által kezelt Befektetési Alapokról Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap Generali Cash Pénzpiaci Alap Generali Hazai Kötvény Alap

Átírás

1 Éves jelentés által kezelt Befektetési Alapokról Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap Generali Cash Pénzpiaci Alap Generali Hazai Kötvény Alap Generali Mustang Amerikai Részvény Alap Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap Generali IPO Részvény Alap Generali Infrastrukturális Részvény Alap Generali Fejlıdı Piaci Részvény Alap Generali Abszolút Hozam Származtatott Alap Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési Alap Generali Fınix Távol-Keleti Részvény V/E Befektetési Alap Generali Greenergy Részvény Befektetési Alap Generali IC Ázsiai Részvény V/E Befektetési Alap

2 Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap I. Alapadatok Nyilvántartásba vétel (PSZÁF) május 11. Lajstromszáma Átalakulás (2007. augusztus 16.) elıtt: Típusa Átalakulás után: Nyilvános nyílt végő értékpapír befektetési alap Alapkezelı neve, székhelye Bp. Teréz krt Letétkezelı neve, székhelye Raiffeisen Bank Zrt Budapest, Akadémia utca 6. Forgalmazó neve, székhelye Induló saját tıke Könyvvizsgáló neve, székhelye Raiffeisen Bank Zrt (vezetı forgalmazó, székhely: 1054 Budapest, Akadémia u. 6.) BNP PARIBAS Magyarországi Fióktelepe (székhely: 1051 Budapest, Roosevelt tér 7-8) Commerzbank Zrt. (székhely: 1056 Budapest, Széchenyi rakpart 8) Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdı u ), Concorde Értékpapír Zrt. (székhely: 1123 Budapest, Alkotás u. 50). SPB Befektetési Zrt. (székhely: 1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8) Hungária Értékpapír Zrt. (székhely: 2700 Cegléd, Rákóczi út 30) UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) ,- Ft, amelyet db 1,- Ft névértékő bemutatóra szóló dematerializált befektetési jegy testesített meg Puskás István PricewaterhouseCoopers Kft Bp. Wesselényi u.16 II. Portfolió összetétel Az Alapkezelı pénz- és tıkepiacról alkotott véleménye alapján a portfolió egyes elemei alul, illetve felülsúlyozásokat tartalmaz. Az Alap értékpapír-eszköztípusai közötti megoszlás a tárgyidıszak elején (2009. december 31-én): 79,25% Nemzetközi Részvény 16,01% Kollektív befektetési értékpapír 3,32% Jelzáloglevél 1,32% Diszkont kincstárjegy 0,09% Nemzetközi vállalati kötvény

3 A befektetési eszközállomány a következı tételeket foglalja magába: Részvény Kollektív befektetési értékpapír Jelzáloglevél Diszkont kincstárjegy Nemzetközi vállalati kötvény Értékpapírok összesen Származtatott termékek Folyószámla Befektetési eszközök összesen Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Az Alap értékpapír-eszköztípusai közötti megoszlás a tárgyidıszak végén (2010. december 31-én): 74,34% Nemzetközi Részvény 22,36% Kollektív befektetési értékpapír 3,08% Diszkont kincstárjegy 0,19% Nemzetközi vállalati kötvény A befektetési eszközállomány a következı tételeket foglalja magába: Nemzetközi Részvény Kollektív befektetési értékpapír Diszkont kincstárjegy Nemzetközi Vállalati kötvény Értékpapírok összesen Folyószámla Összesen Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft III. Az Alap eszközértéke és a befektetési jegyek számának alakulása Az Alap június 30-i eszközértéke Ft-ot tett ki. Az egy jegyre jutó nettó eszközérték ugyanebben az idıpontban 0, Ft volt. Az Alap az idıszak alatt db befektetési jegyet adott el, és db befektetési jegyet váltott vissza. A tárgyidıszak elején a befektetési jegyek darabszáma db volt, a tárgyidıszak lezárásakor a befektetési jegyek darabot tettek ki. Az Alap nem vett igénybe semmilyen jellegő hitelt. IV. Az Alap saját tıkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének változásai Dátum Saját tıke Árfolyam , , , , , , , , ,691314

4 , , , , Az Alap a tárgyidıszak alatt nem fizetett ki hozamot. V. Hozamadatok a tájékoztatási idıszakban ( ) A portfoliók hozamai kamatadó, forgalmazási költségek (vételi, eladási, átváltási jutalék) levonása elıtti hozamok. Az Alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövıbeni teljesítményre, hozamra. VI. Az Alap a tárgyidıszak alatti származtatott ügyleteire vonatkozó adatai Tranzakció Azonosító Partner Kötés nap Neé dátum Instrumentum Névérték Árfolyam Árfolyamérték Elszámolási nap Irány Deviza Határidıs Adásvétel 10DSP/ ING EURO , zárás (vétel) Deviza Határidıs Adásvétel 10DSP/ OTP MAGYAR FORINT , eladás Deviza Határidıs Adásvétel 10DSP/ OTP MAGYAR FORINT , eladás Deviza Határidıs Adásvétel 10DSP/ OTP USA DOLLÁR , zárás (vétel) Deviza Határidıs Adásvétel 10DSP/ OTP EURO , zárás (vétel) VII. Az Alapkezelı mőködésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politikára ható tényezık alakulása 2010-ben a nettó eszközérték 15,35%-al, Ft-ról Ft-ra csökkent. Az Alap 3,53%-os teljesítményt ért el a 2,95%-os benchmarkja mellett. Az Alap befektetési politikája a évben nem változott. VIII. Könyvvizsgálói jelentés ( ) és könyvvizsgáló által hitelesített mérleg ( ) ld. 1. sz. melléklet

5 IX. Bevételek és költségek adatok eft-ban Sor- A tétel megnevezése Tárgyév szám I. Pénzügyi mőveletek bevételei Értékpapírok kamatbevétel Bankbetét kamata Árfolyamnyereség Osztalékbevétel Származtatott ügyletek pénzügyi nyeresége Pénzügyi mőveletek egyéb bevételei II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai III. Egyéb bevételek IV. Mőködési költségek Alapkezelıi díj Letétkezelıi díj Bizományosi díj Felügyeleti díj Közzétételi díj Könyvvizsgálati díj Bankköltség Igénybevett számviteli szolgáltatás V. Egyéb ráfordítások VI. Rendkívüli bevételek VII. Rendkívüli ráfordítások Üzleti év eredménye Kifizetett és újra befektetett bevételek A befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Más az eszközök értékét befolyásoló változások 0 Ft 0 Ft 0 Ft

