MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés

Átírás

1 MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés FEBRUÁR

2 Összefoglaló NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY: Vártnál nagyobb GDP visszaesés, a fogyasztói bizalom zuhanása és a vártnál gyorsabban romló munkaerô piaci helyzet húzta le az árfolyamokat az amerikai, európai és ázsiai részvénypiacokon egyaránt. Az amerikai S&P februári 11%-os zuhanással új mélypontra került, amelyen utoljára 1996.decemberében tartózkodott. Az ingatlan piac, ahonnan a válság eredeztethetô, továbbra is a visszaesés jegyeit mutatta és a banki veszteségek megállíthatatlanul terebélyesedtek. A bankok államosításától való félelmek fokozódása pedig a bankpapírok eladási hullámát generálta. Az egyik legnagyobb amerikai bank, a Citigroup árfolyama 58%-kal zuhant egy hónap alatt, miután nyilván valóvá vált, hogy a 25 mrd dolláros állami tôkejutatás a bankon belüli állami tulajdonrész 36%-ra való növekedésével jár. Az S&P idén már 18%-ot adott vissza, ami egyértelmûen minden idôk legrosszabb évkezdetét jelentette. Az európai részvények a globális recesszió profitcsökkentô hatása nyomán hat egymást követô hónapon keresztül estek. Miután a siralmas autó eladási statisztikák elérhetô közelségbe hozták egyes autógyártók csôdjét, a német Dax hanyatlása gyorsult, a januári 8,6% után februárban 11,4%-kal került alacsonyabbra. Az eladási hullám Ázsiát kevésbé érintette, a japán Nikkei mindössze 5,3%-kal csökkent. Az energia és alapanyaggyártó túlsúlyos feltörekvô részvény piacok pedig felülteljesítôvé váltak. A brazil Bovespa alig 2,8%-kal gyengült, sôt az orosz RTS 1,8%-kal emelkedett, ami többek között annak volt köszönhetô, hogy a túladottá vált olaj ára 6%-kal 44 dollárig nôtt. Messze a legjobb teljesítményt idén a kínai részvénypiac nyújtotta, amely idei 14,4%-os bôvülésébôl februárban 4,6%-ot produkált. NEMZETKÖZI KÖTVÉNY: Az amerikai gazdaság élénkítô programok növekvô finanszírozási igénye emelte az amerikai államkötvény kibocsátások volumenét, a kínálat bôvülése pedig leszorította a kötvények árfolyamát. A 10 éves dollár hozam 17 bp-tal emelkedett és újra a 3% fölé került. Tekintve, hogy az euró hozamok továbbra is lefelé tartottak, ezért az euró és a dollár hozamok közti eltérés szûkült. A 10 éves euró hozam 19 bp-tal 3,11%-ig mérséklôdött. A gyors ütemû inflációcsökkenés fokozta a dezinflációs félelmeket, ami a gyakorlatilag 0%-os irányadó kamatot tartó Fed-et inflációs cél meghatározására késztette. Az EKB bár februárban nem lépett, a jelenlegi 2%-os euró alapkamat március eleji 50 bp-os mérséklését helyezte kilátásba. A borús befektetôi hangulat kedvezett a dollárnak, mint menedék devizának. A zöldhasú 1,4%-kal erôsödött az euró, és 7,9%-kal a jen ellenében. HAZAI RÉSZVÉNY: Nem menekült meg az eladási hullámtól a hazai részvénypiac sem. A BUX értékvesztése, a hónap elején tapasztalható relatív jó teljesítménye ellenére, februárban 11,5%-ot tett ki. A legnagyobb vesztes több mint 31%-os gyengüléssel az OTP lett, ugyanis az ukrán leánybankkal rendelkezô hazai bank árfolyamára kedvezôtlenül hatott Ukrajna leminôsítése. A papírok érintették az 1420 Ft-ot is, ahol utoljára 2001 októberében jártak. 7,7%-ot esett a Richter, 5,3%-kal csökkent a MOL és még a 74 Ft-os osztalékot meghatározó MTelekom is 4,7%-ot veszített értékébôl. HAZAI KÖTVÉNY: A közép-európai bankok stabilitásával szembeni aggodalmak erôteljes devizaleértékelôdést okoztak. A forint történelmi mélypontra a 300-as szint fölé csúszott az euróval szemben, és ott is maradt. A nagyobb leértékelôdés ugyanakkor a dollárral szemben következett be és február végén egy dollárért már 10 forinttal többet 242 forintot adtak, mit egy hónappal elôtte. Az állampapírpiacon elsôsorban a gyenge kereslet miatt a hozamok a tavaly októberi, extrém magas szintjükre ugrottak. A hozamgörbe teljes szakasza 10% fölé került, a 10 éves lejáraton 119 bp-tal 10,85%-ig emelkedett. A legnagyobb felugrást a 3 éves referencia hozam mutatta, amely 227 bp-os bôvülést követôen 13% közelébe került. A rendszeres kötvénykibocsátás továbbra is szünetelt. A volatilissá vált forintárfolyam az MNB-t a kamatcsökkentés elhalasztására késztette, az irányadó kamat 9,5%-on maradt. A forint gyengülés fékezésére a jegybank március 1-jétôl euró likviditást bôvítô, forint-euró devizacsere ügyletet hirdetett meg. Kockázat: Hozamvadász Alap Bonus Alap Európai részvény Alap Ingatlan Alapok Alapja Alapok Alapja MKB Zártvégû Alapok Állampapír Alap Prémium Alap Garantált Likviditási Alap Euro Tôkevégett Likviditási Alap 2 3

