Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2010/2011. évi féléves jelentés
2010/2011. évi féléves jelentés Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele... 4 2011. április 14-i vagyonkimutatás... 4
Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102 Törzstőke 4,50 millió EUR Tagok Erste Asset Management GmbH (81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Wilhelm SCHULTZE okleveles mérnök (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER (2011. február 23-ig). Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató (2011. február 23-ig). Birte QUITT főiskolát végzett diplomás közgazdász (2011. február 24-től) Franz RATZ igazgató Gabriele SEMMELROCK-WERZER (2011. február 24-től) Mag. Reinhard WALTL igazgatóhelyettes az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Achim ARNHOF (2011. február 24-től) Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD Könyvvizsgáló Letétkezelő ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2
2010/2011. évi féléves jelentés Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA BOND EURO-RENT közös tulajdonú alapnak a 2010. október 15-től 2011. április 14-ig tartó időszakra vonatkozó féléves jelentését. A Befektetési alap alakulása A piac alakulása A jelentési időszak felének végén megerősödtek a konjunktúra pozitív jelei, azonban ezek jelentős regionális különbségeket mutattak. Számos feltörekvő országban (emerging market) a gazdaság túlhevülésének jelei mutatkoztak. A fejlett ipari országokban különböző mértékben fékező hatást gyakorolt a munkanélküliség, a visszafogott fogyasztás, a bankok óvatosabb hitelkihelyezése és a költségvetés rendbetételének kényszere. Az Egyesült Államokban a befektetések jelentős mértékben dinamizálódtak. 2011-ben a munkaerőpiacon, a befektetői hangulat mutatóinál és a magán fogyasztási kiadások terén szintén kismértékű javulás volt megfigyelhető. Az USA ingatlanpiaca ezzel szemben problémásnak mutatkozott. Európában elsősorban a déli periféria országok és Írország küzdöttek recessziós tendenciákkal. Ezzel szemben a konjunktúra képe elsősorban azokban az európai országokban javult jelentősen, amelyeknek nem volt túlzott költségvetési hiányuk, különösen az exportközpontú Németországban. Itt a fellendülés időközben átterjedt a munkaeszközök gyártásához kapcsolódó ipari tevékenységekre és az építőiparra. A mezőgazdaságiés nyersanyag kiadások mellett nem utolsó sorban a közel-keleti politikai helyzet, valamint az atomerővel szembeni immár kritikus magatartás következtében megemelkedtek az energiaárak. Ezzel az infláció problematikája fokozottan előtérbe került. Végül az euró térségben a fogyasztói árak 2,4%-os emelkedése ráadásul kismértékben meg is haladta az Európai Központi Bank (EKB) stabilitási céljait. A jelentősen eladósodott euróországok problémája folytatódott. Görögország után Írország került rendkívül nehéz helyzetbe, mivel nagybankjait meg kellett óvnia az összeomlástól. Emiatt a 2010. évre előrejelzett költségvetési hiánya felszökött a bruttó hazai össztermék közel egyharmadára. A szigetország arra