Ernst & Young Kft. Ernst & Young Ltd. H-1132 Budapest Váci út 20. 1399 Budapest 62. Pf.632, Hungary Tel: +36 1 451 8100 Fax: +36 1 451 8199 www.ey.com/hu Cg. 01-09-267553 Független könyvvizsgálói jelentés A K&H Alapkezelő Zrt. részére 1.) Elvégeztük a (továbbiakban az Alap ) mellékelt 2014. évi éves jelentés I., II., III., IV., V., VII., XIII. és XIV. pontjaiban közzétett számviteli információinak a könyvvizsgálatát, amely számviteli információk a számvitelről szóló 2000. évi C. törvény (továbbiakban a számviteli törvény ) az éves beszámoló mérlegére és eredménykimutatására vonatkozó előírásainak megfelelően kerültek meghatározásra. A vezetés felelőssége az éves jelentésért 2.) A K&H Alapkezelő Zrt. ügyvezetése (továbbiakban vezetés ) felelős ennek az éves jelentésnek a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvénnyel (továbbiakban a Törvény ), az abban szereplő számviteli információknak a számviteli törvény az éves beszámoló mérlegére és eredménykimutatására vonatkozó előírásaival összhangban történő elkészítéséért, beleértve a Törvény 132. (1) bekezdésében előírt információkat és az eszközök és kötelezettségek leltárral való alátámasztásáért, a kezelési költségeknek az Alap letétkezelője által adott értékelése alapján történő elszámolásáért, valamint az olyan belső kontrollokért, amelyeket a vezetés szükségesnek tart ahhoz, hogy lehetővé váljon az akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állításoktól mentes éves jelentés elkészítése. A könyvvizsgáló felelőssége 3.) A Törvény 135. (1) bekezdésével összhangban a mi felelősségünk az éves jelentésben közzétett számviteli információknak a véleményezése könyvvizsgálatunk alapján, és annak vizsgálata, hogy az éves jelentésben bemutatott eszközök és kötelezettségek időszak végi leltárral alátámasztottak-e, valamint az adott időszaki kezelési költségek elszámolása a letétkezelő által adott értékelés alapján történt-e. Könyvvizsgálatunkat a magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon érvényes törvényekkel és egyéb jogszabályokkal összhangban hajtottuk végre. Ezek a standardok megkövetelik, hogy megfeleljünk az etikai követelményeknek, valamint hogy a könyvvizsgálatot úgy tervezzük meg és hajtsuk végre, hogy kellő bizonyosságot szerezzünk arról, hogy az éves jelentésben közzétett számviteli információk mentesek-e a lényeges hibás állításoktól. 4.) A könyvvizsgálat magában foglalja olyan eljárások végrehajtását, amelyek célja könyvvizsgálati bizonyítékot szerezni az éves jelentésben közzétett számviteli információkról. A kiválasztott eljárások beleértve az éves jelentésben közzétett számviteli információk akár csalásból, akár hibából eredő, lényeges hibás állításai kockázatainak felmérését is, a könyvvizsgáló megítélésétől függnek. A kockázatok ilyen felmérésekor az éves jelentésben közzétett számviteli információk gazdálkodó egység általi elkészítése szempontjából releváns belső kontrollt azért mérlegeljük, hogy olyan könyvvizsgálati eljárásokat tervezzünk meg, amelyek az adott körülmények között megfelelőek, de nem azért, hogy a gazdálkodó egység belső kontrolljának hatékonyságára vonatkozóan véleményt mondjunk. A könyvvizsgálat magában foglalja továbbá az alkalmazott számviteli politikák megfelelőségének és a vezetés által készített számviteli becslések ésszerűségének, valamint az éves jelentésben közzétett számviteli információk átfogó bemutatásának értékelését. A member firm of Ernst & Young Global Limited
5.) Meggyőződésünk, hogy a megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték elegendő és megfelelő alapot nyújt könyvvizsgálói véleményünk megadásához. Vélemény 6.) Véleményünk szerint a 2014. december 31-ével végződő évre vonatkozó éves jelentésében közzétett számviteli információk minden lényeges szempontból a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvénnyel, valamint a számvitelről szóló 2000. évi C. törvény az éves beszámoló mérlegére és eredménykimutatására vonatkozó előírásaival összhangban kerültek összeállításra. Az éves jelentésben szereplő eszközök és kötelezettségek a leltárral alátámasztottak, az éves jelentésben bemutatott kezelési költségek az Alap letétkezelője által adott értékelés alapján kerültek elszámolásra. Egyéb kérdések 7.) Könyvvizsgálatunk kizárólag az első bekezdésben hivatkozott számviteli információkra vonatkozott, és nem tartalmazta az éves jelentésben bemutatott egyéb információk vizsgálatát. Budapest, 2015. április 24. Szabó Gergely Deák Zsuzsanna Ernst & Young Kft. Kamarai tag könyvvizsgáló Nyilvántartásba-vételi szám: 001165 Kamarai tagsági szám: 005763 Jelen könyvvizsgálói jelentést megfelelően aláírva, papír alapon is kibocsátottuk.
Az éves jelentés a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvény (továbbiakban: Kbftv.) alapján és a számvitelről szóló 2000. évi C. törvényben meghatározott számviteli elveknek megfelelően készült. Tárgyidőszak: 2014.01.01.- 2014.12.31. Működési formája, fajtája: nyilvános, nyíltvégű Futamidő: határozatlan Harmonizáció típusa: ABAK irányelv alapján harmonizált Elsődleges eszközkategória típusa: értékpapír alap Egyéb jellemző: alapok alapja, az Alap nem gyűjtő- és nem cél-áékbv az Alapkezelő, az igénybe vett forgalmazó és a letétkezelő társaság neve és székhelye Alapkezelő: K&H Alapkezelő Zrt. (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.) Letétkezelő: K&H Bank Zrt. (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.) Forgalmazó: K&H Bank Zrt. (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.) KBC Securities Magyarországi fióktelepe (1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 10.) a Könyvvizsgáló cég neve és székhelye, a kijelölt könyvvizsgáló neve Ernst & Young Kft. (1132 Budapest, Váci út 20.); Deák Zsuzsanna I. Vagyonkimutatás A befektetési alap eszközeinek és forrásainak összetétele a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint a tárgyidőszak elején és végén, valamint az adott eszköz összes eszközön belüli aránya a számviteli kimutatásokkal egyezően: 2013.12.31 2014.12.31 % % változás a megoszlásban (százalékpont) kereskedelmi bankoknál nyitott lekötött betétek, látra szóló 640 697 2,15% 1 285 447 2,16% +0,01% betétek, deviza betétek nyilvános nyíltvégű kollektív befektetési formák: OECD tagországokban nyilvánosan 28 344 259 95,32% 59 674 805 100,38% +5,06% forgalomba hozott, nyíltvégű kollektív befektetési eszközök. tőzsdei és tőzsdén kívüli határidős, opciós és egyéb 664 403 2,24% -1 765 473-2,97% -5,21% származékos ügyletek egyéb eszközök 86 564 0,29% 254 255 0,43% +0,14% összes eszköz 29 735 923 100,00% 59 449 034 100,00% kötelezettségek 99 320 151 626 nettó eszközérték 29 636 603 59 297 408 Az adatok ezer forintra kerekítettek! II. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma a tárgyidőszak végén 48 133 635 944 db III. Az egy befektetési jegyre eső nettó eszközérték a tárgyidőszak végén Az e pontban megjelenített adat a Kezelési szabályzatban meghatározott nettó eszközérték számítási szabályok szerint, az ott meghatározott értékelési elvek alapján kiszámított egy befektetési jegyre eső nettó eszközérték. 1,234383 Ft (HUF)/db.; Az egy jegyre eső nettó eszközérték vonatkozási napja 2014.12.31. az Európai Parlament és a Tanács 2011. június 8-i 2011/61/EU irányelve az alternatívbefektetésialap-kezelőkről, valamint a 2003/41/EK és a 2009/65/EK irányelv, továbbá az 1060/2009/EK és az 1095/2010/EU rendelet módosításáról 1
IV. A befektetési alap összetétele, az egyes eszközök összes eszközön belüli aránya a számviteli kimutatásokkal egyezően, megkülönböztetve az alábbiakat 2013.12.31 2014.12.31 % % változás a megoszlásban (százalékpont) a tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható értékpapírok más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok a közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok egyéb átruházható értékpapírok,00%,00% -,00%,00% -,00%,00% - 28 344 259 95,32% 59 674 805 100,38% +5,06% hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok kereskedelmi bankoknál nyitott lekötött betétek, látra szóló betétek, tőzsdei és deviza tőzsdén betétek kívüli határidős, opciós és egyéb származékos ügyletek,00%,00% - 640 697 2,15% 1 285 447 2,16% +0,01% 664 403 2,24% -1 765 473-2,97% -5,21% egyéb eszközök 