6 X. Az eszközérték alakulása az utolsó három év végén (ide nem értve a tárgyidıszakot) Nettó eszközérték án Egy jegyre jutó eszközérték án Nettó eszközérték én Egy jegyre jutó eszközérték én Nettó eszközérték én Egy jegyre jutó eszközérték én Ft 0, Ft Ft 0, Ft Ft 0, Ft

7 Generali Cash Befektetési Alap I. Alapadatok Nyilvántartásba vétel (PSZÁF) június 8. Lajstromszáma Átalakulás elıtt: , Átalakulás után: Típusa Nyilvános nyílt végő értékpapír befektetési alap Alapkezelı neve, székhelye Bp. Teréz krt Letétkezelı neve, székhelye UniCredit Bank Hungary Zrt Bp. Szabadság tér 5-6. Forgalmazó neve, székhelye Induló saját tıke Könyvvizsgáló neve, székhelye Raiffeisen Bank Zrt (vezetı forgalmazó, székhely: 1054 Budapest, Akadémia u. 6.) BNP PARIBAS Magyarországi Fióktelepe (székhely: 1051 Budapest, Roosevelt tér 7-8) Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdı u ), SPB Befektetési Zrt. (székhely: 1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8) Hungária Értékpapír Zrt. (székhely: 2700 Cegléd, Rákóczi út 30) UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) ,- Ft, amelyet db 1,- Ft névértékő bemutatóra szóló dematerializált befektetési jegy testesített meg Puskás István PricewaterhouseCoopers Kft. (1077 Bp. Wesselényi u.16) II. Portfolió összetétel Az Alapkezelı pénz- és tıkepiacról alkotott véleménye alapján a portfolió egyes elemei alul-, illetve felülsúlyozásokat tartalmaz. Az Alap értékpapír-eszköztípusai közötti megoszlás a tárgyidıszak elején (2009. december 31-én): 70,93 % Diszkont kincstárjegy 27,45% Államkötvény 1,62% Jegybanki kötvény A befektetési eszközállomány a következı tételeket foglalja magába: Diszkont kincstárjegy Ft Államkötvény Ft Jegybanki kötvény l Ft Értékpapírok összesen Ft Folyószámla Ft Befektetési eszközök összesen Ft

8 Az Alap értékpapír-eszköztípusai közötti megoszlás a tárgyidıszak végén (2010. december 31-én): 72,12% Diszkont kincstárjegy 16,67% Államkötvény 3,78% Jegybanki kötvény 7,43% Jelzáloglevél A befektetési eszközállomány a következı tételeket foglalja magába: Diszkont kincstárjegy Ft Államkötvény Ft Jelzáloglevél Ft Jegybanki kötvény Ft Értékpapírok összesen Ft Folyószámla Ft Befektetési eszközök összesen Ft III. Az Alap eszközértéke és a befektetési jegyek számának alakulása Az Alap i eszközértéke Ft-ot tett ki. Az egy jegyre jutó nettó eszközérték ugyanebben az idıpontban 1, Ft volt. Az idıszak alatt az eladott befektetési jegyek száma darab volt, a visszaváltott jegyek darabszáma volt. A befektetési jegyek száma a tárgyidıszak elején , a tárgyidıszak lezárásakor darabot tett ki. Az Alap nem vett igénybe semmilyen jellegő hitelt. IV. Az Alap saját tıkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének havi változásai Dátum Saját tıke Árfolyam , , , , , , , , ,939860

9 , , , , Az Alap a tárgyidıszak alatt nem fizetett ki hozamot. V. Hozamadatok a tájékoztatási idıszakban ( ) A portfolió hozamai kamatadó, forgalmazási költségek (vételi, eladási, átváltási jutalék) levonása elıtti hozamok. Az Alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövıbeni teljesítményre, hozamra. VI. Az Alap a tárgyidıszak alatti származtatott ügyleteire vonatkozó adatai Az Alap a tárgyidıszak alatt származtatott ügyletet nem kötött. VII. Az Alapkezelı mőködésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politikára ható tényezık alakulása 2010-ben 11,53%-os növekedést ért el a nettó eszközérték tekintetében, amely azt jelentette, hogy a i Ft-nyi érték i napra Ft-ra növekedett. Az Alap 4,59%-os teljesítményt ért el az 5,53%-os benchmarkja mellett. Az Alap befektetési politikája a évben nem változott. VIII. Könyvvizsgálói jelentés ( ) és könyvvizsgáló által hitelesített mérleg ( ) ld. 2. számú melléklet

10 IX. Bevételek és költségek adatok eft-ban Sor- A tétel megnevezése Tárgyév szám I. Pénzügyi mőveletek bevételei Értékpapírok kamatbevétel Bankbetét kamata Árfolyamnyereség Osztalékbevétel 0 6. II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai III. Egyéb bevételek 0 8. IV. Mőködési költségek Alapkezelıi díj Letétkezelıi díj Bizományosi díj Felügyeleti díj Közzétételi díj Könyvvizsgálati díj Bankköltség Igénybevett számviteli szolgáltatás V. Egyéb ráfordítások VI. Rendkívüli bevételek VII. Rendkívüli ráfordítások Üzleti év eredménye Kifizetett és újra befektetett bevételek A befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Más az eszközök értékét befolyásoló változások 0 Ft 0 Ft 0 Ft X. Az eszközérték alakulása az utolsó három év végén (ide nem értve a tárgyidıszakot) Nettó eszközérték án Egy jegyre jutó eszközérték án Nettó eszközérték én Egy jegyre jutó eszközérték én Nettó eszközérték én Egy jegyre jutó eszközérték én Ft 1, Ft Ft 1, Ft Ft 1, Ft