kényszerült, hogy az Európai Monetáris Uniótól (EMU) és a Nemzetközi Valutaalaptól (IMF) kérjen segítséget, hogy az állam maga ne váljon fizetőképtelenné. A piaci szereplők kockázatkerülése ennek megfelelően ismét jelentősen nőtt. Ezt követően Portugália és Spanyolország került erősen nyomás alá. Portugália számára pedig a nyomás akkora volt, hogy 2011. április elején szintén arra kényszerült, hogy igénybe vegye az EU mentőernyőjét. Az EMU egyetértett abban, hogy az euró stabilitását szolgáló tartós mechanizmust kell kialakítani. Januárban sor került az EMU ill. EFSF (európai pénzügyi stabilitási eszköz) első közösségi hitelkihelyezéseire az arra rászoruló államok hiteleinek finanszírozása érdekében. Ezeket jól fogadta a piac. Döntés született az alkalmazható mentőeszközök körének növeléséről (garancianyilatkozatok és közvetlen befizetések). Az EKB az USA központi bankjával, a Federal Reserve Bankkal (Fed) szemben az állami és magán kibocsátók kötvényeinek felvásárlását rövidtávú, nem kívánatos szükségintézkedésnek tekintette. Így ezek a felvásárlások csak az amerikai jegybank által megszerzett volumen töredékét érintették. Az euró járadékpiacok a hatalmas bizonytalanságok miatt nagyon volatilisek voltak. A tízéves német államkötvény kamata október közepén 2,37%, a jelentési időszak végén, 2011. március közepén pedig 3,38% volt. Ennek megfelelően az államkötvények teljes hozamgörbéje markánsan felfelé tolódott el. A nagy jegybankok változatlanul hagyták a rendkívül alacsony irányadó kamatlábakat: az eurózónában 1,00%, az Egyesült Államokban 0,00%, ill. 0,25%, míg Japánban 0,10% maradt. A pénzpiaci válság tetőpontján a pénzpiacot likviditással árasztották el; az EKB által többek között hosszú távú refinanszírozási források korlátlan elosztása révén. Ezekre még mindig a meggyötört euróországok bankrendszereinek volt sürgető szüksége ellentétben azokkal a kereskedelmi bankokkal, amelyek a pénzügyi piac problémáját messzemenően átvészelték. Ezért ezek visszavezetésére az EKB csak nagyon óvatos kezdeti lépéseket tett. Ettől eltekintve azonban, az infláció alakulásának következtében, verbálisan elkezdte a piacot a magasabb irányadó kamatokra felkészíteni. Erre vonatkozóan a Fed-től még nem érkezett jelzés. A jobb gazdasági kilátásokkal összefüggésben emelkedtek a pénzpiaci kamatok. Befektetési politika A jelentési időszakban a Befektetési alap az előírt keretek között aktív átlagos futamidő szabályozást alkalmazott kamatláb derivatívák (fedezeti és befektetési célból), valamint az ESPA BOND EURO-ALPHA és BOND GLOBAL-ALPHA alapok felhasználásával. Értékpapírok kölcsönzésével (értékpapír-kölcsönzés) az alap többlethozamot realizált. A záloglevelek és banki kibocsátású kötvények mellett az alap a befektetéseket államilag garantált bankrészvényekkel egészítette ki. A rövidtávú szegmensben változó kamatozású kötvényekbe (floater) is befektetett. 3
