Makrogazdasági helyzetkép és tendenciák Nyugdíjbiztosítások szerepe a nyugdíjrendszerben Palotai Dániel 1. november. MABISZ konferencia
I. Makrogazdasági helyzetkép és tendenciák
Felvevőpiacaink növekedési kilátásai romlottak: gyengülő európai konjunktúra, orosz-ukrán konfliktus EA Oroszo.* USA Kína EA Oroszo.* USA Kína Növekedésre adott előrejelzések változása főbb felvevőpiacainkon 8 7 5 3 1-1 1 15 Oszlop = Consensus Economics, 1. szeptember. Vonal = változás 1. májushoz képest 3 Forrás: Consensus Economics
Előretekintve kiegyensúlyozott szerkezetben folytatódhat a növekedés A GDP növekedés szerkezete - - - - - 1 11 1 13 1 15 - Lakosság végső fogyasztása Bruttó állóeszköz-felhalmozás Nettó export Közösségi fogyasztás Készletváltozás GDP Forrás: KSH, MNB
Az inflációs alapfolyamatot meghatározó tényezők középtávon alacsony inflációs környezetet jeleznek 5 3 1-1 - -3 - Az adószűrt maginfláció és a kibocsátási rés alakulása 5 3 1-5 8 9 1 11 1 13 1 15 1 Kibocsátási rés Adószűrt maginfláció (jobb tengely) 5 Forrás: MNB
Az infláció a következő negyedévekben fokozatosan emelkedhet és az előrejelzési horizont második felében kerülhet a cél közelébe 7 Az infláció alakulása 7 5 3 1-1 - 1 11 1 13 1 15 1 Maginfláció Maginfláción kívüli tételek Indirekt adók hatása Fogyasztóiár-index Inflációs cél 5 3 1-1 - Forrás: KSH, MNB
Korábban sérülékenységet okozó egyensúlyi helyzetünk javul 1995 199 1997 1998 1999 1 3 5 7 8 9 1 11 1 13 1 15 1 8 - - - -8-1 -1 Külső egyensúly, lakossági és állami finanszírozási képesség (a GDP arányában) 1 8 - - - -8-1 -1 Külső finanszírozási képesség (a pénzügyi mérleg alapján) Költségvetési egyenleg (ESA) Háztartások nettó finanszírozási képessége 7 Forrás: KSH, MNB
Az óvatossági megfontolások a válság előtti éveknél tartósan magasabb megtakarítást eredményezhetnek 1993 1995 1997 1999 1 3 5 7 9 11 13 15 A megtakarítási ráta és a munkanélküliség alakulása 15 1 1 9 3-3 1 1 1 8 Megtakarítási ráta* Munkanélküliségi ráta (jobb tengely) 8 Operacionális finanszírozási képesség* Forrás: KSH, MNB
Állampapír-piac A háztartási eszközök kumulált tranzakciói 9
II. A nyugdíjbiztosítások szerepe 1
Nyugdíjbiztosítások aránya az új értékesítésben A nyugdíjbiztosítási állomány növekedésnek indult Az új életbiztosítási szerzések közel -a nyugdíjbiztosítás 1. III. negyedév végéig több mint 5 ezer megkötött szerződés A növekedés dinamikája erősödhet az év végére a szezonalitás hatására Nyugdíjbiztosítások iránti bizalom javítja az életbiztosítási piac stabilitását 11
Nyugdíjbiztosítási szaporulat darabszáma és állománydíja Termékek 97-a folyamatos A piacon 5 elérhető termék -> 5 unit-linked, 5 hagyományos Közel 9,5 milliárd forintos állománydíj Egy szerződésre jutó éves állománydíj 1 ezer forint Az átlagdíj erősen szóródik biztosítók között Ügyfélelőny érdekében az MNB gyors lépése egy felépülő piacra 1
A nyugdíjbiztosítási ajánlás főbb iránymutatásai Minden termékre Unit Linked termékekre Életjáradék lehetőség Kombinálható, egyösszegű és fix tartamú járadék Átláthatóság Nyugdíjcél és kockázati díjak szétválasztása Adójóváírások elkülönítése Életciklus szemlélet Hozam- és tőkevédett, vagy garantált megoldások TKM Ny érték behatárolása Eltérés max. Számszerű indoklással 1 év:,5 15 év: 3,95 év: 3,5 Közvetítésre Ajánlásnak megfelelő termékek értékesítése (eltérés csak indoklással) Szakképzett értékesítők Folyamatos ügyfélgondozás Jutalékcsepegtetés 13
A korábbinál szigorúbb TKM sávok 1. július előtt: TKM* 1. július 1-től TKM Ny 1 éves,75 -,75,5 15 éves,5 -,5 3,95 éves 3,75-5,75 3,5 A TKM (alsó) értéke lehetséges eltérés mértéke legalább egy alappal (jellemzően pénzpiaci ) elérhető indoklás nélkül: százalékpont; indoklással a felső határ fölé mehet tartamhoz igazodó állampapír alappal elérhető maximum százalékpont indoklással eltérések feltételei termék egyedi sajátosságaira tekintettel (pl. a termék nyugdíjbiztosítás, magas kockázatot tartalmaz, a biztosítói költségeken túlnyúló egy vagy több szofisztikált eszközalap alapkezelési költségére tekintettel) az eszközalap komplexnek minősül és az átlagosnak magasabb hozampotenciálú hozam- vagy tőkegaranciát tartalmaz a termékben lévő biztosítási kockázat ezt indokolja eltérés indoklása rövid indoklás számszerűsített 1
TKM Ny értékek az ajánlás limitje alá húzódtak 15
Ajánlás eredményei Tartam Kiválóan megfelel Megfelel Nem felel meg 1 év 3,53 9,7 15 év,15 75,85 év 3,18 7,8 összesen 5,9 7,1 (Forrás: MABISZ által közzétett TKM Ny értékek) Kiválóan megfelel: a TKM Ny érték felső határa nem lépi át az ajánlás alsó értékét sem Megfelel: az alsó sáv nem lépi túl az ajánlásban meghatározottakat, és a felső sáv maximum százalékponttal magasabb Az ajánlás hatására az elérhető termékek -át változtatták meg 7 árát csökkentették(3) 13 kivezetett (1) TKM sávok zsugorodtak Az ajánlás kiszorította a drága biztosításokat a piacról A termékek ¼-e rendkívül kedvező 1
Köszönöm a figyelmet!