Éves jelentés 2007/2008. pénzügyi év Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. www.rcm.at
Raiffeisen-Energia-Részvény Alap 1) Alapkezelő: Wellington Management Company LLP Pénzügyi jelentés a 2007. június 1-jétől 2008. május 31-éig terjedő 7. pénzügyi évről ISIN hozamfizető: ISIN felhalmozó: ISIN teljesen felhalmozó (külföld): ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, hozamfizető: ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, felhalmozó: AT0000688668 AT0000688676 AT0000688684 AT0000688692 AT0000688700 Megjegyzés: A KPMG Austria GmbH csak a rövidítetlen, német nyelvű változatra vonatkozóan adott ki hitelesítő záradékot. 1) A Raiffeisen-Energia-Részvény Alap publikus Tájékoztatójának az első közzététel óta végrehajtott valamennyi módosítást tartalmazó aktuális változata a www.rcm.at internetes oldalon az érdeklődők rendelkezésére áll. 2. oldal
Tartalomjegyzék Tulajdonosok és testületek...4 Az alap részletes adatai EUR-ban...5 Az alap vagyonának alakulása és hozamszámítás EUR-ban...7 Értékalakulás a jelentés pénzügyi évében (az alap teljesítménye)...7 Az alap vagyonának alakulása...8 Az alap eredménye...9 Az alap eredményének felhasználása...10 Tőkepiac...11 Befektetési politika...13 Az alap vagyonának összetétele EUR-ban...14 Vagyonkimutatás EUR-ban...15 Hitelesítő záradék...21 Az EUR-ban történő hozamfizetés/kifizetés adózása...23 Alapkezelési Szabályzat...24 Kezelt befektetési alapok...34 3. oldal
Tulajdonosok és testületek (Státusz: 2008. május 31.) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. 1010 Wien, Schwarzenbergplatz 3 Telefon: (01) 71170-0/Telefax: (01) 71170-1092 Tulajdonosok: Állami felügyelők: Felügyelőbizottság: Üzletpolitikai Tanács: Letétkezelő bank: Ügyvezetőség: Cégjegyzők: RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank Burgenland und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank Kärnten Rechenzentrum und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Warenund Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisenverband Salzburg reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH Dr. Edeltraud LACHMAYER, Mag. Kristina FUCHS Dr. Gerhard GRUND igazgató, elnök, Wilfried HOPFNER igazgatósági tag, közgazdász, elnökhelyettes, Leopold BUCHMAYER vezérigazgató-helyettes, elnökhelyettes, Dkfm. Arndt HALLMANN igazgatósági tag, Mag. Georg MESSNER igazgatósági tag, Mag. Regina REITTER cégjegyző, Mag. Johann SCHINWALD igazgató, Dr. Georg STARZER igazgatósági tag, Mag. Gobert STERNBACH igazgató, Mag. Manfred BAYER, MMag. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, Mag. Friedrich SCHILLER cégjegyző Mag. Manfred URL igazgatósági tag, elnök, Mag. Harald SCHODER cégjegyző, elnökhelyettes, Anton TROJER igazgató, elnökhelyettes, Mag. Peter BREZINSCHEK osztályvezető, Dr. Gerhard GRUND igazgató, Dr. Nicolaus HAGLEITNER igazgatóhelyettes, Uwe HANGHOFER cégjegyző, Paul KIRCHKNOPF cégjegyző, Mag. Petra RUDERER-KNOLLMAYR, Helmut WIMMER cégjegyző Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Dr. Mathias BAUER elnök, Mag. Gerhard AIGNER, Mag. Andreas ZAKOSTELSKY Mag. (FH) Dieter AIGNER, Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, Mag. Elke EBNER, Mag. Harald FRODL, Mag. Klaus GLASER, Wolfgang HÖFNER, Mag. Norbert JANISCH, Mag. Gabriele KELLNER, Mag. Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER, Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, Mag. Hans RAPATZ, Mag. Monika RIEDEL, Mag. Andreas RIEGLER, Mag. Friedrich SCHILLER, Dr. Michael SCHMID, Mag. Robert SENZ, Mag. Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, MMag. Ingrid SZEILER, Mag. Sheila TALEBIZADEH, Mag. Daniela UHLIK-KLIEMSTEIN, Dr. Marina ZENKER 4. oldal
Tisztelt Résztulajdonosok! A Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. az alábbi éves jelentésben számol be a Raiffeisen-Energia-Részvény Alap amely a Befektetési alapokról szóló törvény 20. -a szerinti résztulajdonosi alap 2007. június 1. és 2008. május 31. közötti 7. pénzügyi évéről. Az alap részletes adatai EUR-ban 2007. 05. 31. 2008. 05. 31. Az alap vagyona összesen 264 874 074,77 247 767 530,58 1 hozamfizető befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 199,53 203,25 1 hozamfizető befektetési jegy eladási ára 209,51 213,41 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 206,26 210,77 1 részben felhalmozó befektetési jegy eladási ára 216,57 221,31 1 teljesen felhalmozó befektetési jegy nettó eszközértéke 207,53 212,43 1 teljesen felhalmozó befektetési jegy eladási ára 217,91 223,05 Hozamfizetés/kifizetés EUR-ban 2007. 08. 16. 2008. 08. 18. 1 hozamfizető befektetési jegyre jutó hozamfizetés 0,90 0,90 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó kifizetés 0,32 0,54 1 jegyre jutó részleges felhalmozás újrabefektetése 6,15 8,90 1 jegyre jutó teljes felhalmozás újrabefektetése 6,51 9,49 A hozamfizetés a 7. számú hozamszelvény díjtalan beváltása ellenében történik az alap kifizetőhelyeinél. A kifizetést a letétkezelő bankok rendezik. A kuponkifizető bank köteles a hozamfizetésből befektetési jegyenként 0,52 EUR tőkejövedelem-adót levonni opciós nyilatkozattal, illetve a részben felhalmozó befektetési jegyekre történő, jegyenként 0,54 EUR összegű kifizetést a tőkejövedelem-adó megfizetésére fordítani opciós nyilatkozattal, amennyiben nem állnak fenn mentességet indokoló okok. 5. oldal
A Raiffeisen-Energia-Részvény Alap forgalomban lévő befektetési jegyei 1) Hozamfizető jegyek Részben felhalmozó jegyek Teljesen felhalmozó jegyek Forgalomban lévő jegyek 2007. 05. 31-én 90 772,535 969 386,864 225 567,332 Eladás 65 135,573 129 720,502 75 256,337 Visszaváltás 92 464,250 153 744,215 133 190,876 Forgalomban lévő jegyek 63 443,858 945 363,151 167 632,793 Összes forgalomban lévő jegy 2008. 05. 31-én 1 176 439,802 Az alap utolsó öt pénzügyi évének részletes adatai EUR-ban: Hozamfizető befektetési jegyek: Dátum Az alap vagyona összesen 1 hozamfizető befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1 hozamfizető befektetési jegyre jutó hozamfizetés Teljesítmény %-ban 2) 2004. 05. 31. 13 457 523,82 92,86 0,50 + 24,25 2005. 05. 31. 28 490 825,49 127,60 0,50 + 38,13 2006. 05. 31. 109 381 435,45 164,89 1,00 + 29,66 2007. 05. 31. 264 874 074,77 199,53 0,90 + 21,70 2008. 05. 31. 