Dr. Windisch László A MAGYAR NEMZETI BANK ÚJ GONDOLKODÁSMÓDJA, PROGRAMJA ÉS OKTATÁSPOLITIKÁJA 1
2 GAZDASÁGTÖRTÉNETI FORDULATOK KORA MAGYARORSZÁGON
MEGHATÁROZÓ FORDULATOK AZONOSÍTHATÓK A MAGYAR GAZDASÁGBAN Tartósan alacsony hiány Adóreform Fiskális fordulat Folyamatosan csökkenő államadósság Motivációs fordulat EDP alól kikerülés Monetáris politikai fordulat Alapkamat csökkentése Hitelezés felfutása Devizahitelek kivezetése MNB mérleg zsugorodása Növekedési fordulat Átlagosan 3 százalék feletti GDP-növekedés Foglalkoztatás bővülése Felzárkózás újraindítása 3
2010 ÓTA STRUKTURÁLIS REFORMOK SOROZATA 4 Forrás MNB
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 AZ ADÓRENDSZER A MUNKÁT TERHELŐ ADÓK FELŐL A FOGYASZTÁSI-FORGALMI ADÓK FELÉ TOLÓDOTT EL 4 3 2 a GDP százalékában 2012 2010 2011 2013 2014 2015 2016 a GDP százalékában 2017 2018 4 3 2 1 1 0 0-1 -1-2 -2 5-3 -4-5 -6 Munkát terhelő adók Vagyonadók Fogyasztási adók Szektorspecifikus fogyasztási adók Szektorspecifikus vagyonadók AZ ADÓINTÉZKEDÉSEK AGGREGÁLT (STATIKUS) KÖLTSÉGVETÉSI HATÁSA 2009-HEZ VISZONYÍTVA -3-4 -5-6 Forrás MNB
A FOGLALKOZTATÁSI RÁTA IMMÁRON AZ EU ÁTLAG KÖZELÉBEN 61 Százalék 58 55 52 49 46 Magyarország V3 EU28 2010 2017 FOGLALKOZTATÁSI RÁTA ALAKULÁSA A 15-74 ÉVES KOROSZTÁLYBAN 6 Megjegyzés 2017-re az első három negyedév adatai alapján Forrás Eurostat
A HAZAI GAZDASÁGI NÖVEKEDÉS 2013-TÓL MEGHALADJA AZ EURÓPAI UNIÓ ÁTLAGÁT 5 Százalék 4 3 2 1 0-1 - 2 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 V3 Magyarország EU28 A GDP NÖVEKEDÉSÉNEK ALAKULÁSA A RÉGIÓBAN ÉS AZ EU-BAN (ÉVES VÁLTOZÁS) 7 Forrás Eurostat
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 KÖLTSÉGVETÉSI STABILITÁS 2011-2012 ÓTA 6 4 a GDP százaléka ESA95 egyenleg 2011-ben a GDP százaléka 6 4 2 2 0 0-2 -2-4 -4-6 -6-8 -8-10 -10 Nettó kamatkiadás Elsődleges egyenleg ESA-egyenleg 8 A KÖLTSÉGVETÉSI EGYENLEG ALAKULÁSA MAGYARORSZÁGON Forrás KSH, MNB előrejelzés
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2011 ÓTA FOLYAMATOSAN CSÖKKENŐ ÁLLAMADÓSSÁG ÉS DEVIZAADÓSSÁG 85 80 a GDP százalékában az államadósság százalékában MNB előrejelzés 50 45 75 40 70 35 65 30 60 25 55 20 50 15 45 10 Adósságráta Központi adósság deviza részaránya 9 AZ ÁLLAMADÓSSÁG GDP-ARÁNYOS SZINTJE (BAL TENGELY) ÉS A DEVIZAADÓSSÁG RÉSZARÁNYA (JOBB TENGELY) Forrás MNB, ÁKK
