Raiffeisen Energia Részvény Alap

Átírás

1 Raiffeisen Energia Részvény Alap Féléves jelentés 2007 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.

2 Raiffeisen Energia Részvény Alap 1) Raiffeisen Energia Részvény Alapkezelő: Wellington Management Company LLP Féléves jelentés a június 1. és november 30. közötti időszakról ISIN hozamfizető: ISIN felhalmozó: ISIN teljesen felhalmozó (külföld): ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, hozamfizető: ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, felhalmozó: ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, teljesen felhalmozó (külföld): AT AT AT AT AT AT Megjegyzés: A KPMG Austria GmbH csak a rövidítetlen, német nyelvű változatra vonatkozóan adott ki hitelesítő záradékot. 1) A Raiffeisen Energia Részvény Alap publikus Tájékoztatójának az első közzététel óta végrehajtott valamennyi módosítást tartalmazó aktuális változata a internetes oldalon az érdeklődők rendelkezésére áll. 2. oldal

3 Tartalomjegyzék Raiffeisen Energia Részvény Tulajdonosok és testületek...4 Az alap részletes adatai EUR-ban...5 Tőkepiac...7 Befektetési politika...9 Az alap vagyonának összetétele EUR-ban...10 Vagyonkimutatás EUR-ban...11 Kezelt befektetési alapok oldal

4 Tulajdonosok és testületek (Státusz: november 30.) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H Wien, Schwarzenbergplatz 3 Telefon: (01) /Telefax: (01) Raiffeisen Energia Részvény Tulajdonosok: Állami felügyelő: Felügyelőbizottság: Üzletpolitikai Tanács: Letétkezelő bank: Ügyvezetőség: Cégjegyzők: RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank Burgenland und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank Kärnten Rechenzentrum und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., RAIFFEISEN LANDESBANK NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Waren- und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisenverband Salzburg reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH Dr. Edeltraud LACHMAYER Dr. Gerhard GRUND igazgató, elnök, Wilfried HOPFNER igazgatósági tag, közgazdász, elnökhelyettes, Leopold BUCHMAYER vezérigazgató-helyettes, elnökhelyettes, Mag. Georg MESSNER igazgató, Mag. Regina REITTER cégjegyző, Mag. Johann SCHINWALD igazgató, Dr. Georg STARZER igazgatósági tag, Mag. Gobert STERNBACH igazgató, Mag. Anton TACKNER igazgató, Mag. Manfred BAYER, MMag. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, Mag. Friedrich SCHILLER cégjegyző Mag. Manfred URL igazgatósági tag, elnök, Mag. Harald SCHODER cégjegyző, elnökhelyettes, Anton TROJER igazgató, elnökhelyettes, Mag. Peter BREZINSCHEK osztályvezető, Dr. Gerhard GRUND igazgató, Dr. Nicolaus HAGLEITNER igazgatóhelyettes, Uwe HANGHOFER cégjegyző, Paul KIRCHKNOPF cégjegyző, Mag. Petra RUDERER-KNOLLMAYR, Helmut WIMMER cégjegyző Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Dr. Mathias BAUER elnök, Mag. Gerhard AIGNER, Mag. Andreas ZAKOSTELSKY Mag. (FH) Dieter AIGNER, Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, Mag. Elke EBNER, Mag. Harald FRODL, Mag. Klaus GLASER, Mag. Norbert JANISCH, Mag. Gabriele KELLNER, Mag. Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER, Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, Mag. Hans RAPATZ, Mag. Monika RIEDEL, Mag. Andreas RIEGLER, Mag. Friedrich SCHILLER, Dr. Michael SCHMID, Mag. Robert SENZ, Mag. Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, MMag. Ingrid SZEILER, Dr. Marina ZENKER 4. oldal

5 Raiffeisen Energia Részvény Tisztelt Résztulajdonosok! A Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. az alábbi féléves jelentésben számol be a Raiffeisen Energia Részvény Alap amely a Befektetési alapokról szóló törvény 20. -a szerinti résztulajdonosi alap június 1. és november 30. közötti tevékenységéről. Az alap részletes adatai EUR-ban Az alap vagyona összesen , ,92 1 hozamfizető befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 199,53 194,41 1 hozamfizető befektetési jegy eladási ára 209,51 204,13 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 206,26 201,61 1 részben felhalmozó befektetési jegy eladási ára 216,57 211,69 1 teljesen felhalmozó befektetési jegy nettó eszközértéke 207,53 203,20 1 teljesen felhalmozó befektetési jegy eladási ára 217,91 213,36 Hozamfizetés/kifizetés EUR-ban hozamfizető befektetési jegyre jutó hozamfizetés 0,90 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó kifizetés 0,32 1 jegyre jutó részleges felhalmozás újrabefektetése 6,15 1 jegyre jutó teljes felhalmozás újrabefektetése 6,51 Forgalomban lévő Raiffeisen Energia Részvény befektetési jegyek 1) Hozamfizető jegyek Részben felhalmozó jegyek Teljesen felhalmozó jegyek Forgalomban lévő jegyek én , , ,332 Eladás , , ,538 Visszaváltás , , ,480 Forgalomban lévő jegyek , , ,390 Összes forgalomban lévő jegy án ,706 1) Vagyongyűjtési célú előtakarékosságból származó törtrészek. 5. oldal

6 Raiffeisen Energia Részvény Az alap utolsó öt pénzügyi évének részletes adatai EUR-ban: Hozamfizető befektetési jegyek: Dátum Az alap vagyona összesen 1 hozamfizető befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1 hozamfizető befektetési jegyre jutó hozamfizetés Teljesítmény %-ban 1) ,19 75,71 1,00 21, ,82 92,86 0, , ,49 127,60 0, , ,45 164,89 1, , ,77 199,53 0, , ,92 194,41 2,09 Részben felhalmozó befektetési jegyek: Dátum Az alap vagyona összesen 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Részbeni felhalmozásra fordított összeg A Befektetési alapokról szóló törvény (InvFG) mondata szerinti kifizetés Teljesítmény %-ban 2) ,19 76,63 0,01 21, ,82 95,16 4,23 0, , ,49 131,45 12,88 0, , ,45 169,97 15,79 0, , ,77 206,26 6,15 0, , ,92 201,61 2,09 Teljesen felhalmozó befektetési jegyek: Dátum Az alap vagyona összesen 1 teljesen felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Teljes felhalmozásra fordított összeg Teljesítmény %-ban ,19 76,63 + 0, ,82 95,21 4, , ,49 131,51 17, , ,45 170,52 16, , ,77 207,53 6, , ,92 203,20 2,09 1) 2) A hozamként kifizetett összegek hozamfizetés napjára vonatkozó nettó eszközértéken történő teljes újrabefektetését feltételezve. A kifizetett összegek kifizetésének napjára vonatkozó nettó eszközértéken történő teljes újrabefektetését feltételezve. 6. oldal

7 Raiffeisen Energia Részvény Tőkepiac (Tárgyidőszak: 12 hónap) Az euróövezet meggyőzően erős konjunktúraindexei, valamint az USA-beli kamatemeléseket illető csökkenő aggodalmak az európai részvénypiacokon 2006 második felében javuláshoz vezettek, amelyet a Közel-Keleten kibontakozó feszültség is csak átmenetileg befolyásolt negatívan. Az igen stabil vállalati eredmények és az Európa-szerte jó gazdasági klíma 2006 végéig az utoljára 2001 augusztusában látott régiókba repítette a legfontosabb európai részvényindexeket. A folyó év aztán úgy kezdődött, ahogy 2006 befejeződött. A közzétett, ismét túlnyomórészt pozitív vállalati eredményeknek, valamint a vártnál jobb konjunktúraadatoknak köszönhetően gyakorlatilag valamennyi tőzsdei index egészen február végéig új magasságokat tudott elérni. Azt követően azonban hirtelen egy korrekció kezdődött, amelyet a kínai részvénypiacon megjelent bizonytalanság, valamint az USA-konjunktúra miatt ismételten megjelent aggodalmak váltottak ki, és amely március közepéig az európai részvényindexeket is október eleje óta jegyzett legmélyebb szintjükre vetette vissza. Tavasszal azonban ismét javult a hangulat, és az európai tőzsdei indexek gyorsabban értek el ismét többéves rekordokat, mint ahogyan előzőleg visszaesetek. Május végétől aztán valamelyest nőtt a volatilitás. A globálisan javuló konjunktúrakilátások közepette a befektetők jobban tartottak az előbb erősödő kamataggodalmaktól, mint amennyire figyelembe vették az ezáltal emelkedő vállalati nyereségek hosszabb távú esélyét. Július 20-ával aztán az USA jelzáloghitel-piacának válsága teljes mértékben átterjedt a részvénypiacokra is. A pénzügyi papírok már addig is vesztettek értékükből, most pedig az attól való félelem, hogy a válság a gazdaság egészére kihathat (például hitelnyújtási restrikciók miatt), más ágazatokat is romba döntött a tőzsdén. A július végétől augusztus közepéig tartó igen hektikus és volatilis időszak után ismét hamar megnyugodtak az európai részvénypiacok. A jegybankok megfontolt lépései és néhány USA-beli brókercég a várakozásokhoz képest kevésbé rossz eredménye következtében a legfontosabb részvényindexek szeptember végéig még hatéves rekordjaikhoz is ismét egész közel kerültek. Októberben aztán az USA jelzálogpiaci válságának utórezgései rontották egy kissé a hangulatot. Mindenekelőtt az USA pénzügyi szektorából érkező negatív hírek nehezítették ismét az európai részvénypiacok helyzetét, amelyek azonban aztán mégis kedvező szinteken tudták tartani magukat. A számos pénzintézet által kilátásba helyezett további hitelleírások, az USA jelzálogpiaci válságának további hatásai miatti aggodalom és az USA konjunktúráját illető egyre sötétebb kilátások hatására novemberben ismét jelentős árfolyamesések következtek be. Az európai részvénypiacok csak november utolsó napjaiban kezdtek ismét javulni elsősorban annak hatására, hogy az USA-ban megjelent a kamatcsökkentés lehetősége. A globális részvénypiacokon a 2006 május/júniusi korrekció azonban valamelyest megkímélte az USA-indexeket. A következő nyár folyamán a gyengébb konjunktúra-előrejelző indexek gondoskodtak a jegybank mérsékeltebb hangvételéről, amiben a piac szereplői a kamatemelési ciklus befejeződésének lehetőségét látták. Az ismét meglepően jó második és főleg a harmadik negyedévi gyorsjelentések további támogatást jelentettek 2006-ban. Az NYSE és a Nasdaq legfontosabb indexei 2006 végén részben a gyenge USA-dollár által is támogatva mintegy hat éve legmagasabb értékeiket érték el, a Dow Jones Industrials pedig minden idők legmagasabb értékét aztán ismét erősen indult, de a február végéig elért új indexcsúcsok egyetlen nap leforgása alatt éves mélypontra változtak, amikor a kínai bizonytalanság, az USA-beli konjunktúra miatti aggodalmak, valamint a jövőbeni USA-beli nyereségelvárások drámai lefelé történő korrigálása hirtelen kifejtették hatásukat. A jelzáloghitel-piac problémái is hozzájárultak ahhoz, hogy az USA részvénypiacain bekövetkezett korrekció egészen március közepéig tartott. Ezt követően azonban markáns javulási folyamat kezdődött. 7. oldal

8 Raiffeisen Energia Részvény Az S&P 500 különösen a vállalatok negyedéves nyereségei által segítve, amelyek jóval az elemzők előzőleg markánsan csökkentett várakozásai felett alakultak júliusban rövid időre még túl is szárnyalta minden idők 2000-ben elért legmagasabb értékeit. A második negyedévi gyorsjelentések végül még a legeuforikusabb várakozások némelyikén is túltettek. Az USA jelzáloghitel-piaca körüli fokozódó válság és az attól való félelem, hogy a válság az USA-beli fogyasztásra is kihathat, valamint a konjunktúra egésze azonban erőteljes ütést mért a korábbi tőzsdei hosszra. Augusztus közepétől aztán az USA jegybankjának megfontolt lépései és néhány USA-beli brókercég első ránézésre a várakozásokhoz képest kevésbé rossz eredménye következtében ismét bizakodó lett a hangulat, és szeptember végéig a legtöbb USA-index többé-kevésbé ismét a történelmi rekordértékekig javult. A gyengélkedő USA-beli előrejelző indexek, valamint a pénzügyi szektorból érkező rémhírek októberben azonban ismét megterhelték az USA-részvényeket. Ez a trend novemberben is folytatódott, amikor elsősorban az USA-beli konjunktúrát illető aggodalmak és a jelzálogpiaci válság miatti további lehetséges hitelleírások bizonytalanították el a befektetőket. A sok rossz hír ellenére azonban az USA-indexek ismét meg tudták kezdeni a felzárkózást. Ezt a folyamatot főként a kamatcsökkentést illetően ismét fellángolt spekulációk támogatták. A helyi vállalati szektor erősödése, a jen USA-dollárral szembeni gyengülése és a japán exportipar feltételeinek ezzel összefüggő javulása következtében a japán részvénypiac 2005 óta figyelemreméltó növekedést mutatott. Az elmúlt évben ugyanakkor a japán jegybank stratégiaváltása, a növekedéssel kapcsolatban ismét megjelenő aggodalmak, valamint a vállalatok csökkenő nyereségdinamikája következtében a japán részvénypiac időnként kissé lemaradt a nemzetközi összehasonlító indexei mögött. A Nikkei 225 év végi ralija, amelynek során még a pontos határt is sikerült ismét jelentősen felülmúlni, végül is kedvező kicsengést adott a évnek. Az új év kezdetén mindenekelőtt a továbbra is gyengélkedő jen és az ismét javuló japán gazdasági adatok reménye gondoskodott a továbbra is emelkedő árfolyamokról. A jó hangulat február végéig tartott, amíg a fokozódó kockázatkerülés közepette a japán jen jelentősen meg nem erősödött, és a fokozódó növekedési aggodalmak fel nem emésztették az év addig felhalmozott árfolyamnyereségeit. Márciusban aztán egyre inkább stabilizálódott a hangulat, és a japán részvények a korábban elszenvedett veszteségek jó részét ismét be tudták hozni. A gyenge előrejelző indexek és a nyereségszámok felfelé történő korrekciójának csökkenő dinamikája miatt a piac időnként ugyan ismét lemaradt a nemzetközi összehasonlító indexek mögött, de újra megközelítette többéves rekordértékeit. Július végétől aztán az USA jelzáloghitel-piacának válsága gondoskodott a jó hangulat végéről és jelentős veszteségeket okozott a japán részvénypiacon. Ez volt az oka annak is, hogy a japán jegybanknak el kellett halasztania az eredetileg tervezett kamatemelést. A FED 50 bázispontos kamatcsökkentése, valamint az USA-beli brókercégek első eredményei aztán gondoskodtak a vállalati kötvénypiacok és a pénzpiacok javulásáról. Bár ennek során a Nikkei 225 ismét el tudott távolodni az éves mélypontján jegyzett korábbi értékektől, október közepétől azonban a japán részvénypiacnak ismét jelentős árfolyameséseket kellett elszenvednie. Túl sokat nyomtak a latban az USA-beli recesszióra vonatkozó aggodalmak és ezzel összefüggésben az attól való félelem, hogy 2008-ban esetleg a japán gazdaság is jelentősen veszíthet a konjunktúra dinamikájából. Az exportorientált vállalatok helyzetét ezenfelül még tovább nehezítette az erősödő japán jen. Az USA-beli kamatcsökkentés esélyének megjelenése, valamint a jen gyengülése következtében aztán november végétől mérsékelt javulás indult a japán részvénypiacon. 8. oldal

9 Befektetési politika Raiffeisen Energia Részvény A Raiffeisen Energia Részvény az aktív részvénykiválasztás befektetési módszerét alkalmazza. A papírok kiválasztását intenzív vállalatelemzés előzi meg. Az alapkezelő részvényválasztásai a közép- és hosszú távú befektetési stílust tükrözik. Az alap az egyes papírok kiválasztása tekintetében elég erősen eltért a benchmarkjától, amely 2/3 részben a globális energiaindexből, 1/3 részben pedig a globális szolgáltatói indexből áll. Jelentősen különbözött a piaci kapitalizációt tekintve is, mert a kis és közepes kapitalizációjú részvények határozott túlsúlyban voltak a nagy kapitalizációjúakkal szemben. Az energiaszektor az elmúlt félév rendkívül volatilis időszaka alatt összességében a piac általános alakulásához képest pozitívan tudott teljesíteni, még akkor is, ha a rendkívül erős évek után ezúttal csak az alap konszolidálódása állapítható meg. A félév teljesítményét negatívan befolyásolta a gyenge USA-dollár. Támogatást jelentett az energiaágazatnak az olajár ismét rendkívüli mértékű emelkedése (63 USA-dollárról 91-re), ami azt jelzi, hogy a csökkenő raktárkészletek és az erőforrásokat illető bizonytalanságok mellett tartósan jó a kereslet. Az alap az olajindex megacap részvényeiben alulsúlyozott volt, és inkább a közepes kapitalizációjú vállalatokat és a vonzó lehetőségeket mutató feltörekvő piaci cégeket részesítette előnyben. Legutóbb az alap vagyonának valamivel több mint 11%-a volt olajipari szolgáltató cégek papírjaiba fektetve, amelyek az olajkitermelő országok kitermelési kapacitásának bővüléséből profitálnak. Ismét jól teljesítettek a közüzemi ellátó vállalatok, amelyek az alapban több mint 40%-os mértékben voltak jelen, és részben a defenzív irányba történő menekülésből is profitáltak. Itt továbbra is a növekedési potenciálhoz képest kedvező értékelésre fektettük a hangsúlyt. Az alszektor a fejlett és kevésbé fejlett országokban megfigyelhető kereslethez képest szűk kapacitásokból profitál. További hozamok elérése érdekében értékpapír-kölcsönügyletek megkötésére került sor. 9. oldal

10 Az alap vagyonának összetétele EUR-ban Raiffeisen Energia Részvény 1. Értékpapírok ezer % Részvény: USA-dollár ,22 70,49 Euró ,64 10,55 Angol font ,26 4,71 Kanadai dollár ,56 4,18 Koreai won 6 408,45 2,49 Norvég korona 6 327,93 2,47 Japán yen 3 387,48 1,32 Hongkongi dollár 2 941,26 1,14 Svéd korona 1 771,56 0,69 Fülöp-szigeteki peso 1 682,42 0,66 Ausztrál dollár 1 189,18 0,46 Részvények összesen ,96 99,16 Opciós jegyek: Kanadai dollár 0,88 0,00 Értékpapírok összesen ,84 99,16 2. Bankbetétek EUR-ra szóló bankbetét 2 079,47 0,81 3. Elhatárolások Arányos kamatok (bankbetétek után) 42,09 0,02 Elhatárolt osztalékigény 524,03 0,20 Elhatárolások összesen 566,12 0,22 4. Egyéb elszámolási tételek Különböző díjak 485,28 0,19 Az alap vagyona ,15 100, oldal

11 Vagyonkimutatás EUR-ban Raiffeisen Energia Részvény ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS ÁRFOLYAM ÁRF.-ÉRTÉK %-OS ARÁNY NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS EUR-ban AZ ALAP A TÁRGYIDŐSZAKBAN VAGYONÁBAN RÉSZVÉNYEK AUSZTRÁL DOLLÁRBAN AU000000BBW3 BABCOCK + BROWN WIND P.G , ,26 0,46 RÉSZVÉNYEK KANADAI DOLLÁRBAN CA DENISON MINES CORP. O.N , ,95 0,31 CA FIRST CALGARY PETR. O.N , ,90 0,31 CA33744R1029 FIRST URANIUM CORP , ,31 0,32 CA HUSKY ENERGY INC , ,06 0,05 CA68383K1093 OPTI CANADA INC. O.N , ,28 0,22 CA71644E1025 PETRO-CANADA , ,63 0,73 CA PETROLIFERA PETROLEUM LTD O.N , ,70 0,18 CA SUNCOR , ,83 0,63 CA87425E1034 TALISMAN ENERGY INC , ,15 0,27 CA UEX CORP , ,43 0,43 CA91701P1053 URANIUM ONE INC. O.N , ,52 0,24 CA UTS ENERGY CORP. ON , ,30 0,46 CA WESTERNZAGROS RESOURCES O.N , ,74 0,03 RÉSZVÉNYEK EURÓBAN FI FORTUM OYJ , ,28 1,48 ES Y14 IBERDROLA INH. EO -, , ,04 1,24 FR MAUREL ET PROM , ,45 0,31 AT OMV AG , ,13 0,13 FR RHODIA S.A. INH , ,64 0,37 FR SUEZ S.A , ,51 2,12 FR TOTAL S.A. -B , ,62 0,64 FR VEOLIA ENVIRONNEMENT S.A , ,02 4,26 RÉSZVÉNYEK ANGOL FONTBAN GB00B AFREN PLC LS -, , ,30 0,38 GB00B1RZDL64 CAIRN EN. PLC , ,69 0,41 GB00B00HD783 IMPERIAL ENERGY LS -, , ,19 0,27 GB00B08SNH34 NATIONAL GRID PLC NEW , ,77 3,35 CY URALS ENERGY PCL CY , ,88 0,30 RÉSZVÉNYEK HONGKONGI DOLLÁRBAN BMG2237F1005 CNPC (HONGKONG) , ,42 0,77 KYG8972T1067 TOWNGAS CHINA CO. HD -, , ,34 0,37 RÉSZVÉNYEK JAPÁN YENBEN JP JAPAN PETROLEUM EXPLORAT , ,33 0,55 JP OSAKA GAS , ,95 0,77 RÉSZVÉNYEK KOREAI WONBAN KR DAEWOO SHIPB.&M.E , ,81 0,42 KR HYUNDAI HEAVY IND. SW , ,78 0,23 KR HYUNDAI MIPO DOCKY , ,84 0,81 KR STX SHIPBUILDING SW , ,12 1,03 RÉSZVÉNYEK NORVÉG KORONÁBAN NO DET NORSKE OLJES.A NK 0, , ,20 0,22 BMG2786A1062 DOCKWISE LTD DL -, , ,56 0,45 NO ELECTROMAG.GEOSVCS , ,83 0,16 BMG7945E1057 SEADRILL LTD , ,85 0,87 NO SONGA OFFSHORE ASA NK , ,16 0,33 NO TGS NOPEC GEOPHYSICAL NK , ,65 0,24 RÉSZVÉNYEK FÜLÖP-SZIGETEKI PESÓBAN PHY2558N1203 FIRST PHILIP.HLDGS PP , ,96 0,66 RÉSZVÉNYEK SVÉD KORONÁBAN SE LUNDIN PETROLEUM , ,00 0,33 SE TANGANYIKA OIL CO. SDR , ,61 0,36 RÉSZVÉNYEK USA-DOLLÁRBAN US00130H1059 AES CORP , ,95 0,68 US AMERICAN ELECTRIC POWER CO , ,76 1,25 US ANADARKO PETROLEUM , ,30 0,32 US BAKER HUGHES , ,27 1,03 US BJ SERVICES COMP , ,63 0,55 US CABOT OIL & GAS CORP , ,91 1,13 CA13321L1085 CAMECO , ,40 1,54 CA CANADIAN NATURAL RES. LTD , ,42 1,60 US CANO PETROLEUM , ,53 0,08 US CHESAPEAKE ENERGY CORP , ,37 0, oldal

12 Raiffeisen Energia Részvény ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS ÁRFOLYAM ÁRF.-ÉRTÉK %-OS ARÁNY NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS EUR-ban AZ ALAP A TÁRGYIDŐSZAKBAN VAGYONÁBAN RÉSZVÉNYEK USA-DOLLÁRBAN US20453E1091 COMPLETE PRODUCTION O.N , ,54 0,39 US20825C1045 CONOCOPHILLIPS , ,87 1,57 US20854P1093 CONSOL ENERGY INC , ,37 0,40 US12662P1084 CVR ENERGY INC. DL -, , ,93 0,36 US DELEK US HLDGS INC.DL , ,08 0,42 US DENBURY RES INC. O.N , ,53 1,61 US25179M1036 DEVON ENERGY CORP , ,48 0,30 US DPL INC. DL -, , ,31 0,80 US E.ON AG (SP. ADRS) , ,25 6,28 CA ENCANA CORP , ,51 0,35 US29255W1009 ENCORE ACQUISITION O.N , ,60 0,35 US ENERGY CONV. DEV , ,11 0,25 US26874R1086 ENI S.P.A. (SP. ADRS) , ,18 1,54 US29364G1031 ENTERGY NEW , ,91 1,17 US26875P1012 EOG RESOURCES INC , ,86 0,77 US30033R1086 EVERGREEN SOLAR , ,94 0,30 US30161N1019 EXELON CORP , ,68 4,89 US30231G1022 EXXON MOBIL , ,64 3,41 US FOREST OIL CORP , ,82 0,45 US FPL GROUP , ,34 1,90 US GAZPROM (SP. ADRS) REG.S , ,53 1,65 US HALLIBURTON , ,35 2,17 US HUANENG PWR N YC 1 ADR/ , ,73 1,54 US ION GEOPHYSICAL DL -, , ,37 0,30 US KOREA ELECTRIC POWER NÉVRE SZÓLÓ ADR , ,88 1,36 US50183L1070 LDK SOL.SHS B ADR YC -, , ,62 0,17 US LUKOIL OIL CO. (SP. ADRS) , ,12 1,72 US MARATHON OIL CORP , ,73 0,43 US NEWFIELD EXPLORATION CO , ,74 0,39 KYG NOBLE CORP , ,79 0,77 US NOBLE ENERGY INC , ,09 0,70 US NORTHEAST UTILITIES INC , ,88 1,24 US NRG ENERGY INC. DL -, , ,72 0,86 US OCCIDENTAL PETROLEUM CORP , ,46 0,67 US67778Q2003 OIL + GAS DEV. GDR S PR , ,75 0,30 US70336T1043 PATRIOT COAL CORP. DL -, , ,05 0,03 US PEABODY ENERGY , ,07 0,49 US PENN VIRGINIA CAP. SHS , ,85 0,33 US71646M1027 PETROBRAS ENERGIA PA. ADR , ,10 0,63 US71654V1017 PETROLEO BRASILEIRO S.A.PREV.SHS ADR'S , ,42 0,68 US PLAINS EXPLORATION , ,87 0,46 US74153Q1022 PRIDE INT. INC , ,67 0,71 US PUBLIC SERVICE ENTERPRISE , ,56 2,49 US QUESTAR CORP. DL 2, , ,52 0,36 US74837R1041 QUICKSILVER RES , ,37 0,34 US75281A1097 RANGE RES CORP , ,42 0,28 AN SCHLUMBERGER N.V , ,61 1,62 US SIERRA PAC. RES. NEW , ,67 0,63 US SOUTHWESTERN EN , ,28 0,63 US ST. MARY LD+EXPL. DL -, , ,08 0,31 US85771P1021 STATOIL AG ADR'S , ,32 0,32 CA SUNCOR , ,68 0,31 US86764P1093 SUNOCO , ,44 0,27 CA87425E1034 TALISMAN ENERGY INC , ,33 0,68 US TATNEFT GDR REG.S , ,32 0,20 US THE WILLIAMS COS.INC , ,66 0,30 US89151E1091 TOTAL S.A. -B- ADR'S 1/ , ,45 3,13 KYG TRANSOCEAN (NEW) DL -, , ,62 0,78 US89628E1047 TRINA SOLAR ADR/100 DL , ,35 0,37 CA ULTRA PETE CORP , ,41 0,47 US91913Y1001 VALERO ENERGY , ,04 0,52 BMG WEATHERFORD INTERNATIONAL LTD , ,18 0,77 US WHITING PETROLEUM , ,73 1,14 US98385X1063 XTO ENERGY , ,70 0,65 OPCIÓS JEGYEK KANADAI DOLLÁRBAN CA WESTERNZAGROS WTS , ,23 0,00 HIVATALOS TŐZSDÉKEN VAGY MÁS SZABÁLYOZOTT PIACOKON KERESKEDETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN EUR ,24 98,96 RÉSZVÉNYEK NORVÉG KORONÁBAN NL FAIRMOUNT HEAVY TR. EO -, , ,27 0,20 A HIVATALOS TŐZSDÉKEN VAGY MÁS SZABÁLYOZOTT PIACOKON NEM KERESKEDETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN EUR ,27 0,20 ÉRTÉKPAPÍRVAGYON ÖSSZESEN EUR ,51 99, oldal

13 Raiffeisen Energia Részvény PÉNZNEM ÁRF.-ÉRTÉK %-OS ARÁNY EUR-ban AZ ALAP VAGYONÁBAN BANKBETÉTEK EUR-BANKBETÉT EUR ,52 0,81 ELHATÁROLÁSOK ARÁNYOS KAMATOK EUR ,37 ELHATÁROLT OSZTALÉKIGÉNYEK EUR ,76 EUR ,13 0,22 EGYÉB ELSZÁMOLÁSI TÉTELEK KÜLÖNBÖZŐ DÍJAK EUR ,24-0,19 AZ ALAP VAGYONA EUR ,92 100,00 1 HOZAMFIZETŐ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK EUR 194,41 1 RÉSZBEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK EUR 201,61 1 TELJESEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK EUR 203,20 FORGALOMBAN LÉVŐ HOZAMFIZETŐ BEFEKTETÉSI JEGYEK DARAB ,228 FORGALOMBAN LÉVŐ RÉSZBEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK DARAB ,088 FORGALOMBAN LÉVŐ TELJESEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK DARAB ,390 A VAGYONKIMUTATÁSBAN ZÁROLT ÉRTÉKPAPÍROK (ÉRTÉKPAPÍRKÖLCSÖN-ÜGYLETEK): AU000000BBW3 BABCOCK + BROWN WIND P.G. AUD CA FIRST CALGARY PETR. O.N. CAD JP JAPAN PETROLEUM EXPLORAT. JPY NO DET NORSKE OLJES.A NK 0,25 NOK NO ELECTROMAG.GEOSVCS NOK NO SONGA OFFSHORE ASA NK 1 NOK US ENERGY CONV. DEV. USD US30161N1019 EXELON CORP. USD US FPL GROUP USD US50183L1070 LDK SOL.SHS B ADR YC -,10 USD US NORTHEAST UTILITIES INC. USD US74153Q1022 PRIDE INT. INC. USD DEVIZAÁRFOLYAMOK A KÜLFÖLDI DEVIZÁBAN TARTOTT ESZKÖZÖKET A i DEVIZAÁRFOLYAMOKON SZÁMÍTOTTUK ÁT EUR-RA: PÉNZNEM EGYSÉG ÁRFOLYAM AUSZTRÁL DOLLÁR 1 EUR = 1,67825 AUD KANADAI DOLLÁR 1 EUR = 1,46720 CAD ANGOL FONT 1 EUR = 0,71615 GBP HONGKONGI DOLLÁR 1 EUR = 11,50300 HKD JAPÁN YEN 1 EUR = 162,00640 JPY KOREAI WON 1 EUR = 1 371,75535 KRW NORVÉG KORONA 1 EUR = 8,11045 NOK FÜLÖP-SZIGETEKI PESO 1 EUR = 63,18510 PHP SVÉD KORONA 1 EUR = 9,39300 SEK USA-DOLLÁR 1 EUR = 1,47715 USD A TÁRGYIDŐSZAK ALATTI ÉRTÉKPAPÍR-VÁSÁRLÁSOK ÉS -ELADÁSOK, AMENNYIBEN NEM SZEREPELNEK A VAGYONKIMUTATÁSBAN: ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE VÁSÁRLÁS ELADÁS NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS RÉSZVÉNYEK KANADAI DOLLÁRBAN CA CASPIAN ENERGY LTD.O.N CA COMPTON PETROLEUM O.N CA WESTERN OIL SANDS A O.N RÉSZVÉNYEK EURÓBAN IT ERG S.P.A ES IBERDROLA DE RWE AG (NEU) FR VEOLIA ENVIRONNE. -ANR RÉSZVÉNYEK HONGKONGI DOLLÁRBAN CN HUADIAN POWER INTL H YC KYG6890L1068 PANVA GAS HLDGS LTD oldal

14 Raiffeisen Energia Részvény ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE VÁSÁRLÁS ELADÁS NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS RÉSZVÉNYEK JAPÁN YENBEN JP TOKYO ELECTRIC POWER RÉSZVÉNYEK KOREAI WONBAN KR SK CORP KR SK ENERGY CHEMICAL SW RÉSZVÉNYEK THAIFÖLDI BAHTBAN TH PTT CHEMIC.PUB.-FGN- BA TH PTT PCL TH THAI OIL PCL -FGN RÉSZVÉNYEK USA-DOLLÁRBAN US ATWOOD OCEANICS DL KYG3930E1017 GLOBALSANTAFE CORP US42809H1077 HESS CORP US INPUT/OUTPUT INC. DL -, US48242W1062 KBR INC. DL -, US MURPHY OIL CORP US67812M2070 NK ROSNEFT GDR REGS RL KYG TRANSOCEAN INC US TXU CORP Értékpapír-szerkezet 1) Kőolaj- Erdöl- u. és földgázvállalatok Erdgasbetriebe 21,36 % Kőolaj Erdöl/-gas: / földgáz: Ausrüstung felszerelés 7,38 % Erdöl- Kőolaj- & Erdgasförderung és földgázkitermelés 4,16 % Kőolaj Erdöl/-gas: / földgáz: Exploration kutatás 15,89 % Gem. Versorgungsbetriebe Közüzemi szolgáltatók 12,33 % Áramellátó Stromversorgungsbetriebe vállalatok 24,88 % Sonstige Egyéb 14,01 % 1) Az alkalmazott szoftver tizenöt jegy pontossággal számol, és nem a feltüntetett két tizedes jeggyel. A kimutatott eredményekkel történő további számítások nyomán nem zárható ki eltérések előfordulása. 14. oldal

15 A teljesítmény alakulása az alap létrehozása óta 1) (Fordulónap: november 30.) Raiffeisen Energia Részvény 220,00 200,00 13,10 % p.a. 180,00 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00 60, A teljesítmény alakulása naptári évek szerint 1) 60,00 50,00 50,26 in % p.a. 40,00 30,00 20,00 13,42 26,51 13,29 10,00 0, év 5 év 10 év % p.a. 29,17 1) Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a hozamok a devizaárfolyamok ingadozása miatt nőhetnek vagy csökkenthetnek. Az alap teljesítményét a Raiffeisen KAG a letétkezelő bank adatai alapján az OeKB-módszer (Österreichische Kontrollbank AG) szerint határozza meg. Az eladással és visszaváltással kapcsolatos tranzakciós jutalékokat ennek során nem vesszük figyelembe. A múltbéli teljesítmény alapján nem vonhatók le következtetések az alap hozamának jövőbeni alakulására vonatkozóan. Teljesítményszámok százalékban (jutalékok nélkül) a kifizetett hozamok és kifizetések figyelembevételével. Bécs, január oldal

16 Kezelt befektetési alapok (Státusz: november 30.) Raiffeisen Energia Részvény Nyilvános alapok Global & Stabil World Megastocks, Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Bond Fund, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt+, Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return (EUR), Kathrein Multi Manager, Kathrein Multi 100, Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Risk Optimizer (EUR), Kathrein Safe (EUR), Kathrein Safe (USD), Kathrein US Equity, Kathrein World Bond, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R-2012 Spezial, Raiffeisen- Active-Aktien, Raiffeisen-A.R.-Emerging-Markets, Raiffeisen-A.R.-Global-Balanced, Raiffeisen-A.R.- Global Bonds, Raiffeisen-Dachfonds Ertrag, Raiffeisen-Dachfonds Sicherheit, Raiffeisen-Dachfonds Wachstum, Raiffeisen-Dollar-Liquid, Raiffeisen-Dollar-Rent, Raiffeisen-Dynamic-Bonds, Raiffeisen- Emerging-Europe-SmallCap, Raiffeisen-Emerging Markets-Aktien, Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent, Raiffeisen-Energie-Aktien, Raiffeisen-Energie-Garantiefonds, Raiffeisen-Ethik-Aktien, Raiffeisen- Eurasien-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, Raiffeisen-Europa-Aktien, Raiffeisen-Euro- Corporates, Raiffeisen-Euro-Liquid, Raiffeisen-EuroPlus-Rent, Raiffeisen-Euro-Rent, Raiffeisen- Europa-HighYield, Raiffeisen-Europa-SmallCap, Raiffeisen-EU-Spezial-Rent, Raiffeisen-Global- Aktien, Raiffeisen-Global-Equity-Strategies, Raiffeisen-Global-Fundamental-Aktien, Raiffeisen-Global- Mix, Raiffeisen-Global-Rent, Raiffeisen-HealthCare-Aktien, Raiffeisen-HealthCare-Garantiefonds, Raiffeisen-Hedge-Dachfonds, Raiffeisen-Inflationsschutz-Fonds, Raiffeisen-Österreich-Aktien, Raiffeisen-Österreich-Rent, Raiffeisen-OK-Rent 1), Raiffeisen-Osteuropa-Aktien, Raiffeisen- Osteuropa-Garantiefonds, Raiffeisen-Osteuropa-Rent, Raiffeisen-OsteuropaPlus-Rent, Raiffeisen- Pazifik-Aktien, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2003, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2004, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2005, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2006, Raiffeisen- Pensionsfonds-Österreich 2007, Raiffeisen-Stabilitätsfonds, Raiffeisen-Technologie-Aktien, Raiffeisen- TopDividende-Aktien, Raiffeisen-TopSelection-Garantiefonds, Raiffeisen-Tschechischer Anleihen Fonds, Raiffeisen-US-Aktien, Raiffeisen-Wachstumsländer-Garantiefonds, Raiffeisen- 14-Mix 3), Raiffeisen- 14-MixLight 3), Raiffeisen- 14-Rent 3), Raiffeisenfonds-Anleihen, WALSER Aktien Europa AT, WALSER Euro Cash AT, WALSER Rent EURO AT, WALSER Rent Global AT, WALSER Valor AT Intézményi alapok Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten, CEE Fixed Income Fund, Dachfonds Südtirol, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1, DURA7_1, Global Protected, Kathrein SF12, Kathrein SF13, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF19, Kathrein SF21, Kathrein SF23, Kathrein SF26, Kathrein SF27, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF36, Kathrein SF37, Kathrein SF38, Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF41, Kathrein SF42, Kathrein SF50, LK 100-Fonds, MVK B.E.S.T. MVK Bond Ethic Steady Tendency, Omega, OP Bond Euro hedged, Pallas I, Pension-Equity D1, Pension-Equity D2, Pension-Equity F1, Pension-Income C1, Pension-Income D1, Pensions Portfolio Fonds 1, Q.I.K. SF 1, Q.I.K. SF30, Raiffeisen 301 Euro Gov. Bonds, Raiffeisen 302 Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 Euro Corporates, Raiffeisen 305 Non-Euro Equities, Raiffeisen 308 Euro-Equities, Raiffeisen 310 CEE Bonds, Raiffeisen 311 Euro MM Plus, Raiffeisen 312 Euro MM, Raiffeisen 313 Euro Trend Follower, Raiffeisen 314 Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315 Euro Enhanced MM, Raiffeisen 316 Hedge FoF Balanced, Raiffeisen 317 Absolute Return 1, Raiffeisen 318 Global Diversified, Raiffeisen 319 Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 Hedge FoF Dynamic, Raiffeisen 322 Euro Alpha Duration, Raiffeisen 324 USD MM Plus, Raiffeisen 325 Euro Enhanced MM Plus, Raiffeisen 326 Asset Allocation Alpha, Raiffeisen 327 Fixed Income Absolute Return, Raiffeisen 328 Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 331 Euro MM Plus II, Raiffeisen 900 Treasury Zero, Raiffeisen 901 Treasury, Raiffeisen 902 Treasury Zero II, Raiffeisen-Dynamic-Mix, Raiffeisen-OK.Spezial-Rent, Raiffeisen-ProfitInvest-Ertrag, 1) 2) 3) A befektető opciós nyilatkozat megtételével teljesen teljesített adófizetési kötelezettséghez juthat. Magán-nyugdíj-előtakarékosságra a Nyugdíjcélú befektetési alapokra vonatkozó rendelkezések szerint. Vállalatok részére a végkielégítési és nyugdíjcélú céltartalék értékpapír-fedezetéhez. 16. oldal

17 Raiffeisen Energia Részvény Intézményi alapok Raiffeisen-ProfitInvest-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest- Spezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Wachstum, RPIE, RPIW, Raiffeisen Short Term Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A, R-VIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic Aktien, Tirol Absolute Return Nostrofund, Tirol Duration Fonds 5, UNIQA Asia Selection, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA Emerging Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Funds, UNIQA Structured Credit Fund, UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, VBV-RAG- Pensionsfonds, VBV RCM Euro Bond, VEX 1-Fonds, VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II-Fonds, ZKV- Aktiv, ZKV-Europa, ZKV-Index, R2 CEE Bond EUR, R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond 5-7, R2 Eurobond 7-10, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Euro Corporates, R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, R 5-Fonds, R 6-Fonds, R 8-Fonds, R 9-Fonds, R 12- Fonds, R 14-Fonds, R 15-Fonds, R 16-Fonds, R 17-Fonds, R 18-Fonds, R 19-Fonds, R 20-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds, R 32-Fonds, R 36-Fonds, R 42-Fonds, R 45-Fonds, R 46-Fonds, R 51- Fonds, R 53-Fonds, R 55-Fonds, R 63-Fonds, R 71-Fonds, R 73-Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 79-Fonds, R 81-Fonds, R 85-Fonds, R 86-Fonds, R 87-Fonds, R 88-Fonds, R 91-Fonds, R 92- Fonds, R 94-Fonds, R 96-Fonds, R 107-Fonds, R 112-Fonds, R 113-Fonds, R 114-Fonds, R 121- Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 130-Fonds, R 131-Fonds, R 135-Fonds, R 136- Fonds, R 138-Fonds, R 139-Fonds, R 140-Fonds, R 142-Fonds, R 143-Fonds, R 146-Fonds, R 157- Fonds, R 158-Fonds, R 160-Fonds, R 164-Fonds, R 165-Fonds, R 166-Fonds, R 168-Fonds, R 169- Fonds, R 170-Fonds, R 171-Fonds, R 172-Fonds, R 174-Fonds, R 175-Fonds, R 177-Fonds, R 178- Fonds, R 179-Fonds, R 180-Fonds, R 181-Fonds, R 183-Fonds, R 184-Fonds, R 185-Fonds, R 187-Fonds, R-188 Fonds, R 350-Fonds, R 402-Fonds, R 406-Fonds, R 410-Fonds, R 420-Fonds, R 422-Fonds, R 423-Fonds, R 424-Fonds, R 429N-Fonds, R 431-Fonds, R 435-Fonds, R 438-Fonds, R 449-Fonds, R 453-Fonds, R 461-Fonds, R 468-Fonds, R 474-Fonds, R 475-Fonds, R 482-Fonds, R 770-Fonds, R 888-Fonds, R 1210-Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds 17. oldal