K&H öko alapok nyíltvégű befektetési alapja 213. évi Éves beszámoló Beszámolási időszak: 213.1.1-213.12.31. Budapest, 214.április 25. Horváth Barnabás s.k. Ziaja György s.k.
2 K&H öko alapok nyíltvégű befektetési alapja EREDMÉNYKIMUTATÁS () I. Pénzügyi műveletek bevételei II. Pénzügyi műveletek ráfordításai III. Egyéb bevételek IV. Működési költségek V. Egyéb ráfordítások VI. Rendkívüli bevételek VII. Rendkívüli ráfordítások VIII. Fizetett,fizetendő hozamok IX. Tárgyévi eredmény MÉRLEG: ESZKÖZÖK () A. Befektetett eszközök I. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet II. Hosszú lejáratú bankbetétek B. Forgóeszközök I. Követelések 1. Követelések 2. Követelések értékvesztése 3.Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 4.Forintkövetelések értékelési különbözete II. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet III. Pénzeszközök 1.Pénzeszközök 2.Valuta,devizabetét értékelési különbözete C. Aktív időbeli elhatárolások 1. Aktív időbeli elhatárolás 2. Aktív időbeli elhatárolások értékvesztése D. Származtatott ügyletek értékelési különbözete E S Z K Ö Z Ö K ÖSSZESEN: MÉRLEG: FORRÁSOK () E. Saját tőke I. Induló tőke 1. Kibocsájtott befektetési jegyek névértéke 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 2. Értékelési különbözet tartaléka 3. Előző évek(ek) eredménye 4. Üzleti év eredménye F. Céltartalékok G. Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek III.Külföldi pénzértékre szóló kötelez. értékelési különbözete H. Passzív időbeli elhatárolások F O R R Á S O K ÖSSZESEN: 212. 1.1-12.31. 19.439 61.54 6.555-48.62 353.945 331.5 444.725-113.675-15.671 36.996 22.895 22.895 4 4-2.466 351.483 35.37 49.896 1.857.957-1.367.61-14.589 253.283-116.141-229.111-48.62 1.176 351.483 213. 1.1-12.31 4.443 32.564 2.66 1.811-866 861.358 86.772 795.351 11.421-38.3 49.451 54.586 54.586 2.67 2.67 3.185 866.61 832.513 899.548 2.435.699-1.536.151-67.35 196.956 14.66-277.731-866 31.332 31.332 2.765 866.61 Budapest, 214.április 25. Horváth Barnabás s.k. Ziaja György s.k.
3 K&H öko alapok nyíltvégű befektetési alapja () Alapkezelői díj Letétkezelői díj Forgalmazási költség Felügyeleti díj Könyvvizsgálati díj Könyvelési díj Bankköltség Költségek összesen: Az üzleti évben elszámolt költségek 212. 1.1-12.31. 2.152 297 2.418 92 754 826 16 6.555 213. 1.1-12.31 4.19 41 4.644 111 692 826 28 1.811 Portfólió jelentés A Portfólió jelentés a beszámoló adatai alapján került összeállításra. Az alábbiakban található egy jegyre jutó nettó eszközérték nem egyezik meg a hivatalosan közzétett jelentésben szereplő értékkel,az eltérés magyarázata a Kiegészítő melléklet 4. pontjában található. Alapadatok: Alap lajstromszáma: 1111-235 Alapkezelő neve: Letétkezelő neve: K&H Bank Zrt. Nettó Eszköz Érték számítás típusa: Tárgynap (T): Saját tőke: Egy jegyre jutó NEÉ: Darabszám: 212. 212.12.31 35.37.15,71368 49.895.968 Forint 213. 213.12.31 832.512.272,925479 899.547.442 A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: 212. 213. I. KÖTELEZETTSÉGEK Összeg % Összeg % I/1. Hitelállomány: Futamidő:,, I/2. Egyéb kötelezettségek és elhatárolt költségek: 1.176 1, 34.97 1, Alapkezelői díj miatt 179 15,22 641 1,88 Letétkezelői díj miatt 21 1,79 53,16 Bizományosi díj miatt,, Forgalmi ktg. miatt 418 35,54 1.569 4,6 Közzétételi ktg. miatt,, Reklám ktg. miatt,, Költségként elszámolt egyéb tétel miatt 558 47,45 52 1,47 Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség, 31.332 91,89 I/3. Céltartalékok:,, I/4. Egyéb passzív időbeli elhatárolás:,, Kötelezettségek összesen: 1.176 1, 34.97 1,
4 K&H öko alapok nyíltvégű befektetési alapja 212. 213. II. ESZKÖZÖK Összeg % Összeg % II/1. Folyószámla, készpénz (összes): 22.895 6,51 54.586 6,3. K&H Bankszámla 22.895 6,51 54.586 6,3 II/2. Egyéb követelés (összes):,, II/3. Lekötött bankbetétek (összes):,, II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes):,, II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes):,, II/4. Értékpapírok (összes): Devizanem Névérték-tárgyév 331.5 94,19 86.772 93,9 II/4.1. Állampapírok (összes):,, II/4.1.1. Kötvények (összes):,, II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes):,, II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes):,, II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes):,, II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép.:,, II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett (összes):,, II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes):,, II/4.2.3. Tőzsdén kívüli (összes):,, II/4.3. Részvények (összes):,, II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett (összes):,, II/4.3.2. Külföldi részvények (összes):,, II/4.3.3. Tőzsdén kívüli (összes):,, II/4.4. Jelzáloglevelek (összes):,, II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett (összes):,, II/4.4.2. Tőzsdén kívüli (összes):,, II/4.5. Befektetési jegyek (összes): 331.5 94,19 86.772 93,9 II/4.5.1. Tőzsdén kívűli (összes): Db 331.5 94,19 86.772 93,9 KBC ECO Fund Water EUR 1.1 112.796 32,9 274.131 31,63 KBC ECO Fund Alternative Energy EUR 3.94 19.649 31,2 267.17 3,82 KBC ECO Fund Climate Change EUR 1.93 18.65 3,9 265.534 3,64 II/4.5.2. Tőzsdére bevezetett (összes):,, II/4.6. Kárpótlási jegy (összes):,, II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): 4, 2.67,24. Aktív elhatárolás - járó kamat 4, 2.67,24 II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete -2.466 -,7 3.185,37. Határidős deviza különbözete -2.466 -,7 3.185,37 Eszközök összesen: 351.483 1, 866.61 1, Megjegyzés: A külföldi pénznemre szóló értékpapíroknál az -ban kifejezett névérték helyett a darabszám szerepel. Megnevezés Értékpapírok és azok értékkülönbözetének részletezése Beszerzési Árfolyam különbözet Db Kamat érték deviza papír KBC ECO Fund Water 1.1 214.217 42.235 17.679 KBC ECO Fund Alternative Energy 3.94 339.565-87.218 14.76 KBC ECO Fund Climate Change 1.93 241.569 6.953 17.12 Befektetési jegyek összesen: 795.351-38.3 49.451 A Nettó Eszközérték Számításban szereplő piaci érték: Megjegyzés: Az eltérés oka és magyarázata a 7.oldal 4. pontjában található részletesebben. A megnevezésben szereplő név megegyezik a befektetési jegyet kibocsátó befektetési alappal. ezer Ft Piaci érték 274.131 267.17 265.534 86.772 83.32 Budapest, 214.április 25. Horváth Barnabás s.k. Ziaja György s.k.
5 Kiegészítő melléklet 1. Az alap bemutatása: A K&H öko alapok nyíltvégű befektetési alapját a Felügyelet 27.8.1.napjával, 1111-235 lajstromszámon vette nyilvántartásba. Az Alap névre szóló befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatala útján Magyarországon létrehozott, határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű, ÁÉKBV irányelv alapján nem harmonizált értékpapír befektetési alap.az Alap futamideje a Felügyelet által történő nyilvántartásba vételtől számítva határozatlan ideig tart. A befektetési alap alapkezelője a, Letétkezelője és Vezető Forgalmazója a K&H Bank Zrt. Az Alapkezelő felelős vezetői, akik a beszámolót kézjegyükkel ellátják: Horváth Barnabás igazgató 1124 Budapest, Zsámbéki u. 15. 2.em.5. Ziaja György igazgató 2141 Csömör, Körmendi u.23/a Az Alap külföldi befektetési jegyekbe és pénzpiaci instrumentumokba fektető nyíltvégű befektetési alap.az Alapkezelő az összegyűjtött tőke jelentős részét olyan hazai és külföldi nyilvánosan forgalomba hozott, nyíltvégű kollektív befektetési eszközökbe fekteti, amelyek egy különlegesen megszűrt részvényportfoliót hoznak létre. A szűrés szempontja egyrészt, hogy olyan vállalatok részvényei kerüljenek a portfolióba, amelyek működésük alapján társadalmilag felelős befektetésnek (Socially Responsible Investments - SRI) minősülnek, másrészt amelyek olyan iparágakban rendelkeznek jelentős pozícióval, amelyek az ökológiai kihívásokra adott válaszok révén jelentős üzleti potenciállal rendelkeznek.az Alap portfoliójában határidős, opciós és egyéb származékos ügyletek árfolyamfedezeti céllal, vagy befektetési cél megvalósítása miatt az adott alap devizakitettségének teljes mértékéig tarthatók. Az Alapkezelő a befektetők felé az Alap befektetési jegyei után sem tőkére, sem hozamra vonatkozó garanciát vagy hozamígéretet nem tett.az Alap tőkenövekménye terhére nem fizet hozamot, tehát az Alap esetében hozamfizetési napok nem határozhatóak meg. Az Alapkezelő az Alap befektetésein elért nyereséget az Alap befektetési politikájának megfelelően újra befekteti. A hozam a befektetési jegy tulajdonosok részére csak a befektetési jegy visszaváltása esetén fizethető ki. Az Alap Éves Jelentésére vonatkozó könyvvizsgálati kötelezettséget az Ernst & Young Könyvvizsgáló Kft. (Székhelye: 1132 Budapest, Váci út 2. Engedélyszáma: 1165.) teljesítette. Kijelölt könyvvizsgáló: Barabás Csaba kamarai tagság száma: 5787 Az Alap számára nyújtandó, a könyvviteli szolgáltatások körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért az Alapkezelő által megbízott társaság a Debit & Credit Kft. (Székhelye: 2 Szentendre,Tavasz u.7.), személyében felelős munkatársa Garamvölgyi Zoltán (regisztrációs szám: 129785 ) Az Alapkezelő a következő hirdetményi, közzétételi helyeket használja: az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó honlapja ( www.khalapok.hu, www.kh.hu ), valamint a www.kozzetetelek.hu. Az Alapkezelő minden rendszeres és rendkívüli eseményről tájékoztatja a Befektetőket a fenti közzétételi helyeken történő közzététellel. Az alap nettó eszközértékei, tájékoztatója, kezelési szabályzata, rövidített tájékoztatója, éves és féléves jelentései, havi portfoliójelentései, az alappal kapcsolatos hirdetmények letölthetők a közzétételi helyekről. 2. Számviteli politika főbb jellemzői: Az Alap könyveit és nyilvántartásait a számvitelről szóló 2.évi C. törvényben, valamint a 215/2.(XII.11.) számú Kormányrendeletben foglaltak szerint vezeti.az éves beszámoló fenti rendelet alapján kerül összeállitásra. Az Alap eszközeit képező értékpapírokat és a származtatott ügyleteket az utolsó ismert kereskedési (piaci) árfolyamokon értékeltük. A mérlegkészítés időpontja a fordulónapot követő január 31-e. Az "Aktív időbeli elhatárolások" mérlegsoron a lekötött bankbetétek időarányos, járó de pénzügyileg még nem esedékes kamata szerepel. Az alap a devizakészleteket és a külföldi pénzértékben kifejezett követeléseket és kötelezettségeket a Magyar Nemzeti Bank által közzétett kötésnapon érvényes hivatalos devizaárfolyamon számított forint értéken veszi fel a könyveibe. ( a forintért vásárolt devizát az érte fizetett forintösszegben) A fenti devizaeszközök és devizakötelezettségek fordulónapi értékelésekor a könyv szerinti értékhez viszonyított árfolyam-különbözetek összegének elszámolása a pénzügyi műveletek bevételei ill. ráfordításai között történik. Az alap devizás eszközei és forrásai a fordulónapi MNB árfolyamra kerülnek átértékelésre. A jelentős és lényeges hibák mértéke a számviteli törvényben meghatározott 2% illetve 2%-os határértékeken kerültek rögzítésre.(szt. 3 3.bek) A számviteli politikában a tárgyévben változás nem volt.
6 3. Összehasonlíthatóság: A beszámolóban nincsenek az előző évvel össze nem hasonlítható adatok. 4. Értékelés: Az Alap számviteli értelemben vett induló tőkéje a fordulónapon: 899.548 Az alap fordulónapi halmozott tőkeváltozása ( tőkenövekménye ) : -67.35 Az alap letétkezelője által a 213.12.3-i bázisnappal 214.1.2-án számított Nettó Eszközérték Jelentés az Alap szabályzatának megfelelően került összeállításra. A fenti jelentés és jelen beszámoló közötti eltérés az alábbiak szerint tevődik össze: - a beszámolóban a mérleg fordulónapjáig kerültek megállapításra a költségek és a kamatok, melyek elhatárolása lineáris módszerrel történt, - az értékpapírok értékelése a beszámolóban a kibocsátó alap utolsó közzétett egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértén került meghatározásra, - a beszámolóban a külföldi pénznemre szóló értékpapírok, a deviza bankszámlák MNB árfolyamon, míg a Nettó Eszközérték Jelentésben a K&H Bank által közzétett devizaárfolyamokon kerülnek értékelésre. Hosszú lejáratú bankbetétek Követelések Értékpapírok Pénzeszközök Aktív időbeli elhatárolások Származtatott ügyletek értékelési különbözete Eszközök összesen Kötelezettségek Passzív elhatárolások Nettó eszközérték / Saját tőke Nettó eszközérték jelentés 23.651 83.32 54.822 1.65 4.795 888.193 54.997 6.17 827.179 Éves beszámoló 86.772 54.586 2.67 3.185 866.61 31.332 2.765 832.513 Forgalomban lévő jegyek (db) Egy jegyre jutó NEÉ ( Ft ) 899.547.442,91955 Forgalomban lévő jegyek (db) Nettó eszközérték / Saját tőke 899.547.442 827.179 899.547.442 832.513 5.Likvid eszközök alakulása havi bontásban: Hónap DKJ MÁK MNB Január Február Március Április Május Június Július Augusztus Szeptember Október November December Bank* 12.215.854 18.129.719 34.355. 18.715.97 19.671.279 36.785.787 31.235.63 22.413.574 35.854.352 43.64.582 77.816.794 53.417.41 Forint Összesen 12.215.854 18.129.719 34.355. 18.715.97 19.671.279 36.785.787 31.235.63 22.413.574 35.854.352 43.64.582 77.816.794 53.417.41 * A devizabank beszerzési értéken szerepel.