SZÁMSZERŰSÍTHETŐ ELŐRELÉPÉSEK A GAZDASÁGPOLITIKA KULCSTERÜLETEIN 1 2 F O R D U L A T 2010 2017 1 Munkaerőpiaci Foglalkoztatás 3,7m fő 4,4m fő 2 Adórendszer Forgalmi adók előtérbe helyezése 3 Motivációs Marginális adóék mértéke 64,1% 46,2% 4 Államháztartási Költségvetési hiány -4,5% -1,9% 5 Államadósság Bruttó államadósság 79,7% 71,7% 6 EDP EDP eljárás alól való kikerülés 7 Monetáris politikai Alapkamat 6,0% 0,9% 8 Hitelezési 9 Háztartások devizahitel Vállalati hitelállomány éves változása -2,5% 9,7% Háztartási devizahitelek aránya 65% 0% 10 MNB mérleg MNB mérleg a GDP arányában 40,8% 26,4% 11 Növekedési Reál GDP növekedés 0,7% 4,0% 2010-13: költségvetési fordulat 2013-17: monetáris fordulat 2018-tól: versenyképességi fordulat 12 Felzárkózási EU átlagot meghaladó növekedési ütem 10 Forrás MNB
11 CÉLZOTT ÉS INNOVATÍV JEGYBANKI POLITIKA MAGYARORSZÁGON
A MAGYAR JEGYBANKI POLITIKA LEGFŐBB EREDMÉNYEI 2013 ÓTA A monetáris kondíciók átfogó lazítása A célzott és innovatív jegybanki intézkedések hatékonynak bizonyultak Hitelezési fordulat A jegybank és a pénzügyi felügyelet integrációja Stabilabb pénzügyi közvetítőrendszer Csökkenő sérülékenység A gazdaság átfogó támogatása 12
A MAGYAR NEMZETI BANK ESZKÖZTÁRÁNAK KIBŐVÜLÉSE Elsődleges cél: árstabilitás Infláció (3 %) Pénzügyi stabilitás támogatása Rugalmasabbá vált jegybanki célrendszer Tolerancia sáv (3 ± 1%) Gazdasági növekedés támogatása Monetáris transzmisszió erősítése Három hónapos betéti kamatláb, kamatfolyosó A három hónapos betét mennyiségi korlátozása NHP, NHP+, NTP Önfinanszírozás MIRS, Jelzáloglevélvásárlási program Megerősödött mikro- és makroprudenciális felelősség Elsődleges eszköz Kibővült jegybanki eszköztár 13
A GAZDASÁGI ÉS PÉNZÜGYI FOLYAMATOK MIND TÁMOGATTÁK A JELENTŐS LAZÍTÁST Az infláció érdemben a cél alatt alakult A kibocsátási rés negatív volt; Credit crunch CDS felár, hosszú hozamok csökkentek A háztartások devizahitel állománya csökkent Az MNB jelentős mértékben tudta lazítani a monetáris kondíciókat és a sérülékenység is érdemben csökkent 14
1924 1928 1932 1936 1940 1944 1948 1952 1956 1960 1964 1968 1972 1976 1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008 2012 2016 A MAGYAR NEMZETI BANK IRÁNYADÓ KAMATLÁBA HISTORIKUSAN ALACSONY SZINTRE CSÖKKENT ÚJ NORMA - AZ ALACSONY KAMATLÁBAK IDŐSZAKA 40 35 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 Százalék II. vh. Százalék Alapkamat (1987 januárjától) 40 35 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 15 Irányadó kamatláb Infláció AZ IRÁNYADÓ KAMATLÁB ÉS AZ INFLÁCIÓ ALAKULÁSA MAGYARORSZÁGON Forrás Botos János: A Magyar Nemzeti Bank története, vonatkozó jogszabályok; KSH; MNB; Marton Ádám: Infláció, fogyasztói árak Magyarországon a második világháború után
