ESPA BOND DANUBIA. Közös tulajdonú alap a befektetési alapokról szóló (osztrák) törvény 20. -a szerint évi féléves jelentés

ESPA BOND DANUBIA Közös tulajdonú alap a befektetési alapokról szóló (osztrák) törvény 20. -a szerint 2006. évi féléves jelentés

Tartalomjegyzék Általános információk a befektetési társaságról Az alap fejlődése A piac fejlődése Befektetési politika Az alap vagyonának összetétele Vagyonkimutatás 2006. november 30-án Az ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. nyílt végű alapjai

Általános információk a befektetési társaságról (a továbbiakban: Alapkezelő) A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102 Törzstőke 2,30 millió euró Tagok Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Felügyelő bizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami megbízottak Könyvvizsgáló Letétkezelő Direktor Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Direktor Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Direktor Mag. Dr. Kurt STÖBER igazgató (elnökhelyettes) Direktor Mag. Rupert ASCHER Direktor Leopold BREITFELLNER Direktor Mag. Alois HOCHEGGER Abt.-Direktor Mag. Dr. Michael MALZER Direktor Franz RATZ az Üzemi Tanács küldöttei: Mag. Franz KISSER Wolfgang MAYER Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Ursula KEPLINGER (2006. október 20-ig) Mag. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER (2006. július 1-től) Ernst SORGER Ernst Rudolf THIER Rat Mag. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG

Igen Tisztelt Befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy az alábbiakban bemutassuk Önnek a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA BOND DANUBIA közös tulajdonú alapnak a 2006. június 1-től 2006. november 30-ig tartó időszakra vonatkozó féléves jelentését. Az alap fejlődése A piac fejlődése A beszámolási időszakban (2006. június 1-től 2006. november 30-ig) az alap 4,7%-os teljesítményt gazdálkodott ki, amely az euró-övezettel szemben 140 bázispontos többletteljesítménynek felel meg. Június végén az árfolyamok újabb mélységbe süllyedtek, miután a globális kockázatkerülés elérte csúcspontját. A nyár folyamán folytatódott ez a tendencia, hogy szeptemberben ellenkező irányba csapjon át. Ennek fő okaként a nagy likviditást lehet megjelölni. Számos új kibocsátás került a piacra, és ezt a különösen sok készpénzt tartó befektetők jóindulatúan fogadták. A régió nemzetgazdasági képe összességében tovább javult. Egymás után már ötödik éve a 6%-os növekedés érzékelhetően jobb volt a vártnál. E fejlődéshez hozzájárult a magasabb nyersanyagárak (Oroszország, Kazahsztán és Ukrajna), az euró-övezeti erősebb növekedésen alapuló szolid exportteljesítmény (+0,5%-pont) és a jobb belső kereslet kombinációja. Egyedül Magyarország gazdasági növekedése bizonyult gyengébbnek a megszorítási program folytán, mint eredetileg vártuk. A jó fundamentális adatok számos fokozatemelésben is visszatükröződnek (Baltikum, Kazahsztán, Oroszország, Románia, Szlovákia), a jó összképet egyedül az homályosítja el, hogy az S&P s júniusban lefokozta Magyarországot. Összefoglalóan 4 pontot lehet felsorolni az utóbbi fél év fejlődésére vonatkozólag: 1) Erős gazdasági növekedés (export!), amely pozitív likviditási helyzettel párosul. 2) A pénzügyi diverzifikálódás alátámasztotta a magánfogyasztást és a beruházási hajlandóságot. 3) A piacok a régió politikai bizonytalanságainak figyelembevétele ellen döntöttek: a) Még mindig nincs kormány Csehországban b) Bizonytalan kilátások a lengyel és szlovák kormány esetében c) Csak a magyar kormány ül szilárdan a nyeregben 4) A rövid távú ingadozások ellen puffer hatással jár a költségvetési és teljesítménymérleg deficitek finanszírozásánál alkalmazott kiegyensúlyozott elegy. Most már 2007-re is erős gazdasági növekedést várunk, melynek során a mederből kicsapó költségvetési deficitek kiegyenlítésére kell fordítani a fő hangsúlyt. Az EMS2 és EMU csatlakozások továbbra is napirenden vannak, még ha az ütemterv kissé kitolódott is (2012/13). A kamat oldaláról az Európai Központi Bankkal összehangolt útra számítunk, amelynél az USA-ból kiinduló globális lanyhulás várható. Az alábbi táblázatokból megismerhetők a négy közép-kelet-európai magország nemzetgazdasági sarokadatai, valamint a valuták és a helyi valutákban kifejezett kamatgörbék fejlődése. Reál GBP növekedés %-ban A közszektorok deficitje a GBP %-ában Teljesítménymérleg a GBP %-ában Külföldi közvetlen befektetés a GBP %-ában Éves infláció/% 2006 2007p 2006 2007p 2006 2007p 2006 2007p 2006 2007p Lengyelország 5,4 4,8 4,1 3,7-1,8-2,8 2,8 2,2 1,1 2,0 Csehország 5,9 5,1 3,5 3,4-3,4-3,6 3,3 3,0 2,5 2,5 Magyarország 3,7 0,5 10,0 6,4-7,4-5,2 1,9 2,4 3,9 6,1 Szlovákia 7,9 7,3 3,3 2,9-7,2-3,9 3,4 2,9 4,5 2,6

