Allianz Alapkezelő Zrt. Féléves Jelentés 2011 I. félév Allianz Pénzpiaci Befektetési Alap
A jelen tájékoztatót az Allianz Alapkezelő Zrt., mint az Allianz Pénzpiaci Befektetési Alap (továbbiakban: az Alap) alapkezelője a tőkepiacról szóló 2001.évi CXX. törvény előírásai szerint az Alap 2011. első félévi működésének bemutatása céljából készítette. Az Alap általános működésével kapcsolatos további adatok az Alap befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalához készült, a PSZAF 2011 május 30.-án kelt KE-III-236/2011. számú határozatával jóváhagyott tájékoztatóban találhatók meg. A hivatkozott tájékoztató az Allianz Alapkezelőnél, az Alap befektetési jegyeinek forgalmazóinál, az Alap befektetési jegyeinek forgalmazási helyein, valamint az Alapkezelő honlapján: www.allianz.hu tekinthető meg. Budapest, 2011.augusztus 15. Allianz Alapkezelõ Zrt. 2
Általános információk Neve: ISIN kódja: Allianz Pénzpiaci Befektetési Alap HU0000707146 Felügyeleti lajtsrom száma: 1111-296 Felügyleti lajstromba vételi határozat száma: Típusa: Fajtája: Futamideje: Befektetőinek köre: Célja: Jegyeinek típusa: Jegyeinek névértéke: Jegyeinek sorozata: Jegyeinek mennyisége: Minimális Saját tőke induláskor: Maximális Saját tőke: Üzleti év: E-III/110.689-1/2008 nyilvános nyíltvégű értékpapír befektetési alap a nyilvántartásba vételtől határozatlan ideig terjed devizabelföldi magán- és jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági társaságok, és egyéb szervezetek vásárolhatják kiszámítható árfolyam-alakulású, rugalmas, bármely forgalmazási napon visszaváltható befektetési forma biztosítása, amely magas likviditású rövid lejáratú eszközök segítségével lehetővé teszi az átmenetileg felszabaduló pénzeszközök tetszőleges időtartamú, versenyképes hozamú befektetését dematerializált, névre szóló 1,- Ft a befektetési jegyek egy sorozatot képeznek korlátlan mennyiségben kerülhetnek kibocsátásra 200.000.000.- Ft nincs meghatározva megegyeznek a naptári évekkel 3
Az Alapkezelő adatai Az Alapkezelő neve: Allianz Alapkezelő Zrt. Székhelye: 1087 Budapest, Könyves Kálmán Krt. 48-52. Alapítás időpontja: 2008. március 11. Cégbejegyzés helye: a Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság Budapest Cégbejegyzés ideje: 2008. április 23. Cégbejegyzés száma: Cg. 01-10-045969 A Letétkezelő és Vezető Forgalmazó adatai 2011-április 1-ig A társaság neve: Allianz Bank Zrt. Székhelye: 1139 Budapest, Váci út 81. Alapítás időpontja: 2001.08.10. (2006.03.08.) Cégbejegyzés helye: a Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság Budapest Cégbejegyzés ideje: 2001. november 12. Cégbejegyzés száma: 01-10-044647 Allianz Hungária Zrt. és az FHB Jelzálogbank Nyrt. 2010-ben hosszú távú stratégiai megállapodást kötött, amelynek keretében az Allianz Bank Zrt. az FHB Bankcsoport tagjává vált. 2011. március 31-ével az Allianz Bank Zrt. beolvadt az FHB Bank Zrt.-be, így 2011. április 1-jétől jogutódként az FHB Bank Zrt. vette át a letétkezelői és forgalmazói szolgáltatást. A Letétkezelő és Vezető Forgalmazó adatai 2011. április 1-jétől A társaság neve: FHB Bank Zrt. Székhelye: 1082 Budapest, Üllői út 48. Alapítás időpontja: 2006. április 3. Cégbejegyzés helye: a Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság Budapest Cégbejegyzés ideje: 2006. június 14. Cégbejegyzés száma: 01-10-045459 A könyvvizsgáló adatai Az Alap könyvvizsgálója: HKH Consulting Számviteli és Gazdasági Tanácsadó Kft., kamarai száma: 001181, PSZÁF engedély száma: T-001181/06 Székhelye: 1132 Budapest, Váci út 34. A könyvvizsgálatért felelős személy: Horváth János MKVK tagsági igazolvány száma: 003436 Pénzügyi minősítés száma: E-003436/01 4
A befektetési eszköz állomány összetétele fajtánként, típusonként Az Alap befektetési állományában bekövetkezett változások 2010.12.30 Forint 2011.06.30 Forint 2011.06.30 Százalék Folyószámla, készpénz 171 004 876 322 595 240 8,19% Lekötött betétek 7 183 973 550 3 620 156 073 91,91% Államkötvények - - 0,00% Kincstárjegyek - - 0,00% Gazdálkodó és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép. - - 0,00% Befektetett eszközök összesen 7 354 978 426 3 942 751 313 100,10% Kötelezettségek 7 936 324 4 118 807 0,10% Nettó eszközérték 7 347 042 102 3 938 632 506 100,00% A befektetési jegyek számának alakulása Nyitó Állomány Forgalomba hozatal Visszaváltás Záró Állomány Január 6 310 627 429 412 829 993 1 779 330 625 4 944 126 797 Február 4 944 126 797 1 160 035 882 879 105 372 5 225 057 307 Március 5 225 057 307 580 941 852 1 941 329 151 3 864 670 008 Április 3 864 670 008 77 041 985 287 207 051 3 654 504 942 Május 3 654 504 942 208 678 907 296 347 981 3 566 835 868 Június 3 566 835 868 66 090 452 364 266 891 3 268 659 429 5
Az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása Az Alap saját tőkéje Egyjegyre jutó nettó eszközérték 2010.12.30 7 347 042 102 1,1715 2011.01.31 5 820 116 258 1,1772 2011.02.28 6 176 855 000 1,1822 2011.03.31 4 590 633 033 1,1878 2011.04.29 4 360 569 170 1,1932 2011.05.31 4 277 541 525 1,1993 2011.06.30 3 938 632 506 1,2050 Az Alap 2011 első félévében nem vett fel hitelt. Az Alap a tárgyidőszakban származtatott ügyletet nem kötött. Az Alap nem fizetett hozamot. Az Alap és referenciaindexének hozama 2011.06.30. Az alap teljesítménye (nominális hozamok) 1 hónap 3 hónap 6 hónap 1 év Indulástól számított Alap 0,48% 1,45% 2,86% 5,75% 6,68% Benchmark 0,54% 1,48% 2,91% 5,70% 7,50% Az Allianz Alapkezelő működésében történt változások Az Allianz Alapkezelő Zrt. Igazgatóságában és Felügyelő Bizottságban személyi változások történtek 2011 első félévben. Az Igazgatóság tagjai: Fekete Attila, Pártl Zoltán, dr. Borsányi Gábor A felügyelőbizottság tagjai: Kozek András, dr. Christian Willinsky, Malicskó Gábor
A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők Az elmúlt félévben egészen májusig jelentős forint erősödésnek (EUR/HF 278,85-ről 263,88-ig erősödött) és hozamcsökkenésnek lehettünk tanúi (a legnagyobb csökkenés a 3 éves szegmensben volt, ahol az év elejei 7,68%-ról április végére 6,44%-ig mérséklődött a hozam). Az erősödés oka elsősorban az volt, hogy márciusban bejelentésre került a kormány stabilizációs programja a Széll Kálmán Terv, majd áprilisban az erre épülő konvergencia program, melyek a korábbi várakozásoknál magasabb, 2013-ra 900 milliárd forintos egyensúlyjavítást fogalmaztak meg. Bár elemzők a kivitelezésben láttak bizonytalanságokat, úgy tűnt, hogy a külföldi befektetőket meggyőzték az államháztartás középtávú finanszírozhatóságáról. Áprilisig az állam több sikeres dollárkötvény-kibocsátást is végrehajtott, tízéves és harmincéves lejáratra, összesen 3,75 milliárd dollár értékben. A hazai kötvényaukciókon is erős túljegyzéssel keltek el a papírok, a márciusi utolsó 5 éves lejáratú papír aukcióján például a benyújtott ajánlati mennyiség 6,7-szeres volt, melyre még nem volt példa. Úgy tűnt, hogy a befektetői bizalmat hazánk irányában nem tudják letörni az