Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2010. évi féléves jelentés
2010. évi féléves jelentés Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele... 4 2010. szeptember 14-i vagyonkimutatás... 4
Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102 Törzstőke 4,50 millió EUR Tagok Erste Asset Management GmbH (81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Wilhelm SCHULTZE okleveles mérnök (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER HR Dr. Michael MANHARD AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2
2010. évi féléves jelentés Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA STOCK PHARMA közös tulajdonú alapnak a 2010. március 15-től 2010. szeptember 14-ig tartó időszakra vonatkozó jelentését. A Befektetési alap alakulása Visszatekintés Az ESPA STOCK PHARMA egy globális részvényalap, amely a világ legjelentősebb gyógyszeripari vállalataiba fektet be. Az ESPA STOCK PHARMA alap a 2010. március 15-től 2010. szeptember 14-ig tartó jelentési időszakot 4,1%-os növekedéssel zárta. A jelentési időszakban a részvénypiacok igen volatilisek voltak. Ez főként egyes európai országok feszült háztartási helyzetére volt visszavezethető. A piacokon a bizalmat végül csak az EU, valamint az IMF és az EKB közös fellépésével sikerült helyreállítani. A gyógyszeripari szektorban az Egyesült Államok és egyes európai országok egészségügyi reformja volt az egyik fő téma az elmúlt hónapokban. A gyógyszeripari ágazat szempontjából az egyesült államokbeli reform pozitív és negatív hatásai közép- és hosszú távon várhatóan nagyjából kiegyenlítik egymást. Európában számos ország keresi az egészségügyi kiadások csökkentésének módját, és ezt egyre inkább a gyógyszerárakon keresztül kívánják elérni, árcsökkentéseket kiharcolva. Az árakra ható nyomás hosszabb ideig fennmarad majd. Az ágazat számára a jelentési időszakban is meghatározóak voltak a felvásárlások. E felvásárlások indoka a nagy gyógyszergyártók gyenge termékválasztékában, valamint az értékesítés és a kutatás-fejlesztés költséghatékonyságának növelésére való törekvésben keresendő. Az ágazat defenzív jellege ellenére az ESPA STOCK PHARMA lépést tudott tartani a részvénypiaci fellendüléssel és a referencia teljesítményét is meghaladta. A Befektetési alap legfontosabb pozíciói között jelenleg olyan vállalatok részvényei találhatók, mint a Johnson & Johnson, a Novartis, a GlaxoSmithKline és a Pfizer. Kitekintés A következő években le fog járni néhány jelentős gyógyszerszabadalom, és a generikus készítmények képében erős versenytársak fognak megjelenni. Ezáltal a generikumgyártók továbbra is keresett felvásárlási célpontok lesznek. A gyógyszerek iránti kereslet a jövőben tovább fog nőni. Ennek oka az egyre növekvő és öregedő társadalom. A feltörekvő piacokról pótlólagos kereslet fog érkezni. A gyógyszeripari részvények számára az alapvető környezet továbbra is ígéretes marad. Történeti összehasonlításban a gyógyszeripari vállalatok értékelése továbbra is igen kedvező. 3
A Befektetési alap vagyonának összetétele 2010. szeptember 14. 2010. március 14. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett részvények Brit font 3,5 13,26 3,2 10,28 Dán korona 1,2 4,47 1,1 3,49 EURÓ 2,7 10,34 4,0 12,83 Indiai rúpia - - 0,2 0,73 Japán jen 1,3 5,02 1,1 3,38 Svéd korona 0,2 0,72 0,3 1,07 Svájci frank 3,9 15,03 5,3 16,94 Dél-koreai won 0,2 0,66 - - USA dollár 12,3 47,32 16,0 51,30 Magyar forint 0,2 0,72 - - Értékpapír-állomány 25,4 97,52 31,3 100,03 Hitelintézettel szembeni követelések/kötelezettségek 0,6 2,48-0,0-0,03 Kamatkövetelések 0,0 0,00 0,0 0,00 A Befektetési alap vagyona 26,0 100,00 31,3 100,00 2010. szeptember 14-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban 2010. március 15. és 2010. szeptember 14. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve Brit fontban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA ASTRAZENECA PLC GB0009895292 0 14.000 30.000 33,875000 1.213.758,20 4,66 GLAXOSMITHKLINE PLC GB0009252882 0 19.505 81.000 12,820000 1.240.236,94 4,76 HIKMA PHARMACEUTICALS GB00B0LCW083 30.000 0 30.000 8,000000 286.644,00 1,10 SSL INTL PLC GB0007981128 15.000 0 15.000 11,560000 207.100,29 0,80 Összesen 2.947.739,43 11,32 Kibocsátó ország: JERSEY-SZIGETEK SHIRE LTD JE00B2QKY057 34.000 21.000 28.000 15,080000 504.302,35 1,94 Összesen 504.302,35 1,94 Összesen GBP-ban, 0,837276-s árfolyammal számítva 3.452.041,78 13,26 Euróban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG BAYER AG DE000BAY0017 4.500 10.400 20.100 51,480000 1.034.748,00 3,97 MERCK KGAA DE0006599905 5.200 3.500 1.700 71,910000 122.247,00 0,47 Összesen 1.156.995,00 4,44 4
2010. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG SANOFI-SYNTHELABO FR0000120578 6.000 9.500 23.596 49,210000 1.161.159,16 4,46 Összesen 1.161.159,16 4,46 Összesen EUR 2.318.154,16 8,90 Dél-koreai wonban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: DÉL-KOREA CELLTRION INC. KR7068270008 12.000 0 12.000 21.450,000000 170.741,19 0,66 Összesen 170.741,19 0,66 Összesen KRW-ban, 1507,544870-s árfolyammal számítva 170.741,19 0,66 USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK ELI LILLY US5324571083 0 5.000 23.401 35,650000 642.889,57 2,47 Összesen 642.889,57 2,47 Összesen USD-ban, 1,297650-s árfolyammal számítva 642.889,57 2,47 Magyar forintban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG RICHT. GEDEON NA C HU0000067624 2.400 1.300 1.100 47.945,000000 187.102,39 0,72 Összesen 187.102,39 0,72 Összesen HUF-ban, 281,875080-s árfolyammal számítva 187.102,39 0,72 T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN 6.770.929,09 26,01 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Dán koronában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: DÁNIA COLOPLAST AS DK0010309657 0 0 2.600 658,000000 229.759,40 0,88 NOVO-NORDISK DK0060102614 4.000 7.000 13.000 535,000000 934.052,28 3,59 Összesen 1.163.811,68 4,47 Összesen DKK-ban, 7,446050-s árfolyammal számítva 1.163.811,68 4,47 Euróban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG DIASORIN S.P.A. IT0003492391 15.000 14.000 8.000 30,800000 246.400,00 0,95 Összesen 246.400,00 0,95 5
Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG ALMIRALL S.A. ES0157097017 15.000 0 15.000 8,450000 126.750,00 0,49 Összesen 126.750,00 0,49 Összesen EUR 373.150,00 1,43 Japán jenben jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: JAPÁN ASTELLAS PHARMA INC. JP3942400007 0 0 11.000 3.035,000000 309.799,23 1,19 DAIICHI SANKYO CO. LTD JP3475350009 0 0 12.000 1.676,000000 186.631,19 0,72 TAKEDA CHEMICAL IND JP3463000004 4.000 0 21.800 4.000,000000 809.180,56 3,11 Összesen 1.305.610,98 5,02 Összesen JPY-ben, 107,763340-s árfolyammal számítva 1.305.610,98 5,02 Svéd koronában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: SVÉDORSZÁG ELEKTA AB SE0000163628 14.000 7.000 7.000 245,100000 186.754,85 0,72 Összesen 186.754,85 0,72 Összesen SEK-ban, 9,186910-s árfolyammal számítva 186.754,85 0,72 Svájci frankban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: SVÁJC NOVARTIS AG CH0012005267 0 20.887 48.000 55,750000 2.071.720,55 7,96 ROCHE HOLDING GEN.SCH. CH0012032048 0 2.500 16.735 142,000000 1.839.751,33 7,07 Összesen 3.911.471,88 15,03 Összesen CHF-ban, 1,291680-s árfolyammal számítva 3.911.471,88 15,03 USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: IZRAEL TEVA PHARMACEUTICAL IND US8816242098 4.000 14.400 22.000 54,600000 925.673,33 3,56 Összesen 925.673,33 3,56 Kibocsátó ország: OROSZORSZÁG PHARMSTANDARD US7171402065 8.000 10.000 8.000 22,400000 138.095,79 0,53 Összesen 138.095,79 0,53 Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK ABBOT LABORATORIES US0028241000 0 7.000 30.000 51,410000 1.188.533,12 4,57 ALLERGAN INC. US0184901025 5.000 4.500 9.500 65,880000 482.302,62 1,85 BRISTOL-MYERS SQUIBB US1101221083 0 9.000 41.315 26,960000 858.361,19 3,30 BRUKER BIOSCIENCES US1167941087 11.000 0 11.000 13,650000 115.709,17 0,44 6
2010. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen EUR-ban arány a kötvényvagyonra vetítve DEXCOM INC. US2521311074 11.000 0 11.000 13,120000 111.216,43 0,43 EDWARDS LIFESCIENCES US28176E1082 2.000 3.000 2.000 57,000000 87.851,12 0,34 ENDO PHARMACEUTICALS US29264F2056 7.000 0 7.000 29,360000 158.378,61 0,61 FOREST LABORATORIES US3458381064 12.000 6.000 6.000 30,650000 141.717,72 0,54 HOSPIRA INC. US4410601003 9.000 11.000 4.000 54,580000 168.242,59 0,65 HUMANA INC US4448591028 4.000 0 4.000 52,060000 160.474,70 0,62 IMPAX LABORATORIES US45256B1017 20.000 11.000 9.000 17,300000 119.986,13 0,46 JOHNSON & JOHNSON US4781601046 0 8.000 52.000 60,580000 2.427.588,33 9,33 MERCK CO. (NEW) US58933Y1055 0 21.081 60.000 36,520000 1.688.590,91 6,49 PERRIGO CO. US7142901039 0 4.000 4.000 62,160000 191.607,91 0,74 PFIZER INC US7170811035 0 35.623 156.000 17,080000 2.053.311,76 7,89 VALEANT PHARMACEUTICALS US91911X1046 k.* 4.000 0 4.000 65,480000 201.841,79 0,78 VARIAN MEDICAL SYS US92220P1057 5.000 6.000 5.000 58,860000 226.794,59 0,87 WATSON PHARMACEUTICALS US9426831031 7.000 6.000 7.000 42,490000 229.206,64 0,88 Összesen 10.611.715,33 40,76 Összesen USD-ban, 1,297650-s árfolyammal számítva 11.675.484,45 44,85 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN 18.616.283,84 71,51 AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK 25.387.212,93 97,52 BANKBETÉTEK 644.460,88 2,48 KAMATKÖVETELÉSEK 496,39 0,00 AZ ALAP VAGYONA 26.032.170,20 100,00 FORGALOMBAN LEV OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 56.258 FORGALOMBAN LEV HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 214.673 FORGALOMBAN LEV TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 2.863 OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 90,17 HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 96,34 TELJES HOZAMT KÉSÍT BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE EUR 96,88 * A vagyonkimutatásban "k." betűvel jelölt értékpapír 2010. augusztus 31-én 3800 db jegy részösszege erejéig évi 0,75%-os díjjal ki volt kölcsönözve az Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében. Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. 7
A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése Azonosító- Devizanem Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen T ZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK CIPLA LTD. INE059A01026 INR 0 45.000 EV3 INC. US26928A2006 USD 8.000 8.000 FRESEN.MED.CARE AG DE0005785802 EUR 5.000 5.000 FRESENIUS SE DE0005785604 EUR 4.000 4.000 IPSEN S.A. FR0010259150 EUR 6.000 6.000 SMITH + NEP. GB0009223206 GBP 0 24.000 STADA ARZNEIMITT.VNA DE0007251803 EUR 0 10.000 UCB SA BE0003739530 EUR 0 9.000 SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI AMERISOURCEBERGEN CORP. US03073E1055 USD 0 21.672 ASPEN PHARMACARE ZAE000066692 ZAR 400 400 CARDINAL HEALTH INC US14149Y1082 USD 9.000 20.640 CAREFUSION CORP. US14170T1016 USD 0 5.820 CHINA SHINEWAY PHAR. KYG2110P1000 HKD 50.000 50.000 COCHLEAR LTD AU000000COH5 AUD 4.000 4.000 DAVITA INC US23918K1088 USD 0 5.000 DIONEX CORP. US2545461046 USD 3.500 3.500 DR REDDYS LABORATORIES US2561352038 USD 15.000 15.000 ELAN CORP PLC IE0003072950 EUR 40.000 40.000 EXPRESS SCRIPTS US3021821000 USD 6.000 9.000 GETINGE AB SE0000202624 SEK 0 20.000 HENRY SCHEIN US8064071025 USD 4.000 4.000 INTUITIVE SURGICAL US46120E6023 USD 800 1.800 MCKESSON CORP. US58155Q1031 USD 5.000 5.000 MYLAN LABOR US6285301072 USD 0 25.000 ORION CORP. (NEW) B FI0009014377 EUR 10.000 34.000 PATTERSON COMPANIES INC. US7033951036 USD 0 9.000 RECORDATI SPA IT0003828271 EUR 20.000 20.000 SONOVA HOLDING AG CH0012549785 CHF 2.600 5.600 WATERS CORP US9418481035 USD 0 4.000 WILLIAM DEM.HLDG DK0010268440 DKK 4.000 4.000 Bécs, 2010. szeptember ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 8