86 564 0,29% 254 255 0,43% +0,14% összes eszköz 29 735 923 100,00% 59 449 034 100,00% Az adatok ezer forintra kerekítettek! Az Alap befektetéseinek jelentős részét egyéb átruházható értékpapírokban tartottuk (befektetési jegyek). A likviditás kezelés céljából betéteket, a devizakockázat fedezésének következtében határidős deviza ügyleteket is tartalmazott az Alap. Az átruházható értékpapírokon belül az Alap összetételét a tőkepiaci folyamatok függvényében, a különböző típusú eszközosztályok súlyát változtatva alakítottuk ki. V. A befektetési alap eszközeinek alakulása a tárgyidőszakban a számviteli kimutatásokkal egyezően 2013.12.31 2014.12.31 változás befektetésekből származó jövedelem pénzügyi műveletek bevételei 5 694 045 6 309 372 +615 327 pénzügyi műveletek ráfordításai 3 107 787 3 877 354 +769 567 egyéb bevétel 79 235 4401 +360 766 kezelési költségek 143 106 425 361 +282 255 a letétkezelő díjai 0 10 309 +10 309 egyéb díjak és adók 204 558 655 834 +451 276 nettó jövedelem 2 317 829 1 780 515-537 314 felosztott és újra befektetett jövedelem a befektetések értéknövekedése, illetve értékcsökkenése minden olyan egyéb változás, amely hatást gyakorol a befektetési alap eszközeire és kötelezettségeire Az Alap tőkenövekménye terhére nem fizet hozamot, az Alapkezelő az Alap befektetésein elért nyereséget az Alap befektetési politikájának megfelelően újra befekteti. A hozam a befektetési jegy tulajdonosok részére csak a befektetési jegy visszaváltása esetén fizethető ki. Az újrabefektetett jövedelem a Saját tőke részét képezi, mely részletesen a Tőkeszámla változásai című pontban kerül bemutatásra. 1 192 917 408 628 nem volt ilyen tétel nem volt ilyen tétel -784 289 2
A tőkeszámla változásai: 2013.12.31 2014.12.31 E. Saját tőke 29 636 603 59 297 408 I. Induló tőke 24 959 296 48 133 636 1. Kibocsájtott befektetési jegyek névértéke 33 890 496 65 184 299 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke -8 931 200-17 050 663 II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) 4 677 307 11 163 772 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 998 913 6 489 152 2. Értékelési különbözet tartaléka 1 192 917 408 628 3. Előző évek eredménye 167 648 2 485 477 4. Üzleti év eredménye 2 317 829 1 780 515 változás +29 660 805 +23 174 340 +31 293 803-8 119 463 +6 486 465 +5 490 239-784 289 +2 317 829-537 314 VI. Összehasonlító táblázat az elmúlt három üzleti évről A táblázat a Kezelési szabályzatban meghatározott nettó eszközérték számítási szabályok szerint, az ott meghatározott értékelési elvek alapján kiszámított nettó eszközértékeket tartalmazza az Alap devizanemében. üzleti év Összesített nettó eszközérték Egy jegyre jutó nettó a nettó eszközérték az üzleti év végén eszközérték az üzleti év végén vonatkozási napja 2012 18 828 866 933 1,054156 2012.12.28. 2013 29 516 023 588 1,182566 2013.12.31. 2014 59 415 349 126 1,234383 2014.12.31. VII. A származtatott ügyletek részletes leírása a tárgyidőszakban, kategóriánkénti bontásban, feltüntetve az ezekből eredő kötelezettségvállalás összegét, a számviteli kimutatásokkal egyezően Az Alap portfoliójában a tárgyidőszakban deviza forward ügyletek szerepeltek. Az Alap a fordulónapon az alábbiak szerint rendelkezett származtatott ügyletekkel (): Megnevezése és típusa Deviza mennyiség Szerződés szerinti érték Határidős árfolyamérték (fordulónapi árfolyamon) Ügylet piaci érték (forduló napon) EURHUF150116 -eladás FX forward -1066 000-30 736 830-31 667 958-931 128 EURHUF150116 -vétel FX forward 20 991 000 7 148 402 7 275 977 127 575 USDHUF150116 -vétel FX forward 