7 6. Az Alapra kibocsátott befektetési jegyek darabszámának változása (tárgyévben havi bontásban), valamint az éves hozamok bemutatása: Év Hónap Nyitó mennyiség Kibocsátás Visszaváltás Záró mennyiség Éves hozam* db db db db 27. 1.433.7.75 88.179.271 1.345.521.479 3,63% 28. 1.345.521.479 216.952.996 572.66.316 989.868.159-44,98% 29. 989.868.159 55.194.841 156.322.99 888.74.91 24,21% 21. 888.74.91 64.174.773 245.44.649 77.51.215 6,2% 211. 77.51.215 73.483.17 151.717.46 629.276.339-9,74% 212. 629.276.339 14.45.773 152.831.144 49.895.968 5,31% 213. Január 49.895.968 2.247.877 11.629.653 481.514.192 Február 481.514.192 12.45.822 6.597.646 486.962.368 Március 486.962.368 45.318.787 13.511.778 518.769.377 Április 518.769.377 2.532.835 42.458.744 496.843.468 Május 496.843.468 27.765.629 7.648.876 516.96.221 Június 516.96.221 29.495.355 7.63.3 538.852.573 Július 538.852.573 59.239.378 4.877.229 593.214.722 Augusztus 593.214.722 43.866.45 3.711.49 633.37.78 Szeptember 633.37.78 33.269.83 6.262.813 66.377.95 Október 66.377.95 91.479.583 18.65.255 733.251.423 November 733.251.423 18.19.48 15.16.759 826.254.144 December 826.254.144 14.46.276 31.166.978 899.547.442 29,69% Mindösszesen az Alap indulásától: 2.435.698.56 1.536.151.118 * A hozamok meghatározása: a beszámoló alapján meghatározott egy jegyre jutó nettó eszközérték tárgyévi összegének és az előző évi hasonló összeg hányadosa szorozva százzal, és az így kapott százalékból kivonva százat. A befektetési jegyek névértéke 1 db = 1 Ft. 7. Cash flow alakulása 212-213. években I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás 1.Tárgyévi eredmény (befektetési jegyek után fizetett és kapott hozamok nélkül)± 4. Elszámolt értékelési különbözet ± 7. Értékpapír befektetések értékesítésének eredménye ± 9.2 Értékpapírok értékelési különbözetének változása ± 1. Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása ± 12. Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása ± 13. Passzív időbeli elhatárolások állományváltozása ± 14. Származtatott ügyletek értékelési különbözetének változása ± II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás 17. Értékpapírok beszerzése - 18. Értékpapírok eladása, beváltása + 19. Kapott hozamok + III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás 2. Befektetési jegy kibocsátása + 22. Befektetési jegy visszavásárlása - 23. Befektetési jegyek után fizetett hozamok - IV. Pénzeszközök változása 212. 213. -3.592 39.723-49.31-1.68 65.113 13.747 45.753 1.545-65.113-125.96-427 31.332-4 -2.63 396 1.589-5.651 94.359-36.355-4.974-385.96 98.643 24.791 69 814-92.592 352.323 1.224.69 492.33-1.316.661-14.7-1.825 31.691 Pénzeszközök nyitó értéke Pénzeszközök záró értéke 24.72 22.895 22.895 54.586
8 8. Időbeli elhatárolások Az aktív időbeli elhatárolások alakulása: 212. Elszámolási betétszámla járó kamata 4 Forgalmazói dij Összesen 4 213. 2 2.64 2.66 A passzív időbeli elhatárolások alakulása: 212. Alapkezelési díj 179 Letétkezelési dij 21 Forgalmazási díj 418 Felügyeleti díj 21 Könyvvizsgálati díj 49 Könyvelési díj 128 Összesen 1.176 213. 641 53 1.569 29 346 127 2.765 9. Származtatott ügyletek bemutatása: Az Alap a fordulónapon az alábbiak szerint rendelkezett származtatott ügyletekkel: a, határidős ügylet szerződés határidős ügylet fordulónapi értékelés Deviza mennyiség érték HUF érték eredmény USD14122-2.2. -439.224-436.39 3.185 Összesen: -439.224-436.39 3.185 A Nettó Eszközérték Számításban szereplő piaci érték: 4.795 fordulónapot követően realizált eredmény -2.827-2.827 b, A tárgyidőszakban lezárt FX forward ügyletek eredményre gyakorolt hatása (-ban): Nyereség : Veszteség : nettó eredmény 32.43 I.Pénzügyi műveletek bevételei -15.24 II.Pénzügyi műveletek ráforditásai 17.226 nyereség. Az ügyletek pénzügyi elszámolása megtörtént.