247 767 530,58 203,25 0,90 + 2,36 Részben felhalmozó befektetési jegyek: Dátum Az alap vagyona összesen 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Részbeni felhalmozásra fordított összeg A Befektetési alapokról szóló törvény (InvFG) 13. 3. mondata szerinti kifizetés Teljesítmény %-ban 3) 2004. 05. 31. 13 457 523,82 95,16 4,23 0,00 + 24,25 2005. 05. 31. 28 490 825,49 131,45 12,88 0,43 + 38,13 2006. 05. 31. 109 381 435,45 169,97 15,79 0,52 + 29,66 2007. 05. 31. 264 874 074,77 206,26 6,15 0,32 + 21,70 2008. 05. 31. 247 767 530,58 210,77 8,90 0,54 + 2,36 Teljesen felhalmozó befektetési jegyek: Dátum Az alap vagyona összesen 1 teljesen felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Teljes felhalmozásra fordított összeg Teljesítmény %-ban 2004. 05. 31. 13 457 523,82 95,21 4,24 + 24,25 2005. 05. 31. 28 490 825,49 131,51 17,89 + 38,13 2006. 05. 31. 109 381 435,45 170,52 16,37 + 29,66 2007. 05. 31. 264 874 074,77 207,53 6,51 + 21,70 2008. 05. 31. 247 767 530,58 212,43 9,49 + 2,36 1) Vagyongyűjtési célú előtakarékosságból származó törtrészek. 2) A hozamként kifizetett összegek hozamfizetés napjára vonatkozó nettó eszközértéken történő teljes újrabefektetését feltételezve. 3) A kifizetett összegek kifizetésének napjára vonatkozó nettó eszközértéken történő teljes újrabefektetését feltételezve. 6. oldal
Az alap vagyonának alakulása és hozamszámítás EUR-ban Értékalakulás a jelentés pénzügyi évében (az alap teljesítménye) Hozamfizető befektetési jegyek: Az OeKB (Österreichische Kontrollbank AG) számítási módszere szerint történő meghatározás: Befektetési jegyenként az alap pénznemében (EUR), eladási jutalék figyelembevétele nélkül 1 befektetési jegyre jutó nettó eszközérték a pénzügyi év kezdetekor 199,53 0,90 EUR összegű hozamfizetés 2007. 08. 16-án (nettó eszközérték: 184,65 EUR) 0,0049 befektetési jegynek felel meg 1 befektetési jegyre jutó nettó eszközérték a pénzügyi év végén 203,25 Összérték beleszámítva a hozamfizetés révén szerzett befektetési jegyeket is (1,0049 203,25) 204,25 1 befektetési jegyre jutó nettó hozam / nettó csökkenés 4,72 Részben felhalmozó befektetési jegyek: Az OeKB (Österreichische Kontrollbank AG) számítási módszere szerint történő meghatározás: Befektetési jegyenként az alap pénznemében (EUR), eladási jutalék figyelembevétele nélkül 1 befektetési jegyre jutó nettó eszközérték a pénzügyi év kezdetekor 206,26 0,32 EUR összegű kifizetés 2007. 08. 16-án (nettó eszközérték: 191,49 EUR) 0,0017 befektetési jegynek felel meg 1 befektetési jegyre jutó nettó eszközérték a pénzügyi év végén 210,77 Összérték beleszámítva a kifizetés révén szerzett befektetési jegyeket is (1,0017 210,77) 211,13 1 befektetési jegyre jutó nettó hozam / nettó csökkenés 4,87 Teljesen felhalmozó befektetési jegyek: Az OeKB (Österreichische Kontrollbank AG) számítási módszere szerint történő meghatározás: Befektetési jegyenként az alap pénznemében (EUR), eladási jutalék figyelembevétele nélkül 1 befektetési jegyre jutó nettó eszközérték a pénzügyi év kezdetekor 207,53 1 befektetési jegyre jutó nettó eszközérték a pénzügyi év végén 212,43 1 befektetési jegyre jutó nettó hozam / nettó csökkenés 4,90 1 hozamfizető / részben felhalmozó és teljesen felhalmozó befektetési jegy teljesítménye a pénzügyi évben 2,36% 7. oldal
Az alap vagyonának alakulása Az alap vagyona 2007. 05. 31-én (1 285 726,731 befektetési jegy) 264 874 074,77 Hozamfizetés 2007. 08. 16-án (0,90 EUR 114 726,646 hozamfizető befektetési jegy) 103 253,98 Kifizetés 2006. 08. 16-án (0,32 EUR 985 264,214 részben felhalmozó befektetési jegy) 315 284,55 Eszközök változása befektetési jegyek eladásából 54 891 403,63 befektetési jegyek visszaváltásából 74 270 005,57 Arányos hozamkiegyenlítés 2 501 044,06 16 877 557,88 Az alap eredménye összesen 189 552,22 Az alap vagyona 2008. 05. 31-én (1 176 439,802 befektetési jegy) 247 767 530,58 8. oldal
Az alap eredménye A. Az alap realizált eredménye Az alap rendes eredménye Bevételek (árfolyam-különbözet nélkül) Kamatbevételek 191 915,79 Kamatráfordítások 136,39 Osztalékbevételek (beleértve az osztalék-ekvivalenst is) 3 434 623,45 Egyéb bevételek 182 446,30 3 808 849,15 Ráfordítások A befektetési alapkezelőnek fizetett díjak 5 023 085,39 A letétkezelő banknak fizetett díjak 225 434,90 Könyvvizsgálati költségek 8 880,00 Letéti díj 98 480,86 Kötelező, illetve közzétételi költségek 17 495,91 5 373 377,06 Az alap rendes eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) 1 564 527,91 Realizált árfolyam-különbözet Realizált nyereség 24 436 944,26 Realizált veszteség 10 238 208,07 Realizált árfolyam-különbözet (hozamkiegyenlítés nélkül) 14 198 736,19 Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) 12 634 208,28 B. Nem realizált árfolyam-különbözet Nem realizált árfolyam-különbözet változása 9 943 612,00 C. Hozamkiegyenlítés Hozamkiegyenlítés a pénzügyi év hozamaira 1 459 477,85 Hozamkiegyenlítés a pénzügyi évben a következő évre átvitt nyereségekre 1 041 566,21 2 501 044,06 Az alap eredménye összesen 189 552,22 9. oldal
Az alap eredményének felhasználása Hozamfizetés (0,90 EUR 63 443,858 hozamfizető befektetési jegy) 57 099,47 A Befektetési alapokról szóló törvény (InvFG) 13. 3. mondata szerinti kifizetés (0,54 EUR 945 363,151 részben felhalmozó befektetési jegy) 510 496,10 Újrabefektetett összeg (részbeni felhalmozás) 8 412 106,41 Újrabefektetett összeg (teljes felhalmozás) 1 591 441,42 Összesen 10 571 143,40 Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítéssel együtt) 10 133 164,22 Az átvitt nyereség változása Előző évből áthozott nyereség 3 184 974,85 Következő időszakra átvitt nyereség 2 746 995,67 437 979,18 Összesen 10 571 143,40 10. oldal
Tőkepiac (Tárgyidőszak: 12 hónap) Egy 2007 februárjában-márciusában bekövetkezett rövid, heves korrekció után a tavasz folyamán ismét javult a hangulat, és az európai tőzsdei indexek gyorsabban értek el újra többéves rekordokat, mint ahogyan előzőleg visszaestek. Május végétől aztán valamelyest nőtt a volatilitás. Az ekkor még globálisan kitűnő konjunktúrakilátások közepette a befektetők előbb jobban tartottak a további kamatemelésektől, mint amennyire csábíthatta volna őket az emelkedő vállalati nyereségek hosszabb távú esélye. Július 20-ával aztán az USA jelzáloghitelpiacának válsága teljes mértékben átterjedt a részvénypiacokra is. A pénzügyi papírok már addig is vesztettek valamennyit az értékükből, most azonban a hitelválságnak az egész gazdaságra való átterjedése miatti félelmek (például a hitelezési politika restriktívebbé válása következtében) más ágazatok részvényeit is térdre kényszerítették. A július végétől augusztus közepéig tartó hektikus és volatilis időszak után azonban ismét hamar megnyugodtak az európai részvénypiacok. A jegybankok megfontolt lépései és néhány USA-beli brókercég a várakozásokhoz képest kevésbé rossz eredménye következtében a legfontosabb részvényindexek október végéig még hatéves rekordjaikhoz is ismét egész közel kerültek. A számos pénzintézet által kilátásba helyezett további hitelleírások, valamint az USA jelzálogpiaci válságának az egész gazdaságra való kihatása miatti növekvő aggodalom hatására novemberben ismét jelentős árfolyamesések következtek be, de az európai részvénypiacok az év végéig még figyelemreméltó szinteken tudták tartani magukat. Az USA-ból induló válság globális hatásai miatt egyre erőteljesebb félelmek csak az újév első heteiben okoztak árfolyamcsökkenéseket, amelyek hatására az európai indexek is ismét itt-ott több mint 15%-os mínuszt jegyeztek. Ennek következtében azonban az európai részvénypiacok valamelyest ismét el tudtak távolodni a mélypontoktól, és februárban viszonylag konstans (bár alacsony) szinten tudtak maradni annak ellenére, hogy főként az USA-beli recessziótól való félelem újra és újra visszaesést okozott. Az árfolyamok 2008 márciusa közepén aztán ismét az éves mélypontokat tesztelték, amikor az USA pénzügyi szektorából érkező rossz hírek nyugtalanságot okoztak a tőkepiacokon. Az USA konjunktúráját illető valamelyes megnyugvás azonban aztán megszilárdította a globális részvénypiacokat, így május közepéig az európai indexek is a január közepe óta jegyzett legmagasabb értékeiket tudták elérni. A jelentősen megemelkedett olajár azonban ezt követően ismét kiváltotta a befektetők nyereségrevízióktól való félelmét. Ezenkívül a magas infláció is hozzájárult ahhoz, hogy csökkent az USA jegybankjának további kamatcsökkentési hajlandósága, és ezért május végén már ismét az Európai Központi Bank kamatemeléseitől való félelem nehezedett a piacokra. Az USA tőzsdéi a vállalatok negyedéves nyereségei által segítve, amelyek jóval az elemzők előzőleg markánsan csökkentett várakozásai felett alakultak 2007 tavaszán jelentősen erősödtek, és az S&P 500 júliusban rövid időre még túl is szárnyalta minden idők 2000-ben elért legmagasabb értékeit. A második negyedévi gyorsjelentések végül még a legeuforikusabb várakozások némelyikén is túltettek. Az USA jelzáloghitel-piaca körüli fokozódó válság és az attól való félelem, hogy a válság az USA-beli fogyasztásra is kihathat, valamint a konjunktúra egésze azonban erőteljes ütést mért a korábbi tőzsdei hosszra. Augusztus közepétől aztán az USA jegybankjának megfontolt lépései és néhány USA-beli brókercég első ránézésre a várakozásokhoz képest kevésbé rossz eredménye következtében ismét bizakodó lett a hangulat, és szeptember végéig a legtöbb USA-index többé-kevésbé ismét a történelmi rekordértékekig javult. 11. oldal
A gyengélkedő USA-beli előrejelző indexek, valamint a pénzügyi szektorból érkező további rémhírek azonban októberben ismét megterhelték az USA-részvényeket. Ez a trend novemberben is folytatódott, amikor elsősorban az USA-beli konjunktúrát illető aggodalmak és a jelzálogpiaci válság miatti további lehetséges hitelleírások bizonytalanították el a befektetőket. A sok rossz hír ellenére azonban az USA-indexek ismét meg tudták kezdeni a felzárkózást. Ezt a folyamatot főként a kamatcsökkentést illetően ismét fellángolt spekulációk támogatták. Az elmúlt év fordulóján főként a pénzügyi konszernek várt nyereségszámainak drámai visszaesése, valamint a jelentősen romló konjunkturális hangulat okozott markáns visszaeséseket, amelyek az USA részvényindexeit időnként az utoljára 2006 késő nyarán látott szintekre vetették vissza. A pénzügyi szektoron kívüli viszonylag jó vállalati eredmények, valamint a várakozásokhoz képest kevésbé rosszul alakult konjunktúraindexek azonban áprilisban és májusban egy markáns korrekciót hoztak, amely az USA részvényindexeit ismét a január közepe óta jegyzett legmagasabb szintjeikre emelte. 2007 tavaszán a japán részvénypiac a korábban elszenvedett veszteségek jó részét ismét be tudta hozni. A gyenge előrejelző indexek és a nyereségszámok felfelé történő korrekciójának csökkenő dinamikája miatt a piac időnként ugyan ismét lemaradt a nemzetközi összehasonlító indexek mögött, de újra megközelítette többéves rekordértékeit. Július végétől aztán az USA jelzáloghitel-piacának válsága gondoskodott a jó hangulat végéről és jelentős veszteségeket okozott a japán részvénypiacon. Ez volt az oka annak is, hogy a japán jegybanknak el kellett halasztania az eredetileg tervezett kamatemelést. A FED 50 bázispontos kamatcsökkentése, valamint az USA-beli brókercégek első eredményei aztán gondoskodtak a vállalati kötvénypiacokon és a pénzpiacokon kialakult bizalmi válság átmeneti enyhüléséről. Ennek során a Nikkei 225 ismét el tudott távolodni az éves mélypontján jegyzett korábbi értékektől. Október közepétől azonban a japán részvénypiacnak ismét jelentős árfolyameséseket kellett elszenvednie. Túl sokat nyomtak a latban az USA-beli recesszióra vonatkozó aggodalmak és ezzel összefüggésben az attól való félelem, hogy 2008-ban esetleg a japán gazdaság is jelentősen veszíthet a konjunktúra dinamikájából. Az exportorientált vállalatok helyzetét ezenfelül még tovább nehezítette az USA-dolláral szemben erősödő japán jen. A feléledő USAkamatcsökkentési remények, valamint a gyengülő jen aztán egy rövid ideig tartó korrekciót váltott ki. Az év végét és ennek az évnek az elejét azonban egészen március közepéig ismét heves konjunkturális aggodalmak, majd jelentős árfolyamesések jellemezték, amelyek a Nikkei indexet március közepén 2005 késő nyara óta jegyzett legmélyebb szintjére vetették vissza. A folytatásban aztán a globális vezérpiac szerepét betöltő USA-ból kiindulva javulás kezdődött, amelynek következtében a Nikkei hat héten belül majdnem 20%-kal emelkedett. Támogatólag hatott itt a japán vállalatokra az ismét gyengélkedésre hajlamos japán jen is. 12. oldal
Befektetési politika A Raiffeisen-Energia-Részvény Alap az aktív részvénykiválasztás befektetési módszerét alkalmazza. A papírok kiválasztását intenzív vállalatelemzés előzi meg. Az alapkezelő részvényválasztásai a közép- és hosszú távú befektetési stílust tükrözik. Az alap az egyes papírok kiválasztása tekintetében elég erősen eltért a benchmarkjától, amely 2/3 részben a globális energiaindexből, 1/3 részben pedig a globális szolgáltatói indexből áll. Jelentősen különbözött a piaci kapitalizációt tekintve is, mert a kis és közepes kapitalizációjú részvények határozott túlsúlyban voltak a nagy kapitalizációjúakkal szemben. A Raiffeisen-Energia-Részvény Alap az elmúlt rendkívül jó periódusok után valamivel 2% feletti értéknövekedést tudott elérni, amivel jelentősen túlteljesítette a globális részvényindexet. Közben az energiarészvények is erősen ingadoztak, és nem tudták magukat teljesen kivonni a piacokon a subprime-válság által kiváltott turbulenciák alól. Maga az olajár a stabil globális kereslet és a csökkenő raktárkészletek miatt erősen pozitív trendet mutatott, és 63 $-ról 127 $- ra emelkedett, amivel szemben az USA-dollár 15%-os gyengülése áll. Az olajkitermelő országok kitermelési kapacitásának növelését, valamint az új kitermelési technológiák bevezetését szolgáló infrastrukturális beruházások továbbra is magas szinten maradtak; az alapkezelő kedvező papírok kiválasztásával e mellett a szegmens mellett tette le a voksát, de nyereségrealizálások miatt csökkentette is annak részarányát. Az olaj- és gázipari vállalatok utóbb kb. 44%-kal voltak képviselve az alapban; itt az alapkezelő jó lehetőségeket mutató alacsony kapitalizációjú papírokba és feltörekvő piaci vállalatokba való befektetési lehetőségeket keresett. A kezdeti gyengébb periódus után a közszolgáltatók részvényei augusztus közepétől defenzív jellegük miatt az általános piaci helyzettel szemben erősödni kezdtek, az év elején azonban a piac egészével együtt jelentős korrekción estek át. Az alap ezen a területen mintegy 40%-os arányban fektetett be, és ezzel a referenciaindexhez viszonyítva jelentősen felülsúlyozott volt. Az energiaellátás kérdése a nem kielégítő beruházások miatt ellátási nehézségekkel küszködő fejlett országokban ugyanúgy előtérben áll, mint a feltörekvő piacokon, ahol a növekvő kereslet meghaladhatja a kínálatot. További hozamok elérése érdekében értékpapír-kölcsönügyletek megkötésére került sor. 13. oldal
Az alap vagyonának összetétele EUR-ban 1. Értékpapírok ezer % Részvény: USA-dollár 162 740,83 65,68 Euró 33 767,76 13,63 Angol font 11 498,75 4,64 Kanadai dollár 8 384,53 3,38 Norvég korona 7 562,53 3,05 Koreai won 6 608,59 2,67 Svéd korona 3 140,63 1,27 Japán yen 2 822,24 1,14 Hongkongi dollár 2 611,28 1,05 Ausztrál dollár 1 151,68 0,47 Fülöp-szigeteki peso 862,49 0,35 Thaiföldi baht 373,80 0,15 Értékpapírok összesen 241 525,11 97,48 2. Bankbetétek EUR-ra szóló bankbetét 5 684,12 2,29 3. Elhatárolások Arányos kamatok (bankbetétek után) 30,67 0,01 Hitelkamatok 0,02 0,00 Elhatárolt osztalékigény 524,02 0,22 Elhatárolások összesen 554,67 0,23 4. Egyéb elszámolási tételek Egyéb követelések 3,63 0,00 Az alap vagyona 247 767,53 100,00 14. oldal
Vagyonkimutatás EUR-ban ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS ÁRFOLYAM ÁRF.-ÉRTÉK %-OS ARÁNY 2008. 05. 30. NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS EUR-ban AZ ALAP A TÁRGYIDŐSZAKBAN VAGYONÁBAN RÉSZVÉNYEK AUSZTRÁL DOLLÁRBAN AU000000BBW3 BABCOCK + BROWN WIND P.G. 1 133 948 1 133 948 0 1,6500 1 151 676,84 0,47 RÉSZVÉNYEK KANADAI DOLLÁRBAN CA3060711015 FALCON OIL + GAS O.N. 1 187 400 1 187 400 0 1,0800 838 658,03 0,34 CA3193843016 FIRST CALGARY PETR. O.N. 424 900 15 800 0 2,7400 761 379,90 0,30 CA4480551031 HUSKY ENERGY INC. 56 900 56 900 0 49,9300 1 857 966,78 0,75 CA71644E1025 PETRO-CANADA 102 600 47 000 0 56,5600 3 795 079,46 1,53 CA9033961090 UTS ENERGY CORP. ON 307 300 0 503 200 5,6300 1 131 449,22 0,46 RÉSZVÉNYEK EURÓBAN FI0009007132 FORTUM OYJ 209 648 209 648 0 31,1800 6 536 824,64 2,64 ES0144580Y14 IBERDROLA INH. 559 192 559 192 0 9,1700 5 127 790,64 2,07 ES0147645016 IBERDROLA RENOVAB. 880 517 880 517 0 4,5600 4 015 157,52 1,62 FR0000051070 MAUREL ET PROM 55 665 55 665 0 15,8900 884 516,85 0,36 AT0000743059 OMV AG 29 375 29 375 0 53,3500 1 567 156,25 0,63 FR0010479956 RHODIA S.A. INH. 39 129 39 129 0 14,7200 575 978,88 0,23 IT0000433307 SARAS S.P.A. RAFFINERIE S. 478 794 478 794 0 3,9800 1 905 600,12 0,77 FR0000120529 SUEZ S.A. 120 949 120 949 0 47,4000 5 732 982,60 2,31 FR0000120271 TOTAL S.A. -B- 30 106 30 106 0 56,4500 1 699 483,70 0,69 FR0000124141 VEOLIA ENVIRONNEMENT S.A. 123 966 24 885 100 000 46,1600 5 722 270,56 2,31 RÉSZVÉNYEK ANGOL FONTBAN GB0008762899 BG GROUP PLC 209 529 209 529 0 12,9400 3 450 814,89 1,39 GB00B08SNH34 NATIONAL GRID PLC NEW 749 479 0 200 000 7,4650 7 120 861,32 2,87 CY0000111027 URALS ENERGY PCL 418 623 418 623 0 1,7400 927 076,52 0,38 RÉSZVÉNYEK HONGKONGI DOLLÁRBAN BMG2237F1005 CNPC (HONGKONG) 4 490 000 0 210 000 4,1500 1 537 024,36 0,62 CNE1000002Z3 DATANG INTL POW.GE. 2 448 000 3 294 000 846 000 5,3200 1 074 259,88 0,43 RÉSZVÉNYEK JAPÁN YENBEN JP3421100003 JAPAN PETROLEUM EXPLORAT. 26 700 0 0 7 380,0000 1 203 609,62 0,49 JP3180400008 OSAKA GAS 726 000 0 0 365,0000 1 618 629,73 0,65 RÉSZVÉNYEK KOREAI WONBAN KR7042660001 DAEWOO SHIPB.&M.E. 66 510 66 510 0 47 400,0000 1 969 590,49 0,79 KR7009540006 HYUNDAI HEAVY IND. SW 5000 5 452 5 452 0 372 500,0000 1 268 798,84 0,51 KR7010620003 HYUNDAI MIPO DOCKY. 11 330 4 142 13 808 243 500,0000 1 723 612,06 0,70 KR7067250001 STX SHIPBUILDING SW 5000 65 237 23 554 106 264 40 400,0000 1 646 591,98 0,67 RÉSZVÉNYEK NORVÉG KORONÁBAN NO0003921009 DET NORSKE OLJES.A 515 000 515 000 0 10,3000 674 486,62 0,27 BMG2786A1062 DOCKWISE LTD 764 979 764 979 0 21,0000 2 042 667,56 0,82 BMG7945E1057 SEADRILL LTD. 142 700 153 100 10 400 159,7500 2 898 636,28 1,17 NO0010268451 SONGA OFFSHORE ASA 106 400 106 400 0 80,7500 1 092 478,86 0,44 NO0003078800 TGS NOPEC GEOPHYSICAL 65 800 65 800 0 79,7000 666 826,88 0,27 RÉSZVÉNYEK FÜLÖP-SZIGETEKI PESÓBAN PHY2558N1203 FIRST PHILIP.HLDGS 1 612 000 1 661 000 49 000 36,5000 862 490,15 0,35 RÉSZVÉNYEK SVÉD KORONÁBAN SE0000825820 LUNDIN PETROLEUM 112 000 112 000 0 94,5000 1 136 170,90 0,46 SE0001134537 TANGANYIKA OIL CO. SDR 124 900 124 900 0 149,5000 2 004 460,31 0,81 RÉSZVÉNYEK USA-DOLLÁRBAN US0255371017 AMERICAN ELECTRIC POWER CO. 100 000 0 0 43,1100 2 775 470,79 1,12 US0325111070 ANADARKO PETROLEUM 21 200 21 200 0 74,6400 1 018 746,50 0,41 US0572241075 BAKER HUGHES 71 900 48 800 0 87,7400 4 061 487,85 1,64 US0554821035 BJ SERVICES COMP. 84 600 0 0 29,6400 1 614 385,32 0,65 US1270971039 CABOT OIL & GAS CORP. 125 600 0 0 57,9800 4 688 419,77 1,89 CA13321L1085 CAMECO 140 400 0 0 40,2600 3 639 146,31 1,47 CA1363851017 CANADIAN NATURAL RES. LTD. 90 500 0 0 96,2200 5 606 251,41 2,26 US1378011068 CANO PETROLEUM 40 100 0 0 7,8900 203 694,83 0,08 US1651671075 CHESAPEAKE ENERGY CORP. 63 400 0 0 52,3100 2 135 170,77 0,86 US20825C1045 CONOCOPHILLIPS 13 500 0 107 400 90,9600 790 574,60 0,32 US20854P1093 CONSOL ENERGY INC. 25 900 25 900 0 94,8600 1 581 763,40 0,64 US2479162081 DENBURY RES INC. O.N. 80 800 40 400 73 800 33,4600 1 740 587,80 0,70 US25179M1036 DEVON ENERGY CORP. 14 000 14 000 0 115,6100 1 042 034,44 0,42 US2332931094 DPL INC. DL -,01 100 000 100 000 0 28,5300 1 836 793,82 0,74 US2687801033 E.ON AG (SP. ADRS) 89 900 0 362 000 70,9100 4 104 174,47 1,66 CA2925051047 ENCANA CORP. 20 500 0 0 89,4500 1 180 572,99 0,48 US29255W1009 ENCORE ACQUISITION O.N. 40 200 40 200 0 64,3300 1 664 938,68 0,67 US29364G1031 ENTERGY NEW 37 500 0 0 120,8100 2 916 706,90 1,18 US26875P1012 EOG RESOURCES INC. 35 100 0 0 127,8000 2 887 996,14 1,17 US2945491007 EQUITABLE RESOURCES INC. 126 700 126 700 0 70,2800 5 732 802,83 2,31 US30161N1019 EXELON CORP. 227 000 44 600 0 89,3900 13 063 917,59 5,27 15. oldal
ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS ÁRFOLYAM ÁRF.-ÉRTÉK %-OS ARÁNY 2008. 05. 30. NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS EUR-ban AZ ALAP A TÁRGYIDŐSZAKBAN VAGYONÁBAN RÉSZVÉNYEK USA-DOLLÁRBAN US30231G1022 EXXON MOBIL 79 200 0 66 900 89,3500 4 555 943,99 1,84 US3379321074 FIRST ENERGY CORP.COM. 60 000 104 200 44 200 79,7000 3 078 705,94 1,24 US3460917053 FOREST OIL CORP. 36 600 36 600 0 63,8400 1 504 293,58 0,61 US3025711041 FPL GROUP 104 100 32 200 0 67,4000 4 517 199,42 1,82 US3682872078 GAZPROM (SP. ADRS) REG.S 120 200 0 0 61,4000 4 751 508,13 1,92 US4062161017 HALLIBURTON 212 200 0 50 100 48,4300 6 616 350,23 2,67 US42809H1077 HESS CORP. 64 500 64 500 58 100 120,5200 5 004 693,38 2,02 US6778621044 LUKOIL OIL CO. (SP. ADRS) 39 900 18 700 55 000 112,7500 2 896 330,28 1,17 US5658491064 MARATHON OIL CORP. 68 399 68 399 0 50,6700 2 231 306,83 0,90 US6512901082 NEWFIELD EXPLORATION CO. 29 900 0 0 61,2000 1 178 097,54 0,48 KYG654221004 NOBLE CORP. 81 800 53 800 44 700 63,3000 3 333 616,61 1,35 US6550441058 NOBLE ENERGY INC. 36 700 0 0 96,5700 2 281 744,08 0,92 US6643971061 NORTHEAST UTILITIES INC. 205 600 56 800 0 26,1200 3 457 442,14 1,40 US6293775085 NRG ENERGY INC. DL -,01 28 100 77 600 49 500 40,8100 738 297,76 0,30 US6745991058 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP. 36 200 0 80 200 90,9200 2 118 978,92 0,86 US67778Q2003 OIL + GAS DEV. GDR S PR10 57 200 23 600 0 20,2300 744 990,18 0,30 US7045491047 PEABODY ENERGY 33 000 330 330 72,0000 1 529 695,80 0,62 US7078821060 PENN VIRGINIA CAP. SHS 30 000 15 000 0 53,0000 1 023 660,07 0,41 US71654V1017 PETROLEO BRASILEIRO S.A.PREV.SHS ADR'S 118 200 117 100 29 400 60,2900 4 587 978,75 1,85 US7265051000 PLAINS EXPLORATION 34 800 0 0 70,8000 1 586 248,19 0,64 US7483561020 QUESTAR CORP. 25 200 25 200 0 63,7800 1 034 769,68 0,42 US74837R1041 QUICKSILVER RES. 50 800 50 800 0 35,7500 1 169 225,82 0,47 US75281A1097 RANGE RES CORP. 25 900 25 900 0 65,0900 1 085 357,15 0,44 AN8068571086 SCHLUMBERGER N.V. 66 700 0 0 100,9900 4 336 734,59 1,75 US8264281044 SIERRA PAC. RES. NEW 140 100 0 0 13,5100 1 218 574,60 0,49 US8454671095 SOUTHWESTERN EN 93 800 46 900 0 43,5000 2 626 943,51 1,06 US7922281081 ST. MARY LD+EXPL. 30 300 0 0 48,6000 948 063,74 0,38 US85771P1021 STATOIL AG ADR'S 65 800 29 000 0 38,1000 1 614 022,21 0,65 CA8672291066 SUNCOR 72 600 72 600 0 67,5800 3 158 736,84 1,27 CA87425E1034 TALISMAN ENERGY INC. 200 900 56 400 0 22,9200 2 964 511,83 1,20 US9694571004 THE WILLIAMS COS.INC. 32 700 32 700 0 37,7500 794 736,84 0,32 US89151E1091 TOTAL S.A. -B- ADR'S 1/2 72 300 0 75 500 87,0800 4 053 361,66 1,64 KYG900731004 TRANSOCEAN (NEW) 47 399 47 399 0 152,0800 4 640 875,53 1,87 CA9039141093 ULTRA PETE CORP. 26 900 0 0 85,1400 1 474 499,28 0,60 BMG950891017 WEATHERFORD INTERNATIONAL LTD. 91 800 45 900 0 44,1700 2 610 530,18 1,05 US9663871021 WHITING PETROLEUM 83 700 26 700 0 92,2100 4 968 921,29 2,01 US98385X1063 XTO ENERGY 50 375 10 075 0 62,2300 2 018 243,20 0,80 HIVATALOS TŐZSDÉKEN VAGY MÁS SZABÁLYOZOTT PIACOKON KERESKEDETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN EUR 240 963 886,22 97,25 RÉSZVÉNYEK NORVÉG KORONÁBAN NL0000026292 FAIRMOUNT HEAVY TR. 95 100 0 146 500 15,5000 187 430,86 0,08 RÉSZVÉNYEK THAIFÖLDI BAHTBAN TH0975010016 ESSO THAIL.-FGN- BA 4,9338 1 885 500 1 885 500 0 10,0000 373 797,13 0,15 A HIVATALOS TŐZSDÉKEN VAGY MÁS SZABÁLYOZOTT PIACOKON NEM KERESKEDETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN EUR 561 227,99 0,23 ÉRTÉKPAPÍRVAGYON ÖSSZESEN EUR 241 525 114,21 97,48 BANKBETÉTEK EUR-BANKBETÉT EUR 5 684 118,22 2,29 ELHATÁROLÁSOK ARÁNYOS KAMATOK EUR 30 674,18 OSZTALÉKIGÉNYEK EUR 524 020,31 HITELKAMATOK EUR -25,25 EUR 554 669,24 0,23 EGYÉB ELSZÁMOLÁSI TÉTELEK EGYÉB KÖVETELÉSEK EUR 3 628,91 0,00 AZ ALAP VAGYONA EUR 247 767 530,58 100,00 1 HOZAMFIZETŐ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK EUR 203,25 1 RÉSZBEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK EUR 210,77 1 TELJESEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK EUR 212,43 FORGALOMBAN LÉVŐ HOZAMFIZETŐ BEFEKTETÉSI JEGYEK DARAB 63 443,858 FORGALOMBAN LÉVŐ RÉSZBEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK DARAB 945 363,151 FORGALOMBAN LÉVŐ TELJESEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK DARAB 167 632,793 16. oldal
A VAGYONKIMUTATÁSBAN ZÁROLT ÉRTÉKPAPÍROK (ÉRTÉKPAPÍRKÖLCSÖN-ÜGYLETEK): AU000000BBW3 BABCOCK + BROWN WIND P.G. AUD 500 000 CA3193843016 FIRST CALGARY PETR. O.N. CAD 250 000 FR0000051070 MAUREL ET PROM EUR 50 000 AT0000743059 OMV AG EUR 29 375 FR0010479956 RHODIA S.A. INH. EUR 39 129 IT0000433307 SARAS S.P.A. RAFFINERIE S. EUR 450 000 FR0000120529 SUEZ S.A. EUR 120 900 FR0000120271 TOTAL S.A. -B- EUR 30 100 FR0000124141 VEOLIA ENVIRONNEMENT S.A. EUR 123 900 NO0003921009 DET NORSKE OLJES.A NOK 100 000 NO0010268451 SONGA OFFSHORE ASA NOK 76 000 US0255371017 AMERICAN ELECTRIC POWER CO. USD 80 000 US20825C1045 CONOCOPHILLIPS USD 1 500 US30161N1019 EXELON CORP. USD 190 000 US30231G1022 EXXON MOBIL USD 79 200 US3025711041 FPL GROUP USD 70 000 US4062161017 HALLIBURTON USD 170 000 DEVIZAÁRFOLYAMOK A KÜLFÖLDI DEVIZÁBAN TARTOTT ESZKÖZÖKET A 2008. 05. 29-i DEVIZAÁRFOLYAMOKON SZÁMÍTOTTUK ÁT EUR-RA: PÉNZNEM EGYSÉG ÁRFOLYAM AUSZTRÁL DOLLÁR 1 EUR = 1,62460 AUD KANADAI DOLLÁR 1 EUR = 1,52910 CAD ANGOL FONT 1 EUR = 0,78570 GBP HONGKONGI DOLLÁR 1 EUR = 12,12310 HKD JAPÁN YEN 1 EUR = 163,71255 JPY KOREAI WON 1 EUR = 1.600,62410 KRW NORVÉG KORONA 1 EUR = 7,86450 NOK FÜLÖP-SZIGETEKI PESO 1 EUR = 68,21875 PHP SVÉD KORONA 1 EUR = 9,31550 SEK THAIFÖLDI BAHT 1 EUR = 50,44180 THB USA-DOLLÁR 1 EUR = 1,55325 USD A TÁRGYIDŐSZAK ALATTI ÉRTÉKPAPÍR-VÁSÁRLÁSOK ÉS -ELADÁSOK, AMENNYIBEN NEM SZEREPELNEK A VAGYONKIMUTATÁSBAN: ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE VÁSÁRLÁS ELADÁS NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS RÉSZVÉNYEK KANADAI DOLLÁRBAN CA1476641065 CASPIAN ENERGY LTD.O.N. 0 149 200 CA2049401003 COMPTON PETROLEUM O.N. 0 134 200 CA2483561072 DENISON MINES CORP. O.N. 0 123 000 CA33744R1029 FIRST URANIUM CORP. 116 400 116 400 CA68383K1093 OPTI CANADA INC. O.N. 44 900 44 900 CA7167091007 PETROLIFERA PETROLEUM LTD O.N. 66 000 66 000 CA8672291066 SUNCOR 24 400 48 800 CA87425E1034 TALISMAN ENERGY INC. 56 400 56 400 CA9026661061 UEX CORP. 218 300 218 300 CA91701P1053 URANIUM ONE INC. O.N. 102 400 102 400 CA9590531096 WESTERN OIL SANDS A O.N. 0 89 191 CA9600081009 WESTERNZAGROS RESOURCES O.N. 49 391 49 391 RÉSZVÉNYEK EURÓBAN IT0001157020 ERG S.P.A. 0 52 202 ES0144580018 IBERDROLA 71 798 71 798 DE0007037129 RWE AG (NEU) 0 52 105 FR0010486472 VEOLIA ENVIRONNE. -ANR.- 199 081 199 081 RÉSZVÉNYEK ANGOL FONTBAN GB00B0672758 AFREN PLC 774 257 774 257 GB00B1RZDL64 CAIRN EN. PLC 32 201 32 201 GB00B00HD783 IMPERIAL ENERGY 38 145 38 145 RÉSZVÉNYEK HONGKONGI DOLLÁRBAN CN0009185819 HUADIAN POWER INTL 0 4 334 000 KYG6890L1068 PANVA GAS HLDGS LTD 0 2 546 000 KYG8972T1067 TOWNGAS CHINA CO. 2 546 000 2 546 000 KYG9826J1040 XINAO GAS HOLDINGS LTD. 164 000 164 000 RÉSZVÉNYEK JAPÁN YENBEN JP3585800000 TOKYO ELECTRIC POWER 0 267 000 RÉSZVÉNYEK KOREAI WONBAN KR7003600004 SK CORP. 0 15 795 KR7096770003 SK ENERGY CHEMICAL SW 5000 11 214 11 214 17. oldal
ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE VÁSÁRLÁS ELADÁS NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS RÉSZVÉNYEK NORVÉG KORONÁBAN NO0010358484 ELECTROMAG.GEOSVCS 21 650 62 600 RÉSZVÉNYEK THAIFÖLDI BAHTBAN TH0882010018 PTT CHEMIC.PUB.-FGN- BA 10 0 77 300 TH0646010015 PTT PCL 0 84 000 TH0796010013 THAI OIL PCL -FGN- 0 461 200 RÉSZVÉNYEK USA-DOLLÁRBAN US00130H1059 AES CORP. 119 800 119 800 US0500951084 ATWOOD OCEANICS DL 1 0 23 000 US20453E1091 COMPLETE PRODUCTION O.N. 0 80 500 US12662P1084 CVR ENERGY INC. 62 600 62 600 US2466471016 DELEK US HLDGS INC.DL 0 117 600 US2926591098 ENERGY CONV. DEV. 0 36 800 CA29274D6046 ENERPLUS RES FD TR. UTS O.N. 62 700 62 700 US26874R1086 ENI S.P.A. (SP. ADRS) 0 82 500 US30033R1086 EVERGREEN SOLAR 127 900 127 900 KYG3930E1017 GLOBALSANTAFE CORP. 0 37 000 US4433041005 HUANENG PWR N YC 1 ADR/40 134 400 134 400 US4576521052 INPUT/OUTPUT INC. 0 71 000 US4620441083 ION GEOPHYSICAL 71 000 71 000 US48242W1062 KBR INC. 0 47 600 US5006311063 KOREA ELECTRIC POWER NÉVRE SZÓLÓ ADR 0 344 400 US50183L1070 LDK SOL.SHS B ADR YC 67 900 67 900 US6267171022 MURPHY OIL CORP. 0 65 000 US67812M2070 NK ROSNEFT GDR REGS 0 264 061 US70336T1043 PATRIOT COAL CORP. 3 630 3 630 US71646M1027 PETROBRAS ENERGIA PA. ADR 0 224 200 US69351T1060 PPL CORP. 66 300 66 300 US74153Q1022 PRIDE INT. INC. 0 82 300 US7445731067 PUBLIC SERVICE ENTERPRISE 100 000 200 000 US76026T2050 REPSOL YPF S.A. (SP. ADRS) 67 900 67 900 US86764P1093 SUNOCO 0 15 400 US6708312052 TATNEFT GDR REG.S 20 0 6 500 KYG900781090 TRANSOCEAN INC. 0 6 000 US89628E1047 TRINA SOLAR ADR/100 55 900 55 900 US8731681081 TXU CORP. 0 140 700 US91913Y1001 VALERO ENERGY 36 100 36 100 OPCIÓS JEGYEK KANADAI DOLLÁRBAN CA9600081181 WESTERNZAGROS WTS08 9 878 9 878 18. oldal
Értékpapír-szerkezet 1) Stromver- Áramellátó sorgungs- betriebe vállalatok 19,99 % Kőolaj Erdöl/-gas: / földgáz: Exploration kutatás 15,28 % Kőolaj Erdöl/-gas: / földgáz: felszerelés Ausrüstung 9,97 % Gem. Versorgungsbetriebe Közüzemi szolgáltatók 7,69 % Kőolaj- Erdöl- & és földgázkitermelés Erdgasförderung 5,30 % Kőolaj- Erdöl- u. és földgázvállalatok Erdgasbetriebe 25,37 % Sonstige Egyéb 16,39 % 1) Az alkalmazott szoftver tizenöt jegy pontossággal számol, és nem a feltüntetett két tizedes jeggyel. A kimutatott eredményekkel történő további számítások nyomán nem zárható ki eltérések előfordulása. 19. oldal
A teljesítmény alakulása az alap létrehozása óta 1) (Fordulónap: 2008. május 31.) 220,00 200,00 180,00 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00 60,00 12,79 % p.a. 2002. 28.02.2002 2003. 28.02.2003 A teljesítmény alakulása naptári évek szerint 1) 2004. 28.02.2004 2005. 27.02.2005 2006. 27.02.2006 2007. 27.02.2007 2008. 27.02.2008 60,00 50,00 50,26 40,00 in % p.a. 30,00 26,51 20,00 13,42 13,29 14,03 10,00 0,00 2003 2004 2005 2006 2007 3 év 5 év 10 év % p.a. 24,80 12,75 1) Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a hozamok a devizaárfolyamok ingadozása miatt nőhetnek vagy csökkenthetnek. Az alap teljesítményét a Raiffeisen KAG a letétkezelő bank adatai alapján az OeKB-módszer (Österreichische Kontrollbank AG) szerint határozza meg. Az eladással és visszaváltással kapcsolatos tranzakciós jutalékokat ennek során nem vesszük figyelembe. A múltbéli teljesítmény alapján nem vonhatók le következtetések az alap hozamának jövőbeni alakulására vonatkozóan. Teljesítményszámok százalékban (jutalékok nélkül) a kifizetett hozamok és kifizetések figyelembevételével. Bécs, 2008. augusztus 14. 20. oldal