13 8100 3 440 185 3 611 572 171 387 USDHUF150116 -eladás FX forward -72 5900-18 019 027-18 983 635-964 608 JPYHUF150116 -eladás FX forward -563 0000-1 164 285-1 228 916-64 631 GBPHUF150116 -eladás FX forward -4 985 000-1 925 774-2 029 842-104 068-1 765 473 Tárgyidőszakban lezárt határidős devizaügyletek eredményre gyakorolt hatása (-ban): veszteség -2 772 395 nyereség 1 779 206 eredmény hatás: -993 189 veszteség. A fenti műveletek elszámolását az I.Pénzügyi műveletek bevételei és a II.Pénzügyi műveletek ráfordításai mérlegsor tartalmazza. VIII. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása Az Alapkezelő Felügyelő Bizottságának összetételében a tárgyidőszakban nem történt változás. Az Alapkezelő Igazgatóságának összetételében a tárgyidőszakban 2 Igazgatósági tag változás történt. Az Alap Tájékoztatója és Kezelési szabályzata megfeleltetésre került a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvénynek. Pontosításra került az Alap védelmi szintjéhez tartozó periódus meghatározása. Az Alap befektetési politikáját részletesen az Alap Kezelési szabályzatának III. fejezete tartalmazza. 3
IX. Javadalmazásra vonatkozó információk Az Alapkezelő a tevékenységét 2014. július 22. napjával feleltette meg a Kbftv. és ABAK rendelet rendelkezéseinek, ideértve javadalmazásra és az alapok éves jelentéseire vonatkozó rendelkezéseket, mely alapján az MNB az Alapkezelő Kbftv. szerinti tevékenységi engedélyét 2014. szeptember 11. napján adta meg. Tekintettel arra, hogy a Kbftv. 6. melléklet IX. pontja szerinti javadalmazási szabályoknak megfelelő adatok csak 2015. év végén állnak rendelkezésre először, így a 2015. év folyamán az alapokra kiadott éves jelentések Kbftv. szerinti javadalmazási adatot még nem tartalmaznak. X. Likviditáskezelésre és kockázatkezelésre vonatkozó információk Az Alap olyan eszközeinek aránya, amelyekre nem likvid jellegüknél fogva különleges szabályok vonatkoznak: A tárgyidőszakban az Alap portfóliójában nem voltak illikvid eszközök. Az Alap likviditáskezelésével kapcsolatos minden, az adott időszakban kötött új megállapodás: Az Alapkezelő a tárgyidőszakban nem kötött új megállapodást az Alap likviditáskezelésével kapcsolatban. Az Alap aktuális kockázati profilja és az Alapkezelő által e kockázatok kezelése érdekében alkalmazott kockázatkezelési rendszerek: Az Alapot olyan Befektetőnek szánjuk, aki kész korlátozottan elfogadni bizonyos kockázatosabb termékeket is befektetései között, hogy növelje a hozamát, de alapvetően törekszik a biztonságos befektetésekre. Az Alapkezelő a likviditási kockázatok kezelése érdekében likviditási limiteket állít fel minden kezelt alapja esetében és azokat rendszeres stressz-teszteknek veti alá. Az Alapkezelő az Alap minden egyes eszközére likviditási profilt készít és ezek összesítését (likvid eszközök) szembeállítja az Alap saját átlagos napi visszaváltási adataival (várható visszaváltás). Ezek a számítások 1, 7, 15, 31, 90, 180 és 365 napos időhorizontokra készülnek ha elérhetőek az eszközök piaci forgalmi adatai felhasználásával, ha ilyenek nem állnak rendelkezésre, akkor szakértői becslések segítségével. Az Alapkezelő a Likviditás fedezeti arány 1 és a Likviditási többlet 2 mutatók folyamatos figyelemmel kísérésével 3 ellenőrzi az Alap likviditási helyzetét és szükség esetén (pl. a Likviditási többlet mutató 20% alá csökkenése esetén) intézkedik annak megerősítéséről. XI. Tőkeáttételre vonatkozó információk Az Alap működése során a tárgyidőszakban nem alkalmazott tőkeáttételt. XII. Az Alap múltbeli hozamadatai Az Alap múltbeli hozamai 5 naptári évre