olyan globális problémák, mint a japán földrengés és az azt követő esetleges nukleáris katasztrófa miatti aggodalom, az egyiptomi és líbiai események, az olajárak emelkedése valamint Spanyolország, Görögország és Portugália leminősítése. Májustól azonban változott a hangulat. Felerősödtek az eurózóna adósságválságával kapcsolatos aggodalmak, melyek gyengítették az eurót és kihatottak a forinteszközökre is. Elsősorban a Görögország számára nyújtott segítség és az EU,IMF által is támogatott megszorító csomag parlamenti elfogadása került a figyelem középpontjába. Bár a csomagot megszavazták, a piac még tart attól, hogy ez sem lesz elegendő ahhoz, hogy Görögország elkerülje a fizetésképtelenséget. Az euróval szemben a 269,21-es szintet is elérte a forint június 20.-án, a svájci frankkal szemben pedig újabb csúcsot, 226,52-t június 27.-én. A forintra, és a pénzpiacra ekkor már csak mérsékelt pozitív hatása volt a Fitch lépésének, mely hazánk hitelbesorolási kilátását negatívról stabilra minősítette fel, illetve annak, hogy államadósságunk 1345 milliárd forinttal a GDP 81%-áról 77%-ára csökkent a magán nyugdíjpénztári portfoliók állampapír állományának bevonásával. A kormányfő nyilatkozata szerint ősszel még 2-3,5 százalék pontnyi csökkenés várható a pénztári vagyon további elemeinek felhasználásával. Jegybanki alapkamatunk a január 24-i 25 bázispontos emelés óta változatlanul 6%-on tartózkodik. A Monetáris Tanács úgy látta a félév során, hogy bér- és kereslet oldalról még nem tapasztalható inflációs nyomás, ezért nem szükséges a kamatemelés, viszont az élelmiszer-, és üzemanyagárak továbbra is felfelé mutató kockázata, illetve az euro zóna perifériájának elhúzódó adósságválsága miatt - mely kedvezőtlenül érintheti a forinteszközök kockázati megítélését is - egyelőre enyhítésre sincs lehetőség. A Monetáris Tanács összetételében márciusban változás történt. A piac pozitívan ítélte meg a kormány által jelölt és megválasztott 4 új tagot, akik eddigi pályafutásuk alapján szakmailag megfelelőnek tűntek, ráadásul az egyik jelölt a jegybankelnök külsős tanácsadója volt, így a kormány és a jegybank közötti, utóbbi hónapokban érezhető feszültség enyhülése is várható. Az új összetételű Tanács új, júliustól életbelépő intézkedéseket hozott. Júliustól nem hétfőnként, hanem keddenként tartják üléseiket. A tanácskozások gyakorisága nem változik: az MT havonta kétszer ülésezik, a havi két ülés közül pedig továbbra is a második lesz a kamatdöntő esemény. Megváltozik továbbá a tenderezések időpontja és gyakorlata. Az MNB-kötvény aukciójára, valamint a kéthetes és hat hónapos hiteltenderekre szerdai napokon kerül majd sor. Rövid lejáratú hozamok is jelentősen csökkentek a félév során, legnagyobb mértékben az éves lejárat 41 bázisponttal 5,85%-ig. Az Allianz Pénzpiaci Alap a három hónapos lejáratú betétlekötésekkel kedvezőbb szinteken tudta befektetéseit eszközölni, mint a hasonló futamidejű állampapírok vásárlásával (a 3 hónapos BUBOR a félév során 6,10% körül mozgott), ezért befektetési politikáján a félév során nem változtatott. Így az alapban továbbra is bankbetét és folyószámlapénz szerepelt. 7
Alapkezelő: Allianz Alapkezelő Zrt. (székhely: 1087 Budapest, Könyves Kálmán krt. 48-52.) Letétkezelő és Vezető Forgalmazó 2011-április 1-ig: Allianz Bank Zrt. (székhelye: 1139 Budapest, Váci út 81.) Letétkezelő és Vezető Forgalmazó 2011április 1-jétől: FHB Bank Zrt. (székhelye: 1082 Budapest, Üllői út 48) www.allianz.hu