3 MKB Garantált Likviditási Alap MKB Mozaik Likviditási Alap Ft Ft 1, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. akár 1 naptól - 3 hónapig nagyon alacsony Az MKB Garantált Likviditási Alap portfóliójába februárban három hónapos diszkont kincstárjegyet vásárolt az alapkezelô. Az alapban lévô látra szóló és lekötött kamatozású instrumentumok mellé hitelviszonyt megtestesítô értékpapír is került Betét Diszkontkincstárjegy Költség MKB Garantált Likviditási Alap árfolyam változása* 1,16 1,14 1,12 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1, hó 2,24% 6 hó 4,46% 1 év 8,21% Indulástól*** 7,53% Betét Diszkontkincstárjegy Év Hozam** ,90% , Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. akár 1 naptól - 3 hónapig nagyon alacsony Az MKB Mozaik Likviditási Alap portfóliójában látra szóló és lekötött kamatozású instrumentum volt a hónap végén Költség MKB Mozaik Likviditási Alap árfolyam változása* Indulástól*** 2,77%

4 MKB Gránit Likviditási Alap MKB Euro Likviditási Alap Ft EUR Összeg (ezer EUR) , Ft Költség , EUR Betét Betét Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. akár 1 naptól - 3 hónapig MKB Gránit Likviditási Alap árfolyam változása* Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson. akár 1 naptól - 3 hónapig Költség MKB Euro Likviditási Alap árfolyam változása* 1,018 1,016 1,014 1,012 1, ,008 nagyon alacsony Az MKB Gránit Likviditási Alap portfoliójában látra szóló és lekötött kamatozású instrumentum volt a hónap végén Indulástól*** 0,80% nagyon alacsony Az MKB Euro Likviditási Alap portfoliójában csak fix kamatozású instrumentum volt a hónap végén. 1,006 1,004 1,002 1, hó 0,48% Indulástól*** 1,57% 6 7

5 MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci MKB Nyíltvégû Állampapír Ft 1, Ft Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre. 3 hónap-1 év alacsony RMAX Az MKB Prémium a referencia indexhez képest valamivel hosszabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett a hónap végén. MKB Prémium Pénzpiaci árfolyam változása* 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1, Kötvény Vállalati kotvény Jelzálog kötvény Költség Referenciaindex hozama** 3 hó 0,98% 2,33% 6 hó 1,08% 3,54% Referenciaindex hozama** 1 év 4,16% 7,95% 3 év 5,44% 7,34% 5 év 6,79% 8,46% 1 és fél év - 2 év év - 1 és fél év nap - 30 nap nap nap 180 nap - 1 év Év Hozam** Referenciaindex hozama** ,47% 8,45% ,57% 7,67% ,53% 6,62% ,14% 8,38% ,28% 12,16% ,59% 6,13% ,99% 9,83% Ft 3, Ft Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe. 1-3 év közepes MAX Az MKB Nyíltvégû Állampapír a referencia indexnél magasabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett február végén, az alap egész hónapban tartotta pozícióiját. Deviza kitettségét teljes mértékben fedezte Kötvény Vállalati kotvény Jelzálog kötvény Fedezés Költség MKB Nyíltvégû Állampapír árfolyam változása* 4,2 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 2, Referenciaindex hozama** 1 év -9,42% -2,68% 3 év -0,74% 1,80% 5 év 4,13% 6,18% év - 3 és fél év - 7 év év év - 3 és fél év Év Hozam** Referenciaindex hozama** ,20% 2,59% ,12% 6,11% ,07% 6,96% ,89% 8,89% ,30% 14,32% ,60% -0,68% ,35% 10,24% 86 9

6 Ft 0, Ft Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére. 3 év közepes MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Ingatlan Alapok Alapja árfolyam változása* 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 0,96 0,94 0,92 0,90 +likvid befektetés Hazai alapok Külföldi alapok fedezet eredménye Költségek Külföldi alapok + likvid befektetés Hazai alapok Ft 0, Ft Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik. 3 év számottevô MKB Alapok Alapja Nyíltvégû MKB Alapok Alapja árfolyam változása* 0,65 Az MKB Ingatlan Alapok Alapja Év Hozam** februárban portfolióján nem változtatott, tartotta az elôzô hónapban Az MKB Alapok Alapja portfóliója ,41% Év Hozam** ,29% 1 év -17,30% kiépített külföldi kitettségét az európai MKB Hozamvadász, MKB Állampapír 1 év -31,34% ,07% és ázsiai ingatlanpiacokon. Az alap Indulástól*** -5,63% Alap, amerikai ingatlan szektor ETF, 3 év -9,56% ,18% devizakitettsége a hónapban teljes amerikai technológiai illetve félvezetô index ETF, valamint FTSE Indulástól*** -8,77% mértékben fedezve volt.. Xinhua 25 indexkövetô tôzsdei alapot tartalmazott február végén. Az alap devizakitettsége a hónap végével teljes mértékben fedezve volt ,15 1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0, Hazai alapok Külföldi alapok fedezet eredménye Költségek Külföldi alapok Hazai alapok

7 MKB Bonus Közép-Európai Részvény MKB Európai Nyíltvégû Részvény Ft Ft 1, Ft Hosszú távon az Alap tôkéjének min. 50%-a hazai kibocsátású részvényekbe, a maradék hányad pedig hazai kibocsátású kötvényekbe kerül befektetésre. 5 év magas cetop20 ( elõtt RAX index) Részvény Költségek MKB Bonus Közép-európai Részvény árfolyam változása* 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 Részvény 0, Ft Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be. 5 év magas Kötvény Részvény fedezet eredménye Költségek MKB Nyíltvégû Európai Részvény árfolyam változása* 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 Kötvény Részvény DowStoxx Az MKB Bonus Közép-európai Részvény részvénykitettsége február 23-tól átalakításra került az új benchmark szerint, amelyet követve vezetô lengyel, cseh és magyar részvényekbe fektetett az alapkezelô. Referenciaindex hozama** 1 év -49,84% -50,92% 3 év -18,77% -18,06% 5 év -1,18% 3,81% Év Hozam** Referenciaindex hozama** ,40% -49,66% ,23% 13,33% ,91% 24,99% ,69% 42,03% ,35% 41,31% ,17% 8,58% ,59% 3,88% Az MKB Nyíltvégû Európai Részvény a hónap folyamán átlagosan 85%-os részvény kitettséggel bírt. Deviza kitettsége február végén teljesen fedezve volt. Referenciaindex hozama** 1 év -47,22% -39,98% 3 év -17,51% -14,77% 5 év -6,62% -4,42% Év Hozam** Referenciaindex hozama** ,25% -42,41% ,08% 6,91% ,86% 15,12% ,47% 21,27% ,58% 7,31% ,21% 16,28% ,36% -37,41% 12 13

8 Ft 0, Ft Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét lehetôség szerint az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti. 5 év magas Az MKB Hozamvadász Befektetési Alap részvény kitettségét folyamatosan növelte és tartotta 80-85% közötti kitettségen. Deviza kitettsége teljes mértékben fedezve volt február végén. MKB Hozamvadász Nyíltvégû MKB Hozamvadász árfolyam változása* 1,15 1,05 0,95 0,85 0,75 0,65 0,55 0, év -48,00% 3 év -20,08% Indulástól*** -15,01% Befektetési alap Részvény fedezet eredménye Költségek Részvény Év Hozam** ,28% ,80% ,28% Befektetési alap A múltbeli hozamok alakulása nem jelent garanciát az alapok jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési Alapokkal kapcsolatban felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatokról és a befektetési politikákról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A nettó hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. EUR PERFORMANCE INDEX OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex. Dow Jones EURO Stoxx 50 Az Európai Monetáris Unió 50 meghatározó tôzsdére bevezetett cégének teljesítményét jeleníti meg. RAX A hazai részvényekbe fektetô elméleti befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. MAX Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg. RMAX A rövid futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait jelzi, kosarában a MAX index kosarából kikerülô három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû államkötvények, valamint diszkontkincstárjegyek találhatók. cetop20 Az indexet Közép-európai Blue Chip indexnek is nevezik. A kosarába 20 meghatározó cég részvényei kerülnek be a budapesti, prágai, varsói, zágrábi, ljubljanai és pozsonyi tôzsdékrôl. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. *** MKB Hozamvadász Nyíltvégû indulása: ; MKB Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Ingatlan Alapok Alapja Nyíltvégû indulása ; MKB Garantált Likviditási Alap indulása ; MKB Euro Likviditási Alap indulása ; MKB Mozaik Likviditási Alap indulása ; MKB Gránit Likviditási Alap indulása MKB Bonus Közép-európai Részvény új referencia indexe: cetop

9 MKB Zártvégû Alapok MKB Zártvégû Alapok Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja Jelenleg futó tôkevédett származtatott alapok MKB Pagoda év Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua Tôkegarantált China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac MKB Tricollis ,5 év Ázsiai részvénypiac: Kína (FTSE Xinhua China 25), Tôkegarantált Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng), valamint európai és japán ingatlanpiacok: FTSE EPRA és Tokiói REIT és pénzpiac MKB Világszám ,5 év A világ blue chip vállalatai:15 egyedi Tôke- és Hozamgarantált részvény és pénzpiac MKB Pagoda II év Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua Tôkegarantált China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac MKB Hozam Expressz év, de Távol-keleti, európai és amerikai Tôkegarantált elôbb is részvénypiac (12 részvény) és pénzpiac megszûnhet MKB Kaleidoszkóp év Távol-keleti (Nikkei 225 és Hang Seng), Tôkegarantált európai (Eurostoxx 50) és amerikai (Nasdaq 100) részvénypiacok és pénzpiac MKB Hozam Expressz II év, de Távol-keleti, európai és amerikai részvénypiac elôbb is (12 egyedi részvény) és pénzpiac megszûnhet MKB Euro Top év 20 egyedi részvény (Európa, Japán, USA) és pénzpiac MKB Dollár Top év 20 egyedi részvény (Európa, Japán, USA) és pénzpiac MKB Hozam Expressz III év, de Távol-keleti, európai és amerikai részvénypiac elôbb is (12 egyedi részvény) és pénzpiac megszûnhet Alap neve Alap Alap Futamidô Befektetési terület indulásának lejáratának idôpontja idôpontja MKB Top 15 Luxus év 15 különbözô luxustermékeket elôállító vállalat részvényei és pénzpiac A sorozat MKB Top 15 Luxus év 15 különbözô luxustermékeket elôállító vállalat részvényei és pénzpiac B sorozat MKB Hozam Expressz IV év, de Hong-Kong, Japán, Taiwan és Dél-Koreai elôbb is részvények és pénzpiac megszûnhet MKB Pagoda III év Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac MKB Szakura ,5 év Japán (Tokyo REIT) index, Hong Kong-i ingatlanpiacok (HSP - Hang Seng Property index) és pénzpiac MKB Zöld Bolygó év Észak-Amerika, Európa, Japán környezettudatos vállalatai (15 egyedi részvény) és pénzpiac MKB Panoráma év Amerikai és Európai részvénypiac (S&P 500 Tôke- és Hozamvédett és Eurostoxx50) és pénzpiac MKB Gemini év Amerikai részvénypiac (15 Nasdaq-on Tôke- és Hozamvédett jegyzett technológiai részvény) és pénzpiac MKB Pagoda IV év Ázsiai részvénypiacok: Kínai (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong-i (Hang Seng) rv.piac MKB Panoráma II év Amerikai és Európai részvénypiac Tôke- és Hozamvédett (S&P 500 és Eurostoxx50) és pénzpiac MKB Mérleg Az Alap év Devizapiac: magyar forint, lengyel zloty, nyilvántartásba török líra és orosz rubel euróval szembeni vételének napja árfolyamalakulásától függô befektetés MKB Panoráma III Az Alap év Amerikai, európai és japán részvénypiac Tôke- és Hozamvédett nyilvántartásba (S&P 500, Eurostoxx 50 és Nikkei 225) vételének napja és pénzpiac 16 17

10 Jegyzetek Jegyzetek 18 19

11 A L A P K E Z E L Ô : MKB Alapkezelô zrt Budapest, Váci utca 38. Tel.: , , , Fax: , mkbalapkezelo@mkb.hu L E T É T K E Z E L Ô : MKB Bank Zrt Budapest, Váci utca 38. I N F O R M Á C I Ó : MKB TeleBANKár: