MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés

Átírás

1 MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés MKB Garantált N O V E M B E R MKB Gránit MKB Mozaik MKB Euro MKB Euro TOP20 MKB Dollár MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Alapok Alapja Nyíltvégû MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Európai Nyíltvégû Részvény MKB Pagoda MKB Zártvégû Alapok

2 2 Kockázat / mérsékelt Aktualitások Az MKB Természeti Kincsek II. Tôke- és Hozamvédett jegyzése november 16-tól indul és december 14-ig tart. A jegyzési idôszakban 7%-os diszkonttal jegyezhetô. Az alap a nyersanyag piacon elérhetô abb hozam lehetôségét kínálja 3 és fél éves idôtávon. Az alap saját tôkéjének kis hányadát opciós konstrukcióba fekteti, mely a Dow Jones UBS Commodity Excess Return Index teljesítményét követi. Az alap nagy részét három és fél éves betétbe fekteti ami biztosítja a befektetôknek a tôke védelmet. Pénzpiaci alapok Likviditási alapok Abszolút hozamú alapok Részvénytúlsúlyos alapok Ingatlanforgalmazó alapok Alapok alapja Hosszú kötvényalapok alap rövid közép hosszú (-3 hó) (1-) () Alap neve MKB Garantált MKB Gránit MKB Mozaik MKB Euro MKB Euro TOP20 MKB Dollár MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Alapok Alapja MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Európai Nyíltvégû Részvény MKB Pagoda MKB Zártvégû Alapok alap típusa likviditási alap likviditási alap likviditási alap likviditási alap likviditási alap likviditási alap pénzpiaci alap hosszú kötvényalap hosszú kötvényalap ingatlanforgalmazó alap alapok alapja alapok alapja abszolút hozam alap részvénytúlsúlyos alap részvénytúlsúlyos alap tôkevédett alap tôkevédett alap Mi történt novemberben a pénz- és tôkepiacokon? NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY: November során a fôbb nemzetközi részvényindexek a japán tôzsdeindex kivételével tovább emelkedtek 2-6%-os mértékben. A prímet az amerikai piac vitte 5-6%-os emelkedésével, Európában ennél jóval kisebb, 2-3%-os nyereséget könyvelhettek el a hónapban a befektetôk. A befektetési téma a korábbi hónapokhoz hasonló volt: a dollár gyengülésével párhuzamosan a nyersanyag-kapcsolt szektorok (bányászat, nyersanyagfeldolgozás, olaj- és energetika), valamint a bankszektor részvényei voltak a leginkább keresett tôzsdei papírok. A gyorsjelentési szezon lezárultával a befektetôk újra a makrogazdasági folyamatok irányából várták az impulzusokat, bár inkább a pozitív fejleményekre fókuszáltak. Az adatok a várakozásokhoz képest elég vegyesen alakultak, kedvezôbb számok inkább csak Távol-Keletrôl érkeztek. Ehhez képest sem az ismét kiújuló Ukrajnával kapcsolatos aggodalmak, sem a Dubai World, állami tulajdonban levô ingatlanfejlesztô 26 milliárd dollárnyi hitelének átstrukturálásáról szóló hírek nem tudták igazán megrengetni a piaci optimizmust. Ennek következtében a Dow pont környékére, míg az S&P500 index 1100 pontig emelkedett. Európában a Dax 5800 pontos szintje érdemel még talán említést, valamint a meglehetôsen volatilis kereskedés mellett ugyan, de majdnem 7%-ot emelkedô shanghai tôzsdeindex. A nyersanyagpiac eléggé kétarcú volt a hónapban: míg a mezôgazdasági és energiakapcsolt nyersanyagok ára inkább csökkent, addig az ipari- és nemesfémek árfolyama