Rövidített tájékoztatója

Átírás

1 CIB PROFITMIX 3 TŐKEGARANTÁLT SZÁRMAZTATOTT ALAP Rövidített tájékoztatója Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete jóváhagyta határozat szám és dátum: PSZÁF E-III/ /2007. számú január 8-án kelt határozat Alapkezelő: CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Forgalmazó, Letétkezelő: CIB Közép-európai Nemzetközi Bank Zrt január Az Alap Portfoliója származtatott terméket tartalmaz, ezért az Alapba történő befektetés a szokásostól eltérő kockázattal jár. 1/15

2 BEVEZETŐ Tisztelt Befektető! Ezúton kívánjuk figyelmébe ajánlani a CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. közreműködésével kibocsátott legújabb befektetési alapot a CIB Profitmix 3 Tőkegarantált Származtatott Alapot, amely hatékonyan ötvözi a biztonságos megtakarítás és a nyereségorientált befektetés előnyeit, ezáltal Önnek a biztonság mellett kényelmet, és magas hozam elérésének lehetőségét adja. A CIB Profitmix 3 Tőkegarantált Származtatott Alap legfontosabb tulajdonságai: Garantálja a befektetetett tőke visszafizetését a lejáratkor. Széleskörű lefedettséget biztosít a nemzetközi és a hazai részvény-, nyersanyag-, ingatlan- és pénzpiacokon. Optimalizált befektetési stratégiát nyújt azáltal, hogy a felállított 4 különböző összetételű befektetési eszközkosár közül, annak a hozama kerül kifizetésre, amely a legmagasabb teljesítményt éri el. Ennek köszönhetően Önnek nem szükséges nehezen felmérhető, kockázatos döntéseket előre meghoznia a minél jobb hozam elérése érdekében. A fentieken kívül előny, hogy befektetése nem jelent kötöttségeket az Ön számára, befektetési jegyeit az új alapunk futamidejének első napjától az utolsó napjáig bármikor visszaválthatja. A részletek a Tájékoztatóban és a Kezelési szabályzatban olvashatók. A CIB Befektetési Alapkezelő Zrt es alapítása óta sok sikert ért el, november elején 20 befektetési alapunk (CIB Hozamgarantált Betét Alap, CIB Pénzpiaci Alap, CIB Euró Pénzpiaci Alap, CIB Konvergencia Kötvény Alap, CIB Kincsem Kötvény Alap, CIB Ingatlan Alapok Alapja, CIB Indexkövető Részvény Alap, CIB Részvény Alap, CIB Európai Részvény Alap, CIB Nyersanyag Alapok Alapja, CIB Tőkegarantált Származtatott Zártvégű Alap, CIB Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap, CIB Profitmix 2 Tőkegarantált Származtatott Alap, CIB Alapok Tőkegarantált Származtatott Alapja, CIB Euró Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap, CIB Dollár Profitmix Tőkegarantált Származtatott Alap, CIB Gótika Private Banking Alapok Alapja, CIB Reneszánsz Private Banking Alapok Alapja, CIB Impresszió Private Banking Alapok Alapja és a CIB Euró Reneszánsz Private Banking Alapok Alapja) 135 milliárd forintos vagyonát kezeljük. Amennyiben bármilyen információra van szüksége: készséggel áll az Ön rendelkezésére a CIB Közép-európai Nemzetközi Bank Zrt. országos fiókhálózatának bármely egysége (4. sz. melléklet); bármikor hívhatja a CIB24 előhangos nonstop telefonos ügyfélszolgálatot az alábbi kék számon: látogasson el a oldalra. Szeretnénk Önt döntésében támogatni, így kérjük, tekintse át az új alapunkat bemutató jelen dokumentációt, amely tartalma, szerkezete a vonatkozó jogszabály * alapján került összeállításra. Bízunk benne, hogy termékünk elnyeri az Ön tetszését, és megtakarításait sikerrel tudja gyarapítani. Reméljük, hogy munkánk eredményeként hosszú távon is befektetőink között üdvözölhetjük. CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. * évi CXX. törvény a tőkepiacról 2/15

3 1. AZ ALAP RÖVID BEMUTATÁSA 1.1. Eladási ajánlat Az Alap teljes neve: Az Alap rövid neve: ISIN azonosítója: Az Alap típusa: Az Alap fajtája: Az Alap futamideje: Az Alap formája: CIB Profitmix 3 Tőkegarantált Származtatott Alap CIB Profitmix 3 Alap HU nyilvános, azaz nyilvános forgalomba-hozatal útján létrehozott nyílt végű, azaz a futamidő lejárata előtt visszaváltható a Felügyelet által történő nyilvántartásba vételt követően március március 26. származtatott ügyletekbe fektető, hozam újrabefektető, értékpapír befektetési alap Az Alap Saját tőkéje: induláskor a Befektetők által lejegyzett Befektetési jegyek össznévértéke, azaz a Befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzata, a működés során az Alap összesített nettó eszközértéke: Az Alap célja: 1.2. Hozamfizetés a Befektető számára lehetőséget nyújtani arra, hogy: 1.) befektetett tőke visszafizetése a lejáratkor garantált legyen; 2.) magas várható hozamot érhessen el, amelynek érdekében az Alap széleskörű lefedettséget biztosít a nemzetközi és a hazai részvény-, nyersanyag-, ingatlan- és pénzpiacokon, ahol az önálló befektetés a magas várható hozam mellett egyben magas kockázattal is járna; 3.) a bizonytalan jövőre szóló kockázatos döntések helyett azonban az Alap, egy optimalizált befektetési stratégiát nyújt, ugyanis 4 különböző összetételű befektetési eszközkosarat állít fel, amelyek közül annak a hozama kerül kifizetésre, amely a legmagasabb teljesítményt éri el. Az Alap a futamidő alatt tőkenövekménye terhére nem fizet hozamot. A Befektetők az Alap teljes hozamát a futamidő alatt vagy annak végén a Befektetési jegyek visszaváltásakor realizálhatják A tőke visszafizetésének biztosítása Az Alapkezelő ígéretet tesz az Alap Saját tőkéjének megóvására, amely ígéretet az Alapkezelő a Saját tőkét biztosító pénzügyi eszközökre vonatkozó befektetési politikával támaszt alá. A Garancia A hozam kifizetésének részletes szabályai a Kezelési Szabályzatban találhatók. biztosításának részletes szabályai a Kezelési Szabályzatban találhatók. 3/15

4 2. A BEFEKTETÉSI POLITIKA 2.1. A befektetési stratégia szerkezeti felépítése Az Alapkezelő a befektetési szerkezetet az Alap futamidejének kezdetekor, a hatályos Tpt. szabályaival összhangban alakítja ki és a Felügyelet engedélyével, a közzétételt követő 30 nap elteltével változtathatja meg úgy, hogy a befektetési célok biztosítását a futamidő lejártáig folyamatosan fenntartja. A Saját tőke az alábbi eszközökbe kerül befektetésre: (1.) Betétek és pénzpiaci eszközök a.) A befektetés célja, hogy ezen eszközök értéke a lejáratkor minimum biztosítsa az Alap induláskori Saját tőkéjének rendelkezésre állását. Ennek érdekében az Alapkezelő olyan speciális fix kamatozású pénzpiaci eszközöket vásárol, amelyek lejárata és kamatperiódusa megegyezik az Alap futamidejének lejáratával, azaz kamatfizetés egyszer a futamidő végén történik. A kamatláb úgy kerül meghatározásra, hogy a pénzpiaci eszközök kamattartalma és a pénzpiaci eszközökbe fektetett tőke együttes összege a Saját tőkének legalább az induláskori értékét mindenképpen elérje. b.) Állampapírokba, rövid futamidejű pénzpiaci és banki betétekbe történő további befektetések célja, hogy az Alap futamideje során felmerülő, működéssel kapcsolatos költségek fedezése megtörténjen. Az Alap futamidejének elején várhatóan ennek az eszközcsoportnak az értéke a futamidő első napján az Alap vagyonán belül hozzávetőleg 80-85%-os arányt fog képviselni. (2.) Opció A hozamtermelést biztosító eszközkosár teljesítményéből való részesedéshez az Alapkezelő az eszközkosárra szóló, az Alap futamidejének végén lejáró vételi jogokat biztosító opciós ügyleteket köt. Az opciós ügyletek mindenkori értéke a hozamtermelő eszközkosár teljesítményét fogja tükrözni a későbbiekben ismertetett szabályok szerint. Ha a lejáratkor a hozamtermelő eszközkosár együttes árfolyamértéke 0, vagy negatív lesz, akkor az Alapkezelő nem érvényesíti az Opcióban megvásárolt vételi jogot. Ebben az esetben az Opció hozama 0 lesz. Tehát az Opció eredménye nem érinti a befektetett tőke megtérülését, azt az (1.) a.) pontban szereplő befektetési eszközök biztosítják. Az opció lehívása a futamidő alatt nem történik meg. Az opció elszámolására fizikai teljesítéssel nem kerülhet sor. Az Alap futamidejének elején várhatóan az opció értéke a futamidő első napján az Alap vagyonán belül hozzávetőleg 15-20%-os arányt fog képviselni A befektetési eszközkosár elemei &P 500 index A Standard & Poor's a világ vezető, patinás - több mint 140 éves múltra visszatekintő - pénzügykutató, adatszolgáltató, és hitelminősítő intézete, amely számos részvénypiaci index, többek között a S&P 500 Index számítását is végzi. Az indexet 1923 óta számítják, kiinduló értéke 10 ( ) volt. Az index 1957-tól az Amerikai Egyesült Államok 500 legnagyobb nyilvános részvénytársaságának, azok kapitalizációja alapján súlyozott tőzsdei árfolyam-alakulását mutatja. Ezáltal az index hűen reprezentálja az Amerikai Egyesült Államok valamennyi vezető iparágát és milliárd USD-os tőkeértékével az Amerikai Egyesült Államok teljes részvénypiacának 80%-át fedi le. Így az index a világ első számú részvénypiaci jelzőszáma, a befektetők és a média körében világszerte elfogadott, megbízható orientáló, értékmérő funkciót tölt be. Amellett, hogy (i) a S&P 500 Indexnek, mint mutatószámnak az értékváltozásai következtetni engednek az index kosarában szereplő vállalatok részvényeinek aktuális piaci állapotára, valamint az uralkodó árfolyammozgások 4/15