Árfolyam Irányadó kamatok 2 éves hozam 5 éves hozam 10 éves hozam 06.6.1 06.11.30. 06.6.1. 06.11.30. 06.6. 06.11.30. 06.6.1. 06.11.30. 06.6.1. 06.11.30. Lengyelország 3,92 3,82 4,00 4,00 4,49 4,67 5,07 5,00 5,35 5,17 Csehország 28,23 27,89 2,00 2,50 2,73 3,16 3,41 3,33 3,98 3,65 Magyarország 262,26 256,55 6,00 8,00 6,96 8,00 6,90 7,46 6,80 7,00 Szlovákia 37,72 35,59 4,00 4,75 4,57 4,70 4,52 4,31 4,64 4,21 p...prognosztizált Forrás: Bloomberg, BA-CA Befektetési politika A középpontban a helyi valutájú lengyel, cseh, magyar, szlovák, román és török államkötvények állnak. Az alap volumenének mintegy harmada erejéig korábbi illetve még aktuális EU tagjelölt országok, köztük Horvátország (azaz: Bulgária, Észtország, Lettország, Litvánia, Lengyelország, Románia, Szlovákia, Szlovénia, Csehország és Magyarország) euróra illetve USD-re szóló kibocsátásaiba is befektetnek. Az Európán kívüli devizakockázatot, ami gyakorlatilag az USD kockázatot jelenti, állandó jelleggel lefedezik. Oroszország, Ukrajna, Törökország, Szerbia, Kazahsztán és Macedónia keményvalutás kibocsátásait diverzifikációs célokból fokozatosan szerzik be. A futamidő finom szabályozása céljából kis részben határidős kamatügyleteket is alkalmaznak. Az alap vagyonának összetétele 2006. november 30. 2006. május 31. millió euró % millió euró % Kötvények, amelyek bolgár levára 5,2 0,79 5,2 0,81 euróra 63,7 9,70 65,0 10,02 horvát kunára 7,7 1,17 7,9 1,22 lett latra 3,2 0,49 3,5 0,54 lengyel zlotyira 222,4 33,86 234,4 36,14 román leire 6,4 0,98 1,1 0,18 szlovák koronára 32,5 4,95 31,1 4,79 szlovén tollárra 9,8 1,50 17,1 2,64 cseh koronára 59,0 8,98 58,8 9,07 török lírára 29,0 4,42 9,6 1,48 magyar forintra 114,5 17,43 115,3 17,77 ukrán hrivnyára 0,7 0,10 0,7 0,11 USA dollárra szólnak 78,5 11,96 73,3 11,31 Értékpapír állomány 632,8 96,33 623,1 96,05 Financial Futures [határidős pénzügyi termékek] - 0,2-0,04 Határidős devizaeladási ügyletek 2,5 0,38 1,2 0,19 Bankbetétek 6,2 0,95 8,9 1,37 Kamatkövetelések 15,4 2,34 15,7 2,43 Az alap vagyona 656,8 100,00 648,7 100,00

Vagyonkimutatás 2006. november 30-ra az értékpapír állományban 2006. június 1-től 2006. november 30-ig történt változásokkal együtt Értékpapír megjelölése Kódszám Kamatláb Vásárlások/ Növekedések HIVATALOSAN FORGALMAZOTT ÉRTÉKPAPÍROK bolgár levára szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország BULGÁRIA Eladások/ Csökkenések Állomány Árfolyam Árfolyam érték euróban Darab/névérték (névérték 1.000-ben számítva.) %-os részesedés az alap vagyonából BULGARIAN BK. 05/08 BG2100012058 4,796930 0 0 1.000 100,000000 511.273,58 0,08 összesen 511.273,58 0,08 Kibocsátó EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK EIB BK. 04/09 XS0204821093 4,875000 0 0 9.000 101,980000 4.692.571,19 0,71 összesen 4.692.571,19 0,71 BGN összesen 1,955900 árfolyamon átszámítva 5.203.844,77 0,79 euróra szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország BULGÁRIA UT. BULGARIAN 05/08 XS0229612410 2,750000 0 0 1.000 97,485000 974.850,00 0,15 összesen 974.850,00 0,15 Kibocsátó ország NÉMETORSZÁG DRESDNER BK 06/16 XS027177255 5,064000 1.500 0 1.500 100,500000 1.507.500,00 0,23 DRESDNER BK. 04/11 XS020235616 6,450000 0 0 1.500 108,250000 1.623.750,00 0,25 összesen 3.131.250,00 0,48 Kibocsátó ország FRANCIAORSZÁG TPSAEUFIN.FR04/11 XS0195792717 4,625000 0 0 500 101,780000 508.900,00 0,08 összesen 508.900,00 0,08 Kibocsátó ország HORVÁTORSZÁG BINA-ISTRA 03/22 XS016266493 8,000000 0 0 6.000 111,205000 6.672.300,00 1,02 KROAT.ENTWBK.02/12 XS015871580 5,750000 0 0 1.000 104,930000 1.049.300,00 0,16 összesen 7.721.600,00 1,18 Kibocsátó ország LUXEMBURG GAZ CAPITAL 05/12 XS023771322 4,560000 0 0 2.000 98,751000 1.975.020,00 0,30 GAZ CAPITAL 05/15 XS022079093 5,875000 3.000 0 7.000 105,750800 7.402.556,00 1,13 GAZ CAPITAL 06/14 XS027276296 5,030000 2.000 0 2.000 100,501550 2.010.031,00 0,31 GAZ CAPITAL 06/17 XS027645593 5,136000 2.000 0 2.000 99,270000 1.985.400,00 0,30 VTB CAPITAL 06/16 XS024410528 4,250000 0 0 1.500 98,500000 1.477.500,00 0,22 összesen 14.850.507,00 2,26 Kibocsátó ország MACEDONIA MAZEDONIEN 05/15 XS0238022445 4,625000 0 0 2.000 99,490000 1.989.800,00 0,30 összesen 1.989.800,00 0,30 Kibocsátó ország HOLLANDIA FIRST INVEST 05/08 XS0211479745 7,500000 0 0 400 101,599998 406.399,99 0,06 összesen 406.399,99 0,06 Kibocsátó ország ROMÁNIA BUKAREST 05/15 XS022242547 4,125000 500 0 4.500 96,183450 4.328.255,25 0,66 CFR MAFRA 02/07 XS015904976 10,500000 0 0 2.000 104,879997 2.097.599,94 0,32 ROMANIAN COM. 05/08 XS023677733 3,750000 0 0 2.120 98,970000 2.098.164,00 0,32 RUMAENIEN02/12 XS014746650 8,500000 0 0 750 120,950000 907.125,00 0,14 RUMAENIEN 03/10 XS017163833 5,750000 0 0 4.000 105,460000 4.218.400,00 0,64 összesen 13.649.544,19 2,08

