlődő piacok legnagyobb országaiban az emelkedő nyersanyagárak, a közel-keleti geopolitikai feszültségek (Tunézia, Egyiptom, Líbia), természeti katasztrófák (Japán), valamint a kamatemelések határozták meg az eseményeket. A befektetések irányának átmeneti megfordulása (a befektetések a fejlődő piacokból a fejlett piacokba áramlottak) az Egyesült Államok gazdaságának vontatott javulásával egyetemben az euró erősödéséhez vezetett mind az USA dollárral (+14%), mind a fejlődő piacok valutáival (pl. +4% a BRL-lal, +9% az INR-val) szemben. A fejlődő és fejlett piacok közötti kamatkülönbözetek azonban várhatóan hosszú távon a fejlődő piacok valutáinak felértékelődésével fognak járni. A globálisan változatlan gazdasági helyzet mellett gyorsan növekvő feltörekvő piacok és magas eladósodottsággal küzdő fejlett piacok a BRIC-országok vállalatai számára 15 20%-os nyereségnövekedést jósolnak 2011-re. Kína 2010-et (+1,7%*) 10,3%-os gazdasági növekedéssel zárta, és a kormányzat következetes intézkedéseket hozott a túlfűtöttség megelőzésére. Három kamatemelés és a bankok kötelező tartalékrátáinak hatszori emelése után 2011-re 8%-os gazdasági növekedést várnak. A 12. ötéves terv a magánfogyasztás növelésére, a szociális lakásépítésre, a környezetvédelemre, az energiatakarékosságra és az egészségügyi ágazat kiépítésére helyezi a hangsúlyt. Az infláció növekedése és a 2010. évi túlteljesítés miatt a fogyasztói szektorban tevékenykedő közepes kapitalizációjú kínai vállalatok korrigáltak a legnagyobb mértékben a jelentési időszakban; a nyertesek között találhatók az energia- és nyersanyagipari vállatok, különösen a cementgyártók értékpapírjai. Ez utóbbiak a nyersanyagárak globális emelkedéséből és a kereslet-kínálat helyi egyensúlytalanságaiból húztak hasznot. Brazíliában (-3,8%*) a 2011. január 1-jén hivatalba lépett új kormány kamatdöntései, inflációs adatai és pénzpolitikája határozza meg a viszonylag irány nélküli piaci történéseket. A gyorsuló inflációra adott válaszként a központi bank háromszor emelte meg az irányadó kamatlábat. Egy egyértelmű reformkurzus és az infláció csökkenésében bízva a piac stabil volumen mellett oldalazva mozgott. A kamatérzékeny ciklikus fogyasztási és pénzügyi értékpapírok és a defenzív szolgáltató- és telekommunikációs vállalatok értékpapírjai felváltva váltak a befektetők célpontjává. A piacot ezenkívül a telekom, az acél- és a szolgáltatói szektorból érkező fúziókról és felvásárlásokról szóló hírek mozgatták. Indiában (-5,0%*), amely belföldi nyersolajszükségletének kb. 80%-át importálja, a magas olajár mellett korrupciós botrányok és inflációs aggodalmak vezettek a nyereségek realizálásához. A kormányzat 2011. évi költségvetésében 8%-os gazdasági növekedésre számít. Az orosz Rosznyeft után a British Petroleum is szeretne részesedést vásárolni az indiai Reliance Industries energiakonszernben 7,2 milliárd USA dollár értékben. A többi BRIC-országhoz hasonlóan itt is egyedi értékpapírok voltak a nyertesek: például a Cadila Healthcare az egészségügyi ágazatban vagy az indiai szénmonopólium, a Coal India. A vesztesek közé kamatérzékeny ipari és pénzügyi értékpapírok tartoznak. Oroszországban (+30,1%*) a 2018-as labdarúgó világbajnokság 2010 végén elnyert rendezési joga erős