5 arányára és nagyságára; (ii) egyben származtatott tőzsdei ügyletek alapjául szolgáló termék is Dow Jones Euro STOXX 50 index A Dow Jones Euro STOXX 50 az eurózóna 50 vezető részvényét reprezentáló tőzsdeindex, amely az eurórégióban működő tőzsdei vállalatok kapitalizációjának és forgalmának kb. 60%-át képviseli. Az index kosarában szereplő vállalatok együttes árfolyamértéke év végén kb milliárd EUR volt. Az indexet február 28-tól kezdve kerül kiszámításra, induló értéke december 31-ére számított volt. Az indexet alkotó elemeket minden év szeptemberében vizsgálják felül. Az index számítását, karbantartását, fejlesztését a svájci székhelyű STOXX Limited végzi, amely a Dow Jones & Company, a Deutsche Börse AG és az Swiss Exchange Group Company közös vállalata. A társaság által az euró 1998-as bevezetése óta számított indexcsalád mára Európa vezető tőzsdei index szolgáltatójává vált Nikkei 225 index A legközismertebb japán részvényindex, értékét 1950 óta számítják, kosara a Tokiói tőzsde részvényszekciójának azt a 225 A kategóriás részvényét tartalmazza, amelyek a leglikvidebbek, a legnagyobb forgalmat bonyolítják. Az index hűen tükrözi a japán részvénypiac mindenkori helyzetét és egyúttal a japán gazdaság, ipar szerkezeti felépítését. Az indexben szereplő iparágak a következők: élelmiszeripar, könnyűipar, vegyipar, gyógyszeripar, olajipar, üveg- és kerámiagyártás, fémipar, hajógyártás, autógyártás, gépipar, elektronika, finomgépgyártás, halfeldolgozás, bányászat, építőipar, kereskedelem, bankok, biztosítók és befektetési szolgáltatók, tengeri, légi, szárazföldi szállítmányozók, telekommunikáció, közüzemi szolgáltatók CECE Index A Közép- és Kelet-európa tőzsdéinek 25 legnagyobb vállalatát magában foglaló részvényindex, amely a cseh, a magyar, a lengyel és az orosz részvénypiac 80%-át lefedi. Az index értékét a Wiener Börse AG január 4-e óta számítja. Az indexnek az egyes országok szerint több alindexe, valamint euró és dollár denominációja is létezik Hang Seng China Enterprises Index A HSCEI a Hong Kong-i részvénytőzsdén jegyzett, kapitalizáció-súlyozású index. Az úgynevezett H-részvényeket tartalmazza, melyek az állami tulajdonú kínai cégek részvényeit jelölik. Az index legnagyobb részben energia- (kb. 40%) és pénzügyi szektort (kb. 44%) tartalmaz, de ezeken kívül ipari, távközlési, technológiai, és fogyasztói cikkeket előállító cégek is szerepelnek benne. Az index értekét január 3-ával 2000 pontban állapítottak meg decemberében az index 8800 ponton, 440%-os szinten van az alapértekhez képest, ez az elmúlt 7 évre számítva 23,60%-os eves hozamot jelent. Számos előrejelzés alapján Kína - dacolva a lassuló globális környezettel az elkövetkező években is dinamikusan fog növekedni. Az elmúlt évek makrogazdasági növekedését (stabil 10% feletti eves reál- GDP) erős vállalati teljesítmény támogatta, várható hogy ez a növekedési szint megmarad a következő években is West Texas Intermediate light crude oil Jelenleg a világon a napi kőolaj felhasználás 83,5 millió barrel/nap körüli szinten van, 2006-ban egy egészséges mértékű világgazdasági növekedést alapul véve, az olajszükségletekre vonatkozóan napi 1,5 millió barrel (1 barrel = 158,99 liter ill. 0,14 tonna) (1.8%-os) emelkedést prognosztizálnak, mely kb. 85 millió barrel/nap éves átlagot fog jelenteni. Ezt a múltbeli adatokkal összevetve megállapítható, hogy a felhasználás hihetetlen mértékben növekszik. A globális tartalékok nagyságáról megoszlanak a vélemények, a ma ismert, gazdaságosan kitermelhető készletek kb milliárd barrel nagyságban állnak a világ rendelkezésére. A készletek és a termelési ütem hányadosa alapján kb évre elegendő mennyiséggel számolhatunk. Ugyanakkor a tárolt készletek kb. 25 éve nem csökkentek, amely a geológiai módszerek fejlődésének tudható be. Tehát a készletek nagysága helyett, inkább azok elhelyezkedését érdemes megvizsgálni. Az ismert készleteknek a döntő többsége a Közel-Keleten található, ezzel szemben a legtöbb kőolajat Észak-Amerikában, Európában és Ázsiában használják fel Nikkel A nikkel olyan ipari és fogyasztói cikkek előállításához szükséges, mint a rozsdamentes acél (teljes felhasználás 5/15

6 60%-a) vagy a mágnes, de ötvözetek előállításához (teljes felhasználás 15%-a) és pénzveréshez is nikkelt használnak. Európában és az Egyesült Államokban ban végig erős volt a piaci kereslet a nikkel iránt, míg Kínában tovább növekedett a rozsdamentes acél előállítása, melyet csak részben tudott kielégíteni a helyi kitermelés. A nikkel ára 2006 folyamán megduplázódott. Ennek főbb okai a világszintű tartósan erős kereslet (elsősorban a rozsdamentes acél iparágnak köszönhetően), valamint működési problémák és munkabeszüntetések a világ több jelentős bányájában. Ezen hatások együttes eredménye, hogy a globális nikkel készletek a 2005-os mérsékelt többlethez képest apadtak, a nikkel piaca 2006-ban deficitessé vált. Számos előrejelzés alapján a 2007-es éves átlagos nikkel spot ár 25,375 USD lesz a 2006-os éves átlagos 23,900 USD spot árral szemben Cink A cink legfontosabb felhasználási területe egyértelműen az acélgyártás, ezen belül is a galvanizálás (fémtárgyak korróziótól való megóvása), ötvények, háztartási fémtárgyak készítése, különböző ötvözetek előállítása. Valamint amellett, hogy nélkülözhetetlen alapanyaga a vegyiparnak, az építőiparnak, mint létfontosságú nyomelem a gyógyszergyártásban és az élelmiszeriparban is fontos szerepet kap. A világ ismert cink lelőhelyein megtalálható készletek kb. 220 millió tonnát tesznek ki, a jelenlegi keresleti szint mellett, ez kb. 35 évre elegendő mennyiséget jelentenek. Ha pedig a további potenciális lelőhelyeket, és az újrahasznosítás arányának várható növekedését is figyelembe vesszük, akkor kb millió tonnás kapacitással számolhatunk, amely a jelenlegi éves kitermelési szinteken az elkövetkezendő évszázadokban elegendő kínálatot fog jelenteni FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone Real Estate index Az FTSE a The Financial Times és a London Stock Exchange által létrehozott társaság, amelynek fő tevékenysége különböző indexek létrehozása és számítása világszerte. Az FTSE group az index számítását február 21-e óta a European Public Real Estate Association-nel (EPRA) és a National Association of Real Estate Investment Trusts-tel együttműködve végzi. Az index célja, hogy az európai ingatlanpiaci trendeknek tartson tükörképet a régióban működő, hozamteremő ingatlanokat tulajdonló, ingatlanfejlesztő, -kezelő, -forgalmazó tőzsdei vállalatok (Real Estate Investment Trust (REIT)) részvényárfolyamain keresztül. Az index által lefedett országok: Ausztria, Belgium, Dánia, Finnország, Franciaország, Németország, Görögország, Írország, Olaszország, Hollandia, Norvégia, Portugália, Spanyolország, Svédország, Svájc, Egyesült Királyság Az 1 hetes BUBOR feltőkésítéséből képzett forint pénzpiaci index 1 hetes futamidejű Budapesti bankközi forint kínálati kamatláb (Budapest Interbank Offered Rate, BUBOR) A magyar kereskedelmi bankok által egymás között alkalmazott pénzpiaci kínálati oldali kamatláb, amely 1996-ban került létrehozásra és naponta követi a forint pénzpiac feltételeinek változását, alkalmas a változó kamatozású banki források és eszközök árazására, illetve a határidős ügyletek elszámolására, ezért referencia értékű kamatlábnak tekinthető. Az MNB állapítja meg és teszi közzé naponta a kereskedelmi bankok ajánlatainak egyszerű számtani átlagaként. Az 1 hetes kamatperiódus azt jelenti, hogy ez idő alatt az elhelyezett betét kamatlába nem változik. A tőkésítés számítási algoritmusa: 6/15

7 2.3. A befektetési stratégia múltbeli teljesítményét bemutató legfontosabb adatok: A befektetési stratégia múltbeli teljesítményét az alábbi, példa jelleggel kiválasztott időszakra mutatjuk be: Az Alap hozama a teljes futamidőre 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Bekövetkezés valószínűsége 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2% 22% 23% 28% 26% 0% 0% 25,1% 50,1% 75,1% 100,1% 150,1% 25% 50% 75% 100% 150% 175% között között között között között között Az Alap hozama A múltbeli hozamok vizsgálatát a novembertől kezdve végeztük el, a grafikonokról leolvasható, hogy a vizsgált időszakban az Alap 3 éves futamidejére vetített teljes hozama 98%-os valószínűséggel érte el a %-os tartományt, a maximális hozama 156%, minimális hozama 20%, míg az átlagos hozama 80% lett volna. Az alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra! Az Alapkezelő az Alap befektetési politikájának megvalósításához nem vesz igénybe tanácsadót vagy alvállalkozót A Portfolió lehetséges elemei Adatok %-os formában befektetesi eszközök célaránya a.) bankbetét, szintetikus betét % b.) állampapírok 0-25% c.) származtatott termék 0-75% A származtatott termék értéke a futamidő alatt jelentősen változhat, ez azt eredményezi, hogy az Alap vagyonán belüli részarányát, és ezáltal a többi 2.5. A tőke visszafizetésének biztosítása Az Alap befektetési stratégiájában leírt portfolióösszetétel garantálja, hogy az Alap futamidejének lejárata napján a Befektetők részére az Alap felosztható vagyonából az Alap megszűnésével a 2.6. Kockázatok A Befektetők számára elengedhetetlen a befektetési döntésük meghozatala előtt az Alap kockázati tényezőinek áttanulmányozása, amelyeket az alábbiak szerint csoportosíthatjuk: (1.) Az Alap hozamfizetését befolyásoló kockázatok A kockázatok az Alap portfoliójában található eszközök árfolyamának változékonyságától függenek, ez határozza meg a Befektetési jegyek árfolyamingadozásának mértékét és irányát. Tehát az Alap azokat a kockázatokat viseli, amelyek a hozamtermelést biztosító befektetési piacokat jellemzik, ezek közül a legfontosabbak: portfolió elem részarányát sem lehetséges pontos célarányokkal meghatározni. Befektetési jegyekre jutó összeg el fogja érni a Befektetési jegyek névértékének összegét. A Saját tőke visszafizetésének legkésőbbi időpontja: április 2. Gazdasági kockázat Az adott ország inflációjának emelkedése közvetlen negatív hatással lehet a hozamtermelést biztosító eszközök árfolyamára. Ez a hatás lehet olyan mértékű, hogy a hozamtermelést biztosító eszközök teljesítménye egyes időszakokban az infláció szintje alatt maradhat, ami negatív reálhozamot eredményezhet. Az adott ország egyéb makrogazdasági mutatóinak (költségvetési hiány, külkereskedelmi mérleg egyenlege, GDP növekedési üteme, deviza árfolyama) kedvezőtlen irányú változása szintén negatív hatással lehet a 7/15

8 hozamtermelést biztosító eszközök árfolyamára. A gazdaságpolitikában bekövetkező változások a gazdasági mutatók azonnali változatlansága mellett is érinthetik kedvezőtlenül a tőkepiacokat és azon keresztül a hozamtermelést biztosító eszközök árfolyamát. Részvénypiaci kockázat A részvények árfolyama nem csak a kedvezőtlen makrogazdasági, tőkepiaci események, hanem egyedi vállalati események hatására is jelentősen csökkenhet, így a Befektetési jegyek árfolyamát veszteség érheti. Árutőzsdei kockázat A mögöttes nyersanyag piacokon történő befektetés azzal a veszéllyel járhat, hogy a portfolió hozamtermelését biztosító nyersanyagok piaci értéke csökken, ez az opciós ügyletek által elérhető pozitív hozam nagyságát csökkentheti. Devizapiaci kockázat Az alap portfoliójában található deviza-befektetésre vonatkozó kockázatok, így pl. a forintpiac általános kockázata érintheti az Alapot is. Likviditási kockázat A hozamtermelést biztosító tőkepiacokon kialakulhat olyan kedvezőtlen környezet, amelyben nagymértékben csökkenhet a befektetők érdeklődése és aktivitása. Az így kialakuló alacsony forgalmú piacokon nehezebbé válik hozamtermelést biztosító eszközökhöz kapcsolódó jogokból származó árfolyamnyereség realizálása. Árazási kockázat Az értékpapírpiacokon kialakulhat olyan kedvezőtlen gazdasági környezet, amelyben nagymértékben csökkenhet a befektetők érdeklődése és aktivitása. Az így kialakuló alacsony forgalmú piacokon az értékpapírok ára jelentősen eshet, mely negatív hatással lehet a hozamtermelést biztosító eszközök árfolyamára. Adókockázat A Befektetési jegyekre, Befektetési Alapokra vonatkozó adózási szabályok a jövőben esetleg kedvezőtlen irányban is változhatnak. Devizaárfolyam kockázat A devizában keletkező hozamokat az Alap magyar forintban fizeti meg, ezért itt devizaárfolyam kockázat nincs. (2.) A származtatott alapok működésével járó kockázatok A befektetett tőke visszafizetésének kockázata Az Alap induló Saját tőkéjének Befektetők részére történő visszafizetését a befektetési politika által szavatolt Garancia biztosítja, így az előző pontban feltüntetett kockázati tényezők csak korlátozottan állnak fenn! A befektetett tőke visszafizetését harmadik személy nem garantálja. Részesedés számí tásának kockázata A hozamtermelést biztosító eszközök időközi teljesítményéből való részesedés számításának szabályai részletesen szabályozottak, azonban az eszközkosár elemeinek számítási szabályai időközben megváltozhatnak. Ez az elérhető hozamra bármely irányú hatás gyakorolhat. Habár a bekövetkeztés valószínűsége rendkívül alacsony, és az esetleges bekövetkezés várható hatása elhanyagolható, de létező kockázati tényezőt jelent. Partnerkockázat A Saját tőke jelentős részét adó bankbetét a CIB Bank Zrt.-nél kerül lekötésre. A betét lejáratkori visszafizetése, és a Saját tőke lejáratkori visszafizetését ígérő Garancia a CIB Bank Zrt. fizetőképességét feltételezi, a CIB Bank Zrt. a nemzetközi Banca Intesa csoport tagja (a hosszú lejáratú kötelezettségek minősítései: MOODY S: A1, STANDARD&POOR'S: BBB+pi, FITCH: A), 2800 milliárd EUR-t meghaladó mérleg-főösszege alapján Olaszország legtőkeerősebb pénzintézete. Ebből következően a nemfizetés kockázata rendkívül csekély, de létező kockázati tényezőt jelent. Az Alap portfoliójában található opció kiírója egy patinás nemzetközi befektetési bank, amely fenti szolgáltatását évtizedek óta nyújtja ügyfeleinek. Mindazonáltal az opció kiírójának fizetőképessége a lejárati időpontban létező bizonytalansági tényezőt jelent, amellyel az Alap várható kifizetési szintjének megítélése során számolni kell. (3.) Az Alap kibocsátási formájához kapcsolódó kockázatok Aluljegyzés kockázata A Befektetési jegyek kibocsátása meghiúsul abban az esetben, amennyiben az Alap jelen Tájékoztatóban előírt minimális induló Saját tőkéje ( Ft) a jegyzési időszak záró napjáig nem kerül lejegyzésre. Az Alap megszűnésének kockázata Az Alapot az Alapkezelő köteles megszüntetni, amennyiben annak Saját tőkéje 3 hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a 20 millió forintot. (4.) Az Alap forgalmazásához kapcsolódó kockázatok Az Alap forgalmazását az Alapkezelő a Tpt.-ben meghatározott esetekben felfüggesztheti, mely esetben annak újraindításáig a Befektetők nem juthatnak hozzá befektetéseinek ellenértékéhez. Mivel a Befektetési jegyek árfolyamát az Alapkezelő T+1 napon állapítja meg, a T napi forgalmazási árfolyam utólag válik ismertté a megbízást T napon adó Befektetők előtt. (További részletek: Kezelési Szabályzat 5.4 pont.) 8/15

9 3. A HOZAM 3.1. A hozam Az Alap változó hozammal rendelkezik, amelyet a mögöttes befektetési eszközök futamidő alatti, forintban mért árfolyam-növekménye alapján az Opció értéke biztosítja. A Befektetők a mögöttes befektetési eszközök által a futamidő alatt elért hozamából, a jegyzés lezárultát követően megállapításra kerülő részesedési arány szerint részesednek. Ennek oka az, hogy a megvásárlásra kerülő Opció díja nagyban függ a jegyzés alatti piaci folyamatoktól, ezért előre nem lehet megállapítani, hogy az Alap vagyonának mekkora részét lehet majd az Opció beszerzésére fordítani. Az Alapkezelőnek a jegyzési időszakot megelőzően ill. a jegyzés alatt csak a részesedési arány minimális és maximális mértékének meghatározására van módja. A részesedési arány minimuma 50%, maximuma 150%. Az Alapkezelő a részesedési arány végleges szintjét a jegyzés lezárultát követő 15 banki munkanapon belül a 8.1 pont szerinti közzétételi helyeken közzéteszi A hozam számítása Az Alap a futamidő végén az alább meghatározott A.) B.) C.) és D.) befektetési eszközkosár közül annak a hozamát fizeti ki, amely a legnagyobb teljesítményt érte el. Tehát: Az alap hozama = befektetési jegyek névértéke x maximum 0% ; maximum A.) befektetési eszközkosár, B.) befektetési eszközkosár, C.) befektetési eszközkosár, D.) befektetési eszközkosár Az egyes befektetési eszközkosarakban a következő elemek és súlyarányok szerepelnek: Az egyes befektetési eszközkosarak elemei és a hozzájuk tartozó súlyarányok A.) befektetési eszközkosár B.) befektetési eszközkosár C.) befektetési eszközkosár D.) befektetési eszközkosár fejlett és fejlődő részvénypiacok nyersanyagok Dow Jones Euro STOXX 50 index S&P 500 index Nikkei 225 index Hang Seng China Enterprises Index CECE Index West Texas Intermediate light crude oil nikkel cink 40% 20% 20% 20% 20% 40% 20% 20% ingatlan FTSE EPRA/NAREIT Euro Zone Real Estate index 20% 20% 40% 20% pénzpiac 1 hetes BUBOR pénzpiaci index 20% 20% 20% 40% 100% 100% 100% 100% 9/15

10 Az A.) B.) C.) és D.) befektetési eszközkosár teljesítménye az alábbiak szerint kerül meghatározásra: Ahol: k = 1, 2, 3, 4, a jelen pontban meghatározott A.) B.) C.) és D.) befektetési eszközkosár i = 1, 2, , a 2.2 pont szerint meghatározott befektetési eszközkosár elemek súlyarány(k) i = a jelen pontban meghatározott A.) B.) C.) és D.) befektetési eszközkosár i. befektetési elemének fenti táblázat szerinti aránya i. befektetési eszközkosár elem teljesítménye = i. befektetési eszközkosár elem záróértéke - i. befektetési eszközkosár elem kezdőértéke i. befektetési eszközkosár elem kezdőértéke befektetési eszközkosár elem kezdőértékének időpontja = az Alap futamidejének első napja befektetési eszközkosár elem záróértékének időpontja = az Alap futamidejének utolsó napja Az Opciós vételi ügylet megkötésének pontos dátuma Az Alapkezelő az Opciót az Alap felügyeleti nyilvántartásba vételét követően, a Saját tőke rendelkezésre állásának időpontjától számított 20 kereskedési napon belül vásárolja meg. Az Opciós vételi ügylet megkötésének dátumát követő második kereskedési nap jelenti az Opció érvényességének kezdetét (a nemzetközi származtatott eszköz kereskedési szabványok alapján) A hozam kifizetése A hozam egyes Befektetők tulajdonában lévő Befektetési jegyeknek az Alap Saját tőkéjéhez viszonyított arányában a futamidő utolsó évében, egy összegben kerül kifizetésre. A hozamfizetés legkésőbbi időpontja megegyezik a tőke visszafizetésének legkésőbbi időpontjával: február 5. A hozamfizetés és tőke-visszafizetés módja: A hozamfizetés és tőke-visszafizetés időpontjának napján az Alapkezelő rendelkezést ad a Forgalmazó számára a Befektetési jegy tulajdonosokat megillető összegeknek a Befektetési jegy tulajdonosok ügyfélszámlájára történő jóváírására. Az Alapkezelő megbízása alapján a lejárat napján a Forgalmazó a Befektető nála vezetett értékpapírszámláján lévő Befektetési jegyeit visszaváltja. A hozamokat a Befektetők forintban kapják meg, tehát deviza árfolyamkockázatot nem kell vállalniuk. 4. A NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK 4.1. A nettó eszközérték megállapításának gyakorisága, időpontja, és közzététele A Letétkezelő minden T+1. napon köteles az Alap T. napra érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértékét (forgalmazási árfolyamát) kiszámítani és azt a megállapítást követő első munkanapon a 9.1 pont szerinti közzétételi helyeken közzétenni. 10/15

11 4.2. A nettó eszközérték számításának módja A Letétkezelő (1.) T+1. banki munkanapon határozza meg az Alap T. napi eszközeinek T. napi árfolyamadatok alapján, az alábbiakban részletezésre kerülő számítási eljárások szerint kalkulált T. napi piaci értékét; (2.) ezt követően levonja belőle az Alapot T. napig terhelő kötelezettségeket; (3.) majd elosztja az Alap Befektetési jegyeinek darabszámával. A Letétkezelő az egy Befektetési jegyre jutó Nettó eszközértékét négy tizedesjegy pontossággal állapítja meg. 11/15

12 5. DÍJAK ÉS KÖLTSÉGEK 5.1. Az Alapot terhelő költségek Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségek Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségek az Alapkezelőt terhelik Az Alap működésével kapcsolatos költségek Alapkezelési díj (éves szinten) Letétkezelési díj (éves szinten) Könyvvizsgálói díj (éves szinten) Felügyelet felé fizetendő rendszeres díjak KELER Zrt. felé fizetendő díjak Banki, hitelintézeti szolgáltatások költségei max. 5,00% 0,08% HUF+ÁFA a Tpt. vonatkozó rendelkezéseinek értelmében az Alap Nettó eszközértékének negyedéves számtani átlagának 0,075 ezreléke a KELER Zrt. mindenkor hatályos Díjszabályzatának vonatkozó díjtételei értelmében, amelyet a KELER Zrt. Ügyfélszolgálati irodáján Budapest VII. ker. Asbóth u és a KELER Zrt. honlapján lehet megtekinteni az Alapok számára végzett szolgáltatásokat (úgy mint, pl. bankszámla-veztés, bankszámla-tranzakciók, hitelfolyósítás) nyújtó féllel kötött mindenkor hatályos megállapodás értelmében Befektetési szolgáltatások, kiegészítő befektetési szolgáltatások költségei Közzétételek költségei Marketing-kommunikációs költségek Számviteli, könyvvezetési költségek Jogi költségek az Alapok számára végzett szolgáltatásokat (úgy mint, pl. értékpapírok adásvétele, tőzsdei megbízások) nyújtó féllel kötött mindenkor hatályos megállapodás értelmében a Hivatalos lap Felügyelet által meghatározott mindenkor hatályos közzétételi tarifái alapján az Alapok számára végzett szolgáltatásokat nyújtó féllel kötött mindenkor hatályos megállapodás értelmében az Alapok számára végzett szolgáltatásokat nyújtó féllel kötött mindenkor hatályos megállapodás értelmében az Alapok számára végzett szolgáltatásokat nyújtó féllel kötött mindenkor hatályos megállapodás értelmében A Letétkezelő a Nettó eszközérték megállapításánál előre kalkulálható költségeket a lehetőségek szerint időbeli elhatárolással, T. napig időarányosan fizeti ki az Alap számlája terhére A Befektetőt közvetlenül terhelő költségek A Befektetési jegyek jegyzése és lejáratkor történő visszaváltása díjmentes. A Forgalmazó a Befektetési jegyek folyamatos forgalmazása során az Üzletszabályzatában meghatározott forgalmazási jutalékokat számítja fel. A Tájékoztató Felügyelet általi jóváhagyásának időpontjában ennek mértéke a futamidő alatti eladási és vételi megbízások árfolyamértéken vett összege után max. 2%. A Forgalmazó által a Befektetők felé felszámított forgalmazási jutalék megfizetése a Befektetési jegy adás-vételi megbízások teljesítésével esedékes. Az értékpapírszámla megnyitásához, vezetéséhez valamint az adóigazoláshoz kapcsolódó díjakat a Forgalmazó az Üzletszabályzata szerinti mértékben számítja fel. A Forgalmazó Üzletszabályzatát a Befektetők a forgalmazási helyeken és a Forgalmazó székhelyén kaphatják meg. Amennyiben a Befektetési jegyek vásárlása a Forgalmazó valamely akciójához kapcsolódóan, az akcióban meghatározott feltétel teljesítése érdekében történik, úgy az akcióban meghatározott feltételek szerint, az akció kapcsán vásárolt Befektetési jegyek forgalmazását a forgalmazási jutalékon felül további kiegészítő forgalmazási jutalék terhelheti. A kiegészítő forgalmazási jutalék felszámításának alapját, mértékét, módját és szabályait a Forgalmazó Üzletszabályzatában határozza meg. 12/15

13 6. A FORGALOMBA HOZATAL SZEREPLŐI 6.1. Az Alapkezelő bemutatása Cégnév CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Székhely: 1027 Budapest, Medve u Levelezési cím: H-1027 Budapest, Medve utca Alapításának időpontja: A cégbejegyzés helye: A cégbejegyzés ideje: április 3. Tevékenységi köre: Cégjegyzékszám: Cg Működésének időtartama: Üzleti éve: Tulajdonosai: december 31. (jogelődje a CIB Befektetési Alapkezelő Kft., alapítva április 1-én) Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság, Budapest Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés Értékpapír-ügynöki tevékenység, alapkezelés Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység Üzletviteli tanácsadás a társaság határozatlan időre alakult megegyezik a naptári évvel 93,3333%-ban 6,6633%-ban 0,0033%-ban a CIB Bank Zrt., a CIB Reál Zrt., a CIB Service Zrt. Megjegyzés: a szavazati arányok megegyeznek a tulajdoni arányokkal. Alaptőke: Ft (2003. február 25.) Felügyeleti engedélye: III/ /2002 sz. határozat (2002. október 25.) Alkalmazottainak száma: 13 fő Az Alapkezelő szervezeti felépítése úgy került kialakításra, hogy elkülönített szervezeti egységek foglalkoznak a portfoliók kezelésével, az értékesítés és marketing tevékenységgel, valamint a back office teendők ellátásával. Mindegyik szervezeti egység az Alapkezelő vezérigazgatójának jelent A Letétkezelő bemutatása Cégnév CIB Közép-európai Nemzetközi Bank Zrt. Székhely: 1027 Budapest, Medve u Levelezési cím: H-1027 Budapest, Medve utca Alapításának időpontja: november 9. A cégbejegyzés helye: Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság, Budapest A cégbejegyzés ideje: november 19. Tevékenységi köre: Egyéb monetáris közvetítés Pénzügyi lízing Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés Értékpapír-ügynöki tevékenység, alapkezelés Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység Biztosítást, nyugdíjalapot kiegészítő tevékenység Üzletviteli tanácsadás Cégjegyzékszám: Cg Működésének időtartama: a társaság határozatlan időre alakult Üzleti éve: megegyezik a naptári évvel Tulajdonosai: 85,8025% Intesa Holding International S.A.; 14,1976% Dolgozói részvényesek 13/15