Értékpapír megjelölése Kódszám Kamatláb Vásárlások/ Növekedések Kibocsátó ország SZLOVÉNIA Eladások/ Csökkenések Állomány Árfolyam Árfolyam érték euróban Darab/névérték (névérték 1.000-ben számítva.) %-os részesedés az alap vagyonából NOVA KREDITNA 04/11 XS0205220204 4,433000 0 0 2.000 101,000000 2.020.000,00 0,31 Kibocsátó ország CSEH KÖZTÁRSASÁG összesen 2.020.000,00 0,31 BRNO 002/09 XS0149308842 5,500000 0 0 1.000 103,532100 1.035.321,00 0,16 Kibocsátó ország TÖRÖKORSZÁG összesen 1.035.321,00 0,16 TUERKEI 05/17 XS0212694920 5,500000 0 1.000 7.000 98,000000 6.860.000,00 1,04 TÜRKEI 06/16 XS0245387450 5,000000 0 0 2.000 95,750000 1.915.000,00 0,29 Kibocsátó ország UKRAJNA összesen 8.775.000,00 1,34 UKRAINE 05/15 XS0232329879 4,950000 0 0 4.000 96,630000 3.865.200,00 0,59 Kibocsátó ország MAGYARORSZÁG összesen 3.865.200,00 0,59 MOL MAGYAR 05/15 XS0231264275 3,875000 0 3.000 3.000 91,800000 2.754.000,00 0,42 ORSZAGOS 06/16 XS0268320800 5,270000 2.000 0 2.000 100,950000 2.019.000,00 0,31 horvát kunára szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország HORVÁTORSZÁG összesen 4.773.000,00 0,73 euró összesen 63.701.372,18 9,70 KROATIEN 03/08 HRRHMFO085A9 6,125000 0 0 10.000 102,600000 1.393.716,86 0,21 KROATIEN 05/10 HRRHMFO103A0 6,750000 0 0 10.000 106,650000 1.448.732,00 0,22 KROATIEN,REP. 05/15 HRRHMFO15CA8 5,250000 0 0 24.000 104,100000 3.393.822,82 0,52 RAIFFEISENB. 06/11 HRRBA0O112A0 4,125000 0 0 11.000 97,350000 1.454.641,04 0,22 lett latra szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország LETTORSZÁG AED összesen 7,361610 árfolyamon átszámítva 7.690.912,72 1,17 LETTLAND 03/13 LV0000580017 5,125000 0 0 2.000 104,505600 2.995.116,36 0,46 LETTLAND 04/14 LV0000580025 4,750000 0 0 152 103,765000 226.313,09 0,03 lengyel zlotyira szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország NÉMETORSZÁG LVL összesen 0,697840 árfolyamon átszámítva 3.221.429,45 0,49 BAY.LDSBK 00/10 XS0109737329 10,000000 0 0 8.000 114,450000 2.399.113,30 0,37 DT.A.AERZTEB.02/07 XS0144622874 9,000000 0 0 8.000 101,286500 2.123.178,59 0,32 HSH NORDBANK 03/07 XS0178882428 4,750000 0 0 5.000 100,000000 1.310.131,77 0,20 IKB MTN 03/08 XS0163191710 5,500000 0 0 10.000 100,690000 2.638.343,36 0,40 LBHESS.-THUER. 02/12 XS0150657376 0,000000 0 0 13.000 75,315000 2.565.486,94 0,39 LBRHLD-PFALZ 02/12 XS0141376961 8,000000 0 0 8.000 112,026000 2.348.301,15 0,36 Kibocsátó EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK összesen 13.384.555,11 2,04 EIB NOTES 04-09 XS0184782265 6,250000 0 0 7.000 102,950000 1.888.292,92 0,29 Kibocsátó ország ÍRORSZÁG összesen 1.888.292,92 0,29 DEPFA BANK 04/09 XS0186419098 6,250000 0 0 5.000 102,555000 1.343.605,64 0,20 HYPOREAL05/12 XS0224256767 4,570000 0 0 20.000 96,908800 5.078.531,92 0,77 összesen 6.422.137,56 0,98

Értékpapír megjelölése Kódszám Kamatláb Vásárlások Eladások/ /Növekedé Csökkenések -sek Kibocsátó ország OLASZORSZÁG Állomány Árfolyam Árfolyam érték euróban Darab/névérték (névérték 1.000-ben számítva.) %-os részesedés az alap vagyonából BK.POPOLARE 05/10 XS0229723753 4,600000 0 0 5.000 100,000000 1.310.131,77 0,20 Kibocsátó ország LENGYELORSZÁG összesen 1.310.131,77 0,20 POLEN 00-10/SER.1 110 PL0000101937 6,000000 1.000 0 8.093 103,800000 2.201.161,30 0,34 POLEN 02/08 PL0000102869 5,750000 2.000 26.000 88.000 101,700000 23.450.310,63 3,57 POLEN 02/13 PL0000102836 ver.* 5,000000 0 4.000 138.000 99,600000 36.014.998,39 5,48 POLEN 02/22 PL0000102646 ver.* 5,750000 0 0 59.340 104,820000 16.298.088,52 2,48 POLEN 04/15 PL0000103602 ver.* 6,250000 0 19.000 131.740 107,650000 37.160.082,38 5,66 POLEN 04/16 PL0000103529 3,000000 0 0 26.000 100,000000 7.036.413,80 1,07 POLEN 05/07 PL0000104014 0,000000 0 24.000 3.000 95,720000 752.434,88 0,11 POLEN 05/10 PL0000103735 ver.* 5,750000 0 4.000 100.606 102,800000 27.099.543,29 4,13 POLEN 06/11 PL0000104287 ver.* 4,250000 32.863 0 58.613 97,150000 14.920.443,43 2,27 POLEN 06/17 PL0000104543 ver.* 5,250000 19.000 0 19.000 100,650000 5.010.860,99 0,76 POLEN 99-09/1109 PL0000101473 6,000000 0 0 5.100 103,330000 1.380.834,34 0,21 POLEN 99/09 SER 509 PL0000101259 ver.* 6,000000 0 10.000 60.000 103,010000 16.194.800,87 2,47 POLEN, REP. 06/08 PL0000104170 0,000000 1.000 0 10.000 94,160000 2.467.240,16 0,38 POLEN, REP. 06/08 PL0000104360 0,000000 34.953 0 34.953 92,680000 8.488.197,13 1,29 Kibocsátó WELTBANK összesen 198.475.410,1 30,22 WELTBK.MTN 01/11 XS0123968645 10,625000 0 0 3.000 120,330000 945.888,94 0,14 román leire szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország NÉMETORSZÁG összesen 945.888,94 0,14 PLZ összesen 3,816410 árfolyamon átszámítva 222.426.416,4 33,86 KFW 06/08 XS0271655325 6,750000 1.000 0 1.000 100,180000 292.324,80 0,04 KRED.F.WIED.06/06 XS0258996015 6,000000 9.700 0 9.700 98,950000 2.800.735,92 0,43 Kibocsátó ország AUSZTRIA összesen 3.093.060,72 0,47 OESTERR., REP 06/08 XS0251323357 5,750000 300 0 300 98,250000 86.007,92 0,01 Kibocsátó ország ROMÁNIA összesen 86.007,92 0,01 RAIFFEISEN 04/07 RORFZBDBC010 8,375000 0 0 4.000 100,590000 1.174.084,70 0,18 ROMANIANBK.06/09 ROBCRODBC011 7,250000 3.000 0 3.000 100,000000 875.398,67 0,13 Kibocsátó WELTBANK összesen 2.049.483,37 0,31 WELTBANK 06/09 ROIBRDDBC011 6,500000 4.128 0 4.128 100,313000 1.208.318,81 0,18 szlovák koronára szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország NÉMETORSZÁG összesen 1.208.318,81 0,18 RON összesen 3,427010 árfolyamon átszámítva 6.436.870,82 0,98 LBRHLD-PFALZ 01/11 XS0135796448 8,250000 0 0 20.000 115,730900 648.956,62 0,10 Kibocsátó ország OLASZORSZÁG összesen 648.956,62 0,10 BCAINTESA 03/18 XS0165096719 5,000000 0 0 66.000 106,985000 1.979.717,25 0,30 Kibocsátó ország AUSZTRIA összesen 1.979.717,25 0,30 HYPOALPE-ADRIA2/12 XS0141489814 7,750000 0 0 50.000 114,394200 1.603.652,81 0,24 összesen 1.603.652,81 0,24

Értékpapír megjelölése Kódszám Kamatláb Vásárlások/ Növekedések Kibocsátó ország SZLOVÁKIA Eladások/ Csökkenések Állomány Árfolyam Árfolyam érték euróban Darab/névérték (névérték 1.000-ben számítva.) %-os részesedés az alap vagyonából SLOWAKEI 00-10/133 SK4120002601 8,500000 0 0 20.000 114,154900 640.119,26 0,10 SLOWAKEI 02/07 SK4120003120 7,800000 0 25.000 50.000 100,258000 1.405.482,30 0,21 SLOWAKEI 03-08/191 SK4120003740 4,950000 0 0 250.000 100,667000 7.056.079,67 1,07 SLOWAKEI 03/10 SK4120003674 4,900000 0 0 50.000 101,819000 1.427.365,42 0,22 SLOWAKEI 04-07/200 SK4120004201 0,000000 0 0 50.000 99,509000 1.394.982,33 0,21 SLOWAKEI 04-19/204 SK4120004318 5,300000 0 0 70.000 109,649600 2.151.995,86 0,33 SLOWAKEI 04/09 SK4120004284 4,800000 0 0 200.000 101,133000 5.670.994,51 0,86 SLOWAKEI 04/14 SK4120004227 4,900000 0 0 150.000 104,094000 4.377.773,59 0,67 SLOWAKEI 05/12 SK4120004565 0,000000 0 0 75.000 79,952100 1.681.231,35 0,26 SLOWAKEI 06/26 SK4120004987 ver.* 4,500000 0 0 25.000 103,604200 726.195,76 0,11 ZEL.SLOV.REP. 02/14 XS0149619099 8,600000 0 0 50.000 125,263500 1.756.025,78 0,27 szlovén tollárra szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország NÉMETORSZÁG összesen 28.288.245,83 4,31 SKK összesen 35,666760 árfolyamon átszámítva 32.520.572,51 4,95 HSH NORDBK.MTN 04/11 XS0186813746 5,400000 0 0 250.000 105,610000 1.101.567,14 0,17 LANDESBK. BW 04/14 XS0193129763 5,050000 0 0 460.000 107,210000 2.057.590,99 0,31 LBK. BADEN-WšRT. 05/07 XS0229245328 0,000000 0 0 200.000 99,150000 827.348,79 0,13 LRP LBK R-PF. 05/07 XS0210976246 3,420000 0 0 400.000 99,950000 1.668.048,64 0,25 Kibocsátó ország ÍRORSZÁG összesen 5.654.555,56 0,86 SACHSEN LB EUR. 04/07 XS0202062922 4,000000 0 0 300.000 100,050000 1.252.288,14 0,19 SACHSEN LBK.04/09 XS0184311818 5,350000 0 0 200.000 102,880000 858.473,46 0,13 Kibocsátó ország HOLLANDIA összesen 2.110.761,60 0,32 LEASEPLAN FIN. 06/09 XS0244544283 3,600000 0 0 300.000 99,360000 1.243.651,67 0,19 Kibocsátó ország SZLOVÉNIA összesen 1.243.651,67 0,19 NOVA LJUBLJA. 05/15 SI0022102444 4,150000 0 0 200.000 100,000000 834.441,54 0,13 cseh koronára szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország NÉMETORSZÁG összesen 834.441,54 0,13 SIT összesen 239,681260 árfolyamon átszámítva 9.843.410,37 1,50 HSH NORDBANK 04/10 XS0205358061 4,000000 0 0 30.000 101,995000 1.094.243,67 0,17 HYP.REALEST.02/07 XS0 154926272 3,750000 0 0 35.000 100,660000 1.259.908,13 0,19 Kibocsátó EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK összesen 2.354.151,80 0,36 EIB EUR. INV.BK 02/07 XS0145665542 5,000000 0 0 25.000 100,975000 902.750,58 0,14 EIBMTN 02/07 XS0 157184713 3,250000 0 0 10.000 100,175000 358.239,33 0,05 Kibocsátó ország NAGY BRITANNIA összesen 1.260.989,91 0,19 TESCO NOTES 05/07 XS0215580282 2,250000 0 0 30.000 99,740000 1.070.051,12 0,16 Kibocsátó ország OLASZORSZÁG összesen 1.070.051,12 0,16 BANCAINTESA 05/10 XS0214687385 3,000000 0 0 60.000 97,825800 2.099.029,62 0,32 összesen 2.099.029,62 0,32

Értékpapír megjelölése Kódszám Kamatláb Vásárlások/ Növekedések Kibocsátó ország LUXEMBURG Eladások/ Csökkenések Állomány Árfolyam Árfolyam érték euróban Darab/névérték (névérték 1.000-ben számítva.) %-os részesedés az alap vagyonából ORCO PROP.GR. 06/11 CZ0000000195 4,740000 0 0 30.000 99,700000 1.069.621,98 0,16 Kibocsátó ország HOLLANDIA összesen 1.069.621,98 0,16 GMAC INT. FIN. 04/07 XS0186420187 3,235000 0 0 30.000 98,000000 1.051.383,70 0,16 Kibocsátó ország AUSZTRIA összesen 1.051.383,70 0,16 ERSTE BONDS 98/08 XS0090897488 10,160000 0 0 20.000 111,157600 795.029,17 0,12 VBG. LHBK. 02/07 XS0159722205 3,250000 0 0 27.000 100,150000 967.004,79 0,15 Kibocsátó ország CSEH KÖZTÁRSASÁG összesen 1.762.033,96 0,27 CESKASPOR. 05/12 CZ0003701047 2,720000 0 0 30.000 97,000000 1.040.655,29 0,16 CESKY TELE 03/08 CZ0003501355 3,500000 0 0 54.000 100,687400 1.944.387,38 0,30 CZECH 2003/18 CZ0001000822 ver.* 4,600000 0 0 100.000 106,300000 3.801.431,53 0,58 CZECH REP 05/20 CZ0001001317 ver.* 3,750000 0 0 240.000 97,727200 8.387.655,90 1,28 CZECH REP. 03/08 CZ0001000798 ver.* 2,900000 0 0 30.000 99,927000 1.072.057,33 0,16 CZECH REP. 03/13 CZ0001000814 3,700000 0 30.000 228.000 100,750000 8.214.739,76 1,25 CZECH REP. 04/09 CZ0001000855 3,800000 0 28.000 200.000 101,445000 7.255.620,34 1,10 CZECH REP. 05/08 CZ0001001309 2,300000 5.000 0 50.000 98,470000 1.760.710,08 0,27 CZECH REP. 05/15 CZ0001001143 3,800000 70.000 0 233.000 100,400000 8.365.724,18 1,27 PRAG 01-11 CZ0001500086 6,850000 0 0 20.000 113,300000 810.352,20 0,12 SPRAVAZELEZ. 04/11 CZ0003501397 4,600000 0 0 20.000 104,670900 748.634,54 0,11 TSCHECHIEN 05/10 CZ0001001242 ver.* 2,550000 0 0 60.000 97,080000 2.083.027,13 0,32 WUESTENROT-ST. 05/15 CZ0003700932 4,500000 0 0 50.000 99,990000 1.787.888,70 0,27 Kibocsátó ország USA összesen 47.272.884,36 7,20 HSBC FINANCE 05/10 XS0231140384 0,000000 0 0 30.000 99,850000 1.071.231,25 0,16 török lírára szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ASIATISCHE ENTWICKLUNGSBANK összesen 1.071.231,25 0,16 CZK összesen 27,963150 árfolyamon átszámítva 59.011.377,70 8,98 ASIATISCHE EIB 06/08 XS0243699518 10,000000 0 0 2.000 90,304500 937.717,09 0,14 Kibocsátó EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK összesen 937.717,09 0,14 EIB 05/15 XS0213151920 0,000000 3.000 0 3.000 33,880000 527.712,16 0,08 EIB EUR.INV.BK 06/16 XS0258970051 14,000000 8.000 0 8.000 96,234500 3.997.175,57 0,61 Kibocsátó ország NORVÉGIA összesen 4.524.887,73 0,69 KOMMUNALKR. 05/09 XS0211207401 14,750000 0 0 4.000 91,690000 1.904.208,09 0,29 Kibocsátó ország AUSZTRIA összesen 1.904.208,09 0,29 ÖSTERREICH 06/08 XS0260875033 18,000000 3.000 0 3.000 97,530000 1.519.119,44 0,23 Kibocsátó ország TÖRÖKORSZÁG összesen 1.519.119,44 0,23 TUERKEI 05/10 TRT100210T12 15,000000 6.000 0 11.500 89,782365 5.360.697,79 0,82 TUERKEI 06/11 TRT190111T13 14,000000 5.000 0 5.000 87,722783 2.277.271,69 0,35 TURKEY 06/08 ZO TRT160708T15 0,000000 23.750 0 23.750 72,920000 8.991.718,80 1,37 TÜRKEI 04/07 TRT171007T10 20,000000 4.000 0 6.000 100,652205 3.135.501,31 0,48 TÜRKEI 06/08 TRT130808T17 0,000000 1.000 0 1.000 72,020000 373.925,91 0,06 összesen 20.139.115,50 3,07 TRY összesen 1,926050 árfolyamon átszámítva 29.025.047,85 4,42

Értékpapír megjelölése Kódszám Kamatláb Vásárlások/ Növekedések USA dollárra szóló KÖTVÉNYEK Eladások/ Csökkenések Állomány Árfolyam Árfolyam érték euróban Darab/névérték (névérték 1.000-ben számítva.) %-os részesedés az alap vagyonából Kibocsátó ország BULGARIEN BULGARIEN 02-15/S XS0145623624 ver.* 8,250000 0 0 15.915 119,800000 14.383.483,21 2,19 Kibocsátó ország NÉMETORSZÁG összesen 14.383.483,21 2,19 BAYER HYPOBK 05/08 XS0222883349 8,950000 0 0 2.000 103,020000 1.554.361,93 0,24 CITIGROUP D 02/09 XS0159012920 10,750000 0 0 1.000 110,247590 831.705,77 0,13 MORGAN STAN.03/13 XS0164067836 9,625000 0 0 2.000 119,375000 1.801.125,56 0,27 Kibocsátó EUROPAEISCHE INVESTITIONSBANK összesen 4.187.193,26 0,64 EIBEUR.INV. 05/10 XS0208666080 1) 0,000000 0 0 2.000 86,750000 1.308.880,77 0,20 Kibocsátó ország NAGY BRITANNIA összesen 1.308.880,77 0,20 COLVIS FINANCE 04/09 XS0185088266 8,000000 0 0 2.000 102,000000 1.538.972,21 0,23 CREDIT SUISSE 06/11 XS0267147881 7,650000 1.000 0 1.000 101,250000 763.828,12 0,12 CS FIRST BOST. 05/12 XS0230955642 6,800000 0 0 1.000 97,500000 735.538,19 0,11 CSFB INTERNAT. 05/15 XS0233620235 8,000000 0 0 2.000 103,920000 1.567.941,10 0,24 STANDARD BK. 04/09 XS0202078688 8,125000 0 0 500 96,500000 363.997,10 0,06 Kibocsátó ország ÍRORSZÁG összesen 4.970.276,72 0,76 GPB EUROBOND 05/15 XS0230577941 6,500000 8.500 0 9.250 100,375000 7.004.350,99 1,07 Kibocsátó ország JERSEY-SZIGETEK összesen 7.004.350,99 1,07 DELPHES CO 98-09 XS0084453116 7,750000 0 0 1.500 105,906000 1.198.429,34 0,18 Kibocsátó ország KAZAHSZTÁN összesen 1.198.429,34 0,18 BANK CASPIAN 05/08 XS0232868827 7,875000 0 0 1.500 97,825000 1.106.984,97 0,17 CJDEVBKKAZ.03-13 XS0179958805 7,375000 0 0 1.000 106,500000 803.434,02 0,12 NURBANK 05/08 XS0218237088 9,000000 0 0 750 100,900000 570.890,79 0,09 Kibocsátó ország HORVÁTORSZÁG összesen 2.481.309,78 0,38 KROATIEN 96/10A POOL XS0068364610 6,375000 0 0 1.000 100,650000 276.013,65 0,04 Kibocsátó ország LUXEMBURG összesen 276.013,65 0,04 EVRAZ GROUP 05/15 XS0234987153 8,250000 0 0 1.250 102,250000 964.215,12 0,15 GAZ CAPITAL 04/34 XS0191754729 8,625000 0 0 1.500 128,250000 1.451.273,42 0,22 JP MORGAN BK 02/07 XS0159581387 9,016250 0 0 3.500 102,250000 1.156.203,32 0,18 SB CAPITAL 06/11 XS0274505808 5,930000 1.500 0 1.500 100,918000 1.141.985,27 0,17 VTBCAP. 05/35 XS0223715920 6,250000 0 0 1.000 102,375000 772.315,10 0,12 Kibocsátó ország HOLLANDIA összesen 5.485.992,23 0,84 KAZKOMMERTS 05/15 XS0234488236 8,000000 0 0 1.200 103,625000 938.094,09 0,14 NURFINANCE 06/11 XS0269698246 9,375000 2.000 0 2.000 98,560000 1.487.069,62 0,23 TPSA FIN. 98/08 USN31209AA26 7,750000 0 0 500 104,727460 395.031,01 0,06 TURANALEM FIN. 05/15 XS0211873053 8,500000 0 0 1.500 103,750000 1.174.032,11 0,18 Kibocsátó ország OROSZORSZÁG összesen 3.994.226,83 0,61 RUSSIAN FED. 30 POOL XS0114288789 5,000000 0 0 8.000 113,812500 6.868.795,08 1,05 RUSSIAN FOED 98/28 XS0088543193 12,750000 3.000 0 5.000 182,375000 6.879.168,05 1,05 összesen 13.747.963,13 2,09

