Raiffeisen-Európa- Részvény Alap

Átírás

1 Raiffeisen-Európa- Részvény Alap Féléves jelentés 2007/2008 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.

2 Raiffeisen-Európa-Részvény Alap 1) Alapkezelő: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Féléves jelentés a szeptember 16. és március 15. közötti időszakról ISIN hozamfizető: ISIN felhalmozó: ISIN teljesen felhalmozó (külföld): ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, hozamfizető: ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, felhalmozó: ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, teljesen felhalmozó (külföld): AT AT AT AT AT AT ) A Raiffeisen-Európa-Részvény Alap publikus Tájékoztatójának az első közzététel óta végrehajtott valamennyi módosítást tartalmazó aktuális változata a internetes oldalon az érdeklődők rendelkezésére áll. 2. oldal

3 Tartalomjegyzék Tulajdonosok és testületek...4 Az alap részletes adatai EUR-ban...5 Tőkepiac...7 Befektetési politika...9 Az alap vagyonának összetétele EUR-ban...10 Vagyonkimutatás EUR-ban...11 Kezelt befektetési alapok oldal

4 Tulajdonosok és testületek (Státusz: március 15.) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H Wien, Schwarzenbergplatz 3 Telefon: (01) /Telefax: (01) Tulajdonosok: Állami felügyelők: Felügyelőbizottság: Üzletpolitikai Tanács: Letétkezelő bank: Ügyvezetőség: Cégjegyzők: RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank Burgenland und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank Kärnten Rechenzentrum und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Warenund Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisenverband Salzburg reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH Dr. Edeltraud LACHMAYER, Mag. Kristina FUCHS Dr. Gerhard GRUND igazgató, elnök, Wilfried HOPFNER igazgatósági tag, közgazdász, elnökhelyettes, Leopold BUCHMAYER vezérigazgató-helyettes, elnökhelyettes, Dkfm. Arndt HALLMANN igazgatósági tag, Mag. Georg MESSNER igazgató, Mag. Regina REITTER cégjegyző, Mag. Johann SCHINWALD igazgató, Dr. Georg STARZER igazgatósági tag, Mag. Gobert STERNBACH igazgató, Mag. Manfred BAYER, MMag. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, Mag. Friedrich SCHILLER cégjegyző Mag. Manfred URL igazgatósági tag, elnök, Mag. Harald SCHODER cégjegyző, elnökhelyettes, Anton TROJER igazgató, elnökhelyettes, Mag. Peter BREZINSCHEK osztályvezető, Dr. Gerhard GRUND igazgató, Dr. Nicolaus HAGLEITNER igazgatóhelyettes, Uwe HANGHOFER cégjegyző, Paul KIRCHKNOPF cégjegyző, Mag. Petra RUDERER-KNOLLMAYR, Helmut WIMMER cégjegyző Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Dr. Mathias BAUER elnök, Mag. Gerhard AIGNER, Mag. Andreas ZAKOSTELSKY Mag. (FH) Dieter AIGNER, Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, Mag. Elke EBNER, Mag. Harald FRODL, Mag. Klaus GLASER, Wolfgang HÖFNER, Mag. Norbert JANISCH, Mag. Gabriele KELLNER, Mag. Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER, Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, Mag. Hans RAPATZ, Mag. Monika RIEDEL, Mag. Andreas RIEGLER, Mag. Friedrich SCHILLER, Dr. Michael SCHMID, Mag. Robert SENZ, Mag. Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, MMag. Ingrid SZEILER, Mag. Sheila TALEBIZADEH, Mag. Daniela UHLIK-KLIEMSTEIN, Dr. Marina ZENKER 4. oldal

5 Tisztelt Résztulajdonosok! A Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. az alábbi féléves jelentésben számol be a Raiffeisen-Európa-Részvény Alap amely a Befektetési alapokról szóló törvény 20. -a szerinti résztulajdonosi alap szeptember 16. és március 15. közötti tevékenységéről. Az alap részletes adatai EUR-ban Az alap vagyona összesen , ,05 1 hozamfizető befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 213,98 165,02 1 hozamfizető befektetési jegy eladási ára 222,54 171,62 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 225,71 175,78 1 részben felhalmozó befektetési jegy eladási ára 234,74 182,81 1 teljesen felhalmozó befektetési jegy nettó eszközértéke 226,77 177,33 1 teljesen felhalmozó befektetési jegy eladási ára 235,84 184,42 Hozamfizetés/kifizetés EUR-ban hozamfizető befektetési jegyre jutó hozamfizetés 2,90 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó kifizetés 0,90 1 jegyre jutó részleges felhalmozás újrabefektetése 34,20 1 jegyre jutó teljes felhalmozás újrabefektetése 35,25 A Raiffeisen-Európa-Részvény Alap forgalomban lévő befektetési jegyei 1) Hozamfizető jegyek Részben felhalmozó jegyek Teljesen felhalmozó jegyek Forgalomban lévő jegyek én , , ,871 Eladás 6 529, , ,351 Visszaváltás , , ,416 Forgalomban lévő jegyek , , ,806 Összes forgalomban lévő jegy én ,552 1) Vagyongyűjtési célú előtakarékosságból származó törtrészek. 5. oldal

6 Az alap utolsó öt pénzügyi évének részletes adatai EUR-ban: Hozamfizető befektetési jegyek: Dátum Az alap vagyona összesen 1 hozamfizető befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1 hozamfizető befektetési jegyre jutó hozamfizetés Teljesítmény %-ban 1) ,20 127,17 0,75 + 5, ,01 139,64 0, , ,47 169,25 1, , ,00 193,09 3, , ,07 213,98 2, , ,05 165,02 21,80 Részben felhalmozó befektetési jegyek: Dátum Az alap vagyona összesen 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Részbeni felhalmozásra fordított összeg A Befektetési alapokról szóló törvény (InvFG) mondata szerinti kifizetés Teljesítmény %-ban 2) ,20 129,94 0,01 + 5, ,01 143,48 0,51 0, , ,47 174,82 5,57 0, , ,00 201,04 16,01 0, , ,07 225,71 34,20 0, , ,05 175,78 21,80 Teljesen felhalmozó befektetési jegyek: Dátum Az alap vagyona összesen 1 teljesen felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Teljes felhalmozásra fordított összeg Teljesítmény %-ban ,20 130,07 + 5, ,01 143,62 0, , ,47 175,15 5, , ,00 201,66 16, , ,07 226,77 35, , ,05 177,33 21,80 1) 2) A hozamként kifizetett összegek hozamfizetés napjára vonatkozó nettó eszközértéken történő teljes újrabefektetését feltételezve. A kifizetett összegek kifizetésének napjára vonatkozó nettó eszközértéken történő teljes újrabefektetését feltételezve. 6. oldal