Hitelesítő záradék A Befektetési alapokról szóló törvény 12. 4. bekezdésének megfelelően elvégeztük a Raiffeisen-Energia-Részvény Alap amely a Befektetési alapokról szóló törvény 20. -a szerinti résztulajdonosi alap 2007. június 1-jétől 2008. május 31-éig tartó pénzügyi évéről készített éves jelentés és a könyvelés vizsgálatát. A vizsgálat kiterjedt arra is, hogy figyelembe vették-e a Befektetési alapokról szóló törvényt és az Alapkezelési Szabályzatot. A Befektetési alapokról szóló törvény előírásai, az Alapkezelési Szabályzat kiegészítő rendelkezései és az adózásra vonatkozó előírásoknak megfelelően végzett könyvvezetés, napi értékelés, a levonandó adók kiszámítása és az éves jelentés elkészítése, valamint az alap különvagyonának kezelése a befektetési alapkezelő és a letéti bank törvényes képviselőinek felelőssége. A mi feladatunk könyvvizsgálóként az, hogy az általunk elvégzett vizsgálat alapján véleményt alkossunk a könyvelésből levezetett számokról és az éves jelentés általános megállapításairól, valamint megállapítsuk, hogy az alap különvagyonának kezelése során betartották-e a Befektetési alapokról szóló törvény és az Alapkezelési Szabályzat rendelkezéseit. Vizsgálatunkat a Befektetési alapokról szóló törvény 12. 4. bekezdése szerint az előírásszerű könyvvizsgálat osztrák alapelveinek figyelembevételével végeztük. Eszerint a vizsgálatot úgy kell tervezni és végrehajtani, hogy az éves jelentésre, a könyvelés szabályszerűségére és a törvény és az Alapkezelési Szabályzat betartására kiható hibák és vétségek kellő biztonsággal felismerhetőek legyenek. A vizsgálati lépések meghatározása során figyelembe vesszük az alap különvagyonának kezelésére vonatkozó ismereteinket, valamint a lehetséges hibákkal kapcsolatos várakozásainkat. A vizsgálat keretében szúrópróbaszerűen vizsgáljuk a könyvelésben és az éves jelentésben szereplő adatok alapjául szolgáló bizonylatokat. A vizsgálat kiterjed továbbá az éves jelentés összeállítása során alkalmazott számviteli alapelvek véleményezésére is. Megítélésünk szerint vizsgálatunk kellően biztos alapot szolgáltat véleményünk kialakításához. 21. oldal
Vizsgálatunk alapján kifogások nem merültek fel. A vizsgálat keretében szerzett ismereteink alapján, megítélésünk szerint az éves jelentés megfelel a jogszabályi előírásoknak. A Befektetési alapokról szóló osztrák szövetségi törvény és az Alapkezelési Szabályzat előírásait figyelembe vették. Bécs, 2008. augusztus 14. KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mag. Wilhelm Kovsca könyvvizsgáló ppa Dr. Franz Frauwallner könyvvizsgáló 22. oldal
Az EUR-ban történő hozamfizetés/kifizetés adózása Raiffeisen-Energia-Részvény Alap, 2007/2008. pénzügyi év Magánvagyon részét képező befektetési jegyek: Ha a befektető tett választó nyilatkozatot, akkor az alapból származó jövedelmek a tőkejövedelem-adó levonásával teljes mértékben adózottnak számítanak; ezeket az adónyilatkozatban feltüntetni nem szükséges. A részleteket megtalálja honlapunkon (www.rcm.at) a Steuerliche Behandlung (adóügyi tudnivalók) címszó alatt. Vállalati vagyon (természetes személyek/jogi személyek) valamint magánalapítványi vagyon részét képező befektetési jegyek: Az Ausztriában korlátlanul adóköteles befektetőkre a Raiffeisen-Energia-Részvény Alap vonatkozásában érvényes adózási szabályokat megtalálja honlapunkon: www.rcm.at. 23. oldal
Alapkezelési Szabályzat a befektetésijegy-tulajdonosok és a Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h., Bécs (a továbbiakban: befektetési alapkezelő ) között a befektetési alapkezelő által kezelt befektetési alapokkal kapcsolatban fennálló jogviszony szabályozására. Az Általános Alapkezelési Szabályzat csak az egyes befektetési alapokra külön vonatkozó Egyedi Alapkezelési Szabályzatokkal együtt érvényes. 1. Alapok A befektetési alapkezelő az osztrák Befektetési alapokról szóló 1993. évi törvény (Befektetési alapokról szóló törvény) mindenkori hatályos változatának hatálya alá tartozik. 2. Tulajdonrészek 1. A befektetési alap vagyontárgyainak tulajdonjoga egyforma tulajdonrészekre van felosztva. A tulajdonrészek száma nincs korlátozva. 2. A tulajdonrészeket értékpapír-jellegű befektetési jegyek testesítik meg. Az egyedi alapkezelési szabályzatok rendelkezése szerint több befektetésijegy-fajta bocsátható ki. Alakszerűségük szerint a befektetési jegyek összevont címletű értékpapírok formájában (Letéti törvény 24. -a a mindenkori hatályos változatban) vagy materializált formában kerülnek előállításra. 3. Az összevont címletű értékpapír formájában tulajdonrészt vásárló befektető olyan arányban részesedik a befektetési alap összes vagyontárgyából, amilyen arányú tulajdonrészt vásárolt az összevont címletű értékpapírban foglalt tulajdonrészben. A befektetési jegyet megvásárló befektető a jegy által megtestesített tulajdonrésszel arányos részesedést szerez a befektetési alap összes vagyontárgyában. 4. A befektetési alapkezelő a tulajdonrészeket a Felügyelőbizottság hozzájárulásával feloszthatja (feldarabolhatja), és további befektetési jegyeket hozhat forgalomba a tulajdonosai számára, vagy a régi befektetési jegyeket újakra cserélheti, ha a számított egy jegyre jutó nettó eszközérték (6. ) nagysága alapján úgy ítéli meg, hogy a tulajdonrészek felosztása a résztulajdonosok érdekét szolgálja. 3. Befektetési jegyek és összevont címletű értékpapírok 1. A befektetési jegyek bemutatóra szólnak. 2. Az összevont címletű értékpapírok a letétkezelő bank egyik ügyvezetőjének vagy valamely ezzel megbízott alkalmazottjának saját kezű aláírásával, valamint a befektetési alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírásával vannak ellátva. 3. A materializált jegyek a letétkezelő bank egyik ügyvezetőjének vagy valamely ezzel megbízott alkalmazottjának, valamint a befektetési alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírásával vannak ellátva (5. ). 4. A befektetési alap kezelése 1. A befektetési alapkezelő jogosult a befektetési alap vagyontárgyai felett rendelkezni és az azokból eredő jogokat gyakorolni. Ennek során saját nevében, a tulajdonosok javára jár el. Köteles a tulajdonosok érdekeit és a piac integritását óvni, az osztrák Részvénytörvény (AktG) 84. 1. bekezdésében foglaltaknak megfelelően a tisztességes és lelkiismeretes üzletember gondosságával eljárni, és a Befektetési alapokról szóló törvény, valamint az Alapkezelési Szabályzat rendelkezéseit betartani. A befektetési alapkezelő a befektetési alap kezelése során igénybe vehet harmadik személyt, akinek átengedheti annak a jogát is, hogy a befektetési alapkezelő nevében vagy a saját nevében a befektetők javára a vagyontárgyak felett rendelkezzen. 2. A befektetési alapkezelő a befektetési alap nevében sem pénzkölcsönt nem nyújthat, sem pedig kezességi vagy garanciaszerződésből eredő kötelezettségeket nem vállalhat. 3. A befektetési alap vagyontárgyait az Egyedi Alapkezelési Szabályzatban megengedett esetek kivételével nem lehet óvadékba adni vagy egyéb módon megterhelni, fedezeti célra átengedni vagy engedményezni. 24. oldal