Értékpapír megjelölése Kódszám Kamatláb Vásárlások/ Növekedések Kibocsátó ország SZERBIA-MONTENEGRO Eladások/ Csökkenések Állomány Árfolyam Árfolyam érték euróban Darab/névérték (névérték 1.000-ben számítva.) %-os részesedés az alap vagyonából SERBIEN-MONT. 05/24 XS0214240482 3,750000 0 0 5.700 92,000000 3.956.063,85 0,60 Kibocsátó ország CSEH KÖZTÁRSASÁG összesen 3.956.063,85 0,60 CZECH EXPORTBK02/09 XS0148559981 5,750000 0 0 1.000 101,412450 765.053,64 0,12 Kibocsátó ország TÖRÖKORSZÁG összesen 765.053,64 0,12 TURKEY 06/36 US900123AY60 6,875000 3.000 1.350 4.000 94,250000 2.844.080,99 0,43 TÜRKEI 05/20 US900123AX87 7,000000 0 0 3.000 100,125000 2.266.023,42 0,34 Kibocsátó ország UKRAJNA összesen 5.110.104,41 0,78 UKRAINE 03/13 XS0170177306 ver.* 7,650000 0 0 1.000 108,250000 816.635,99 0,12 UKRAINE 04/11 XS0187564801 6,875000 0 1.000 9.000 102,750000 6.976.296,81 1,06 UKRAINE 06/16 XS0276053112 6,580000 1.500 0 1.500 99,750000 1.128.768,22 0,17 magyar forintra szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország MAGYARORSZÁG összesen 8.921.701,02 1,36 USD összesen 1,325560 árfolyamon átszámítva 77.791.042,83 11,84 6,25 UNGARN, REP. 06/09 HU0000402326 6,250000 0 0 2.200.000 96,660000 8.290.809,46 1,26 FHB LAND CR. 03/13 HU0000650593 8,250000 0 0 400.000 103,426300 1.612.940,86 0,25 FHB LAND CR. 05/10 HU0000651278 7,375000 0 0 180.000 98,762900 693.096,65 0,11 FHB LDCR.MTG 03/10 HU0000650452 7,750000 0 0 100.000 99,395500 387.520,06 0,06 FHB LD CRED+MTG. 12 HU0000650205 7,200000 0 0 100.000 100,375000 391.338,90 0,06 FHB LD CRED.+MTG.03/08 HU0000650429 8,000000 0 0 302.360 99,746100 1.175.838,63 0,18 HUNGARY 02-13 HU0000402045 6,750000 0 0 1.450.000 96,352200 5.446.996,55 0,83 HUNGARY 03-09 09/C HU0000402219 7,000000 0 0 1.800.000 97,703400 6.856.613,11 1,04 HUNGARY 03-14 14/C HU0000402193 5,500000 400.000 865.000 3.585.000 89,912900 12.567.202,9 1,91 HUNGARY 03/08 HU0000402102 6,250000 0 1.050.000 500.000 97,185300 1.894.514,99 0,29 HUNGARY 04/20 A HU0000402235 7,500000 0 35.000 2.001.110 105,251000 8.211.540,82 1,25 HUNGARY 06/09 HU0000402359 6,500000 1.900.000 200.000 1.700.000 96,629600 6.404.519,70 0,98 HUNGARY 06/11 HU0000402334 ver.* 6,000000 1.311.660 300.000 2.679.520 93,484200 9.766.134,06 1,49 UNG.AUSS.HBK 05/10 HU0000339171 6,750000 0 0 200.000 93,742500 730.960,64 0,11 UNGARN 04/15 HU0000402268 ver.* 8,000000 50.000 820.000 2.328.380 104,470000 9.483.593,23 1,44 UNGARN 05/08 HU0000402300 6,500000 150.000 1.300.000 1.150.000 97,363300 4.365.365,27 0,66 UNGARN 05/10 HU0000402292 6,750000 50.000 650.000 1.608.860 96,584900 6.058.358,26 0,92 UNGARN 05/16 HU0000402318 ver.* 5,500000 1.265.000 320.000 4.851.210 88,820600 16.799.302,1 2,56 UNGARN 06/12 HU0000402367 7,250000 750.000 0 750.000 99,825000 2.918.959,341 0,44 UNGARN 06/17 HU0000402375 ver.* 6,750000 600.000 0 600.000 97,882700 2.289.732,00 0,35 UNGARN 2001/17-17/A HU0000402037 6,750000 0 0 650.000 97,753700 2.477.273,88 0,38 HUF összesen 256,491240 árfolyamon átszámítva 108.822.611, 16,57 HIVATALOSAN FORGALMAZOTT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN 625.694.909, 95,26 A SZERVEZETT PIACOKBA BEVONT ÉRTÉKPAPÍROK magyar forintra szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország AUSZTRIA EBNTS 05/11 XS0213356735 7,150000 380.000 0 1.480.000 98,197400 5.666.164,35 0,86 HUF összesen 256,491240 árfolyamon átszámítva 5.666.164,35 0,86 A SZERVEZETT PIACOKBA BEVONT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN 5.666.164,35 0,86