14 Alaptőke: ,-Ft (2005. december 15.) Felügyeleti engedélye: III/ / /1997/F Alkalmazottainak száma: 1896 fő (2005. december 31.) 6.3. A Forgalmazó bemutatása A Forgalmazó személye, általános adatai, vezető tisztségviselői, gazdálkodásának adatai megegyeznek a Letétkezelő személyével, általános 6.4. A Könyvvizsgáló bemutatása neve: kamarai igazolvány száma: adataival, vezető tisztségviselőivel, gazdálkodásának adataival. dr. Csemniczky Jánosné (TÉZISEK Könyvszakértő és Vezetési Tanácsadó Korlátolt Felelősségű Társaság) MKVK székhelye: 1121 Budapest, Rácz Aladár u A BEFEKTETŐK ÉRDEKVÉDELME 7.1. Felelősség Az Alap működése során az Alapkezelő a Befektetők érdekeit mindenkor szem előtt tartva az Alapra vonatkozó jogszabályok valamint a jelen Tájékoztató és Kezelési szabályzat rendelkezéseinek eleget téve jár el. Az Alapkezelő az Alapba Befektetőket befektetett vagyonuk mértékére való tekintet nélkül az egyenlő elbánás elve alapján, azonos módon képviseli az Alap kezelése során. Az Alapkezelő által a Befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalához készített Tájékoztató félrevezető tartalmával és az információk elhallgatásával okozott kár megtérítéséért az Alapkezelő és a Forgalmazó a Tájékoztató a Felelősségvállaló nyilatkozatban részletezett módon felel. A Forgalmazó és az Alapkezelő egyetemleges felelősséget vállalnak az Alap tájékoztatójában foglaltakért, amelyet a Felelősségvállaló nyilatkozatban aláírásukkal erősítenek meg Befektető-védelmi Alap A Befektető-védelmi Alap által nyújtott biztosítás azon a Befektetési jegyek letétkezelését végző Letétkezelővel illetve a Befektetési jegyek forgalmazását bizományosi minőségében végző Forgalmazóval szemben felmerült követelés kielégítésére terjed ki, amely tagja a Befektető-védelmi Alapnak. Az Alap Letétkezelője, Forgalmazója tagja a Befektető-védelmi Alapnak Illetékes bíróság Az Alapkezelő illetve az Alap és a Befektető között keletkező esetleges jogviták során az Alapkezelő minden esetben megkísérli a vita egyeztetés útján való rendezését. Jogviták esetére a felek hatáskörtől függően a Pesti Központi Kerületi Bíróság illetőleg a Fővárosi Bíróság kizárólagos illetékességét kötik ki Egyéb garanciák Az Alap tőkéjét az Alap befektetési politikája garantálja. 14/15

15 8. A BEFEKTETŐK TÁJÉKOZTATÁSA 8.1. Közzétételi helyek Az Alap napi Nettó eszközértéke, éves-, féléves jelentései, havi portfoliójelentései, valamint az Alapra vonatkozó hivatalos közlemények megtekinthetők a forgalmazási helyeken, az Alapkezelő székhelyén, a és a oldalon Rendszeres tájékoztatási kötelezettség Az Alapkezelő legalább félévenként, a tárgyfélév (pénzügyi félév) lezárása után 45 napon, tárgyév (pénzügyi év) lezárása esetén 120 napon belül köteles az Alapról jelentést készíteni, a Felügyeletnek megküldeni. Az Alapkezelő a jelentést a Felügyeletnek történő megküldéssel egyidejűleg közzéteszi a és a oldalakon. Az Alapkezelő köteles havonta az Alap tekintetében, a hónap utolsó forgalmazási napjára vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján portfoliójelentést készíteni, a Felügyeletnek megküldeni és a megállapítás napját követő 10. forgalmazási naptól a forgalmazási helyeken és a saját székhelyén hozzáférhetővé tenni. A portfoliójelentésnek tartalmaznia kell a portfolió befektetési eszközfajták, illetve a befektetési politikájában részletezett egyéb kategóriák szerinti bemutatását; zárolt, illetőleg óvadékba adott eszközöket; a saját tőkét és az egy egységre jutó Nettó eszközértéket Rendkívüli tájékoztatási kötelezettség Az Alapkezelő az Alap működésére vonatkozóan köteles a Felügyeletnek megküldeni, továbbá a és a oldalakon köteles közzétenni, valamint a Forgalmazónál hozzáférhetővé tenni:: (1.) az átalakulási, beolvadási hirdetményt, legkésőbb 30 nappal az átalakulás, beolvadás hatálybalépése előtt; (2.) a befektetési szabályok változását, legkésőbb 30 nappal a hatálybalépés előtt; (3.) a futamidőnek határozottá alakítását, a határozott futamidő csökkentését, legkésőbb 30 nappal a hatálybalépés előtt; (4.) a Befektetési jegy visszaváltásával kapcsolatos költség változását legkésőbb a hatálybalépés előtt öt nappal; (5.) a kezelési szabályzat egyéb módosítását legkésőbb a hatálybalépés napján; (6.) az Alapkezelő engedélyének visszavonását, 2 munkanapon belül; (7.) a befektetési alapkezelési tevékenység átadását, legkésőbb 15 nappal a hatálybalépés előtt; (8.) a tőke és a felosztott hozam (amennyiben a felosztott hozam kifizetése a kezelési szabályzat szerint nem automatikus) kifizetésének idejét, módját, legkésőbb az esedékesség napján; (9.) a Befektetési jegyek forgalmazásának felfüggesztését, illetve újraindítását, 2 munkanapon belül; (10.) az Alapkezelővel szembeni felszámolás megindítását 2 munkanapon belül; (11.) az Alap megszűnésekor a megszűnési jelentést, annak a Felügyelet részére történő benyújtásával egyidejűleg; (12.) az egy jegyre jutó nettó eszközérték (hozamfizetés esetét kivéve) az előző nettó eszközértékhez képest, illetve napi számítás esetén 3 értékelési napon belül bekövetkezett jelentős (20%-ot meghaladó) mértékű csökkenésének okát, legkésőbb a felmerülést követő 2 munkanapon belül; (13.) a közzétételi kötelezettségek teljesítésére igénybe vett közzétételi helyet 2 munkanapon belül; (14.) a forgalmazási helyek felsorolásában bekövetkezett bármely változást, legkésőbb a változás napját megelőző munkanapon; (15.) az ügynökök felsorolásában bekövetkezett bármely változást, a felsorolás bővülése esetén legkésőbb a változás napját megelőző munkanapon, a felsorolás szűkülése esetén a legkésőbb a változás napját követő 2 munkanapon belül. 15/15