A magánnyugdíjpénztárak által a Nyugdíjreform és Adósságcsökkentő Alapnak átadott portfóliókkal kapcsolatos gazdálkodás jogszerűségének és hatékonyságának ellenőrzése
Az ellenőrzés folyamata 2011. május 2011. augusztus 2011. szeptember-december 2012. január-április Az ellenőrzés tárgyát képezte mind a 18 magánnyugdíjpénztár Aegon Allianz Aranykor Axa Budapest Dimenzió Erste Életút Évgyűrűk Generali Honvéd ING MKB OTP Kockázatelemzéssel öt pénztár kiválasztása Kiválasztott kockázati tényezők például: Gazdasági súly Befektetési teljesítmény Működési költség Hozamköltség Öt pénztár részletes helyszíni vizsgálata, adatok elemzése Jelentés elkészítése, egyeztetések Postás VIT Quaestor Vasutas 2
AEGON Allianz Aranykor AXA Budapest Dimenzió Életút Erste Évgyűrűk Honvéd ING MKB OTP Postás Quaestor Vasutas VIT Kormányzati Ellenőrzési Hivatal Gyenge befektetési eredmények 10% Kockázatmentes hozam 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 8,6% 5,44% Pénztár által elért hozam Vagyonkezelés 10 éves díja 93,3 Mrd Ft volt. 2% 1% 0% * Jogelődje: Mezőbank Országos Magánnyugdíjpénztár Megjegyzés: A PSZÁF által kalkulált a teljes befizetésre számított hozamok * Nominális hozam % (10 éves) Szektor átlag (5,44%) Rmaxtól való elmaradás Rmax (8,6%) 3
65,3 % 63 % Kormányzati Ellenőrzési Hivatal Reálhozam kifizetésben nem részesülők magas száma 140 000 122 458 120 000 100 000 94 821 91 289 92 805 80 000 60 000 40 000 25 442 20 000 0 AEGON Allianz AXA Erste ING Reálhozamban nem részesültek száma (fő) 4
Pazarló gazdálkodás I. Csoporton belüli vagyonkezelők, magas vagyonkezelői díjak 1,00% Vagyonkezelési díjak mértéke 0,80% 0,60% 0,40% 0,20% 0,00% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Saját pénzügyi csoporthoz tartozó vagyonkezelővel működő pénztárak Külső vagyonkezelőkkel dolgozó pénztárak 5
Pazarló gazdálkodás II. Letétkezelői pályáztatás A rossz döntés miatti veszteség 2009-2010 50 45 43,5 M Ft 40 35 32,5 M Ft 30 25 20 15 10 11 M Ft 5 0 nyertes pályázó díja másik pályázó díja veszteség 6
Pazarló gazdálkodás III. Bérfejlesztés válság idején 12,0% 10,1% 10,0% 8,0% 7,5% 7,7% 6,0% 4,4% 4,1% 4,0% 2,0% 1,4% 0,0% 2008 2009 2010 nemzetgazdasági átlag (KSH) nyugdíjpénztári béremelés 7
50,0 0,0 Pazarló gazdálkodás IV. Jogosulatlan bónusz kifizetések 14,2 M Ft 13,7 M Ft -50,0-100,0-223,0 M Ft -150,0-200,0-353,4 M Ft -250,0-300,0-350,0-400,0 2009 2010 Működési eredmény Bónusz kifizetés 8
Pazarló gazdálkodás V. Jutalék fiktív tagok után A pénztárak új tagok beszervezésére éves szinten átlagosan 3 Mrd Ft-ot költöttek (ez a költség az állami nyugdíjrendszernél nem merül fel). Az egyik pénztár az ügynöki díjak összegét a beszervezett új tagok száma helyett a pénztár teljes taglétszámhoz képest állapította meg és fizette ki. A jogszabálysértő módon kifizetett díj 951 millió Ft. Volt olyan pénztár, amely olyan belépők után is fizetett jutalékot, akiknek tagsági jogviszonya létre sem jött. Fiktív tagok után kifizetett díj 7,489 millió Ft. 9
1 000 Pazarló gazdálkodás VI. Túlzott informatikai költségek 962 M Ft 968 M Ft 750 632 M Ft 721 M Ft 345 729 M Ft 432 500 250 0 517 M Ft 309 200 203 172 125 113 179 290 179 254 168 53 55 65 124 314 224 234 211 155 102 26 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Erste Axa Allianz Aegon Megjegyzés: az ING nem tudott adatot szolgáltatni 10
Jogosulatlanul elszámolt költségek Magánnyugdíjpénztár Önkéntes Nyugdíjpénztár Pénztárszolgáltató szolgáltatás nyújtása Beszállítók szolgáltatás nyújtása 11
Pazarló gazdálkodás összefoglaló Csoporton belüli vagyonkezelők, magas vagyonkezelői díjakkal, versenyeztetés nélkül Letétkezelői pályáztatás: drágább ajánlat választása Bérfejlesztés, bónuszok kifizetése veszteséges működés mellett a válság idején Túlzott informatikai költségek, szükségtelen informatikai fejlesztések Tagszervezési jutalék kifizetése fiktív tagok után Megtartási jutalék kifizetése törvényi tilalom ellenére Jogosulatlanul elszámolt költségek, átláthatatlan, jogszabálysértő számviteli nyilvántartások vezetése, önkéntes üzletág finanszírozása a kötelező magánnyugdíjpénztári tagok rovására Saját cégcsoporton belüli befektetési jegyek vásárlása alacsony hozam mellett 12
Saját cégcsoporton belüli befektetési jegyek vásárlása A csoporttaghoz tartozó pénztárak sok esetben saját (csoporttag által kibocsátott) befektetési jegyet vásároltak, melyre vonatkozó döntéseket nem alapoztak meg gazdaságossági vizsgálatokkal. A saját befektetési jegyek hozama elmaradt az átlagtól, nem minden esetben volt indokolt azok megvásárlása. Egy pénztár esetében a saját befektetési jegyek vásárlása a tagok számára 1,9 mrd Ft vagyonvesztést okozott 2008-ban. 0% -2% -4% -6% -8% -10% -0,1316-0,1296 Elért éves hozam Referencia hozam -12% -14% -16% -0,92 Ha a pénztár nem vásárolt volna csoporton belüli saját befektetési jegyet, akkor a pénztártagok vagyona 1,9 mrd Ft-tal több lett volna 2008-ban. 13