Raiffeisen-Globál- Kötvény Alap

Átírás

1 Raiffeisen-Globál- Kötvény Alap Féléves jelentés 2008 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.

2 Raiffeisen-Globál-Kötvény Alap 1) Alapkezelő: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Féléves jelentés a február 1. és július 31. közötti időszakról ISIN hozamfizető: ISIN felhalmozó: ISIN teljesen felhalmozó (külföld): ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, hozamfizető: ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, felhalmozó: AT AT AT AT AT ) A Raiffeisen-Globál-Kötvény Alap publikus Tájékoztatójának az első közzététel óta végrehajtott valamennyi módosítást tartalmazó aktuális változata a internetes oldalon az érdeklődők rendelkezésére áll. 2. oldal

3 Tartalomjegyzék Tulajdonosok és testületek...4 Az alap részletes adatai EUR-ban...5 Tőkepiac...7 Befektetési politika...8 Az alap vagyonának összetétele EUR-ban...9 Vagyonkimutatás EUR-ban...11 Kezelt befektetési alapok oldal

4 Tulajdonosok és testületek (Státusz: július 31.) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H Wien, Schwarzenbergplatz 3 Telefon: (01) /Telefax: (01) Tulajdonosok: Állami felügyelők: Felügyelőbizottság: Üzletpolitikai Tanács: Letétkezelő bank: Ügyvezetőség: Cégjegyzők: RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank Burgenland und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank Kärnten Rechenzentrum und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Warenund Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisenverband Salzburg reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH Dr. Edeltraud LACHMAYER, Mag. Kristina FUCHS Dr. Gerhard GRUND igazgató, elnök, Wilfried HOPFNER igazgatósági tag, közgazdász, elnökhelyettes, Leopold BUCHMAYER vezérigazgató-helyettes, elnökhelyettes, Dkfm. Arndt HALLMANN igazgatósági tag, Mag. Georg MESSNER igazgatósági tag, Mag. Regina REITTER cégjegyző, Mag. Johann SCHINWALD igazgató, Dr. Georg STARZER igazgatósági tag, Mag. Gobert STERNBACH igazgató, Mag. Manfred BAYER, MMag. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, Mag. Friedrich SCHILLER cégjegyző Mag. Manfred URL igazgatósági tag, elnök, Mag. Harald SCHODER cégjegyző, elnökhelyettes, Anton TROJER igazgató, elnökhelyettes, Mag. Peter BREZINSCHEK osztályvezető, Mag. Alexander EGGER, mérnök, Dr. Gerhard GRUND igazgató, Dr. Nicolaus HAGLEITNER igazgatóhelyettes, Uwe HANGHOFER cégjegyző, Paul KIRCHKNOPF cégjegyző, Mag. Petra RUDERER- KNOLLMAYR, Helmut WIMMER cégjegyző Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Dr. Mathias BAUER elnök, Mag. Gerhard AIGNER, Mag. Andreas ZAKOSTELSKY Mag. (FH) Dieter AIGNER, Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, Mag. Elke EBNER, Mag. Harald FRODL, Mag. Klaus GLASER, Wolfgang HÖFNER, Mag. Norbert JANISCH, Mag. Gabriele KELLNER, Mag. Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER, Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, Mag. Hans RAPATZ, Mag. Monika RIEDEL, Mag. Andreas RIEGLER, Mag. Friedrich SCHILLER, Dr. Michael SCHMID, Mag. Robert SENZ, Mag. Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, MMag. Ingrid SZEILER, Mag. Sheila TALEBIZADEH, Mag. Daniela UHLIK-KLIEMSTEIN, Dr. Marina ZENKER 4. oldal

5 Tisztelt Résztulajdonosok! A Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. az alábbi féléves jelentésben számol be a Raiffeisen-Globál-Kötvény Alap amely a Befektetési alapokról szóló törvény 20. -a szerinti résztulajdonosi alap február 1. és július 31. közötti tevékenységéről. Az alap részletes adatai EUR-ban Az alap vagyona összesen , ,62 1 hozamfizető befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 48,56 45,23 1 hozamfizető befektetési jegy eladási ára 50,02 46,59 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 62,57 59,94 1 részben felhalmozó befektetési jegy eladási ára 64,45 61,74 1 teljesen felhalmozó befektetési jegy nettó eszközértéke 67,61 65,36 1 teljesen felhalmozó befektetési jegy eladási ára 69,64 67,32 Hozamfizetés/kifizetés EUR-ban hozamfizető befektetési jegyre jutó hozamfizetés 1,75 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó kifizetés 0,56 1 jegyre jutó részleges felhalmozás újrabefektetése 1,23 1 jegyre jutó teljes felhalmozás újrabefektetése 1,93 A Raiffeisen-Globál-Kötvény Alap forgalomban lévő befektetési jegyei 1) Hozamfizető jegyek Részben felhalmozó jegyek Teljesen felhalmozó jegyek Forgalomban lévő jegyek én , , ,953 Eladás , , ,760 Visszaváltás , , ,084 Forgalomban lévő jegyek , , ,629 Összes forgalomban lévő jegy én ,826 1) Vagyongyűjtési célú előtakarékosságból származó törtrészek. 5. oldal

6 Az alap utolsó öt pénzügyi évének részletes adatai EUR-ban: Hozamfizető befektetési jegyek: Dátum Az alap vagyona összesen 1 hozamfizető befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1 hozamfizető befektetési jegyre jutó hozamfizetés Teljesítmény %-ban 1) ,14 50,92 2,30 0, ,20 51,49 2,20 + 5, ,82 52,10 1,80 + 5, ,43 49,41 1,80 1, ,41 48,56 1,75 + 1, ,62 45,23 3,33 Részben felhalmozó befektetési jegyek: Dátum Az alap vagyona összesen 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Részbeni felhalmozásra fordított összeg A Befektetési alapokról szóló törvény (InvFG) mondata szerinti kifizetés Teljesítmén y %-ban 2) ,14 57,91 2,86 0,57 0, ,20 60,67 0,35 0,57 + 5, ,82 63,52 0,93 0,54 + 5, ,43 61,89 1,26 0,55 1, ,41 62,57 1,23 0,56 + 1, ,62 59,94 3,33 Teljesen felhalmozó befektetési jegyek: Dátum Az alap vagyona összesen 1 teljesen felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Teljes felhalmozásra fordított összeg Teljesítmény %-ban ,14 60,33 3,56 0, ,20 63,82 0,96 + 5, ,82 67,45 1,55 + 5, ,43 66,29 1,94 1, ,41 67,61 1,93 + 1, ,62 65,36 3,33 1) 2) A hozamként kifizetett összegek hozamfizetés napjára vonatkozó nettó eszközértéken történő teljes újrabefektetését feltételezve. A kifizetett összegek kifizetésének napjára vonatkozó nettó eszközértéken történő teljes újrabefektetését feltételezve. 6. oldal