emelkedést váltott ki a kedvező értékelésű piacon; a gyenge USD, az erős rubel és az emelkedő nyersanyagárak további lendületet adtak. Az indexben legnagyobb súllyal szereplő Gazprom amely az orosz gazdasági teljesítmény mintegy 8%-áért felelős a fukusimai balesetet követően szárnyalni kezdett, mivel a befektetők a visszaszoruló atomenergia miatt megemelkedő gázárakról vizionálnak. Áprilisban, a fejlődő piacok jegybankjai közül utolsóként, a Bank of Russia is megemelte az irányadó kamatlábat. A piac változatlanul akár 50%-os mértékben is alulértékelt a többi fejlődő piachoz képest. Míg az erős euró eltünteti az ESPA STOCK BRICK alap által a helyi részvénypiacokon elért nyereségeket, addig a befektetési irányelvek szerint az év eleje óta fegyelmezetten végrehajtott két stratégiánk jelentős és kedvező mértékben hozzájárul a Befektetési alap helyi valutában számolt teljesítményéhez: 3
ESPA STOCK BRICK 1) Az országok közötti allokáció keretében Oroszország súlyát az alap értékében fokozatosan 14%-ról 28%-ra növeltük: Ezt a folyamatot már 2010 decemberében megkezdtük az indexben legnagyobb súllyal szereplő Gazprom jelentős mértékű túlsúlyozásával. Amíg a nagy kapitalizációjú energiaipari, nyersanyagipari és pénzügyi vállalatok értékpapírjait tartalmazó fő orosz portfólió befektetési döntései számára az értékelések csökkentése, valamint az értékpapírok és a kezelői tevékenység minősége volt a döntő, addig a többi BRIC-piachoz hasonlóan Oroszországban is tartunk egy, az országportfólió 15 25%-át kitevő alportfóliót, amely válogatott egyedi fogyasztói és ipari ágazati értékpapírokból áll. A nyersanyagexportőr Oroszország túlsúlyozásával együtt az energia- és nyersanyagipar is túlsúlyozott, Kína és Brazília viszont a nyereségek realizálása miatt alulsúlyozott. 2) Válogatott kínai és indiai egyedi értékpapírok: Példaként említjük itt a Tata-csoport aranyékszer gyártó cégét, az indiai Titan Industries vállalatot vagy a kínai Sina internetes portált. Ezenkívül kedvezőnek bizonyult a válogatott indiai pénzügyi értékpapírok alulsúlyozása. Viszonylag kedvezőtlenül alakultak a kínai biztosítókba és a válogatott egyedi brazíliai értékpapírokba való befektetéseink. Az egyedi értékpapírok teljesítménye 2011 eleje óta kb. +100% és -34% között szóródott. A jelentési időszakban a kb. 135 értékpapírt tartalmazó diverzifikált portfólió befektetési aránya 99 és 100% között alakult. * Minden adat helyi valutában A Befektetési alap vagyonának összetétele 2011. április 30. 2010. október 31. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett részvények Brazil reál 35,4 29,46 38,7 30,74 Hongkongi dollár 33,1 27,59 46,6 37,04 Indiai rúpia 18,0 15,00 21,2 16,88 Orosz rubel 11,3 9,37 3,9 3,14 USA dollár 21,8 18,16 14,2 11,25 Az alábbi valutákban jegyzett kötvények Indiai rúpia 0,0 0,00 - - Értékpapír-állomány 119,6 99,58 124,6 99,06 Osztalékkövetelések 0,5 0,44 - - Opciók - - - 0,1-0,04 Hitelintézettel szembeni követelések/kötelezettségek - 0,0-0,01 1,2 0,92 Kamatkövetelések 0,0 0,00 0,1 0,07 Egyéb elhatárolások - 0,0-0,01 - - A Befektetési alap vagyona 120,1 100,00 125,8 100,00 4
2010/2011. évi féléves jelentés 2011. április 30-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban 2010. november 1. és 2011. április 30. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen euróban arány a kötvényvagyonra vetítve T zsdén jegyzett értékpapírok Brazil reálban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Brazília AMBEV-CIA DE B.D.A. PREF. BRAMBVACNPR1 74.000 56.800 32.000 50,100000 687.024,86 0,57 ANHANG.EDUCAC.PARTIC. BRAEDUACNOR9 12.000 0 12.000 35,000000 179.984,06 0,15 BANCO DO BRASIL SA BRBBASACNOR3 53.000 48.300 53.000 28,990000 658.428,82 0,55 BANCO INDUSTRIAL E C. PFD BRBICBACNPR7 0 0 19.000 11,270000 91.761,87 0,08 BM+F BOVESPA BOL.DE V.M.P BRBVMFACNOR3 0 0 190.900 11,810000 966.141,14 0,80 BR MALLS PARTICIPACOES BRBRMLACNOR9 0 65.000 13.200 16,560000 93.673,99 0,08 BRASIL FOODS S.A. BRBRFSACNOR8 56.000 0 108.600 31,530000 1.467.366,32 1,22 CETIP SA BRCTIPACNOR2 17.800 0 17.800 26,100000 199.088,08 0,17 CIA SIDERURGICA NACIONAL BRCSNAACNOR6 0 40.000 38.200 24,460000 400.409,68 0,33 DIAGNOSTICOS DA AMERICA BRDASAACNOR1 30.000 0 30.000 21,050000 270.618,89 0,23 EMBRAER E.B.AERONAUTICA BREMBRACNOR4 50.000 0 50.000 12,360000 264.833,69 0,22 GERDAU METALURGICA PFD BRGOAUACNPR8 55.000 60.000 25.500 22,930000 250.569,95 0,21 HYPERMARCAS S.A. BRHYPEACNOR0 0 50.000 42.000 21,100000 379.766,36 0,32 INVESTIMENTOS ITAU PFD BRITSAACNPR7 0 0 214.754 12,150000 1.118.155,72 0,93 ITAU UNIBANCO HLDG SA PFD BRITUBACNPR1 20.000 0 216.390 37,100000 3.440.296,29 2,86 LOJAS RENNER NAM. BRLRENACNOR1 0 0 17.900 58,050000 445.286,99 0,37 LPS BRASIL CONS.D.IMOV. BRLPSBACNOR0 25.500 0 25.500 42,600000 465.515,91 0,39 MRV ENGENHARIA E PARTICI. BRMRVEACNOR2 30.000 147.600 61.400 13,600000 357.842,59 0,30 NATURA COSMETICOS S.A. BRNATUACNOR6 0 0 18.200 44,300000 345.509,40 0,29 ODONTOPREV S.A. BRODPVACNOR4 41.000 0 41.000 25,400000 446.274,76 0,37 OGX PETROLEO GAS PARTIC. BROGXPACNOR3 54.000 124.000 140.000 16,890000 1.013.310,25 0,84 PETROLEO BRAS.SA PET. BRPETRACNOR9 135.500 86.000 280.478 28,890000 3.472.410,77 2,89 SOUZA CRUZ SA BRCRUZACNOR0 34.500 6.900 34.500 17,690000 261.536,12 0,22 ULTRAPAR PARTICIP. PFD BRUGPAACNPR5 27.000 0 27.000 27,450000 317.607,58 0,26 USINAS SID.MIN.GER. S.A. BRUSIMACNOR3 0 0 42.498 25,800000 469.864,84 0,39 VIVO PARTICIPACOES PFD BRVIVOACNPR8 30.000 0 30.000 63,600000 817.641,87 0,68 Összesen 18.880.920,80 15,72 Brazil reálban jegyzett részvények összesen, 2,333540-s árfolyammal számítva 18.880.920,80 15,72 Indiai rúpiában jegyzett részvények Kibocsátó ország: India AXIS BANK LTD. IR 10 INE238A01026 0 0 17.540 1.286,600000 344.022,39 0,29 BAJAJ AUTO LTD. IR10 INE917I01010 13.814 16.130 7.964 1.474,000000 178.954,37 0,15 BHARAT HEAVY E.DEMAT.IR10 INE257A01018 0 8.000 7.410 2.000,600000 225.991,47 0,19 CADILA HEALTHCAR.DEMA.IR5 INE010B01019 0 0 37.000 866,100000 488.521,11 0,41 DR REDDYS LABS DEMAT.IR 5 INE089A01023 4.000 0 13.000 1.663,900000 329.749,50 0,27 GAIL (INDIA) LTD. IR 10 INE129A01019 0 0 37.150 475,450000 269.263,35 0,22 HDFC BANK LTD. DEMAT.IR10 INE040A01018 12.000 0 39.370 2.295,550000 1.377.735,17 1,15 HINDALCO INDS DEMAT IR 1 INE038A01020 0 0 126.480 216,050000 416.571,64 0,35 5