szárnyalt, különös tekintettel az arany és ezüst árfolyamára. Utóbbi mozgása mögött természetesen jelentôs szerepet játszott a dollár gyengülése is, azonban ha megtisztítjuk a dollár hatásától az arany árfolyamát, akkor is történelmi csúcsra emelkedett egyéb devizákban kifejezve is. Míg a nyersanyagpiacon történô befektetés egyre inkább megszokottá váló diverzifikációs eszköz, a nemesfémek iránti piaci keresletet inkább a továbbra is igen laza monetáris politika, valamint a hosszú távú inflációs várakozások emelkedése miatt megugró infláció elleni igény no és persze a spekuláció hajtotta. NEMZETKÖZI KÖTVÉNY: A nemzetközi kötvénypiacon a részvénypiaci ralival éles ellentétben és a továbbra is kiemelkedô kötvénypiaci kínálattal szemben hozamesés volt megfigyelhetô mind az USA-ban, mind Európában. Egy ideje már szembetûnôen más gazdasági kilátásokat áraz a fejlett kötvény- és részvénypiac. Elôbbi esetén elsôsorban a vegyes makrogazdasági adatok és a deflációs(!) félelmek határozták meg a befektetôi aktivitást. Érdemes hozzátenni azonban, hogy a fejlett periférián illetve félperiférián (olasz, görög, latin-amerikai) hozamemelkedés volt novemberben, ami ismét visszautal arra, hogy a szelektív kockázatok, valamint az egymástól igen eltérô költségvetési hiányvárakozások és adósságszint mentén továbbra is jelentôsen diverzifikálnak a befektetôk az egyes fejlett országok kötvényei között. Itt érdemes megjegyezni egyébként, hogy talán kevésbé köztudott, de van olyan fejlett OECD ország (Ausztrália), ahol már harmadszor emelt a helyi jegybank kamatot, miközben erre az USA-ban, illetve az Eurozónában a piaci várakozás szerint legkorábban is csak jövô év második felében kerülhet sor. HAZAI RÉSZVÉNY: A BUX novemberben már egyértelmûen alulteljesítôvé vált a régión belül, talán az idén jóval többet fialó hazai parkett sarkallt néhány nagyobb külföldi befektetôt portfolió-átrendezésre. A BUX novemberben mintegy 1%-ot emelkedett, míg a CETOP 3%-kal került feljebb. Némi bizonytalanságot hozott a hazai parkettre, hogy a blue-chipek harmadik negyedéves számai inkább csalódást keltôek voltak, továbbá az ukrán gazdasági és politikai bizonytalanság fokozódása annak közelsége miatt óvatosabbá tette a hazai börzén befektetôket. A blue-chipek közül a Richter mozdult el jelentôsebben felfelé, míg az Mtelekom volt az indexen belül a legrosszabban teljesítô nagyobb részvény. A legmozgalmasabb napokat mindenképp az Econet részvény tudhatja a háta mögött, a cég papírjai dupláztak novemberben a cég tulajdonában levô országos kereskedelmi rádiócsatorna, a NeoFM indulása kapcsán. HAZAI KÖTVÉNY: A hazai kötvénypiacon némi pihenô után ismét folytatódott az év legmarkánsabb hazai kötvénypiaci trendje, a hozamgörbe meredekségének növekedése. Ez számszerûen azt jelentette, hogy ig bezárólag mintegy bázisponttal csökkentek a hozamszintek (nem utolsósorban az újabb kamatcsökkentés következtében, így a jegybanki alapkamat november végén 6.5%-on állt), míg a 10-1es papíroknál 7-8 bázispontos hozamemelkedés volt megfigyelhetô. A hozamgörbe alakulását a rövidebb futamidôn továbbra is az igen kedvezô inflációs pálya határozza meg, míg a hosszabb futamidôre novemberben a régiós elsôsorban ukrán ország kockázat emelkedése volt döntô hatással. 3