7 Tőkepiac (Tárgyidőszak: 12 hónap) 2007 márciusában korrekció kezdődött az európai részvénypiacokon, amelyet a kínai részvénypiacon megjelent bizonytalanság, valamint az USA-konjunktúra miatti erősödő aggodalmak váltottak ki, és amely március közepéig az európai részvényindexeket is október eleje óta jegyzett legmélyebb szintjükre vetette vissza. A tavasz folyamán azonban ismét javult a hangulat, és az európai tőzsdei indexek gyorsabban értek el ismét többéves rekordokat, mint ahogyan előzőleg visszaestek. Május végétől aztán valamelyest nőtt a volatilitás. A globálisan javuló konjunktúrakilátások közepette a befektetők előbb jobban tartottak a további kamatemelésektől, mint amennyire figyelembe vették az emelkedő vállalati nyereségek hosszabb távú esélyét. Július 20-ával aztán az USA jelzáloghitel-piacának válsága teljes mértékben átterjedt a részvénypiacokra is. A pénzügyi papírok már addig is vesztettek valamennyit az értékükből, most azonban a hitelválságnak az egész gazdaságra való átterjedése miatti félelmek (például a hitelezési politika restriktívebbé válása következtében) más ágazatok részvényeit is térdre kényszerítették. A július végétől augusztus közepéig tartó hektikus és volatilis időszak után azonban ismét hamar megnyugodtak az európai részvénypiacok. A jegybankok megfontolt lépései és néhány USA-beli brókercég a várakozásokhoz képest kevésbé rossz eredménye következtében a legfontosabb részvényindexek október végéig még hatéves rekordjaikhoz is ismét egész közel kerültek. A számos pénzintézet által kilátásba helyezett további hitelleírások, valamint az USA jelzálogpiaci válságának az egész gazdaságra való kihatása miatti növekvő aggodalom hatására novemberben ismét jelentős árfolyamesések következtek be, de az európai részvénypiacok az év végéig még figyelemreméltó szinteken tudták tartani magukat. Az USA-ból induló válság globális hatásai miatt egyre erőteljesebb félelmek csak az újév első heteiben okoztak árfolyamcsökkenéseket, amelyek hatására az európai indexek is ismét itt-ott több mint 15%-os mínuszt jegyeztek. Ennek következtében azonban az európai részvénypiacok valamelyest ismét el tudtak távolodni a mélypontoktól, és februárban viszonylag konstans (bár alacsony) szinten tudtak maradni annak ellenére, hogy főként az USA-beli recessziótól való félelem újra és újra visszaesést okozott. Az árfolyamok 2008 márciusa közepén aztán ismét az éves mélypontokat tesztelték, amikor az USA pénzügyi szektorából érkező rossz hírek nyugtalanságot okoztak a tőkepiacokon. Az USA tőzsdéi új többéves rekordokkal kezdték 2007-et. Ezek a rekordok azonban februárban egyetlen nap leforgása alatt éves mélypontra változtak, amikor a kínai bizonytalanság, az USA-beli konjunktúra miatti aggodalmak, valamint a jövőbeni USA-beli nyereségelvárások drámai lefelé történő korrigálása hirtelen kifejtették hatásukat. A jelzáloghitel-piac problémái is hozzájárultak ahhoz, hogy az USA részvénypiacain bekövetkezett korrekció egészen március közepéig tartott. Ezt követően azonban markáns javulási folyamat kezdődött. Az S&P 500 különösen a vállalatok negyedéves nyereségei által segítve, amelyek jóval az elemzők előzőleg markánsan csökkentett várakozásai felett alakultak júliusban rövid időre még túl is szárnyalta minden idők 2000-ben elért legmagasabb értékeit. A második negyedévi gyorsjelentések végül még a legeuforikusabb várakozások némelyikén is túltettek. Az USA jelzáloghitel-piaca körüli fokozódó válság és az attól való félelem, hogy a válság az USA-beli fogyasztásra is kihathat, valamint a konjunktúra egésze azonban erőteljes ütést mért a korábbi tőzsdei hosszra. Augusztus közepétől aztán az USA jegybankjának megfontolt lépései és néhány USA-beli brókercég első ránézésre a várakozásokhoz képest kevésbé rossz eredménye következtében ismét bizakodó lett a hangulat, és szeptember végéig a legtöbb USAindex többé-kevésbé ismét a történelmi rekordértékekig javult. 7. oldal