ESPA STOCK BRICK Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen euróban arány a kötvényvagyonra vetítve HOUSING DEV.F.DEMAT. IR 2 INE001A01036 0 34.200 105.550 706,800000 1.137.282,49 0,95 I.T.C. LTD. DEMAT. IR 1 INE154A01025 0 0 317.000 192,350000 929.533,46 0,77 ICICI BK (DEMAT.) IR 10 INE090A01013 0 12.900 82.240 1.114,450000 1.397.195,77 1,16 INFOSYS TECHN.DEMAT. IR 5 INE009A01021 0 0 41.480 2.906,250000 1.837.745,17 1,53 JINDAL STEEL + POWER IR 1 INE749A01030 0 0 14.970 654,750000 149.420,74 0,12 LARSEN+TOUBRO DEMAT. IR 2 INE018A01030 0 0 22.900 1.595,550000 557.005,49 0,46 LUPIN LTD. DEMAT. IR 2 INE326A01037 0 0 67.500 440,850000 453.636,71 0,38 MARUTI SUZUKI (DEMAT.)IR5 INE585B01010 0 0 12.210 1.317,650000 245.261,46 0,20 OIL+NATURAL GAS DEM. IR 5 INE213A01029 102.160 0 102.160 307,800000 479.361,41 0,40 RALLIS INDIA DEMAT.IR 10 INE613A01012 0 0 25.000 1.490,400000 568.010,58 0,47 RELIANCE INDS(DEMAT) IR10 INE002A01018 38.000 0 122.342 983,750000 1.834.737,31 1,53 SESA GOA LTD IR 1 INE205A01025 0 0 33.490 313,900000 160.258,12 0,13 STATE BK IND. DEMAT IR 10 INE062A01012 0 0 9.230 2.804,600000 394.626,46 0,33 STERLITE IND.I.DEMAT.IR 1 INE268A01049 0 0 185.880 181,750000 515.015,92 0,43 TATA CONSULTANCY IR 1 INE467B01029 24.000 0 80.180 1.165,650000 1.424.779,94 1,19 TATA MOTORS DEMAT. IR 10 INE155A01014 0 20.000 9.630 1.236,850000 181.575,35 0,15 TATA POWER (DEMAT.) IR 10 INE245A01013 10.000 0 10.000 1.304,400000 198.849,44 0,17 TATA STEEL LTD.DEMAT.IR10 INE081A01012 0 0 60.500 616,500000 568.593,68 0,47 TITAN INDUSTR.DEMAT.IR 10 INE280A01010 5.000 0 9.700 4.029,600000 595.864,13 0,50 Összesen 17.259.562,63 14,37 Indiai rúpiában jegyzett részvények összesen, 65,597370-s árfolyammal számítva 17.259.562,63 14,37 Orosz rubelben jegyzett részvények Kibocsátó ország: Oroszország FED.SET.KO.Y.ENER. RL-,50 RU000A0JPNN9 28.718.000 27.387.800 28.718.000 0,361570 255.662,97 0,21 JSC MMC NORIL.NICKEL RL 1 RU0007288411 6.100 9.139 4.100 7.643,000000 771.558,67 0,64 M.VIDEO RL 10 RU000A0JPGA0 22.000 0 72.000 263,940000 467.906,36 0,39 OAO GAZPROM RL 5 RU0007661625 132.000 0 712.000 231,600000 4.060.128,61 3,38 PROTEK RL -,01 RU000A0JQU47 166.000 0 166.000 38,060000 155.560,06 0,13 SBER.BK ROSS. RL 3 RU0009029540 550.000 0 1.408.760 99,950000 3.466.897,90 2,89 SBER.BK ROSS. PFD RL 3 RU0009029557 0 0 154.000 67,160000 254.655,26 0,21 SILOVIYE MACHINY RL-,01 RU0005928307 1.500.000 0 1.500.000 9,300000 343.475,25 0,29 SURGUTNEFTEGAZ VZ RU0009029524 0 0 1.300.000 16,005000 512.295,18 0,43 TRANSNEFT' PFD RL 1 RU0009091573 0 0 460 40.359,000000 457.108,68 0,38 VTB BANK RL -,01 RU000A0JP5V6 233.000.000 0 233.000.000 0,088670 508.690,79 0,42 Összesen 11.253.939,73 9,37 Orosz rubelben jegyzett részvények összesen, 40,614280-s árfolyammal számítva 11.253.939,73 9,37 USA dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Oroszország JSC MMC NORIL.NICKEL RL 1 RU0007288411 0 0 2.000 279,400500 376.652,06 0,31 MOSTOTREST RL 0,14 RU0009177331 35.000 0 35.000 7,923600 186.927,74 0,16 RUSGIDRO OAO RL 1 RU000A0JPKH7 0 0 4.678.840 0,050700 159.892,96 0,13 Összesen 723.472,76 0,60 USA dollárban jegyzett részvények összesen, 1,483600-s árfolyammal számítva 723.472,76 0,60 T zsdén jegyzett értékpapírok összesen 48.117.895,92 40,05 6