3 MKB Garantált MKB Gránit Ft 1, Ft POLITIKA Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** 2008 Alap hozama** 1,77% 3,89% 8,53% 7,73% 7,90% ***Az alap indulása Ft , Ft POLITIKA Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** Alap hozama** 1,72% 3,93% 7,01% ***Az alap indulása MKB GARANTÁLT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* MKB GRÁNIT TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* HU ,20 1,16 1,12 HU ,08 1,04 1, Likvid eszköz Betét Költség Likvid eszköz 50% Likvid eszköz Betét Likvid eszköz 70% Betét 50% Költség Betét 30% 0,02% Az MKB Garantált portfoliójában llátra szóló és rövid lejáraton lekötött fix kamatozású instrumentum volt a hónap végén. 0,0413% Az MKB Gránit portfoliójában látra szóló és rövid lejáraton lekötött fix kamatozású instrumentum volt a hónap végén. 4 5

4 MKB Mozaik MKB Euro Ft , Ft POLITIKA Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** Alap hozama** 1,73% 3,94% 9,22% ***Az alap indulása ,40 EUR 1, EUR POLITIKA Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : 3 hó 6 hó indulástól*** Alap hozama** 0,20% 0,42% 1,20% 2,30% ***Az alap indulása MKB MOZAIK TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* MKB EURO TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* EUR 1,025 HU HU , , , ,005 1, Likvid eszköz Betét Költség Betét 29% Likvid eszköz 71% Összeg (EUR) Likvid eszköz Betét Költség Betét 49% Likvid eszköz 51% 6 0,03% Az MKB Mozaik portfoliójában látra szóló és rövid lejáraton lekötött fix kamatozású instrumentum volt a hónap végén. 0,0054% Az MKB Euro portfoliójában egynapos betét mellett rövid lejáratú betét is szerepelt. Az alap a múlt hónapban elért betétállomány arányát tartotta, jelenleg 48,5%. 7

5 MKB Euro TOP20 MKB Dollár ,05 EUR 10, EUR POLITIKA Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : indulástól*** Alap hozama** 0,25% ***Az alap indulása szeptember ,90 USD 1, USD POLITIKA Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek abb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (on belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. HOZAMOK : indulástól*** Alap hozama** 0,27% ***Az alap indulása szeptember 23. EUR HU MKB EURO TOP20 TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 10,050 10,045 10,040 10,035 10,030 USD HU MKB DOLLÁR TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,0050 1,0045 1,0040 1,0035 1, ,025 10,020 10,015 10,010 10,005 10, Összeg (EUR) Likvid eszköz ,0025 1,0020 1,0015 1,0010 1,0005 1, Összeg (EUR) Likvid eszköz Betét 0 Költség Betét 0 Költség Az MKB Euro TOP20 portfoliójában egynapos fix kamatozású betét volt végig a hónap folyamán. Az MKB Dollár portfoliójában egynapos fix kamatozású betét volt végig a hónap folyamán. 8 9

6 MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír Ft POLITIKA Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre. HOZAMOK : Évesített hozam** 3 hó 6 hó Alap hozama** 2,76% 6,08% 12,78% 7,95% 7,35% 6,47% 6,57% 5,53% 7,14% 11,28% 7,59% 7,99% Referenciaindex hozama** 2,80% 6,04% 12,25% 9,01% 8,46% 8,45% 7,67% 6,62% 8,38% 12,16% 6,13% 9,83% Ft POLITIKA Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe. HOZAMOK : Évesített hozam** Alap hozama** 13,84% 5,14% 6,28% 0,20% 5,12% 5,07% 8,89% 13,30% -0,60% 6,35% Referenciaindex hozama** 20,85% 8,33% 8,49% 2,59% 6,11% 6,96% 8,89% 14,32% -0,68% 10,24% 1, Ft HU RMAX 10 ***Az alap indulása , Ft ***Az alap indulása MKB PRÉMIUM NYÍLTVÉGÛ PÉNZPIACI ALAP VÁLTOZÁSA* 1,7 1.6 MKB NYÍLTVÉGÛ ÁLLAMPAPÍR ALAP VÁLTOZÁSA* 4,4 4,2 4,0 1,5 3,8 1,4 1,3 1,2 1,1 HU ,6 3,4 3,2 3,0 T+2 NAP ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 0,72 év Likvid eszköz Állampapír Vállalati kötvény Jelzálog kötvény Költség Vállalati kötvény 12% Jelzálog kötvény 6% Az MKB Prémium a referencia indexhez képest valamivel hosszabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett a hónap végén Likvid eszköz 22% Állampapír 60% 0,15% MAX Likvid eszköz Állampapír Vállalati kötvény Jelzálog kötvény Költség ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 0,76% Likvid eszköz 11% Állampapír 73% 3, Vállalati kötvény 11% Jelzálog kötvény 5% Az MKB Állampapír Alap átlagos hátralévô futamidejét 3,2 évre csökkentette az alapkezelô, ezzel rövidebb lett a durationje indexétôl