9 1. Egyéb kiegészítések: Az 'A.Befektetett eszközök' összesítő mérlegsor alábontása kiegészítésre került egy új mérlegsorral 'II.Hosszúlejáratú bankbetétek' megnevezéssel, mert a Kormányrendelet nem tartalmaz ilyen sort. Az Alap a tárgyidőszak végén kizárólag 9.a pontban felsorolt mérlegen kivűli tételekkel rendelkezett. Az Alap a tárgyidőszakban nem rendelkezett ügyletekkel. A befektetési alap befektetési jegyek nyilvános vagy zártkörű kibocsátásával létrehozott és működtetett, jogi személyiséggel rendelkező vagyontömeg.ebből következően a befektetési alap munkavállalót nem foglalkoztat, járandóságot, hitelt nem folyósított magánszemélyek részére,ideértve az Alapkezelőnél foglalkoztatottakat és a vezetőségi tagokat. A Cash-Flow számítás a a 215/2. (XII.11.) Korm.rendelet 4.sz.melléklete szerint történt. Budapest, 214.április 25. Horváth Barnabás s.k. Ziaja György s.k.
ÜZLETI JELENTÉS 213 1. Az Alap jellemzői K&H öko alapok nyíltvégű befektetési alapja Az Alap neve: K&H öko alapok nyíltvégű befektetési alapja Működési forma, fajtája: nyilvános, nyíltvégű, alapok alapja Harmonizáció típusa: ÁÉKBV irányelv alapján nem harmonizált Elsődleges eszközkategória típusa: értékpapír alap Az Alap futamideje: határozatlan 2. Az Alap gazdálkodásának bemutatása a) üzleti környezet Az alap nem folytat kutatás-fejlesztési tevékenységet. Nincsenek telephelyei. Az Alapkezelő a törvényi szabályozásnak és Felügyeleti előírásoknak megfelelő foglalkoztatáspolitikát folytat. Az Alap tevékenysége pénzügyi befektetések környezeti terheléssel nem járt, és nem is fog, így erre külön figyelmet az Alapkezelőnek fordítania nem kell. b) célja és stratégiája A K&H öko alap célja, hogy a hazai befektetők számára könnyen és olcsón elérhetővé tegye a társadalmilag felelős befektetéseket, kihasználva a K&H Bank anyavállalatának a KBC Banknak több évtizedes nemzetközi tapasztalatát. A portfolió olyan befektetési alapok befektetési jegyeit tartalmazza, amelyek az alternatív energia szektorban működő, a víz hatékony felhasználásával foglalkozó, valamint a klímaváltozás kedvezőtlen hatásai ellen harcoló vállalatok részvényeit vásárolják. Méretüknél fogva ezek az alapok széles nemzetközi portfolióval rendelkeznek, mellyel a kockázatok jelentős mérséklése érhető el. A tárgyidőszak során az Alap befektetési politikájában változás nem történt, csupán a Kezelési szabályzat 14. pontja került kiegészítésre azzal az információval, hogy az adott Alap milyen mögöttes alapokba fektethet, és melyek után részesülhet az Alap díjvisszatérítésben. c) főbb erőforrások és kockázatok, az ezekkel kapcsolatos változások és bizonytalanságok Az Alap nettó eszközértékét naponta számítottuk, azok mindig a valós piaci értéket tükrözték. Az Alap Value at Risk mutatóját havonta számítjuk, értékével a hozamingadozásokat ellenőrizzük. Az Alap értékében a legfontosabb kockázati tényezők a globális részvénypiacok alakulása és közvetve az energiahordozók árarányainak változása. Az Alap portfoliójában a tárgyidőszakban deviza forward ügyletek szerepeltek. A Forgalmazó és a Letétkezelő a tárgyidőszakban nem változott. Az Alap könyvvizsgálója a tárgyidőszakban nem változott. d) a tárgyidőszakban elért eredmények és kilátások A mérleg lezárása után lényeges esemény az Alap tárgyévi gazdálkodásával kapcsolatban nem került felszínre. Az alap változatlan befektetési politikával igyekszik kihasználni a globális ingatlanfejlesztő- és hasznosító iparág fejlődését. e) a teljesítmény mérésének mennyiségi és minőségi mutatói, illetve jelzői Az Alap 213. évi hozama: 29,96%. A hozam a közzétett egy jegyre jutó nettó eszközérték változását mutatja meg nominálisan kifejezve. Az Alap a tárgyidőszak során hozamot nem fizetett. Budapest, 214. április 25. Majoros György sk. Horváth István sk.