Raiffeisen Euró Likviditási Alap Féléves jelentés 2010.
I. A Raiffeisen Euró Likviditási Alap (RELA) bemutatása RAIFFEISEN EURÓ LIKVIDITÁSI ALAP FÉLÉVES JELENTÉS 2010. 1. Alapadatok Alap neve: Felügyeleti engedély száma: Alapkezelő neve: Raiffeisen Euró Likviditási Alap EN-III/TTE-14/2010. Raiffeisen Befektetési Alapkezelő Zrt. Székhelye: 1054 Budapest, Akadémia u. 6. Letétkezelő neve: Raiffeisen Bank Zrt. Székhelye: 1054 Budapest, Akadémia u. 6. Forgalmazó neve: Raiffeisen Bank Zrt. Székhelye: 1054 Budapest, Akadémia u. 6. Könyvvizsgáló neve: KPMG Hungária Kft., Henye István Székhelye: 1139 Budapest, Váci út 99. Elszámolás napja: Típusa: Futamideje: T napon pénzpiaci határozatlan 2. Az Alap stratégiája Az Alap célja, hogy lehetőséget nyújtson a Befektetőknek arra, hogy euró devizanemben, likvid formában kamatoztathassák akár csak átmenetileg, akár hosszabb távon rendelkezésre álló megtakarításaikat, és részesüljenek az eurós pénzpiaci hozamokból. 3. A RELA teljesítménye Árfolyam Árfolyam Nettó eszközérték Bruttó A ref. Index változás hozam hozama** 2010. I..félév 0,31%* 1,003100 6 722 775 0,40% 0,11% *Az Alap 2010. március 5-ei indulásától számolva ** EONIA (Euro Overnight Index Average) index 4. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások Az Alapkezelő működésében 2010. I. félévében jelentős változás nem történt. 2
II. Az Alap teljesítményét meghatározó főbb tőkepiaci folyamatok 2010. március és június közötti hónapokat felölelő időszaka nehéz napokat hozott az Euró Zóna pénz- és tőkepiacaira. Ezt elsősorban egyes tagállamok hatalmasra duzzadt államadósságával, illetve annak hosszú távú finanszírozásával kapcsolatos aggodalmak okozták. Az Európai Központi Bank nem módosította az alapkamat szintjét az időszak során, így az változatlanul 1,00%-on áll. Egy esetleges kamatemelés lehetősége a közelmúltban kialakult, főleg Görögországot és a többi mediterrán tagállamot érintő problémák miatt egyre messzebbre tolódott az eredeti várakozáshoz, az év második feléhez képest. A világ tőkepiacain április végétől kiújult pánikhangulat, amit elsősorban a görög államcsődtől és annak tovagyűrűzésétől való félelem okozott, jelentős hatással volt az európai pénz- és tőkepiaci hozamokra. Áprilistól emelkedő pályára állt a három hónapos bankközi hitelkamatláb (EURIBOR), ami a bankok egymással szembeni növekvő bizalmatlanságát tükrözte. A görög melett a többi veszélyeztetett ország (Spanyolország, Portugália, Olaszország) állampapírpiaci elvárt hozamai meredeken emelkedtek, miközben a jobb megítélés alatt álló országokban (pl. Németország) a hosszabb futamidejű állampapírok elvárt hozama tovább csökkent, ami az ilyenkor tipikus biztonságos eszközökbe való menekülést tükrözte. 0,8 0,75 0,7 0,65 0,6 0,55 3H EURIBOR 0,5 09.12.31 10.01.24 10.02.17 10.03.13 10.04.06 10.04.30 10.05.24 10.06.17 A 3H EURIBOR alakulása A kialakult pánik ugyan a 2008. szeptemberi Lehman-csődhöz nem hasonlítható, de a bankközi hitelezés európai szinten kezdett akadozni, az Európai Központi Banknál elhelyezett egynapos betétek volumene 10 hónapos csúcsra emelkedett, meglódult az aranyár, érezhetően megnőtt a fizikai arany iránti kereslet. Az események hatására 750 Mrd Eur értékű mentőcsomagról döntöttek az Európai Unió pénzügyminiszterei az EKB-val és az IMF-fel közösen. Az Európai Unió és az Európai Központi Bank május 9-én bejelentett lépései szinte korlátlan rövid távú finanszírozást biztosítanak a bankrendszernek. A lépések látványosan demonstrálták az Európai Unió vezetőinek azt a szándékát, hogy egyben tartsák a monetáris uniót, megelőzzék a tömeges állam- és vállalati csődöket, valamint megóvják a törékeny gazdasági konjunktúrát. Az intézkedések csak átmenetileg nyugtatták meg a piacokat, az euró dollárral szembeni leértékelődését nem tudták megállítani. 3
III. Az Alapkezelő befektetési stratégiája a félév során Az Alap létrehozásának az volt a célja, hogy likvid formában elérhetővé tegyen alacsony kockázatú euró alapú befektetési lehetőséget. A megfogalmazott befektetési startégiának megfelelően az Alapkezelő elsősorban az egynapos bankközi és hosszabb futamidőre lekötött euró betétek mindenkori arányát határozza meg. Az Alap indulásától a félév végéig tartó időszakban a portfoliót az egynapos betétek dominálták, de az Alap méretének növekedésével emelkedett a hosszabb időre lekötött euró betétek értéke. 1,005000 1,004000 1,003000 1,002000 1,001000 1,000000 0,999000 0,998000 0,997000 0,996000 RELA EONIA 10.07.27 10.07.11 10.06.25 10.06.09 10.05.24 10.05.08 10.04.22 10.04.06 10.03.21 10.03.05 A Raifeisen Euró Likviditási Alap (RELA) és a referencia index indexált teljesítményének alakulása 4
IV. Portfolió összetétel BEFEKTETÉSI ALAP NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK MEGÁLLAPÍTÁSA 2010.03.05-én Nagyságrend: Euró Megnevezés piaci érték devizanem Pénzforgalmi számla 2 223 636 EUR Forint 0 Deviza 2 223 636 Bankbetét 0 EUR Követelések 762 EUR Kötelezettségek -19 EUR A portfolió értéke összesen 2 224 379 BEFEKTETÉSI ALAP NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK MEGÁLLAPÍTÁSA 2010.06.30-án Nagyságrend: Euró Megnevezés piaci érték devizanem Pénzforgalmi számla 3 716 378 EUR Forint 3 280 Deviza 3 713 098 Bankbetét 3 010 047 EUR Követelések 2 997 EUR Kötelezettségek -6 473 EUR A portfolió értéke összesen 6 722 950 Az Alap 2010.01.01. és 2010.06.30 között nem vett igénybe hitelt. V. Forgalmazási és pénzügyi adatok 1. Befektetési jegyek forgalma (db) Forgalomban lévő befektetési jegyek 2010.03.05-én 2010. I. félévben eladott befektetési jegyek 2010. I. félévben visszaváltott befektetési jegyek Forgalomban lévő befektetési jegyek 2010.06.30-án Portfólió összesített nettó eszközértéke 2010.06.30-án Egy jegyre jutó nettó eszközérték 2010.06.30-án 2 223 636 8 048 911 3 570 548 6 701 999 6 722 950 1,003126 5
2. Az Alap nettó eszközértékének és egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása 10 000 000 Euró Euró 1,0050 Nettó eszközérték Egy jegyre jutó nettó eszközérték 8 000 000 1,0040 6 000 000 1,0030 4 000 000 1,0020 2 000 000 1,0010 0 1,0000 2010.03.31 2010.04.30 2010.05.31 2010.06.30 Forrás: RIF Statisztika Az Alap a tárgyidőszakban nem fizetett hozamot, a hozam az árfolyamban került jóváírásra. Budapest, 2010. augusztus 12. Balogh András az Alap képviseletében 6