A LAZÍTÁSI CIKLUSOKAT 9 8 százalék Első kamatcsökkentési ciklus 7 % -> 2,1 % százalék 9 8 KÖVETŐEN AZ MNB TARTÓSAN FENNTARTJA A 7 7 JELENLEGI IRÁNYADÓ 6 5 4 Második kamatcsökkentési ciklus 2,1 % -> 1,35 % -610 bp 6 5 4 KAMATOT ÉS A LAZA MONETÁRIS 3 Harmadik kamatcsökkentési ciklus 1,35 % -> 0,9% 3 KONDÍCIÓKAT 2 2 1 0 2012.júl Az előretekintő iránymutatás alkalmazása sikeresen orientálta a várakozásokat 2012.okt 2013.jan 2013.ápr 2013.júl 2013.okt 2014.jan 2014.ápr 2014.júl 2014.okt 2015.jan 2015.ápr 2015.júl 2015.okt 2016.jan 2016.ápr 2016.júl 2016.okt 2017.jan 2017.ápr 2017.júl 2017.okt 2018.jan 1 0 Kibővített monetáris politikai eszköztár alkalmazása AZ IRÁNYADÓ KAMAT PÁLYÁJA 16 Forrás MNB
AZ MNB MONETÁRIS POLITIKÁJA TÁMOGATTA A DEFLÁCIÓ ELKERÜLÉSÉT Infláció (%) 7 6 5 4 3 2 1 0-1 -2-3 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Kamatcsökkentés nélkül Tény Az infláció tényleges és kamatcsökkentés nélküli, becsült alakulása 17 Forrás MNB, KSH
AZ INFLÁCIÓS CÉL FENNTARTHATÓ ELÉRÉSE LAZA MONETÁRIS KONDÍCIÓKAT INDOKOL 18 INFLÁCIÓS RÁTA AZ INFLÁCIÓS CÉLKÖVETÉS RENDSZERÉBEN Forrás MNB
A TARTÓSABB TENDENCIÁKAT MEGRAGADÓ MUTATÓK A MAGINFLÁCIÓTÓL AKTUÁLISAN ELMARADNAK 6 Százalék Százalék 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 0 Ritkán változó árú termékek inflációja Adóhatásoktól szűrt maginfláció Keresletérzékeny termékek inflációja 19 TARTÓSABB TENDENCIÁKAT MEGRAGADÓ HAZAI INFLÁCIÓS MUTATÓK Forrás KSH, MNB
A KAMATCSÖKKENTÉSEK UTÁN AZ MNB TOVÁBB LAZÍTOTT NEMKONVENCIONÁLIS ESZKÖZÖKKEL Miért döntött a jegybank nemkonvencionális lépések mellett az alapkamat további csökkentése helyett? Az alapkamat stabilitása önmagában is érték Bizonytalan környezetben a stabil alapkamat hatékonyabban orientálja a várakozásokat Egy kamatcsökkentés ronthatja a preferenciális betét vonzerejét A kamatcsökkentés mérsékelné a kamatfolyosó aszimmetriáját A kamatcsökkentés nem támogatná az Önfinanszírozási Programot Nemkonvencionális eszközök alkalmazásával a likviditás a kívánt eszközökbe áramlik 20
AZ IRÁNYADÓ ESZKÖZ LIKVIDITÁSI PROFILJÁNAK FOKOZATOS ÁTALAKÍTÁSA ÉS HATÁSMECHANIZMUSA Kéthetes kötvény Kéthetes betét Három hónapos betét Likviditás, Hozam, Kockázat Likvid értékpapír, állampapír Preferenciális betét (korlátozott) Túltartalékolás O/N betét Bankközi piac 21 Forrás MNB
AZ ALAPKAMAT TARTÓS TARTÁSÁT KÖVETŐEN TOVÁBBI LAZÍTÁS NEMKONVENCIONÁLIS INTÉZKEDÉSEKKEL Közelmúltbeli monetáris politikai intézkedések Az MNB szoros figyelemmel követi a monetáris kondíciók változásait 1. O/N betéti kamat csökkentése 2. Három hónapos betét mennyiségének korlátozása 3. Jegybanki swap eszközök szerepének növekedése 4. Előretekintő iránymutatás Referencia hozamok Hitelkamatok 22
A 3 HÓNAPOS BETÉT KORLÁTOZÁSÁVAL A TÖBBLETLIKVIDITÁS MÁS ESZKÖZÖKBE ÁRAMLOTT 23 Forrás MNB
A RÖVID HOZAMOK FOKOZATOSAN A KAMATFOLYOSÓ ALJÁHOZ KERÜLTEK 24 Forrás MNB
Cél Eszköz Tartósan laza monetáris kondíciók ÁLTALÁNOS Monetáris politikai célú kamatcsereeszköz CÉLZOTT Jelzáloglevelek vásárlása MONETÁRIS LAZÍTÁS ÉRVÉNYESÜLÉSE A HOZAMGÖRBE HOSSZABB SZAKASZÁN IS Hatás Piaci hozamok csökkenése Hitelkamatok csökkenése Ezen cél elérése érdekében 2017 novemberében az MNB két új eszköz bevezetéséről döntött POTENCIÁLIS TOVÁBBI HATÁS Fix kamatozású hitelek arányának emelkedése 25
CSÖKKENTEK A HOSSZABB HÁTRALÉVŐ FUTAMIDŐVEL RENDELKEZŐ JELZÁLOGPAPÍROK PIACI HOZAMJEGYZÉSEI 26 Forrás MNB
A HOSSZÚ RÉGIÓS IRS HOZAMFELÁRAK KÖZÜL A MAGYAR ÉS A CSEH A LEGALACSONYABB 27 A RÉGIÓS 10 ÉVES IRS-EK EURÓHOZ MÉRT KÜLÖNBÖZETEI (BAL PANEL) ÉS AZ IRS-GÖRBE MEREDEKSÉGE A RÉGIÓBAN (10Y-1Y, JOBB PANEL)
A HAZAI HOSSZÚ BANKKÖZI HOZAMOK A GLOBÁLIS HOZAMEMELKEDÉS ELLENÉRE CSÖKKENTEK 28 Forrás MNB
A HAZAI HOSSZÚ ÁLLAMPAPÍRHOZAMOK SZINTÉN MÉRSÉKLŐDTEK AZ ELMÚLT FÉLÉVBEN 29 Forrás MNB
AZ ALACSONY KAMATKÖRNYEZET TÁMOGATJA AZ ÁLLAMI KAMATKIADÁSOK CSÖKKENÉSÉT 30 A bruttó ESA kamatkiadások, illetve a 2013-hoz képesti kumulált kamatmegtakarítás Megjegyzés: GDP-arányos értékek Forrás Eurostat
AZ MNB A BANKI ALKALMAZKODÁS ÖSZTÖNZÉSÉN KERESZTÜL SEGÍTETTE ELŐ A BANKOK ÉS AZ ÁKK KOOPERÁCIÓJÁT MNB Önfinanszírozási program Bankrendszer Szűkülő jegybankmérleg Banki alkalmazkodás, likvid értékpapírok felértékelődése Forintból refinanszírozott devizalejáratok Növekvő banki kereslet a likvid érték- és kiemelten állampapírok iránt 31 Állam A növekvő keresletre reagálva növekvő forint állampapír-kibocsátás Forrás MNB Az Önfinanszírozási program első két éve c. tanulmánykötet alapján