7 MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény MKB Ingatlan Alapok Alapja Ft 1, Ft POLITIKA Az Alapkezelô hosszú távon az Alap tôkéjének 90%-át euróban kibocsátott nemzetközi vállalati kötvényekbe fekteti be, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. HOZAMOK : indulástól*** Alap hozama** 5,46% Referenciaindex hozama** 2,37% ***Az alap indulása MKB NEMZETKÖZI VÁLLALATI KÖTVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 1, Ft 0, Ft POLITIKA Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére. HOZAMOK : indulástól*** 2008 Alap hozama** 1,15% -2,27% -12,29% ***Az alap indulása MKB INGATLAN ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA* 1,10 1,045 1,05 1,035 1,00 HU T+3 NAP 1,025 1,015 1,005 0,995 HU T+3 NAP VISSZAVÁLTÁS T+31 NAP 0,95 0,90 0,85 0,80 EURO CORPORATES 90%-BAN, 3 HAVI EURIBOR 10%-BAN Likvid eszköz Állampapír Hazai vállalati kötvény Hazai befektetési alap Külföldi vállalati kötvény Költség ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ 1,59 év AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI MKB Euro TOP20 THYSSENKRUPP FIN FIAT FINANC & TRADE GE CAP Mol Vállalati kötvény Külföldi vállalati kötvény 23% Hazai befektetési alap 11% Hazai vállalati kötvény 5% Likvid eszköz 54% Állampapír 8% Az MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény portfoliójának vállalati kötvény kitettsége 27%-ot ért el november végén. Az alapkezelô a hónap folyamán hosszú lejáratú OTP kötvényt adott el, jelentôs hozamot realizálva. A deviza kitettség a hónap végén nem volt fedezve Likvid eszköz Kötvény Hazai alap Külföldi alap Költség ,68% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI MKB Prémium Nyv. Pénzpiaci Bef. Alap MKB Garantált RREEF ASIA PACIFIC REALEUR MAG Ingatlanbefektetési Alap EASY ETF FTSE EPRA EUROZONE Külföldi alap 27% Az MKB Ingatlan Alapok Alapja november hónapban portfoliója nem változott. November végén az alap portfoliójában 50%-ban ingatlan piacot lefedô befektetések voltak. Az alap devizakitettsége a hónap végén nem volt fedezve Likvid eszköz 1% Kötvény 3% Hazai alap 69% 13

8 MKB Alapok Alapja Nyíltvégû MKB Nyersanyag Alapok Alapja Ft POLITIKA Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik. HOZAMOK : Évesített hozam** Indulástól*** Alap hozama** 6,82% -6,92% -4,20% -26,41% 3,07% 5,18% Ft POLITIKA Az Alapkezelô tôkéjének likvid hányadon felüli részét elsôsorban nyersanyagpiacot követô kollektív befektetési jegyekbe valamint nyersanyagkapcsolt vállalati részvényekbe fekteti be. HOZAMOK : indulástól*** Alap hozama** 6,94% Referenciaindex hozama** 8,27% 0, Ft HU T+2 NAP ***Az alap indulása MKB ALAPOK ALAPJA NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,15 1,05 0,95 0,85 0,75 0, Likvid eszköz Hazai alap Külföldi alap 0% Likvid eszköz 18% , Ft HU T+3 NAP DJ UBS COMMODITY 90%-BAN, RMAX 10%-BAN ***Az alap indulása MKB NYERSANYAG ALAPOK ALAPJA ALAP VÁLTOZÁSA* 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 0,96 0,94 0,92 0,90 0, Likvid eszköz Állampapír Likvid eszköz 16% Állampapír 5% 14 Külföldi alap 0 Költség ,45% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI MKB Hozamvadász Nyíltvégû Bef. Alap MKB Nyíltvégû Állampapír Bef. Alap MKB Garantált MKB Prémium Pénzpiaci Bef. Alap MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény Bef. Alap Hazai alap 82% Az MKB Alapok Alapja a hónap végén hozzávetôlegesen a következô összetételt érte el: 19%-os részvény jellegû-, 41%-os kötvény jellegûvalamint 7%-os nyersanyag jellegû kitettség, a maradék 33% hányad rövidtávon könnyen értékesíthetô befektetések és számlapénz volt. Az alap devizakitettségét a hónap végén nem fedezte. Befektetési alap Költség AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI ETFS CRUDE OIL ETFS NATURAL GAS ETFS GOLD ETFS COPPER ETFS ALUMINIUM Befektetési alap 80% Az MKB Nyersanyag Alapok Alapjának nyersanyag kitettsége 80% volt november hónap végén. A deviza kitettség a hónap végén nem volt fedezve. 15