8 A gyengélkedő USA-beli előrejelző indexek, valamint a pénzügyi szektorból érkező rémhírek októberben azonban ismét megterhelték az USA-részvényeket. Ez a trend novemberben még inkább folytatódott, amikor elsősorban az USA-beli konjunktúrát illető aggodalmak és a jelzálogpiaci válság miatti további lehetséges hitelleírások bizonytalanították el a befektetőket. A sok rossz hír ellenére azonban az USA-indexek ismét meg tudták kezdeni a felzárkózást. Ezt a folyamatot főként a kamatcsökkentést illetően ismét fellángolt spekulációk támogatták. Decemberben aztán oda-vissza mozogtak az USA részvénypiacai, majd az újra megerősödő recessziós félelmek az eladás irányába hatottak. Ennek az évnek az elején főként a pénzügyi konszernek várt nyereségszámainak drámai visszaesése, valamint a jelentősen romló konjunkturális hangulat okozott ismét markáns visszaeséseket, amelyek az USA részvényindexeit időnként utoljára 2006 késő nyarán látott szintekre vetették vissza kezdetén mindenekelőtt a tartósan gyengélkedő jen és az ismét javuló japán gazdasági adatok reménye gondoskodott emelkedő árfolyamokról a japán részvénypiacon. A jó hangulat február végéig tartott, amíg a fokozódó kockázatkerülés közepette a japán jen jelentősen meg nem erősödött, és a fokozódó növekedési aggodalmak fel nem emésztették az év addig felhalmozott árfolyamnyereségeit. Márciusban aztán egyre inkább stabilizálódott a hangulat, és a japán részvények a korábban elszenvedett veszteségek jó részét ismét be tudták hozni. A gyenge előrejelző indexek és a nyereségszámok felfelé történő korrekciójának csökkenő dinamikája miatt a piac időnként ugyan ismét lemaradt a nemzetközi összehasonlító indexek mögött, de újra megközelítette többéves rekordértékeit. Július végétől aztán az USA jelzáloghitel-piacának válsága gondoskodott a jó hangulat végéről és jelentős veszteségeket okozott a japán részvénypiacon. Ez volt az oka annak is, hogy a japán jegybanknak el kellett halasztania az eredetileg tervezett kamatemelést. A FED 50 bázispontos kamatcsökkentése, valamint az USA-beli brókercégek első eredményei aztán gondoskodtak a vállalati kötvénypiacokon és a pénzpiacokon kialakult bizalmi válság átmeneti enyhüléséről. Ennek során a Nikkei 225 ismét el tudott távolodni az éves mélypontján jegyzett korábbi értékektől. Október közepétől azonban a japán részvénypiacnak ismét jelentős árfolyameséseket kellett elszenvednie. Túl sokat nyomtak a latban az USA-beli recesszióra vonatkozó aggodalmak és ezzel összefüggésben az attól való félelem, hogy 2008-ban esetleg a japán gazdaság is jelentősen veszíthet a konjunktúra dinamikájából. Az exportorientált vállalatok helyzetét ezenfelül még tovább nehezítette az USA-dolláral szemben erősödő japán jen. A feléledő USA-kamatcsökkentési remények, valamint a gyengülő jen aztán egy rövid ideig tartó korrekciót váltott ki. Az év végét és ennek az évnek az elejét azonban egészen március közepéig ismét heves konjunkturális aggodalmak, majd jelentős árfolyamesések jellemezték, amelyek a Nikkei indexet március közepén 2005 késő nyara óta jegyzett legmélyebb szintjére vetették vissza. A folytatásban aztán a globális vezérpiac szerepét betöltő USA-ból kiindulva mérsékelt javulás kezdődött. 8. oldal

9 Befektetési politika Az alap stratégiája a bottom-up módszeren alapul, a befektetések célpontjai döntően kedvezően értékelt papírok, illetve növekedési potenciállal rendelkező vállalatok. Az aktív részvénykiválasztás következtében az alap összetétele az egyes papírok súlyát, az országok és ágazatok súlyát, valamint a piaci kapitalizációt illetően általában viszonylag erősen eltér az MSCI Europe összehasonlító indextől. A papírok kiválasztását intenzív elemzés előzi meg. Az alapkezelő részvényválasztásai a közép- és hosszú távra gondolkodó befektetési stílust tükrözik. Az elmúlt félév turbulens eseményei magasabb volatilitást okoztak és az inkább értékorientált minőségi részvények fokozottabb eladását is kiváltották, míg a tőzsdei hangulat által felkapott papírok jobban tudták tartani magukat. Ez megnehezítette a részvényválasztást elején a largecap-ok javára csökkentettük az alapban a közepes nagyságú vállalatok arányát. A legnagyobb pozíciók kivétel nélkül az európai megacap-ok közül valók, amelyeknél minden esetben különös hangsúlyt fektetünk a kedvező értékelésre, a befektetési alapkezelő döntéseinek átláthatóságára és a vállalatok intakt növekedési kilátásaira. Ezenkívül fedezett vételi opciók eladásával próbálunk meg további hozamokat generálni decemberében az alap kezelése a Capital Internationaltól átkerült az RCM-hez, aminek következtében átrendezésekre került sor az alapban. További hozamok elérése érdekében értékpapír-kölcsönügyletek megkötésére került sor. 9. oldal

10 Az alap vagyonának összetétele EUR-ban 1. Értékpapírok ezer % Részvény: Euró ,65 65,75 Angol font ,33 18,62 Svájci frank ,85 9,78 Svéd korona ,43 6,39 Norvég korona 6 153,52 1,39 Dán korona 5 743,34 1,29 Magyar forint 1 229,87 0,28 Értékpapírok összesen ,99 103,50 2. Derivatív termékek Pénzügyi határidős kontraktusok értékelése 100,25 0,02 Eladott opciók (short pozíció): Eladási opció pénzügyi határidős kontraktusokra (GBP) 233,62 0,05 Vételi opció pénzügyi határidős kontraktusokra (GBP) 2,31 0,00 Derivatív termékek összesen 336,18 0,07 3. Banki kötelezettségek EUR-ra szóló banki kötelezettségek ,49 3,68 Devizabetét 419,94 0,09 Banki kötelezettségek összesen ,55 3,59 4. Elhatárolások Arányos kamatok (bankbetétek után) 3,52 0,00 Hitelkamatok 85,43 0,02 Elhatárolt osztalékigény 1 183,01 0,27 Elhatárolások összesen 1 101,10 0,25 5. Egyéb elszámolási tételek Különböző díjak 380,18 0,09 Az alap vagyona ,18 100, oldal