7 Tőkepiac (Tárgyidőszak: 12 hónap) Az év első hónapjaiban az EUR-kötvénypiacon valamennyi futamidőnél árfolyamcsökkenéseket lehetett megfigyelni. A pénzügyi rendszer válságától való félelem következtében nőtt a kereslet a biztonságos pénzügyi papírok iránt. Ezenkívül a pénzpiacok turbulenciái, az USA gazdaságának gyengélkedése és egyes EU-országok összeomló ingatlanpiacai növelték a konjunkturális kockázatokat és táplálták a kamatcsökkentési spekulációkat. A tízéves futamidejű referenciakötvény hozama kb. 3,7%-ra esett vissza, a kétéves futamidejű államkötvények piaci hozama pedig 3% alá. A második negyedévben azonban ismét jelentősen emelkedtek a hozamok. A gazdasági mutatók előbb a félelmekhez képest erőteljesebben alakultak, és a rendszer miatti aggodalmak is eltúlzottnak bizonyultak. Ezenkívül a magasba szökő olajárak miatt a drágulási ráták is jelentősen emelkedtek. Az infláció júliusban évi 4,1% volt így a kamatcsökkentési reményeket el kellett temetni. Az Európai Központi Bank ehelyett július elején 25 bázisponttal, 4,25%-ra emelte az alapkamatot. A tízéves hozamok június végén ezzel majdnem elérték a 4,7%-os határt, a kétéves futamidejűeknek pedig kevesebb mint három hónapon belül 1,9 százalékpontos hozamemelkedést kellett elkönyvelniük. Júliusban aztán a kötvények jóvá tudtak tenni egy kis részt árfolyamveszteségeikből. A konjunktúrafelmérések gyors romlása következtében a 10 éves hozamok 4,4% alá, a 2 évesek pedig 4,3% alá estek vissza. Az USA kötvénypiaca erőteljes árfolyam-növekedéssel kezdte a évet, mivel a befektetői bizalom március közepéig egyre erősödő csorbulása nagy keresletet váltott ki a viszonylag biztonságos befektetések iránt. Ezt a tendenciát az USA kötvénypiacát jellemező konjunkturális pesszimizmus váltotta ki, amelyet az USA ingatlanpiacának rossz helyzete és az abból eredő recessziós félelmek, valamint átmenetileg a bankközi piac feszültségei okoztak. A 10 éves futamidejű államkötvények hozama január 23-án 3,28%-kal, illetve március 17-én 3,29%-kal érte el mélypontját. A piac március óta ismét valamelyest csökkenő bizonytalansága, de mindenekelőtt az élesedő inflációs helyzet gondoskodott arról, hogy az USA-államkötvényeknek ismét le kellett mondaniuk az ez évben elért teljes árfolyamnyereségeikről. A 10 éves futamidejű német államkötvény hozama június 13-án 4,29%-ig emelkedett. A hozamtrend azóta már ismét csökkenőbe fordult. Március közepén, a pénzügyi válság átmeneti csúcspontján már láttunk nagyon magas spreadszinteket a vállalati kötvényeknél. Ezt követően mind az azonnali, mind a CDS-piacokon korrekció kezdődött. A tartós hitelpiaci válság és a bankszektorból továbbra is érkező negatív hírek (IndyMac-csőd, a Fannie Mae & Freddie Mac megmentése) hatására a befektetési kategóriákba besorolt pénzügyi papírok spreadjei azóta ismét a legmagasabb szintek körül mozognak. A CDS-ek díjai eddig másképp viselkedtek, és az ismételt emelkedésben nem vettek részt. A credit default swap-ok (kötvénykockázati swapok) oda-vissza mozgása véleményünk szerint elsődlegesen a negyedéves eredményekre vezethető vissza, amelyek eddig nagyrészt pozitív meglepetést tudtak okozni. Visszaesés tapasztalható a nemzetgazdasági konjunktúra-előrejelző indexeknél, amelyek igen gyengén alakulnak, és ezzel a vállalati kötvénypiacokat is negatívan befolyásolják. Az erős kibocsátási tevékenységet hozó április és május már a múlté. Június közepe óta ismét alszik az elsődleges piaci tevékenység. A vállalati eredményeket követő minősítési trend fokozottan negatív, a leminősítések jelentős túlsúlyban vannak. A vállalati kötvények veszteségrátái ismét emelkedtek. A pénzpiacokon kialakult rendkívüli feltételek ebben az évben nagymértékű devizaárfolyammozgásokat vontak maguk után. Az USA konjunktúráját illető aggodalmak és az USA-beli kamatcsökkentési spekulációk miatt az USA-dollár főként áprilisig jelentősen gyengült, az euróövezetben júniustól megjelenő kamatemelési várakozások pedig július 15-én 1,6038-as értékkel minden idők legmagasabb EUR/USD árfolyamát okozták. Július 23-án az EUR/JPY árfolyam is új, 169,98-os rekordot ért el. Így a japán jen ismét rendkívül gyenge az euróval szemben, holott márciusban még igen jelentősen profitált a piaci pánikból. 7. oldal

8 Márciusban a svájci frank is a nagy nyertesek közé tartozott, de aztán ismét gyengült. Az EUR/CHF árfolyam április vége óta nagyrészt egy 1,60 és 1,64 közötti sávban oda-vissza mozog. Befektetési politika A Raiffeisen-Globál-Kötvény Alap átlagos futamideje, illetve durációja a teljes tárgyidőszak alatt a referencia-portfolióé felett volt. Az alap durációja (azaz az összes deviza együttes durációja, amely devizák közül itt az euró, az USA-dollár, a brit font és a japán jen a legfontosabb) legfeljebb 0,8 évvel haladta meg a benchmarkot. A hosszabb hátralévő futamidő főként áprilisban nem volt kifizetődő, mivel a kötvények az erősödő inflációs félelmek miatt jelentősen vesztettek értékükből. A vállalati kötvények és a swap-korrelált termékek arányát a tárgyidőszakban fokozatosan növeltük. A történelmileg kedvező értékelés miatt a Raiffeisen 311 Euro MM Plus formájában kb. 4,5%-os mértékben vállalati floatereket is vásároltunk a portfólióba. A nem államkötvények hányada ezzel elérte az alap vagyonának csaknem 50%-os mértékét; a vállalati kötvények nagy része a rövid lejáratú tartományból kerül ki. Ami a valutákat illeti, az USA-dollárban befektetett kötvényállományt a teljes tárgyidőszak alatt részben fedeztük. A fedezettségi arány az USA-kötvényállomány 10%-a és 50%-a között ingadozott. A tárgyidőszak végén az USA-dollár-kötvények mintegy egynegyedének árfolyam-ingadozása volt fedezve. (Megjegyzés: a feltörekvő piaci részvényekre ez nem vonatkozik, lásd alább). Az euró ebben az időszakban 1,48-ról 1,56-ra erősödött, amire tekintettel az USA-dollár részleges fedezése mindenképpen sikeresnek nevezhető. Nemzetközi orientáltságú portfolió lévén azonban a Raiffeisen-Globál-Kötvény Alap nem tudta magát kivonni az erős euró következményei alól. Ahogy fent említettük, felülsúlyozott volt az euró, valamint az olyan magas kamatozású valuták, mint az ausztrál dollár és az új-zélandi dollár. 2%-os ill. 1%-os mértékben szerepeltettük az alapban a maláj ringgitet és a kínai jüant is. Ezeket az ázsiai devizában meglévő pozíciókat azonban az év közepe felé zártuk. A kelet-európai kötvények aránya a tárgyidőszakban az alap vagyonának 4 és 5%-a között mozgott, és elsődlegesen lengyel, magyar és cseh kötvényekből tevődött össze. A feltörekvő piacok globális kötvényei (amelyeket a Raiffeisen-FeltörekvőPiacok-Kötvény Alap foglal magában) a benchmarknak megfelelően 5%-os mértékben szerepeltek az alapban. A Raiffeisen-FeltörekvőPiacok-Kötvény Alap nagyrészt euróban fedezve van, ezért alapvetően alacsony árfolyamkockázata van. További hozamok elérése érdekében értékpapír-kölcsönügyletek megkötésére került sor. 8. oldal