A Befektetési alap vagyonának összetétele 2011. április 14. 2010. október 14. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett kötvények EURÓ 455,5 92,43 517,9 94,56 Az alábbi valutákban jegyzett befektetési jegyek EURÓ 21,4 4,34 28,1 5,13 Értékpapír-állomány 476,9 96,77 546,0 99,69 Hitelintézettel szembeni követelések/kötelezettségek 10,1 2,05-5,8-1,06 Kamatkövetelések 5,9 1,19 7,5 1,37 Egyéb elhatárolások - 0,1-0,02 - - A Befektetési alap vagyona 492,8 100,00 547,7 100,00 2011. április 14-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban 2010. október 15. és 2011. április 14. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os T zsdén jegyzett értékpapírok szám Bejöv Kimen euróban arány a kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: Belgium BELGIQUE 04/35 44 BE0000304130 5,000000 1.300 600 4.000 104,160000 4.166.400,00 0,85 BELGIQUE 06-22 48 BE0000308172 4,000000 2.450 300 2.150 97,687000 2.100.270,50 0,43 BELGIQUE 08-14 54 BE0000314238 4,000000 4.700 0 4.700 103,251000 4.852.797,00 0,98 BELGIQUE 09-15 56 BE0000316258 3,500000 1.450 850 6.850 100,852000 6.908.362,00 1,40 BELGIQUE 10-20 58 BE0000318270 3,750000 2.250 700 3.250 96,797000 3.145.902,50 0,64 BELGIQUE 11-17 63 BE0000323320 3,500000 9.600 3.800 5.800 97,995000 5.683.710,00 1,15 Összesen 26.857.442,00 5,45 Kibocsátó ország: Németország BUNDANL.V. 10/42 DE0001135432 3,250000 800 0 800 88,547000 708.376,00 0,14 BUNDANL.V. 05/37 DE0001135275 4,000000 1.400 2.400 8.550 100,609000 8.602.069,50 1,75 BUNDANL.V. 06/17 DE0001135317 3,750000 2.400 12.100 2.900 104,303000 3.024.787,00 0,61 BUNDANL.V. 08/19 DE0001135374 3,750000 8.100 9.200 9.100 103,501000 9.418.591,00 1,91 BUNDANL.V. 10/20 DE0001135416 2,250000 2.200 9.300 3.500 91,033000 3.186.155,00 0,65 BUNDANL.V.94/24 DE0001134922 6,250000 300 400 1.300 125,748000 1.634.724,00 0,33 BUNDANL.V.98/07.28 II DE0001135085 4,750000 2.100 3.700 10.000 110,207000 11.020.700,00 2,24 BUNDESOBL.V.09/14 S.154 DE0001141547 2,250000 2.700 15.100 8.400 100,284000 8.423.856,00 1,71 BUNDESOBL.V.10/15 S.158 DE0001141588 1,750000 26.700 23.600 3.100 96,319000 2.985.889,00 0,61 LBBW MTN OPF 11/14 DE000LB0ECU9 1,750000 8.500 0 8.500 97,705000 8.304.925,00 1,69 UC-HVB OMH 11/13 DE000HV2AB92 1,500000 10.900 2.000 8.900 98,637000 8.778.693,00 1,78 Összesen 66.088.765,50 13,41 4
2010/2011. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen euróban arány a kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: Finnország FINLD 09-14 FI0001006462 3,125000 300 550 2.500 102,307000 2.557.675,00 0,52 FINLD 09-25 FI4000006176 4,000000 400 50 1.050 100,848000 1.058.904,00 0,21 FINLD 10-16 FI4000018049 1,750000 250 250 1.700 94,696000 1.609.832,00 0,33 FINLD 10-20 FI4000010848 3,375000 200 100 1.500 98,292000 1.474.380,00 0,30 Összesen 6.700.791,00 1,36 Kibocsátó ország: Franciaország REP. FSE 05-21 O.A.T. FR0010192997 3,750000 200 2.350 6.450 99,961000 6.447.484,50 1,31 REP. FSE 06-38 O.A.T. FR0010371401 4,000000 2.050 2.350 12.400 96,111000 11.917.764,00 2,42 REP. FSE 07-17 O.A.T. FR0010415331 k.* 3,750000 2.000 3.100 12.150 102,921000 12.504.901,50 2,54 REP. FSE 07-23 O.A.T. FR0010466938 4,250000 4.350 100 5.300 103,212000 5.470.236,00 1,11 REP. FSE 08-18 O.A.T. FR0010670737 4,250000 10.200 100 10.100 105,206000 10.625.806,00 2,16 REP. FSE 09-14 B.T.A.N. FR0116114978 2,500000 17.700 8.100 9.600 100,622000 9.659.712,00 1,96 REP. FSE 10-15 O.A.T. FR0117836652 2,500000 8.500 0 8.500 99,503000 8.457.755,00 1,72 REP. FSE 10-26 O.A.T. FR0010916924 3,500000 2.150 4.250 6.950 93,511000 6.499.014,50 1,32 REP. FSE 11-16 B.T.A.N. FR0119105809 2,250000 12.500 6.200 6.300 96,701000 6.092.163,00 1,24 Összesen 77.674.836,50 15,76 Kibocsátó ország: Írország IRELAND 09-25 IE00B4TV0D44 5,400000 150 1.150 1.000 73,371000 733.710,00 0,15 IRELD 2014 IE00B3KWYS29 4,000000 700 1.500 1.500 87,424000 1.311.360,00 0,27 IRELD 2018 IE00B28HXX02 4,500000 250 200 1.450 75,430000 1.093.735,00 0,22 IRELD TREAS. 2016 18.04 IE0006857530 4,600000 250 800 1.300 81,346000 1.057.498,00 0,21 IRELD TREASURY 2019 IE00B2QTFG59 4,400000 2.650 600 4.600 73,467000 3.379.482,00 0,69 Összesen 7.575.785,00 1,54 Kibocsátó ország: Olaszország 3,5% Italien 09/14 IT0004505076 3,500000 3.300 6.400 11.300 100,471000 11.353.223,00 2,30 B.T.P. 05-37 IT0003934657 4,000000 2.300 3.900 12.100 81,263000 9.832.823,00 2,00 B.T.P. 06-16 IT0004019581 3,750000 4.800 9.700 6.000 99,700000 5.982.000,00 1,21 B.T.P. 06-21 IT0004009673 3,750000 1.450 3.700 7.600 93,193000 7.082.668,00 1,44 B.T.P. 07-18 IT0004273493 4,500000 3.600 1.800 6.400 101,728000 6.510.592,00 1,32 B.T.P. 08-23 IT0004356843 4,750000 3.250 400 5.750 98,786000 5.680.195,00 1,15 B.T.P. 10-13 IT0004653108 2,250000 21.000 3.200 17.800 97,931000 17.431.718,00 3,54 B.T.P. 10-15 IT0004656275 3,000000 5.200 0 5.200 96,775000 5.032.300,00 1,02 B.T.P. 10-20 IT0004594930 4,000000 2.800 2.300 3.600 95,578000 3.440.808,00 0,70 B.T.P. 10-26 IT0004644735 4,500000 3.750 5.250 15.250 93,640000 14.280.100,00 2,90 B.T.P. 2019 IT0003493258 4,250000 5.600 2.350 20.200 99,342000 20.067.084,00 4,07 Összesen 106.693.511,00 21,65 5
Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen euróban arány a kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: Hollandia ING BK NV 11/16 MTN XS0598250115 3,250000 6.400 0 6.400 98,030000 6.273.920,00 1,27 NEDERLD 05-37 NL0000102234 4,000000 1.000 800 3.850 99,900000 3.846.150,00 0,78 NEDERLD 06-16 NL0000102283 4,000000 1.000 1.000 3.800 104,978000 3.989.164,00 0,81 NEDERLD 06-23 NL0000102275 3,750000 950 450 2.550 99,713000 2.542.681,50 0,52 NEDERLD 08-18 NL0006227316 4,000000 300 450 2.400 104,107000 2.498.568,00 0,51 NEDERLD 09-15 NL0009213651 2,750000 1.000 1.600 4.900 100,617000 4.930.233,00 1,00 NEDERLD 10-20 NL0009348242 3,500000 2.300 0 2.500 99,355000 2.483.875,00 0,50 NEDERLD 11-14 NL0009690593 1,000000 7.300 1.700 5.600 96,747000 5.417.832,00 1,10 Összesen 31.982.423,50 6,49 Kibocsátó ország: Ausztria AUSTRIA 03/13 MTN AT0000385992 3,800000 2.350 1.100 2.100 103,827000 2.180.367,00 0,44 AUSTRIA 2015 MTN 144A AT0000386198 3,500000 1.200 2.400 4.000 102,377000 4.095.080,00 0,83 AUSTRIA 2020 MTN 144A AT0000386115 3,900000 500 2.050 2.850 101,328000 2.887.848,00 0,59 AUSTRIA 2037 MTN 144A AT0000A04967 4,150000 450 1.100 2.050 97,812000 2.005.146,00 0,41 OESTERR. 10/17 AT0000A0GLY4 3,200000 1.900 400 4.500 99,586000 4.481.370,00 0,91 Összesen 15.649.811,00 3,18 Kibocsátó ország: Portugália PORTUGAL 05-15 PTOTE3OE0017 3,350000 300 800 2.000 78,142000 1.562.840,00 0,32 PORTUGAL 06-37 PTOTE5OE0007 4,100000 150 250 850 62,953000 535.100,50 0,11 PORTUGAL 07-17 PTOTELOE0010 4,350000 3.500 4.200 3.450 74,709000 2.577.460,50 0,52 PORTUGAL 09-14 PTOTEOOE0017 3,600000 2.400 400 4.900 81,985000 4.017.265,00 0,82 Összesen 8.692.666,00 1,76 Kibocsátó ország: Svédország SWEDBK HYPO. 11/14 MTN XS0603232165 2,750000 6.300 0 6.300 98,820000 6.225.660,00 1,26 Összesen 6.225.660,00 1,26 Kibocsátó ország: Spanyolország SPANIEN 05-37 ES0000012932 4,200000 6.950 7.400 6.450 77,772000 5.016.294,00 1,02 SPANIEN 06-17 ES00000120J8 3,800000 4.700 0 4.700 95,600000 4.493.200,00 0,91 SPANIEN 08-24 ES00000121G2 4,800000 4.750 4.550 4.650 93,845000 4.363.792,50 0,89 SPANIEN 09-13 ES00000121T5 2,300000 5.300 1.000 14.700 98,254000 14.443.338,00 2,93 SPANIEN 09-14 ES00000121P3 3,300000 11.500 12.650 8.750 97,957000 8.571.237,50 1,74 SPANIEN 10-25 ES00000122E5 4,650000 1.200 650 3.900 90,328000 3.522.792,00 0,71 Összesen 40.410.654,00 8,20 összesen 394.552.345,50 80,07 T zsdén jegyzett értékpapírok összesen 394.552.345,50 80,07 6
2010/2011. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen euróban arány a kötvényvagyonra vetítve Befektetési jegyek Euróban jegyzett befektetési jegyek Kibocsátó ország: Ausztria ESPA BD GLOBAL-ALP.T AT0000A05F50 30.378 68.508 177.384 110,710000 19.638.182,64 3,99 ESPA BOND EURO-ALPHA T AT0000A03DF2 3.704 9.880 23.027 75,760000 1.744.525,52 0,35 Összesen 21.382.708,16 4,34 Euróban jegyzett befektetési jegyek összesen 21.382.708,16 4,34 Befektetési jegyek összesen 21.382.708,16 4,34 Szervezett piacok értékpapírjai Kibocsátó ország: Finnország OP-ASUNTOL..11/16MTN XS0611353086 3,250000 7.500 0 7.500 98,965000 7.422.375,00 1,51 Kibocsátó ország: Franciaország Összesen 7.422.375,00 1,51 REP. FSE 10-20 O.A.T. FR0010949651 2,500000 2.600 11.650 8.950 90,231000 8.075.674,50 1,64 Kibocsátó ország: Ausztria Összesen 8.075.674,50 1,64 AUSTRIA 11/22 MTN 144A AT0000A0N9A0 3,650000 3.350 0 3.350 98,203000 3.289.800,50 0,67 Kibocsátó ország: Portugália Összesen 3.289.800,50 0,67 PORTUGAL 05-21 PTOTEYOE0007 3,850000 300 450 2.050 67,642000 1.386.661,00 0,28 Összesen 1.386.661,00 0,28 7
Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejöv Kimen euróban arány a kötvényvagyonra vetítve Kibocsátó ország: Szlovénia ABANKA VIPA 09/12 FLR XS0452852196 2,170000 1.000 1.000 7.000 100,250000 7.017.500,00 1,42 Összesen 7.017.500,00 1,42 Kibocsátó ország: Spanyolország SPANIEN 11-21 ES00000123B9 5,500000 8.700 850 7.850 101,466000 7.965.081,00 1,62 Összesen 7.965.081,00 1,62 Kibocsátó: Európai Beruházási Bank EIB EUR.INV.BK 09/17 FLR XS0441736625 1,281000 5.000 0 5.000 100,630000 5.031.500,00 1,02 Összesen 5.031.500,00 1,02 Emittent Europäische Gemeinschaft EEC EUR.ECON.11/18MTN EU000A1GN002 3,250000 7.250 0 7.250 98,285000 7.125.662,50 1,45 Összesen 7.125.662,50 1,45 összesen 47.314.254,50 9,60 Szervezett piacok értékpapírjai összesen 47.314.254,50 9,60 T zsdén nem jegyzett értékpapírok Kibocsátó ország: Ausztria DIE ERSTE OEST. SCP 11-16 AT0000A0NWN0 3,181000 13.600 0 13.600 100,073000 13.609.928,00 2,76 Összesen 13.609.928,00 2,76 összesen 13.609.928,00 2,76 T zsdén nem jegyzett értékpapírok összesen 13.609.928,00 2,76 Az alap vagyonának összetétele Értékpapírok 476.859.236,16 96,77 Bankbetétek 10.110.825,32 2,05 Kamatkövetelések 5.882.062,23 1,19 Egyéb elhatárolások -79.299,59-0,02 A Befektetési alap vagyona 492.772.824,12 100,00 Forgalomban lev osztalékos befektetési jegyek darab 2.278.858 Forgalomban lev hozamt késít befektetési jegyek darab 2.730.157 Forgalomban lev teljes hozamt késít befektetési jegyek darab 16.315 Osztalékos befektetési jegyek értéke Euró 75,51 Hozamt késít befektetési jegyek értéke Euró 116,71 Teljes hozamt késít befektetési jegyek értéke Euró 125,37 8
2010/2011. évi féléves jelentés * A vagyonkimutatásban k. betűvel jelölt és alább felsorolt értékpapírok 2011. április 14-én az alább feltüntetett (rész-)összegek erejéig és a lent megadott díjakkal ki voltak kölcsönözve az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében: Értékpapír megnevezése Azonosító- kölcsönadott Díjszám (rész-)összeg tétel %-ban REP. FSE 07-17 O.A.T. FR0010415331 12.050 0,05 Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen T zsdén jegyzett értékpapírok Kibocsátó ország: Belgium BELGIQUE 08-18 52 BE0000312216 4,000000 4.400 8.850 BELGIQUE 09-12 57 BE0000317264 2,000000 4.750 9.350 BELGIQUE 10-16 59 BE0000319286 2,750000 950 7.500 BELGIQUE 10-41 60 BE0000320292 4,250000 100 800 Kibocsátó ország: Németország BUND SCHATZANW. 10/12 DE0001137313 0,750000 8.000 8.000 BUND SCHATZANW. 10/12 DE0001137305 0,500000 0 10.050 BUND SCHATZANW. 10/12 II DE0001137321 1,000000 8.200 8.200 BUNDESOBL.V.10/15 S.157 DE0001141570 2,250000 0 5.300 Kibocsátó ország: Franciaország REP. FSE 10-12 B.T.A.N. FR0118153370 0,750000 10.800 30.400 REP. FSE 10-15 B.T.A.N. FR0118462128 2,000000 4.100 13.500 Kibocsátó ország: Olaszország B.T. P. 10-13 IT0004612179 2,000000 26.400 26.400 B.T.P. 10-12 IT0004564636 2,000000 0 25.700 B.T.P. 10-15 IT0004568272 3,000000 0 5.400 Kibocsátó ország: Luxemburg EFSF 11/16 MTN EU000A1G0AA6 2,750000 2.500 2.500 Kibocsátó ország: Hollandia NEDERLD 09-19 NL0009086115 4,000000 400 3.000 NEDERLD 10-13 NL0009331461 1,750000 1.300 8.300 9
Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen Kibocsátó ország: Ausztria AUSTRIA 2021 MTN 144A AT0000A001X2 3,500000 850 2.500 Kibocsátó ország: Spanyolország SPANIEN 05-16 ES00000120G4 3,150000 6.500 13.200 SPANIEN 09-19 ES00000121O6 4,300000 8.800 16.650 Szervezett piacok értékpapírjai Kibocsátó ország: Franciaország DEXIA CLF 10/12 FLR MTN XS0520005645 1,497000 0 3.500 DEXIA CLF 10/13 FLR MTN XS0488173864 1,336000 0 12.800 Európai Közösség EEC EUR.ECON.COM.11/15MTN EU000A1GKVZ9 2,500000 6.400 6.400 Új kibocsátás Kibocsátó ország: Franciaország CIF EUROMORTGAGE 11/16MTN FR0011001379 3,250000 8.900 8.900 Bécs, 2011. április ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 10