11 Vagyonkimutatás EUR-ban ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS ÁRFOLYAM ÁRF.-ÉRTÉK %-OS ARÁNY NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS EUR-ban AZ ALAP A TÁRGYIDŐSZAKBAN VAGYONÁBAN RÉSZVÉNYEK SVÁJCI FRANKBAN CH NESTLE S.A. NÉVRE SZÓLÓ , ,70 2,47 CH NOVARTIS , ,79 1,07 CH PARGESA HLDG INH. SF , ,20 2,03 CH ROCHE HOLDING ÉLVEZETI JEGYEK , ,07 2,72 CH THE SWATCH GROUP AG , ,32 1,49 RÉSZVÉNYEK DÁN KORONÁBAN DK A.P.MOELLER-MAERSK A/S , ,74 1,29 RÉSZVÉNYEK EURÓBAN DE AAREAL BANK AG O.N , ,97 0,24 FR ACCOR S.A , ,00 0,77 DE ADIDAS AG O.N , ,27 0,22 FR ALCATEL , ,96 1,01 DE ALLIANZ VINKULÁLT, NÉVRE SZÓLÓ , ,36 1,70 GRS ALPHA BANK , ,56 0,82 FR ALSTOM S.A. INH. EO , ,86 1,15 AT ANDRITZ AG , ,30 0,34 LU ARCELORMITTAL S.A. NOUV. O.N , ,96 2,37 DE ARQUES INDUSTRIES AG O.N , ,92 0,18 FR AXA , ,52 2,06 PTBES0AM0007 BANCO ESPIRITO SANTO S.A , ,40 0,08 CY BANK OF CYPRUS NÉVRE SZÓLÓ O.N , ,00 0,77 DE BASF AG , ,86 1,86 ES J37 BCO SANTANDER N. EO 0, , ,69 1,12 IT BREMBO S.P.A , ,16 0,30 FR CARBONE LORRAINE S.A , ,12 0,10 IT COMP. ASSICURAZIONE MILANO , ,55 0,91 FR COMP. GEN. DE GEOPHYSIQUE S.A , ,00 0,90 DE D + S ONLINE AG , ,42 0,25 DE DAIMLERCHRYSLER AG , ,92 1,16 FR DANONE , ,35 1,59 IT ENEL S.P.A , ,91 2,72 PTMEN0AE0005 ENGIL - SOC.GEST.DE PART.SOCIETA SA , ,20 0,14 IT ENI , ,36 1,22 IT ERG S.P.A , ,63 1,25 AT ERSTE BANK D. ÖSTERR. SPARKASSEN AG , ,60 1,54 LU ESPIRIT.SAN.FINL GRP , ,60 0,08 NL EUROP.AERON.DEF.AND SPACE CO.EADS , ,30 0,27 IT FINMECCANICA EO 4, , ,05 1,05 IE00B00MZ448 GRAFTON GROUP PLC UTS O.N , ,80 0,12 GRS GREEK O.FOOTB.INH , ,40 0,13 FR GROUPE STERIA SCA INH. EO , ,25 0,22 DE HANNOVER RÜCKVERS. AG NÉVRE SZÓLÓ , ,60 0,24 FR HAULOTTE GROUP INH , ,97 0,13 DE HEIDELBERG. DRUCKMA , ,20 0,14 GRS HELLENIC TECHN. NÉVRE SZÓLÓ , ,40 0,09 FR IMERYS S.A , ,80 0,22 NL IMTECH N.V. EO -, , ,00 0,29 DE IND.W.KARLSR.AUGSBG , ,12 0,20 IT INDESIT COMPANY , ,31 0,18 AT INTERCELL AG INH.AKT.O.N , ,44 0,38 FI KCI KONECRANES INTERNATIONAL CORP , ,20 0,14 NL KONINK.BAM GROEP , ,58 0,19 NL KONINKLIJKE VOPAK N.V , ,54 0,16 FR LAFARGE , ,22 2,43 FR LAGARDERE GROUPE COMPANY , ,84 1,77 FI METSO CORP , ,36 1,27 GRS NATIONAL BANK OF GREECE , ,18 1,18 FR NEXANS INH , ,00 0,21 FI NOKIA CORP. CL. A , ,93 1,02 NL NUTRECO HOLDING NV , ,44 0,29 FI OKOBK CL.A O.N , ,00 0,17 BE OMEGA PHARMA S.A. O.N , ,40 0,14 AT OMV AG , ,00 2,23 NL OPG GROEP NV A EO -, , ,00 0,14 NL ORDINA N.V , ,60 0,06 FI OUTOKUMPU OY CL. A , ,06 1,11 DE PFLEIDERER AG O.N , ,25 0,21 IT PIAGGIO + C. NÉVRE SZÓLÓ EO -, , ,25 0,11 AT RAIFF.INT.BK.HLDG INH.AKT.O.N , ,72 0,38 FI RAUTARUUKKI OY CL. A , ,00 0,19 ES REPSOL YPF S.A , ,52 1,71 DE RHEINMETALL BERLIN , ,60 0,16 AT RHI AG , ,84 0,23 FR RHODIA S.A. INH , ,14 0, oldal

12 ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS ÁRFOLYAM ÁRF.-ÉRTÉK %-OS ARÁNY NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS EUR-ban AZ ALAP A TÁRGYIDŐSZAKBAN VAGYONÁBAN RÉSZVÉNYEK EURÓBAN FR RODRIGUEZ GRP INH , ,64 0,05 DE RWE AG (NEU) , ,90 1,35 IT SAIPEM , ,10 1,32 DE SGL CARBON , ,24 0,16 DE SIEMENS AG NÉVRE SZÓLÓ , ,25 0,98 IE00B1RR8406 SMURFIT KAPPA PLC EO -, , ,61 0,18 PTSNP0AE0008 SONAE CAPITAL SGPS IN.EO , ,56 0,06 PTSON0AE0001 SONAE INVESTIMENTOS - SOC. GEST. S.A , ,67 0,13 FR SR. TELEPERF. INH , ,50 0,18 AT000000STR1 STRABAG SE AKT. O.N , ,00 0,31 FR SUEZ S.A , ,28 1,09 IT TELECOM ITALIA RNC , ,00 1,34 ES E18 TELEFONICA S.A , ,56 1,26 DE000A0N4P43 TOGNUM AG , ,35 0,17 FR TOTAL S.A. -B , ,65 1,31 IT UNICREDITO ITALIANO , ,00 2,56 NL UNILEVER CVA , ,44 1,74 NL USG PEOPLE N.V. EO -, , ,00 0,21 FR VALEO , ,08 0,22 FR VALLOUREC REUNIES , ,27 0,92 FR VINCI , ,65 1,07 FR VIVENDI S.A , ,60 1,59 AT VOESTALPINE AG , ,00 0,36 AT WR.STÄDT. STAMMAKT. O.N , ,24 0,43 AT ZUMTOBEL AG AKT , ,90 0,21 RÉSZVÉNYEK ANGOL FONTBAN GB00B1XZS820 ANGLO AMERICAN , ,01 1,32 GB BHP BILLITON PLC , ,75 0,27 GB BP PLC , ,94 1,56 GB FENNER PLC , ,91 0,10 GB GLAXOSMITHKLINE PLC , ,60 1,74 GB HBOS PLC , ,90 1,18 GB KINGFISHER PLC , ,24 1,43 GB LAND SECS GRP , ,04 1,90 GB LEGAL & GENERAL GROUP , ,09 1,54 GB RIO TINTO PLC , ,51 1,04 GB ROYAL BANK OF SCOTLAND , ,61 1,40 GB STANDARD CHARTERED , ,09 1,17 GB TESCO , ,14 1,15 GB UNITED UTILITIES PLC , ,61 1,70 GB00B16GWD56 VODAFONE GRP DL -, , ,39 1,12 RÉSZVÉNYEK MAGYAR FORINTBAN HU OTP BANK , ,27 0,28 RÉSZVÉNYEK NORVÉG KORONÁBAN NO TELENOR AS , ,91 1,19 NO TGS NOPEC GEOPHYSICAL NK , ,50 0,20 RÉSZVÉNYEK SVÉD KORONÁBAN SE LINDAB AB O.N , ,88 0,17 SE SKANSKA AB -B- NÉVRE SZÓLÓ , ,68 1,61 SE SSAB SVENSKT STAL AB B(FRIA) , ,00 0,10 SE SVENSKA HANDELSBK. -A- NÉVRE SZÓLÓ , ,72 1,67 SE TELEFONAKT. L.M. ERICSSON -B- (FRIA) , ,50 1,64 SE TELIASONERA AB , ,66 1,20 ÉRTÉKPAPÍRVAGYON ÖSSZESEN EUR ,02 103,50 FEDEZETI CÉLÚ PÉNZÜGYI HATÁRIDŐS KONTRAKTUSOK EURÓBAN DJ EURO STOXX 50 FUTURE án EUREX , ,00-0,02 PÉNZÜGYI HATÁRIDŐS KONTRAKTUSOK ÖSSZESEN 1) EUR ,00-0,02 ÉRTÉKPAPÍR-OPCIÓS JOGOK PÉNZÜGYI HATÁRIDŐS KONTRAKTUSOKRA FEDEZETI CÉLLAL BRIT FONTBAN 0HBOS8O00006 HBOS PLC STOCK PUT 21/03/08 6, , ,49-0,03 00KGF8R00012 KINGFISHER PLC PUT 18/06/08 1, , ,58-0,02 000LS8C00017 LAND SECURITIES PLC CALL 19/03/08 17, , ,46 0,00 ÉRTÉKPAPÍR-OPCIÓS JOGOK ÖSSZESEN 2) EUR ,53-0,05 1) 2) Árfolyamnyereségek és -veszteségek a fordulónapon. Árfolyam-értékelés a fordulónapon. 12. oldal

13 PÉNZNEM ÁRF.-ÉRTÉK %-OS ARÁNY EUR-ban AZ ALAP VAGYONÁBAN BANKI KÖTELEZETTSÉGEK EUR-KÖTELEZETTSÉGEK EUR ,95 BANKBETÉT EGYÉB EU-PÉNZNEMEKBEN EUR ,45 EUR ,50-3,59 ELHATÁROLÁSOK ARÁNYOS KAMATOK EUR 3 516,84 HITELKAMATOK EUR ,88 ELHATÁROLT OSZTALÉKIGÉNYEK EUR ,66 EUR ,62 0,25 EGYÉB ELSZÁMOLÁSI TÉTELEK KÜLÖNBÖZŐ DÍJAK EUR ,56-0,09 AZ ALAP VAGYONA EUR ,05 100,00 1 HOZAMFIZETŐ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK EUR 165,02 1 RÉSZBEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK EUR 175,78 1 TELJESEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK EUR 177,33 FORGALOMBAN LÉVŐ HOZAMFIZETŐ BEFEKTETÉSI JEGYEK DARAB ,623 FORGALOMBAN LÉVŐ RÉSZBEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK DARAB ,123 FORGALOMBAN LÉVŐ TELJESEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK DARAB ,806 A VAGYONKIMUTATÁSBAN ZÁROLT ÉRTÉKPAPÍROK (ÉRTÉKPAPÍRKÖLCSÖN-ÜGYLETEK): FR ALCATEL EUR FR ALSTOM S.A. INH. EO 14 EUR AT ANDRITZ AG EUR FR CARBONE LORRAINE S.A. EUR IT COMP. ASSICURAZIONE MILANO EUR AT ERSTE BANK D. ÖSTERR. SPARKASSEN AG EUR FR HAULOTTE GROUP INH. EUR DE IND.W.KARLSR.AUGSBG. EUR FI KCI KONECRANES INTERNATIONAL CORP. EUR FR NEXANS INH. EUR NL NUTRECO HOLDING NV EUR DE PFLEIDERER AG O.N. EUR IT PIAGGIO + C. NÉVRE SZÓLÓ EO -,52 EUR AT RAIFF.INT.BK.HLDG INH.AKT.O.N. EUR ES REPSOL YPF S.A. EUR DE RHEINMETALL BERLIN EUR AT RHI AG EUR FR RHODIA S.A. INH. EUR DE000A0N4P43 TOGNUM AG EUR AT VOESTALPINE AG EUR AT ZUMTOBEL AG AKT. EUR HU OTP BANK HUF DEVIZAÁRFOLYAMOK A KÜLFÖLDI DEVIZÁBAN TARTOTT ESZKÖZÖKET A i DEVIZAÁRFOLYAMOKON SZÁMÍTOTTUK ÁT EUR-RA: PÉNZNEM EGYSÉG ÁRFOLYAM SVÁJCI FRANK 1 EUR = 1,57655 CHF DÁN KORONA 1 EUR = 7,45730 DKK ANGOL FONT 1 EUR = 0,76725 GBP MAGYAR FORINT 1 EUR = 259,60000 HUF NORVÉG KORONA 1 EUR = 7,96125 NOK SVÉD KORONA 1 EUR = 9,44250 SEK A HATÁRIDŐS TŐZSDÉK RÖVIDÍTÉSEINEK MAGYARÁZATA: RÖVID MEGNEVEZÉS EUREX TŐZSDE EUROPEAN EXCHANGE 13. oldal

14 A TÁRGYIDŐSZAK ALATTI ÉRTÉKPAPÍR-VÁSÁRLÁSOK ÉS -ELADÁSOK, AMENNYIBEN NEM SZEREPELNEK A VAGYONKIMUTATÁSBAN: ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE VÁSÁRLÁS ELADÁS NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS RÉSZVÉNYEK SVÁJCI FRANKBAN CH ADECCO S.A CH CIE FIN.RICHEM.A+PS SF CH CLARIANT LTD CH CREDIT SUISSE GROUP CH GIVAUDAN AG CH HOLCIM LTD. NÉVRE SZÓLÓ CH NOBEL BIOCARE HOLDING AG CH SCHWEIZ. RÜCKVERSICH.-GES. NÉVRE SZÓLÓ CH SWISSCOM NÉVRE SZÓLÓ US87162M4096 SYNTHES ACC.INV. REG.SHS CH UBS NÉVRE SZÓLÓ SF -, RÉSZVÉNYEK EURÓBAN NL ABN AMRO HOLDING N.V NL AEGON N.V NL AEGON NV -ANR NL AHOLD, KON. EO -, FR AIR LIQUIDE IE ALLIED IRISH BANKS PLC BE ARSEUS N.V. INH BE ARSEUS N.V. STRIP VVPR NL ASML HOLDING EO -, NL ASML HOLDING N.V IT BANCA ITESA S.A IT BANCO AMBROS. VENETO SPARAKT ES BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA IE BANK OF IRELAND (GOV & CO) DE BAYER AG BE BELGACOM SA O.N DE BMW AG DE BMW AG VZGE FR BNP PARIBAS S.A FR BOUYGUES S.A FR BUREAU VERITAS SA EO -, DE CONTINENTAL AG ES CORPORACION FINANCIERA ALBA S.A IE CRH FR DASSAULT SYSTEMS IE DEPFA BANK PLC DE DEUTSCHE BANK AG NÉVRE SZÓLÓ DE DOUGLAS HOLDING AG BE FORTIS BE FORTIS -ANR BE FORTIS STRIP VVPR FR FRANCE TELECOM BE GROUPE BRUXELLES ES GRUPO FERROVIAL S.A DE000A0S9NE0 HYPO REAL ESTATE HLDG TLR DE HYPO REAL ESTATE HLDG ES IBERDROLA ES Y14 IBERDROLA INH. EO -, ES IND. DE DISENO TEX DE INFINEON TECHNOLOGIES NL ING GROEP N.V IE IRISH LIFE & PERMANENT PLC DE IVG IMMOBILIEN AG O.N FR JCDECAUX S.A FR KLEPIERRE S.A. INH NL KONINKLIJKE KPN N.V FR L'OREAL FI NESTE OIL CORP FR NEXITY EO BE OMEGA PHARMA -CPS FR PAGES JAUNES FR PERNOD RICARD FR PEUGEOT DE PORSCHE AG VZGE DE000A0F6MD5 PRAKTIKER BAU-U.H.HLDG O.N IT PRYSMIAN S.P.A. EO 0, AT0000A06NM0 RAIFF.INT.BK HLDG BZR A NL REED ELSEVIER N.V FR RENAULT GB00B03MLX29 ROYAL DUTCH SHELL A EO IE00B1GKF381 RYANAIR HLDGS FR SAFRAN S.A. INH. EO -, FR SANOFI-AVENTIS S.A DE SAP AG FR SCHNEIDER ELECTRIC S.A LU SES S.A. FDR A oldal

15 ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE VÁSÁRLÁS ELADÁS NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS RÉSZVÉNYEK EURÓBAN FR SOCIETE GENERALE PTSON0AEC022 SONAE SGPS -ANR.(SON.CAP.) NL STMICROELECTRONICS NV IT TELECOM ITALIA AT TELEKOM AUSTRIA AG FR THALES IT UBI BANCA EO 2, BE UCB CAP BE UMICORE S.A FR UNIBAIL S.A FI UPM KYMMENE CORP FR VEOLIA ENVIRONNEMENT S.A FR VICAT INH AT WIENERBERGER AG AT0000A06P40 WIENERBERGER -BZR RÉSZVÉNYEK ANGOL FONTBAN GB ALLIANCE & LEICESTER GB ARICOM PLC LS -, GB ARM HOLDINGS PLC GB ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC GB ASTRAZENECA GROUP GB ATKINS (WS) PLC GB AVIVA PLC GB BAE SYSTEMS PLC GB BARCLAYS PLC GB BELLWAY PLC LS -, GB00B04QKW59 BRITISH ENERGY GRP GB CARNIVAL PLC GB CSR PLC LS -, GB DAILY MAIL AND GEN.TRUST GB DIXONS GROUP PLC GB FRIENDS PROVIDENT GB GCAP MEDIA PLC GB HSBC HOLDINGS GB IMPERIAL CHEMICAL INDUSTRIES PLC GB INFORMA PLC LS -, GB INTERTEK TESTING SERVICES PLC GB00B1YKG049 INTL PERSONAL FIN. LS 1, GB JJB SPORTS PLC GB00B1KQN728 KELDA GROUP PLC LS -, GB LLOYDS TSB GROUP GB LOGICACMG PLC GB MARKS & SPENCER GROUP PLC GB00B08SNH34 NATIONAL GRID PLC NEW GB00B182MG48 NIKANOR PLC DL -, GB PERSIMMON PLC GB PREMIER FARNELL PLC GB00B01QLV45 PREMIER FOODS PLC GB PREMIER OIL LS -, GB00B1Z4ST84 PROVIDENT FIN. LS GB REED ELSEVIER PLC GB00B082RF11 RENTOKIL INITIAL LS GB REUTERS -A GB00B03MM408 ROYAL DUTCH SHELL B EO GB SABMILLER GB SAGE GROUP PLC GB SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY PLC GB00B1WY2338 SMITHS GROUP PLC GB TATE & LYLE PLC GB TAYLOR NELSON SOF GB TRINITY MIRROR PLC GB00B1KJJ408 WHITBREAD LS -0, GB XSTRATA PLC GB YELL GROUP PLC RÉSZVÉNYEK NORVÉG KORONÁBAN NO DNB NOR ASA NO NORSKE SKOGINDUSTRIER -A BMG7945E1057 SEADRILL LTD NO STOREBRAND -A NO STOREBRAND ASA -ANR NO YARA INTERNATIONAL RÉSZVÉNYEK SVÉD KORONÁBAN GB ASTRAZENECA GROUP SE ATLAS COPCO SE ATLAS COPCO AB (FRIA) CL. A SE ENIRO AB SE ENIRO AB REDEMPT.RIGHTS SE MODERN TIMES GROUP MTG AB oldal

16 ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE VÁSÁRLÁS ELADÁS NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS RÉSZVÉNYEK USA-DOLLÁRBAN US ROYAL DUTCH SHELL A ADR/ OPCIÓS JEGYEK SVÁJCI FRANKBAN CH NOBEL BIOCARE HLDG OPT OPCIÓS JEGYEK EURÓBAN BE ARSEUS N.V. WTS EGYÉB SZERVEZETT PIACOKRA BEVONT BEFEKTETÉSI JEGYEK EURÓBAN FR STREETTRACKS MSCI PAN EO ÉRTÉKPAPÍR-OPCIÓS JOGOK PÉNZÜGYI HATÁRIDŐS KONTRAKTUSOKRA FEDEZETI CÉLLAL EURÓBAN 00CIL7L00130 LAFARGE STOCK OPT. CALL 21/12/07 130, Az alap összetétele 1) GBP 18,71 % CHF 9,78 % SEK 6,39 % NOK 1,39 % DKK 1,29 % Sonstige Egyéb 0,28 % EUR 62,17 % 1) Az alkalmazott szoftver tizenöt jegy pontossággal számol, és nem a feltüntetett két tizedes jeggyel. A kimutatott eredményekkel történő további számítások nyomán nem zárható ki eltérések előfordulása. 16. oldal

17 A teljesítmény alakulása az alap létrehozása óta 1) (Fordulónap: március 15.) 360,00 340,00 320,00 8,14 % p.a. 300,00 280,00 260,00 240,00 220,00 200,00 180,00 160,00 140,00 120,00 100,00 80, A teljesítmény alakulása naptári évek szerint 1) 80,00 60,00 52,51 in % p.a. 40,00 20,00 0,00-20,00 18,27 5,23-11,57 33,48 8,69 25,27 18,22-2,87-40,00-60,00 11, év 5 év 10 év % p.a. 12,91 12,75 7,35 1) Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a hozamok a devizaárfolyamok ingadozása miatt nőhetnek vagy csökkenthetnek. Az alap teljesítményét a Raiffeisen KAG a letétkezelő bank adatai alapján az OeKB-módszer (Österreichische Kontrollbank AG) szerint határozza meg. Az eladással és visszaváltással kapcsolatos tranzakciós jutalékokat ennek során nem vesszük figyelembe. A múltbéli teljesítmény alapján nem vonhatók le következtetések az alap hozamának jövőbeni alakulására vonatkozóan. Teljesítményszámok százalékban (jutalékok nélkül) a kifizetett hozamok és kifizetések figyelembevételével. Bécs, április oldal

18 Kezelt befektetési alapok (Státusz: március 15.) Nyilvános alapok Global & Stabil World Megastocks, Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Bond Fund, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt+, Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return, Kathrein Multi Manager, Kathrein Multi 100, Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Risk Optimizer (EUR), Kathrein Safe (USD), Kathrein US Equity, Kathrein World Bond, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R-2012 Spezial, Raiffeisen-Active-Aktien, Raiffeisen- A.R.-Emerging-Markets, Raiffeisen-A.R.-Global-Balanced, Raiffeisen-A.R.-Global Bonds, Raiffeisen- CZK-Aktien-Fonds, Raiffeisen-CZK-Balanced-Fonds, Raiffeisen-CZK-Liquid-Fonds, Raiffeisenfonds- Ertrag, Raiffeisenfonds-Sicherheit, Raiffeisenfonds-Wachstum, Raiffeisen-Dollar-Liquid, Raiffeisen- Dollar-Rent, Raiffeisen-Dynamic-Bonds, Raiffeisen-EmergingASEAN-Aktien, Raiffeisen-Emerging- Europe-SmallCap, Raiffeisen-Emerging Markets-Aktien, Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent, Raiffeisen-Energie-Aktien, Raiffeisen-Energie-Garantiefonds, Raiffeisen-Ethik-Aktien, Raiffeisen- Eurasien-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, Raiffeisen-Europa-Aktien, Raiffeisen-Euro- Corporates, Raiffeisen-Euro-Liquid, Raiffeisen-EuroPlus-Rent, Raiffeisen-Euro-Rent, Raiffeisen- Europa-HighYield, Raiffeisen-Europa-SmallCap, Raiffeisen-EU-Spezial-Rent, Raiffeisen-Global- Aktien, Raiffeisen-Global-Equity-Strategies, Raiffeisen-Global-Fundamental-Aktien, Raiffeisen-Global- Mix, Raiffeisen-Global-Rent, Raiffeisen-HealthCare-Aktien, Raiffeisen-HealthCare-Garantiefonds, Raiffeisen-Hedge-Dachfonds, Raiffeisen-Inflationsschutz-Fonds, Raiffeisen-Österreich-Aktien, Raiffeisen-Österreich-Rent, Raiffeisen-OK-Rent 1), Raiffeisen-Osteuropa-Aktien, Raiffeisen- Osteuropa-Garantiefonds, Raiffeisen-Osteuropa-Rent, Raiffeisen-OsteuropaPlus-Rent, Raiffeisen- Pazifik-Aktien, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2003, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2004, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2005, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2006, Raiffeisen- Pensionsfonds-Österreich 2007, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2008, Raiffeisen- Stabilitätsfonds, Raiffeisen-Stabilitätsfonds-Wachstumsländer, Raiffeisen-Technologie-Aktien, Raiffeisen-TopDividende-Aktien, Raiffeisen-TopSelection-Garantiefonds, Raiffeisen-Tschechischer Anleihen Fonds, Raiffeisen-US-Aktien, Raiffeisen-Wachstumsländer-Garantiefonds, Raiffeisen- 14- Mix 3), Raiffeisen- 14-MixLight 3), Raiffeisen- 14-Rent 3), Raiffeisenfonds-Anleihen, WALSER Aktien Europa AT, WALSER Euro Cash AT, WALSER Rent EURO AT, WALSER Rent Global AT, WALSER Valor AT Intézményi alapok Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten, CEE Fixed Income Fund, Dachfonds Südtirol, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1, DURA7_1, Global Protected, Kathrein SF12, Kathrein SF13, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF19, Kathrein SF21, Kathrein SF23, Kathrein SF26, Kathrein SF27, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF36, Kathrein SF37, Kathrein SF38, Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF41, Kathrein SF42, Kathrein SF50, LK 100-Fonds, MVK B.E.S.T. MVK Bond Ethic Steady Tendency, Omega, OP Bond Euro hedged, Pallas I, Pension-Equity D1, Pension-Equity D2, Pension-Equity F1, Pension Equity Global 1, Pension-Income C1, Pension-Income D1, Pensions Portfolio Fonds 1, Q.I.K. SF 1, Q.I.K. SF30, Raiffeisen 301 Euro Gov. Bonds, Raiffeisen 302 Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 Euro Corporates, Raiffeisen 305 Non-Euro Equities, Raiffeisen 308 Euro-Equities, Raiffeisen 310 CEE Bonds, Raiffeisen 311 Euro MM Plus, Raiffeisen 312 Euro MM, Raiffeisen 313 Euro Trend Follower, Raiffeisen 314 Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315 Euro Enhanced MM, Raiffeisen 316 Hedge FoF Balanced, Raiffeisen 317 Absolute Return 1, Raiffeisen 318 Global Diversified, Raiffeisen 319 Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 Hedge FoF Dynamic, Raiffeisen 322 Euro Alpha Duration, Raiffeisen 324 USD MM Plus, Raiffeisen 325 Euro Enhanced MM Plus, Raiffeisen 326 Asset Allocation Alpha, 1) 2) 3) A befektető opciós nyilatkozat megtételével teljesen teljesített adófizetési kötelezettséghez juthat. Magán-nyugdíj-előtakarékosságra a Nyugdíjcélú befektetési alapokra vonatkozó rendelkezések szerint. Vállalatok részére a végkielégítési és nyugdíjcélú céltartalék értékpapír-fedezetéhez. 18. oldal

19 Intézményi alapok Raiffeisen 327 Fixed Income Absolute Return, Raiffeisen 328 Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 329 Euro Macro L/S, Raiffeisen 331 Euro MM Plus II, Raiffeisen 336 GTAA Overlay, Raiffeisen 900 Treasury Zero, Raiffeisen 901 Treasury, Raiffeisen 902 Treasury Zero II, Raiffeisen 903 Euro Bonds, Raiffeisen-Dynamic-Mix, Raiffeisen-OK.Spezial-Rent, Raiffeisen-ProfitInvest-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest- Spezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Wachstum, RPIE, RPIW, Raiffeisen Short Term Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A, R-VIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic Aktien, Tirol Duration Fonds 5, UNIQA Asia Selection, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA Emerging Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Fund, UNIQA Structured Credit Fund, UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, VBV RCM Euro Bond, VEX 1-Fonds, VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II-Fonds, ZKV-Aktiv, ZKV-Europa, ZKV-Index, R2 CEE Bond EUR, R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond 5-7, R2 Eurobond 7-10, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Euro Corporates, R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, R 5-Fonds, R 6-Fonds, R 8-Fonds, R 9-Fonds, R 12-Fonds, R 14-Fonds, R 15-Fonds, R 16-Fonds, R 17-Fonds, R 18-Fonds, R 19-Fonds, R 20-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds, R 32-Fonds, R 36-Fonds, R 42- Fonds, R 45-Fonds, R 46-Fonds, R 51-Fonds, R 53-Fonds, R 55-Fonds, R 63-Fonds, R 71-Fonds, R 73-Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 81-Fonds, R 85-Fonds, R 86-Fonds, R 87-Fonds, R 88- Fonds, R 91-Fonds, R 94-Fonds, R 96-Fonds, R 107-Fonds, R 112-Fonds, R 113-Fonds, R 114- Fonds, R 121-Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 130-Fonds, R 131-Fonds, R 135- Fonds, R 136-Fonds, R 138-Fonds, R 139-Fonds, R 140-Fonds, R 142-Fonds, R 143-Fonds, R 146- Fonds, R 157-Fonds, R 158-Fonds, R 164-Fonds, R 165-Fonds, R 168-Fonds, R 169-Fonds, R 170- Fonds, R 171-Fonds, R 172-Fonds, R 174-Fonds, R 175-Fonds, R 177-Fonds, R 178-Fonds, R 179- Fonds, R 180-Fonds, R 181-Fonds, R 183-Fonds, R 184-Fonds, R 185-Fonds, R 187-Fonds, R 188- Fonds, R 189-Fonds, R 190-Fonds, R 350-Fonds, R 402-Fonds, R 406-Fonds, R 410-Fonds, R 420- Fonds, R 422-Fonds, R 423-Fonds, R 424-Fonds, R 429N-Fonds, R 431-Fonds, R 435-Fonds, R 438- Fonds, R 449-Fonds, R 453-Fonds, R 461-Fonds, R 468-Fonds, R 474-Fonds, R 475-Fonds, R 482- Fonds, R 770-Fonds, R 888-Fonds, R 1210-Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds 19. oldal