11 Generali Hazai Kötvény Befektetési Alap I. Alapadatok Nyilvántartásba vétel (PSZÁF) június 8. Lajstromszáma Átalakulás elıtt: , Átalakulás után: Típusa Nyilvános nyílt végő értékpapír befektetési alap Alapkezelı neve, székhelye Bp. Teréz krt Letétkezelı neve, székhelye UniCredit Bank Hungary Zrt Bp. Szabadság tér 5-6. Forgalmazó neve, székhelye Induló saját tıke Könyvvizsgáló neve, székhelye II. Portfolió összetétel Raiffeisen Bank Zrt (vezetı forgalmazó, székhely: 1054 Budapest, Akadémia u. 6.) BNP PARIBAS Magyarországi Fióktelepe (székhely: 1051 Budapest, Roosevelt tér 7-8) Commerzbank Zrt. (székhely: 1056 Budapest, Széchenyi rakpart 8) Concorde Értékpapír Zrt. (székhely: 1123 Budapest, Alkotás u. 50). Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdı u ), SPB Befektetési Zrt. (székhely: 1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8) Hungária Értékpapír Zrt. (székhely: 2700 Cegléd, Rákóczi út 30) UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) ,- Ft, amelyet db 1,- Ft névértékő bemutatóra szóló dematerializált befektetési jegy testesített meg Puskás István PricewaterhouseCoopers Kft. (1077 Bp. Wesselényi u.16) Az Alapkezelı pénz- és tıkepiacról alkotott véleménye alapján a portfolió egyes elemei alul, illetve felülsúlyozásokat tartalmaz. Az Alap értékpapír-eszköztípusai közötti megoszlás a tárgyidıszak elején (2009. december 31-én): 81,93% Államkötvény 15,35% Diszkont kincstárjegy 2,72% Jelzáloglevelek A befektetési eszközállomány a következı tételeket foglalja magába: Államkötvény Diszkont kincstárjegy Jelzáloglevelek Értékpapírok összesen Folyószámla Befektetési eszközök összesen Ft Ft Ft Ft Ft Ft

12 Az Alap értékpapír-eszköztípusai közötti megoszlás a tárgyidıszak végén (2010. december 31-én): 21,16% Jegybanki kötvény 72,45% Államkötvény 5,28% Jelzáloglevél 1,10% Vállalati kötvény A befektetési eszközállomány a következı tételeket foglalja magába: Jegybanki kötvény Ft Államkötvény Ft Jelzáloglevél Ft Vállalati kötvény Ft Értékpapírok összesen Ft Folyószámla Ft Befektetési eszközök összesen Ft III. Az Alap eszközértéke és a befektetési jegyek számának alakulása Az Alap i eszközértéke Ft-ot tett ki. Az egy jegyre jutó nettó eszközérték ugyanebben az idıpontban 1, Ft volt. Az Alap a tárgyidıszakban db befektetési jegyet adott el és darabot váltott vissza. A befektetési jegyek száma a tárgyidıszak elején , a tárgyidıszak lezárásakor darabot tett ki. Az Alap nem vett igénybe semmilyen jellegő hitelt. IV. Az Alap saját tıkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének havi változásai Dátum Saját tıke Árfolyam , , , , , , , , , , , , ,992875

13 Az Alap a tárgyidıszak alatt nem fizetett ki hozamot. V. Hozamadatok a tájékoztatási idıszakban ( ) A portfolió hozamai kamatadó, forgalmazási költségek (vételi, eladási, átváltási jutalék) levonása elıtti hozamok. Az Alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövıbeni teljesítményre, hozamra. VI. Az Alap a tárgyidıszak alatti származtatott ügyleteire vonatkozó adatai Az Alap a tárgyidıszak alatt származtatott ügyletet nem kötött. VII. Az Alapkezelı mőködésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politikára ható tényezık alakulása 2010-ben a nettó eszközérték 5,86%-al, Ft-ról Ft-ra csökkent. Az Alap 5,47%-os teljesítményt ért el a 6,25%-os benchmarkja mellett. Az Alap befektetési politikája 2010-ben nem változott. VIII. Könyvvizsgálói jelentés ( ) és könyvvizsgáló által hitelesített mérleg ( ) ld. 3. számú melléklet

14 IX. Bevételek és költségek adatok eft-ban Sor- A tétel megnevezése Tárgyév szám I. Pénzügyi mőveletek bevételei Értékpapírok kamatbevétel Bankbetét kamata Árfolyamnyereség Osztalékbevétel II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai III. Egyéb bevételek IV. Mőködési költségek Alapkezelıi díj Letétkezelıi díj Bizományosi díj Felügyeleti díj Közzétételi díj Könyvvizsgálati díj Bankköltség Igénybevett számviteli szolgáltatás V. Egyéb ráfordítások VI. Rendkívüli bevételek VII. Rendkívüli ráfordítások Üzleti év eredménye Kifizetett és újra befektetett bevételek A befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Más az eszközök értékét befolyásoló változások 0 Ft 0 Ft 0 Ft X. Az eszközérték alakulása az utolsó három év végén (ide nem értve a tárgyidıszakot) Nettó eszközérték án Egy jegyre jutó eszközérték án Nettó eszközérték én Egy jegyre jutó eszközérték én Nettó eszközérték én Egy jegyre jutó eszközérték én Ft 1, Ft Ft 1, Ft Ft 1, Ft

15 Generali Mustang Amerikai Részvény Alap I. Alapadatok Nyilvántartásba vétel (PSZÁF) július 23. Lajstromszáma Típusa Alapkezelı neve, székhelye Nyilvános, nyíltvégő, befektetési alapokba fektetı értékpapír befektetési alap Bp. Teréz krt Letétkezelı neve, székhelye Raiffeisen Bank Zrt Bp. Akadémia u. 6. Forgalmazó neve, székhelye Induló saját tıke Könyvvizsgáló neve, székhelye Raiffeisen Bank Zrt (vezetı forgalmazó, székhely: 1054 Budapest, Akadémia u. 6.) BNP PARIBAS Magyarországi Fióktelepe (székhely: 1051 Budapest, Roosevelt tér 7-8) Commerzbank Zrt. (székhely: 1056 Budapest, Széchenyi rakpart 8) Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdı u ), Concorde Értékpapír Zrt. (székhely: 1123 Budapest, Alkotás u. 50). SPB Befektetési Zrt. (székhely: 1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8) Hungária Értékpapír Zrt. (székhely: 2700 Cegléd, Rákóczi út 30) UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) ,- Ft, amelyet db 1,- Ft névértékő bemutatóra szóló dematerializált befektetési jegy testesített meg Puskás István PricewaterhouseCoopers Kft Bp. Wesselényi u.16. II. Portfolió összetétel Az Alapkezelı pénz- és tıkepiacról alkotott véleménye alapján a portfolió egyes elemei alul, illetve felülsúlyozásokat tartalmaz. Az Alap értékpapír-eszköztípusai közötti megoszlás a tárgyidıszak elején (2009. december 31-én): 100% Kollektív befektetési értékpapír A befektetési eszközállomány a következı tételeket foglalja magába: Kollektív befektetési értékpapír Értékpapírok összesen Folyószámla Befektetési eszközök összesen Ft Ft Ft Ft

