Gyors piaci áttekintés 2016. január 15., péntek DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1.0869 0.04 O/N 1.27 (0) -0.28 (0) 0.37 (0) magyar 171.5 2.3 EUR-CHF 1.0925 0.06 1 hetes 1.34 (0) -0.26 (0) 0.39 (0) lengyel 80.0 6.7 USD-JPY 117.76-0.25 2 hetes 1.34 (0) -0.25 (0) - cseh 49.8 1.5 EUR-HUF 314.83-0.01 1 hónapos 1.35 (0) -0.22 (0) 0.43 (0) román 127.0-1.1 USD-HUF 289.64-0.06 3 hónapos 1.35 (0) -0.14 (0) 0.62 (0) orosz 366.5 13.0 EUR-PLN 4.3892-0.09 6 hónapos 1.35 (0) -0.05 (0) 0.86 (0) török 302.5 5.5 EUR-CZK 27.022 0.00 12 hónapos 1.34 (-1) 0.05 (0) 1.16 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázispontban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 9,765.0-0.53 2 éves 1.45 (-1)* -0.09 (-1) 0.94 (-1) magyar 1.29 (0) 1.32 (0) FTSE 100 5,861.5-0.26 5 éves 1.78 (-2) 0.23 (-1) 1.41 (-1) euróöv. -0.16 (+1) -0.23 (0) CAC 40 4,304.5-0.20 10 éves 2.61 (-2) 0.87 (-1) 1.91 (0) USA 0.72 (-2) 0.99 (-3) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázispontban; * 3 éves Zárójelben a napi változás bázispontban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 9:00 Magyarország Építőipari kibocsátás, nov., év/év -4,5% -7,8% 14:30 Egyesült Államok Kiskereskedelmi eladások SZK, dec., hó/hó -0,1% 0,2% 14:30 Egyesült Államok Termelői árak SZK, dec., hó/hó -0,2% 0,3% 14:30 Egyesült Államok Empire State feldolgozóipari felmérés SZK, jan. -4,00-4,59 15:15 Egyesült Államok Ipari termelés SZK, dec., hó/hó -0,2% -0,6% 15:15 Egyesült Államok Kapacitás-kihasználtság SZK, dec. 76,8% 77,0% 16:00 Egyesült Államok Uni Michigan fogyasztói bizalom, jan. (e) 92,9 92,6 * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll Az előző esti amerikai szárnyalás ellenére igen rosszul indult a pénteki kereskedés a távol-keleti tőzsdéken. A kínai új hitelkihelyezések alulmúlták a várakozásokat, valamint az olajárak is újra lefelé vették az irányt. Az európai határidős indexek alapján 0,5-1% közötti eséssel nyithatnak az európai részvénypiacok, a kereskedés továbbra is volatilis lehet. Több amerikai adat is befolyásolhatja a hangulatot, igaz, az alacsony várakozásokat akár felül is múlhatják. A kereskedést az amerikai nyitás előtt jelentő Citigroup, Wells Fargo és Blackrock eredményei is színesíthetik. A befektetők a késő délutáni órákban több Fed döntéshozó beszédére is figyelhetnek.
Óvatosan erősödött a dollár Erősödött a forint de gyengült a zloty Devizaárfolyamok Az olajárak pozitív korrekciójával jelentősen javult a hangulat a nemzetközi piacokon, így óvatosan erősödött a dollár, gyengült a jen, valamint többnyire erősödtek a feltörekvő devizák. Az eurót átmenetileg erősítette és a hangulatot rontotta, hogy egy kiszivárgott hír szerint az EKB döntéshozóinak többsége nincs meggyőződve, hogy szükség lenne további lazításra. A dollár pedig annak ellenére erősödött, hogy a Fed egyik leghéjább tagja, a St. Louis-i Fed elnöke, James Bullard szerint a mélybe zuhanó olajárak miatt a Fed inflációs célja csak később érhető el, így kevésbé támasztható alá a Fed által közölt kamatpálya, amely négy kamatemelést tartalmaz idénre. A forint erősödése kiemelkedett a feltörekvő devizák közül, ezzel szemben meredeken gyengült a zloty. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1.0865-0.11-0.60-7.84 1.0496 1.1789 EUR-CHF 1.0918-0.24 0.75-9.09 0.9755 1.2010 EUR-JPY 128.27 0.21-3.55-7.27 126.95 140.57 EUR-GBP 0.7539-0.14 3.74-2.59 0.6945 0.7739 USD-CHF 1.0051-0.10 1.38-1.34 0.8392 1.0302 USD-JPY 118.06 0.32-2.98 0.62 116.17 125.63 USD-GBP 0.6938-0.04 4.35 5.70 0.6297 0.6941 EUR-HUF 314.87-0.34-0.39-1.49 296.59 322.40 USD-HUF 289.80-0.23 0.21 6.90 267.35 294.34 CHF-HUF 288.35-0.14-1.13 8.35 266.12 330.10 JPY-HUF 2.4545-0.58 3.28 6.22 2.2210 2.4823 GBP-HUF 417.63-0.21-3.96 1.12 405.74 446.39 EUR-PLN 4.3931 0.94 1.75 3.21 3.9877 4.3931 EUR-CZK 27.021-0.01-0.04-3.63 27.019 28.038 EUR-RON 4.5345-0.01 0.88 0.80 4.3798 4.5400 RUBBASK 79.073-0.77 8.49 13.45 51.263 79.935 TRYBASK 3.1561-0.11 1.69 26.97 2.4844 3.2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Erősödött a dollár az euróval EUR-USD Erősödött a forint EUR-HUF 1.140 1.125 1.110 1.095 1.080 1.065 1.050 318 316 314 312 310 és a jennel szemben is USD-JPY 124 123 122 121 120 119 118 117 Gyengült a zloty EUR-PLN 4.38 4.34 4.30 4.26 4.22 4.18 308 4.14 2016. január 15. 2
Tovább estek a hozamok a tengerentúlon Állampapírpiac Tovább süllyedtek a hozamok a tengerentúlon azt követően, hogy James Bullard St. Louisi Fed elnök hűtötte a Fed kamatemelésével kapcsolatos várakozásokat. Ezzel szemben alig mozdultak az európai hozamok. Így tovább csökkent a hozamkülönbözet Amerika és Európa között. Lefelé jönnek az amerikai hozamok százalék 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 Szűkültek a transzatlanti szpredek 0.0 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 25-0.5 5 éves 10 éves 30 éves 0 bázispont 175 150 125 100 75 50 12 hónapos 5 éves 10 éves Magyar állampapírok: kisebb tempóval folytatódott a hozamesés 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0.40 1-4 -26-0.41-0.14 5 év -0.14 0-9 -12-0.22 0.23 10 év 0.57 +1-7 +15 0.07 0.98 12 hó 0.53-6 -14 +37 0.14 0.69 5 év 1.51-2 -19 +19 1.15 1.79 10 év 2.09-1 -18 +23 1.64 2.48 3 hó 0.90 0 +10-73 0.32 1.76 6 hó 0.93 0-1 -64 0.33 1.65 12 hó 0.90-3 -23-88 0.35 1.80 3 év 1.76 0-53 -63 1.53 2.52 5 év 2.38-2 -51-47 2.21 3.19 10 év 3.22-3 -46-14 2.72 4.21 15 év 3.78-3 -39 +16 2.95 4.34 lengyel 2.87 +4-18 +62 1.97 3.34 cseh 0.63 +2 +11 +22 0.34 1.24 román 3.54 +2-28 +39 2.62 4.29 orosz 10.35 +11 +66 török 11.13 +4 +35 +404 6.93 11.31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam A tizenkét hónapos DKJ tegnapi aukcióján a két- és félszeres túljegyzést látva az ÁKK 10 milliárddal 50 milliárdra emelte a kibocsátást, az aukciós átlaghozam pedig 0,93% lett, 27bp-tal a múlt év végi utolsó aukció alatt. A 2019/D sorozatú új változó kamatozású kötvényből a délelőtti aukción 10, a nem-kompetitív tenderen pedig 2,4 milliárdnyit vettek meg az elsődleges forgalmazók. A másodpiaci jegyzések alapján tegnap folytatódott a hosszú hozamok süllyedése (2-3bp); a 10-éves hozam így 3,22%-ra jött le, így felára 265bp-ra csökkent a német és 35bp-ra a lengyel 10-éves hozam fölött. Estek a hazai hozamok százalék 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 Estek a német hozam fölötti felárak 1.0 110 0.5 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 0.0 5 éves 10 éves 60 2016. január 15. 3 bázispont 310 260 210 160 12 hónapos 5 éves 10 éves
Emelkedtek CDSfelárak A periférikus EMU-tagországokban többnyire emelkedtek a csődkockázati felárak, csakúgy mint a közép-kelet-európai régióban. A legnagyobb mértékben a lengyel, az orosz és a török CDS felár emelkedett. Az 5-éves magyar CDS-felár 2bp-ot emelkedett, így felfelé lépett ki a 160-170bp-os sávból. Emelkedő 5-éves CDS-felárak 400 320 magyar cseh orosz lengyel román török és Eurokötvény-hozamok 4 3 bázispont 240 160 80 0 százalék 2 1 0 magyar lengyel cseh -1 román orosz török Zárásra nagyot javult a hangulat Amerikában Részvénypiacok Igen mély, 3%-os mínuszból kapaszkodtak vissza az európai tőzsdék zárásra. A kereskedés első felében meredeken estek a részvények, részben amiatt, hogy nem biztos az EKB mennyíségi lazításának folytatása, részben pedig amiatt, hogy a Renault-nál vizsgálatot tartottak a káros anyag kibocsátási értékek esetleges meghamísítása miatt. Ennek hatására a Renault mintegy 22%-os mínuszba került, amelynek a felét ledolgozta, miután az autógyártó bejelentette, hogy nem találtak bizonyítékot csalásra. Az olajárak és fémárak fordulatának hatására végül az energia és bányászati szektor vezetésével európai tőzsdék végül 0,7-1,8% közötti veszteségekkel zártak. Az olajárak pozitív korrekciója támogatta az amerikai tőzsdéket is, amelyek 1,4-2% közötti nyereséggel zártak, így nagyrészt ledolgozták az előző napi veszteségeket. 0,2%-os esésével továbbra is felülteljesítő volt a BUX, a forgalom kiemelkedő, 14,8 milliárd forint volt. 0,5%-kal tovább menetelt az OTP, 0,6%-kal drágult a MOL, ugyanakkor 1,4%-kal esett a Richter és 1,23%- kal a Magyar Telekom. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 9794.2-1.67-6.28-0.23 9427.6 12374.7 FTSE 100 5918.2-0.72-1.65-7.36 5871.8 7104.0 CAC 40 4312.9-1.80-6.53 2.12 4223.2 5268.9 MIB 19803.4-1.67-6.91 7.56 18410.7 24031.2 IBEX 8787.7-1.64-9.51-10.75 8787.7 11866.4 Euro Stoxx 50 3024.0-1.60-6.71-2.13 3019.3 3828.8 Dow Jones 16379.1 1.41-6.54-6.01 15666.4 18312.4 S&P 500 1921.8 1.67-5.95-4.45 1867.6 2130.8 Nasdaq 4615.0 1.97-7.61-0.52 4506.5 5218.9 Nikkei** 17147.1-0.54-9.99 0.22 16864.2 20868.0 Topix** 1402.5-0.29-8.97 1.88 1363.7 1691.3 Hang Seng** 19547.7-1.36-9.92-19.73 19547.7 28442.8 SSE** 2901.0-3.55-17.50-13.05 2901.0 5166.4 BUX 24284.3-0.19 5.25 51.15 15686.7 24330.3 OTP 6220 0.52 7.65 72.78 3479 6220 MOL 13880 0.62 1.17 23.43 10710 15360 MTelekom 401-1.23-0.99 18.64 327 432 Richter 5709-1.40 8.93 68.11 3395 5840 WIG 44596.1-0.25 0.66-14.09 43241.1 57379.5 PX 898.6-1.76-3.27-6.28 898.6 1058.4 BET 6414.9-2.41-6.51-8.54 6414.9 7638.9 MICEX 1680.8-0.24-3.54 8.13 1554.5 1868.1 ISE 71940.6-0.78-0.30-17.84 69308.7 91412.9 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték 2016. január 15. 4
Bíztatóan menetel az OTP ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak Új ötéves csúcson zárt az OTP (+0,5%) 6300 6300 forint 6100 5900 5700 6100 5900 5700 forint 5500 5500 5300 5300 okt.22 nov.05 nov.19 dec.03 dec.17 dec.31 jan.14 Felülteljesít a BUX Felfelé korrigált az S&P 500 (+1,67%) Tartja magát a BUX (-0,19%) pont 2125 2075 2025 1975 1925 1875 pont 24500 24000 23500 23000 22500 22000 21500 Felfelé korrigáltak az olaj- és fémárak Árupiacok Emelkedtek az olajárak USD/hordó 51 48 45 42 39 2.75 2.60 2.45 2.30 2.15 36 Brent 2.00 33 WTI 1.85 földgáz (j.t.) 30 1.70 USD/millió brit hőegység Felfelé mozdultak a fémárak USD/tonna 1560 1520 1480 1440 alumínium réz (j.t.) 5,350 5,200 5,050 4,900 4,750 4,600 4,450 1400 4,300 USD/tonna ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 31.03 2.38-19.30-36.27 30.31 67.77 WTI 2 31.20 2.36-16.47-35.64 30.44 61.43 Földgáz 2 2.139-5.73 17.40-33.84 1.755 3.233 Arany 1078.38-1.39 1.62-12.24 1051.10 1302.25 Ezüst 13.842-2.26 0.44-17.89 13.676 18.334 Platina 835.75-1.50-2.30-32.17 831.30 1285.13 Alumínium 3 1483 1.40 0.78-16.43 1436 1978 Réz 3 4416 0.54-3.27-20.41 4352 6480 Nikkel 3 8575 2.21 0.29-40.08 8240 15325 Cink 3 1511 1.07 0.47-25.75 1468 2401 Búza 4 468.8-1.94-5.16-17.84 458.3 628.0 Kukorica 4 358.0 0.00-5.10-14.15 351.5 461.8 Cukor 1 14.88 2.83 1.99-10.42 11.51 17.40 Vágósertés 5 62.35 1.18 5.81-17.99 51.80 84.65 Élőmarha 5 130.55-1.17 8.52-16.18 117.15 163.03 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 2016. január 15. 5
1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Központi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2016. január 15. 6
2016. január 15. 7