Értékpapír megjelölése Kódszám Kamatláb Vásárlások/ Növekedések NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Eladások/ Csökkenések Állomány Árfolyam Árfolyam érték euróban Darab/névérték (névérték 1.000-ben számítva.) %-os részesedés az alap vagyonából USA dollárra szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország SVÁJC CREDITSUISSE 05/09 QOXDB4188955 2) 11,940000 0 0 1.000 100,013000 754.727,84 0,11 ukrán hrivnyára szóló KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország HOLLANDIA USD összesen 1,325560 árfolyamon átszámítva 754.727,84 0,11 ING BANK NV 05/09 XS0209949162 3) 11,890000 0 0 4.095 106,760000 652.606,20 0,10 UAH összesen 6,699020 árfolyamon átszámítva 652.606,20 0,10 NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN 1.407.334,04 0,21 HATÁRIDŐS DEVIZAELADÁSI ÜGYLETEK nyitott tételek nem realizált eredmény euróban KZT - 130.190.000-61.720,17-0,01 USD 105.020.000 2.553.655,41 0,39 AZ ALAP VAGYONÁNAK TAGOLÓDÁSA HATÁRIDŐS DEVIZAELADÁSI ÜGYLETEK ÖSSZESEN 2.491.935,24 0,38 ÉRTÉKPAPÍROK 632.768.407,46 96,33 HATÁRIDŐS DEVIZAELADÁSI ÜGYLETEK 2.491.935,24 0,38 BANKBETÉTEK 6.225.136,13 0,95 KAMATKÖVETELÉSEK 15.361.009,49 2,34 AZ ALAP VAGYONA 656.846.488,32 100,00 FORGALOMBAN LÉVŐ OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 5.466.136 FORGALOMBAN LÉVŐ FELHALMOZÁSRA SZOLGÁLÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 2.267.477 FORGALOMBAN LÉVŐ, TELJES FELHALMOZÁSRA SZOLGÁLÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK darab 228.670 OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE euró 69,14 FELHALMOZÁSRA SZOLGÁLÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE euró 111,13 BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE euró 117,83 1) az USD und RUB árfolyamviszonyának lehetséges kihatásai a visszafizetésre 2) Az USD és az UAH árfolyamarányának kihatása van a visszafizetésre. 3) Az USD és UAH árfolyamarányának alakulása által a visszafizetésre gyakorolt hatás.

* A vagyonkimutatásban ver (kikölcsönzött) szóval jelölt és az alábbiakban felsorolt értékpapírokat 2006. november 30-án az alább felsorolt részösszegekkel és az alább felsorolt díjakkal adták kölcsön az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében: Értékpapír megjelölése Kódszám névérték kölcsönzött részösszege (1.000-ben) Díjtétel %-ban POLEN 02/13 PL0000102836 42.000 0,13 POLEN 02/22 PL0000102646 55.000 0,13 POLEN 04/15 PL0000103602 17.000 0,13 POLEN 05/10 PL0000103735 80.000 0,13 POLEN 06/11 PL0000104287 48.000 0,13 POLEN 06/17 PL0000104543 18.000 0,15 POLEN 99/09 SER 509 PL0000101259 56.000 0,13 POLEN 99/09 SER 509 PL0000101259 2.000 0,10 SLOWAKEI 06/26 SK4120004987 10.000 0,50 CZECH 2003/18 CZ0001000822 65.000 0,25 CZECH REP 05/20 CZ0001001317 7.000 0,25 CZECH REP. 03/08 CZ0001000798 11.000 0,25 TSCHECHIEN 05/10 CZ0001001242 5.000 0,25 BULGARIEN 02-15/S XS0145623624 10.000 0,05 UKRAINE 03/13 XS0170177306 800 0,63 HUNGARY 06/11 HU0000402334 2.200.000 0,15 UNGARN 04/15 HU0000402268 1.000.000 0,13 UNGARN 05/16 HU0000402318 3.700.000 0,15 UNGARN 06/17 HU0000402375 300.000 0,15

A beszámolási fél év során az értékpapírok száma növekedett és csökkent, amennyiben ezek nincsenek megnevezve a vagyonkimutatásban. Értékpapír megjelölése kódszám milyen valutára szól Vásárlások/ Eladások/ Csökkenések Növekedések Darab/névérték (névérték 1.000-ben számítva.) HIVATALOSAN FORGALMAZOTT ÉRTÉKPAPÍROK ARIES VERM. C 04/14 DE000A0BVB39 USD 0 10.000 ARIES VERM.CL04/09B DE000A0BVB21 euró 0 3.000 CEZ 06/13 XS0271020850 euró 1.500 1.500 COOP.CENTR.06/08 XS0247498438 TRY 0 2.000 CZECHREP. 01-06 CZ0001000772 CZK 0 36.500 FHBCRED&MORT.02/08 HU0000650346 HUF 0 100.000 INT.BANK REC.06/08 XS0239015018 TRY 0 4.500 KROATIEN 04/14 XS0190291582 euró 0 1.800 POLEN 02-07/SER.0507 PL0000102679 PLN 0 44.000 POLEN 02/12 US731011AM43 USD 0 1.000 POLEN 04/07 PL0000103693 PLN 0 15.000 POLEN 05/07 PL0000103859 PLN 0 20.000 RUMAENIEN 01/08 XS0131554700 euró 0 400 SAZKA 04/14 XS0191065431 euró 0 500 SLOWENIEN 03-13/554 SI0002102059 SIT 0 300.000 SLOWENIEN 03/08 SI0002101952 SIT 0 400.000 SLOWENIEN 05/08 SI0002102331 SIT 0 400.000 SLOWENIEN 05/10 SI0002102398 SIT 0 200.000 SLOWENIEN 05/16 SI0002102349 SIT 0 400.000 SNPPETROM 01-06 XS0136561429 euró 0 1.500 UNGARN 02-07/07/D HU0000402052 HUF 0 500.000 UNGARN 04/07 HU0000402250 HUF 0 450.000 UNGARN 05/08 D HU0000402276 HUF 0 503.550 ZAGREB. BANKA 04/09 XS0196346042 euró 0 1.500 Bécs, 2006. december ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag.Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl

Az ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. nyílt végű alapjai Törzspaletta (a magánbefektetők számára legfontosabb alapok) Pénzpiaci alapok Nyugdíj/járadékalapok euró Nyugdíj/járadékalapok euró és külföldi valuták Részvényalapok régiók Részvényalapok ágazatok és régiók Stratégiai alapok ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH DOLLAR ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA BOND MORTGAGE ESPA SELECT BOND ESPA BOND EUROPE ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA PORTFOLIO BOND ESPA SELECT STOCK ESPA STOCK GLOBAL ESPA BEST OF EUROPE ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK VIENNA ESPA BEST OF AMERICA ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK EUROPE-EMERGING ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA BEST OF TECHNOLOGY ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA STOCK ETHIK ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA SELECT MED ESPA SELECT INVEST ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Gondoskodási alapok ESPA VORSORGE CLASSIC 04 (03) Félkövérrel nyomtattuk a SHORT-LIST [rövid lista] (a törzspaletta 11 legfontosabb alapja) alapjait

