K&H válogatott 3. alapok nyíltvégű befektetési alapja 214. évi Éves beszámoló Beszámolási időszak: 214.1.1-214.12.31. Budapest, 215.április 24. Horváth Barnabás s.k. Ziaja György s.k.
2 K&H válogatott 3. alapok nyíltvégű befektetési alapja EREDMÉNYKIMUTATÁS () I. Pénzügyi műveletek bevételei II. Pénzügyi műveletek ráfordításai III. Egyéb bevételek IV. Működési költségek V. Egyéb ráfordítások VI. Rendkívüli bevételek VII. Rendkívüli ráfordítások VIII. Fizetett,fizetendő hozamok IX. Tárgyévi eredmény MÉRLEG: ESZKÖZÖK () A. Befektetett eszközök I. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet II. Hosszú lejáratú bankbetétek B. Forgóeszközök I. Követelések 1. Követelések 2. Követelések értékvesztése 3.Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 4.Forintkövetelések értékelési különbözete II. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet III. Pénzeszközök 1.Pénzeszközök 2.Valuta,devizabetét értékelési különbözete C. Aktív időbeli elhatárolások 1. Aktív időbeli elhatárolás 2. Aktív időbeli elhatárolások értékvesztése D. Származtatott ügyletek értékelési különbözete E S Z K Ö Z Ö K ÖSSZESEN: MÉRLEG: FORRÁSOK () E. Saját tőke I. Induló tőke 1. Kibocsájtott befektetési jegyek névértéke 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 2. Értékelési különbözet tartaléka 3. Előző évek(ek) eredménye 4. Üzleti év eredménye F. Céltartalékok G. Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek III.Külföldi pénzértékre szóló kötelez. értékelési különbözete H. Passzív időbeli elhatárolások F O R R Á S O K ÖSSZESEN: 213. 1.1-12.31. 137.35 18.23 1.458 13.573 17.212 2.151.19 2.117.477 1.851.534 265.943 257.193 8.75 33.542 33.542 1.46 1.46 2.152.479 2.149.6 1.152.827 16.786.18-15.633.353 996.773-54.91 265.943 1.163.79 17.212 2.879 2.152.479 214. 1.1-12.31 336.566 29.631 5.82 24.715 287.32 3.491.621 3.463.326 3.267.237 196.89 157.265 38.824 28.295 28.295 2.396 2.396-425 3.493.592 3.488.792 1.79.986 17.589.645-15.879.659 1.778.86 24.919 195.664 1.27.921 287.32 4.8 3.493.592 Budapest, 215.április 24. Horváth Barnabás s.k. Ziaja György s.k.
3 K&H válogatott 3. alapok nyíltvégű befektetési alapja Az üzleti évben elszámolt költségek () Alapkezelői díj Letétkezelői díj Forgalmazási költség Felügyeleti díj Könyvvizsgálati díj Könyvelési díj Bankköltség Költségek összesen: 213. 1.1-12.31. 214. 1.1-12.31 4.32 8.475 534 6.443 12.66 44 673 692 692 1.651 1.651 27 84 13.573 24.715 Portfólió jelentés A Portfólió jelentés a beszámoló adatai alapján került összeállításra. Az alábbiakban található egy jegyre jutó nettó eszközérték nem egyezik meg a hivatalosan közzétett jelentésben szereplő értékkel,az eltérés magyarázata a Kiegészítő melléklet 4. pontjában található. Alapadatok: Alap lajstromszáma: 1111-14 Alapkezelő neve: Letétkezelő neve: K&H Bank Zrt. Nettó Eszköz Érték számítás típusa: Tárgynap (T): Saját tőke: Egy jegyre jutó NEÉ: Darabszám: 213. 213.12.31 2.149.599.832 1,864632 1.152.827.728 Forint 214. 214.12.31 3.488.791.451 2,4245 1.79.986.514 A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: 213. 214. I. KÖTELEZETTSÉGEK Összeg % Összeg % I/1. Hitelállomány: Futamidő:,, I/2. Egyéb kötelezettségek és elhatárolt költségek: 2.879 1, 4.8 1, Alapkezelői díj miatt 53 18,41 1.372 28,58 Letétkezelői díj miatt, 187 3,9 Bizományosi díj miatt,, Forgalmi ktg. miatt 1.657 57,55 2.446 5,96 Közzétételi ktg. miatt,, Reklám ktg. miatt,, Költségként elszámolt egyéb tétel miatt 692 24,4 795 16,56 Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség,, I/3. Céltartalékok:,, I/4. Egyéb passzív időbeli elhatárolás:,, Kötelezettségek összesen: 2.879 1, 4.8 1,