16 Az Alap értékpapír-eszköztípusai közötti megoszlás a tárgyidıszak végén (2010. december 31-én): 66,87% Nemzetközi részvény 33,13% Kollektív befektetési értékpapír A befektetési eszközállomány a következı tételeket foglalja magába: Nemzetközi részvény Kollektív befektetési értékpapír Értékpapírok összesen Folyószámla Összesen Ft Ft Ft Ft Ft III. Az Alap eszközértéke és a befektetési jegyek számának alakulása Az Alap i eszközértéke Ft-ot tett ki. Az egy jegyre jutó nettó eszközérték ugyanebben az idıpontban 0,83619 Ft volt. Alap a tárgyidıszakban db befektetési jegyet adott el. A befektetési jegyek száma a tárgyidıszak elején , a tárgyidıszak lezárásakor darabot tett ki. Az Alap nem vett igénybe semmilyen jellegő hitelt. IV. Az Alap saját tıkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének havi változásai Dátum Saját tıke Árfolyam , , , , , , , , , , , , Az Alap a tárgyidıszak alatt nem fizetett ki hozamot.

17 V. Hozamadatok a tájékoztatási idıszakban ( ) A portfolió hozamai kamatadó, forgalmazási költségek (vételi, eladási, átváltási jutalék) levonása elıtti hozamok. Az Alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövıbeni teljesítményre, hozamra VI. Az Alap a tárgyidıszak alatti származtatott ügyleteire vonatkozó adatai Az Alap a tárgyidıszak alatt származtatott ügyletet nem kötött. VII. Az Alapkezelı mőködésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politikára ható tényezık alakulása A nettó eszközérték Ft-ról Ft-ra növekedett 2010-ben Az alap 11,38%-os teljesítményt ért el a 19,58%-os benchmark teljesítmény mellett. Az Alap (elızı nevén Generali Nemzetközi Részvény Alapok Alapja) teljesítményét i napjáig a következı referenciaindexhez mértük: 90% MSCI World, 10% RMAX ben az új név mellett új benchmark jelent meg a befektetési politikában: 85% S&P500, 15% RMAX. VIII. Könyvvizsgálói jelentés ( ) és könyvvizsgáló által hitelesített mérleg ( ) ld. 4. számú melléklet

18 IX. Bevételek és költségek adatok eft-ban Sor- A tétel megnevezése Tárgyév szám I. Pénzügyi mőveletek bevételei Értékpapírok kamatbevétel Bankbetét kamata Árfolyamnyereség Osztalékbevétel II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai III. Egyéb bevételek 0 8. IV. Mőködési költségek Alapkezelıi díj Letétkezelıi díj Bizományosi díj Felügyeleti díj Közzétételi díj Könyvvizsgálati dj Bankköltség Igénybevett számviteli szolgáltatás V. Egyéb ráfordítások VI. Rendkívüli bevételek VII. Rendkívüli ráfordítások Üzleti év eredménye Kifizetett és újra befektetett bevételek A befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Más az eszközök értékét befolyásoló változások 0 Ft 0 Ft 0 Ft X. Az eszközérték alakulása az utolsó három év végén (ide nem értve a tárgyidıszakot) Nettó eszközérték án Egy jegyre jutó eszközérték án Nettó eszközérték én Egy jegyre jutó eszközérték én Nettó eszközérték én Egy jegyre jutó eszközérték én Ft 0, Ft Ft 0, Ft Ft 0,75078 Ft

19 Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap I. Alapadatok Nyilvántartásba vétel (PSZÁF) június 8. Lajstromszáma Átalakulás elıtt: , Átalakulás után: Típusa Nyilvános, nyíltvégő értékpapír befektetési alap Alapkezelı neve, székhelye Bp. Teréz krt Letétkezelı neve, székhelye UniCredit Bank Hungary Zrt Bp. Szabadság tér 5-6. Forgalmazó neve, székhelye Induló saját tıke Könyvvizsgáló neve, székhelye Raiffeisen Bank Zrt (vezetı forgalmazó, székhely: 1054 Budapest, Akadémia u. 6.) BNP PARIBAS Magyarországi Fióktelepe (székhely: 1051 Budapest, Roosevelt tér 7-8) Commerzbank Zrt. (székhely: 1056 Budapest, Széchenyi rakpart 8) Concorde Értékpapír Zrt. (székhely: 1123 Budapest, Alkotás u. 50). Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdı u ), SPB Befektetési Zrt. (székhely: 1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8) Hungária Értékpapír Zrt. (székhely: 2700 Cegléd, Rákóczi út 30) UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) ,- Ft, amelyet db 1,- Ft névértékő bemutatóra szóló dematerializált befektetési jegy testesített meg Puskás István PricewaterhouseCoopers Kft Bp. Wesselényi u.16 II. Portfolió összetétel Az Alapkezelı pénz- és tıkepiacról alkotott véleménye alapján a portfolió egyes elemei alul, illetve felülsúlyozásokat tartalmaz. Az Alap értékpapír-eszköztípusai közötti megoszlás a tárgyidıszak elején (2009. december 31-én): 3,61% Diszkont kincstárjegy 65,66% Nemzetközi részvény 27,44% Hazai részvény 3,29% Államkötvény