9 Az alap vagyonának összetétele EUR-ban 1. Értékpapírok ezer % Strukturált termékek: Euró 7 910,65 2,94 Befektetési jegyek: Euró ,75 9,47 Kötvények: Euró ,12 30,74 USA-dollár ,36 25,49 Japán yen ,38 10,74 Angol font ,55 8,47 Lengyel zloty 6 161,72 2,29 Kanadai dollár 4 941,17 1,84 Svéd korona 3 357,48 1,25 Magyar forint 3 304,85 1,23 Dán korona 3 140,12 1,17 Cseh korona 1 868,40 0,70 Ausztrál dollár 1 026,13 0,38 Új török líra 718,60 0,27 Orosz rubel 714,10 0,27 Szlovák korona 678,03 0,25 Horvát kuna 277,43 0,10 Új román lei 131,05 0,05 Ukrán hrivnya 26,55 0,01 Kötvények összesen ,04 85,25 Értékpapírok összesen ,44 97,66 2. Derivatív termékek Pénzügyi határidős kontraktusok értékelése 76,19 0,03 Határidős devizaügyletek értékelése 323,64 0,12 Credit default swapok értékelése 173,82 0,07 Derivatív termékek összesen 421,27 0,16 9. oldal

10 3. Bankbetétek ezer % EUR-ra szóló banki kötelezettségek 1 860,05 0,69 Devizabetét 4 950,53 1,84 Bankbetétek összesen 3 090,48 1,15 4. Elhatárolások Arányos kamatok (értékpapírok és bankbetétek után) 3 835,82 1,43 Hitelkamatok 33,93 0,01 Kötelezettségek credit default swapokból 14,68 0,01 Elhatárolások összesen 3 787,21 1,41 5. Egyéb elszámolási tételek Különböző díjak 163,89 0,06 Az alap vagyona ,97 100, oldal

11 Vagyonkimutatás EUR-ban ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS ÁRF. ÁRF.-ÉRTÉK %-OS ARÁNY NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS EUR-ban AZ ALAP db/névért. A TÁRGYIDŐSZAKBAN VAGYONÁBAN DARAB/NÉVÉRT. STRUKTURÁLT TERMÉKEK EURÓBAN XS ,1070 ABN AMRO BK MTN FRN , ,00 0,14 XS ,1160 ABN AMRO BK FRN , ,50 0,16 DE ,1570 DEUT.POSTBK.IS. FRN , ,00 0,28 XS ,1610 BK OF IRELD FRN , ,00 0,14 FR ,1660 NATIXIS S.A. FRN , ,00 0,36 XS ,1660 ERSTE SUB. S. 313 FRN , ,00 0,47 XS ,2070 ÖVAG SCHV. FRN , ,50 0,47 XS ,2070 BCA P.VER.+N. FRN , ,50 0,15 XS ,2080 ABBEY NATL. FRN , ,00 0,16 XS ,2110 ALLIED IRISH FRN , ,00 0,14 XS ,2360 NATL AUSTR.BK FRN , ,50 0,16 XS ,2610 ALLIED IRISH FRN , ,50 0,16 XS ,3580 CSSA RISP.FIR. FRN , ,00 0,15 EGYÉB SZERVEZETT PIACOKRA BEVONT BEFEKTETÉSI JEGYEK EURÓBAN AT RAIFFEISEN 311 EURO MM PLUS (A) , ,00 4,49 AT RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-RENT (T) , ,00 4,98 KÖTVÉNYEK AUSZTRÁL DOLLÁRBAN US748305BC27 6,0000 QUEENSLAND TREAS , ,39 0,38 KÖTVÉNYEK KANADAI DOLLÁRBAN CA13509PBA09 3,9500 CDA HSG TRUST , ,17 0,52 CA683234LJ58 6,5000 ONTARIO , ,44 1,32 KÖTVÉNYEK CSEH KORONÁBAN XS ,0000 EIB EUR. INV.BK ZO , ,65 0,00 CZ ,5500 CZECH REP , ,25 0,03 CZ ,7000 CSEHORSZÁG , ,25 0,00 CZ ,7500 CZECH REP , ,15 0,14 CZ ,8000 CZECH REP , ,59 0,01 CZ ,8000 CZECH REP , ,39 0,24 XS ,8700 KBC IFIMA , ,04 0,03 CZ ,2000 CZECH REP , ,25 0,03 XS ,3900 TELEFONICA EM. FRN , ,24 0,06 CZ ,6000 CSEHORSZÁG , ,65 0,07 CZ ,6000 SPRAVA ZEL.DOPR.CES , ,95 0,02 XS ,6230 TELEFONICA EM , ,58 0,03 CZ ,8500 CZECH REP. SER , ,30 0,01 AT ,1800 MEINL EUROP. LAND , ,80 0,03 KÖTVÉNYEK DÁN KORONÁBAN DK ,0000 DANSKE STAT , ,02 0,78 DK ,0000 DÁNIA , ,03 0,39 KÖTVÉNYEK EURÓBAN XS ,5000 SAMPO H.LOAN BK , ,84 0,28 IT ,0000 CASSA D.PR , ,01 0,33 XS ,0000 TELSTRA CORP , ,32 0,14 IT ,2500 CASSA D.PR , ,34 0,22 FR ,3750 SFR , ,75 0,17 XS ,3750 SANTANDER INTL , ,96 0,15 XS ,6250 RABOBK NEDERLD , ,79 0,25 ES ,7500 BCO SANT.CEN.HISP , ,75 0,18 XS ,7500 TELEFONICA EM , ,45 0,18 XS ,7500 ABN AMRO BK MTN , ,08 0,28 DE ,8750 DT.BANK FRN , ,00 0,62 FI ,8750 FINNO , ,50 0,16 AT ,9000 AUSZTRIA, REP 144A , ,00 1,79 AT ,0000 UNIQA ANL , ,00 0,15 FR ,0000 REP. FSE O.A.T , ,60 0,48 FR ,0000 REP. FSE O.A.T , ,00 0,16 IT ,0000 B.T.P , ,00 1,04 XS ,0000 AMER.INTL GRP , ,32 0,20 AT ,1250 CAS.AU.INT.HLDG , ,00 0,14 FR ,2500 REP. FSE O.A.T , ,00 0,72 FR ,2500 COMP.DE ST.-GOBAIN , ,78 0,25 FR ,2500 REP. FSE O.A.T , ,50 0,44 XS ,2500 VODAFONE GRP MTN , ,00 0,22 XS ,2500 ALTADIS FIN , ,00 0,07 XS ,2500 SANTANDER ISS.MTN FRN , ,18 0,09 XS ,3750 BRIT.AMER.TOBAC , ,52 0,15 XS ,3750 ALLIANZ FIN. II FRN , ,88 0,10 XS ,3750 DAIMLERCHRYS. NÉVRE SZ , ,07 0,26 GR ,5000 GÖRÖGORSZÁG , ,00 0,91 IE ,5000 IRELD , ,00 1, oldal

12 ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS ÁRF. ÁRF.-ÉRTÉK %-OS ARÁNY NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS EUR-ban AZ ALAP A TÁRGYIDŐSZAKBAN VAGYONÁBAN KÖTVÉNYEK EURÓBAN XS ,5000 IKB MTN R , ,00 0,07 GR ,6000 GÖRÖGORSZÁG , ,00 0,63 IE ,6000 ÍRORSZÁG , ,00 0,39 XS ,6250 BAY. HYP. VEREINSBK. NR , ,00 0,22 XS ,6250 BK SCOTLAND MTN , ,88 0,21 DE ,7500 BRD , ,00 1,19 FR ,7500 REP. FSE B.T.A.N , ,00 0,18 IT ,7500 B.T.P , ,00 0,30 XS ,7500 MIZUHO FINL GR. FRN , ,00 0,16 AT ,0000 BUNDESANL , ,00 0,76 IT ,0000 OLASZORSZÁG , ,00 0,75 IT ,0000 B.T.P , ,00 1,27 XS ,0520 RCI BANQUE FRN , ,50 0,17 XS ,1010 ENDESA CAP. FRN , ,00 0,17 XS ,2140 VODAFONE GRP MTN FRN , ,00 0,10 XS ,2350 ROTHSCHILDS CONT. FRN , ,00 0,17 XS ,2500 A.N.Z. BKG GRP MTN , ,07 0,25 XS ,2500 FRANCE TELECOM MTN , ,34 0,11 XS ,4390 VOLKSWAGEN LEASING FRN , ,00 0,15 AT ,5000 RLB NÖ-WIEN 01-11/ , ,69 1,14 BE ,5000 BELGIUM S , ,00 1,39 ES ,5000 SPANYOLORSZÁG , ,00 0,79 NL ,5000 HOLLANDIA , ,00 1,21 XS ,6250 LLOYDS TSB BANK FRN. 99-UND , ,31 0,16 ES ,7500 SPANYOLORSZÁG , ,00 0,41 FR ,7500 FRANCIAORSZÁG , ,00 0,84 XS ,7500 E.ON INTL.FINANCE B.V , ,00 0,32 XS ,8750 DNB NOR BANK MTN , ,78 0,21 GR ,0000 GÖRÖGORSZÁG , ,00 0,61 AT ,2500 BUNDESANL / , ,00 0,56 XS ,3750 CORP.ANDINA FOM , ,00 0,11 AT ,7500 RZB EKA , ,00 0,38 XS ,5000 TELECOM ITAL MTN , ,85 0,17 KÖTVÉNYEK ANGOL FONTBAN GB ,2500 TREASURY STK , ,30 0,68 XS ,2500 EIB EUR.INV.BK , ,52 0,09 GB00B058DQ55 4,7500 TREASURY STK , ,65 1,82 XS ,7500 RABOBK NEDERLD , ,81 0,97 GB ,0000 GB ÉS É-ÍRORSZ , ,82 0,98 GB ,0000 TREASURY STK , ,58 1,68 GB ,0000 GB ÉS É-ÍRORSZ , ,87 2,18 XS ,2500 EIB , ,74 0,07 KÖTVÉNYEK HORVÁT KUNÁBAN HRRHMFO137A8 4,5000 HORVÁTORSZÁG , ,83 0,06 HRRHMFO172A5 4,7500 HORVÁTORSZÁG , ,17 0,04 KÖTVÉNYEK MAGYAR FORINTBAN HU ,5000 MAGYARORSZÁG , ,58 0,28 HU ,5000 HUNGARY 16/C , ,91 0,11 HU ,0000 HUNGARY , ,96 0,09 HU ,0000 HUNGARY 12/C , ,76 0,07 HU ,5000 HUNGARY 09/F , ,97 0,10 HU ,7500 MAGYARORSZÁG S. 17/A , ,98 0,09 HU ,7500 HUNGARY , ,67 0,08 HU ,7500 HUNGARY S. 17/B , ,18 0,25 XS ,1500 EB NTS DIP S , ,96 0,06 HU ,5000 MAGYARORSZÁG 04-20/A , ,75 0,10 KÖTVÉNYEK JAPÁN YENBEN XS ,6500 ITALY REP. INTL , ,84 0,99 JP V07 0,9000 JAPAN NO , ,36 1,36 XS ,0500 DEV.BK JAPAN , ,58 1,08 JP ,1000 JAPAN NO , ,21 0,49 JP ,2000 JAPAN NO , ,53 0,44 XS ,3500 JFM INTL , ,57 0,89 XS ,6500 DEPFA ACS BK , ,17 0,88 US25159MAA53 1,7500 DEV.BANK OF JAPAN , ,46 0,88 JP ,8000 JAPAN NO , ,05 0,68 XS ,8000 ITALY (REP.OF) , ,96 0,56 JP ,9000 JAPAN NO , ,92 0,89 US500769BN36 2,0500 K.F.W.ANL.V. YN , ,29 0,68 JP ,2000 JAPAN NR , ,38 0,92 KÖTVÉNYEK LENGYEL ZLOTYBAN PL ,0000 LENGYELORSZÁG ZO , ,28 0,05 PL ,7500 LENGYELORSZÁG , ,71 0,62 PL ,0000 LENGYELORSZÁG SER , ,85 0,39 PL ,2500 LENGYELORSZÁG , ,79 0, oldal

13 ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS ÁRF. ÁRF.-ÉRTÉK %-OS ARÁNY NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS EUR-ban AZ ALAP A TÁRGYIDŐSZAKBAN VAGYONÁBAN KÖTVÉNYEK LENGYEL ZLOTYBAN PL ,7500 LENGYELORSZÁG , ,79 0,25 PL ,7500 LENGYELORSZÁG , ,40 0,21 PL ,0000 LENGYELORSZÁG S , ,51 0,26 PL ,2500 LENGYELORSZÁG , ,15 0,29 XS ,6250 VILÁGBANK , ,87 0,06 KÖTVÉNYEK ÚJ ROMÁN LEIBEN XS ,7500 BRD-GR.SOC.GEN , ,80 0,01 KÖTVÉNYEK OROSZ RUBELBEN RU000A0GM3Q7 5,8000 RUSSIAN FED. FRN , ,68 0,07 RU000A0JNZ11 7,1000 OAO LUKOIL-HOLDING , ,42 0,01 RU000A0GKM53 7,3500 A.P.I.ZHIL.KREDIT , ,23 0,02 RU000A0DY3C6 7,4000 RUSSIAN FED , ,80 0,14 XS ,1250 SIBACADEMFIN , ,23 0,02 RU ,0000 A.P.I.ZHIL.KREDIT , ,90 0,01 KÖTVÉNYEK SVÉD KORONÁBAN SE ,0000 SWEDEN , ,60 0,52 XS ,5000 EIB EUR. INV.BK , ,05 0,29 SE ,2500 SVÉDORSZÁG , ,59 0,44 KÖTVÉNYEK SZLOVÁK KORONÁBAN XS ,0500 KBC IFIMA , ,22 0,04 SK ,8000 SZLOVÁKIA , ,26 0,04 SK ,9000 SZLOVÁKIA , ,85 0,11 SK ,3000 SZLOVÁKIA , ,56 0,06 KÖTVÉNYEK ÚJ TÖRÖK LÍRÁBAN TRT071009T51 0,0000 TURKEY , ,88 0,01 TRT140410T16 0,0000 TURKEY ZO , ,74 0,05 TRT261108T17 0,0000 TURKEY ZO , ,17 0,03 TRT150212T15 10,0000 TURKEY , ,73 0,05 TRT190111T13 14,0000 TURKEY , ,33 0,08 TRT070312T14 16,0000 TURKEY , ,06 0,05 KÖTVÉNYEK USA-DOLLÁRBAN XS ,3750 B.N.G , ,37 0,48 DE ,6250 DEPFA ACS BK , ,43 0,41 US4041A1AA44 3,7500 BK SCOTLAND , ,29 0,40 US912828AU42 3,8750 US TREASURY , ,02 0,20 US931142BZ52 4,1250 WAL-MART STRS , ,80 0,58 XS ,1250 B.N.G , ,73 0,43 DE000HBE0EZ3 4,2500 HYP.BK.ESSEN OPF.E , ,74 0,62 US514890AF97 4,2500 LDKRBK.BAD.W.ANL R , ,13 0,66 US912828EE63 4,2500 US TREASURY , ,31 1,99 XS ,3750 STD.CHART.BK (HK) FRN , ,13 0,35 XS ,3750 SWED. EXP. CRED , ,11 0,42 DE000LBW5X76 4,6250 LBBW OPF , ,21 0,72 XS ,6250 GÖRÖGO , ,77 0,18 DE000HBE0FC9 4,7500 HYP.BK.ESSEN OPF , ,81 0,46 XS ,7500 EUROP. HYPO BANK , ,98 0,47 US377372AC16 4,8500 GLAXOSMITHKLINE CAP , ,28 0,19 DE000A0JRFV8 4,8750 DG HYP OE.PF.R DL , ,90 0,51 FR ,8750 CIE F.FONCIER MTN , ,24 0,34 US L09 4,8750 US TREASURY , ,09 0,25 US822582AB83 4,9500 SHELL INTL FIN , ,61 0,69 US369604AY90 5,0000 GENL EL , ,93 0,42 US683234YS19 5,0000 ONTARIO PROV , ,22 0,12 US92857WAF77 5,0000 VODAFONE GRP , ,09 0,18 XS ,0000 HYPO PFAND.BK , ,33 0,34 US912828FF20 5,1250 US TREASURY , ,53 1,82 XS ,1250 NATL AUSTR. BK , ,82 0,67 US40429CCX83 5,2500 HSBC FINANCE , ,87 0,43 US92857WAR16 5,3500 VODAFONE GRP , ,42 0,15 US25156PAG81 5,3750 DT.TELEK.INTL F , ,51 0,10 US912810FP85 5,3750 USA TREASURY , ,31 1,33 US225434CH08 5,5000 CS (USA) , ,15 0,26 US912810FE39 5,5000 USA TREASURY , ,51 1,50 USL2967VCX12 5,7000 ENEL FIN.INTL REGS , ,13 0,10 US23383FBU84 5,7500 DAIMLERCHRYS. NÉVRE SZ. MTN , ,73 0,17 US912810EW46 6,0000 USA TREASURY , ,54 0,58 USG8227UAA46 6,0780 SMFG P.CAP.USD FRN 06-UND , ,91 0,08 US87927VAS79 6,2000 TELECOM ITAL.CAP , ,65 0,23 US912810EQ77 6,2500 USA TREASURY , ,64 2,54 US912810EL80 8,0000 USA TREASURY , ,77 1,45 US912810ED64 8,1250 USA TREASURY , ,51 1,65 HIVATALOS TŐZSDÉKEN VAGY MÁS SZABÁLYOZOTT PIACOKON KERESKEDETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN EUR ,00 92, oldal

14 ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS ÁRF. ÁRF.-ÉRTÉK %-OS ARÁNY NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS EUR-ban AZ ALAP db/névért. A TÁRGYIDŐSZAKBAN VAGYONÁBAN KÖTVÉNYEK EURÓBAN AT ,5000 RLB.VBG OBL , ,66 0,24 AT000B ,8750 RLB.VBG OBL , ,40 0,92 AT000B ,2500 RLB.STMK.BOND , ,46 1,07 AT000B ,7500 RLB VLBG OBL PP , ,84 0,15 AT ,7500 RLB.VBG. OBL , ,00 0,63 AT ,3750 RLB KTN 01-09/ , ,48 0,19 AT ,5000 RLB KTN 01-11/ , ,44 0,49 KÖTVÉNYEK ÚJ ROMÁN LEIBEN RO0710DBN017 6,0000 ROMÁNIA , ,78 0,04 KÖTVÉNYEK UKRÁN HRIVNYÁBAN UA ,0000 RAIFF.BK AVAL FRN , ,30 0,01 KÖTVÉNYEK USA-DOLLÁRBAN XS ,0000 OEKB NOTES , ,76 0,51 XS ,6250 BP CAPITAL MARK. MTN , ,61 0,45 USL0302DAM58 5,3750 ARCELORMITTAL REGS , ,79 0,06 A HIVATALOS TŐZSDÉKEN VAGY MÁS SZABÁLYOZOTT PIACOKON NEM KERESKEDETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN EUR ,52 4,76 ÉRTÉKPAPÍRVAGYON ÖSSZESEN EUR ,52 97,66 FEDEZETI CÉLÚ PÉNZÜGYI HATÁRIDŐS KONTRAKTUSOK EURÓBAN EURO BUND FUTURE án EUREX , ,50 0,00 FEDEZETI CÉLÚ PÉNZÜGYI HATÁRIDŐS KONTRAKTUSOK USA-DOLLÁRBAN CBT 30-YR TREASURY BONDS FUT én CBT , ,10-0,01 NEM FEDEZETI CÉLÚ PÉNZÜGYI HATÁRIDŐS KONTRAKTUSOK EURÓBAN EURO BOBL FUTURE án EUREX , ,00-0,01 EURO BUND FUTURE án EUREX , ,07 0,02 EURO SCHATZ FUTURE án EUREX , ,00-0,01 EURO BUXL FUTURE ÁN EUREX 7 88, ,00 0,00 NEM FEDEZETI CÉLÚ PÉNZÜGYI HATÁRIDŐS KONTRAKTUSOK JAPÁN YENBEN 10YR JAPANESE GOV. BOND FUT én OSE 5 136, ,92 0,01 NEM FEDEZETI CÉLÚ PÉNZÜGYI HATÁRIDŐS KONTRAKTUSOK USA-DOLLÁRBAN CBT 5-YR TREASURY BONDS FUT én CBT , ,94 0,02 CBT 2-YR TREASURY BONDS FUT én CBT , ,73 0,00 CBT 10-YR TREASURY NOTES FUT én CBT , ,34 0,00 PÉNZÜGYI HATÁRIDŐS KONTRAKTUSOK ÖSSZESEN 1) EUR ,40 0,03 HATÁRIDŐS DEVIZAÜGYLETEK KÖVETELÉSEK/KÖTELEZETTSÉGEK NYITOTT POZÍCIÓK ELADÁS CHF EUR ,03 0,02 CZK EUR 3 442,76 0,00 GBP EUR ,50-0,02 USD EUR ,89-0,10 VÁSÁRLÁS AUD EUR ,62 0,00 CAD EUR ,61 0,00 JPY EUR ,39 0,01 NOK EUR ,13 0,02 NZD EUR ,63-0,03 PLN EUR 390,45 0,00 RON EUR ,97 0,00 SEK EUR 4 923,52 0,00 TRY EUR 2 548,54 0,00 LEZÁRT POZÍCIÓK ELADÁS SEK EUR -249,34 0,00 TRY EUR ,63 0,00 USD EUR ,56-0,01 VÁSÁRLÁS CZK EUR ,65 0,00 RON EUR 491,70 0,00 USD EUR ,11-0,01 HATÁRIDŐS DEVIZAÜGYLETEK ÖSSZESEN 1) EUR ,05-0,12 1) Árfolyamnyereségek és -veszteségek a fordulónapon. 14. oldal

15 ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE ÁLLOMÁNY PÉNZNEM ÁRF.-ÉRTÉK %-OS ARÁNY EUR-ban AZ ALAP VAGYONÁBAN CREDIT DEFAULT SWAPOK VÉTEL FEDEZETÉRE EURÓBAN SPN5ZV3J ITRAXX MAIN EUROPE 12/ EUR ,22 0,01 1PN5ZV3J ITRAXX MAIN EUROPE 12/ EUR ,41 0,02 SPN500DX ITRX EUR SNR FIN 06/ EUR ,49-0,05 SPN500E5 ITRX EUR SNR FIN 06/ EUR ,18-0,02 SP96037Q ITRX EUROPE 06/ EUR ,85-0,03 CREDIT DEFAULT SWAPOK ÖSSZESEN EUR ,89-0,07 BANKBETÉTEK EUR-KÖTELEZETTSÉGEK EUR ,73 BANKBETÉT EGYÉB EU-PÉNZNEMEKBEN EUR ,14 KÖTELEZETTSÉGEK NEM EU-PÉNZNEMEKBEN AUD EUR ,52 CAD EUR ,70 HRK EUR 4 273,04 JPY EUR ,79 NOK EUR 2 169,91 NZD EUR 1 481,35 RUB EUR 1 294,79 TRY EUR 4 137,41 USD EUR ,87 EUR ,79 1,15 ELHATÁROLÁSOK ARÁNYOS KAMATOK EUR ,18 HITELKAMATOK EUR ,27 KÖTELEZETTSÉGEK CREDIT DEFAULT SWAPOKBÓL EUR ,40 EUR ,51 1,41 EGYÉB ELSZÁMOLÁSI TÉTELEK KÜLÖNBÖZŐ DÍJAK EUR ,66-0,06 AZ ALAP VAGYONA EUR ,62 100,00 1 HOZAMFIZETŐ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK EUR 45,23 1 RÉSZBEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK EUR 59,94 1 TELJESEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK EUR 65,36 FORGALOMBAN LÉVŐ HOZAMFIZETŐ BEFEKTETÉSI JEGYEK DARAB ,561 FORGALOMBAN LÉVŐ RÉSZBEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK DARAB ,636 FORGALOMBAN LÉVŐ TELJESEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK DARAB ,629 A VAGYONKIMUTATÁSBAN ZÁROLT ÉRTÉKPAPÍROK (ÉRTÉKPAPÍRKÖLCSÖN-ÜGYLETEK): FI ,8750 FINNO EUR AT ,9000 AUSZTRIA, REP 144A EUR FR ,0000 REP. FSE O.A.T EUR FR ,2500 REP. FSE O.A.T EUR DE ,7500 BRD EUR FR ,7500 REP. FSE B.T.A.N EUR XS ,2080 ABBEY NATL. FRN EUR BE ,5000 BELGIUM S EUR NL ,5000 HOLLANDIA EUR FR ,7500 FRANCIAORSZÁG EUR US912828FF20 5,1250 US TREASURY USD US912810FE39 5,5000 USA TREASURY USD US912810EQ77 6,2500 USA TREASURY USD US912810EL80 8,0000 USA TREASURY USD oldal