4 K&H válogatott 3. alapok nyíltvégű befektetési alapja 213. 214. II. ESZKÖZÖK Összeg % Összeg % II/1. Folyószámla, készpénz (összes): 33.542 1,56 28.295,81. K&H Bankszámla 33.542 1,56 28.295,81 II/2. Egyéb követelés (összes):,, II/3. Lekötött bankbetétek (összes):,, II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes):,, II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes):,, II/4. Értékpapírok (összes): Devizanem Névérték-tárgyév 2.117.477 98,37 3.463.326 99,13 II/4.1. Állampapírok (összes):, 362.292 1,37 II/4.1.1. Kötvények (összes):, 362.292 1,37 MÁK 22/N HUF 45.., 48.732 1,39 MÁK 22/O HUF 259.., 281.446 8,6 MÁK 22/P HUF 3.., 32.114,92 II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes):,, II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes):,, II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes):,, II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép.:,, II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett (összes):,, II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes):,, II/4.2.3. Tőzsdén kívüli (összes):,, II/4.3. Részvények (összes):,, II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett (összes):,, II/4.3.2. Külföldi részvények (összes):,, II/4.3.3. Tőzsdén kívüli (összes):,, II/4.4. Jelzáloglevelek (összes):,, II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett (összes):,, II/4.4.2. Tőzsdén kívüli (összes):,, II/4.5. Befektetési jegyek (összes): 2.117.477 98,37 3.11.34 88,76 II/4.5.1. Tőzsdén kívüli (összes): Db 2.117.477 98,37 3.11.34 88,76 KBC Index Fund World EUR 2.371 32.878 14,7 279.85 8,1 KBC Equity Fund Quant Global EUR 9 215.83 9,99 145.194 4,16 KBC OBLI EURO C EUR 3.542 4.211 1,87 355.972 1,19 KBC Index Fund Europe EUR 1., 7.32 2, K&H Kötvény Alap HUF 128.93.193 977.79 45,39 874.31 25,2 K&H Navigátor HUF 16.56.758 144.937 6,73 236.377 6,77 K&H Pénzpiaci Alap HUF 21.219.789 13.521 4,81 57.617 1,65 K&H Nyersanyag HUF 162.944.517 72.483 3,37 163.17 4,67 K&H Pénzpiaci plusz HUF 53.85.272, 51.228 14,6 K&H Dollár Pénzpiaci Alap USD 9.683,45, KBC Renta Dollarenta USD 83.989 3,9, KBC Equity Fund New Market EUR 167.613 7,79, Fidelity China Consumer USD 1., 37.211 1,7 PLATO Institutional Index Fund USD 1.616, 371.55 1,62 II/4.5.2. Tőzsdére bevezetett (összes):,, II/4.6. Kárpótlási jegy (összes):,, II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): 1.46,7 2.396,7. Aktív elhatárolás - járó kamat 1.46,7 2.396,7 II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete, -425 -,1. Határidős deviza különbözete, -425 -,1 Eszközök összesen: 2.152.479 1, 3.493.592 1, Megjegyzés: A külföldi pénznemre szóló értékpapíroknál az -ban kifejezett névérték helyett a darabszám szerepel, mely a tárgyévre vonatkozik.
5 Megnevezés KBC Index Fund World KBC Equity Fund Quant Global Értékpapírok és azok értékkülönbözetének részletezése Db Beszerzési Árfolyam különbözet Kamat érték deviza papír 2.371 23.935 38.429 1.486 9 118.586 2.947 5.661 ezer Ft Piaci érték 279.85 145.194 KBC OBLI EURO C 3.542 335.85 11.942 8.225 355.972 KBC Index Fund Europe 1. 67.947 341 1.744 7.32 Fidelity China Consumer 1. 31.899 711 4.61 37.211 PLATO Institutional Index Fund 1.616 35.669 12.973 7.863 371.55 K&H Kötvény Alap 128.93.193 753.826 12.25 874.31 K&H Navigátor 16.56.758 262.833-26.456 236.377 K&H Pénzpiaci Alap 21.219.789 57.498 119 57.617 K&H Nyersanyag 162.944.517 2.819-37.82 163.17 K&H Pénzpiaci plusz 53.85.272 55.497 4.731 51.228 MÁK 22/N 45.. 48.713 1.864-1.845 48.732 MÁK 22/O 259.. 27.12 8.563 2.763 281.446 MÁK 22/O 3.. 32.9 698-674 32.114 Befektetési jegyek összesen: 3.267.237 157.265 38.58 A Nettó Eszközérték Számításban szereplő piaci érték: Megjegyzés: Az eltérés oka és magyarázata a 7.oldal 4. pontjában található részletesebben. A megnevezésben szereplő név megegyezik a befektetési jegyet kibocsátó befektetési alappal. A kötvények kibocsátója a Magyar Állam. 244 3.463.326 3.456.143 Budapest, 215.április 24. Horváth Barnabás s.k. Ziaja György s.k.
6 Kiegészítő melléklet 1. Az alap bemutatása: A K&H válogatott 3 alapok nyíltvégű befektetési alapját a Felügyelet 24.1.15-én, 1111-14 lajstromszámon vette nyilvántartásba. Az Alap névre szóló befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatala útján Magyarországon létrehozott, határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű, ÁÉKBV irányelv alapján nem harmonizált értékpapír befektetési alap. Az Alap futamideje a Felügyelet által történő nyilvántartásba vételtől számítva határozatlan ideig tart. A befektetési alap alapkezelője a,letétkezelője és Vezető Forgalmazója a K&H Bank Zrt. Az Alapkezelő felelős vezetői, akik a beszámolót kézjegyükkel ellátják: Horváth Barnabás igazgató 1124 Budapest, Zsámbéki u. 15. 2.em.5. Ziaja György igazgató 2141 Csömör, Körmendi u.23/a Az Alap kül- és belföldi befektetési jegyekbe és pénzpiaci instrumentumokba fektető nyíltvégű befektetési alap.az Alap célja, hogy a hazai befektetők számára könnyen, és rugalmasan, akár már kis összeg befektetésével egy teljes portfóliót tegyen elérhetővé. A K&H válogatott alapcsalád négy tagja, négy különböző összetételben érthető el biztonsági fokozattól függően, amelyben a harmadik közepes kockázatú, elsősorban kötvény és részvény befektetésekkel.a megvásárolt, az Alap denominációjától eltérő devizában kibocsátott értékpapírok devizakockázatát az Alapkezelő származékos ügyletekkel szükség esetén fedezheti. Az Alapkezelő a befektetők felé az Alap befektetési jegyei után sem tőkére, sem hozamra vonatkozó garanciát vagy hozamígéretet nem tett.az Alap tőkenövekménye terhére nem fizet hozamot, tehát az Alap esetében hozamfizetési napok nem határozhatóak meg. Az Alapkezelő az Alap befektetésein elért nyereséget az Alap befektetési politikájának megfelelően újra befekteti. A hozam a befektetési jegy tulajdonosok részére csak a befektetési jegy visszaváltása esetén fizethető ki. Az Alap Éves Jelentésére vonatkozó könyvvizsgálati kötelezettséget az Ernst & Young Könyvvizsgáló Kft. (Székhelye: 1132 Budapest, Váci út 2. Engedélyszáma: 1165.) teljesítette. Kijelölt könyvvizsgáló: Mészáros Péter kamarai tagság száma: 585 Az Alap számára nyújtandó, a könyvviteli szolgáltatások körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért az Alapkezelő által megbízott társaság a Debit & Credit Kft. (Székhelye: 2 Szentendre,Tavasz u.7.), személyében felelős munkatársa Garamvölgyi Zoltán (regisztrációs szám: 129785 ) Az Alapkezelő a következő hirdetményi, közzétételi helyeket használja: az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó honlapja ( www.khalapok.hu, www.kh.hu ), valamint a www.kozzetetelek.hu. Az Alapkezelő minden rendszeres és rendkívüli eseményről tájékoztatja a Befektetőket a fenti közzétételi helyeken történő közzététellel. Az alap nettó eszközértékei, tájékoztatója, kezelési szabályzata, rövidített tájékoztatója, éves és féléves jelentései, havi portfoliójelentései, az alappal kapcsolatos hirdetmények letölthetők a közzétételi helyekről. 2. Számviteli politika főbb jellemzői: Az Alap könyveit és nyilvántartásait a számvitelről szóló 2.évi C. törvényben, valamint a 215/2.(XII.11.) számú Kormányrendeletben foglaltak szerint vezeti.az éves beszámoló a fenti rendelet alapján kerül összeállitásra. Az Alap eszközeit képező értékpapírokat és a származtatott ügyleteit az utolsó ismert kereskedési (piaci) árfolyamokon értékeltük. A mérlegkészítés időpontja a fordulónapot követő január 31-e. Az "Aktív időbeli elhatárolások" mérlegsoron a lekötött bankbetétek időarányos, járó de pénzügyileg még nem esedékes kamata szerepel. Az alap a devizakészleteket és a külföldi pénzértékben kifejezett követeléseket és kötelezettségeket a Magyar Nemzeti Bank által közzétett kötésnapon érvényes hivatalos devizaárfolyamon számított forint értéken veszi fel a könyveibe. (a forintért vásárolt devizát az érte fizetett forintösszegben) A fenti devizaeszközök és devizakötelezettségek fordulónapi értékelésekor a könyv szerinti értékhez viszonyított árfolyam-különbözetek összegének elszámolása a pénzügyi műveletek bevételei ill. ráfordításai között történik. Az alap devizás eszközei és forrásai a fordulónapi MNB árfolyamra kerülnek átértékelésre. A jelentős és lényeges hibák mértéke a számviteli törvényben meghatározott 2% illetve 2%-os határértékeken kerültek rögzítésre.(szt. 3 3.bek) A számviteli politikában a tárgyévben változás nem volt.
7 3. Összehasonlíthatóság: A beszámolóban nincsenek az előző évvel össze nem hasonlítható adatok. 4. Értékelés: Az Alap számviteli értelemben vett induló tőkéje a fordulónapon: Az alap fordulónapi halmozott tőkeváltozása ( tőkenövekménye ) : Hosszú lejáratú bankbetétek Követelések Értékpapírok Pénzeszközök Aktív időbeli elhatárolások Származtatott ügyletek értékelési különbözete Eszközök összesen Kötelezettségek Passzív elhatárolások Nettó eszközérték / Saját tőke 1.79.986 1.778.86 Az alap letétkezelője által a 214.12.31-i bázisnappal 215.1.5-én 214.12.31-ra számított Nettó Eszközérték Jelentés az Alap szabályzatának megfelelően került összeállításra. A fenti jelentés és jelen beszámoló közötti eltérés az alábbiak szerint tevődik össze: - a beszámolóban a mérleg fordulónapjáig kerültek megállapításra a költségek és a kamatok, melyek elhatárolása lineáris módszerrel történt, - az értékpapírok és a származtatott ügyletek értékelése a beszámolóban az utolsó ismert piaci áron került meghatározásra, - a beszámolóban a külföldi pénznemre szóló értékpapírok és a deviza bankszámlák MNB árfolyamon, míg a Nettó Eszközérték Jelentésben a K&H Bank által közzétett devizaárfolyamokon kerülnek értékelésre. Nettó eszközérték jelentés 3.456.143 28.285 2.271 3.486.699 425 4.758 3.481.516 Éves beszámoló 3.463.326 28.295 2.396-425 3.493.592 4.8 3.488.792 Forgalomban lévő jegyek (db) Egy jegyre jutó NEÉ ( Ft ) 1.79.986.514 2,3599 Forgalomban lévő jegyek (db) Nettó eszközérték / Saját tőke 1.79.986.514 3.481.516 1.79.986.514 3.488.792 5.Likvid eszközök alakulása havi bontásban: Hónap DKJ MÁK MNB Január Február Március Április Május Június Július 239.2. Augusztus 27.9. Szeptember 27.9. Október 28.62. November 32.21. December 35.922.5 Forint Bank* Összesen 32.296.861 7.477.973 32.296.861 7.477.973 8.518.866 8.518.866 28.588.191 28.588.191 24.312.374 24.312.374 111.735.894 111.735.894 11.386.518 25.586.518 23.891.933 294.791.933 55.79.268 325.979.268 36.771.516 317.391.516 25.416.756 327.626.756 28.255.235 379.177.735 * beszerzési értéken.
8 6. Az Alapra kibocsátott befektetési jegyek darabszámának változása (tárgyévben havi bontásban), valamint az éves hozamok bemutatása: Év Hónap Nyitó mennyiség Kibocsátás Visszaváltás Záró mennyiség db db db db 24. 384.86.8 1.598.544 383.262.256 25. 383.262.256 8.169.562.76 1.711.952.719 6.84.872.297 26. 6.84.872.297 6.997.394.857 6.75.774.173 7.762.492.981 27. 7.762.492.981 31.496.67 2.573.855.198 5.499.134.453 28. 5.499.134.453 25.579.475 2.98.937.517 2.543.776.411 29. 2.543.776.411 83.513.62 871.853.844 1.755.436.187 21. 1.755.436.187 275.625.988 457.591.24 1.573.471.151 211. 1.573.471.151 121.496.96 474.155.656 1.22.812.455 212. 1.22.812.455 29.53.879 38.715.448 941.6.886 213. 941.6.886 388.145.29 176.918.448 1.152.827.728 214. Január 1.152.827.728 34.345.841 13.677.371 1.173.496.198 Február 1.173.496.198 21.946.447 15.934.847 1.179.57.798 Március 1.179.57.798 29.84.438 13.731.472 1.195.616.764 Április 1.195.616.764 13.287.326 17.735.372 1.191.168.718 Május 1.191.168.718 15.649.995 22.87.661 1.184.11.52 Június 1.184.11.52 28.193.678 2.279.65 1.191.925.665 Július 1.191.925.665 21.86.39 17.641.88 1.195.37.175 Augusztus 1.195.37.175 45.826.14 13.39.811 1.228.156.378 Szeptember 1.228.156.378 15.93.42 13.575.736 1.32.484.44 Október 1.32.484.44 14.717.451 28.63.615 1.432.57.88 November 1.432.57.88 227.622.65 16.29.959 1.644.163.571 December 1.644.163.571 119.45.73 53.222.76 1.79.986.514 Mindösszesen az Alap indulásától: 17.589.645.634 15.879.659.12 Éves hozam* 5,17% 14,27% 7,74% 1,84% -13,28% 22,49% 1,6% 2,4% 8,88% 7,97% 18,14% *A hozamok meghatározása: a beszámoló alapján meghatározott egy jegyre jutó nettó eszközérték tárgyévi összegének és az előző évi hasonló összeg hányadosa szorozva százzal, és az így kapott százalékból kivonva százat. A befektetési jegyek névértéke 1 db = 1 Ft. 7. Cash flow alakulása 213-214. években I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás 1.Tárgyévi eredmény (befektetési jegyek után fizetett és kapott hozamok nélkül)± 4. Elszámolt értékelési különbözet ± 7. Értékpapír befektetések értékesítésének eredménye ± 9.2 Értékpapírok értékelési különbözetének változása ± 1. Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása ± 12. Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása ± 13. Passzív időbeli elhatárolások állományváltozása ± 14. Származtatott ügyletek értékelési különbözetének változása ± II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás 17. Értékpapírok beszerzése - 18. Értékpapírok eladása, beváltása + 19. Kapott hozamok + III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás 2. Befektetési jegy kibocsátása + 22. Befektetési jegy visszavásárlása - 23. Befektetési jegyek után fizetett hozamok - IV. Pénzeszközök változása 213. -12.975 15.59 32.681-118.131-32.681-1.448 1.95-359.235-1.226.397 865.459 1.73 383.524 74.399-32.875 11.314 214. -22.111 286.769 195.664-39.15-196.89-936 1.921-425 -1.15.36-2.9.388 1.794.549 533 1.122.17 1.68.237-486.67-5.247 Pénzeszközök nyitó értéke 22.228 33.542 Pénzeszközök záró értéke 33.542 28.295
9 8. Időbeli elhatárolások Az aktív időbeli elhatárolások alakulása: 213. Elszámolási betétszámla járó kamata 2 Forgalmazói dij 1.458 Összesen 1.46 214. 1 2.394 2.395 A passzív időbeli elhatárolások alakulása: 213. Alapkezelési díj 53 Letétkezelési dij Forgalmazási díj 1.657 Felügyeleti díj 92 Könyvvizsgálati díj 346 Könyvelési díj 254 Összesen 2.879 214. 1.372 187 2.446 195 346 254 4.8 9. Származtatott ügyletek bemutatása: a, fordulónapon még le nem zárt határidős devizaügyletek () : Megnevezése és típusa Deviza mennyiség Szerződés szerinti érték Határidős árfolyamérték (fordulónapi árfolyamon) Ügylet piaci érték (forduló napon) EURHUF15129 -eladás fx forward -22. -69.56-69.67-614 EURHUF15129 -vétel fx forward 22. 69.481 69.67 189-425 A fenti ügyletek 215.1.29-i elszámolása 425 veszteséget eredményezett. b, tárgyidőszakban lezárt határidős devizaügyletek eredményre gyakorolt hatása (-ban): Az Alap tárgyidőszakban lezárt határidős ügyleteken 1.595 nyereséget és 1.68 veszteséget realizált. Ezen ügyletek elszámolását a I.Pénzügyi műveletek bevételei és II.Pénzügyi műveletek ráfordításai tartalmazzák. 1. Egyéb kiegészítések: Az 'A.Befektetett eszközök' összesítő mérlegsor alábontása kiegészítésre került egy új mérlegsorral 'II.Hosszúlejáratú bankbetétek' megnevezéssel, mert a Kormányrendelet nem tartalmaz ilyen sort. Az Alap a tárgyidőszak végén a 9.pont szerinti mérlegen kivűli tételekkel rendelkezett. Az Alap a tárgyidőszakban nem rendelkezett repo ügyletekkel. A befektetési alap befektetési jegyek nyilvános vagy zártkörű kibocsátásával létrehozott és működtetett, jogi személyiséggel rendelkező vagyontömeg.ebből következően a befektetési alap munkavállalót nem foglalkoztat, járandóságot, hitelt nem folyósított magánszemélyek részére,ideértve az Alapkezelőnél foglalkoztatottakat és a vezetőségi tagokat. A Cash-Flow számítás a a 215/2. (XII.11.) Korm.rendelet 4.sz.melléklete szerint történt. Budapest, 215.április 24. Horváth Barnabás s.k. Ziaja György s.k.