AZ ÖNFINANSZÍROZÁSI PROGRAM NÖVELTE A BANKOK ÁLLAMPAPÍR KERESLETÉT 32 Forrás MNB, ÁKK
A FORINT ÁLLAMADÓSSÁG TULAJDONOSI SZERKEZETE ELTOLÓDOTT A HAZAI BEFEKTETŐK IRÁNYÁBA 33 Forrás ÁKK
AZ ÁLLAMI DEVIZAADÓSSÁG ARÁNYA HISTORIKUSAN ALACSONY SZINTRE CSÖKKENT 34 Forrás ÁKK
MNB MÉRLEG-FORDULAT A MONETÁRIS POLITIKAI LAZÍTÁS ELLENÉRE AZ MNB MÉRLEGE JELENTŐSEN ZSUGORODOTT 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 a GDP százalékában a GDP százalékában 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 NBP CNB MNB ECB Fed 68,7 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 35 Forrás központi bankok, Bloomberg
A növekedési ráta optimális sávja MAGYARORSZÁG 2013- BAN A CREDIT CRUNCH JELENSÉGÉVEL SZEMBESÜLT 36 Vállalati szektor (MFI, éves változás) KKV-szektor (bankszektor, éves változás) A TELJES VÁLLALATI ÉS KKV-SZEKTORBA KIHELYEZETT HITELEK MENNYISÉGÉNEK NÖVEKEDÉSI ÜTEME Magyarországon, a vállalati szegmensbe kihelyezett hitelek mennyisége éves alapon 4-5 százalékos csökkenést mutatott 2009 és 2013 között Forrás MNB
NÖVEKEDÉSI HITELPROGRAM (NHP) ELINDÍTÁSA AZ NHP-HITELEK MEGOSZLÁSA AZ NHP MŰKÖDÉSE Központi bank refinanszírozás: 0% Kereskedelmi bank hitelkamat max.: 2.5% KKV-k 37 Forrás MNB Pénzügyi Stabilitási Jelentés 2017. május
AZ NHP JELENTŐSEN JAVÍTOTTA A KKV-SZEKTOR HITELEZÉSI FELTÉTELEIT, ELŐSEGÍTETTE A HITELEZÉSI FORDULATOT NHP első szakasz (701 Mrd Ft) 2013. jún.-aug. Segített elkerülni a teljes hitelbefagyás veszélyét A hitelkiváltások csökkentették a vállalkozások kamatterheit Jelentősen csökkent a kkvszektor árfolyamkitettsége NHP második szakasz és NHP+ (1425 Mrd Ft) 2013. okt.-2015. dec. A gazdasági növekedést leginkább támogató beruházási hitelek domináltak Minden második beruházási hitel 10 millió forint alatti Mikrovállalkozások nagyobb arányú részesedése NHP harmadik szakasz (685 Mrd Ft) 2016.jan.-2017.márc. Célzott, csak beruházások megvalósításához Kedvező devizafinanszírozás természetes fedezettel rendelkező kkv-knak Kiegészítette az EU-s forrásokat 38 Élénkítette a bankok közötti versenyt Tovább csökkent a regionális koncentráció A csökkenő maximális hitelösszeg a kisebb szereplők részarányát növelte Közel 40 ezer vállalkozás jutott finanszírozáshoz mintegy 2800 Mrd Ft összegben. A program 2 százalékpont körüli mértékben járult hozzá 2013 és 2016 között a gazdasági növekedéshez.