Összes ESPA-alap (a teljes ESPA-alappaletta a törzsalapokkal együtt) ALPENFONDS BVP ESPA BOND EURO-TREND ESPA BEST OF AMERICA ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS ESPA BEST OF EUROPE ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA BEST OF JAPAN ESPA BEST OF TECHNOLOGY ESPA BEST OF WORLD ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT ESPA BOND EUROPE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND EURO-PRO ESPA BOND EURO-RENT ESPA BOND EURO-RESERVA ESPA BOND INTERNATIONAL ESPA BOND MORTGAGE ESPA BOND USA ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA BOND YEN ESPA CASH CORPORATE-PLUS ESPA CASH EURO ESPA CASH DOLLAR ESPA CASH EURO-MIDTERM ESPA CASH EURO-PLUS ESPA PORTFOLIO BOND Aktien Alpenraum Europäische Immobilien-Aktien US-Aktien-Dachfonds Aktien-Dachfonds für Schwellenländer Europäischer Aktien-Dachfonds Globaler Aktien-Dachfonds, Gesundheitswesen Japanischer Aktien-Dachfonds Globaler Aktien-Dachfonds, Technologiebranche Globaler Aktien-Dachfonds Euro-Renten, überwiegend Staatsanleihen Schwerpunkt zentral- und osteuropäische Renten Dollar-Renten, ohne Währungssicherung Unternehmensanleihen in US-Dollar, ohne Währungssicherung Emerging Markets-Renten weltweit mit Währungssicherung in Euro Unternehmensanleihen in Euro Abfertigungsfonds, auch für mündelsichere Veranlagung nach ethischen Kriterien Paneuropäische Renten, überwiegend in Euro Hochrentierende Unternehmensanleihen mit Währungssicherung in Euro Euro-Renten, Abfertigungsfonds Euro-Renten, überwiegend Staatsanleihen Euro-Renten, Abfertigungsfonds Internationale Renten US-Hypothekenanleihen mit vollständiger Währungssicherung in Euro Dollar-Renten mit teilweiser Währungssicherung in Euro Dollar-Unternehmensanleihen mit Währungssicherung in Euro Hochrentierende US-Unternehmensanleihen mit Währungssicherung in Euro Renten in japanischen Yen, ohne Währungssicherung Geldmarktnaher Fonds in kurzlaufenden Unternehmensanleihen Geldmarktnaher Fonds in Euro Geldmarktnaher Fonds in US-Dollar Euro-Renten mittlerer Laufzeit Geldmarktnaher Fonds in Euro Internationale Renten gemäß Asset Allocation

ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 ESPA PORTFOLIO MED ESPA PORTFOLIO MIX ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA PRO INVEST ESPA PRO MIX ESPA PRO TOP ESPA SELECT BOND ESPA SELECT CASH ESPA SELECT INVEST ESPA SELECT MED ESPA SELECT STOCK ESPA SELECT STOCK-INDUSTRIES ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK ETHIK ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK EUROPE-AKTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING (bis 26.5.04: ESPA STOCK DANUBIA) ESPA STOCK EUROPE-GROWTH ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA STOCK EUROPE-VALUE ESPA STOCK FINANCE ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK INTERNET-INFRA ESPA STOCK ISTANBUL ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK UMWELT ESPA STOCK VIENNA ESPA VORSORGE CLASSIC/03 ESPA VORSORGE CLASSIC/04 Alternatives Investment Gemischter Dachfonds (Laufzeit), mit Wertsicherungskonzept Konservativer gemischter Fonds, gemäß Asset Allocation, bis zu 25 % Aktien Dynamischer gemischter Fonds, gemäß Asset Allocation, bis zu 35 % Aktien Gemischter Dachfonds, mit Wertsicherungskonzept Gemischter Dachfonds, bis zu 50 % Aktienfonds Gemischter Fonds, bis zu 35 % Aktien Offensiver gemischter Fonds, bis zu 75 % Aktien Euro-Anleihen-Dachfonds mit ESPA-Rentenfonds Euro-Geldmarkt-Dachfonds mit ESPA-Geldmarktfonds Gemischter Dachfonds, gemäß Asset Allocation, bis zu 50 % Aktienfonds Gemischter Dachfonds, gemäß Asset Allocation, bis zu 25 % Aktienfonds Globaler Aktien-Dachfonds gemäß Asset Allocation Globaler Branchen-Dachfonds US-amerikanische Top 100-Aktien Globale Biotechnologie-Unternehmen Globale ethisch-orientierte Unternehmen Europäische Top 50-Aktien Paneuropäische Aktien Zentral- und osteuropäische Aktien Europäische Wachstums-Aktien Europäische Immobilien-Aktien Europäische Substanzwert-Aktien Globale Finanzdienstleistungs-Unternehmen Weltweit großkapitalisierte Aktien (Blue Chips) von ACM gemanagt Globale Informationstechnologie-Unternehmen Türkische Aktien Japanische Aktien unter Anlehnung an den MSCI-Japan- Index Globale Pharma-Unternehmen Globale High-Tech-Unternehmen Globale Umwelt-Unternehmen Österreichische Aktien Zukunftsvorsorge mit staatlicher Förderung Zukunftsvorsorge mit staatlicher Förderung

A takarékpénztárak alapjai A Salzburgi Takarékpénztár alapjai: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD EURO-Renten, österreichische Emittenten EURO-Renten, überwiegend deutsche Emittenten Gemischter Dachfonds, ca. 50 % Aktienfonds Gemischter Dachfonds, ca. 25 % Aktienfonds Globaler Aktien-Dachfonds A Steiermärkische Bank und Sparkassen AG alapjai: TOP I-DER STABILE TOP II-DER FLEXIBLE TOP III-DER AKTIVE TOP IV-DER PLANENDE TOP V-DER OFFENSIVE Gemischter Dachfonds, ca. 20 % Aktienfonds Gemischter Dachfonds, bis zu 70 % Aktienfonds Aktien-Dachfonds Dachfonds Branchen-Dachfonds A takarékpénztárak egyéb alapjai: DELPHIN INVEST A Sparkasse Knittelfeld AG GLOBAL- PERFORMER részvény-gyűjtőalapja PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER Globaler Aktien-Dachfonds, Waldviertler Sparkasse Globaler Aktien-Dachfonds Aktien-Dachfonds, Vorarlberger Sparkasse Dachfonds, Wiener Neustädter Sparkasse Dachfonds, Wiener Neustädter Sparkasse Dachfonds, Sparkasse Kufstein