ÜZLETI JELENTÉS 214 K&H válogatott 3. alapok nyíltvégű befektetési alapja 1. Az Alap jellemzői Az Alap neve: Működési forma, fajtája: Harmonizáció típusa: Elsődleges eszközkategória típusa: Az Alap futamideje: K&H válogatott 3. alapok nyíltvégű befektetési alapja nyilvános, nyíltvégű, alapok alapja ABAK irányelv alapján harmonizált értékpapír alap határozatlan 2. Az Alap gazdálkodásának bemutatása a) üzleti környezet Az alap nem folytat kutatás-fejlesztési tevékenységet. Nincsenek telephelyei. Az Alapkezelő a törvényi szabályozásnak és Felügyeleti előírásoknak megfelelő foglalkoztatáspolitikát folytat. Az Alap tevékenysége pénzügyi befektetések - környezeti terheléssel nem járt, és nem is fog, így erre külön figyelmet az Alapkezelőnek fordítania nem kell. b) célja és stratégiája A K&H válogatott 3 alap célja, hogy a hazai befektetők számára könnyen és olcsón elérhetővé tegyen egy jól diverzifikált portfoliót. Az alap eszközei között elsősorban hazai és külföldi pénzpiaci és kötvényalapok, valamint hazai és külföldi részvény- és ingatlanalapok szerepelnek. Az Alapkezelő szándéka az, hogy az adott kockázati szint mellett a lehető legnagyobb hozamot biztosítsa. Az alap elsősorban a vonzóan magas hozamok elérésének érdekében rövid- és középtávon hozamingadozásokat is elfogadó, dinamikus típusú befektetőknek ajánlott. A tárgyidőszak során az Alap Tájékoztatója és Kezelési szabályzata megfeleltetésre került a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 214. évi XVI. törvénynek. Változott azon stratégiai célú kollektív befektetési formák köre, melyeket az Alap saját tőkéjének 2 %-át meghaladó mértékben vásárolhat. c) főbb erőforrások és kockázatok, az ezekkel kapcsolatos változások és bizonytalanságok Az Alap nettó eszközértékét naponta számítottuk, azok mindig a valós piaci értéket tükrözték. Az Alap Value at Risk mutatóját havonta számítjuk, értékével a hozamingadozásokat ellenőrizzük. Az Alap portfoliójában a tárgyidőszakban deviza forward ügyletek szerepeltek. Az Alap értékében a legfontosabb kockázati tényező a magyar állampapír piaci hozamgörbe és nemzetközi kötvénypiacok alakulása. A Forgalmazó és a Letétkezelő a tárgyidőszakban nem változott. Az Alap könyvvizsgálója a tárgyidőszakban nem változott. d) a tárgyidőszakban elért eredmények és kilátások A mérleg lezárása után lényeges esemény az Alap tárgyévi gazdálkodásával kapcsolatban nem került felszínre. A vegyes alapok egy jól diverzifikált portfólióval kívánják elérni a lehető legmagasabb hozamot az adott kockázati szint mellett. e) a teljesítmény mérésének mennyiségi és minőségi mutatói, illetve jelzői Az Alap 214. évi hozama: 9,37%. A hozam a közzétett egy jegyre jutó nettó eszközérték változását mutatja meg nominálisan kifejezve. Az Alap a tárgyidőszak során hozamot nem fizetett. Budapest, 215. április 22. Majoros György sk. Ziaja György sk.