2010/2011. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen euróban arány a kötvényvagyonra vetítve Szervezett piacok értékpapírjai Brazil reálban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Brazília BANCO BRADESCO PFD BRBBDCACNPR8 3.117 0 191.272 31,410000 2.574.566,33 2,14 BRADESPAR S.A. PFD BRBRAPACNPR2 0 0 23.400 40,700000 408.126,71 0,34 CIA EN.GE.PFD-CEMIGRB- BRCMIGACNPR3 32.000 0 70.500 32,200000 972.813,84 0,81 CIA PARANAENSE EN. PFD B BRCPLEACNPB9 16.000 0 16.000 43,000000 294.831,03 0,25 GERDAU S.A. PFD BRGGBRACNPR8 0 0 54.100 18,900000 438.171,19 0,36 PETROLEO BRAS.SA PET.PFD BRPETRACNPR6 30.000 0 399.334 25,600000 4.380.876,44 3,65 SUZANO B.S.PAPEL+C. PFD A BRSUZBACNPA3 0 0 87.875 15,390000 579.547,06 0,48 USINAS SID.MIN.GER. PFD A BRUSIMACNPA6 0 0 44.800 16,150000 310.052,54 0,26 VALE S.A. BRVALEACNOR0 0 0 125.194 51,790000 2.778.524,16 2,31 VALE S.A. PFD A BRVALEACNPA3 28.500 29.000 191.294 46,070000 3.776.628,89 3,14 Összesen 16.514.138,19 13,75 Brazil reálban jegyzett részvények összesen, 2,333540-s árfolyammal számítva 16.514.138,19 13,75 Hongkongi dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Bermuda BRILL. CHINA AUT. DL-,01 BMG1368B1028 614.000 1.702.000 614.000 7,560000 402.797,29 0,34 CHEUNG KONG IN.(HLDGS)HD1 BMG2098R1025 257.000 0 257.000 37,850000 844.102,88 0,70 CHINA YURUN FOOD G. HD-10 BMG211591018 0 0 110.000 28,450000 271.563,46 0,23 DIGITAL CHINA HLDGS HD-10 BMG2759B1072 0 0 310.000 15,100000 406.195,41 0,34 LI + FUNG LTD HD-,025 BMG5485F1445 138.000 0 138.000 39,700000 475.407,43 0,40 ORIENT OVERS. NEW DL-,10 BMG677491539 62.500 0 62.500 59,300000 321.611,14 0,27 Összesen 2.721.677,61 2,27 Kibocsátó ország: Kajmán-szigetek AJISEN(CHINA)HLDGS HD-,10 KYG0192S1093 285.000 663.000 285.000 15,500000 383.330,11 0,32 BELLE INTL HLDGS HD-,01 KYG097021045 253.000 0 653.000 15,160000 859.030,84 0,72 CHIN.RES CEM.HLD(NEW)REGS KYG2113L1068 1.000.000 0 1.000.000 7,900000 685.525,26 0,57 CHIN.RES.LA. HD-,10 KYG2108Y1052 0 0 196.000 13,400000 227.906,78 0,19 CHINA ST.CONSTR.INTL CON. KYG216771363 590.000 0 590.000 7,590000 388.588,69 0,32 HENGAN INTL GRP HD-,10 KYG4402L1510 0 65.000 72.000 60,600000 378.618,21 0,32 SEMICONDUCTOR MAN.INTL KYG8020E1017 0 0 3.392.000 0,700000 206.039,39 0,17 SHIMAO PPTY HLDGS HD-,10 KYG810431042 0 0 161.500 10,560000 147.990,15 0,12 TENCENT HLDGS DL-,0001 KYG875721485 10.000 0 99.400 221,000000 1.906.228,82 1,59 TINGYI (CAYMAN ISL.) HLDG KYG8878S1030 0 160.000 166.000 20,600000 296.736,99 0,25 Összesen 5.479.995,24 4,56 Kibocsátó ország: Kína AIR CHINA LTD. H YC 1 CNE1000001S0 0 0 716.000 7,860000 488.350,84 0,41 ALUMINUM CORP.OF CHINA H CNE1000001T8 0 0 434.000 7,290000 274.545,06 0,23 ANHUI CONCH CEMENT H YC1 CNE1000001W2 241.000 0 333.000 36,650000 1.059.045,42 0,88 BANK OF CHINA LTD H YC 1 CNE1000001Z5 377.000 2.000.000 2.147.000 4,290000 799.255,64 0,67 7
ESPA STOCK BRICK Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen euróban arány a kötvényvagyonra vetítve CHINA BLUECHEMICAL H YC 1 CNE1000002D0 800.000 0 800.000 6,320000 438.736,17 0,37 CHINA CONSTR. BANK H YC 1 CNE1000002H1 556.080 0 4.220.080 7,340000 2.687.900,06 2,24 CHINA LIFE INS. H YC 1 CNE1000002L3 0 0 706.000 27,600000 1.690.869,76 1,41 CHINA MERCHANTS BK H YC 1 CNE1000002M1 0 0 262.108 20,000000 454.890,27 0,38 CHINA PETRO.+ CHEM. H YC1 CNE1000002Q2 0 0 1.440.000 7,820000 977.159,86 0,81 CHINA S.LOC.+RO.ST.CORP.H CNE100000BG0 0 650.000 200.000 8,570000 148.732,95 0,12 CHINA SHENHUA EN. H YC 1 CNE1000002R0 95.000 0 431.500 36,250000 1.357.329,18 1,13 CHINA TELECOM H YC 1 CNE1000002V2 0 0 1.354.000 4,480000 526.372,33 0,44 DONGFENG MOTOR GRP H YC 1 CNE100000312 0 0 510.000 12,120000 536.375,79 0,45 IND.+COMM.BK CHINA H YC 1 CNE1000003G1 141.705 1.100.000 2.190.705 6,570000 1.248.951,70 1,04 JIANGSU EXPRESSWAY H YC1 CNE1000003J5 0 0 468.000 8,230000 334.227,41 0,28 JIANGXI COPPER CO. -H-YC1 CNE1000003K3 0 0 340.000 26,350000 777.420,36 0,65 PETROCHINA CO. LTD H YC 1 CNE1000003W8 1.910.000 0 1.910.000 11,160000 1.849.668,65 1,54 PICC PROPERTY+CASU. H YC1 CNE100000593 0 0 750.000 9,980000 649.513,49 0,54 PING AN INS.C.CHINA H YC1 CNE1000003X6 0 80.000 113.500 84,450000 831.748,24 0,69 YANZHOU COAL MNG H YC 1 CNE1000004Q8 0 0 338.000 30,300000 888.701,07 0,74 ZHAOJIN MINING IND.H YC 1 CNE1000004R6 299.500 0 299.500 35,950000 934.312,36 0,78 Összesen 18.954.106,61 15,78 Kibocsátó ország: Hongkong CHINA MER. HLDGS I.HD-,10 HK0144000764 0 0 118.000 35,750000 366.061,81 0,30 CHINA MOBILE LTD. HD-,10 HK0941009539 0 510.000 53.500 71,400000 331.473,16 0,28 CHINA OV.LD HD-,10 HK0688002218 0 0 404.000 14,940000 523.755,19 0,44 CHINA RES POWER HLDGS HD1 HK0836012952 420.000 466.000 420.000 14,300000 521.172,75 0,43 CN UNICOM(HK)LTD. HD -,10 HK0000049939 524.000 0 524.000 15,800000 718.430,48 0,60 CNOOC LTD SUBDIV. HD-,02 HK0883013259 470.000 1.190.000 1.767.000 19,160000 2.937.841,95 2,45 SJM HLDGS LTD HD 1 HK0880043028 395.000 1.432.000 395.000 16,740000 573.784,65 0,48 Összesen 5.972.519,99 4,97 Hongkongi dollárban jegyzett részvények összesen, 11,524010-s árfolyammal számítva 33.128.299,45 27,58 USA dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Brazília TAM S.A. ADR US87484D1037 0 0 24.000 20,880000 337.772,98 0,28 VIVO PARTICI. PFD ADR NEW US92855S2005 0 0 16.100 41,810000 453.721,35 0,38 Összesen 791.494,33 0,66 Kibocsátó ország: Kajmán-szigetek 51JOBS INC. ADR/2 US3168271043 14.000 7.000 7.000 55,990000 264.174,98 0,22 BAIDU INC.A ADR DL-,00005 US0567521085 5.000 0 5.000 148,520000 500.539,23 0,42 FOCUS MEDIA HLDG ADR/5 US34415V1098 32.000 15.000 17.000 35,150000 402.770,29 0,34 Összesen 1.167.484,50 0,97 Kibocsátó ország: Luxemburg EVRAZ GROUP GDR REG. S/3 US30050A2024 42.000 37.000 5.000 33,900000 114.249,12 0,10 Összesen 114.249,12 0,10 8
2010/2011. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen euróban arány a kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: Oroszország LUKOIL N.K.SP.ADR RL-025 US6778621044 0 0 45.434 69,700000 2.134.503,77 1,78 MAGNIT GDR REG. S RL -,01 US55953Q2021 11.006 0 30.756 28,000000 580.458,34 0,48 MECHEL OAO ADR RL 10 US5838401033 0 0 17.000 28,570000 327.372,61 0,27 MOBILNIYE TEL. ADR/5 US6074091090 0 0 48.290 21,150000 688.415,68 0,57 NK ROSNEFT GDR REGS RL-01 US67812M2070 245.000 47.000 245.000 8,850000 1.461.478,84 1,22 NOVATEK GDR REG.S 10/1 US6698881090 0 0 19.986 141,150000 1.901.472,03 1,58 NOVOLIPETSKIY MET.KO.REGS US67011E2046 13.200 0 13.200 38,160000 339.520,09 0,28 OAO GAZP.ADR SP. 2/RL 5 US3682872078 580.800 0 580.800 16,676600 6.528.558,43 5,43 POLYMETAL GDR REGS RL-,20 US7317892021 32.000 0 32.000 19,140000 