16 DEVIZAÁRFOLYAMOK A KÜLFÖLDI DEVIZÁBAN TARTOTT ESZKÖZÖKET A i DEVIZAÁRFOLYAMOKON SZÁMÍTOTTUK ÁT EUR-RA: PÉNZNEM EGYSÉG ÁRFOLYAM AUSZTRÁL DOLLÁR 1 EUR = 1,64920 AUD KANADAI DOLLÁR 1 EUR = 1,59195 CAD CSEH KORONA 1 EUR = 23,96650 CZK DÁN KORONA 1 EUR = 7,46165 DKK ANGOL FONT 1 EUR = 0,78605 GBP HORVÁT KUNA 1 EUR = 7,22670 HRK MAGYAR FORINT 1 EUR = 230,95000 HUF JAPÁN YEN 1 EUR = 168,32435 JPY NORVÉG KORONA 1 EUR = 8,01875 NOK ÚJ-ZÉLANDI DOLLÁR 1 EUR = 2,11755 NZD LENGYEL ZLOTY 1 EUR = 3,20700 PLN ÚJ ROMÁN LEI 1 EUR = 3,52900 RON OROSZ RUBEL 1 EUR = 36,49550 RUB SVÉD KORONA 1 EUR = 9,43575 SEK SZLOVÁK KORONA 1 EUR = 30,38250 SKK ÚJ TÖRÖK LÍRA 1 EUR = 1,83345 TRY UKRÁN HRIVNYA 1 EUR = 7,28675 UAH USA-DOLLÁR 1 EUR = 1,55575 USD A HATÁRIDŐS TŐZSDÉK RÖVIDÍTÉSEINEK MAGYARÁZATA: RÖVID MEGNEVEZÉS CBT EUREX OSE TŐZSDE CHICAGO BOARD OF TRADE EUROPEAN EXCHANGE OSAKA STOCK EXCHANGE A TÁRGYIDŐSZAK ALATTI ÉRTÉKPAPÍR-VÁSÁRLÁSOK ÉS -ELADÁSOK, AMENNYIBEN NEM SZEREPELNEK A VAGYONKIMUTATÁSBAN: ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE VÁSÁRLÁS ELADÁS NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS KÖTVÉNYEK KANADAI DOLLÁRBAN CA135087WH31 6,0000 CANADA KÖTVÉNYEK CSEH KORONÁBAN CZ ,9500 BV FINANCE PRAHA CZ ,5500 CZECH REP KÖTVÉNYEK EURÓBAN AT000B ,7500 RLB VLBG. OBL. 13/PP AT ,2500 BUNDESANL AT ,0000 RLB.NÖ FIXZ.-OBL DE000A0DLWN6 4,5000 TCHIBO ANL DE000A0GMHF4 3,5000 PORSCHE INTL FIN DE ,2500 BRD DE ,0000 BUNDANL.V DE ,7500 BUNDANL.V DE ,2500 BUNDANL.V DE ,0000 BUNDANL V ES ,0000 SPANYOLORSZÁG FR ,0580 CIE FIN.C.MUT.MTN FRN NL ,5000 HOLLANDIA XS ,7500 FRANCE TELECOM REG.S XS ,7500 KON.PHILIPS. ELECTR XS ,8750 VOLKSW.FIN.SERV. MTN XS ,7500 NATL GRID TRANS XS ,2500 AVENTIS S.A XS ,7500 GE CAP.EUROP XS ,6250 CSGF FRN XS ,6250 VODAFONE GRP MTN XS ,3820 MORGAN STANLEY FRN XS ,1250 GE CAP.EUROP XS ,3750 LINDE FIN. MTN XS ,8750 VOLKSWAGEN LEASING XS ,8750 BMW FIN. NV MTN KÖTVÉNYEK ANGOL FONTBAN GB ,0000 TREASURY STK KÖTVÉNYEK MAGYAR FORINTBAN HU ,0000 MAGYARO. 09/C HU ,2500 HUNGARY KÖTVÉNYEK JAPÁN YENBEN XS ,5500 HBOS FRN oldal

17 ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE VÁSÁRLÁS ELADÁS NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS KÖTVÉNYEK LENGYEL ZLOTYBAN PL ,0000 LENGYELORSZÁG S KÖTVÉNYEK ÚJ TÖRÖK LÍRÁBAN TRT130808T17 0,0000 TURKEY ZO KÖTVÉNYEK USA-DOLLÁRBAN US06423AAW36 2,6250 JPM CHASE US87938WAB90 6,4210 TELEFONICA EM US90466MAC38 6,0000 UNICREDIT LUX.F US G32 5,5000 USA TREASURY US912828BA78 3,6250 US TREASURY US912828BZ20 3,0000 US TREASURY US912828DL16 3,5000 US TREASURY XS ,8750 BP CAPITAL MARK XS ,0000 RABOBK NEDERLD Az alap összetétele 1) USD 20,81 % JPY 15,59 % GBP 7,50 % EUR 40,76 % Sonstige Egyéb 10,22 % PLN 2,38 % NOK 2,73 % 1) Az alkalmazott szoftver tizenöt jegy pontossággal számol, és nem a feltüntetett két tizedes jeggyel. A kimutatott eredményekkel történő további számítások nyomán nem zárható ki eltérések előfordulása. 17. oldal

18 A teljesítmény alakulása az alap létrehozása óta 1) (Fordulónap: július 31.) 320,00 300,00 5,40 % p.a. 280,00 260,00 240,00 220,00 200,00 180,00 160,00 140,00 120,00 100, A teljesítmény alakulása naptári évek szerint 1) in % p.a. 15,00 10,00 5,00 0,00-5,00 5,81 8,65 8,99 5,49 2,35 1,30 4,25 8,77 1,83 0,44-10, év 5 év 10 év % p.a. 2,07 1,81 3,99 1) Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a hozamok a devizaárfolyamok ingadozása miatt nőhetnek vagy csökkenthetnek. Az alap teljesítményét a Raiffeisen KAG a letétkezelő bank adatai alapján az OeKB-módszer (Österreichische Kontrollbank AG) szerint határozza meg. Az eladással és visszaváltással kapcsolatos tranzakciós jutalékokat ennek során nem vesszük figyelembe. A múltbéli teljesítmény alapján nem vonhatók le következtetések az alap hozamának jövőbeni alakulására vonatkozóan. Teljesítményszámok százalékban (jutalékok nélkül) a kifizetett hozamok és kifizetések figyelembevételével. Bécs, szeptember oldal