9 MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Bonus Közép-Európai Részvény Ft 0, Ft HU T+3 NAP 16 POLITIKA Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti. HOZAMOK : Évesített hozam** Indulástól*** Alap hozama** 12,12% -15,95% -9,41% -46,28% -2,80% 2,28% ***Az alap indulása MKB HOZAMVADÁSZ NYÍLTVÉGÛ ALAP VÁLTOZÁSA* 1,15 1,05 0,95 0,85 0,75 0,65 0,55 0, Likvid eszköz Kötvény Részvény ,21% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI Proshares Ultrashort SUN MICROSYSTEMS INC MKB Nyersanyag Alapok Alapja Költség Részvény 74% Az MKB Hozamvadász az elôzô hóban felvett viszonylag részvény kitettségét tartotta, az értékpapírok ellenértékét a nem forintosította, kisebb forint gyengülésre spekulálva. Továbbá a kedvezô nyersanyag piaci hangulatra tekintettel 6,1%-nyi nyersanyag piaci kitettséget vett fel az Alapkezelô. Deviza kitettsége a hónap végén nem volt fedezve Likvid eszköz 18% Kötvény 8% Ft 1, Ft HU T+3 NAP CETOP20 90%-BAN RMAX 10%-BAN POLITIKA Az Alapkezelô hosszú távon az Alap tôkéjének átlagosan 90%-át közép-kelet európai vállalatok részvényeibe fekteti, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja. HOZAMOK : Évesített hozam** Alap hozama** 45,82% -3,73% 4,93% -46,40% 7,23% 13,91% 28,69% 33,35% 9,17% 0,59% Referenciaindex hozama** 45,33% -2,03% 10,04% -49,66% 13,33% 24,99% 42,03% 41,31% 8,58% 3,88% ***Az alap indulása MKB BONUS KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 2,5 2,2 1,9 1,6 1,3 1, Likvid eszköz Részvény Kötvény Költség ,77% Kötvény 4% Részvény 60% Likvid eszköz 36% Az MKB Bonus Közép-Európai Részvény az elmúlt AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI hónapban elért részvény kitettséget tovább csökkentette 60%-ra. Deviza kitettségét nem fedezte az Alapkezelô. CEZ ERSTE BANK TPSA TELEKOMUNIKACJA POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN TELEFONICA O