20 A befektetési eszközállomány a következı tételeket foglalja magába: Diszkont kincstárjegy Nemzetközi részvény Hazai részvény Államkötvény Értékpapírok összesen Származtatott termékek Folyószámla Bankbetét Befektetési eszközök összesen Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Az Alap értékpapír-eszköztípusai közötti megoszlás a tárgyidıszak végén (2010. december 31-én): 0,40% Diszkont kincstárjegy 69,97% Nemzetközi részvény 20,00% Hazai részvény 9,63% Államkötvény A befektetési eszközállomány a következı tételeket foglalja magába: Diszkont kincstárjegy Nemzetközi részvény Hazai részvény Államkötvény Értékpapírok összesen Folyószámla Befektetési eszközök összesen Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft III. Az Alap eszközértéke és a befektetési jegyek számának alakulása Az Alap i eszközértéke Ft-ot tett ki. Az egy jegyre jutó nettó eszközérték ugyanebben az idıpontban 2, Ft volt. Az Alap az idıszak alatt db adott el, és befektetési jegyet váltott vissza. A tárgyidıszak elején a befektetési jegyek darabszáma db volt, a tárgyidıszak lezárásakor a befektetési jegyek darabot tettek ki. Az Alap nem vett igénybe semmilyen jellegő hitelt. IV. Az Alap saját tıkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének havi változásai Dátum Saját tıke Árfolyam , ,276369

21 , , , , , , , , , , , Az Alap a tárgyidıszak alatt nem fizetett ki hozamot. V. Hozamadatok a tájékoztatási idıszakban ( ) A portfoliók hozamai kamatadó, forgalmazási költségek (vételi, eladási, átváltási jutalék) levonása elıtti hozamok. Az Alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövıbeni teljesítményre, hozamra. VI. Az Alap a tárgyidıszak alatti származtatott ügyleteire vonatkozó adatai Tranzakció Azonosító Partner Kötés nap Neé dátum Instrumentum Névérték Árfolyam Árfolyamérték Elszámolási nap Irány Deviza Határidıs Adásvétel 06DSP/ CIB MAGYAR FORINT , eladás Deviza Határidıs Adásvétel 10DSP/ CIB USA DOLLÁR , zárás (vétel) Deviza Határidıs Adásvétel 10DSP/ OTP MAGYAR FORINT , eladás Deviza Határidıs Adásvétel 10DSP/ OTP MAGYAR FORINT , eladás Deviza Határidıs Adásvétel 10DSP/ OTP USA DOLLÁR , zárás (vétel) Deviza Határidıs Adásvétel 10DSP/ OTP EURO , zárás (vétel)

22 VII. Az Alapkezelı mőködésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politikára ható tényezık alakulása A Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap 2010-ben 5,6%-os növekedést ért el a nettó eszközérték tekintetében, amely azt jelentette, hogy a i Ft-nyi érték i napra Ft-ra növekedett. Az Alap 22,09%-os teljesítményt ért el a 15,71%-os benchmark teljesítmény mellett. Az Alap befektetési politikája a évben nem változott. VIII. Könyvvizsgálói jelentés ( ) és könyvvizsgáló által hitelesített mérleg ( ) ld. 5. számú melléklet IX. Bevételek és költségek adatok eft-ban Sor- A tétel megnevezése Tárgyév szám I. Pénzügyi mőveletek bevételei Értékpapírok kamatbevétel Bankbetét kamata Árfolyamnyereség Osztalékbevétel Származtatott ügyletek pénzügyi nyeresége II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai III. Egyéb bevételek IV. Mőködési költségek Alapkezelıi díj Letétkezelıi díj Bizományosi díj Felügyeleti díj Közzétételi díj Könyvvizsgálati díj Bankköltség Igénybevett számviteli szolgáltatás Egyéb költség V. Egyéb ráfordítások VI. Rendkívüli bevételek VII. Rendkívüli ráfordítások Üzleti év eredménye

23 Kifizetett és újra befektetett bevételek A befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Más az eszközök értékét befolyásoló változások 0 Ft 0 Ft 0 Ft X. Az eszközérték alakulása az utolsó három év végén (ide nem értve a tárgyidıszakot) Nettó eszközérték án Egy jegyre jutó eszközérték án Nettó eszközérték én Egy jegyre jutó eszközérték én Nettó eszközérték én Egy jegyre jutó eszközérték én Ft 2, Ft Ft 1, Ft Ft 2, Ft

24

25 Generali IPO Részvény Alap I. Alapadatok Nyilvántartásba vétel (PSZÁF) július 3. Lajstromszáma 1111/282 Típusa Nyilvános, nyíltvégő értékpapír befektetési alap Alapkezelı neve, székhelye Bp. Teréz krt Letétkezelı neve, székhelye Raiffeisen Bank Zrt Budapest, Akadémia utca 6. Forgalmazó neve, székhelye Induló saját tıke Könyvvizsgáló neve, székhelye Raiffeisen Bank Zrt (vezetı forgalmazó, székhely: 1054 Budapest, Akadémia u. 6.) BNP PARIBAS Magyarországi Fióktelepe (székhely: 1051 Budapest, Roosevelt tér 7-8) Commerzbank Zrt. (székhely: 1056 Budapest, Széchenyi rakpart 8) Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdı u ), Concorde Értékpapír Zrt. (székhely: 1123 Budapest, Alkotás u. 50). SPB Befektetési Zrt. (székhely: 1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8) Hungária Értékpapír Zrt. (székhely: 2700 Cegléd, Rákóczi út 30) UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) ,- Ft, amelyet db 1,- Ft névértékő bemutatóra szóló dematerializált befektetési jegy testesített meg Balázs Árpád PricewaterhouseCoopers Kft Bp. Wesselényi u.16 II. Portfolió összetétel Az Alapkezelı pénz- és tıkepiacról alkotott véleménye alapján a portfolió egyes elemei alul, illetve felülsúlyozásokat tartalmaz. Az Alap értékpapír-eszköztípusai közötti megoszlás a tárgyidıszak elején (2009. december 31-én): 27,62% Diszkont kincstárjegy 72,38% Nemzetközi részvény

26 A befektetési eszközállomány a következı tételeket foglalja magába: Diszkont kincstárjegy Nemzetközi részvény Értékpapírok összesen Folyószámla Befektetési eszközök összesen Ft Ft Ft Ft Ft Az Alap értékpapír-eszköztípusai közötti megoszlás a tárgyidıszak végén (2010. december 31-én): 5,07% Diszkont kincstárjegy 94,93% Nemzetközi részvény A befektetési eszközállomány a következı tételeket foglalja magába: Diszkont kincstárjegy Nemzetközi részvény Értékpapírok összesen Folyószámla Összesen Ft Ft Ft Ft Ft III. Az Alap eszközértéke és a befektetési jegyek számának alakulása Az Alap i eszközértéke Ft-ot tett ki. Az egy jegyre jutó nettó eszközérték ugyanebben az idıpontban 1, Ft volt. Az Alap az idıszak alatt db befektetési jegyet váltott vissza, és db befektetési jegyet adott el. A tárgyidıszak elején a befektetési jegyek darabszáma db volt, a tárgyidıszak lezárásakor a befektetési jegyek darabot tettek ki. Az Alap nem vett igénybe semmilyen jellegő hitelt. IV. Az Alap saját tıkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének havi változásai Dátum Saját tıke Árfolyam , , , , , , , , , ,205744

27 , , , Az Alap a tárgyidıszak alatt nem fizetett ki hozamot. V. Hozamadatok a tájékoztatási idıszakban A portfolió hozamai kamatadó, forgalmazási költségek (vételi, eladási, átváltási jutalék) levonása elıtti hozamok. Az Alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövıbeni teljesítményre, hozamra. VI. Az Alap a tárgyidıszak alatti származtatott ügyleteire vonatkozó adatai Az Alap a tárgyidıszak alatt származtatott ügyletet nem kötött. VII. Az Alapkezelı mőködésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politikára ható tényezık alakulása A Generali IPO Részvény Alap 2010-ben 19,37%-os növekedést ért el a nettó eszközérték tekintetében, amely azt jelentette, hogy a i Ft-nyi érték i napra Ft-ra növekedett. Az Alap 10,55%-os teljesítményt ért el a 18,54%-os benchmark teljesítmény mellett. Az Alap befektetési politikája 2010-ben nem változott. VIII. Könyvvizsgálói jelentés ( ) és könyvvizsgáló által hitelesített mérleg ( ) ld. 6. számú melléklet

28 IX. Bevételek és költségek adatok eft-ban Sor- A tétel megnevezése Tárgyév szám I. Pénzügyi mőveletek bevételei Értékpapírok kamatbevétel Bankbetét kamata Árfolyamnyereség Osztalékbevétel II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai III. Egyéb bevételek 0 8. IV. Mőködési költségek Alapkezelıi díj Letétkezelıi díj Bizományosi díj Felügyeleti díj Közzétételi díj Könyvvizsgálati dj Bankköltség Igénybevett számviteli szolgáltatás V. Egyéb ráfordítások VI. Rendkívüli bevételek VII. Rendkívüli ráfordítások Üzleti év eredménye Kifizetett és újra befektetett bevételek A befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Más az eszközök értékét befolyásoló változások 0 Ft 0 Ft 0 Ft X. Az eszközérték alakulása az utolsó három év végén (ide nem értve a tárgyidıszakot) Az Alap július 8-án indult. Nettó eszközérték én Egy jegyre jutó eszközérték én Ft 1, Ft Nettó eszközérték én Egy jegyre jutó eszközérték én Ft 1, Ft

29 Generali Infrastrukturális Részvény Alap I. Alapadatok Nyilvántartásba vétel (PSZÁF) július 3. Lajstromszáma 1111/283 Típusa Nyilvános, nyíltvégő értékpapír befektetési alap Alapkezelı neve, székhelye Bp. Teréz krt Letétkezelı neve, székhelye Raiffeisen Bank Zrt Budapest, Akadémia utca 6. Forgalmazó neve, székhelye Induló saját tıke Könyvvizsgáló neve, székhelye Raiffeisen Bank Zrt (vezetı forgalmazó, székhely: 1054 Budapest, Akadémia u. 6.) BNP PARIBAS Magyarországi Fióktelepe (székhely: 1051 Budapest, Roosevelt tér 7-8) Commerzbank Zrt. (székhely: 1056 Budapest, Széchenyi rakpart 8) Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdı u ), Concorde Értékpapír Zrt. (székhely: 1123 Budapest, Alkotás u. 50). SPB Befektetési Zrt. (székhely: 1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8) Hungária Értékpapír Zrt. (székhely: 2700 Cegléd, Rákóczi út 30) UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) ,- Ft, amelyet db 1,- Ft névértékő bemutatóra szóló dematerializált befektetési jegy testesített meg Balázs Árpád PricewaterhouseCoopers Kft Bp. Wesselényi u.16 II. Portfolió összetétel Az Alapkezelı pénz- és tıkepiacról alkotott véleménye alapján a portfolió egyes elemei alul, illetve felülsúlyozásokat tartalmaz. Az Alap értékpapír-eszköztípusai közötti megoszlás a tárgyidıszak elején (2009. december 31-én): 7,41% Diszkont kincstárjegy 71,83% Nemzetközi részvények 20,76% Kollektív befektetési eszközök A befektetési eszközállomány a következı tételeket foglalja magába: Diszkont kincstárjegy Nemzetközi részvények Kollektív befektetési eszközök Értékpapírok összesen Folyószámla Befektetési eszközök összesen Ft Ft Ft Ft Ft Ft

30 Az Alap értékpapír-eszköztípusai közötti megoszlás a tárgyidıszak végén (2010. december 31-én): 9,01% Diszkont kincstárjegy 66,28% Nemzetközi részvény 24,71% Kollektív befektetési eszköz A befektetési eszközállomány a következı tételeket foglalja magába: Diszkont kincstárjegy Ft Nemzetközi részvények Ft Kollektív befektetési eszközök Ft Értékpapírok összesen Ft Folyószámla Ft Befektetési eszközök összesen Ft III. Az Alap eszközértéke és a befektetési jegyek számának alakulása Az Alap i eszközértéke Ft-ot tett ki. Az egy jegyre jutó nettó eszközérték ugyanebben az idıpontban 1, Ft volt. Az Alap az idıszak alatt db befektetési jegyet váltott vissza, és db befektetési jegyet adott el. A tárgyidıszak elején a befektetési jegyek darabszáma db volt, a tárgyidıszak lezárásakor a befektetési jegyek darabot tettek ki. Az Alap nem vett igénybe semmilyen jellegő hitelt. IV. Az Alap saját tıkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének havi változásai Dátum Saját tıke Árfolyam , , , , , , , , , , , , ,365343

31 Az Alap a tárgyidıszak alatt nem fizetett ki hozamot. V. Hozamadatok a tájékoztatási idıszakban A portfoliók hozamai kamatadó, forgalmazási költségek (vételi, eladási, átváltási jutalék) levonása elıtti hozamok. Az Alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövıbeni teljesítményre, hozamra. VI. Az Alap a tárgyidıszak alatti származtatott ügyleteire vonatkozó adatai Tranzakció Azonosító Partner Kötés nap Neé dátum Instrumentum Névérték Árfolyam Árfolyamérték Elszámolási nap Irány Deviza Határidıs Adásvétel 10DSP/ OTP MAGYAR FORINT , eladás Deviza Határidıs Adásvétel 10DSP/ OTP MAGYAR FORINT , eladás Deviza Határidıs Adásvétel 10DSP/ OTP USA DOLLÁR , zárás (vétel) Deviza Határidıs Adásvétel 10DSP/ OTP EURO , zárás (vétel) VII. Az Alapkezelı mőködésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politikára ható tényezık alakulása 2010-ben 61,44%-os növekedést ért el a nettó eszközérték tekintetében, amely azt jelentette, hogy a i Ft-nyi érték i napra Ft-ra növekedett. Az Alap 9,79%-os teljesítményt ért el a 13,48%-os benchmark teljesítmény mellett. Az Alap befektetési politikája a évben nem változott.

32 VIII. Könyvvizsgálói jelentés ( ) és könyvvizsgáló által hitelesített mérleg ( ) ld. 7. számú melléklet IX. Bevételek és költségek Sor- A tétel megnevezése adatok eft-ban Tárgyév szám I. Pénzügyi mőveletek bevételei Értékpapírok kamatbevétel Bankbetét kamata Árfolyamnyereség Osztalékbevétel Származtatott ügyletek pénzügyi nyeresége II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai III. Egyéb bevételek 0 9. IV. Mőködési költségek Alapkezelıi díj Letétkezelıi díj Bizományosi díj Felügyeleti díj Közzétételi díj Könyvvizsgálati dj Bankköltség Igénybevett számviteli szolgáltatás V. Egyéb ráfordítások VI. Rendkívüli bevételek VII. Rendkívüli ráfordítások Üzleti év eredménye Kifizetett és újra befektetett bevételek A befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Más az eszközök értékét befolyásoló változások 0 Ft 0 Ft 0 Ft

33 X. Az eszközérték alakulása az utolsó három év végén (ide nem értve a tárgyidıszakot) Az Alap július 8-án indult. Nettó eszközérték én Egy jegyre jutó eszközérték én Ft Ft Nettó eszközérték én Egy jegyre jutó eszközérték én Ft 1, Ft

34

35 Generali Fejlıdı Piaci Részvény Alap I. Alapadatok Nyilvántartásba vétel (PSZÁF) július 3. Lajstromszáma 1111/283 Típusa Nyilvános, nyíltvégő befektetési alapokba fektetı értékpapír befektetési alap Alapkezelı neve, székhelye Bp. Teréz krt Letétkezelı neve, székhelye Raiffeisen Bank Zrt Budapest, Akadémia utca 6. Forgalmazó neve, székhelye Induló saját tıke Könyvvizsgáló neve, székhelye Raiffeisen Bank Zrt (vezetı forgalmazó, székhely: 1054 Budapest, Akadémia u. 6.) BNP PARIBAS Magyarországi Fióktelepe (székhely: 1051 Budapest, Roosevelt tér 7-8) Commerzbank Zrt. (székhely: 1056 Budapest, Széchenyi rakpart 8) Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdı u ), Concorde Értékpapír Zrt. (székhely: 1123 Budapest, Alkotás u. 50). SPB Befektetési Zrt. (székhely: 1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8) Hungária Értékpapír Zrt. (székhely: 2700 Cegléd, Rákóczi út 30) UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) ,- Ft, amelyet db 1,- Ft névértékő bemutatóra szóló dematerializált befektetési jegy testesített meg Balázs Árpád PricewaterhouseCoopers Kft Bp. Wesselényi u.16 II. Portfolió összetétel Az Alapkezelı pénz- és tıkepiacról alkotott véleménye alapján a portfolió egyes elemei alul, illetve felülsúlyozásokat tartalmaz. Az Alap értékpapír-eszköztípusai közötti megoszlás a tárgyidıszak elején (2009. december 31-én): 3,41% Diszkont kincstárjegy 96,59 % Kollektív befektetési eszközök A befektetési eszközállomány a következı tételeket foglalja magába: Diszkont kincstárjegy Kollektív befektetési eszközök Értékpapírok összesen Folyószámla Befektetési eszközök összesen Ft Ft Ft Ft Ft

36 Az Alap értékpapír-eszköztípusai közötti megoszlás a tárgyidıszak végén (2010. december 31-én): 10,11% Diszkont kincstárjegy 87,82% Kollektív befektetési eszközök 2,07% Nemzetközi részvény A befektetési eszközállomány a következı tételeket foglalja magába: Diszkont kincstárjegy Kollektív befektetési eszközök Nemzetközi részvény Értékpapírok összesen Folyószámla Befektetési eszközök összesen Ft Ft Ft Ft Ft Ft III. Az Alap eszközértéke és a befektetési jegyek számának alakulása Az Alap i eszközértéke Ft-ot tett ki. Az egy jegyre jutó nettó eszközérték ugyanebben az idıpontban 1, Ft volt. Az Alap az idıszak alatt db befektetési jegyet váltott vissza, és db befektetési jegyet adott el. A tárgyidıszak elején a befektetési jegyek darabszáma db volt, a tárgyidıszak lezárásakor a befektetési jegyek tettek ki. Az Alap nem vett igénybe semmilyen jellegő hitelt. IV. Az Alap saját tıkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének havi változásai Dátum Saját tıke Árfolyam , , , , , , , , , , , , ,230519

37 Az Alap a tárgyidıszak alatt nem fizetett ki hozamot. V. Hozamadatok a tájékoztatási idıszakban A portfolió hozamai kamatadó, forgalmazási költségek (vételi, eladási, átváltási jutalék) levonása elıtti hozamok. Az Alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövıbeni teljesítményre, hozamra. VI. Az Alap a tárgyidıszak alatti származtatott ügyleteire vonatkozó adatai Tranzakció Azonosító Partner Kötés nap Neé dátum Instrumentum Névérték Árfolyam Árfolyamérték Elszámolási nap Irány Deviza Határidıs Adásvétel 10DSP/ OTP MAGYAR FORINT , eladás Deviza Határidıs Adásvétel 10DSP/ OTP MAGYAR FORINT , eladás Deviza Határidıs Adásvétel 10DSP/ OTP USA DOLLÁR , zárás (vétel) Deviza Határidıs Adásvétel 10DSP/ OTP EURO , zárás (vétel) VI. Az Alapkezelı mőködésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politikára ható tényezık alakulása A Generali Fejlıdı Piaci Részvény Alap nettó eszközértéke 2010-ben Ft-ról Ft-ra növekedett. Az Alap 24,26%-os teljesítményt ért el a 26,77%-os benchmark teljesítmény mellett. Az Alap befektetési politikája a évben nem változott. VII. Könyvvizsgálói jelentés ( ) és könyvvizsgáló által hitelesített mérleg ( ) ld. 8. számú melléklet

38 VIII. Bevételek és költségek adatok eft-ban Sor- A tétel megnevezése Tárgyév szám I. Pénzügyi mőveletek bevételei Értékpapírok kamatbevétel Bankbetét kamata Árfolyamnyereség Osztalékbevétel Származtatott ügyletek pénzügyi nyeresége II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai III. Egyéb bevételek IV. Mőködési költségek Alapkezelıi díj Letétkezelıi díj Bizományosi díj Felügyeleti díj Közzétételi díj Könyvvizsgálati dj Bankköltség Igénybevett számviteli szolgáltatás V. Egyéb ráfordítások VI. Rendkívüli bevételek VII. Rendkívüli ráfordítások Üzleti év eredménye Kifizetett és újra befektetett bevételek A befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Más az eszközök értékét befolyásoló változások 0 Ft 0 Ft 0 Ft IX. Az eszközérték alakulása az utolsó három év végén (ide nem értve a tárgyidıszakot) Az Alap július 8-án indult. Nettó eszközérték én Egy jegyre jutó eszközérték én Nettó eszközérték én Egy jegyre jutó eszközérték én Ft Ft Ft 0, Ft

39 Generali Abszolút Hozam Származtatott Alap I. Alapadatok Nyilvántartásba vétel (PSZÁF) július 3. Lajstromszáma 1111/283 Típusa Nyilvános, nyíltvégő származtatott értékpapír befektetési alap Alapkezelı neve, székhelye Bp. Teréz krt Letétkezelı neve, székhelye Raiffeisen Bank Zrt Budapest, Akadémia utca 6. Forgalmazó neve, székhelye Induló saját tıke Könyvvizsgáló neve, székhelye Raiffeisen Bank Zrt (vezetı forgalmazó, székhely: 1054 Budapest, Akadémia u. 6.) BNP PARIBAS Magyarországi Fióktelepe (székhely: 1051 Budapest, Roosevelt tér 7-8) Commerzbank Zrt. (székhely: 1056 Budapest, Széchenyi rakpart 8) Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdı u ), Concorde Értékpapír Zrt. (székhely: 1123 Budapest, Alkotás u. 50). SPB Befektetési Zrt. (székhely: 1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8) Hungária Értékpapír Zrt. (székhely: 2700 Cegléd, Rákóczi út 30) UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) ,- Ft, amelyet db 1,- Ft névértékő bemutatóra szóló dematerializált befektetési jegy testesített meg Balázs Árpád PricewaterhouseCoopers Kft Bp. Wesselényi u.16 II. Portfolió összetétel Az Alapkezelı pénz- és tıkepiacról alkotott véleménye alapján a portfolió egyes elemei alul, illetve felülsúlyozásokat tartalmaz. Az Alap értékpapír-eszköztípusai közötti megoszlás a tárgyidıszak elején (2009. december 31-én): 4,51% Jelzáloglevél 1,38% Vállalati kötvény 8,54% Hazai részvény 63,61% Nemzetközi részvény 21,96% Kollektív befektetési eszközök

40 A befektetési eszközállomány a következı tételeket foglalja magába: Jelzáloglevél Ft Vállalati kötvény Ft Hazai részvény Ft Nemzetközi részvény Ft Kollektív befektetési eszközök Ft Értékpapírok összesen Ft Származtatott termék Ft Folyószámla Ft Befektetési eszközök összesen Ft Az Alap értékpapír-eszköztípusai közötti megoszlás a tárgyidıszak végén (2010. december 31-én): 14,61% Vállalati kötvény 4,46% Hazai részvény 5,96% Nemzetközi részvény 10,76% Kollektív befektetési eszközök 26,31% Diszkont kincstárjegy 37,89% Jegybanki kötvény A befektetési eszközállomány a következı tételeket foglalja magába: Vállalati kötvény Hazai részvény Nemzetközi részvény Kollektív befektetési eszközök Diszkont kincstárjegy Jegybanki kötvény Értékpapírok összesen Származtatott termék Folyószámla Befektetési eszközök összesen Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft Ft III. Az Alap eszközértéke és a befektetési jegyek számának alakulása Az Alap i eszközértéke Ft-ot tett ki. Az egy jegyre jutó nettó eszközérték ugyanebben az idıpontban 1, Ft volt. Az Alap az idıszak alatt db befektetési jegyet váltott vissza és db befektetési jegyet adott el. A tárgyidıszak elején a befektetési jegyek darabszáma db volt, a tárgyidıszak lezárásakor a befektetési jegyek darabot tettek ki. Az Alap nem vett igénybe semmilyen jellegő hitelt.