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 AZ UTÓBBI ÉVEKBEN HITELEZÉSI FORDULAT KÖVETKEZETT BE 25 20 15 10 5 0-5 -10 % Éves változás a vállalati hitelezésében NHP bejelentése Előrejelzés % 25 20 15 10 5 0-5 -10 Tény - kkv Tény - vállalati Előrejelzés - kkv Előrejelzés - vállalati 39 AZ NHP EREDMÉNYEI A KKV-k 7,5%-át érte el GDP szintjét mintegy 2%- kal emelte Összes kihelyezett hitel a GDP 8%-a A foglalkoztatást 0,5%-kal emelte Forrás MNB
2016 ELEJÉTŐL AZ MNB CÉLJA MÁR A PIACI HITELEZÉS ÖSZTÖNZÉSE Növekedési Hitelprogram (NHP) Piaci Hitelprogram (PHP) Első szakasz Második szakasz és NHP+ Harmadik (kivezető) szakasz Új kamatkockázat csökkentő és likviditást támogató eszközök CSERÉBE: vállalás a kkv-hitelállomány növelésére (2016-ra 195 Mrd Ft, 2017-re 230 Mrd Ft) 701 Mrd Ft 1425 Mrd Ft 685 Mrd Ft Tőkekövetelményeken keresztüli ösztönzés (2013) (2013 2015) (2016 2017.márc.) Vállalati hitelinformációs rendszer (2016-tól) Növekedéstámogató Program (NTP) A PHP továbbra is támogatja a piaci alapú hitelezést. 40
AZ NHP ÉS PHP ÖSSZESSÉGÉBEN 2 SZÁZALÉKPONTTAL JÁRULT HOZZÁ A GAZDASÁGI NÖVEKEDÉSHEZ 1,6 Százalékpont Százalék 4,8 1,4 4,2 4,2 1,2 1,0 3,4 3,4 3,0 3,6 3,0 0,8 0,6 0,4 2,1 1,7 2,2 1,5 2,4 1,8 1,2 0,2 0,6 0,0 2013 2014 2015 2016 NHP+PHP növekedési hatása GDP növekedés (jobb tengely) GDP növekedés NHP és PHP nélkül (jobb tengely) 0,0 A hazai növekedés alakulása az NHP-vel és nélküle 41 Forrás KSH, MNB
A MONETÁRIS POLITIKA ÚJ KERETRENDSZERE 2013 ŐSZÉN A PÉNZÜGYI FELÜGYELETI FUNKCIÓ SIKERES INTEGRÁLÁSA A JEGYBANKBA KÖZPONTI BANK PÉNZÜGYI FELÜGYELET Árstabilitás Fenntartható növekedés Pénzügyi stabilitás TÖBB CÉL ÉS TÖBB ESZKÖZ 42 Forrás Olivier Blanchard Monetary policy in the Wake of the Crisis c. előadása alapján
A JEGYBANK SZABÁLYOZÓ HATÓSÁGI FUNKCIÓINAK BŐVÜLÉSE A MAGYAR PÉNZÜGYI SZEKTOR FELÜGYELÉSE A MAKRÓ- ÉS MIKROPRUDENCIÁLIS ESZKÖZÖK ÖSSZEHANGOLT, EGYMÁSRA ÉPÜLŐ ALKALMAZÁSÁVAL Makroprudenciális politika Mikroprudenciális politika Szanálási hatóság 2011 2015 2011 2015 2011 2015 USA x x x x Euroövezet x x x Svájc x x x x x x Norvégia x x x x x x Svédország x x x x x x Egyesült Királyság x x Japán x x x x Új-Zéland x x Lengyelország x x x x x x Csehország x x Románia x x x Magyarország x x x 43 Forrás MNB