10 MKB Európai Nyíltvégû Részvény MKB Pagoda Ft 0, Ft HU T+2 NAP DowStoxx50 18 POLITIKA Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. HOZAMOK : Évesített hozam** Alap hozama** 6,93% -12,61% -2,09% -40,25% 2,08% 15,86% 19,47% 4,58% 19,21% -28,36% Referenciaindex hozama** 21,91% -9,16% 1,41% -42,41% 6,91% 15,12% 21,27% 7,31% 16,28% -37,41% ***Az alap indulása MKB EURÓPAI NYÍLTVÉGÛ RÉSZVÉNY ALAP VÁLTOZÁSA* 0,98 0,86 0,74 0,62 0,50 0, Likvid eszköz Kötvény Részvény Költség ,30% AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI Total Fina SA BNP Paribas SA Telefonica SA BANCO SANTANDER EON AG Részvény 76% Likvid eszköz 19% Kötvény 5% Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény részvény kitettsége a múlt hónapban elért arányt tartotta, hó végén 76% volt. Deviza kitettsége nem volt fedezve Ft , Ft HU AZ ALAP KEZELÉSI SZABÁLYZATÁNAK ES PONTJÁBAN SZEREPLÔ NAPOKON 50% HANG SENG CHINA ENTERPRISE, 25% NIKKEI225, 25% HANG SENG POLITIKA Az Alap befektetôinek mérsékelt kockázatvállalás mellett nyílik lehetôsége a kínai, japán és hongkongi részvénypiacok teljesítményébôl részesedni. A nyíltvégû, határozott futamidejû MKB Pagoda a zártvégû MKB Pagoda Tôkegarantált ei átalakulásával jött létre. Az Alap határozott futamidejének lejáratáig ( ) tartó folyamatos forgalmazás feltételeirôl kérjük, tájékozódjon az Alap hivatalos kezelési szabályzatának 8. pontjában. HOZAMOK : indulástól*** Alap hozama** -3,35% ***Az alap indulása szeptember 14. MKB PAGODA TÔKEVÉDETT SZÁRMAZTATOTT ALAP VÁLTOZÁSA* PORTFOLIO JELLEMZÔI Likvid eszköz Betét Részvényindex opciós konstrukció Költség Részvényindex opciós konstrukció 12% Likvid eszköz 0% Betét 88% Az Alapkezelô az alap portfoliójának jelentôs részét az MKB Bank Zrt.-nél lekötött betétben tartja, amely biztosítja a befektetôk számára a lejáratkori tôkevédelmet. Az alap vagyonának kisebb részébôl pedig részvényindex opciós konstrukciót vásárolt, amely a kínai, japán és hongkongi részvénypiacok teljesítményétôl függô kifizetést nyújt lejáratkor

11 Jegyzetek Fogalomtár 20 os EURIBOR, az Euró-zóna irányadó bankközi kamatlába, olyan átlagos kamatláb, amely mellett Európa elsô osztályú bankjai os euró hitelt nyújtanak egymásnak. Az EURIBOR értékét a 64 legfontosabb európai bank hitelkínálatának kamatlábaiból az Európai Központi Bank szabályai alapján állapítják meg és teszik közzé naponta. Átlagos hátralévô futamidô, azaz a duration megmutatja, hogy a piaci kötvényhozamok változására milyen érzékenyen reagál az adott kötvényportfólió árfolyama. Minél nagyobb az átlagos hátralévô futamidô, annál érzékenyebben reagál a piaci hozamingadozásokra a portfolió árfolyama. Mértékegysége: év. Az alap es hozamingadozása Egy olyan statisztikai mérôszám, ami egyetlen számként fejezi ki az árfolyamok ingadozását. Azaz egy olyan érték ami egy minta átlagától való átlagos eltérés mértékét mutatja meg. CETOP20 Index Az indexet Közép-európai Blue Chip indexnek is nevezik. A kosarába 20 meghatározó cég részvényei kerülnek be a budapesti, prágai, varsói, zágrábi, ljubljanai és pozsonyi tôzsdékrôl. Dow Jones EURO Stoxx 50 Az Európai Monetáris Unió 50 meghatározó tôzsdére bevezetett cégének teljesítményét jeleníti meg. Dow Jones UBS Commodity Index, nyersanyagok határidôs kontraktusaiból áll. A részvényindexektôl eltérôen a határidôs kontraktusok általában egy meghatározott idôpontra történô szállításra szólnak. Emiatt a kontraktus kifutása elôtt a rövid határidôs kontraktus eladása és a távoli kontraktus megvétele történik. EUR Performance Index OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex. Hang Seng Index a hong kong-i tôzsde 33 legnagyobb vállalatának részvényét tartalmazza. Hang Seng China Enterprise Index reprezentálja a kínai részvénypiacot. Az index a 43 legnagyobb kínai vállalat részvényeit tartalmazza. IBOXX EURO Liquid Corporates Total Return Index, amely 40 tôzsdén jegyzett vállalat euróban denominált kötvényének árfolyamát követi. Ezek fele pénzügyi és fele nem pénzügyi kibocsátó kötvénye. A kötvények hitelminôsítése AAA és BBB kategória közé esik. MAX Index Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg. Nikkei 225 Index a Tokiói Részvénytôzsde mutatója. Az indexben 225 vezetô japán vállalat részvénye szerepel. RAX Index A hazai részvényekbe fektetô elméleti befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. RMAX Index A három hónapnál hosszabb, de egy évet meg nem haladó futamidejû fix kamatozású államkötvények és diszkontkincstárjegyek találhatók az index kosárban. Ennek az elméleti portfoliónak az árfolyamváltozását mutatja meg. T nap A vételi/visszaváltási megbízás adásának napja. (Pl. a T+2 nap esetében a megbízás felvételét követô 2. banki munkanapon érvényes árfolyamon kerül elszámolásra a tranzakció.) * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. 21