19 Kezelt befektetési alapok (Státusz: július 31.) Nyilvános alapok Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Bond Fund, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt+, Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return, Kathrein Multi Manager, Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Risk Optimizer (EUR), Kathrein Safe (USD), Kathrein US Equity, Kathrein World Bond, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R-2012 Spezial, Raiffeisen-Active-Aktien, Raiffeisen-A.R.-Emerging-Markets, Raiffeisen-A.R.-Global-Balanced, Raiffeisen-A.R.-Global Bonds, Raiffeisen-CZK-Aktien-Fonds, Raiffeisen-CZK-Balanced-Fonds, Raiffeisen-CZK-Liquid-Fonds, Raiffeisenfonds-Ertrag, Raiffeisenfonds-Sicherheit, Raiffeisenfonds- Wachstum, Raiffeisen-Dollar-Liquid, Raiffeisen-Dollar-Rent, Raiffeisen-Dynamic-Bonds, Raiffeisen- EmergingASEAN-Aktien, Raiffeisen-Emerging-Europe-SmallCap, Raiffeisen-EmergingMarkets-Aktien, Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent, Raiffeisen-Energie-Aktien, Raiffeisen-Energie-Garantiefonds, Raiffeisen-Ethik-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, Raiffeisen- Europa-Aktien, Raiffeisen-Euro-Corporates, Raiffeisen-Europa-Garantie-fonds 08, Raiffeisen-Euro- Liquid, Raiffeisen-EuroPlus-Rent, Raiffeisen-Euro-Rent, Raiffeisen-Europa-HighYield, Raiffeisen- Europa-SmallCap, Raiffeisen-EU-Spezial-Rent, Raiffeisen-Global-Aktien, Raiffeisen-Global-Equity- Strategies, Raiffeisen-Global-Fundamental-Aktien, Raiffeisen-Global-Mix, Raiffeisen-Global-Rent, Raiffeisen-HealthCare-Aktien, Raiffeisen-HealthCare-Garantiefonds, Raiffeisen-Hedge-Dachfonds, Raiffeisen-Inflationsschutz-Fonds, Raiffeisen-Österreich-Aktien, Raiffeisen-Österreich-Rent, Raiffeisen-OK-Rent, Raiffeisen-Osteuropa-Aktien, Raiffeisen-Osteuropa-Garantiefonds, Raiffeisen- Osteuropa-Rent, Raiffeisen-OsteuropaPlus-Rent, Raiffeisen-Pazifik-Aktien, Raiffeisen-Pensionsfonds- Österreich 2003, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2004, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2005, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2006, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2007, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2008, Raiffeisen-Russland-Aktien, Raiffeisen-Stabilitätsfonds, Raiffeisen-Stabilitätsfonds-Wachstumsländer, Raiffeisen-Technologie-Aktien, Raiffeisen- TopDividende-Aktien, Raiffeisen-TopSelection-Garantiefonds, Raiffeisen-Tschechischer Anleihen Fonds, Raiffeisen-US-Aktien, Raiffeisen-Wachstumsländer-Garantiefonds, Raiffeisen- 14-Mix, Raiffeisen- 14-MixLight, Raiffeisen- 14-Rent, Raiffeisenfonds-Anleihen, Raiffeisen-Fondsernte- Garantie 2008, WALSER Euro Cash AT, WALSER Rent EURO AT, WALSER Rent Global AT, WALSER Valor AT 19. oldal

20 Intézményi alapok Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten, CEE Fixed Income Fund, Dachfonds Südtirol, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1, DURA7_1, Global Protected, Kathrein SF12, Kathrein SF13, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF19, Kathrein SF21, Kathrein SF23, Kathrein SF26, Kathrein SF27, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF36, Kathrein SF37, Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF41, Kathrein SF42, Kathrein SF45, Kathrein SF50, MVK B.E.S.T. MVK Bond Ethic Steady Tendency, N 192 Ostarrichi-Fonds, Omega, OP Bond Euro hedged, Pallas I, Pension-Equity D1, Pension-Equity D2, Pension-Equity F1, Pension Equity Global 1, Pension-Income C1, Pension-Income D1, Pensions Portfolio Fonds 1, Q.I.K. SF 1, Q.I.K. SF30, Raiffeisen 301 Euro Gov. Bonds, Raiffeisen 302 Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 Euro Corporates, Raiffeisen 305 Non-Euro Equities, Raiffeisen 306 Short Term Euro Bond, Raiffeisen 308 Euro-Equities, Raiffeisen 310 CEE Bonds, Raiffeisen 311 Euro MM Plus, Raiffeisen 312 Euro MM, Raiffeisen 313 Euro Trend Follower, Raiffeisen 314 Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315 Euro Enhanced MM, Raiffeisen 316 Hedge FoF Balanced, Raiffeisen 317 Absolute Return 1, Raiffeisen 318 Global Diversified, Raiffeisen 319 Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 Hedge FoF Dynamic, Raiffeisen 322 Euro Alpha Duration, Raiffeisen 324 USD MM Plus, Raiffeisen 325 Euro Enhanced MM Plus, Raiffeisen 326 Asset Allocation Alpha, Raiffeisen 327 Fixed Income Absolute Return, Raiffeisen 328 Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 329 Euro Macro L/S, Raiffeisen 336 GTAA Overlay, Raiffeisen 337 Strategic Allocation Master A.R. I, Raiffeisen 338 Strategic Allocation Master A.R. II, Raiffeisen 900 Treasury Zero, Raiffeisen 902 Treasury Zero II, Raiffeisen 903 Euro Bonds, Raiffeisen 904 Treasury Alpha, Raiffeisen-Dynamic-Mix, Raiffeisen-OK.Spezial- Rent, Raiffeisen-ProfitInvest-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial- Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Wachstum, RPIE, RPIW, Raiffeisen Short Term Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A, R-VIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic Aktien, Tirol Duration Fonds 5, Triton 100, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA Emerging Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Fund, UNIQA Structured Credit Fund, UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, VBV RCM Euro Bond, VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II-Fonds, ZKV-Aktiv, ZKV-Europa, ZKV-Index, R2 CEE Bond EUR, R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Euro Corporates, R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, R 5-Fonds, R 6-Fonds, R 8-Fonds, R 9-Fonds, R 15- Fonds, R 16-Fonds, R 17-Fonds, R 18-Fonds, R 19-Fonds, R 20-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds, R 32-Fonds, R 36-Fonds, R 42-Fonds, R 45-Fonds, R 46-Fonds, R 51-Fonds, R 53-Fonds, R 55- Fonds, R 63-Fonds, R 71-Fonds, R 73-Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 81-Fonds, R 85-Fonds, R 86-Fonds, R 87-Fonds, R 88-Fonds, R 91-Fonds, R 94-Fonds, R 96-Fonds, R 107-Fonds, R 112- Fonds, R 113-Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 130-Fonds, R 131-Fonds, R 135- Fonds, R 136-Fonds, R 138-Fonds, R 139-Fonds, R 140-Fonds, R 142-Fonds, R 143-Fonds, R 146- Fonds, R 157-Fonds, R 158-Fonds, R 164-Fonds, R 165-Fonds, R 168-Fonds, R 169-Fonds, R 170- Fonds, R 171-Fonds, R 172-Fonds, R 174-Fonds, R 175-Fonds, R 177-Fonds, R 178-Fonds, R 179- Fonds, R 180-Fonds, R 183-Fonds, R 184-Fonds, R 185-Fonds, R 187-Fonds, R 188-Fonds, R 189- Fonds, R 190-Fonds, R 350-Fonds, R 402-Fonds, R 406-Fonds, R 410-Fonds, R 420-Fonds, R 422- Fonds, R 423-Fonds, R 424-Fonds, R 429N-Fonds, R 431-Fonds, R 435-Fonds, R 438-Fonds, R 449- Fonds, R 453-Fonds, R 461-Fonds, R 468-Fonds, R 474-Fonds, R 475-Fonds, R 482-Fonds, R 770- Fonds, R 888-Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, Fonds, R Fonds 20. oldal