visszamenőleg: 2010: -- 2011: -- 2012: 5,42%* 2013: 12,18% 2014: 4,38% *2012.09.03. - 2012.12.28, időszakra vonatkozó nem évesített adat. A hozam az egy jegyre jutó nettó eszközérték változását fejezi ki nominálisan. Az Alap a tárgyidőszak során hozamot nem fizetett. XIII. Mérleg (adatok -ban, a számviteli kimutatásokkal egyezően) 1 Likviditási fedezet arány = likvid eszközök / várható visszaváltás 2 Likviditási többlet = (likvid eszközök várható visszaváltás) / nettó eszközérték 3 A mutatókat legalább havonta egyszer frissíteni kell, és stressz tesztnek alávetni. 4
MÉRLEG: ESZKÖZÖK () A. Befektetett eszközök I. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet II. Hosszú lejáratú bankbetétek B. Forgóeszközök I. Követelések 1. Követelések 2. Követelések értékvesztése 3.Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 4.Forintkövetelések értékelési különbözete II. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet III. Pénzeszközök 1.Pénzeszközök 2.Valuta,devizabetét értékelési különbözete C. Aktív időbeli elhatárolások 1. Aktív időbeli elhatárolás 2. Aktív időbeli elhatárolások értékvesztése D. Származtatott ügyletek értékelési különbözete E S Z K Ö Z Ö K ÖSSZESEN: 2013. 2014. 01.01.-12.31. 01.01-12.31. 28 992 251 60 960 252 7 295 0 7 295 0 28 344 259 59 674 805 27 815 745 57 500 704 528 514 2 174 101 812 994 1 128 428-284 480 1 045 673 640 697 1 285 447 640 697 1 285 447 79 269 254 255 79 269 254 255 664 403-1 765 473 29 735 923 59 449 034 MÉRLEG: FORRÁSOK () E. Saját tőke I. Induló tőke 1. Kibocsájtott befektetési jegyek névértéke 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 2. Értékelési különbözet tartaléka 3. Előző évek(ek) eredménye 4. Üzleti év eredménye F. Céltartalékok G. Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek III.Külföldi pénzértékre szóló kötelez. értékelési különbözete H. Passzív időbeli elhatárolások F O R R Á S O K ÖSSZESEN: 2013. 2014. 01.01.-12.31. 01.01-12.31. 29 636 603 59 297 408 24 959 296 48 133 636 33 890 496 65 184 299-8 931 200-17 050 663 4 677 307 11 163 772 998 913 6 489 152 1 192 917 408 628 167 648 2 485 477 2 317 829 1 780 515 116 0 116 0 99 204 151 626 29 735 923 59 449 034 5
XIV. Eredménykimutatás (adatok -ban, a számviteli kimutatásokkal egyezően) 2013. 2014. EREDMÉNYKIMUTATÁS () 01.01.-12.31. 01.01-12.31. I. Pénzügyi műveletek bevételei 5 694 045 6 309 372 II. Pénzügyi műveletek ráfordításai 3 107 787 3 877 354 III. Egyéb bevételek 79 235 4401 IV. Működési költségek 347 664 1 091 504 V. Egyéb ráfordítások VI. Rendkívüli bevételek VII. Rendkívüli ráfordítások VIII. Fizetett,fizetendő hozamok IX. Tárgyévi eredmény 2 317 829 1 780 515 XV. Kollektív befektetési formákba fektető alapokra vonatkozó információk: Az Alap alapkezelési díjának a Kezelési szabályzatában meghatározott maximális mértéke éves szinten: 1,3%. Az Alapra ténylegesen felszámított alapkezelési díj tárgyidőszak végén hatályos mértéke éves szinten: 0,95%. Az Alap által a saját tőkéjének 20%-át meghaladó mértékben vásárolható kollektív befektetési formák és tárgyidőszak végén hatályos alapkezelési díjaik: - K&H tőkevédett forint pénzpiaci alap (normál sorozat: éves szinten 0,53%; I sorozat: éves szinten 0,16%) Budapest, 2015. április 24. Majoros György sk. Horváth Barnabás sk. K&H Alapkezelő Zrt. * * * Jelen dokumentum sajátkezű, kézírásos aláírásképet nem tartalmaz. Jelen dokumentumot az aláíróként feltüntetett személyek elektronikus aláírásukkal látták el, mellyel sajátkezű, kézírásos aláírás nélkül is cégszerűen és eredetiben aláírt, hiteles dokumentumnak tekinthető. 6