412.833,65 0,34 RUSHYDRO OAO ADR 100 US4662941057 0 0 31.030 5,195000 108.655,20 0,09 SEVERSTAL GDR S OCT2006 US8181503025 46.000 0 86.800 18,100000 1.058.964,68 0,88 SISTEMA,AFK GDR REGS/50 US48122U2042 0 0 15.400 28,190000 292.616,61 0,24 SURGUTNEFTEGAZ ADR/10 US8688612048 0 0 97.150 10,670000 698.699,45 0,58 TATNEFT' GDR REG.S 20 US6708312052 0 0 39.033 43,765100 1.151.444,56 0,96 TRUB.MET.KO.GDRS RL10 US87260R2013 10.000 0 10.000 20,490000 138.110,00 0,11 URALKALI GDR S/5 RL -,50 US91688E2063 16.000 0 30.400 41,780000 856.101,38 0,71 VTB BANK GDR REG. S US46630Q2021 0 0 78.900 6,500000 345.679,43 0,29 Összesen 19.024.884,75 15,84 USA dollárban jegyzett részvények összesen, 1,483600-s árfolyammal számítva 21.098.112,70 17,56 Szervezett piacok értékpapírjai összesen 70.740.550,34 58,89 Új kibocsátások t zsdei kereskedés engedélyeztetése folyamatban Brazil reálban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Brazília BANCO BRADESCO -ANR.(PFD) BRBBDCD12PR0 3.000 3.000 0 0,000000 0,00 0,00 Összesen 0,00 0,00 Brazil reálban jegyzett részvények összesen, 2,333540-s árfolyammal számítva 0,00 0,00 Új kibocsátások összesen t zsdei kereskedés engedélyeztetése folyamatban 0,00 0,00 T zsdén nem jegyzett értékpapírok Hongkongi dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Kajmán-szigetek CHINA ST.CONSTR.INTL-ANR. KYG216771512 118.000 0 118.000 1,570000 16.076,00 0,01 Összesen 16.076,00 0,01 Hongkongi dollárban jegyzett részvények összesen, 11,524010-s árfolyammal számítva 16.076,00 0,01 Indiai rúpiában jegyzett részvények Kibocsátó ország: India COAL INDIA LTD IR 10 INE522F01014 130.000 0 130.000 380,550000 754.168,96 0,63 Összesen 754.168,96 0,63 Indiai rúpiában jegyzett részvények összesen, 65,597370-s árfolyammal számítva 754.168,96 0,63 9
ESPA STOCK BRICK Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen euróban arány a kötvényvagyonra vetítve Indiai rúpiában jegyzett kötvények Kibocsátó ország: India DR REDDYS LABS 2014 INE089A08051 270 0 270 4,960000 204,15 0,00 Összesen 204,15 0,00 Indiai rúpiában jegyzett kötvények összesen, 65,597370-s árfolyammal számítva 204,15 0,00 T zsdén nem jegyzett értékpapírok összesen 770.449,11 0,64 Az alap vagyonának összetétele Értékpapírok 119.628.895,37 99,58 Osztalékkövetelések 525.705,43 0,44 Hitelintézettel szembeni kötelezettségek -17.759,27-0,01 Kamatkövetelések 356,43 0,00 Egyéb elhatárolások -7.046,04-0,01 A Befektetési alap vagyona 120.130.151,92 100,00 Forgalomban lev osztalékos befektetési jegyek darab 185.817 Forgalomban lev hozamt késít befektetési jegyek darab 738.666 Forgalomban lev teljes hozamt késít befektetési jegyek darab 184.502 Osztalékos befektetési jegyek értéke Euró 102,20 Hozamt késít befektetési jegyek értéke Euró 109,19 Teljes hozamt késít befektetési jegyek értéke Euró 111,03 Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. 10