A FELÜGYELETI MEGÚJULÁS SAJTÓVISSZHANGJA 44 Orgovány és Vidéke Takarékszövetkezet piacbefolyásolás Cirmos Cica MKB szanálás KÖBE Reálszisztéma bírság kártalanítás Hungária tőzsdei felfüggesztés IRON FX jogosulatlan szolgáltató Buda Cash BTel DRB bankcsoport Astra-csőd Questor Széchenyi Hitelszövetkezet Kézizálog aranyhamisítás bennfentes kereskedelem bűncselekmény Széchenyi Bank engedélyvisszavonás Fortress-ügy felszámolás Széchenyi Lízing Zrt. KunMediátor Marcsika egyoldalú, tisztességtelen banki díjemelések Norbi Update feljelentés Lombard Lízing felügyeleti biztos Körmend és Vidéke Takarékszövetkezet
QUAESTOR - IGAZOLT INTEGRÁCIÓ Feltárt visszaélés-sorozat 45
46 SZEMLÉLETBELI VÁLTOZÁSSAL IS JÁRT
47 A FELÜGYELÉS INTÉZMÉNYI SZEMSZÖGBŐL
48 A JEGYBANK MÁR MAKROPRUDENCIÁLIS ESZKÖZÖKKEL IS BIZTOSÍTJA A STABILITÁST ÉS A FENNTARTHATÓ NÖVEKEDÉST
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 A HÁZTARTÁSOK DEVIZA ALAPÚ HITELEINEK FORINTOSÍTÁSA ÉS AZ ELSZÁMOLÁS LEBONYOLÍTÁSA A SÉRÜLÉKENYSÉG LEGNAGYOBB FORRÁSÁNAK MEGSZŰNTETÉSE A KORMÁNY, A BANKSZÖVETSÉG ÉS A JEGYBANK EGYÜTTMŰKÖDÉSÉBEN 35 30 25 20 a GDP arányában Deviza alapú hitelek dinamikus növekedése a GDP arányában Kormányzati intézkedések Deviza átváltás 35 30 25 20 15 10 5 0 15 10 5 0 49 Háztartási szektor deviza alapú hitelintézeti hitelei Háztartási szektor forint alapú hitelintézeti hitelei A HÁZTARTÁSI SZEKTOR HITELÁLLOMÁNYA 2000-2016, a GDP százalékában Forrás MNB
2016.01. 2016.02. 2016.03. 2016.04. 2016.05. 2016.06. 2016.07. 2016.08. 2016.09. 2016.10. 2016.11. 2016.12. 2017.01. 2017.02. 2017.03. 2017.04. 2017.05. 2017.06. 2017.07. 2017.08. 2017.09. 2017.10. 2017.11. 2017.12. AZ ÚJ FOLYÓSÍTÁSOK ESETÉN UGYAN HOSSZABB A KAMATPERIÓDUS, DE TOVÁBB JAVÍTHATÓ AZ ARÁNY 80 70 60 50 40 30 20 10 Mrd Ft % 80 70 60 50 40 30 20 10 0 0 10 éven túli kamatfixálás 5 éven túli, legfeljebb 10 éves kamatfixálás 1 éven túli, legfeljebb 5 éves kamatfixálás Változó kamatozás vagy legfeljebb 1 éves kamatfixálás Változó kamatozás vagy legfeljebb 1 éves kamatfixálás aránya (jobb tengely) Az új lakáscélú hitelszerződések folyósításának volumene kamatozás szerint 50 Forrás MNB
MINŐSÍTETT FOGYASZTÓBARÁT LAKÁSHITEL A Minősített Fogyasztóbarát Lakáshitelek csak hosszabb kamatperiódusok mellett érhetők el, és a termékek összehasonlíthatóságának erősítése révén támogatják a piaci verseny élénkülését is A Minősített Fogyasztóbarát Lakáshitelek térnyerése és a kamatfelárak 2017 második felében látható mérséklődése is támogatja a hosszabb kamatperiódusok elterjedését 51
A MINŐSÍTETT FOGYASZTÓBARÁT LAKÁSHITELEK NÖVEKVŐ TÉRNYERÉSE TÁMOGATJA A KOCKÁZATOK CSÖKKENTÉSÉT 100 % % 100 90 90 80 80 70 70 60 60 50 50 40 40 30 30 20 20 10 10 52 0 2017.09. 2017.10. 2017.11. 2017.12. 2018.01. Szektorszintű átlag A MINŐSÍTETT FOGYASZTÓBARÁT LAKÁSHITELEK ARÁNYA A HOSSZABB KAMATPERIÓDUSÚ ÚJ FOLYÓSÍTÁSOKBAN (BANKI ELOSZLÁS) Megjegyzés: Első és kilencedik decilis, első és harmadik kvartilis értékek. A legalább 3 éves kamatperiódusú lakáshitelek arányában, lakástakarékpénztári folyósítások nélkül. 0
FONTOS NÖVELNI A PÉNZÜGYI TUDATOSSÁGOT 53 Forrás OECD
AKTÍV TÁRSADALMI FELELŐSSÉGVÁLLALÁSSAL A KÖZJÓÉRT 54 STRUKTURÁLT OKTATÁSI TEVÉKENYSÉG egyetemi együttműködések, tananyagfejlesztés, ösztöndíjprogramok, önálló MNB Tanszék, stb. Számos kezdeményezés a pénzügyi kultúra és a pénzügyi tudatosság, valamint az ezt megalapozó közgazdasági és társadalmi gondolkodás fejlesztését célzóan. Az MNB Alapokmányában megfogalmazott alapelvekkel összhangban 2014-ben megjelent a Bank Társadalmi Felelősségvállalási Stratégiája. E középpontjában az MNB alapvető feladataihoz illeszkedő szakmai jellegű, valamint össztársadalmi célok megvalósítását elősegítő tevékenység áll. Forrás MNB, Pallas Athéné Alapítványok, Pénziránytű Alapítvány
55 PÉNZÜGYI ISMERETEK A HAZAI OKTATÁSBAN
BUDAPEST INSTITUTE OF BANKING: PÉNZÜGYI TUDÁS FEJLESZTÉSE SZEKTORON BELÜL ÉS KÍVÜL BANKI-, ÉS PÉNZÜGYI KÉPZÉSEK Magas szintű tudás Élményalapú oktatás TŐZSDEI BRÓKERKÉPZÉS HATÓSÁGI KÉPZÉS ÉS VIZSGA Társadalmilag hasznos legjobb gyakorlatok Pénzügyi kultúra gyarapítása Korszerű pénzügyi és gazdasági ismeretek ÁLLAMILAG ELISMERT KÉPZÉSEK 56 EGYEDI VÁLLALATI KÉPZÉSEK
Pénzügyi Fogyasztóvédelmi Központ ÚJ CSATORNÁK Bővülő Pénzügyi Tanácsadó Irodahálózat Együttműködés áruházláncokkal Együttműködés felsőoktatási intézményekkel Közösségi média 57
58 MEGJELENÉSEK AZ ÁRUHÁZLÁNCOK FELÜLETEIN
59 CIKKSOROZAT A PÉNZÜGYI TUDATOSSÁGÉRT
HOGYAN VESZ RÉSZT AZ MNB A FELSŐOKTATÁS TÁMOGATÁSÁBAN? Együttműködési megállapodás felsőoktatási intézményekkel, Jegybanki specializáció indításának támogatása a BCE közgazdasági elemző mesterképzési szakán, Új tantárgyak bevezetése, oktatása (pl.: Gazdasági kormányzás), Tananyagfejlesztés (pl.: Vezetés a közjó szolgálatában Közpénzügyi gazdálkodás és menedzsment című tankönyv), Ösztöndíjak gazdaságtudományi alap- és mesterképzéses hallgatóknak, Szakmai gyakorlati helyek biztosítása (duális és hagyományos képzésben részt vevő hallgatóknak), Hátrányos helyzetű térségekben élő, felsőoktatásban tanuló fiatalok támogatása ösztöndíjjal, Együttműködés doktori alprogramok indítására vonatkozóan. 60
61 MNB KÖZGONDOLKODÁSI PROGRAM ÖSZTÖNDÍJAINAK SZÁMA
62 MNB KÖZGONDOLKODÁSI PROGRAM ÖSZTÖNDÍJAINAK SZÁMA
63 MAGYAR NEMZETI BANK ÉRTÉKTÁR-PROGRAM
KÖSZÖNÖM A MEGTISZTELŐ FIGYELMET 64