4. A befektetési alapkezelő a befektetési alap nevében nem értékesíthet olyan, a Befektetési alapokról szóló törvény 20. és 21. -ában rögzített értékpapírokat, pénzpiaci eszközöket vagy más befektetett pénzügyi eszközöket, amelyek az üzletkötés időpontjában nem tartoznak az alap tulajdonába. 5. Letétkezelő bank A Befektetési alapokról szóló törvény 23. -ának megfelelően megbízott letétkezelő bank (13. ) kezeli a befektetési alap letétjeit és számláit, és gyakorolja az összes egyéb, a Befektetési alapokról szóló törvényben és az Alapkezelési Szabályzatban ráruházott funkciót. 6. Eladás és nettó eszközérték 1. Minden esetben, amikor befektetési jegyek eladására vagy visszaváltására kerül sor, de legalább kétszer egy hónapban, a letétkezelő bank köteles az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket valamennyi befektetésijegy-fajtára vonatkozóan kiszámítani, és az eladási és visszaváltási árat (7. ) közzétenni. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték meghatározásához a befektetési alap a befektetéseken elért jövedelmeket is tartalmazó összesített nettó eszközértékét kell elosztani a befektetési jegyek számával. A befektetési alap összesített nettó eszközértékét a letétkezelő bank határozza meg úgy, hogy a befektetési alap tulajdonában lévő értékpapírok és részvény-elővételi jogok aktuális árfolyamához hozzáadja az alap portfóliójában található pénzpiaci eszközök és pénzügyi befektetések, pénzösszegek, bankbetétek, követelések és egyéb jogok értékét, és levonja a kötelezettségeket. Az árfolyamértékek meghatározása a Befektetési alapokról szóló törvény 7. 1. bekezdése értelmében a mindenkori utolsó közzétett tőzsdei árfolyam illetve ármegállapítások alapulvételével történik. 2. Az eladási ár a befektetési jegy nettó eszközértékének és a társaság eladási költségeinek fedezésére felszámolt eladási jutaléknak az összege. Az eladási árat felfelé kell kerekíteni. Az eladási jutalék illetve a kerekítés mértékét az Egyedi Alapkezelési Szabályzat (25. ) tartalmazza. 3. Az egyes befektetésijegy-fajtákra megállapított eladási és visszaváltási árat a Bécsi Tőzsde hivatalos lapjának befektetési alapokra vonatkozó mellékletében és egy belföldön megjelenő, országos, nagy példányszámú gazdasági vagy napilapban kell közzétenni. 7. Visszaváltás 1. A befektetési jegy tulajdonosának kérésére a befektetési alapban való részesedését a mindenkori aktuális visszaváltási ár kifizetésével és adott esetben a befektetési jegy, a még nem esedékes hozamszelvények és megújítási szelvények visszaadása ellenében vissza kell váltani. 2. A visszaváltási ár a befektetési jegy nettó eszközértékének felel meg, amelyből, ha az Egyedi Alapkezelési Szabályzat (25. ) úgy rendelkezik, jutalék és/vagy kerekítési különbözet kerül levonásra. A visszaváltási ár kifizetése, valamint a visszaváltási ár 6. -ban rögzített kiszámítása és közzététele a Pénzpiaci Felügyelet egyidejű tájékoztatása mellett átmenetileg elmaradhat, és függővé tehető a befektetési alap vagyontárgyainak eladásától, valamint az értékesítési bevétel beérkezésétől, amennyiben olyan rendkívüli körülmények állnak fenn, amelyek ezt a befektetésijegy-tulajdonosok jogos érdekeinek figyelembevételével szükségessé teszik. Ilyen eset elsősorban akkor áll fenn, ha a befektetési alap az alap vagyonának 5 százalékát vagy annál nagyobb részét fektette be olyan eszközökbe, amelyek értékelési árfolyamai a politikai vagy gazdasági helyzetből következően teljesen nyilvánvalóan, és nem csak egyes esetekben nem felelnek meg a tényleges értéknek. 8. Jelentéstételi kötelezettség 1. A befektetési alap pénzügyi évének vége utáni négy hónapon belül a befektetési alapkezelő közzéteszi a Befektetési alapokról szóló törvény 12. -ának megfelelően elkészített éves jelentését. 2. A befektetési alap pénzügyi évének első hat hónapja utáni két hónapon belül a befektetési alapkezelő a Befektetési alapokról szóló törvény 12. -ának megfelelően elkészített féléves jelentést tesz közzé. 25. oldal
3. Az éves jelentést és a féléves jelentést a befektetési alapkezelőnél és a letétkezelő banknál el kell helyezni megtekintésre, és befektetési alapkezelő internetes oldalán (www.raiffeisencapitalmanagement.at) hozzáférhetővé kell tenni. 9. A hozamrészesedések megőrzési ideje A befektetésijegy-tulajdonosok hozamrészesedés kiadására vonatkozó igénye öt év elteltével évül el. Az ilyen hozamrészesedéseket a fenti határidő lejárta után a befektetési alap hozamaként kell kezelni. 10. Közzététel A befektetési jegyeket érintő valamennyi közzétételre kivéve a 6. szerint számított értékek közzétételét az osztrák Tőkepiaci törvény 10. -ának rendelkezéseit kell alkalmazni. A közzététel vagy a teljes anyag Wiener Zeitung Közlönyében történő megjelentetésével, vagy a befektetési alapkezelőnél és a fizetési helyeken elégséges számú példány térítésmentes rendelkezésre bocsátásával történik. Utóbbi esetben a Wiener Zeitung Közlönyében közzé kell tenni a megjelenés dátumát és az átvételi helyeket. 11. Az Alapkezelési Szabályzat módosítása A befektetési alapkezelő az Alapkezelési Szabályzatot a felügyelőbizottság és a letétkezelő bank hozzájárulásával módosíthatja. A módosításhoz szükséges ezenkívül a Pénzpiaci Felügyelet engedélye is. A módosítást közzé kell tenni, és az a közzétételben megjelölt napon, legkorábban azonban a közzététel után három hónappal lép hatályba. 12. Felmondás és felszámolás 1. A befektetési alapkezelő a Pénzpiaci Felügyelet engedélyének beszerzése után, legalább hat hónapos felmondási idővel, ill. abban az esetben, ha az alap vagyona 370 000 euró alá csökken, azonnali hatállyal, egyidejű nyilvános közzététellel (10. ) mondhatja fel a befektetési alap kezelését. 2. Ha a befektetési alapkezelőnél ennek a befektetési alapnak a kezelésére vonatkozó joga megszűnik, akkor a további kezelés vagy a felszámolás a Befektetési alapokról szóló törvény vonatkozó rendelkezései szerint történik. 12a. Az alap vagyonának beolvadása vagy átadása A befektetési alapkezelő a befektetési alap vagyonát a Befektetési alapokról szóló törvény 3. 2. bekezdése, illetve 14. 4 bekezdése értelmében egyesítheti más befektetési alapok vagyonával, vagy a befektetési alap vagyona beolvadhat egy másik befektetési alapba, ill. más befektetési alapok vagyona beolvasztható a társaság általa kezelt befektetési alapba. 26. oldal