2010/2011. évi féléves jelentés A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen T zsdén jegyzett értékpapírok Brazil reálban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Brazília ALL AMERICA LATINA LOGIS. BRALLLACNOR6 0 70.500 CIELO S.A. BRCIELACNOR3 0 58.200 COSAN SA INDUST.E.COMERC. BRCSANACNOR6 0 32.000 HYPERMARCAS S.A. -ANR.- BRHYPED01M18 92 92 IOCHPE-MAXION BRMYPKACNOR7 0 50.000 MARCOPOLO S.A. PREF. BRPOMOACNPR7 0 210.000 PORTO SEGURO S.A. BRPSSAACNOR7 0 42.000 TOTVS S.A. BRTOTSACNOR8 0 6.800 Indiai rúpiában jegyzett részvények Kibocsátó ország: India BGR ENERGY SYS DEM. IR 10 INE661I01014 0 60.000 EMAMI LTD DEM. IR 1 INE548C01032 0 134.000 EXIDE INDS DEMAT. IR 1 INE302A01020 0 247.552 HERO HONDA MOT.DEMAT.IR 2 INE158A01026 0 16.540 INDRAPRASTHA GAS IR 10 INE203G01019 0 53.700 OIL+NATURAL GAS DEM.IR 10 INE213A01011 0 25.540 Orosz rubelben jegyzett részvények Kibocsátó ország: Oroszország VTORAYA GENER.K.O.R.E.RL RU000A0JNG55 0 8.750.000 COMSTAR-OBY.TEL. REGS US47972P2083 0 27.984 VTORAYA GENER.K.O.R.E.RL RU000A0JNG55 0 4.750.000 Szervezett piacok értékpapírjai Hongkongi dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Bermuda LUK FOOK HLDGS LTD HD-,10 BMG5695X1092 200.000 200.000 MAN WAH HLDGS (NEW)HD-,40 BMG5800U1071 504.000 504.000 11
ESPA STOCK BRICK Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen Kibocsátó ország: Kajmán-szigetek ALIBABA.COM LTD HD-,0001 KYG017171003 0 146.000 AMVIG HLDGS LTD HD -,01 KYG0420V1068 1.000.000 1.000.000 CHINA HIGH-SPEED DL-,01 KYG2112D1051 0 118.000 CHINA LILANG REGS HD-,10 KYG211411098 0 634.000 DAPHNE INTL HLDGS HD -,10 KYG2830J1031 0 698.000 HIDILI INDUSTRY INTL DEV. KYG444031069 0 445.000 LI NING CO.LTD NEW HD-,10 KYG5496K1242 0 96.000 SHENGUAN HLDGS GRP HD-,01 KYG8116M1087 0 658.000 SOHO CHINA LTD HD-,02 KYG826001003 0 1.818.000 XINGDA INTL HLDGS HD -,10 KYG9827V1068 0 950.000 XTEP INTL HOL.REGS HD-,01 KYG982771092 0 863.000 Kibocsátó ország: Kína BK O.COMMUNICATIONS H YC1 CNE100000205 0 555.000 BYD CO. LTD H YC 1 CNE100000296 0 58.000 CHINA COAL ENERGY H YC 1 CNE100000528 0 338.000 CHINA COSCO HLDGS H YC 1 CNE1000002J7 0 260.500 CHINA OILFIELD SVCS H YC1 CNE1000002P4 0 552.000 DONGFANG ELECTRIC-H- YC 1 CNE100000304 150.000 310.000 LIANHUA SUPER.HLDGS H YC1 CNE1000003P2 0 150.000 ZIJIN MINING GRP H YC-,10 CNE100000502 0 722.000 Kibocsátó ország: Hongkong BEIJING ENTERPR.NEW HD-10 HK0392044647 0 114.000 CHINA RES.ENTERPR. HD 1 HK0291001490 0 140.000 Dél-afrikai randban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Dél-Afrika KUMBA IRON ORE LTD RC -01 ZAE000085346 10.000 10.000 USA dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Brazília BANCO SANTANDER ADS US05967A1079 0 57.900 CIA PARAN. EN. ADR PFD B US20441B4077 0 21.800 Kibocsátó ország: Kajmán-szigetek HOME INNS+HOTELS SP.ADR/2 US43713W1071 0 12.400 SINA CORP. DL-,133 KYG814771047 13.000 13.000 Kibocsátó ország: Oroszország JSC MMC NOR.NICK.ADR RL 1 US46626D1081 30.000 30.000 12
2010/2011. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok ASIAINFO HOLDINGS DL-,01 US04518A1043 0 13.000 Új kibocsátások Brazil reálban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Brazília BANCO BRADESCO -ANR.(PFD) BRBBDCD12PR0 3.117 3.117 BANCO BRADESCO REC.S.(PFD BRBBDCR12PR0 3.117 3.117 T zsdén nem jegyzett értékpapírok Hongkongi dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Kína BANK OF CHINA LTD -ANR.H- CNR1000000S7 377.000 377.000 CHINA CONSTR.BANK -ANR.H- CNR1000000T5 276.080 276.080 IND.+COMM.BK CHN. -ANR.H- CNR1000000V1 141.705 141.705 Bécs, 2011. május ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 13