12 MKB Zártvégû Alapok MKB Zártvégû Alapok Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja Jelenleg futó tôkevédett származtatott alapok MKB Pagoda II Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua Tôkegarantált China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac MKB Hozam Expressz , de Távol-keleti, európai és amerikai Tôkegarantált elôbb is részvénypiac (12 részvény) és pénzpiac megszûnhet MKB Kaleidoszkóp Távol-keleti (Nikkei 225 és Hang Seng), Tôkegarantált európai (Eurostoxx 50) és amerikai (Nasdaq 100) részvénypiacok és pénzpiac MKB Hozam Expressz II , de Távol-keleti, európai és amerikai részvénypiac elôbb is (12 egyedi részvény) és pénzpiac megszûnhet MKB Hozam Expressz III , de Távol-keleti, európai és amerikai részvénypiac elôbb is (12 egyedi részvény) és pénzpiac megszûnhet MKB Top 15 Luxus év 15 különbözô luxustermékeket elôállító vállalat részvényei és pénzpiac A sorozat MKB Top 15 Luxus év 15 különbözô luxustermékeket elôállító vállalat részvényei és pénzpiac B sorozat MKB Hozam Expressz IV , de Hong-Kong, Japán, Taiwan és Dél-Koreai elôbb is részvények és pénzpiac megszûnhet MKB Pagoda III Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja MKB Szakura , Japán (Tokyo REIT) index, Hong Kong-i ingatlanpiacok (HSP - Hang Seng Property index) és pénzpiac MKB Zöld Bolygó Észak-Amerika, Európa, Japán környezettudatos vállalatai (15 egyedi részvény) és pénzpiac MKB Panoráma Amerikai és Európai részvénypiac (S&P 500 Tôke- és Hozamvédett és Eurostoxx50) és pénzpiac MKB Gemini Amerikai részvénypiac (15 Nasdaq-on Tôke- és Hozamvédett jegyzett technológiai részvény) és pénzpiac MKB Pagoda IV Ázsiai részvénypiacok: Kínai (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong-i (Hang Seng) rv.piac MKB Panoráma II Amerikai és Európai részvénypiac Tôke- és Hozamvédett (S&P 500 és Eurostoxx50) és pénzpiac MKB Mérleg Devizapiac: magyar forint, lengyel zloty, török líra és orosz rubel euróval szembeni árfolyamalakulásától függô befektetés MKB Panoráma III Amerikai, európai és japán részvénypiac Tôke- és Hozamvédett (S&P 500, Eurostoxx 50 és Nikkei 225) és pénzpiac MKB Természeti Kincsek Nyersanyagpiac (Dow Jones UBS Tôke- és Hozamvédett Commodity Index) MKB Európa Csillagai Európai Monetáris Unió Forint (DJ Euro Stoxx 50 Index) MKB Európa csillagai Európai Monetáris Unió Euro Tõkevédett (DJ Euro Stoxx 50 Index) 22 23

13 Tisztelt Ügyfelünk! A múltbeli hozamok teljesítménye nem jelent garanciát az alapok jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési alapokkal felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatáról és a befektetési politikájáról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában, valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A L A P K E Z E L Ô : MKB Alapkezelô zrt Budapest, Váci utca 38. Tel.: , , , Fax: , mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ô : MKB Bank Zrt Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: